煤矿资产与资源储量 - 公司2020年上半年新收购谢家河沟煤矿，扩大其位于贵州省盘州市的煤矿资产组合[11] - 红果煤矿拥有探明资源量18,441千吨，控制资源量7,800千吨，推断资源量13,000千吨[12] - 苞谷山煤矿拥有探明资源量11,403千吨，控制资源量24,700千吨，推断资源量7,000千吨[12] - 谢家河沟煤矿拥有控制资源量16,569千吨，推断资源量10,350千吨[12] - 红果煤矿证实储量13,971千吨，概略储量5,910千吨，可销售精煤储量11,988千吨[12] - 苞谷山煤矿证实储量8,573千吨，概略储量18,790千吨，可销售精煤储量16,336千吨[12] - 谢家河沟煤矿概略储量10,679千吨，可销售精煤储量7,635千吨[12] - 谢家河沟煤矿许可年产能为450,000吨，控制资源量为16,569千吨，概略储量为10,679千吨[137] 煤炭产品类型与质量 - 红果及苞谷山煤矿精煤主要为1/3焦煤，谢家河沟煤矿精煤主要为25号焦煤[14] - 谢家河沟煤矿精煤干燥灰分含量为9.7%至10.4%[139] - 精煤干燥无灰挥发分含量为21.4%至22.4%[139] - 精煤干燥总硫分含量≤0.7%[139] - 精煤粘结指数≥84[139] - 精煤总水分含量为12.3%至13.5%[139] - 中煤总水分含量为13.0%[139] - 中煤收到基净热值为3,752千卡/千克[139] 生产运营数据 - 红果煤矿原煤产量259,483吨同比增长11.9%[16] - 苞谷山煤矿原煤产量296,860吨同比增长35.2%[16] - 谢家河沟煤矿原煤产量199,391吨使用率44.3%[16] - 洗煤厂总洗煤量723,601吨使用率30.2%[20] - 三期洗煤厂洗煤量534,604吨使用率35.6%[20] - 公司采矿生产活动销售成本约为人民币3.204亿元[141] 收入与利润表现 - 总收益增长63.6%至人民币6.305亿元[25] - 精煤销售收益增长62.2%至人民币5.566亿元[25] - 煤炭产品买卖收益人民币4,400万元占总收益7.0%[26] - 公司总收益从2019年同期的3.85474亿元人民币增长63.6%至6.30495亿元人民币[27] - 精煤销售额从3.43089亿元人民币增长62.2%至5.56632亿元人民币，占总收益的88.3%[27] - 煤炭产品买卖业务新增销售额4403.9万元人民币，占总收益的7.0%[27] - 毛利从2.066亿元人民币增长50.1%至3.101亿元人民币，但毛利率从53.6%下降至49.2%[28] - 纯利从1.166亿元人民币增长至1.504亿元人民币，但纯利率从30.3%下降至23.9%[33] - 公司2020年上半年收益为630.495亿元人民币，同比增长63.6%[83] - 2020年上半年毛利为310.139亿元人民币，同比增长50.1%[83] - 2020年上半年除税前溢利为203.933亿元人民币，同比增长29.7%[83] - 2020年上半年税项支出为53.527亿元人民币，同比增长31.8%[83] - 2020年上半年期内溢利及全面收入总额为150.406亿元人民币，同比增长22.7%[83] - 2020年上半年基本每股盈利为9.40人民币分，同比增长28.9%[83] - 总收益同比增长63.6%，从38547.4万元增至63049.5万元[103] - 精煤销售收入增长75.1%，从34308.9万元增至60067.1万元[103] - 每股基本盈利为人民币0.094元（150406千元/1.6亿股）[115] 成本与费用 - 分銷及銷售開支从1730万元人民币大幅增长173.8%至4730万元人民币[30] - 行政開支从4330万元人民币增长38.8%至6010万元人民币[31] - 融資成本从210万元人民币大幅增长至1220万元人民币[33] - 员工成本总额同比增长14.5%至人民币2462万元[108] - 企业所得税支出同比增长31.8%至人民币5615.4万元[110] 现金流与财务状况 - 银行结余及现金从2.433亿元人民币增长至3.301亿元人民币[37] - 资产負債比率从0.17改善至0.14[39] - 公司录得流动负债净额约人民币328.3百万元[42] - 公司未使用的信贷融资为人民币552.6百万元[42] - 经营现金净流入同比大幅增长341.6%，从6308.1万元增至27857.1万元[91] - 投资现金净流出减少9.6%，从21019.9万元降至19003.1万元[91] - 期末现金及等价物增长63.2%，从20216.9万元增至33006.5万元[91] - 购买采矿权支出10751.5万元[91] - 购买物业厂房设备支出418.1万元[91] - 银行利息收入同比增长136.6%至人民币363.9万元[106] - 政府补助同比下降25.9%至人民币1093.4万元[106] - 汇兑亏损净额扩大至人民币449万元[106] - 贸易应收款项及票据同比下降19.3%至人民币1.77692亿元[118][120] - 贸易应付款项同比增长9.4%至人民币5587.2万元[124] - 有抵押银行借款从2019年末的人民币54,661千元下降至2020年6月的人民币22,938千元，降幅为58%[126] - 无抵押其他借款为人民币159,845千元（相当于175,000,000港元），与2019年末的人民币156,765千元基本持平[126][127] - 