公司概况 - 公司是一家民营水泥龙头企业，总部位于陕西西安，大股东为盛亚投资，持股比例为32.29%[14] - 公司2023年收入为90.24亿元，同比增长6.3%，净利润同比减少65.3%，为4.21亿元，主要是减值及其他非经制约；仅2023H1业绩达5.32亿元[15] - 公司海外收入达到27.7亿元，占比为30.7%，海外利润占比更高[15] 市场趋势 - 西部水泥在非洲水泥市场具有较大潜力，非洲水泥需求超过2亿吨，价格在600-1200元/吨之间[2] - 公司在海外布局重点在刚果金、莫桑比克、埃塞俄比亚和乌兹别克斯坦，这些国家经济增长较充沛，水泥需求潜力大[9] 业绩展望 - 预计公司2024-2025年业绩将达到13.7亿和18.1亿，对应PE为3.7和2.8倍，买入评级[10] 市场分布 - 公司主要分布在陕西、贵州和新疆，2022年公司水泥熟料合计销量为1930万吨，骨料销量461万吨，商混销量174万方[17] - 公司2022-2023年陕西水泥产量同比增速分别为-2.5%和-1.8%，增速整体优于全国，陕西水泥价格为375元/吨，高于长三角市场[23] - 陕西水泥市场集中度较高，公司在该地区具备较高话语权[26] - 新疆水泥市场需求潜力充沛，产量同比增长25%[28] - 新疆水泥市场价格和盈利保持在偏高位置，市场表现突出[28] - 新疆水泥市场集中度较高，龙头企业具备较高话语权[30] - 公司在新疆市场布局较为稳固，有望为公司盈利贡献显著[31] - 公司在贵州市场深耕特种水泥，产品具备较高壁垒[32] 非洲市场 - 非洲市场人口红利有望释放，基础设施建设需求增长[34] - 非洲城镇化率整体水平相对落后，互联网普及率远低于全球平均水平[36] - 塞舌尔、赤道几内亚、加蓬等国家人均GDP较高，但南非人均GDP下降较多[37] - 非洲水泥产量逐年增加，前10个国家占据73.3%的产量[38] - 非洲水泥产能利用率仅为56%，主要受当地产能工艺装备较落后和开窑条件限制[40] - 非洲水泥竞争格局集中度较高，丹格特、霍尔希姆等企业占据主导地位[41] - 刚果金、莫桑比克、埃塞俄比亚和乌兹别克斯坦的GDP增速分别为8%、1%、11%和2%[45] - 刚果金是全球最大的钴生产国和第三大铜生产国，水泥总产量仅为212万吨，但基础设施建设亟待完善，未来矿产资源开发可能带来水泥需求增长[47] - 公司在非洲的熟料产能从2019年的0万吨增长到2024年预计的853万吨[51] 公司发展 - 公司资本开支在2019-2022年逐年增加，分别为17、31、42、37亿元，现金流将更趋缓和[52] - 公司过往分红比例整体较为稳定，资产开支和分红情况呈现逐年增长趋势[53] - 公司作为水泥出海排头兵，全方位布局基本完成，即将进入放量收获期[54] - 公司认为非洲基建潜力较大，非洲水泥需求超2亿吨，成为国内水泥企业出海新目标[53]

业绩总结 - 公司2023年收入达到9020.9亿元人民币，较2022年增长6.3%[1] - 公司2023年毛利为2460亿元人民币，较2022年增长12.8%[1] - 公司2023年每股基本盈利为7.7元，较2022年下降65.6%[1] - 公司2023年擬派末期股息为2.3元，较2022年下降65.7%[1] - 公司2023年资产总值为32902.9亿元人民币，较2022年增长8.8%[2] - 公司2023年净资产负债比率为60.4%，较2022年增加4.5个百分点[2] - 公司2023年每股净资产为260分，较2022年增长5.7%[2] 业务展望 - 公司将全面统筹主业发展及上下游产业链延伸，推进国际化发展战略[100] - 公司将加强绿色发展理念，提前部署生产线超低排放改造[100] - 预计二零二四年基建需求将有合理增长，但不会有大幅增长[102] - 公司预期价格在二零二四年将保持稳定，因政府环境政策导致供应有限[103] - 關中地區在嚴厲環境政策下持續於淡季期間採取間歇錯峰停產，預料仍會構成市場的重要面貌[104]

