业绩预期 - 公司预期2025年上半年除税后纯利为人民币600万至10万元 同比减少97.6%至99.9% [1] 盈利下滑原因 - 精煤市价大幅下跌导致煤炭售价下降 直接压缩毛利率 [1] - 红果煤矿和苞谷山煤矿井下工作面地质条件复杂 拖慢营运进度并降低煤矿使用率 [1] - 地质复杂导致井下工作面准备工作及废物弃置成本增加 [1] - 安全管理成本剧增及扩建土地补偿推高合规相关成本 [1] - 合规废弃物填埋场发展使运营成本持续上升 [1]

公司业绩预期 - 公司预期2025年上半年除税后纯利为人民币600万至10万元 同比减少97.6%至99.9% [1] 盈利下滑原因 - 精煤市价大幅下跌导致煤炭售价下降 直接压缩毛利率 [1] - 红果煤矿和苞谷山煤矿井下工作面地质复杂 拖慢营运进度并降低煤矿使用率 [1] - 地质复杂导致井下工作面准备工作及废物弃置成本增加 [1] - 安全管理成本剧增及扩建土地补偿推高合规相关成本 [1] - 合规废弃物填埋场发展使合规成本持续上升 [1]

业绩预期 - 公司预计截至2025年6月30日止六个月的除税后纯利介于约人民币600万元至100万元 相较2024年同期的约人民币2.576亿元分别减少约97.6%至99.9% [1] 盈利下降原因 - 精煤市价大跌大幅拉低煤炭售价 直接压缩公司毛利率 [1] - 红果煤矿和苞谷山煤矿井下工作面地质情况复杂 拖慢营运进度并降低煤矿使用率 [1] - 井下工作面准备工作及弃置废物相关成本增加 [1] - 合规相关成本持续上升 受安全管理成本遽增 扩建土地补偿及合规废弃物填埋场发展影响 [1]

业绩总结 - 预计2025年上半年除税后纯利600万 - 100万元，较2024年同期降97.6% - 99.9%[4] 业绩影响因素 - 精煤市价大跌压低煤炭售价，压缩毛利率[4] - 煤矿地质复杂影响营运、降低使用率并增加成本[4] - 安全管理等使合规成本上升[5] 业绩进度 - 仍在审定2025年上半年中期业绩，预计8月31日前刊发[5]

港股煤炭板块表现 - 汇力资源股价上涨9.43%至0.290港元 金马能源股价上涨7.59%至1.560港元并实现连续7个交易日上涨 [1][2] - 中国秦发上涨1.69%至1.810港元 蒙古能源上涨1.59%至0.640港元 南戈壁上涨1.17%至2.590港元 [1][2] - 兖煤澳大利亚上涨1.02%至31.820港元 中煤能源上涨1.04%至9.720港元 中国神华上涨0.48%至33.660港元 兖矿能源上涨0.45%至8.990港元 [1][2] 行业整合动态 - 国家能源集团启动千亿级资产注入中国神华计划 旨在解决同业竞争问题并增强上市公司煤炭资源战略储备 [2] - 行业从分散竞争向寡头垄断过渡 头部企业通过并购整合进一步主导市场 具备资源运输资金优势的企业将强化市场地位 [2] - 中国神华作为行业定价锚 产能扩张后对长协煤价和市场煤价影响力加强 可能抑制煤炭价格大幅波动 [2]

港股煤炭股市场表现 - 7月31日港股煤炭板块集体下跌 绿领控股跌幅最大达7.84% 中煤能源跌超4% 南南资源、蒙古焦煤、飞尚无烟煤、兖煤澳大利亚均跌超3% [1] - 恒鼎实业跌2.86% 兖矿能源跌2.50% 中国神华跌2.30% 久泰邦达能源跌2.20% 易大宗跌2.00% [1][2] 个股价格与市值变动 - 绿领控股股价下跌7.84%至0.094港元 总市值4946.85万港元 [2] - 中煤能源股价下跌4.23%至9.73港元 总市值1290.07亿港元 [2] - 中国神华股价下跌2.30%至33.95港元 总市值6745.36亿港元 [2] - 兖矿能源股价下跌2.50%至8.97港元 总市值900.36亿港元 [2] - 兖煤澳大利亚股价下跌3.18%至31.95港元 总市值421.88亿港元 [2] 中小市值煤炭企业表现 - 南南资源股价下跌3.92%至0.245港元 总市值1.88亿港元 [2] - 飞尚无烟煤股价下跌3.33%至0.174港元 总市值2.4亿港元 [2] - 恒鼎实业股价下跌2.86%至0.068港元 总市值3.13亿港元 [2] - 蒙古焦煤股价下跌3.76%至7.93港元 总市值82.26亿港元 [2] - 久泰邦达能源股价下跌2.20%至0.89港元 总市值14.24亿港元 [2]

公司整体财务数据关键指标变化（2022 - 2024年） - 2022 - 2024年收益分别为178.4033亿、171.5623亿、170.6108亿人民币[13] - 2022 - 2024年毛利率分别为62.6%、55.0%、51.9%[13] - 2022 - 2024年年内溢利及全面收入总额分别为7.43955亿、5.04193亿、4.40229亿人民币[13] - 2022 - 2024年每股基本盈利分别为46.50、31.51、27.51人民币分[13] - 2022 - 2024年每股股息分别为12.50、5.00、0港仙[13] - 2022 - 2024年权益回报率分别为30.2%、18.1%、13.9%[13] - 2022 - 2024年资产回报率分别为18.2%、11.6%、9.1%[13] - 2022 - 2024年总资产分别为40.80004亿、43.29247亿、48.59031亿人民币[13] - 2022 - 2024年总负债分别为16.17361亿、15.41071亿、17.03122亿人民币[13] - 2022 - 2024年资产负债比率分别为31.9%、32.8%、37.6%[13] 公司2024年与2023年财务数据对比 - 集团2024年收益约1,706.1百万元，较去年约1,715.6百万元下降约0.6%[32][33] - 集团2024年毛利约885.1百万元，较去年下降约6.3%；毛利率约51.9%，较去年下降3.1个百分点[32][33] - 