公司已发行及缴足股本为1,600,000,000股，相当于港元16,000千元或人民币14,136千元[129] - 截至2020年6月30日，公司总资产减流动负债为172.378亿元人民币，同比增长34.0%[85] - 截至2020年6月30日，公司资产净值为132.405亿元人民币，同比增长9.4%[87] - 非流动资产中国境内部分大幅增长76.1%，从115601.8万元增至203560.3万元[103] - 物业、厂房及设备新增投资人民币2.20196亿元[116] 客户与应收款集中度 - 公司贸易应收款项中三大客户占比85.9%（2020年6月30日）和84.5%（2019年12月31日）[41] - 客户E成为最大客户贡献收益20325.0万元，占总收益32.2%[105] - 客户A贡献收益19029.2万元，占总收益30.2%[105] 收购与资本支出 - 公司完成收购谢家河沟煤矿（2020年1月1日）[48] - 公司于2020年1月完成收购目标煤矿及相关资产，总代价为人民币1,100,000千元，其中现金代价为人民币560,000千元[131] - 收购确认的非流动资产中，采矿权价值为人民币824,941千元，物业、厂房及设备价值为人民币160,716千元[132] - 收购确认的流动资产中，按金、预付款项及其他应收款项为人民币69,343千元[132] - 应付或然代价为人民币495,000千元，与2020至2022财政年度的溢利担保相关[132] - 公司购置物业、厂房及设备的资本承担约为人民币26.1百万元[44] - 资本承担中，收购物业、厂房及设备的已订约资本开支为人民币26,054千元[134] 股份发售与资金运用 - 股份发售所得款项净额约250.0百万港元，已动用243.0百万港元[51] - 所得款项用途：购买机械及设备89.8百万港元（35.9%），提升洗煤能力77.0百万港元（30.8%），产能扩充64.0百万港元（25.6%）[51] - 股份发售所得款项净额约为250.0百万港元，已动用243.0百万港元，动用比例97.2%[57] - 未动用首次公开发售款项净额存入计息银行账户[58] 公司治理与股权结构 - 公司主席与行政总裁由同一人兼任[52] - 截至2020年6月30日，公司已发行股份总数1,600,000,000股[59] - 董事余先生通过控股公司持有1,080,000,000股，占总股本67.50%[59][60] - Spring Snow Management Limited持有公司1,080,000,000股，占总股本67.50%[68] - Lucky Street Limited持有Spring Snow Management Limited 48.27%股权[60][68] - 主要股东Gain Resources Limited持有95,980,000股，占总股本6.00%[68] - 梁嘉鸿先生通过Gain Resources Limited持有95,980,000股，占总股本6.00%[68] - 董事孙大炜先生通过Black Pearl Limited持有Spring Snow Management Limited 12.93%股权[64][65] - 董事王世泽先生通过Seasons In The Sun Limited持有Spring Snow Management Limited 2.87%股权[64][66] - 关键管理人员薪酬总额为人民币1,667千元，其中短期雇员福利为人民币1,641千元[135] 股息与员工 - 公司未宣派2020年中期股息[46] - 2020年上半年公司确认分派股息3.6596亿元人民币[89] - 宣派2019年末期股息4000万港元（约人民币3659.6万元）[112] - 公司员工总数2,822名（2020年6月30日），员工成本总额约人民币121.5百万元[45] 宏观与市场环境 - 2020年第一季度中国经济因COVID-19影响萎缩6.8%，但第二季度同比增长3.2%[10] - 中国煤炭产量在2020年前两个月同比下降6.3%[10] 其他运营数据 - 精煤销量467,859吨同比增长78.9%[22] - 精煤平均售价降至每吨1,189.74元同比下降9.3%[22] - 截至2020年6月30日，公司无尚未行使的购股权[75]

公司基本信息和注册详情 - 公司名称为久泰邦达能源控股有限公司（Perennial Energy Holdings Limited），股份代号2798，于开曼群岛注册成立[1] - 公司中国总部位于中国贵州省六盘水市红果经济开发区[6] - 公司香港主要营业地点位于香港金钟道89号力宝中心2座10楼1003室[6] - 公司主要往来银行为中国银行有限公司（中国六盘水市盘州支行）和交通银行股份有限公司香港分行[6] - 公司网站为www.perennialenergy.hk[6] - 公司开曼群岛主要股份过户登记处为Maples Fund Services (Cayman) Limited[6] - 公司业务需遵守开曼群岛公司法香港公司条例及商业登记条例等多项法规[197] - 公司未获悉股东因持股享有任何税务宽免[198] 审计和合规信息 - 公司2019年财务报告由德勤·关黄陈方会计师行审计[4] - 公司核数师为德勤·关黄陈方会计师行，位于香港金钟道88号太古广场第一座35楼[4] - 公司合規顾问为汇富融资有限公司，位于香港金钟道89号力宝中心第一座7楼[4] - 