文章核心观点 - 西部水泥股价近期持续上涨,2月初至今累涨70% [1][2][3] - 非洲水泥市场潜力大,国内企业进军非洲具有成本管理等综合优势,利润空间显著 [2] - 国内水泥企业正加快海外布局,西部水泥在建项目最多,海外增长弹性最大 [2][3] 行业总结 - 非洲城镇化率较低,生育率高,人口红利支撑基本建设潜力较充沛 [2] - 非洲水泥价格较高,为国内企业进入提供了空间 [2] - 目前在非洲布局的主要水泥企业有华新水泥和西部水泥 [2] 公司总结 - 西部水泥股价近期持续大涨,截至发稿涨6%,报1.06港元 [1] - 西部水泥在建项目最多,合计产能达到1054万吨,海外增长弹性最大 [3]

销售情况 - 本集团水泥及熟料总销售量为9,540,000吨，较去年同期增加4.3%[3] - 陕西省销售量轻微减少约4.4%，陕西的平均售价下降约16.1%[14] - 新疆省销售量减少9.3%，平均售价降至每吨415元[15] - 莫桑比克水泥销售量增加1.3%，平均售价每吨638元[17] 环保措施 - 公司在二零二三年六月三十日已安装了大部分生产设施的余热回收系统，有助于减省约30%电耗，每百万吨水泥的二氧化碳排放量减少约22,000吨[24] - 公司位于陕西、新疆及贵州省的所有工厂均已完成安装脱硝设备，使氮氧化物排放量减少约60%，符合水泥业空气污染排放标准[25] - 公司已能处理危险及有害废料，包括富平工厂的市政废料处理设施和勉县工厂的固体废料处理设施，将继续寻找新机会开展水泥窑协同处置固体废弃物的专案建设[26] 市场预测 - 公司预计二零二三年下半年需求会有温和增加，基建需求有望增长[42] - 公司预计价格在二零二三年下半年将维持稳定，供应受限[43] - 公司预计陕南市场的业绩可保持相对稳定，多个基建项目将带来需求增长[45] - 公司预计新疆及贵州市场将持续低迷，但南疆市场有望带动需求增长[46] - 公司预计莫桑比克市场发展向好，销量有望增加且平均售价稳定[47] - 公司预计大湖厂房在坦噶尼喀湖地区市场需求强劲，销量将大幅提高[48] 财务状况 - 2023年上半年，集团收入增长5.9%，水泥销售量增加5.1%至9,140,000吨[59] - 2023年上半年，水泥平均售价为每吨383元，较去年同期下降[60] - 毛利由2022年上半年的人民币1,352,900,000元减少8.8%至2023年上半年的人民币1,234,200,000元，毛利率由32.6%下降至28.1%[69] - 公司的債務淨額为人民币8,174,600,000元，淨资产负债比率为60.1%[79] 公司治理 - 公司致力于维持高水平的企业管治常规和程序，以确保透明度和责任[104] - 董事会认为公司在截至2023年6月30日的六个月内一直遵守香港联交所证券上市规则附录十的企业管治守则[105] - 公司的审计委员会由四名独立非执行董事组成，已审阅截至2023年6月30日的未经审计中期业绩[107]

