公司基本信息 - 公司于2023年5月25日上市，股份代号为2416[8] - 公司核数师为德勤•关黄陈方会计师行[7] - 公司是中国主要办公IT综合解决方案供应商，以订阅方式为企业客户提供一站式办公IT服务[76] - 公司致力于实现碳中和，再制造技术可延长设备使用年期，减少废弃物及碳排放[78] - 截至2024年12月31日止年度，公司无严重违反或不遵守适用法律法规的情况[79] - 截至2024年12月31日止年度，公司前五大客户的销售总额占少于30%，前五大供应商的购买总额占约78.3%，最大供应商的购买总额占该年度销售成本约35.9%[88] - 2023年5月25日公司在联交所主板上市，发行58,575,000股股份，全球发售所得款项净额约为9700万港元[92] - 2024年6月17日德勤•关黄陈方会计师行获续聘为公司截至2024年12月31日止年度核数师，任期至下届股东周年大会结束，过去三年未变更核数师[108] - 报告期内公司未发行任何债权证[96] - 报告期内公司未订立或存续任何股份挂钩协议[104] - 报告期内公司未就公司所有业务或主要业务签订任何行政管理合约[106] - 截至报告期末公司无可分派予股东的储备[100] - 报告期内董事与公司或附属公司未订立一年内不可不支付赔偿（法定赔偿除外）而终止的服务合约[98] - 2022年2月25日，公司首次公开发售前购股计划获股东批准[115] - 2024年1月26日，公司股东大会采纳2023年股份计划[115] - 除已披露人士外，2024年12月31日无其他人士（董事或最高行政人员除外）在公司股份或相关股份中有须披露权益或淡仓[122] - 报告期内公司无重大诉讼或仲裁，最后实际可行日期亦无待决或可能面临的重大诉讼或索偿[151] - 报告期内及最后实际可行日期，公司维持上市规则要求的充足公众持股量[153] 公司财务数据关键指标变化 - 2024年公司收入为1356885千元人民币，较2023年的1270741千元人民币增长6.8%[10] - 2024年销售成本为800328千元人民币，较2023年的718393千元人民币增长11.4%[10] - 2024年毛利为556557千元人民币，较2023年的552348千元人民币增长0.8%[10] - 2024年除税前溢利为77725千元人民币，2023年为亏损902384千元人民币，变动 -108.6%[10] - 2024年经调整净利润为80169千元人民币，较2023年的15213千元人民币增长427.0%[10] - 2024年经调整EBITDA为676288千元人民币，较2023年的566336千元人民币增长19.4%[10] - 截至2024年12月31日，公司资产总额为3513815千元人民币，负债总额为2278065千元人民币，权益总额为1235750千元人民币[13] - 2024年公司收入为13.569亿人民币，较2023年的12.707亿人民币增加6.8%[37] - 2024年销售成本为8.003亿人民币，较2023年的7.184亿人民币增加11.4%[42] - 2024年毛利为5.566亿人民币，较2023年的5.523亿人民币增加0.8%[47] - 2024年和2023年毛利率分别是41.0%及43.5%[47] - 2024年一般及行政开支1.289亿元，较2023年的1.326亿元减少2.8%[52] - 2024年其他收入2340万元，较2023年的3170万元减少26.2%[53] - 2024年其他收益净额160万元，较2023年的净亏损2560万元增加106.3%[54] - 2024年预期信贷亏损下的减值亏损（扣除拨回）2570万元，较2023年的4080万元减少1510万元[56] - 2024年融资成本1.226亿元，较2023年的1.444亿元减少2180万元，平均融资成本率从8.1%降至6.2%[57] - 2024年采购新签署融资合约加权平均期限约36.3个月，较2023年的约33.9个月提升2.4个月[58] - 2024年所得税开支1300万元，2023年为所得税抵免170万元[59] - 2024年盈利6470万元，较2023年的亏损9.006亿元增加9.653亿元[60] - 2024年末现金及现金等价物为5.567亿元，较2023年末增加0.663亿元[65] - 2024年度经营活动现金流入净额3.915亿元，投资活动现金流入净额0.113亿元，融资活动现金流出净额3.381亿元[65] - 2024年末借款余额16.168亿元，其中约9.369亿元一年内到期，约4.76亿元一至二年内到期，约2.039亿元二至五年内到期[66] - 2024年平均流动及非流动借款余额为15.683亿元，较2023年增加7.7%[66] - 2024年末资本负债比率为168.5%，较2023年上升17.8%[67] - 2024年末集团抵押账面价值约15.751亿元的租赁电脑设备作为借款抵押[70] - 2024年和2023年资本开支分别为7.897亿元和6.008亿元[71] - 2024年6月7日认购3000万美元理财产品，截至2024年末公允价值为2.19248亿元，占总资产约6.2%，浮盈约50.025577万美元[72] - 截至2024年12月31日止年度，公司产生亏损净额及负现金流出，可能面临流动资金风险[83] - 截至2024年12月31日止年度，公司无慈善捐款[87] - 截至2024年12月31日，除披露外，公司无百分比率超过5%的投资物业或持作发展及/或出售的物业[86] - 2024年公司以总对价85,230,910港元购回47,078,500股普通股，2024年底注销2,918,500股，2025年3月19日注销46,013,500股，最后实际可行日期持有7,213,500股库存股份[94][95] - 董事会建议不派发截至2024年12月31日止年度的末期股息[109] - 2024年12月31日集团有1,666名雇员，2023年12月31日为1,711名[111] - 截至2024年12月31日止年度集团雇员薪酬（不含董事薪酬）约2.87亿元，2023年约2.97亿元[111] 公司业务线数据关键指标变化 - 2024年公司收入主要来自随用随还办公IT综合解决方案、设备销售及SaaS及其他服务[16] - 2024年随用随还办公IT综合解决方案收入为11.882亿人民币，较2023年的11.157亿人民币增加6.5%[39] - 2024年设备销售收入为1.576亿人民币，较2023年的1.385亿人民币增加13.8%[40] - 2024年SaaS及其他服务收入为1110万人民币，较2023年的1660万人民币减少33.1%[41] - 2024年随用随还办公IT综合解决方案销售成本为6.356亿人民币，较2023年的5.622亿人民币增加13.1%[45] - 2024年设备销售成本为1.609亿人民币，较2023年的1.539亿人民币增加4.5%[46] - 随用随还办公IT综合解决方案2024年毛利5.526亿元，较2023年的5.535亿元减少0.2%，毛利率从49.6%降至46.5%[50] - 设备销售2024年亏损330万元，较2023年的亏损1540万元减少78.6%，亏损率从11.1%降至2.1%[51] 公司客户与设备相关数据变化 - 截至2024年12月31日，公司拥有51024家活跃客户，同比增长9.1%[14] - 截至2024年12月31日，公司拥有约51,024家活跃企业客户及约137.4万台在服务设备[19] - 