德勤·关黄陈方会计师行已审核公司2019年度财务报表并将续聘决议提呈2020股东周年大会[199] 管理层和关键人员背景 - 公司执行董事会主席兼行政总裁为余邦平先生[4] - 公司执行董事孙大炜拥有超过10年煤矿行业经验并于2008年加入集团[19] - 执行董事王世泽拥有超过15年采煤行业经验并于2003年加入集团[19] - 首席策略官林植信拥有19年金融业经验并持有特许财务分析师资格[21] - 执行董事余支龙为集团主席余邦平之子并持有工商管理学士学位[22] - 执行董事余潇曾任贵州邦达副总经理并持有管理学学士学位[22] - 独立非执行董事方伟豪拥有15年审计经验并为香港执业会计师[23] - 独立非执行董事De Silva拥有12年金融业经验现任胡志明市商业银行顾问[25] - 独立非执行董事张雪婷拥有7年私募股权投资经验现任Animoca投资经理[26] - 独立非执行董事王秀峰拥有30年煤矿行业经验曾任贵州煤矿设计研究院副院长[26] - 首席财务官欧阳浩然为香港会计师公会会员并拥有多家上市公司CFO经验[28] 收入和利润（同比变化） - 公司2019年收益为人民币812.145百万元，同比增长12.9%[9] - 公司2019年溢利及全面收入总额为人民币218.021百万元，同比增长19.0%[9] - 纯利由人民币183.2百万元增加19.0%至人民币218.0百万元，纯利率由25.5%增加1.3个百分点至26.8%[84] - 总收益812.1百万元，同比增长12.9%[73] 毛利和毛利率（同比变化） - 公司2019年毛利为人民币422.843百万元，同比增长15.5%[9] - 公司2019年毛利率为52.1%，2018年为50.9%[9] - 毛利422.8百万元，同比增长15.5%[76] - 毛利率52.1%，同比上升1.2个百分点[76] 成本和费用（同比变化） - 分销及销售开支由人民币28.6百万元增加26.3%至人民币36.2百万元，主要因运输成本增加[79] - 行政开支由人民币68.3百万元增加48.9%至人民币101.7百万元，主要因香港办事处扩大运营规模及员工成本增加[80] - 其他开支由人民币7.4百万元减少75.3%至人民币1.8百万元，主要因公路维修保养费减少及搬迁补偿计提拨备减少[82] - 融资成本由人民币4.3百万元减少至人民币3.8百万元，主要因保理应收票据的银行借款减少[83] - 其他收入24.9百万元，同比增长82.3%[77] 资产和权益 - 公司2019年末总权益为人民币1,210.244百万元，同比增长22.0%[9] - 银行结余及现金由人民币351.2百万元减少至人民币243.3百万元，主要因收购采煤业务所用机械及设备[88] - 可分派储备从2018年的人民币451.9百万元减少至2019年的人民币444.2百万元[112] 借款和债务 - 有抵押银行借款由人民币208.6百万元减少至人民币54.6百万元，贴现票据实际年利率为3%至4%[89] - 无抵押其他借款为人民币156.8百万元，实际年利率为15%[89] - 资产负债比率由0.21改善至0.17，主要因溢利增加令总权益增加[90] 煤炭资源和储量 - 红果煤矿探明煤炭资源量18,700千吨，控制煤炭资源量7,800千吨，探明及控制总量26,500千吨，推断资源量13,000千吨，煤炭资源总量40,000千吨[36] - 苞谷山煤矿探明煤炭资源量11,700千吨，控制煤炭资源量24,700千吨，探明及控制总量36,400千吨，推断资源量7,000千吨，煤炭资源总量43,000千吨[36] - 公司煤炭资源总量探明量30,400千吨，控制量32,500千吨，探明及控制总量62,900千吨，推断量20,000千吨，煤炭资源总量83,000千吨[36] - 红果煤矿探明及控制资源量占其总资源量的66.25%（26,500/40,000）[36] - 苞谷山煤矿探明及控制资源量占其总资源量的84.65%（36,400/43,000）[36] - 公司探明及控制资源总量占煤炭资源总量的75.78%（62,900/83,000）[36] - 红果煤矿证实储量14,230千吨，概略储量5,910千吨，总储量20,140千吨[49] - 苞谷山煤矿证实储量8,870千吨，概略储量18,790千吨，总储量27,650千吨[49] - 公司总煤炭储量47,800千吨，其中证实储量23,100千吨，概略储量24,700千吨[49] - 红果煤矿精煤可销售储量10,150千吨，回收率50.4%[56] - 苞谷山煤矿精煤可销售储量14,460千吨，回收率52.3%[56] - 公司精煤总可销售储量24,610千吨[56] - 公司中煤总可销售储量7,640千吨，其中红果3,040千吨，苞谷山4,600千吨[56] - 公司泥煤总可销售储量5,540千吨，其中红果2,270千吨，苞谷山3,270千吨[56] - 红果煤矿探明资源量18,700千吨，控制资源量7,800千吨，推断资源量13,000千吨[64] - 苞谷山煤矿探明资源量11,700千吨，控制资源量24,700千吨，推断资源量7,000千吨[64] - 煤炭资源估计采用JORC规则（2012年版）并由合资格人士Edmundo J. Laporte编制[35][38] - 煤炭储量的估计基于修改因素，包括采矿回收率，类似条件下运营的煤矿回收率可达76%[44] 采矿运营和方法 - 红果及苞谷山煤矿采用机械化长壁后退式回采地下采矿法，工作面宽度128米至186米，坡度约35°[44] - 