香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確 性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不會對本公告的全部或任何部分內容所產生或 因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 山東天岳先進科技股份有限公司 SICC CO., LTD. （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 承董事會命 山東天岳先進科技股份有限公司 董事長、執行董事兼總經理 宗艷民先生 香港，2026年4月16日 於本公告日期，董事會成員包括(i)執行董事宗艷民先生、高超先生及王俊國先生；(ii)非執行 董事邱宇峰先生、李婉越女士及方偉先生；及(iii)獨立非執行董事李洪輝先生、劉華女士及 黎國鴻先生。 | A股证券代码：688234 | 证券简称：天岳先进 | 公告编号：2026-022 | | --- | --- | --- | | H股证券代码：02631 | 证券简称：天岳先进 | | 山东天岳先进科技股份有限公司 股东询价转让定价情况提示性公告 （股份代號：2631） 海外監管公告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.10B條刊發。 茲載列山東天岳先進科技股份有限公司於上海證券 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確 性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不會對本公告的全部或任何部分內容所產生或 因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 山東天岳先進科技股份有限公司 SICC CO., LTD. （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：2631） 於本公告日期，董事會成員包括(i)執行董事宗艷民先生、高超先生及王俊國先生；(ii)非執行 董事邱宇峰先生、李婉越女士及方偉先生；及(iii)獨立非執行董事李洪輝先生、劉華女士及 黎國鴻先生。 | A股证券代码：688234 | 证券简称：天岳先进 | 公告编号：2026-021 | | --- | --- | --- | | H股证券代码：02631 | 证券简称：天岳先进 | | 山东天岳先进科技股份有限公司 股东询价转让计划书 股东国材股权投资基金（济南）合伙企业（有限合伙）保证向山东天岳先进 科技股份有限公司提供的信息内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 海外監管公告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確 性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不會對本公告的全部或任何部分內容所產生或 因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 山東天岳先進科技股份有限公司 SICC CO., LTD. （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：2631） 海外監管公告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.10B條刊發。 茲載列山東天岳先進科技股份有限公司於上海證券交易所網站( www.sse.com.cn ) 所刊發的公告，僅供參考。 承董事會命 山東天岳先進科技股份有限公司 董事長、執行董事兼總經理 根据《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》《科创板上市 公司持续监管办法（试行）》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易 所科创板上市公司自律监管指引第 4 号——询价转让和配售》（以下简称"《询价转让 和配售指引》"）等相关规定，中金公司对参与本次询价转让股东的相关资格进行核查， 并出具本核查意见。 宗艷民先生 香港，2026年4月15日 於本公告日期，董事會成員包括(i)執行董事 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確 性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不會對本公告的全部或任何部分內容所產生或 因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 山東天岳先進科技股份有限公司 SICC CO., LTD. （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：2631） 海外監管公告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.10B條刊發。 茲載列山東天岳先進科技股份有限公司於上海證券交易所網站( www.sse.com.cn ) 所刊發的公告，僅供參考。 承董事會命 山東天岳先進科技股份有限公司 董事長、執行董事兼總經理 宗艷民先生 2025 年度持续督导年度跟踪报告 | 保荐机构名称：国泰海通证券股份有限公司 | 被保荐公司简称：天岳先进 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：邬凯丞、徐世杰 | 被保荐公司代码：688234 | 重大事项提示 2025 年，公司实现营业总收入 14.65 亿元，较上年同比下降 17.15%；基本 每股收益、稀释每股收益及扣除非经常性损益后的基本每股收益均出现同比下降； 归属于上市公 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確 性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不會對本公告的全部或任何部分內容所產生或 因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 山東天岳先進科技股份有限公司 SICC CO., LTD. （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：2631） 海外監管公告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.10B條刊發。 茲載列山東天岳先進科技股份有限公司於上海證券交易所網站( www.sse.com.cn ) 所刊發的公告，僅供參考。 承董事會命 山東天岳先進科技股份有限公司 董事長、執行董事兼總經理 宗艷民先生 香港，2026年4月13日 2、本机构及本人自愿接受中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"） 对保荐总结报告书相关事项进行的任何质询和调查。 於本公告日期，董事會成員包括(i)執行董事宗艷民先生、高超先生及王俊國先生；(ii)非執行 董事邱宇峰先生、李婉越女士及方偉先生；及(iii)獨立非執行董事李洪輝先生、劉華女士及 黎國鴻先生。 国泰海通证券股份有限公司关于山东天岳先进科技股份有限公司 首 ...