2024年活跃客户数量为51,024，较2023年的46,789增长9.1%[27][30] - 2024年核心客户数量为27,529，较2023年的23,777增长15.8%，核心客户服务设备数量占比从2023年的85.0%提升至2024年的86.6%[27][30] - 2024年服务设备数量为1,374,200，较2023年的1,204,876有所增长[27] - 2024年每名订阅客户的平均月订阅费为1,973，低于2023年的2,032[27] - 2024年售出设备数量为123,908，低于2023年的131,672[27] - 2024年净现金留存率为93.1%，高于2023年的86.1%[27][31] - 2024年设备利用率约为90%[28] - 2024年平均融资成本率为6.2%，低于2023年的8.1%[32] - 2024年用于采购的新签署融资合约加权平均期限约为36.3个月，较2023年的约33.9个月提升约2.4个月[32] - 2024年订阅客户客均订阅台数为27.0，高于2023年的26.0[27] 公司股份计划相关情况 - 2024年1月26日公司股东大会采纳2023年股份计划[129] - 2023年股份计划目标为吸引、激励及挽留参与者，促进公司长期发展并提升公司及股份价值[129] - 首次公开发售前购股权计划下，购股权归属情况多样，如25%在四年期限内授出日期各周年日归属、100%于授出日期起计首周年日归属等[130] - 2023年股份计划由董事会及受托人根据规则管理，董事会决定具最终约束力[132] - 董事会可选择合资格参与者参与2023年股份计划并授予奖励，奖励归属期在12 - 48个月之间，特定情况可少于12个月[133] - 特定情况下，如向新雇员授出“补足”股份奖励等，股份奖励归属可能加速[134] - 选定参与者接受奖励的购买价、归属价可为零，购股权行使价不得低于规定的较高者[136] - 购股行使期不得长于授出日期起10年，股份奖励行使期由董事会决定[136] - 2023年股份计划可发行股份总数上限为57,591,946股，分别占采纳计划日期已发行股本10%和本年度报告日期已发行股本约10.94%[137] - 若12个月内授予某合资格参与者的股份超授出当日已发行股份总数1%，需股东大会另行批准[137] - 2023年股份计划有效期10年，截至本年度报告日期尚余9年，董事会可提早终止[137] - 2023年12月18日公司向纪博士、张先生、向往先生分别授出1440万份、960万份购股 权，240万份购股 权及320429份股份奖 励[138] - 2024年4月26日公司向175名参与者授出1163.89万份购股 权，向188名参与者授出184.2491万份股份奖 励[138] - 2023年12月18日授出购股 权时，纪博士、张先生、向往先生对应收市价均为5.50港元，购股 权行使价均为5.606港元[139] - 2024年4月26日授出购股 权及股份奖 励时，收市价为3.07港元[139] - 截至2024年12月31日，董事等人员购股 权余额为2880万份，其他参与者购股 权余额为416.4万份，股份奖 励余额为80.0262万份，总计购股 权及股份奖 励余额为3296.4万份[139] - 2024年期间，董事等人员已授出购股 权及股份奖 励499.3084万份，其他参与者已授出购股 权及股份奖 励850.8398万份，总计已授出1350.1482万份[139] - 2024年期间，董事等人员已归属股份奖 励49.3513万份，其他参与者已归属股份奖 励70.0388万份，总计已归属119.3901万份[139] - 2024年期间，其他参与者已失效购股 权3500份[139] - 2024年期间，董事等人员已注销购股 权240万份，其他参与者已注销购股 权267.14万份，总计已注销507.14万份[139] - 173名雇员参与者授出的617.09万份购股 权行使价为每股3.070港元，不低于收市价及前五交易日平均收市价较高者[139] - 向纪博士、张先生、向往先生、贺亮先生及佟剑先生分别授出1440万份、960万份、240万份、240万份及240万份购股权，向173名合

新华财经北京4月14日电（记者董道勇）近日，易点云首席财务官（CFO）贺亮接受记者专访时表示， 2024年公司通过优化考核激励机制、推动产品升级、优化运营管理等措施实现业绩增长。他表示，易点 云依托"再制造"、高效率服务及自研SAAS软件等构筑起"护城河"。在AI时代到来之际，易点云希望用 更多更好的产品服务广大中小企业。 易点云2024年经调整净利润同比增长超4倍 "易点云成立于2015年，是一家专注于中小企业办公IT订阅市场综合订阅方案解决商，服务的客户主要 是规模在50人至2000人的中国泛中型企业。"贺亮介绍说，易点云主要以订阅方式为企业提供办公室内 IT硬件、运维人员以及SAAS软件，全面解决企业IT设备采购一次性投入资金过多、运营维护费心繁 琐、成本高昂等问题。 "第一，易点云通过订阅方式为客户提供IT硬件。企业不用支付任何前期费用，从易点云处直接订阅硬 件设备，在使用过程中可以随时按需增加'订阅'或是减少'订阅'。"贺亮表示，在当客户需要减少"订 阅"时，也没有任何违约成本就可以把设备退还给易点云。 第二，易点云为客户提供办公IT运维外包服务。"一般中小企业缺乏资源和资金去搭建自己的IT运维团 ...

文章核心观点 易点云在港交所进行股份回购，今年以来已累计进行11次回购 [1][2] 回购详情 - 3月28日以每股1.800港元的价格回购440.75万股，回购金额达793.34万港元，当日收盘价1.820港元，上涨1.11%，全天成交额1291.17万港元 [1] - 今年以来累计回购626.10万股，累计回购金额1126.85万港元 [2] - 详细回购明细：2025年1月2日至3月28日期间各次回购的股数、最高价、最低价及金额等信息 [2]

文章核心观点 易点云2024年度业绩表现良好，各项指标增长显著，业务模式优势突出，通过丰富产品品类、提升售后维修服务、自研大模型等举措推动公司发展 [1][2] 业绩表现 - 2024年公司实现收入13.56亿元，同比增长6.8% [1] - 经调整净利润8016.9万元，同比增长427% [1] - 经调整EBITDA达6.76亿元，同比增长19.4% [1] - 报告期末活跃企业客户数5.1万家，较2023年同比增长9.1% [1] - 服务设备数由2023年的120.4万台增长至2024年的137.4万台，同比增长14.1% [1] - 2024年“核心客户”同比增长15.8% [1] - 2024年核心客户留存率近90% [2] - 2024年再制造年产能达85.6万台 [2] 业务模式 - 以订阅方式为企业提供电脑、打印机等IT设备一站式全托管服务，依托“一台起用、随用随还、免保证金、按月付费、用后付款、全程保修”理念，解决企业IT设备采购和运营问题 [1] 产品服务 - 2024年先后上线惠普、联想以及苹果等品牌AI PC，丰富IT产品品类 [1] - 从中小企业办公场景出发，整合上下游供应链，自研商务专用一体机、显示器、主机等，提供高性价比服务 [1] 售后维修 - 与企业直接采购电脑相比，全程一站式IT服务保修期更长，时效性更强，无需额外付费，对中小企业意义重大 [2] - 自研工程师调度系统“璇玑”，可对全国6000+工程师实时调度，售后维修最快2至4小时上门服务 [2] 技术创新 - 2024年5月独立自研DefectGPT——工业级大模型再制造机器人产线应用，巩固行业领先优势，支撑规模化再制造 [2]