采矿优先顺序为自上而下，后退长度范围250米至700米[44] 生产和销售表现 - 公司2019年原煤产量1,015,896吨，较去年增长122,418吨[13] - 公司2019年精煤平均售价为每吨人民币1,232.3元，同比下降11.1%[13] - 红果煤矿2019年原煤产量506,034吨，同比增长12.5%[68] - 苞谷山煤矿2019年原煤产量509,862吨，同比增长15.0%[68] - 红果煤矿使用率84.3%，同比下降15.6个百分点[68] - 苞谷山煤矿使用率85.0%，同比下降13.6个百分点[68] - 精煤销量587,016吨，同比增长28.1%[73] - 精煤平均售价1,232.28元/吨，同比下降11.1%[73] 产能和扩张 - 公司红果煤矿和苞谷山煤矿产能均从45万吨/年提升至60万吨/年[13] - 采购液压支架总代价约为人民币74.5百万元[101] - 收购谢家河沟煤矿代价为人民币1,100百万元[103][106] 股份和资本结构 - 公司已发行股份总数为1,600,000,000股[156][163] - 余邦平先生通过Lucky Street Limited和Spring Snow Management Limited间接持有公司股份1,080,000,000股，占已发行股份67.50%[156][157][163] - Spring Snow Management Limited持有公司股份1,080,000,000股，占已发行股份67.50%[163] - Lucky Street Limited持有Spring Snow Management Limited已发行股本48.27%，对应4,827,441股[159][160] - 孙大炜先生通过Black Pearl Limited持有Spring Snow Management Limited已发行股本12.93%，对应1,293,140股[159][160] - 王世泽先生通过Seasons In The Sun Limited持有Spring Snow Management Limited已发行股本2.87%，对应287,364股[159][161] - Gain Resources Limited持有公司股份120,000,000股，占已发行股份7.50%[163] - 梁嘉鸿先生通过Gain Resources Limited间接持有公司股份120,000,000股，占已发行股份7.50%[163] - 公司公众持股量符合上市规则要求，最低25%由公众持有[171] 购股权计划 - 购股权计划下可发行股份上限为已发行股份的30%[176] - 购股权计划最高可发行股份数为160,000,000股，占已发行股本10%[178] - 任何12个月内行使购股权发行股份不得超过授出日已发行股份的1%[176] - 2019年度无购股权授出、行使、注销或失效[177] - 2019年末无尚未行使购股权[177] 股份发售所得款项使用 - 股份发售所得款项净额约250.0百万港元，已动用233.6百万港元[107] - 购买机械及设备动用89.8百万港元（占总额35.9%）[107] - 提升洗煤能力及回采率动用64.0百万港元（占总额25.6%）[107] - 股份发售所得款项净额约为250.0百万港元，截至2019年12月31日已动用233.6百万港元[172] 关联方交易 - 与关联方贵州邦达物流服务交易金额为人民币1,762千元[181] - 向贵州粤邦销售苞谷山煤层气收入为人民币1,997千元[181] - 向贵州粤邦销售红果煤层气收入为人民币527千元[181] - 向贵州粤邦购买苞谷山煤矿电力支出为人民币1,810千元[183] - 向贵州粤邦购买红果煤矿电力支出为人民币3,386千元[183] - 公司已审阅并确认多项持续关连交易（包括营运协议、苞谷山瓦斯供应协议、红果瓦斯供应协议、苞谷山电力供应协议及红果电力供应协议）符合日常业务条款且基于公平商业原则[188] - 公司核数师已对持续关连交易出具无保留意见函件并提交联交所[189] - 公司确认2019年度关联方交易已完全遵守上市规则第14A章披露要求[190] 客户和供应商集中度 - 最大客户销售额占销售总额约35.2%[128] - 五大客户销售额占销售总额约86.5%[128] - 最大供应商采购额占采购总额约11.0%[128] - 五大供应商采购额占采购总额约28.1%[128] - 三大应收贸易款项占贸易应收款项总额比例由91.0%降至84.5%，信贷集中风险大幅降低[92] 员工和薪酬 - 公司员工总数从2018年的2,121名减少至2019年的2,077名[99] - 员工成本总额从2018年的人民币150.6百万元增加至2019年的人民币191.3百万元，同比增长27.0%[99] - 执行董事余邦平年薪调整为120,000港元（公司支付）加人民币892,000元（附属公司支付）[135][136] - 执行董事李学忠年薪调整为120,000港元（公司支付）加1,248,000港元（附属公司支付）[141][142] - 执行董事林植信年薪调整为120,000港元（公司支付）加2,620,800港元（附属公司支付）[143][144][145] - 独立非执行董事余支龙年薪调整为120,000港元（公司支付）加人民币392,000元（附属公司支付）[149] - 独立非执行董事余潇年薪调整为120,000港元（公司支付）加人民币392,000元（附属公司支付）[149] 股息和分配 - 建议派发2019年末期股息每股2.5港仙（2018年：零）[100][114] 资产抵押和担保 - 无重大资产抵押（2018年：无）[105] 企业社会责任和环保 - 慈善捐款约人民币3.0百万元，较2018年约人民币1.4百万元增长114%[127] - 公司2019年度环境政策聚焦节能与资源消耗减少措施[193] - 公司详细环境及社会表现数据载于年报第53至66页环境社会及管治报告[194][196] 财务比率 - 公司2019年总资产回报率为13.0%，2018年为13.1%[9] - 公司2019年总股本回报率为18.0%，2018年为18.5%[9]