2024年精煤、中煤、泥煤、煤层气销量分别为872、310、234千吨和23552千立方米，同比变化约3.6%、52.7%、36.8%、 - 16.5%[96][97][98] - 2024年精煤、泥煤平均售价同比下降约7.5%、14.3%，中煤上涨约24.3%[96][98] - 回顾年度煤炭产品总销量约1416千吨，同比增长约15.6%[97][98] - 回顾年度公司总收益约1706.1百万元，同比减少约0.6%[99][100] - 2024年精煤、中煤、泥煤、煤层气销售收益分别约为1551.6、123.7、26.6、4.2百万元，同比变化约 - 4.2%、90.5%、17.1%、 - 16.7%[102][103] - 2024年销售精煤收益比例约为90.9%，2023年约为94.5%[101][103] - 2024年公司毛利润约885.1百万元，同比减少约6.3%，毛利率约51.9%，同比下降约3.1个百分点[104] - 公司其他收入从2023年约3570万元降至回顾年度约2600万元，同比减少约27.1%[105][110] - 公司其他亏损从2023年约1740万元降至回顾年度约410万元[106][111] - 公司应占一间联营公司亏损为1270万元，同比增加约318.5%[107][112] - 公司分销及销售开支从2023年约9740万元降至回顾年度约9060万元，同比减少约7.0%[108][113] - 公司毛利从2023年约9.443亿元降至回顾年度约8.851亿元，同比减少约6.3%，毛利率从约55.0%降至约51.9%，减少约3.1个百分点[109] - 公司行政开支从2023年约1.34亿元增至回顾年度约1.609亿元，同比增加约20.0%[114][119] - 公司其他开支从2023年约8680万元降至回顾年度约6540万元[115][120] - 公司融资成本从2023年约3600万元增至回顾年度约5030万元，同比增加约39.4%[116][121] - 公司所得税开支从2023年约1.01亿元降至回顾年度约8680万元，同比减少约14.0%[117][122] - 公司净利润从2023年约5.042亿元降至回顾年度约4.402亿元，同比减少约12.7%[118][123] - 2024年12月31日，有抵押银行借款约为人民币71130万元（2023年12月31日：约人民币67210万元），银行借款实际年利率为5.5%（2023年：5.5%）[132][136] - 2024年12月31日，集团资产负债比率约为0.38（2023年：约0.33），比率增加主要因银行及其他借款增加[133][137] - 2024年12月31日，银行结余及现金达约人民币17710万元（2023年：约人民币9370万元）[135] - 2024年12月31日，来自保理具全面追索权的应收票据的有抵押其他借款约为人民币47560万元（2023年12月31日：约人民币24180万元），贴现票据实际年利率约为1.1%至3.1%（2023年：约1%至4.35%）[136] - 2024年及2023年12月31日，三大应收贸易账款分别占集团贸易应收款项总额约82%及67%，管理层认为信贷集中风险已大幅降低[140][143] - 2024年12月31日，集团流动负债净额约为人民币26570万元，董事认为集团有足够营运资本履行财务责任[144][148] - 2024年12月31日，集团就收购盘州发电公司已订约但尚未产生的资本承担为约人民币12250万元（2023年12月31日：约人民币41650万元），拟结合内部资源及外部融资拨付[146][150] - 2024年12月31日，集团并无重大或然负债（2023年12月31日：无）[147][151] - 2024年12月31日，集团共有3699名员工（2023年12月31日：3745名），员工成本（包括董事薪酬）总计约人民币11230万元（2023年：约人民币8970万元）[152] - 截至2024年12月31日集团有3699名雇员，2023年12月31日为3745名；2024年员工成本约1.123亿元，2023年约8970万元[156] - 董事会不建议就2024年度宣派末期股息，2023年为每股5港仙[158][161][167][173] - 2024年12月31日保理应收票据其他借款约4.756亿元，2023年12月31日约2.418亿元；2024年银行借款约7.113亿元以相关资产抵押，2023年约6.721亿元[159][162] - 2024年12月31日公司可分派储备约980万元，2023年12月31日约9210万元[166][171] - 集团2024年慈善捐款约为人民币230万元，2023年约为人民币160万元[188][195] 煤矿业务产能及产量数据 - 红果煤矿及苞谷山煤矿许可年产能从600千吨扩大至1,200千吨，谢家河沟煤矿许可年产能为450千吨[30][33] - 集团2024年原煤产量约1,705千吨，较去年约1,542千吨上涨约10.6%[31][33] - 截至2024年12月31日，红果煤矿、苞谷山煤矿和谢家河沟煤矿的探明资源量分别为15,239千吨、8,316千吨和0千吨[79] - 截至2024年12月31日，红果煤矿、苞谷山煤矿和谢家河沟煤矿的证实储量分别为11,431千吨、6,169千吨和0千吨[79] - 2024年红果煤矿和苞谷山煤矿许可年产能从600千吨增至1,200千吨，谢家河沟煤矿许可年产能为450千吨，集团煤矿整体许可年产能达2,850千吨[82][84][86] - 2024年红果煤矿、苞谷山煤矿和谢家河沟煤矿实际产量分别为621千吨、634千吨和450千吨，同比分别增长12.1%、12.2%和6.4%[87][90] - 2024年红果煤矿、苞谷山煤矿和谢家河沟煤矿使用率分别为77%、56%和100%，同比分别下降15个百分点、38个百分点和增长6个百分点[87][90] - 