财务状况 - 2023年上半年，中西部水泥公司水泥及熟料总销售量为9.54百万吨，较去年同期增长4.3%[1] - 每股基本盈利为9.8分，较去年同期下降19.0%[1] - 资产总值为31,266.0百万人民币，较去年同期增长3.4%[2] - 每股淨資產为250分，较去年同期增长1.6%[2] - 流动资产达到7,630,387千元，较去年同期增长11.4%[5] - 流动负债淨额为-2,330,507千元，较去年同期下降11.6%[6] - 本公司擁有人應佔期內溢利为653,590千元，较去年同期下降6.4%[4] - 期內其他全面收入總額为641,398千元，较去年同期下降11.5%[4] - 每股盈利基本为0.098元，与去年同期持平[4] - 非流动负债总额为7,709,391千元，较去年同期增长4.6%[6] 主要市场及销售情况 - 根据可报告分部划分，中国市场和海外市场为本集团的主要收入来源[20] - 中国市场和海外市场的分部收益分别为3,221,560千元和1,208,695千元[21] - 外部销售收入为4,398,290千元，分部溢利为906,123千元[21] - 中国市场外部销售达到3682740千元，海外市场销售为469512千元，总计销售额为4152252千元[22] - 中国市场收入为3189595千元，非洲市场收入为1205490千元，其他市场收入为3205千元，总计收入为4398290千元[23] 财务报表及财务指标 - 二零二三年六月三十日，公司贸易应收款项为1,564,114千元，较二零二二年同期增长24.7%[33] - 公司贸易应收款项的账龄分析显示，0至90日的款项最多，为543,515千元[34] - 公司贸易应收款项中有票据支持的款项为189,385,000元，按全面追索基准向供应商背书[35] - 公司新银行贷款为862,901,000元，年利率介乎0.7%至22%，需在二零二三年至二零四一年间偿还[36] - 公司贸易应付款项中，0至90日的款项最多，为1,013,260千元[38] 生产及销售情况 - 本集团水泥及熟料销售量为9,540,000噸，较去年同期增加4.3%[49] - 本集团总产能达33,300,000噸，包括新型悬浮预热器水泥生产线[52] - 中国经济复苏相对缓慢，基建投资放缓，房地产投资恶化，导致对水泥需求下跌[53] - 陕西省固定资产投资及房地产发展投资增长率均出现恶化[54] - 非洲工厂贡献高利润，帮助本集团在中国低平均售价的情况下保持利润稳定[55] 未来展望及发展策略 - 本集团将全面统筹主业发展和上下游产业链延伸，推进国际化发展战略，建立健全中长期海外发展规划[112] - 本集团将加大减污降碳、节能降耗研发投入，推动生产线综合能效提升，全面總結智能工厂建设经验[114] - 本集团预期二零二三年下半年的需求会有温和增加，基建需求会有合理增长，城市地区的物业需求及农村地区的需求可維持平稳[115] - 集团预计在2023年下半年供应稳定，因政府实施更严格的环境政策导致供应有限[116] - 陕南市场业绩预计相对稳定，多个基建项目将带来龐大需求[118]

目錄 2 公司資料 3 財務摘要 4 業務回顧 9 大事紀要 11 主席報告 16 管理層討論及分析 30 企業管治報告 39 董事及高級管理層 44 董事會報告 57 獨立核數師報告 62 綜合損益及其他全面收入表 63 綜合財務狀況表 65 綜合權益變動表 67 綜合現金流量表 69 綜合財務報表附註 公司資料 總部及中國主要營業地點 審核委員會成員 中國陝西省西安市 李港衛（主席） 長安區 朱東 航天基地 ...