煤矿资源与储量 - 红果煤矿探明资源量13233千吨，控制资源量6740千吨[7] - 苞谷山煤矿探明资源量12214千吨，控制资源量13690千吨[7] - 红果煤矿证实储量5986千吨，概略储量3474千吨[7] - 苞谷山煤矿证实储量6909千吨，概略储量6851千吨[7] - 红果煤矿探明资源量为13,233千吨，控制资源量为6,740千吨[159] - 苞谷山煤矿证実储量为6,909千吨，概略储量为6,851千吨[159] - 储量数据依据JORC规则由内部专家提供[160] - 2019年上半年储量数据已扣除期间采矿活动提取的储量[160] - 储量调整基准日为2018年12月31日的证实与概约储量[160] 原煤产量与使用率 - 2019年上半年原煤总产量451541吨，较2018年同期405922吨增长约11.2%[10][11] - 红果煤矿2019年上半年原煤产量231948吨，同比增长12.6%[10][11] - 苞谷山煤矿2019年上半年原煤产量219593吨，同比增长9.8%[10][11] - 红果煤矿2019年上半年使用率51.5%，同比增加5.7个百分点[10][11] - 苞谷山煤矿2019年上半年使用率48.8%，同比增加4.4个百分点[10][11] 洗煤业务表现 - 松山洗煤厂2019年上半年总洗煤量462913吨，使用率30.9%[12] - 松山洗煤厂一期洗煤量230,873吨同比增5.5%，二期232,040吨同比增7.7%[13] 销量与平均售价 - 精煤销量261,501吨同比增19.8%，平均售价降至1,312元/吨[15][16] - 中煤销量109,318吨同比增12.9%，平均售价降至355.68元/吨[15][16] - 泥煤销量12,606吨同比增16.9%，平均售价升至180.55元/吨[15][16] 收入与利润 - 总收益3.855亿元同比增15.7%，精煤销售占比89%达3.4309亿元[17] - 毛利2.066亿元同比增18.6%，毛利率53.6%较同期升1.3个百分点[18] - 纯利1.166亿元同比增27.4%，纯利率30.3%[24] - 公司2019年上半年收益为385,474千元人民币，同比增长15.7%[72] - 公司2019年上半年毛利为206,640千元人民币，同比增长18.6%[72] - 公司2019年上半年除税前溢利为157,249千元人民币，同比增长19.7%[72] - 公司2019年上半年期内溢利及全面收入总额为116,640千元人民币[72] - 公司2019年上半年期内溢利及全面收入总额为人民币1.166亿元[78] - 2019年上半年煤炭产品销售收入总计人民币384,247千元（精煤343,089千元/中煤38,882千元/泥煤2,276千元）[124] - 煤层气销售收入同比增长15.7%至人民币1,227千元（2018年同期：1,129千元）[124] 成本与费用 - 分銷及销售开支1,730万元同比增29.5%[22] - 行政开支4,330万元同比增35.1%[23] - 员工成本总额约为人民币108.5百万元（2018年12月31日：约人民币150.6百万元），雇员人数为2,098名（2018年12月31日：2,121名）[39] - 除税前溢利相关员工成本总额为人民币21,503千元，同比增长101%[131] - 物业、厂房及设备折旧计入行政开支总额为人民币4,345千元，同比增长91%[131] - 截至2019年6月30日年度采矿生产成本为人民币1.788亿元[160] 现金流与资本开支 - 银行结余及现金减少至人民币202.2百万元（2018年12月31日：人民币351.2百万元），主要由于收购采煤业务所用机械设备产生的资本开支及技术层面提升洗煤能力和回采率[30] - 已订约但尚未发生的资本承担约为人民币92.6百万元（2018年12月31日：人民币118.9百万元），计划通过内部资源及2018年股份首次公开发售所得款项净额的一部分拨付[38] - 经营活动中产生的现金净额为人民币6308.1万元[80] - 投资活动所用现金净额为人民币2.102亿元，其中购买物业、厂房及设备支出7060万元[80] - 融资活动所用现金净额为人民币189.5万元[80] - 现金及现金等价物净减少人民币1.490亿元，期末余额为人民币2.022亿元[80] - 物业、厂房及设备收购金额为人民币217,243千元，同比增长126%[139] - 资本承担中的已订约但未计提拨备资本开支为92,585千元人民币，较2018年底的118,909千元人民币下降22.1%[156] 资产负债与借款 - 有抵押银行借款减少至人民币79.4百万元（2018年12月31日：人民币208.6百万元），贴现票据实际年利率约为3%至5%（2018年12月31日：3%至7%）[31] - 