2024年集团共加工约1,705千吨原煤，2023年约为1,535千吨[92] - 2024年松山洗煤厂和谢家河沟洗煤厂分别加工约1,255千吨和450千吨原煤，2023年分别约为1,119千吨和416千吨[92] - 截至2024年12月31日，松山洗煤厂年产能为2,400千吨，谢家河沟洗煤厂年产能为1,800千吨[91] - 红果煤矿和苞谷山煤矿生产的精煤大部分为1/3焦煤，谢家河沟煤矿生产的精煤大部分为焦煤[85] - 红果煤矿和苞谷山煤矿2024年按比例计算的许可年产能分别为808千吨和1,141千吨[87][88] - 公司回顾年度原煤总产量约1705千吨，红果、苞谷山、谢家河沟煤矿分别生产约621、634、450千吨，同比增加约12.1%、12.2%、6.4%[93] - 红果、苞谷山、谢家河沟煤矿使用率分别约为77%、56%、100%，同比减少约15、38个百分点，增加约6个百分点[93] - 2024年12月31日，松山、谢家河沟洗煤厂洗煤能力分别为每年2400、1800千吨，回顾年度原煤加工总量约1705千吨[94] 行业及市场环境相关 - 2024年贵州省重大项目计划投资额约3,197.44亿元，同比减少约60%，新型工业化项目中约15%与煤炭相关基础能源产业有关[27][29] - 2025年持续地缘冲突增加贸易不确定性，但全球降息周期利于经济增长[34][37] - 2025年炼焦煤需求或受抑制，价格可能持续低迷，但煤炭消费同比减量或收窄[35][37] - 贵州省“富矿精开”政策为矿业发展指明方向，公司需应对新挑战实现可持续发展[36] - 中国2024年GDP首次突破130万亿元，按不变价格计比上年增长5.0%[71][74] - 2024年焦煤期货主力合约收盘价为每吨1549元，较2023年每吨下跌141元，跌幅8.3%[72][74] - 贵州作为华南煤炭资源最丰富省份，煤矿企业2024年面临基建投资增速放缓挤压焦煤需求的挑战[73][75] - 双碳政策下，贵州煤矿企业需向更环保运营方式转型，采用可持续做法[73][75] 公司人员相关 - 余邦平56岁，1990年加入集团，2018年3月 - 2023年3月任公司行政总裁，煤矿行业经验逾33年[41][43] - 余邦平2004年任六盘水乡镇企业协会副会长，2005年3月任盘县人大代表等多项社会荣誉[42][44] - 余支龙37岁，2019年9月任执行董事，2023年4月任行政总裁，2016年7月 - 2023年3月任机电分公司经理[45][48] - 李学忠56岁，2018年加入集团，2018年3月任执行董事，2019年4月任首席营运官[46][48] - 刘启铭40岁，2021年3月加入集团任首席财务官，2022年6月任执行董事[47][49] - 余邦平毕业于贵州省普通中等专业学校和中国矿业大学[42][44] - 余支龙毕业于贵州大学和中国矿业大学，获工商管理学士和采矿工程学士学位[45][48] - 李学忠持有陕西财经学院经济学学士学位，有人事部颁发的会计师资格[46][48] - 刘启铭持有科廷科技大学商业学士学位、香港城市大学及曼彻斯特都会大学理学硕士学位[47][49] - 刘启铭是香港会计师公会等多个公会会员[47][49] - 余瀟42歲，2019年9月獲委任為執行董事，2019年3月起任久泰邦達首席執行官[50][53] - 方偉豪44歲，2018年11月獲委任為獨立非執行董事，有20年審計及商業諮詢服務經驗[51][54] - 方偉豪於2018年12月至2024年1月任大成糖業控股獨立非執行董事[52][55] - Punnya Niraan De Silva 40歲，2018年11月獲委任為獨立非執行董事，金融業經驗逾17年[56][59] - 司澤毓59歲，2024年6月獲委任為獨立非執行董事，有豐富煤炭開採行業經驗[57][60] - 游樹珊48歲，2024年11月獲委任為獨立非執行董事，銀行及金融行業經驗豐富[58][61] - 余虎34歲，2024年3月加入集團任副總裁（業務發展）

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日止年度，公司收益约为人民币17.061亿元，同比减少约0.6%[3] - 2024年毛利约为人民币8.851亿元，同比减少约6.3%[3] - 2024年毛利率约为51.9%，同比减少约3.1个百分点[4] - 2024年年内溢利及全面收入总额约为人民币4.402亿元，同比减少约12.7%[4] - 2024年每股基本盈利约为人民币27.51分，2023年为人民币31.51分[5] - 不建议就2024年度宣派末期股息，2023年为每股5.0港仙[6] - 2024年非流动资产为人民币37.2271亿元，2023年为人民币33.06463亿元[10] - 2024年流动资产为人民币11.36321亿元，2023年为人民币10.22784亿元[10] - 2024年流动负债为人民币14.0203亿元，2023年为人民币12.02441亿元[10] - 2024年资产净值为人民币31.55909亿元，2023年为人民币27.88176亿元[11] - 2024年12月31日，公司流动负债净额为人民币2.65709亿元，未付资本承担为人民币1.225亿元，年内净溢利为人民币4.40229亿元，经营现金流出净额为人民币4.2394亿元，未动用融资额度为人民币5.55177亿元[29] - 2024年除税前溢利经扣除（计入）核数师酬金、董事薪酬等多项费用[38] - 2024年核数服务酬金为人民币240.4万元，2023年为人民币234.1万元；非核数服务酬金2024年为人民币4.1万元，2023年为人民币187.7万元[38] - 2024年董事薪酬为人民币646.9万元，2023年为人民币753.5万元[38] - 