文章核心观点 易点云2024财年全年业绩斐然，盈利能力和财务健康水平提升，IT订阅模式受青睐，规模化和数字化能力筑牢行业壁垒，未来市场规模有望持续扩大，盈利能力将稳步增强 [1][3][8] 业绩表现 - 2024年营收13.6亿元，同比增长6.8%；经调整EBITDA 6.8亿元，同比增长19.4%；经调整净利润8017万元，同比增长427% [1] - 2024年财务费率降低2.3%，现金储备大幅增长10.5% [3] 业务增长 - 2024年活跃客户数51,024家，同比增长9.1%；在服务设备数量1,374,200台，同比增长14.1%，净增设备数量达2023年的189% [4][5] - 2024年保持74%的高客户留存率，核心客户留存率近90%，净现金留存率达93.1%，较上一年增长7% [6] 竞争优势 - 此前市场份额达19.6%，以第2 - 5名总和的3倍稳居行业龙头，客户数量突破50000家，设备数量超137万台，规模化效应凸显 [7] - 拥有超130项发明的IT再制造工厂，2024年年产能达85.7万台，IT再制造技术可延长电脑寿命，增加单个产品收益 [7] - 全栈自研“星云系统”，连接前后端运营工作，集合多种内部管理功能，提高运营效率，设备利用率达90%，降低运营成本 [8]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年公司收入为13.57亿元，较2023年的12.71亿元增长6.8%[6][8] - 2024年销售成本为8.00亿元，较2023年的7.18亿元增长11.4%[6][8] - 2024年毛利为5.57亿元，较2023年的5.52亿元增长0.8%[6][8] - 2024年除税前溢利为7772.5万元，2023年为亏损9.02亿元，同比增长108.6%[6][8] - 2024年经调整净利润为8016.9万元，较2023年的1521.3万元增长427.0%[6] - 2024年经调整EBITDA为6.76亿元，较2023年的5.66亿元增长19.4%[6] - 2024年每股基本及摊薄盈利为0.11元，2023年为亏损2.27元[8] - 2024年非流动资产为23.75亿元，较2023年的22.16亿元有所增长[10] - 2024年流动资产为11.38亿元，较2023年的10.96亿元有所增长[10] - 2024年权益总额为12.36亿元，较2023年的12.32亿元略有增长[10] - 2024年12月31日非流动负债为897,603千元，2023年为826,785千元[11] - 2024年12月31日流动负债为1,380,462千元，2023年为1,253,102千元[11] - 2024年12月31日负债总额为2,278,065千元，2023年为2,079,887千元[11] - 2024年12月31日权益及负债总额为3,513,815千元，2023年为3,311,874千元[11] - 2024年公司收入为1356885千元人民币，2023年为1270741千元人民币[21] - 2024年其他收入合计为23434千元人民币，2023年为31724千元人民币[31] - 2024年其他收益及亏损净额合计为1593千元人民币，2023年为 - 25601千元人民币[32] - 2024年预期信贷亏损模式项下减值亏损（应收账款26230千元人民币、其他应收款项 - 536千元人民币）合计为25694千元人民币，2023年为40763千元人民币[33] - 2024年融资成本合计122,604千元，2023年为144,409千元[34] - 2024年所得税开支合计13,001千元，2023年为抵免1,747千元[35] - 2024年公司拥有人应占年内溢利64,724千元，2023年亏损900,637千元[36] - 2024年用于计算每股基本盈利的普通股加权平均数为572,731,736股，2023年为397,105,826股[36] - 2024年用于计算每股摊薄盈利的普通股加权平均数为574,477,962股，2023年为397,105,826股[36] - 2024年应收账款小计134,520千元，2023年为130,271千元[39] - 2024年其他应收款项及预付款项小计380,284千元，2023年为379,957千元[39] - 2024年应付账款及其他应付款项合计105,441千元，2023年为132,062千元[42] - 2024年公司收入为人民币1,356.9百万元，较2023年增加6.8%[65] - 2024年销售成本为8.003亿元，较2023年的7.184亿元增加11.4%[70] - 2024年毛利为5.566亿元，较2023年的5.523亿元增加0.8%，毛利率从43.5%降至41.0%[74] - 2024年一般及行政开支为1.289亿元，较2023年的1.326亿元减少2.8%[79] - 2024年其他收入为2340万元，较2023年的3170万元减少26.2%[80] - 2024年融资成本为1.226亿元，较2023年的1.444亿元减少2180万元，平均融资成本率从8.1%降至6.2%[84] - 2024年所得税开支为1300万元，2023年所得税抵免170万元[86] - 2024年盈利6470万元，较2023年亏损9.006亿元增加9.653亿元[87] - 2024年经调整净利润为8016.9万元，2023年为1521.3万元[89] - 2024年EBITDA为6.76288亿元，2023年为 - 3.49514亿元；2024年经调整EBITDA为6.91733亿元，2023年为5.66336亿元[90] - 2024年现金及现金等价物为5.567亿元，较2023年的4.904亿元增加6630万元[92] - 2024年经营活动现金流入净额为3.915亿元，投资活动现金流入净额为1130万元，融资活动现金流出净额为3.381亿元[92] - 2024年借款余额为16.168亿元，平均借款余额为15.683亿元，较2023年的14.566亿元增加7.7%[93] - 2024年资本负债比率为168.5%，较2023年的150.7%上升17.8%[94] - 截至2024年和2023年12月31日，公司资本开支分别为人民币78970万元和60080万元，其中添置租赁电脑设备分别为42070万元和33930万元，添置使用权资产分别为36900万元和26150万元[98] - 2024年6月7日，公司以3000万美元认购理财产品，预期年化收益率3% - 4%，截至2024年12月31日，该产品公允价值为人民币21924.8万元，占公司总资产约6.2%[99] - 2024年和2023年12月31日，公司雇员分别为1666名和1711名，2024年和2023年度雇员薪酬（不含董事薪酬）分别约为人民币28700万元和29700万元[102] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年办公IT技术订阅服务收入为510120千元人民币，2023年为55087千元人民币[21][22] - 2024年设备销售（设备155052千元人民币、电脑配件2568千元人民币）收入为157620千元人民币，2023年为138470千元人民币[22] - 2024年SaaS及其他（SaaS 6235千元人民币、其他服务4849千元人民币）收入为11084千元人民币，2023年为16592千元人民币[22] - 