资产负债比率改善至约0.07（2018年12月31日：约0.2），主要由于溢利增加令总权益增加及银行借款减少[32] - 公司于2019年6月30日银行结余及现金为202,169千元人民币[74] - 公司于2019年6月30日贸易应收款项及应收票据为195,980千元人民币[74] - 公司于2019年6月30日银行借款为79,391千元人民币[74] - 公司于2019年6月30日总权益为1,108,863千元人民币[76] - 公司权益总额增至人民币11.088亿元，较2018年同期增长34.7%[78] - 贸易应收款项及应收票据总额为人民币195,980千元，较2018年末下降34%[141] - 银行借款从2018年底的208,617千元人民币减少至2019年6月30日的79,391千元人民币，降幅为61.9%[149] 应收款项与信贷风险 - 三大应收贸易款项占贸易应收款项总额约98.4%（2018年12月31日：91%），管理层认为信贷集中风险已大幅降低[34] - 已转让应收票据账面值为人民币79,730千元，相关负债账面值为人民币-79,391千元[146] 应付款项账龄 - 贸易应付款项从2018年底的55,804千元人民币下降至2019年6月30日的47,846千元人民币，降幅为14.3%[147] - 61至180日账龄的贸易应付款项大幅增加，从2018年底的8,967千元人民币增至20,451千元人民币，增幅为128.1%[147] 股份与股东结构 - 股份发售所得款项净额约250.0百万港元，截至2019年6月30日已动用201.5百万港元，其中购买采煤作业所用机械及设备已动用87.1百万港元（原计划89.8百万港元）[44] - 公司主席兼行政总裁余邦平通过控股架构持有公司10.8亿股股份，占总股本67.5%[54][62] - 主要股东Spring Snow Management Limited实益持有10.8亿股股份，占总股本67.5%[62] - 股东Gain Resources Limited持有1.2亿股股份，占总股本7.5%[62] - 余邦平通过Lucky Street Limited持有Spring Snow Management Limited约48.27%股权[54][62] - 董事孙大炜通过Black Pearl Limited持有Spring Snow Management Limited约12.93%股权[58][59] - 董事王世泽通过Seasons In The Sun Limited持有Spring Snow Management Limited约2.9%股权[58][60] - 余邦平配偶瞿柳美女士被视同持有公司10.8亿股股份权益[62][63] - 已发行及缴足股本为1,600,000,000股，总价值16,000,000港元（相当于14,136千元人民币）[151] - 公司股本为人民币1413.6万元，股份溢价为人民币4.804亿元[78] - 保留溢利为人民币3.680亿元，较期初增长39.7%[78] 股息与上市证券 - 公司不建议就截至2019年6月30日止六个月派付任何中期股息[40] - 公司未采纳股息政策，因处于上市初期发展阶段[48] - 公司期间未购买、出售或赎回任何上市证券[50] 客户与地区表现 - 客户B贡献销售收入139,653千元，同比增长32%[127] - 客户D新晋为主要客户，贡献销售收入71,908千元[127] - 中国地区非流动资产金额增至人民币921,656千元（较2018年末增长35.4%）[126] 其他收入与收益 - 其他收入总额为人民币17,331千元，其中政府补助为人民币14,761千元，同比增长57%[129] - 其他收益及亏损净额为人民币-3,970千元，去年同期为收益人民币8,310千元，主要由于出售物业、厂房及设备亏损人民币3,040千元[129] 税项支出 - 公司2019年上半年税项支出为40,609千元人民币[72] - 税项支出为人民币40,609千元，同比增长1.7%[133] 每股盈利 - 公司2019年上半年每股基本盈利为7.29人民币分[72] - 用于计算每股基本盈利的普通股加权平均数为1,600,000千股，同比增长80%[137] 关联方交易 - 关联方交易中向贵州粤邦综合能源销售煤层气收入1,227千元人民币，购买电力支出2,976千元人民币[156] - 关键管理人员薪酬总额为1,552千元人民币，较2018年同期的647千元人民币增长139.9%[157] 会计准则应用 - 公司首次应用香港财务报告准则第16号"租赁"新会计准则[87] - 使用权资产成本包括租赁负债初步计量金额、开始日期前已付租赁付款减租赁优惠、初步直接成本及拆除搬迁复原成本估计[94] - 租赁付款现值计算使用增量借款利率当租赁隐含利率难以确定[98] - 租赁付款包括固定付款减租赁优惠、指数或比率可变付款、剩余价值担保金额、购买权行使价及终止罚金[99] - 租赁负债经应计利息及租赁付款调整[100] - 租赁期变动或购买选择权评估变化时使用修订贴现率重新计量租赁负债[102] - 市场租金检讨导致付款变动时使用初始贴现率重新计量租赁负债[102] - 租赁修订扩大使用范围且代价增加相当于单独价格时作为单独租赁入账[103] - 可退回租金按金按公允价值计量，公允价值调整视为额外租赁付款[97][107] - 首次应用香港财务报告准则第16号时确认额外租赁负债及使用权资产[111] - 