2024年税项支出为86,825千元，2023年为101,011千元[39] - 2024年除税前溢利为527,054千元，2023年为605,204千元[41] - 2024年建议派发末期股息为零，2023年为72,496千元[42] - 2024年用于计算每股基本盈利的盈利为440,229千元，2023年为504,193千元[43] - 2024年贸易应收款项及应收票据总计896,981千元，2023年为789,003千元[44] - 2024年贸易应付款项为128,503千元，2023年为139,422千元[47] - 2024年银行借款为711,330千元，2023年为672,070千元[48] - 2024年保理具全面追索权应收票据后所获其他借款为475,580千元，2023年为241,784千元[48] - 2024年有抵押借款总计1,186,910千元，2023年为913,854千元[48] - 2024年12月31日银行结余及现金约为人民币17710万元，2023年约为人民币9370万元[84] - 2024年12月31日有抵押其他借款约为人民币47560万元，2023年12月31日约为人民币24180万元；贴现票据实际年利率约为1.1%至3.1%，2023年约为1%至4.35%[85] - 2024年12月31日有抵押银行借款约为人民币71130万元，2023年12月31日约为人民币67210万元；银行借款实际年利率为5.5%，与2023年相同[85] - 2024年12月31日公司资产负债比率约为0.38，2023年约为0.33[87] - 2024年12月31日公司流动负债净额约为人民币26560万元[93] - 2024年12月31日公司就收购盘州发电公司已订约但尚未产生的资本承担为约人民币12250万元，2023年12月31日约为人民币41650万元[95] - 2024年12月31日公司并无重大或然负债，2023年12月31日也无[96] - 截至2024年12月31日，集团雇员3699名，较2023年的3745名有所减少[97] - 2024年员工成本（含董事酬金）约1.123亿元，较2023年的约8970万元有所增加[97] - 2024年12月31日，保理获其他借款约4.756亿元，较2023年的约2.418亿元增加；银行借款约7.113亿元，较2023年的约6.721亿元增加[101] - 董事会不建议就2024年度宣派末期股息，2023年为每股5港仙[100] 会计政策相关 - 集团于2024年1月1日开始的年度期间首次应用香港会计师公会颁布的香港财务报告准则修订本编制综合财务报表[16] - 2020年修订为评估自报告日期起至少12个月的延期结算权利提供指引，2022年修订明确将结算日期推迟至少12个月的权利相关规定[18] - 集团对负债分类为流动或非流动追溯应用新会计政策，本年度应用该等修订本对综合财务报表无重大影响[19] - 香港会计准则第7号修订增加披露目标，香港财务报告准则第7号修订在披露要求中加入供应商融资安排范例[20] - 负债分类应基于报告期末已存在的权利，不受管理层12个月内结算负债的意图或预期影响[21] - 实体无需披露首个应用年度的年度报告期间开始前所呈列的比较资料及相关规定资料[22] - 应用影响将在集团未来的综合财务报表中披露[23] - 集团未提前应用已颁布但尚未生效的新订香港财务报告准则及修订本[24] - 除香港财务报告准则第18号外，公司董事预期应用其他修订准则在可见未来不会对综合财务报表产生重大影响[24] - 香港财务报告准则第18号将取代香港会计准则第1号，引入损益表新规定并改进披露资料[25] - 香港财务报告准则第18号等准则修订本于2027年1月1日或之后开始的年度期间生效，公司正评估其影响[26] 业务线收益数据关键指标变化 - 2024年销售煤炭产品及煤层气收益为人民币17.06108亿元，2023年为人民币17.15623亿元[34] - 2024年原煤收益为0，2023年为人民币246.8万元；2024年精煤收益为人民币15.51553亿元，2023年为人民币16.2039亿元；2024年中煤收益为人民币1.23685亿元，2023年为人民币649.25万元；2024年泥炭收益为人民币2662.2万元，2023年为人民币2274.1万元；2024年煤层气收益为人民币424.8万元，2023年为人民币509.9万元[34] - 公司业务仅来自生产及销售煤炭产品及煤层气，只有一个单一营运分部[35] - 公司基于客户所在地的收益全部来自中国，按资产地理位置划分的非流动资产中，2024年位于中国的为人民币36.27585亿元（2023年：人民币32.27151亿元），位于香港的为人民币2723.4万元（2023年：人民币129.6万元）[36] - 2024年客户A收益为人民币9.4204亿元，客户B收益为人民币1.9703亿元；2023年客户A收益为人民币7.19358亿元，客户C收益为人民币2253.44万元，客户D收益为人民币1754.85万元[37] - 精煤销售收益减少约4.2%至15.516亿元，中煤销售收益增加约90.5%至12370万元，泥炭销售收益增加约17.1%至2660万元，原煤销售收益减少100%，煤层气销售收益下跌约16.7%至420万元[67] 煤矿资源及产能数据 - 红果煤矿2024年12月31日探明资源量为15239千吨、控制资源量为7780千吨、推断资源量为13225千吨[59] - 苞谷山煤矿2024年12月31日探明资源量为8316千吨、控制资源量为24700千吨、推断资源量为7000千吨[59] - 谢家河沟煤矿2024年12月31日控制资源量为14597千吨、推断资源量为10360千吨[59] - 红果煤矿2024年12月31日证实储量为11431千吨、概略储量为5910千吨[59] - 