2024年按经营租赁分配至剩余履约责任的交易价格合计为155876千元人民币，2023年为118649千元人民币[28] - 2024年设备订阅服务固定租赁付款为678061千元人民币，2023年为1060592千元人民币[30] - 2024年某一时间段收入确认金额为521204千元人民币，2023年为71679千元人民币；某一时间点收入确认金额为157620千元人民币，2023年为138470千元人民币[23] - 2024年随用随还办公IT综合解决方案收入为人民币1,188.2百万元，较2023年增加6.5%[67] - 2024年设备销售收入为人民币157.6百万元，较2023年增加13.8%[68] - 2024年SaaS及其他服务收入为人民币11.1百万元，较2023年减少33.1%[69] - 2024年随用随还办公IT综合解决方案销售成本为6.356亿元，较2023年的5.622亿元增加13.1%[72] - 2024年设备销售成本为1.609亿元，较2023年的1.539亿元增加4.5%[73] - 2024年随用随还办公IT综合解决方案毛利为5.526亿元，较2023年的5.535亿元减少0.2%，毛利率从49.6%降至46.5%[77] - 2024年设备销售毛利亏损从2023年的1540万元减少至330万元，亏损率从11.1%降至2.1%[78] 客户与设备相关数据变化 - 截至2024年12月31日，公司拥有51,024家活跃客户，同比增长9.1%[44] - 截至2024年12月31日，公司拥有约137.4万台在服务设备[48] - 2024年活跃客户数量为51,024，2023年为46,789；2024年订阅客户数量为50,180，2023年为45,757 [54] - 2024年核心客户数量为27,529，2023年为23,777；2024年SaaS客户数量为2,164，2023年为2,127 [54] - 2024年服务设备数量为1,374,200，2023年为1,204,876；2024年订阅设备数量为1,352,687，2023年为1,187,518 [54] - 2024年每名订阅客户的平均月订阅费为1,973，2023年为2,032；2024年每名订阅客户的客均订阅台数为27.0，2023年为26.0 [54] - 2024年售出设备数量为123,908，2023年为131,672；2024年分期付款新增售出设备数量为19,504，2023年为15,676 [54] - 2024年订阅客户买断及设备销售台数为24,123，2023年为25,191；2024年通过拍卖处置的二手设备数量为80,281，2023年为90,805 [54] - 2024年净现金留存率为93.1%，2023年为86.1%；2024年随用随还办公IT综合解决方案的净现金留存率为93.4%，2023年为86.6% [54] - 2024年活跃客户数量增长至51,024，较2023年增长9.1%，核心客户数量增长至27,529，较2023年增长15.8%，核心客户服务设备数量占比从2023年的85.0%提升至2024年的86.6%[57] - 2024年末在服务设备数量突破137万台，净现金留存率从2023年的86.1%提升至2024年的93.1%[58] 会计准则相关 - 2024年1月1日开始的年度期间，公司应用多项国际财务报告准则会计准则修订本，对财务状况及表现无重大影响[14] - 国际财务报告准则第18号等准则修订本将于2027年1月1日或之后开始的年度期间生效，公司正评估其影响[16] - 综合财务报表以人民币呈列，按国际财务报告准则会计准则编制[13][18] 公司业务模式与优势 - 公司主要从事为中国中小企业提供办公IT综合解决方案[12] - 集团仅有一个可报告分部，无区域资料，2024年无单一外部客户收入达集团收入10% [20] - 公司提供一站式办公IT解决方案，涵盖预安装系统和软件的IT设备及托管IT服务[47] - 公司开发SaaS产品易盘点，用于帮助企业客户管理资产及库存并收取年度订阅费[46] - 公司拥有国内最快、遍布全国的服务能力，提供7×24小时、全年无休的不间断IT支持[45] - 公司采用随用随还的订阅方式，客户可灵活调用设备，促进资金流转[45] - 公司的再制造技术可将设备修复至初始性能规格，延长设备服务期限[48] - 公司开发星云系统，集合内部管理功能，连接运营前后端[48] - 公司在数字化转型、ESG实践等方面获多个奖项，雇主品牌受广泛认可[44] - 订阅服务包的订阅时长通常介于一个月至三年[51] 公司未来规划 - 2025年上半年将推出自研Deepseek一体机，还在上半年自研推出支持DeepSeek本地部署的顶配AI PC，并在“易智汇”接入DeepSeek[60][63] - 独立自研的键盘检测机器人即将投产使用[62] - 公司将扩大销售团队规模，采用智能化销售提效策略[61] 公司股份相关 - 2024年1月26日，公司股东大会采纳2023年股份计划，可发行股份总数上限为57591946股，相当于采纳该计划时已发行股本的10%[105] - 2023年12月18日，公司向纪鹏程博士、张斌先生授出1440万份和960万份购股权，向前任执行董事向往先生授出240万份购股权和320429份股份奖励，因向往先生已辞职，240万份购股权已取消[105][107] - 2024年4月26日，公司根据2023年股份计划向175名参与者授出11638900份购股权，向188名参与者授出1842491份股份奖励[108] - 截至2024年12月31日，公司法定股份为1,400,000,000股，已发行股份为579,060,516

报告公司投资评级 - 给予易点云“推荐”评级 [2][6][68] 报告的核心观点 - 易点云是办公 IT 综合服务龙头企业，凭借办公云、规模化优势和再制造能力等夯实核心壁垒，受益于行业渗透率提升，预计 2024 - 2026 年净利润分别为 0.82、1.14 和 1.49 亿元，对应 EPS 分别为 0.14、0.20 和 0.26 元，当前股价对应 2024 - 2026 年 PE 值分别为 20、15 和 11 倍 [6][68] 各部分总结 打造办公云，提供办公 IT 综合服务 - 易点云成立于 2014 年，是中国主要办公 IT 综合解决方案供应商，以循环订阅方式为中小企业提供办公 IT 托管服务，打造产业链闭环，助力企业办公 IT 设备轻资产化，业务覆盖全国百余城市，截至 2024 年服务设备超 130 万台 [3][19] - 主营业务包括随用随还办公 IT 综合解决方案、设备销售、SaaS 及其他服务，积极布局 AI 业务，如易智汇产品和即将推出的 AI PC 产品；2024 年订阅客户数量 51,024 家，同比增长 9.1%，2023 年及 2024 年中期客户留存率均达 85%，2024 年服务设备超 137 万台，同比增长 14.1% [20] 核心壁垒 + 低渗透率 + AI 赋能，夯实公司实力 公司核心壁垒：办公云 + 规模优势 + 再制造能力 - 星云系统 + 网格布局打造办公云，解决企业办公室内 IT 效率低下问题，将设备空置率压低到 5%以下，基于璇玑系统智能调度工程师，2 - 4 小时上门解决问题，提升响应速度和服务效率 [24] - 规模化优势、算力调度和再制造能力保障盈利能力：是中国最大 IT 综合解决方案供应商，溢价能力叠加自研设备保障低成本；星云系统实现算力调度，保障低库存运营，2024 年上半年设备利用率 90.2%；独立自研再制造技术延长设备使用年限，截止 2023 年底再制造电脑产量超 80 