过渡期选择不对12个月内结束的租赁确认使用权资产及负债[111] - 公司应用香港财务报告准则第16号后确认租赁负债为人民币9,156千元，加权平均增量借款利率为3.2%[113][114] - 经营租赁承担原披露金额为人民币10,283千元，因准则调整减少至9,156千元（降幅11%）[114] - 使用权资产账面值增加至人民币19,582千元，含土地10,426千元及楼宇9,156千元[116] - 预付款项中10,426千元重新分类至使用权资产（含流动179千元及非流动10,247千元）[116] - 非流动资产项下物业、厂房及设备因准则调整增加19,582千元[121] 业务批准与采购 - 苞谷山及红果煤矿获60万吨/年联合试运转批准[26] - 向平顶山平煤机煤矿机械装备有限公司采购多套液压支架，总代价约为人民币74.5百万元[40] 流动资金与风险 - 公司认为流动资金风险不大，于2019年6月30日银行结余及现金达约人民币202.2百万元[35][30] - 股份发售所得款项净额约为2.5亿港元，其中2.015亿港元已按计划动用[53] 煤炭产品特性 - 精煤干燥时灰分含量范围为10.43%至11.53%，硫分总量范围为0.26%至0.91%[159] 勘探活动 - 截至2019年6月30日六个月期间公司无勘探活动[160] 公司业务性质 - 公司主要从事中国焦煤勘探、开采及洗煤业务[83]

收入和利润（同比环比） - 公司2018年收益为人民币7.194亿元，较2017年的人民币6.27亿元增长约14.7%[18] - 公司2018年纯利为人民币1.832亿元，与上年相比保持相对稳定[18] - 公司总收益719.4百万元（2017年：627.0百万元），同比增长14.7%，其中精煤收入占比88.3%达635.4百万元[63] - 纯利183.2百万元（2017年：183.4百万元），纯利率25.5%（2017年：29.3%）；剔除上市开支后经调整纯利199.1百万元[76] 成本和费用（同比环比） - 公司2018年毛利为人民币3.662亿元，较2017年的人民币3.272亿元增长约11.9%[18] - 毛利366.2百万元（2017年：327.2百万元），增长11.9%；毛利率50.9%，与上年持平[64] - 行政开支68.3百万元（2017年：38.9百万元），大幅上升75.7%，主要因员工成本及上市筹备费用增加[70] - 2018年员工成本总额约人民币150.6百万元，较2017年的121.0百万元增长[95] - 2018年上市开支约人民币16.0百万元，2017年同期为9.3百万元[103] 煤炭生产和销售表现 - 公司2018年原煤产量为893,478吨，与去年基本持平[21] - 公司2018年煤炭产品总销售量为717,363吨[21] - 公司2018年精煤平均售价达到每吨约人民币1,386.0元，较2017年的每吨人民币1,268.3元上升约9.3%[21] - 2018年红果煤矿原煤产量449,937吨（使用率100%），同比增长1.1%；苞谷山煤矿产量443,541吨（使用率98.6%），同比减少0.9%[53][54] - 松山洗煤厂2018年总洗煤量908,029吨（使用率60.5%），同比增长4.8%[54] - 2018年两煤矿总原煤产量893,478吨（综合使用率99.3%）[53] - 洗煤厂一期（红果煤矿）2018年洗煤量463,189吨（使用率77.2%），二期（苞谷山煤矿）444,840吨（使用率49.4%）[54] - 松山洗煤厂一期及二期2018年洗煤量分别为463,189吨和444,840吨，较2017年分别增长7.0%和2.5%[57] - 松山洗煤厂一期使用率77.2%（2017年：72.2%），二期使用率49.4%（2017年：48.2%），分别提升5.0%和1.2%[57] - 精煤销量458,417吨（2017年：437,909吨），增长4.7%；平均售价1,386.01元/吨（2017年：1,268.25元/吨），上升9.3%[59] - 中煤销量226,919吨（2017年：145,356吨），大幅增长56.1%；平均售价350.35元/吨（2017年：375.75元/吨），下降6.8%[59] - 泥煤销量32,027吨（2017年：116,730吨），锐减72.6%；平均售价77.40元/吨（2017年：81.90元/吨），下降5.5%[59] - 中煤销售收入79.5百万元（2017年：54.6百万元），增长45.6%；泥煤销售收入2.5百万元（2017年：9.6百万元），下降74.1%[63] 产能与资源储备 - 红果煤矿许可采矿面积1.6050平方公里，苞谷山煤矿1.7297平方公里[47] - 红果煤矿探明资源量13,465千吨，控制资源量6,740千吨；苞谷山煤矿探明资源量12,434千吨，控制资源量13,690千吨[48] - 红果煤矿证实储量6,218千吨，苞谷山煤矿证实储量7,129千吨[48] - 红果煤矿精煤可销售储量4,884千吨，苞谷山煤矿精煤可销售储量7,319千吨[48] 上市及融资活动 - 公司于2018年12月12日在香港联交所上市，股份代号2798[22] - 2018年首次公开发售取得所得款项净额约250.0百万港元[81] - 股份发售净集资额约2.5亿港元，每股发行价0.68港元，净价0.625港元[104] - 