苞谷山煤矿2024年12月31日证实储量为6169千吨、概略储量为18790千吨[59] - 谢家河沟煤矿2024年12月31日概略储量为8717千吨[59] - 红果煤矿及苞谷山煤矿许可年产能由600千吨增至1200千吨，谢家河沟煤矿许可年产能为450千吨，集团煤矿整体许可年产能共2850千吨[61] 煤炭生产及销售数据 - 2024年集团原煤总产量约1705千吨，红果、苞谷山、谢家河沟煤矿分别生产约621千吨、634千吨、450千吨，同比增加约12.1%、12.2%、6.4%[61] - 2024年红果、苞谷山、谢家河沟煤矿使用率分别约为77%、56%、100%，同比分别减少约15、38个百分点，增加约6个百分点[61] - 2024年12月31日，松山洗煤厂洗煤能力为每年2400千吨，谢家河沟洗煤厂为每年1800千吨[63] - 2024年原煤加工总量约1705千吨，松山、谢家河沟洗煤厂加工量分别约为1255千吨、450千吨[63] - 2024年精煤销量约872千吨，同比增长约3.6%，平均售价同比下降约7.5%至每吨约1780元[64][65] - 2024年中煤销量约310千吨，同比增加约52.7%，平均售价同比上涨约24.3%至每吨约399元[64][65] - 2024年泥炭销量约234千吨，同比增加约36.8%，平均售价同比下降约14.3%至每吨约114元[64][65] - 2024年未销售原煤，2023年销量约9千吨，2023年平均售价为每吨约278元[64][65] - 2024年煤炭产品销量共约1416千吨，同比增长约15.6%[65] 集团各项收支及利润变化原因 - 集团回顾年度总收益约为17.061亿元，同比减少约0.6%，主要因煤炭产品平均市场价格下跌[66] - 集团毛利同比减少约6.3%至8.851亿元，毛利率同比减少约3.1个百分点至51.9%，主要因市场平均煤炭价格下降[69] - 集团其他收入同比减少约27.1%至2600万元，主要因电力销售减少[70] - 集团其他亏损较2023年减少，主要因港元兑人民币换算差额及出售/撇销物业、厂房及设备亏损减少[71] - 集团应占一间联营公司亏损同比增加约318.5%至1270万元[72] - 集团分销及销售开支同比减少约7.0%至9060万元，主要因运输成本减少[73] - 集团行政开支同比增加约20.0%至1.609亿元，主要因员工相关成本增加[74] - 集团融资成本同比增加约39.4%至5030万元，主要因平均银行及其他借款增加产生利息开支[77] - 集团年内纯利同比减少约12.7%至4.402亿元，主要因回顾年度精煤价格下跌[79] 公司风险及政策相关 - 2024年及2023年12月31日信贷风险主要来自贸易应收款项等[89] - 2024年12月31日及2023年12月31日，三大应收贸易账款分别占贸易应收款项总额约82%及67%[90] - 公司主要业务在中国，以外汇风险主要来自港元，暂无外汇对冲政策；面临公平值利率风险和现金流量利率风险，暂无利率对冲政策[88][94] 公司股权及交易相关 - 公司法定股份数目为100亿股，金额为10亿千港元（相当于8.7208亿人民币千元）；已发行及缴足股份数目为16亿股，金额为1.6亿千港元（相当于1.4136亿人民币千元）[52] - 2023年10月31日，全资附属公司久泰邦达收购盘州发电公司49%股权，代价约490万元，并承诺分四期增资5.096亿元[99] 公司公告及合规相关 - 为确定出席2025年股东周年大会并投票资格，公司将于2025年6月2日至6月5日暂停办理股份过户登记[110] - 所有股份过户文件及股票最迟须于2025年5月30日下午4时30分前送达公司香港股份过户登记分处办理登记[110] - 本公告将在联交所网站及公司网站刊发，2024年年报将适时寄发股东并在上述网站可供查阅[111] - 截至2024年12月31日止年度，公司已遵守上市规则附录C1所载企业管治守则的所有守则条文[104] - 公司董事于截至2024年12月31日止年度已遵守上市规则附录C3所载标准守则的所需规定[105] 期货价格数据 - 2024年焦煤期货主力合约收盘价为每吨1549元，较2023年每吨下跌141元，跌幅为8.3%[55] 借款利率及融资安排 - 中国附属公司2024年适用税率为15%，原税率为25%[4

公司基本信息 - 公司股份代號為2798，在香港聯合交易所有限公司主板上市[1][4] - 公司法定代表為劉啟銘先生和陳鄺良先生[3] - 公司核數師為德勤•關黃陳方會計師行[3] - 公司中國總部位於中國貴州省六盤水市紅果經濟開發區蛾螂鋪休閑廣場旁寫字樓[4] - 公司香港辦事處位於香港金鐘道89號力寶中心2座10樓1003室[4] - 公司開曼群島主要股份過戶登記處為Maples Fund Services (Cayman) Limited[4] - 公司香港股份過戶登記分處為卓佳證券登記有限公司[4] 公司管理层变动 - 王世澤先生於2024年3月12日辭任執行董事[2] - 王秀峰先生於2024年5月1日辭任獨立非執行董事[2] - 司澤毓先生於2024年6月7日獲委任為獨立非執行董事[2] 煤矿资源与储量情况 - 公司主要拥有及经营位于贵州省盘州市的三个地下煤矿，包括红果煤矿、苞谷山煤矿及谢家河沟煤矿[6][7] - 截至2024年6月30日，红果煤矿探明资源量为15,608千吨，控制资源量为7,780千吨，推断资源量为13,225千吨[8] - 截至2024年6月30日，苞谷山煤矿探明资源量为8,603千吨，控制资源量为24,700千吨，推断资源量为7,000千吨[8] - 截至2024年6月30日，谢家河沟煤矿控制资源量为14,870千吨，推断资源量为10,360千吨[8] - 截至2024年6月30日，红果煤矿证实储量为11,800千吨，概略储量为5,910千吨[8] - 