涉及的公司与行业 * 公司：SICC Co Ltd (688234.SS, 688234 CH) [1][6][7] * 行业：大中华区科技半导体行业 [7][69] 核心观点与论据 **产能更新** * 公司预计到2026年底，上海临港工厂将达到960kwpy的规划产能 [6][9] * 济南工厂二期和马来西亚工厂的产能仍在爬坡中 [6][9] * 当前12英寸产能规模较小，但良率正在提升，主要面向光学客户和用于先进封装的中间层 [6][9] * 公司的产能扩张和良率提升不仅得益于炉子数量的增加，还归功于SiC晶体生长厚度的增加以及整个生产工艺的技术改进 [9] **竞争格局** * 在6英寸衬底市场，根据富士经济的数据，SICC在2025年以27.6%的市场份额（按销量计）排名第一 [3] * 在8英寸衬底市场，根据Yole数据，SICC在2025年占据了全球约60%的市场份额 [3] **需求展望** * 自2025年下半年以来，产能利用率一直处于满负荷状态，公司今年订单强劲，能见度良好 [10] * 从2025年下半年开始，除了电动汽车的需求外，数据中心、工业和储能的需求也有所增加 [10] * 电动汽车需求受益于SiC价格下降，使其在起售价15万元人民币的汽车中得到应用 [10] * 数据中心需求受益于高压直流输电（HVDC）的规模上量 [10] * 对于AI眼镜，去年出货量为几千片晶圆，预计2026年将翻倍 [10] * 2026年的销售目标是100万片晶圆（50% 6英寸，50% 8英寸），高于2025年的63.3万片晶圆（70%-80% 6英寸，20-30% 8英寸） [10] **供应链合作** * SICC被博世授予首选供应商资格 [10] * 此外，SICC也是英飞凌和安森美等多家领先SiC器件公司的战略供应商 [10] * 过去两年，特斯拉、比亚迪和吉利等汽车原始设备制造商访问了SICC并讨论了业务合作 [10] 其他重要内容 **财务数据与估值** * 摩根士丹利给予公司“超配”评级，目标价99.40元人民币，较2026年4月1日收盘价86.80元有15%的上涨空间 [7] * 公司当前市值约为372.989亿元人民币 [7] * 预计2026年净收入为20.22亿元人民币，2027年为24.87亿元人民币 [7] * 预计2026年每股收益为0.15元人民币，2027年为0.36元人民币 [7] * 估值方法采用2026年预期市净率6.7倍，这比其自2022年1月上市以来的四年历史平均值高出一个标准差 [12] **风险提示** * 上行风险：SiC衬底价格侵蚀低于预期、获得更多全球IDM厂商的认证和长期协议、市场份额增长快于中国及全球同行、运营杠杆效应快于预期 [14] * 下行风险：SiC衬底价格侵蚀高于预期、获得更少全球IDM厂商的认证和长期协议、市场份额增长慢于中国及全球同行 [14]

股份与股本 - 截至2026年3月31日，H股法定股份54,907,500股，股本54,907,500元[1] - 截至2026年3月31日，A股法定股份429,711,044股，股本429,711,044元[1] - 本月底法定股本总额484,618,544元[1] 发行股份情况 - 截至2026年3月31日，H股已发行股份54,907,500股[2] - 截至2026年3月31日，A股已发行股份429,711,044股[3] 公众持股 - 上市H股公众持股量门槛为5%[3] - 截至本月底公司符合公众持股量要求[3]