财务业绩 - 公司截至2022年12月31日止年度的年度业绩公布[1] - 公司2022年末期股息每股人民币0.067元，须待股东于2023年5月25日举行的股东周年大会上批准后方会派付给2023年6月2日营业时间结束时名列公司股东名册的股东[1] 未披露信息 - 公司业绩总结、用户数据、未来展望和业绩指引、新产品和新技术研发、市场扩张和并购、其他新策略等方面的关键要点未在此公告中披露[1]

财务数据 - 收入为84.89亿人民币，同比增长6.1%[2] - 毛利为21.82亿人民币，同比下降8.2%[2] - 除息税折旧摊销前盈利为31.47亿人民币，同比下降1.5%[2,3] - 本公司拥有人应占溢利为12.15亿人民币，同比下降23.4%[2] - 每股基本盈利为0.224人民币，同比下降23.0%[2] - 拟派末期股息为0.067人民币，同比下降23.0%[2] - 公司资产总值达233.89亿元人民币，较上年增加31.5%[10] - 公司流动资产总额为68.50亿元人民币，较上年减少22.5%[10] - 公司流动负债总额为94.75亿元人民币，较上年增加22.5%[11] - 公司流动负债净值为-26.25亿元人民币，较上年减少338.1%[11] - 公司非流动负债总额为73.73亿元人民币，较上年增加3.5%[11] - 公司权益总额为133.92亿元人民币，较上年增加13.6%[11] - 公司应收贷款总额为7.26亿元人民币，较上年增加124.5%[10,11] - 公司现金及现金等价物为14.24亿元人民币，较上年减少59.4%[10] - 公司存货总额为14.89亿元人民币，较上年增加33.9%[10] - 公司就收购物业、厂房及设备已付订金为8.58亿元人民币，较上年增加170.4%[10] 分部业绩 - 集团2022年中国市场分部利润为15.67亿人民币，海外市场分部利润为3.41亿人民币[18] - 公司2022年分部溢利为人民币22.42亿元，其中中国市场贡献18.60亿元，占比82.9%[20] 收入构成 - 集团2022年全年水泥及相关产品销售收入为81.53亿人民币，占总收入的96.1%[14] - 集团2022年全年提供建设及安装服务收入为9,388.2万人民币[14] - 集团2022年全年销售膠袋收入为5,466.5万人民币[14] - 集团2022年全年买賣水泥相关原材料收入为1,722.0万人民币[14] - 集团2022年全年其他收入为1.70亿人民币[14] - 公司2022年中国市场收入为人民币73.56亿元，占比86.6%[25] - 公司2022年非洲市场收入为人民币11.31亿元，占比13.3%[25] 成本费用 - 公司2022年折旧及摊销费用为人民币12.90亿元，其中物业、厂房及设备折旧为人民币12.26亿元[22] - 公司2022年就应收贷款和应收款项确认减值损失共计人民币68.89亿元[22] - 公司2022年出售物业、厂房及设备净亏损为人民币1.17亿元[22] - 公司确认预期信用损失减值损失人民币68,885千元，其中包括贸易应收款项人民币17,993千元、应收贷款人民币53,038千元[32] - 公司利息收入合计人民币168,898千元，其中包括应收贷款人民币107,356千元、应收合营企业款项人民币36,120千元、银行存款人民币25,422千元[33] - 公司融资成本合计人民币416,616千元，其中包括银行贷款人民币180,038千元、优先票据人民币209,780千元、中期票据人民币64,515千元[34] - 公司确认研发成本人民币380,304千元[35] - 公司确认存货成本人民币5,620,777千元，同时计提存货跌价准备人民币3,014千元[35] - 公司计提行政罚款准备人民币29,778千元[35] - 公司确认折旧及摊销费用合计人民币110,457千元[35] - 公司确认员工成本合计人民币362,033千元[35] - 公司确认出售物业、厂房及设备损失人民币11,714千元[29] 税务 - 中国企业所得税费用为人民币236,688,000元,较上年减少人民币29,367,000元[37] - 预扣税费用为人民币56,000,000元,较上年减少人民币11,294,000元[37] - 本年度递延税项收益为人民币109,523,000元,较上年增加人民币64,815,000元[37] 应收贷款 - 