截至2024年6月30日，苞谷山煤矿证实储量为6,456千吨，概略储量为18,790千吨[8] - 截至2024年6月30日，谢家河沟煤矿概略储量为8,990千吨[8] - 截至2024年6月30日，红果煤矿可销售精煤储量为9,333千吨，中煤储量为3,295千吨，泥煤储量为957千吨[8] - 截至2024年6月30日，苞谷山煤矿可销售精煤储量为13,250千吨，中煤储量为4,725千吨，泥煤储量为1,453千吨[8] - 截至2024年6月30日，谢家河沟煤矿可销售精煤储量为5,165千吨，中煤储量为974千吨，泥煤储量为1,225千吨[8] - 红果煤矿采矿面积3.0225平方公里，苞谷山煤矿为2.4736平方公里，谢家河沟煤矿为1.0135平方公里[106] - 红果煤矿和苞谷山煤矿可开采煤层数目为17层，谢家河沟煤矿为19层[106] - 红果煤矿煤炭储量矿山寿命约30年，苞谷山煤矿约21年，谢家河沟煤矿约20年[106] - 截至2024年6月30日，红果煤矿探明资源量15608千吨，苞谷山煤矿为8603千吨；红果煤矿证实储量11800千吨，苞谷山煤矿为6456千吨[106] 煤矿产能与产量情况 - 2024年2月6日，苞谷山煤矿许可年产能从600千吨扩大至1200千吨[12][13][14] - 截至2024年6月30日，红果煤矿、苞谷山煤矿和谢家河沟煤矿许可年产能分别为600千吨、1200千吨和450千吨，合计2250千吨[13] - 2024年上半年，红果煤矿、苞谷山煤矿和谢家河沟煤矿实际产量分别为252240吨、347090吨和176598吨，集团总产量775928吨[13][16] - 2024年上半年，红果煤矿、苞谷山煤矿和谢家河沟煤矿产能利用率分别为42.0%、28.9%和39.2%，集团整体为34.5%[13] - 红果煤矿和苞谷山煤矿产量同比分别增长约10.1%和124.0%，谢家河沟煤矿产量同比下降约11.4%[16] - 红果煤矿产能利用率同比增加约3.8个百分点，苞谷山煤矿同比增加约3.1个百分点，谢家河沟煤矿同比下降约5.1个百分点[16] - 集团原煤总产量为775,928吨，红果、苞谷山、谢家河滩煤矿分别生产252,240吨、347,090吨、176,598吨，红果和苞谷山煤矿产量同比增加10.1%和124.0%，谢家河滩煤矿产量同比减少11.4%[18] - 红果煤矿使用率约42.0%，同比增长3.8个百分点；苞谷山煤矿使用率约28.9%，同比增加3.1个百分点；谢家河滩煤矿使用率同比减少5.1个百分点至39.2%[18] - 苞谷山煤矿虽获批扩产，但因部分采掘面地质复杂，产量未显著增加[15] - 红果煤矿许可年产量600千吨，苞谷山煤矿为1200千吨，谢家河沟煤矿为450千吨[106] 洗煤厂情况 - 截至2024年6月30日，松山洗煤厂和谢家河沟洗煤厂洗煤能力分别为每年240万吨和180万吨[17] - 回顾期内，松山洗煤厂和谢家河沟洗煤厂加工量分别为600917吨和176979吨，总计777896吨[17] 产品销售情况 - 2024年上半年精煤、中煤、泥煤、煤层气销量分别为397,635吨、160,397吨、96,555吨、11,880千立方米，同比分别增加25.0%、75.1%、52.3%、0.7%[21][23][24] - 2024年上半年精煤、中煤平均售价分别为1,989.63元/吨、393.62元/吨，同比分别增加4.0%、37.2%[21][22] - 集团2024年上半年总收益约868.2百万元，较去年同期增加34.1%，精煤收益占比约91.1%（2023年同期约94.0%）[25][26] - 2024年上半年精煤、中煤、泥煤销售收入分别约791.1百万元、63.1百万元、11.8百万元，同比分别增加29.9%、140.3%、39.7%，煤层气销售收入约2.2百万元基本稳定，未销售原煤（2023年同期约1.7百万元）[25][27] - 精煤销售收益增加29.9%至79110万元，中煤销售收益增加140.3%至6310万元，泥煤销售收益增加39.7%至1180万元，煤层气销售收益稳定在220万元，回顾期无原煤销售[30] - 2024年1月1日至6月30日，销售煤炭产品收入866,043千元人民币，2023年同期为645,242千元人民币[77] - 2024年1月1日至6月30日，销售煤层气收入2,153千元人民币，2023年同期为2,135千元人民币[77] - 2024年1月1日至6月30日，公司总收益868,196千元人民币，2023年同期为647,377千元人民币[77] - 公司地域市场主要在中国，2024年1月1日至6月30日中国市场收益868,196千元人民币，2023年同期为647,377千元人民币[77] - 2024年1月1日至6月30日，客户A收益为42107.3万元，2023年同期为30376.5万元；客户B收益为15379.2万元；客户D收益为8740.9万元，2023年同期为7547.9万元[79] 财务关键指标变化 - 集团毛利润从去年同期约316.3百万元增至约481.0百万元，同比增加52.1%，毛利率约55.4%（2023年同期约48.9%），同比增加6.5个百分点[28] - 集团其他收入从去年同期约17.9百万元降至约10.9百万元，同比减少39.2%，主要因电力销售减少[29] - 其他亏损从270万元减少20.9%至210万元，应占联营公司亏损为520万元，去年同期为零[34] - 分销及销售开支从3570万元同比增加29.7%至4630万元，行政开支从6130万元增加16.8%至7160万元，其他开支从3500万元下跌至3350万元[34] - 融资成本增加73.7%至2880万元[37] - 回顾期内公司录得纯利25760万元，同比增加70.8%[37] - 截至2024年6月30日，银行结余及现金约为9800万元，2023年12月31日约为9370万元[41] - 