万台 [26] - 键盘检测机器人投入使用，提升键盘良品率至 99.9%，降低再制造设备检测成本 30%，降低总成本 [29] 行业低渗透率：渗透率提升有望打开市场空间 - 企业办公 IT 服务市场分直接买断和用量付费模式，用量付费模式可解决中小企业 IT 服务痛点，2017 - 2021 年用量付费办公 IT 市场复合年增长率 37.4%，预计 2021 - 2026 年为 40.2% [30][31] - 中国用量付费办公 IT 市场渗透率低，2021 年收入占比 4.5%，低于美国的 53.0%；设备数量渗透率 3.2%，低于美国的 60.0% [33] - 易点云在中国用量付费办公 IT 行业收入、服务设备数量及再制造能力方面排名第一 [37] - 办公 IT 综合解决方案分类将成用量付费办公 IT 市场重要增长引擎，2017 - 2021 年复合年增长率 95.4%，预计 2021 - 2026 年为 47.9% [43] - 中小企业数量增加叠加 IT 需求增加，下游需求有望稳步增长，易点云作为龙头企业将受益 [45][46] AI 赋能：探索中小企业 AI + 应用场景 - 2024 年与微软合作推出易智汇产品，发布 GPT API Key 形式产品，消费版套餐最低 500 元；后续推出 EChat，可生成多种内容，最低套餐包 2000 元起 [47][48] - 2025 年将推出 3 款支持 DeepSeek 大模型的 AI PC 产品，为企业本地部署，涵盖不同性能主机和工作站，适用于多种场景 [49] 业绩及核心业务数据企稳，伴随下游复苏有望回暖 - 营收及净利润企稳回暖，2020 - 2023 年及 2024H1 营收、毛利润、归母净利润和 Non - GAAP 有波动，受宏观经济影响 2022 - 2023 年下降，经济回暖下游需求有望恢复 [52] - 办公 IT 服务及销售设备是主要营收来源，2023 年两者营收占比 98.7%，2024 年 H1 占比 99.09% [53] - 毛利率有所承压，费用呈现刚性，受宏观经济影响下游需求收缩，经济企稳回暖毛利率有望回升、费用占比有望下降 [55] - 核心业务数据有所回暖，订阅设备数、购买设备数、订阅客户数和客户留存率等数据上升，ARPU 值和 SaaS 客户数未完全恢复，经济持续复苏相关业务数据有望改善 [59] 盈利预测及估值情况 - 预计 2024 - 2026 年办公 IT 服务收入同比增长 8%、10%、12%；销售设备收入同比增长 0%、3%、5%；SaaS 服务增速分别为 0%、10%和 20%；营收预计分别为 13.5999、14.8630 和 16.5613 亿元，同比增长 7.02%、9.29%和 11.43% [66] - 预计 2024 - 2026 年毛利率分别为 43%、44%和 44.5%，归母净利润分别为 0.82、1.14 和 1.49 亿元 [66] - 2025 年 2 月 19 日发布正面盈利预告，预计 2024 财年营业收入 13.5 - 14 亿元，同比增长 6.2% - 10.2%；经调整净利润 0.75 - 0.85 亿元，同比增长 493.0% - 558.7% [5][67] - 选取联想集团及金蝶国际为对比公司，以 2023 年财务数据和 2025 年 2 月 19 日收盘数据为基准，易点云 PS 值为 1.2 - 1.24 倍、PE 估值为 19 - 22 倍，处于合理估值 [5][67]

报告公司投资评级 - 给予易点云“推荐”评级 [2][68] 报告的核心观点 - 易点云是办公 IT 综合服务龙头企业，凭借办公云、规模化优势和再制造能力等夯实核心壁垒，受益于行业渗透率提升，预计 2024 - 2026 年净利润分别为 0.82、1.14 和 1.49 亿元，对应 EPS 分别为 0.14、0.20 和 0.26 元，当前股价对应 2024 - 2026 年 PE 值分别为 20、15 和 11 倍 [6][68] 根据相关目录分别进行总结 打造办公云，提供办公 IT 综合服务 - 易点云成立于 2014 年，是中国主要办公 IT 综合解决方案供应商，以循环订阅方式为中小企业提供办公 IT 托管服务，打造产业链闭环，助力企业办公 IT 设备轻资产化，总部在北京，在八大城市设分公司，业务覆盖百余城市，截至 2024 年服务设备超 130 万台 [3][19] - 主营业务包括随用随还办公 IT 综合解决方案、设备销售、SaaS 及其他服务，积极布局 AI 业务，基于 Azure OpenAI GPT 打造易智汇产品；2024 年订阅客户数 51,024 家，同比增 9.1%，2023 年及 2024 年中期客户留存率均达 85%，2024 年服务设备超 137 万台，同比增 14.1% [20] - 2024 年与微软经销商合作推出易智汇产品，2025 年将推 3 款支持 DeepSeek 大模型的 AI PC 产品 [20][47] - 2024H1 纪鹏程为实控人，纪鹏程等一致行动人合计持股 23.19%，股权结构稳定 [22] 核心壁垒 + 低渗透率 + AI 赋能，夯实公司实力 公司核心壁垒：办公云 + 规模优势 + 再制造能力 - 星云系统 + 网格布局打造办公云，解决企业 IT 效率低下问题，将设备空置率从 20%以上压低到 5%以下，基于璇玑系统智能调度工程师，2 - 4 小时上门解决问题，提升响应和服务效率 [24] - 易点云是中国最大 IT 综合解决方案供应商，2021 年市场份额 19.6%，截止 2024 年服务设备超 130 万台，采购溢价能力强，推出自研设备“易点云 I01 一体机”降低成本 [26] - 自研星云系统可实现算力调度，保障低库存运营，2024 年上半年设备利用率 90.2% [26] - 凭借独立自研再制造技术延长设备使用年限，截止 2023 年底再制造电脑产量超 80 万台，“准新机”性能媲美全新机 [26] - 2023 年键盘检测机器人投入使用，提升键盘良品率至 99.9%，降低再制造设备检测成本 30% [29] 行业低渗透率：渗透率提升有望打开市场空间 - 企业办公 IT 服务市场分直接买断和用量付费模式，用量付费模式灵活，可解决中小企业 IT 服务痛点 [30] - 用量付费办公 IT 市场 2017 - 2021 年复合年增长率 37.4%，预计 2021 - 2026 年达 40.2%，将成增长最快市场分类 [31] - 2021 年中国用量付费办公 IT 市场收入渗透率 4.5%，设备数量渗透率 3.2%，显著低于美国的 53.0%和 60.0% [33] - 2021 年易点云在中国用量付费办公 IT 行业收入、服务设备数量及再制造能力方面排名第一 [37] - 用量付费办公 IT 市场分设备租赁服务和办公 IT 综合解决方案分类，后者将成重要增长引擎，2017 - 2021 年复合年增长率 95.4%，预计 2021 - 2026 年达 47.9% [43] - 中国中小企业数量 2017 - 2021 年复合年增长率 12.7%，预计 2021 - 2026 年达 11.5%，伴随经济复苏，用量付费办公 IT 市场渗透率提升空间大，易点云有望受益 [45][46] AI 赋能：探索中小企业 AI + 应用场景 - 2024 年与微软经销商合作推出易智汇产品，发布 GPT API Key 形式产品，消费版套餐最低 500 元 [47] - 推出 EChat，可生成文字、图片、代码，易智汇有 5 个大模型，最低套餐包 2000 元起 [48] - 2025 年将推 3 款支持 DeepSeek 