应收贷款的实际年利率介于8%至15%之间[41] - 应收贷款均以人民币计值[41] - 应收贷款的账面值为人民币629,660,000元,扣除撤备人民币247,986,000元[41] - 融资租赁业务应收贷款规模约人民币7.265亿元，利息收入约人民币1.074亿元[74] 银行借款 - 有抵押银行贷款总额为人民币4,614,450,000元,其中一年内到期的为人民币3,156,533,000元[47] - 银行贷款中浮息贷款占比较高,占总额的约30%[48] - 公司银行贷款的实际年利率范围为0.75%至8.00%之间[49] - 公司附属公司須遵守財務契約,包括債務與總資產比例不超過0.7:1、或然債務與權益比率不超過0.5:1、經營現金流不得連續兩年為負數等[49] 债券融资 - 公司於2019年發行總額為15億元人民幣的中期票據,其中5億元人民幣的第一批中期票據年利率為7.50%,7億元人民幣的第二批中期票據年利率為7.00%[53][54] - 公司於2021年7月發行5年期600,000,000美元的優先票據,年利率為4.95%[55] - 公司可於2024年7月8日前選擇贖回全部或最多35%的優先票據[55] 其他 - 本集团水泥及熟料的整体销售量为19,300,000吨，较2021年减少4.9%[60] - 本集团在陕西南部核心市场维持强势市场地位，凭借庞大市场份额加上基建需求殷切，令平均售价持续享有溢价，利润率亦较稳定[60] - 本集团继续实行效率提升和成本控制措施，在年内仍可维持相对稳定的成本[60] - 本集团维持稳健的现金流量，除息税折旧摊销前盈利为人民币3,146,600,000元，略低于2021年[61] - 本集团所有厂房已完成升级,符合新的NOx和悬浮粒子排放标准[85] - 本集团将继续推进设备升级,进一步减排,并将加强环境管理和监督[85]

财务表现 - 2021年收入为8,002.8百万元人民币，同比增长12.2%[4] - 2021年毛利为2,376.6百万元人民币，同比增长1.5%[4] - 2021年除息税折旧摊销前盈利为3,194.8百万元人民币，同比增长6.6%[4] - 2021年公司拥有人应占溢利为1,585.1百万元人民币，同比增长1.6%[4] - 2021年资产总值为26,648.4百万元人民币，同比增长41.0%[4] - 2021年债务净额为4,990.4百万元人民币，同比增长123.1%[4] - 2021年净资产负债比率为42.3%，同比增加21.1个百分点[4] - 2021年公司总产能达29,000,000吨，包括17条新型干法水泥生产线[6] - 2021年公司利润保持稳定，得益于效率提升和成本减省措施[9] - 公司2021年毛利较2020年上升1.5%[16] - 公司2021年除息税折旧摊销前盈利从2020年的人民币3,000,000,000元上升至人民币3,200,000,000元[16] - 公司2021年净资产负债率从2020年的21.2%上升至42.3%[16] - 公司2021年水泥及熟料销售量为20,300,000吨，较2020年增加2.0%[21] - 公司2021年除息税折旧摊销前盈利为人民币3,194,800,000[21] - 公司2021年毛利率保持稳定，主要得益于成本控制措施和长期煤炭采购合作[21] - 公司2021年水泥及熟料销量从2020年的19,900,000吨微升至2021年的20,300,000吨[16] - 公司2021年水泥销售量从1960万吨增加1.5%至1990万吨[31] - 2021年水泥平均售价从每吨301元人民币上升至每吨339元人民币[31] - 2021年骨料销售收入因销售量上升增加20.3%至1.548亿元人民币[31] - 2021年煤炭平均成本从每吨486元人民币增加60.3%至每吨779元人民币[31] - 2021年石灰石每吨平均成本从17.5元人民币上升2.3%至17.9元人民币[32] - 2021年电力总成本减少5.4%[32] - 2021年总员工成本增加10.2%[32] - 2021年毛利从23.425亿元人民币增加1.5%至23.766亿元人民币[34] - 2021年毛利率从32.9%略微下降至29.7%[34] - 其他收入由2020年的人民币285,500,000元减少11.4%至2021年的人民币253,000,000元[35] - 2021年增值税退税占收入比率为2.5%，较2020年的3.5%下降[35] - 