截至2024年6月30日，有追索权应收票据保理的有抵押银行借款约为4.605亿元，2023年12月31日约为2.418亿元，贴现票据实际年利率约为1% - 2% [41] - 截至2024年6月30日，有抵押银行借款约为6.354亿元，2023年12月31日约为6.721亿元，银行借款实际年利率为3.6% - 5.5% [41] - 截至2024年6月30日，集团资产负债比率约为0.37，2023年12月31日约为0.33 [43] - 截至2024年6月30日及2023年12月31日，三大应收贸易账款分别占集团贸易应收款项总额约75%及67% [43] - 截至2024年6月30日，集团净流动负债约为3.857亿元 [45] - 截至2024年6月30日，集团对盘州发电公司收购及物业、厂房和设备收购的资本承担分别约为1.225亿元及2930万元，2023年12月31日分别约为4.165亿元及140万元 [47] - 截至2024年6月30日，集团流动负债净额约为人民币385.7百万元，董事认为集团有充足营运资金[49] - 2024年6月30日，集团就收购盘州发电公司及收购物业、厂房及设备已订约但未产生的资本承担分别约为人民币122.5百万元及29.3百万元（2023年12月31日：分别约为416.5百万元及1.4百万元）[51] - 截至2024年6月30日，集团共有3,692名雇员（2023年12月31日：3,745名），回顾期间员工成本约为人民币47.1百万元（2023年同期：约38.2百万元）[52] - 董事会决议不就截至2024年6月30日止六个月宣派中期股息（2023年同期：无）[54] - 2024年6月30日，保理具全面追索权应收票据后银行及其他借款约为人民币460.5百万元（2023年12月31日：约241.8百万元）[54] - 2024年6月30日，约人民币635.4百万元银行及其他借款分别以集团质押应收票据、红果煤矿、苞谷山煤矿以及谢家河沟煤矿的采矿权作抵押（2023年12月31日：约672.1百万元以集团质押应收票据、红果煤矿及苞谷山煤矿的采矿权作抵押）[54] - 2024年1月1日至6月30日收益为868,196千元人民币，2023年同期为647,377千元人民币[68] - 2024年1月1日至6月30日毛利为481,000千元人民币，2023年同期为316,287千元人民币[68] - 2024年1月1日至6月30日除税前溢利为304,443千元人民币，2023年同期为183,057千元人民币[68] - 2024年1月1日至6月30日期内溢利及全面收入总额为257,586千元人民币，2023年同期为150,776千元人民币[68] - 2024年1月1日至6月30日基本每股盈利为16.10人民币分，2023年同期为9.42人民币分[68] - 2024年6月30日非流动资产为3,663,274千元人民币，2023年12月31日为3,306,463千元人民币[69] - 2024年6月30日流动资产为983,969千元人民币，2023年12月31日为1,022,784千元人民币[69] - 2024年6月30日流动负债为1,369,641千元人民币，2023年12月31日为1,202,441千元人民币[69] - 2024年6月30日资产净值为2,973,266千元人民币，2023年12月31日为2,788,176千元人民币[70] - 2024年上半年公司溢利及全面收入总额为257,586千元人民币，2023年同期为150,776千元人民币[71] - 2024年6月30日公司股东应占总权益为2,973,266千元人民币，2023年同期为2,434,759千元人民币[71] - 2024年上半年经营活动所得现金净额为38,169千元人民币，2023年同期为-69,198千元人民币[72] - 2024年上半年投资活动所用现金净额为-428,382千元人民币，2023年同期为-372,159千元人民币[72] - 2024年上半年融资活动所得现金净额为394,526千元人民币，

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2024年6月30日止六个月，公司收益约为人民币86820万元，较2023年同期的约人民币64740万元同比增加约34.1%[2] - 截至2024年6月30日止六个月，公司毛利约为人民币48100万元，较2023年同期的约人民币31630万元同比增加约52.1%[2] - 截至2024年6月30日止六个月，公司毛利率约为55.4%，较2023年同期的48.9%同比增加约6.5个百分点[2] - 截至2024年6月30日止六个月，公司期内溢利及全面收入总额约为人民币25760万元，较2023年同期的约人民币15080万元同比增加约70.8%[2] - 截至2024年6月30日止六个月，公司每股基本盈利约为人民币16.10分，2023年同期为人民币9.42分[2] - 董事会决定不就截至2024年6月30日止六个月宣派中期股息，2023年同期亦无[2] - 2024年1月1日至6月30日收益为868,196千元人民币，2023年同期为647,377千元人民币[70] - 2024年1月1日至6月30日毛利为481,000千元人民币，2023年同期为316,287千元人民币[70] - 2024年1月1日至6月30日期内溢利及全面收入总额为257,586千元人民币，2023年同期为150,776千元人民币[70] - 2024年基本每股盈利为16.10分人民币，2023年为9.42分人民币[70] - 2024年6月30日非流动资产为3,663,274千元人民币，2023年12月31日为3,306,463千元人民币[71] - 2024年6月30日流动资产为983,969千元人民币，2023年12月31日为1,022,784千元人民币[71] - 