发行条款 - 公司发行本金总额4亿美元的优先票据 [1] - 票据年利率为9.90% [1] - 票据将于2028年到期 [1] - 票据发售价为本金额的99.115% [1] 参与机构与资金用途 - 票据发行由中金公司、汇丰及J.P. Morgan作为联席经办人 [1] - 发行所得款项将用于回购、赎回或偿还现有债务，包括2026年票据 [1] - 部分所得款项将用作营运资金，包括支付流动负债 [1]

发行条款 - 公司于2025年11月25日与中金公司、汇丰及J P Morgan订立购买协议，发行本金总额4亿美元的优先票据 [1] - 票据将于2028年到期，票面利率为9 90%，发售价为本金额的99 115% [1] 资金用途 - 票据发行所得款项总额将连同手头现金用于回购、赎回或偿还公司现有债务，包括对2026年票据的处理 [1] - 部分资金将用作公司营运资金，包括支付流动负债 [1]

票据发行 - 公司将发行本金总额4亿美元2028年12月4日到期的9.90%优先票据[5][9][26] - 票据发售价为票据本金额的99.115%[10] - 发行所得款项总额在扣除开支前约为3.9646亿美元[22] 利息与赎回 - 票据利息自2025年12月4日起按年利率9.90%计算，每半年期末支付[11] - 2027年12月4日或其后，赎回价为票据的104.95%本金[1] - 2027年12月4日前，可按100%本金赎回全部票据[2] - 2027年12月4日前，可用所得款项净额赎回最多35%的票据本金总额，赎回价为109.90%本金[3] - 当原有票据未偿还本金总额低于10%时，可全数以100%本金赎回票据[4] 失责与限制 - 失责事件包括拖欠本金、利息等，若拖欠超20百万美元债务等情况也属失责[14] - 若失责事件（特定情况除外）出现且持续，至少25%未偿还票据本金总额的持有人可宣布票据到期应付[15] - 票据、契约及附属公司担保将限制公司及其附属公司招致额外债务、宣派股息等能力[16] 其他 - 中金公司、汇丰及J.P. Morgan为票据发售的联席全球协调人等，也是初步买方[7] - 票据根据证券法S规例仅在美国境外提呈发售及销售，不在香港向公众发售[7] - 标准普尔评级服务及惠誉国际信用评级有限公司分别将票据暂时评级为「B」及「B」[23] - 公司拟将所得款项用于回购、赎回或偿还现有债务及用作营运资金[22] - 公司已向联交所申请票据上市确认[23] - 公告日期，公司有4位执行董事、3位非执行董事及5位独立非执行董事[27]

公司股价表现 - 西部水泥(02233)尾盘涨近6%，截至发稿涨5.49%，报2.89港元，成交额1.44亿港元 [1] 公司战略与业务发展 - 公司参加中国(陕西)——莫桑比克投资促进会并与莫桑比克经济部签约 [1] - 未来将抓住非洲发展机遇，加快推进国际化发展战略，目标确立在非洲地区水泥建材行业的龙头地位 [1] - 同时加大对中亚、东南亚等全球新兴国家市场的开拓力度 [1] - 致力于形成集水泥、商混、新材料、物流、贸易、装配式建筑等产业于一体的国际化建材产业领军企业 [1] 海外业务盈利能力与资产重组 - 2024年西部水泥海外单吨毛利高达288元/吨，远高于国内的42元/吨 [1] - 公司推进高毛利的海外布局战略坚定不移 [1] - 2025年6月公司公告拟以16.5亿元出售新疆水泥资产 [1] - 资产出售有助于缓解债务压力，保障海外扩张进展，包括乌干达新建、刚果金收购、津巴布韦产线、莫桑比克北部产线及远期安哥拉等项目 [1]

股价表现 - 西部水泥股价尾盘上涨近6%，截至发稿时涨幅为5.49%，报2.89港元 [1] - 成交额为1.44亿港元 [1]

公司股价与市场表现 - 西部水泥股价尾盘上涨近6%，截至发稿涨5.49%，报2.89港元，成交额达1.44亿港元 [1] 公司战略与业务发展 - 公司于中国(陕西)——莫桑比克投资促进会上与莫桑比克经济部签约，将抓住非洲发展机遇，加快推进国际化发展战略 [1] - 公司致力于确立在非洲地区水泥建材行业的龙头地位，并加大对中亚、东南亚等新兴市场的开拓力度 [1] - 公司目标成为集水泥、商混、新材料、物流、贸易、装配式建筑于一体的国际化建材产业领军企业 [1] 海外业务盈利能力与资产重组 - 2024年公司海外业务单吨毛利高达288元/吨，远高于国内业务的42元/吨 [1] - 公司推进高毛利的海外布局战略坚定不移 [1] - 2025年6月公司公告拟以16.5亿元出售新疆水泥资产，此举有助于缓解债务压力，保障海外扩张进展 [1] - 海外扩张项目包括乌干达新建、刚果金收购、津巴布韦产线、莫桑比克北部产线及远期安哥拉等项目 [1]