其他开支由2020年的人民币77,800,000元减少至2021年的人民币24,300,000元[37] - 利息收入由2020年的人民币195,800,000元减少至2021年的人民币169,400,000元[37] - 融资成本由2020年的人民币165,200,000元增加58.1%至2021年的人民币261,100,000元[37] - 所得税开支由2020年的人民币264,500,000元增加至2021年的人民币300,600,000元[37] - 预期信贷亏损模式下减值亏损由2020年的人民币128,400,000元增加至2021年的人民币189,500,000元[37] - 公司拥有人应占溢利由2020年的人民币1,560,500,000元增加至2021年的人民币1,585,100,000元[38] - 公司总资产增加41.0%至人民币26,648,400,000元，总权益增加12.0%至人民币11,791,600,000元[38] - 公司资本开支为人民币4,195,200,000元，资本承担为人民币1,416,400,000元[38] - 公司债务净额为人民币4,990,400,000元，净资产负债比率为42.3%[38] - 公司雇员福利开支为人民币776,980,000元，较2020年的人民币624,200,000元有所增加[38] - 公司2021年除稅前溢利为2,083,591千元，同比增长12.8%[136] - 公司2021年经营产生的现金为2,259,818千元，同比下降24.5%[136] - 公司2021年已付所得税为300,168千元，同比下降4.1%[136] - 公司2021年权益总额为11,791,627千元，同比增长12.0%[134] - 公司2021年保留盈利为8,108,712千元，同比增长21.4%[134] - 公司2021年非控股權益为478,079千元，同比增长143.6%[134] - 公司2021年汇兑储备为51,399千元，同比增长1,546.7%[134] - 公司2021年财务成本为261,081千元，同比增长58.0%[136] - 公司2021年物业、厂房及设备折旧为1,026,560千元，同比增长18.7%[136] - 公司2021年采矿权摊销为27,464千元，同比增长29.8%[136] - 公司2021年投资活动所用现金净额为人民币3,516,628千元，较2020年的3,117,988千元有所增加[137] - 公司2021年融资活动产生的现金净额为人民币4,453,422千元，较2020年的322,040千元大幅增长[137] - 公司2021年现金及现金等价物增加净额为人民币2,896,444千元，而2020年为减少113,829千元[137] - 公司2021年购买物业、厂房及设备支出为人民币3,401,472千元，较2020年的2,675,120千元增加[137] - 公司2021年已筹集新借款为人民币4,006,856千元，较2020年的2,311,972千元显著增加[137] - 公司2021年出售物业、厂房及设备所得款项为人民币63,550千元，较2020年的23,120千元增加[137] - 公司2021年已付股息为人民币657,275千元，较2020年的338,498千元增加[137] - 公司2021年提取受限制/已质押银行存款为人民币836,721千元，较2020年的661,782千元增加[137] - 公司2021年存入受限制/已质押银行存款为人民币745,238千元，较2020年的1,031,465千元减少[137] - 公司2021年12月31日的现金及现金等价物为人民币3,507,715千元，较2020年的651,463千元大幅增加[137] - 2021年公司收入为80.03亿元人民币，同比增长12.2%[131] - 2021年公司毛利为23.77亿元人民币，同比增长1.5%[131] - 2021年公司除税前溢利为20.84亿元人民币，同比增长12.8%[131] - 2021年公司年内溢利为17.83亿元人民币，同比增长12.6%[131] - 2021年公司每股基本盈利为0.291元人民币，同比增长1.4%[131] - 2021年公司全面收入总额为18.72亿元人民币，同比增长18.5%[131] - 2021年公司销售成本为56.26亿元人民币，同比增长17.5%[131] - 