大模型的 AI PC 产品，为企业本地部署，让企业低成本使用终端 AI 产品 [49] 业绩及核心业务数据企稳，伴随下游复苏有望回暖 - 2020 - 2023 年及 2024H1 营收分别为 8.13、11.84、13.72、12.70 及 6.47 亿元，归母净利润分别为 - 0.09、 - 3.48、 - 6.12、 - 9.01 和 0.16 亿元，受宏观经济影响 2022 - 2023 年营收和归母净利润下降，伴随经济回暖下游需求有望恢复 [52] - 2023 年办公 IT 服务、销售设备及 SAAS 服务营收分别为 11.16、1.38 和 0.17 亿元，占比 87.8%、10.9%和 1.31%；2024 年 H1 分别为 5.77、0.64 和 0.06 亿元，占比 89.18%、9.91%和 0.92%，办公 IT 服务及销售设备是主要营收来源 [53] - 2020 - 2023 年及 2024H1 毛利润分别为 3.37、5.65、6.27、5.52 和 2.77 亿元，毛利率分别为 41.45%、47.75%、45.67%、43.47%和 42.82%，2021 年起毛利率下降；2024 年费用水平上升，受宏观经济影响下游需求收缩，经济企稳回暖后毛利率有望回升、费用占比有望下降 [55] - 2022 - 2023 年及 2024H1 订阅设备数、购买设备数、订阅客户数和客户留存率等数据回暖，ARPU 值和 SaaS 客户数未完全恢复，后续伴随经济复苏相关业务数据有望改善 [59] 盈利预测及估值情况 - 预计 2024 - 2026 年办公 IT 服务收入同比增长 8%、10%、12%，销售设备收入同比增长 0%、3%、5%，SaaS 服务增速分别为 0%、10%和 20%，营收预计分别为 13.5999、14.8630 和 16.5613 亿元，同比增长 7.02%、9.29%和 11.43% [66] - 预计 2024 - 2026 年毛利率分别为 43%、44%和 44.5%，归母净利润分别为 0.82、1.14 和 1.49 亿元 [66] - 2025 年 2 月 19 日公司预计 2024 财年营收 13.5 - 14 亿元，同比增长 6.2% - 10.2%，经调整净利润 0.75 - 0.85 亿元，同比增长 493.0% - 558.7% [5][67] - 选取联想集团及金蝶国际为对比公司，以 2023 年财务数据、2025 年 2 月 19 日收盘数据为基准，联想集团 PS 估值 0.35 倍、PE 估值 16.87 倍，金蝶国际 PS 估值 9.12 倍、PE 估值为负；以公司最新业绩预告为基准，PS 值 1.2 - 1.24 倍、PE 估值 19 - 22 倍，处于合理估值 [5][67]

财务表现 - 2024年上半年收入为646,888千元人民币，同比增长1.7%[17] - 2024年上半年销售成本为369,917千元人民币，同比增长4.7%[17] - 2024年上半年毛利为276,971千元人民币，同比下降2.1%[17] - 2024年上半年除税前溢利为21,269千元人民币，相比2023年同期的亏损876,353千元，实现102.4%的增长[17] - 2024年上半年期内溢利及全面收益总额为16,481千元人民币，相比2023年同期的亏损881,683千元，实现101.9%的增长[17] - 2024年上半年经调整净利润为30,714千元人民币，同比增长8.4%[17] - 2024年上半年经调整EBITDA为320,628千元人民币，同比增长5.6%[17] - 2024年上半年收入为人民币6.469亿元，同比增长1.7%，主要由于随用随还办公IT综合解决方案收入增加[34] - 随用随还办公IT综合解决方案收入为人民币5.769亿元，同比增长4.2%，占总收入的89.2%[36][37] - 设备销售收入为人民币6410万元，同比下降13.2%，占总收入的9.9%[36][38] - SaaS及其他服务收入为人民币593.6万元，同比下降32.1%，占总收入的0.9%[36][39] - 公司销售成本为人民币3.699亿元，同比增长4.7%，主要由于随用随还办公IT综合解决方案销售成本增加[40][43] - 随用随还办公IT综合解决方案销售成本为人民币3.017亿元，同比增长10.9%，主要由于订阅设备数量增长导致折旧成本增加[43] - 公司2024年上半年毛利率为42.8%，较2023年同期的44.5%有所下降[45][46] - 随用随还办公IT综合解决方案毛利为人民币275.2百万元，较去年同期减少2.2%，毛利率从50.8%降至47.7%[49] - 设备销售毛利从亏损人民币6.4百万元减少至亏损人民币2.9百万元，亏损率从8.7%下降至4.5%[50] - 研发开支为人民币33.0百万元，较去年同期减少16.6%，主要由于云服务器费率降低及架构调整[51] - 一般及行政开支为人民币70.8百万元，较去年同期增加32.2%，主要由于新授予的期权导致股份支付费用增加[52] - 其他收入为人民币6.8百万元，较去年同期减少41.9%，主要由于税收优惠政策变更[53] - 其他收益及亏损净额为亏损人民币6.4百万元，较去年同期减少47.2%，主要由于风险控制措施加强[54] - 按公平值计入损益的金融负债公平值变动亏损减少人民币888.0百万元，主要由于优先股转为普通股[56] - 预期信贷亏损下的减值亏损为人民币13.7百万元，较去年同期减少人民币0.9百万元[57] - 融资成本为人民币57.9百万元，较去年同期减少人民币13.8百万元，平均融资成本率从8.2%下降至6.3%[58] - 期内盈利为人民币16.5百万元，较去年同期亏损人民币881.7百万元增加盈利人民币898.2百万元[60] - 公司2024年上半年EBITDA为人民币306,395千元，较2023年同期的-606,465千元大幅改善[63] - 公司2024年上半年经调整EBITDA为人民币320,628千元，较2023年同期的303,546千元增长5.6%[63] - 公司2024年上半年总收入为646,888千元人民币，较2023年同期的635,963千元人民币略有增长[154] - 随用随还办公IT综合解决方案收入中，设备订阅服务收入为334,459千元人民币，办公IT技术订阅服务收入为242,416千元人民币[153] - 设备销售收入为64,077千元人民币，较2023年同期的73,861千元人民币有所下降[153] - SaaS及其他服务收入为5,936千元人民币，较2023年同期的8,738千元人民币有所下降[153] - 公司2024年上半年其他收入为6,811千元人民币，同比下降41.9%，主要由于额外增值税进项扣减政策到期[161][162] - 公司2024年上半年其他收益及亏损净额为-6,372千元人民币，较2023年同期的-12,070千元有所改善，主要得益于租赁电脑设备撇销亏损减少[163][164] - 公司2024年上半年预期信贷亏损模式下的减值亏损为13,704千元人民币，同比下降6.2%，主要由于其他应收款项的拨回[165] - 公司2024年上半年融资成本为57,894千元人民币，同比下降19.3%，主要由于借款利息减少[166] - 公司2024年上半年所得税开支为4,788千元人民币，同比下降10.2%，主要由于递延税项减少[167] - 公司2024年上半年员工福利开支总额为152,698千元人民币，同比增长1.3%，其中以股份为基础的付款大幅增加61.8%[168] - 