公司融资活动 - 公司建议向专业投资者提呈发售美元计值的优先票据 [1] - 新票据将由公司若干附属公司提供担保 [1] - 新票据仅遵照证券法S规例在美国境外提呈发售及出售 [1] 资金用途 - 公司拟使用新票据的所得款项净额连同手上现金为现有债务进行回购、赎回或偿还 [1] - 现有债务包括2026年票据 [1] - 部分资金将用作营运资金包括流动负债用途 [1]

公司融资活动 - 公司建议向专业投资者提呈发售美元计值的优先票据（新票据）[1] - 新票据将由公司若干附属公司提供担保[1] - 新票据仅遵照证券法S规例在美国境外提呈发售及出售[1] 资金用途 - 公司拟使用新票据的所得款项净额连同手上现金为现有债务进行回购、赎回或偿还 包括2026年票据[1] - 部分资金将用作公司营运资金用途 包括流动负债[1]

建议票据发售 - 公司建议仅向专业投资者提呈发售新票据，新票据将由公司若干附属公司担保 [1] - 新票据将根据证券法S规例在美国境外提呈发售及出售 [1] - 公司拟使用新票据所得款项净额及手上现金为现有债务进行回购、赎回或偿还，并用作营运资金用途 [1] 提交要约 - 公司于2025年11月18日向美国境外的非美籍2026年票据持有人开始进行购买要约，以现金购买最高接纳金额的2026年票据 [1] - 购买要约根据日期为2025年11月18日的购买要约所载条款及条件进行 [1] - 截至公告日期，2026年票据的尚未偿还本金额为6亿美元 [1]

债务情况 - 截至公告日期，二零二六年票据尚未偿还本金额为6亿美元[7] 购买要约 - 2025年11月18日向合资格持有人开始进行购买要约，以现金购买最高接纳金额的二零二六年票据[8][16] - 提交要约届满期限为2025年11月28日下午5时正（欧洲中部时间）[9][17] - 向获接纳购买二零二六年票据的合资格持有人支付的购买价为每1000美元本金额1012.38美元[10] - 公司将根据提交要约接纳购买的所有二零二六年票据本金额支付应计未付利息[10] - 提交要约预期交割日大约为2025年12月4日[18] - 提交指示须以最低面额200,000美元提出，超出部分为1,000美元的完整倍数[21] 新票据发售 - 公司建议仅向专业投资者提呈发售新票据，所得款项用于回购、赎回或偿还现有债务及用作营运资金[4][5] - 有意认购新票据的合资格持有人或获优先分配，应尽快表明意向并提交投标[13] - 新票据仅于豁免登记规定的交易中发售，提交要约非出售或购买要约[14] 其他 - 提交要约受限於购买要约所述若干条件，包括建议票据发售须已完满完成[10] - 公司可全权酌情决定撤回或终止提交要约、豁免条件、延长届满期限或修订条款[10] - 有意根据提交要约提交二零二六年票据进行购买的合资格持有人可获优先接纳[11] - 合资格持有人可通过联络交易经辦人获取投资者代碼以获优先接纳[11] - 无意认购新票据的合资格持有人提交指示无需提供投资者代码，有意获得优先接纳则须列明投资者代码[12] - 提交要约须待新发行条件等条件达成或豁免，不以最低参与率为条件[22][23] - 资讯及提交代理为Sodali & Co Limited，电话+44 20 4513 6933 / +852 2319 4130，邮箱westchinacement@investor.sodali.com，提交要约网站https://projects.sodali.com/westchinacement [24] - 购买要约在部分司法权区受法律限制，公司不承担违反限制责任[25] - 不保证建议票据发售及/或提交要约将完成，公司可酌情决定相关事宜[25] - 建议票据发售及/或提交要约未必进行，投资者买卖公司证券需谨慎[25] - 公告日期执行董事有张继民、曹建顺、楚宇峰、王蕊[25] - 公告日期非执行董事有马朝阳、汪志新、汪满波[25] - 公告日期独立非执行董事有李港卫、谭竞正、朱东、冯涛、楼家强[25]