2021年公司行政开支为5.54亿元人民币，同比增长36.7%[131] - 2021年公司融资成本为2.61亿元人民币，同比增长58.0%[131] - 2021年公司其他收入为2.53亿元人民币，同比下降11.4%[131] - 公司非流动资产从2020年的13,735,914千元增长至2021年的17,813,465千元，增长率为29.7%[132] - 公司流动资产从2020年的5,170,318千元增长至2021年的8,834,886千元，增长率为70.9%[132] - 公司银行结余及现金从2020年的651,463千元大幅增长至2021年的3,507,715千元，增长率为438.3%[132] - 公司流动负债从2020年的4,945,704千元增长至2021年的7,734,618千元，增长率为56.4%[132] - 公司资产净值从2020年的10,527,217千元增长至2021年的11,791,627千元，增长率为12%[133] - 公司非流动负债从2020年的3,433,311千元增长至2021年的7,122,106千元，增长率为107.4%[133] - 公司股本及储备从2020年的10,330,802千元增长至2021年的11,313,548千元，增长率为9.5%[133] - 公司非控股权益从2020年的196,415千元增长至2021年的478,079千元，增长率为143.4%[133] 销售与市场表现 - 2021年水泥及熟料总销售量为20.3百万吨，同比增长2.0%[4] - 2021年骨料销售量为4.40百万吨，同比增长27.9%[4] - 公司在陕西省东部及南部核心市场保持领先地位，受益于高昂运输成本形成的进入壁垒[9] - 2021年陕西省南部、关中、贵州及新疆地区的平均售价有所改善[9] - 公司在陕西省南部的核心市场维持强势市场地位，平均售价持续享有溢价[9] - 公司2021年在新疆省的销售量和平均售价因政府刺激经济政策及疫情放缓而上升[17] - 公司2021年水泥及熟料销售量为20,300,000吨，较2020年增加2.0%[21] - 公司2021年陕南地区水泥销售量为6,940,000吨，较2020年减少9.9%[22] - 公司2021年陕南地区水泥平均售价为每吨人民币321元，较2020年增加10.3%[22] - 公司2021年整体水泥平均售价为每吨人民币339元，较2020年增加12.6%[22] - 公司2021年陕南地区产能利用率为81%，较2020年提升2个百分点[22] - 关中地区2021年销量减少5.6%至8,070,000吨，平均售价上升10.5%至每吨人民币325元[23] - 新疆省2021年销量增加32.4%至2,700,000吨，平均售价为每吨人民币424元[24] - 贵州省2021年销量减少11.3%至1,180,000吨，平均售价为每吨人民币318元[24] - 公司主要客户来自铁路建筑公司、房地产开发商及混凝土制造商等，旨在提供优质产品和服务以争取持续增长[79] - 最大客户占总销售额的3.7%，五大客户占总销售额的13.6%[92] - 最大供应商占总采购额的16.0%，五大供应商占总采购额的28.3%[92] 环保与可持续发展 - 公司的余热回收系统装机率超过80%，降低电耗约30%，每年每百万吨水泥生产减少二氧化碳排放约22,000吨[15] - 公司在陕西、新疆及贵州的厂房全线安装脱硝设备，每吨熟料的氮氧化物排放量减少约60%[15] - 公司所有生产设施均为新型干法生产线，大多毗邻石灰石采石场，减少运输相关排放[15] - 公司2021年加大环保资金投入，完成超低排放改造，污染物排放浓度远低于国家标准[18] - 公司2021年通过技术革新减少氮氧化物排放及氨水耗量，氮氧化物排放量减少约60%[18] - 公司所有中国厂房的NOx排放量减少约60%，符合新标准[25] - 公司余热回收系统使每百万吨水泥的二氧化碳排放量减少约22,000吨[25] - 公司十七条生产線中有十四条已运营余热回收系统，节省约30%电耗，每百万吨水泥生产减少约22,000吨二氧化碳排放[76] - 公司位于陕西、新疆及贵州省所有厂房的脱硝设备已完成安装，每吨熟料的氮氧化物排放量减少约60%[76] - 公司所有厂房均已符合新订悬浮粒子排放标准，并已完成生产線改建工程[76] - 公司通过技术革新窑首及窑尾除尘器有效减少灰尘排放量，并在五间厂房实施脱硝喷枪及自动化技术进一步减少氮氧化物排放及氨水耗量[76] - 