集资用途分配：采煤机械设备购置35.9%（89.8百万港元）、洗煤技术升级30.8%（77.0百万港元）、产能扩充25.6%（64.0百万港元）、营运资金7.7%（19.2百万港元）[104] - 2018年12月31日银行结余及现金约人民币351.2百万元，较2017年同期的33.2百万元大幅增长[81] - 2018年12月31日有抵押银行借款约人民币208.6百万元，2017年同期为191.0百万元[82] - 资产负债比率从2017年12月31日的0.4改善至2018年同期的0.2[83] - 公众持股量符合上市规则要求最少25%由公众持有[175] 管理层讨论和指引 - 中国西南1/3炼焦煤平均售价预计从2018年每吨人民币1,156.1元增至2022年每吨人民币1,304.5元，复合年增长率约3.1%[23] - 苞谷山煤矿和红果煤矿年产能将从45万吨增至60万吨，增幅33.3%[23] - 公司2018年首次公开发售所得款项净额部分将用于升级设备和扩充采面[23] - 公司预期2019年底前取得与扩充计划有关的牌照、批准及许可[23] - 公司在业务经营及日后拓展中采用审慎态度[24] - 公司对前景抱持乐观态度，并承诺在安全生产、社会责任、环境保护和股东回报等方面做得更好[25] - 公司预计2019年将两个煤矿各自的年产能从450,000吨增至600,000吨[77] 董事及高管背景 - 董事会主席余邦平拥有煤矿行业逾27年经验，为红果煤矿及苞谷山煤矿的法定代表人[29][30] - 执行董事林植信为特许财务分析师持证人，负责集团财务管理[34] - 独立非执行董事方伟豪为香港执业会计师及英国特许公认会计师公会会员[35] - 独立非执行董事王洪川拥有煤矿业逾20年经验及采矿工程高级工程师资格[37] 关联交易 - 久泰邦达向贵州邦达支付物流服务费108.5万元人民币[190] - 苞谷山瓦斯供应协议产生收益132.1万元人民币[190] - 红果瓦斯供应协议产生收益74.1万元人民币[194] - 苞谷山电力采购支出411.6万元人民币[194] - 红果电力采购支出509.7万元人民币[194] - 物流服务定价为每吨5元人民币[190] - 煤层气销售电价为每千瓦时0.07元人民币（含税）[190][194] - 电力采购价格为每千瓦时0.5217元人民币（含税）[194] - 所有关联交易协议有效期均为2018年1月1日至2020年12月31日[190][194] - 公司确认已完全遵守上市规则第14A章关联交易披露要求[194] - 贵州邦达由余邦平、余邦成及王世泽分别拥有80%、10%及10%权益[184] - 贵州粤邦由贵州邦达及独立第三方分别拥有45%及55%权益[184] - 部分关联交易相关百分比率超过0.1%但低于5%[184] - 苞谷山及红果电力供应协议相关百分比率超过5%[185] 股权结构 - 公司董事余邦平通过Lucky Street Limited和Spring Snow Management Limited间接持有公司股份10.8亿股，占已发行股本67.5%[157][163] - Spring Snow Management Limited直接持有公司股份10.8亿股，占已发行股本67.5%[163] - 股东Gain Resources Limited持有公司股份1.2亿股，占已发行股本7.5%[163] - 梁嘉鸿先生通过Gain Resources Limited间接持有公司股份1.2亿股，占已发行股本7.5%[163] - 余邦平先生持有Spring Snow Management Limited 48.27%股权，对应4,827,441股[158][161] - 孙大炜先生通过Black Pearl Limited持有Spring Snow Management Limited 12.93%股权，对应1,293,140股[158][161] - 王世泽先生通过Seasons In The Sun Limited持有Spring Snow Management Limited 2.9%股权，对应287,364股[158][162] - 瞿柳美女士作为余邦平配偶，被视同持有公司67.5%股份权益[163][167] 其他重要事项 - 公司2018年12月31日员工总数2,121名，较2017年同期的1,676名增加[95] - 公司已订约但尚未发生的资本承担约人民币118.9百万元用于收购采煤机械设备[93] - 2019年3月15日采购液压支架总代价约人民币74.5百万元[102] - 公司将于2012019年6月17日至6月20日暂停办理股份过户登记手续[147] - 最大客户销售额占比32.4%，前五大客户占比85.9%[126] - 最大供应商采购额占比30.8%，前五大供应商占比49.3%[141] - 可分派储备约人民币4.519亿元（2017年：零）[111] - 慈善捐款约人民币140万元[125] - 未就2018年度派发股息[113] - 投资物业公允价值约人民币5260万元，自用物业价值约人民币980万元[142] - 物業估值總市場價值約人民幣6240萬元（含投資物業及自用物業）[142] - 公司确认2018年度未订立任何股票挂钩协议及重大管理合约[151][155] - 购股权计划可供发行股份总数160,000,000股占已发行股本10%[183] - 购股权计划授出股份上限不超过已发行股份30%[178] - 任何12个月期间购股权行使发行股份不得超过授出日已发行股份1%[178] - 截至2018年12月31日无购股权授出、行使、注销或失效[182]