技术研发与产品突破 - 公司成功研制出12英寸半绝缘型碳化硅衬底[8] - 公司成功研制出12英寸导电型碳化硅衬底[8] - 公司成功研制出12英寸导电p型碳化硅衬底[8] - 公司成功研制出12英寸高纯碳化硅衬底[8] - 公司成功研制出12英寸导电n型碳化硅衬底[8]

财务报告编制 - 自2026年年度财务报告开始，统一采用中国企业会计准则编制[4] - 此举对公司业绩、财务状况及现金流量无重大影响[5] 审计机构聘任 - 2025年聘请香港立信德豪为H股审计机构，完成2025年审计后不再续聘[6] - 2026年起不再单独聘任境外财务报告审计机构[7] 上市情况 - 公司已在上海和香港两地上市，初期采用不同准则编制报告[2] - 2025年8月完成在香港联交所主板发行H股并挂牌上市[6]

业绩情况 - 2025年度归属于上市公司股东的净利润为 -208,319,118.23元，母公司净利润为 -252,218,359.26万元[8] - 上年度归属于上市公司股东的净利润为179,025,054.91元，上上年度为 -45,720,451.65元[10] - 最近三个会计年度累计现金分红及回购注销总额为0元，现金分红比例为0%[10] - 最近三个会计年度累计研发投入金额为444,891,486.78元，占累计营业收入比例为9.92%[10] 募集资金 - 首次公开发行A股42,971,105股，募集资金总额35.5757778295亿元，净额32.0347134398亿元[16][19][50][106][110][138][171] - 2022年1月7日募集资金全部到位[17] - 截至2025年12月31日，募集资金账户余额为1.4118179317亿元[20][110][174][178] - 2024年度归还闲置募集资金暂时补充流动资金1.3亿元，2025年度归还1.6亿元[20][111][173][174] - 2025年使用超募资金永久补充流动资金3.5亿元，占超募资金总额的29.08%[32][122][173][185] - 截至2025年12月31日，累计使用超募资金永久补充流动资金10.5亿元[32] - 2024年3月1日和2025年3月27日，均审议通过使用不超5亿元闲置募集资金暂时补充流动资金[28][31][118][119][181] - 2024年3月1日和2025年3月27日，均审议通过使用不超5亿元闲置募集资金进行现金管理[31][120][183][184] - 2025年度募集资金总额320,347.13万元，本年度投入35,000.00万元，累计投入315,355.62万元[43][135][195] - 碳化硅半导体材料项目承诺投资200,000.00万元，累计投入200,331.15万元，投入进度100.17%[43][135][195] - 永久补充流动资金承诺投资105,000.00万元，累计投入105,000.00万元，投入进度100.00%[43][135][195] - 回购股份承诺投资10,024.47万元，累计投入10,024.47万元[43][135][195] 现金管理与担保 - 公司及子公司拟使用不超过15,000.00万元闲置募集资金进行现金管理，期限12个月[48][53][58][144][155] - 2026年度公司拟为全资子公司提供合计不超200000万元的担保额度，为上海越服不超50000万元，为上海天岳不超150000万元[69][70][72][82] - 截至公告披露日，公司对子公司已实际发生的担保余额为110000万元[69][81] 其他事项 - 2025年度不派发现金红利，不进行公积金转增股本、不送红股[7] - 公司持续督导期于2025年12月31日届满，原保荐代表人邬岳阳因工作变动无法继续督导，徐世杰接替[95] - 公司拟为公司及董事、高级管理人员购买董高责任险，赔偿限额不超1亿元，保费支出不超150万元/年，保险期限1年[102] - 公司拟提请股东会授权董事会并由董事会转授权董事长及其授权人士决定单独或同时配发、发行及处理不超过公司已发行股份总数20%的公司H股，或可转换成H股的证券等[87][89]