公司2024年上半年每股基本盈利为0.0285元人民币，较2023年同期的每股亏损4.068元大幅改善[169][170] - 公司2024年上半年未派发股息，与2023年同期一致[171] - 公司2024年上半年确认购股权总费用为人民币14,233,000元，较2023年同期的人民币8,798,000元增长61.8%[185] - 公司主要管理人员2024年上半年薪酬总额为人民币14,294千元，较2023年同期的人民币7,309千元增长95.5%[191] - 公司2024年上半年以股份为基础的付款为人民币9,533千元，较2023年同期的人民币2,761千元增长245.3%[191] 客户与设备 - 截至2024年6月30日，公司拥有49,737家活跃客户，同比增长10.4%[19] - 公司在服务设备数量接近133万台，同比增长15.6%[19] - 2024年上半年，公司客户留存率为85%，与去年同期持平[23] - 每名订阅客户的平均月订阅费为1,974元，较2023年下降5.9%[23] - 每名订阅客户的客均订阅台数为26.8台，较2023年增长3.1%[23] - 2024年上半年，公司售出设备数量为48,293台，其中分期付款新增售出设备数量为11,633台[23] - 公司再制造设备数量为438,840台，同比增长10.8%[23] - 2024年上半年活跃客户数量增长至49,737，较2023年同期的45,040增长10.4%[26] - 2024年上半年名单客户数量增长至26,436，较2023年同期的22,709增长16.4%[28] - 2024年上半年在服务设备数量接近133万台[28] - 2024年上半年设备利用率维持在90.2%的高水平[25] - 2024年上半年老客户的客均订阅台数从28台/客增加至29台/客，新客户的客均订阅台数从15台/客增加至17台/客[29] - 2024年上半年实现净增台数约12.5万台，较2023年上半年的-5.5万台显著提升[29] - 2024年上半年名单客户服务设备数量占比从2023年上半年的83.9%提升至86.2%[28] - 公司2024年上半年再制造设备数量增加，主要由于再制造设备需求增加[25] 产品与服务 - 公司开发的SaaS产品易盘点旨在帮助企业管理资产及库存，2024年上半年SaaS客户数量为2,118家[19] - 2024年上半年推出易点云AI01一体机，满足中小企业办公IT需求[29] - 公司与微软在中国的授权经销商达成战略合作，推出易智汇产品，提升中小企业的获客能力[30] - 公司计划于2024年下半年推出若干重点产品，以满足中小企业客户需求[32] - 公司提供的SaaS服务主要通过自行开发的“易盘点”系统，服务期限为一年或更短[159] - 公司以随用随还的订阅方式出租电脑设备，客户可选择按月或最多三年的订阅期限[160] 资本与负债 - 公司2024年6月30日现金及现金等价物为人民币392.1百万元，较2023年12月31日的490.4百万元减少20.0%[66] - 公司2024年上半年借款余额为人民币1,363.0百万元，其中814.6百万元于一年内到期[67] - 公司2024年上半年资本开支为人民币426.1百万元，较2023年同期的259.3百万元增长64.3%[73] - 公司2024年6月30日资本负债比率为143.3%，较2023年同期的146.4%有所下降[68] - 公司2024年6月7日认购3,000万美元中低风险可赎回现金管理类理财产品，预期年化收益率2%-4.5%[74] - 公司2024年6月30日自有设备账面净值为人民币1,502.42百万元，租入租赁电脑设备账面净值为人民币565.69百万元[72] - 公司2024年上半年雇员薪酬为人民币1.44亿元，较2023年同期的1.48亿元略有下降[77] - 公司2024年6月30日全职雇员人数为1,679名，较2023年同期的1,770名减少5.1%[77] - 公司2023年股份计划可发行股份总数为57,798,986股，占已发行股本的10%[79] - 公司2024年4月26日向175名合资格参与者授出11,638,900份购股权，向188名合资格参与者授出1,842,491份股份奖励[80] - 公司2023年股份计划的业务里程碑包括订阅设备数量达到120万台、月订阅业务收入达到0.94亿元、月订阅业务毛利润达到0.48亿元[79] - 公司于2024年1月29日执行董事兼首席执行官纪博士以每股3.88港元的价格购入80,000股公司股份，违反了标准守则[86] - 公司在2024年1月至9月期间以总对价7,682,344港元购回4,041,500股普通股，最高价为3.69港元，最低价为1.07港元[91] - 截至2024年6月30日，公司全球发售所得款项净额为97.0百万港元，已动用71.8百万港元，未动用25.2百万港元[95] - 市场推广及销售及服务网络改进的投入为38.8百万港元，占所得款项净额的40%[95] - 服务内容的研发投资及多样化的投入为29.1百万港元，占所得款项净额的30%[95] - 增强再制造能力及营运效率的投入为19.4百万港元，占所得款项净额的20%[95] - 营运资金及一般企业用途的投入为9.7百万港元，占所得款项净额的10%[95] - 公司未建议派发截至2024年6月30日止六个月的中期股息[87] - 公司截至2024年6月30日止六个月未涉及任何重大诉讼或仲裁[93] - 向征先生于2024年1月12日辞去公司执行董事职位[97] - 贺亮先生于2024年5月24日获委任为公司执行董事[97] - 纪博士在公司中拥有13.35%的权益，持有77,372,780股[99] - 张先生在公司中拥有8.90%的权益，持有51,581,860股[99] - 向往先生在公司中拥有0.98%的权益，持有5,671,749股[99] - 贺亮先生在公司中拥有0.57%的权益，持有3,289,113股[99] - 纪博士实体与张先生实体共同持有81,216,230股，占公司权益的14.01%[103] - 华清快易与华清竑易共同持有156,351,870股，占公司权益的26.97%[103] - 源码在公司中拥有21.01%的权益，持有121,789,300股[103] - Matrix在公司中拥有13.36%的权益，持有77,440,370股[103] - 公司已发行普通股总数为579,706,850股[105] - 纪博士实体持有77,372,780股股份，占总股本的13.35%[105] - 张先生实体持有51,581,860股股份，占总股本的8.90%[105] - 源码通过多个实体合计持有122,789,300股股份，占总股本的21.18%[106] - Matrix通过Matrix IV和Matrix IV-A合计持有77,440,370股股份，占总股本的13.36%[106] - 考拉基金通过天津同润持有29,341,950股股份，占总股本的5.06%[107] - 公司根据首次公开发售前购股权计划向466名参与者授出30,641,020股股份的购股权[111] - 截至2024年6月30日，公司执行董事向征持有2,055,360股购股权，行使价为0.00005至0.99742美元[111] - 公司执行董事向往持有2,601,320股购股权，行使价为0.17316至0.99742美元[111] - 公司执行董事资亮持有831,040股购股权，行使价为0.00005至0.99742美元[111] - 首次公開發售前購股權計劃項下所授出購股權的25%在授出日期的各週年日獲歸屬[114] - 