公司十八间厂房已初步重新绿化为田园式厂房，并进一步开发以符合环境政策规定[76] - 公司绿色石灰石采矿场项目已展开建设，包括土壤复垦及矿场重新绿化[76] 投资与未来发展 - 公司2022年将加大投资力度，推进全产业链发展和国际化战略[20] - 公司2022年将持续加强智能化、信息化建设，加大研发投入[20] - 公司计划2022年加快实施全产业链发展模式，积极发展骨料、商品混凝土和商混预制房等产业[29] - 公司2022年将稳妥推进国际化发展战略，推进存量项目发展进程，强化增量项目拓展力度[29] - 公司2022年将持续加强智能化、信息化建设，加快创新步伐，加大研发投入[29] - 公司预计2022年新疆业务将改善，南疆基建项目将带动需求，墨玉厂房产能达2,000,000吨[30] - 公司预计2022年伊犁厂房产能达1,500,000吨，销售量将增加且价格维持稳定[30] - 公司预计2022年贵州花溪厂房产能达1,800,000吨，产量将继续较贵州其他地区为佳[30] - 公司铜川厂房产能达10,000吨/日，已于2021年6月试产，采用全球最先进的第二代新型干法水泥生产线[30] - 公司通过收购取得NCSC约23.99%股权，总代价为40,380,348美元[39] - 公司计划通过股份认购协议最终取得NCSC的61.9%股权，总认购价为170,000,000美元[39] 公司治理与董事会 - 董事会由八名董事组成，包括两名执行董事、三名非执行董事及三名独立非执行董事[43] - 董事会负责制定业务策略、审阅及监察集团业务表现、批准财务报表及年度预算[43] - 董事会成员之间无财务、业务、家族或其他重大/相关关系[43] - 执行董事及非执行董事已与公司订立服务合约，任期分别为一年及三年[43] - 公司董事会主席为张继民先生，总裁为马维平博士，两者角色由不同人士担任以保持独立性[44] - 公司已与各独立非执行董事订立为期一年的委任书，且三位独立非执行董事均符合上市规则第3.13条的独立指引[44] - 公司于2021年度举行了两次董事会会议，董事在会议前至少14天收到通知及议程[48] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成，李港卫先生担任主席，已审阅公司截至2021年12月31日止年度的综合财务报表[48] - 公司董事会在2021年度进行了两次内部研讨会，涵盖董事职务、企业管治常规及上市规则等主题[44] - 审核委员会确保内部及外聘核数师协调，并监督内部审核职能的效率[50] - 审核委员会检阅外聘核数师的独立客观程度及审计程序效益[50] - 薪酬委员会负责制定及检讨董事及高级管理层的薪酬政策及架构[53] - 薪酬委员会评估执行董事的表现并批准其服务合约条款[53] - 提名委员会负责物色合资格成为董事的人选并评估独立非执行董事的独立性[53] - 公司已采纳董事会成员多元化政策，确保董事会在技能、经验和多元化方面取得平衡[54] - 提名委员会将考虑董事会成员多元化政策并制定可量化目标[54] - 审核委员会检阅本集团的财务监控、内部监控及风险管理系统[50] - 薪酬委员会确保董事或其任何联系人未参与订定其本身的薪酬[52] - 审核委员会检阅本公司雇员可以保密方式提出财务汇报或内部监控方面的问题[50] - 公司内部监控系统被认为有效且足够，包括风险管理和内部会计及财务汇报职能[55] - 2021年审核服务费用为3,397千元人民币，非审核服务费用为550千元人民币，总计3,947千元人民币[56] - 公司综合财务报表按持续经营基准编制，确保真实公平反映集团营运状况、业绩及现金流量[57] - 德勤·关黄陈方会计师行被委任为公司核数师，负责财务报表的确认[58] - 投资者关系部门由两名代表组成，负责与投资者及市场参与者沟通，并获三名代表团队支持[59] - 公司股息政策于2019年3月18日通过并采纳，旨在确保股东分享溢利同时维持资金流动性[60] - 董事会将定期或按要求全权酌情检讨及重新审视股息政策及其有效性[61] - 公司将在财务报表中披露是否宣派、建议派付或支付任何股息的决定，包括股息费率及金额以及预期支付日期[62] - 公司拥有两名执行董事，三名非执行董事及三名独立非执行董事[63] - 张继民先生为公司主席及执行董事，负责整体策略规划及投资决定[63] - 张继民先生拥有逾