首次公開發售前購股權計劃項下所授出購股權的100%於授出日期起計首個週年日獲歸屬[114] - 首次公開發售前購股權計劃項下所授出購股權的100%於授出日期起計第30日獲歸屬[114] - 首次公開發售前購股權計劃項下所授出購股權的各50%分別在授出日期的第三個及第四個週年日獲歸屬[114] - 首次公開發售前購股權計劃項下所授出購股權的七分之一在授出日期起第一個週年日獲歸屬，此後於三年期限內餘下購股權在授出日期的各週年日獲歸屬[114] - 2023年股份計劃旨在吸引、激勵及挽留人才，促進公司的長期發展及利益[116] - 2023年股份計劃的獎勵權益歸屬期應在12個月至48個月之間，但不得少於12個月[118] - 選定參與者就接受獎勵須向公司支付的購買價應為零代價[118] - 選定參與者因接受股份獎勵而應向公司支付的歸屬價應為零代價[118] - 購股權的行使價不得低於股份於授出日期或緊接授出日期前五個交易日的平均收市價[119] - 2023年股份计划可发行股份总数为57,798,986股，占公司已发行股本的10%[121] - 公司向3名合资格参与者授予购股权和股份奖励，其中纪博士和張先生分别获得14,400,000份和9,600,000份购股权，向往先生获得2,400,000份购股权及320,429份股份奖励[121] - 向往先生因辞任执行董事职务，其2,400,000份购股权已失效[122][127] - 公司向173名合资格参与者授予6,838,900份购股权，总归属期为48个月，分四批每批25%归属[127] - 购股权的行使条件包括业务和财务里程碑，如订阅设备数量达到120万台、月订阅业务收入达到0.94亿元人民币等[126] - 2023年股份计划尚余有效期约为9.4年[121] - 公司向贺亮先生和佟剑先生分别授予2,400,000份购股权[125] - 购股权的行使期最长为10年，10年后未行使的购股权将自动失效[121][125] - 公司向贺亮先生授出58,073份股份奖励，向佟剑先生授出115,011份股份奖励，向其他186名合资格参与者授出1,669,407份股份奖励[129] - 其中1,117,907份股份奖励的归属期为4个月，551,500份股份奖励的归属期为48个月，分四批每批25%归属[129] - 公司根据2023年股份计划，计划授权限额可供日后授出的股份数目从31,078,557股减少至17,628,266股[133] - 报告期内，公司所有股份计划授出的购股权及股份奖励可予发行的股份数目为40,112,581股，占报告期内发行股份的加权平均股份数目577,795,367股的6.9%[133] - 公司授予的股份奖励未附带任何表现目标，且受回拨机制限制，承授人不得转让或抵押奖励[130] - 承授人如身故或退休，相关奖励权益将视情况归属于其法定个人代表或合法继承人[132] - 公司于2024年1月26日获得股东批准，进一步授出购股权及股份奖励，并已获联交所上市委员会批准[132] - 报告期内，公司无任何董事或其配偶、未成年子女通过购入公司股份或债权证而得益[135] - 公司2024年上半年回购1,182,000股普通股，总代价为人民币3,491,000元[146] - 公司于2023年5月25日全球发售

财务表现 - 公司收入为6.47亿元人民币，同比增长1.7%[1] - 毛利为2.77亿元人民币，同比下降2.1%[1] - 期内溢利为1,648.1万元人民币，去年同期亏损8.82亿元人民币[1] - 经调整净利润为3,071.4万元人民币，同比增长8.4%[1] - 经调整EBITDA为3.21亿元人民币，同比增长5.6%[1] 资产负债情况 - 公司总资产为32.64亿元人民币，较去年末减少1.4%[4] - 公司权益总额为12.62亿元人民币，较去年末增加2.4%[4] - 公司租赁电脑设备资产为15.02亿元人民币，较去年末增加1.5%[4] - 公司现金及现金等价物为3.92亿元人民币，较去年末减少20.0%[4] - 集团资本负债比率为143.3%[75] 收入构成 - 公司隨用隨還辦公IT綜合解決方案收入為人民幣576.9百萬元，較上年同期增加4.2%[47] - 公司設備銷售收入為人民幣64.1百萬元，較上年同期減少13.2%[48] - 公司SaaS及其他服務收入為人民幣5.9百萬元，較上年同期減少32.1%[49] 成本费用 - 公司銷售成本為人民幣369.9百萬元，較上年同期增加4.7%[50] - 公司毛利為人民幣277.0百萬元，較上年同期減少2.1%，毛利率為42.8%[54] - 公司隨用隨還辦公IT綜合解決方案毛利率為47.7%，較上年同期下降3.1個百分點[56] - 公司設備銷售毛利虧損由上年同期的6.4百萬元減少至2.9百萬元[57] - 公司研發開支為人民幣33.0百萬元，較上年同期減少16.6%[58] - 公司一般及行政開支為人民幣70.8百萬元，較上年同期增加32.2%[59] 其他收益及费用 - 公司其他收入為人民幣6.8百萬元，較上年同期減少41.9%[60] - 公司的預期信貸虧損下的減值虧損（扣除撥回）由2023年同期的人民幣14.6百萬元下降至2024年同期的人民幣13.7百萬元，下降人民幣0.9百萬元[63] - 公司的融資成本由2023年同期的人民幣71.7百萬元下降至2024年同期的人民幣57.9百萬元，下降人民幣13.8百萬元[64] 现金流及融资 - 公司於2024年6月30日的現金及現金等價物為人民幣392.1百萬元，較2023年12月31日的人民幣490.4百萬元減少人民幣98.3百萬元[72] - 公司於2024年6月30日的借款餘額為人民幣1,363.0百萬元，其中約人民幣814.6百萬元於一年內到期[72] - 公司的借款利率介乎3.2%至12.0%，其中來自銀行的借款利率介乎3.2%至9.0%，來自其他金融機構的借款利率介乎4.6%至12.0%[74] - 2024年上半年集团资本开支为人民幣4.26亿元,主要用于添置租赁电脑设备及使用权资产[79] 业务发展 - 本集团主要业务是向客户提供办公网络技术(IT)综合解决方案及其他服务[11] - 公司提供隨用隨還辦公IT綜合解決方案以及設備銷售服務[34] - 公司開發SaaS產品「易盤點」幫助企業客戶管理資產及庫存[34] - 活跃客户数量增长10.4%至49,737[39] - 名单客户数量增长16.4%至26,436，名单客户服务设备占比提升至86.2%[39] - 推出易点云AI01一体机产品以满足中小企业需求，客户平均订阅台数提升[40] - 与微软在AI领域达成战略合作，推出易智汇产品[41] 公司治理 - 公司董事會主席兼首席執行官的角色由紀博士兼任[88][89] - 公司已採納上市規則附錄C3所載的上市發行人董事進行證券交易的標準守則[90][91] - 公司審計委員會由三名獨立非執行董事組成[92] - 公司於截至2024年6月30日止六個月及直至本公告日期以總對價6,426,705港元購回合共2,918,500股本公司普通股[93] 其他 - 集团面临外汇风险，但管理层正在监控[76] - 截至2024年6月30日,集团无重大或有负债[77] - 集团抵押了约人民幣14.82亿元的租赁电脑设备及使用权资产作为银行借款及其他金融机构融资的抵押[78] - 集团以人民幣2.14亿元认购了一款中低风险可赎回现金管理类理财产品,预期年化收益率为2%-4.5%[80] - 2024年上半年集团员工人数为1,679人,员工薪酬约为人民幣1.44亿元[83]