2024年6月30日流动负债为1,369,641千元人民币，2023年12月31日为1,202,441千元人民币[71] - 2024年6月30日流动负债净值为 - 385,672千元人民币，2023年12月31日为 - 179,657千元人民币[71] - 2024年6月30日资产净值为2,973,266千元人民币，2023年12月31日为2,788,176千元人民币[72] - 2024年上半年公司溢利及全面收入总额为257,586千元人民币，2023年同期为150,776千元人民币[73] - 2024年6月30日公司股东应占总权益为2,973,266千元人民币，2023年同期为2,434,759千元人民币[73] - 2024年上半年经营活动所得现金净额为38,169千元人民币，2023年同期为 - 69,198千元人民币[74] - 2024年上半年投资活动所用现金净额为 - 428,382千元人民币，2023年同期为 - 372,159千元人民币[74] - 2024年上半年融资活动所得现金净额为394,526千元人民币，2023年同期为387,539千元人民币[74] - 2024年上半年现金及现金等价物增加净额为4,313千元人民币，2023年同期为 - 53,818千元人民币[74] - 2024年1月1日现金及现金等价物为93,712千元人民币，2023年同期为202,057千元人民币[74] - 2024年6月30日现金及现金等价物为98,025千元人民币，2023年同期为148,239千元人民币[74] - 2024年确认分派的股息为72,496千元人民币，2023年为178,660千元人民币[73][74] - 2024年转拨至法定盈余储备为26,552千元人民币，2023年为17,380千元人民币[73] - 2024年1月1日至6月30日总收益868,196千元人民币，2023年同期为647,377千元人民币[79] - 2024年1月1日至6月30日税项支出为46,857千元，2023年同期为32,281千元[84] - 2024年中期宣派2023年末期股息每股5.0港仙，合计80,000,000港元（相当于人民币72,496,000元），2023年同期宣派2022年末期股息每股12.5港仙，合计200,000,000港元（相当于人民币178,660,000元）[85][86] - 2024年1月1日至6月30日公司拥有人应占盈利为257,586千元，2023年同期为150,776千元[86] - 用于计算每股基本盈利的普通股加权平均数2024年和2023年均为1,600,000千股[86] - 2024年期内公司收购物业、厂房及设备165,060,000元，2023年同期为211,992,000元[87][88] - 2024年期内公司预付物业、厂房及设备部分代价4,348,000元，2023年同期为2,819,000元[87][88] - 2024年期内公司出售物业、厂房及设备账面总值85,000元，所得款项122,000元，出售收益37,000元；2023年同期账面总值12,361,000元，所得款项13,497,000元，出售收益1,136,000元[87][88] - 2024年6月30日公司于一间联营公司的投资成本为392,048千元，2023年12月31日为98,048千元[90] - 2024年6月30日公司应占收购后亏损及其他全面开支为8,277千元，2023年12月31日为3,037千元[90] - 2024年6月30日贸易应收款项及应收票据总计为人民币7.77988亿元，2023年12月31日为人民币7.89003亿元[93][96] - 2024年6月30日0 - 30日贸易应收款项为人民币1.23379亿元，2023年12月31日为人民币2.60155亿元[94] - 2024年6月30日31 - 90日贸易应收款项为人民币0.21332亿元，2023年12月31日为人民币0.66615亿元[94] - 2024年6月30日91 - 180日贸易应收款项为人民币0.02142亿元，2023年12月31日为人民币0.21709亿元[94] - 2024年6月30日181 - 365日贸易应收款项为人民币0.55861亿元，2023年12月31日无此項[94] - 2024年6月30日已转让应收票据账面价值为人民币4.60532亿元，相关负债账面价值为人民币 - 4.60532亿元；2023年12月31日已转让应收票据账面价值为人民币2.41784亿元，相关负债账面价值为人民币 - 2.41784亿元[99] - 2024年6月30日贸易应付款项为人民币1.76514亿元，2023年12月31日为人民币1.39422亿元[99] - 截至2024年6月30日，贸易应付款项中应付贵州邦达能源开发有限公司人民币0.1375亿元（2023年12月31日：无），应付贵州悦邦综合能源有限公司人民币0.6858亿元（2023年12月31日：人民币0.2717亿元）[99] - 截至2024年6月30日，贸易应付款项中应付贵州邦达能源开发有限公司137.5万元（2023年12月31日为0元），应付贵州粤邦综合能源有限责任公司685.8万元（2023年12月31日为271.7万元）[100] - 2024年6月30日贸易应付款项账龄0 - 30日为3363万元、31 - 60日为690.9万元、61 - 180日为3816.2万元、181 - 365日为5320.3万元、超过365日为4461万元；2023年12月31日对应分别为1535万元、2747.3万元、5228.2万元、2651.6万元、1780.1万元[100] - 2024年6月30日银行及其他借款为63544.2万元（2023年12月31日为67207万元），保理具全面追索权应收票据后所获其他银行借款为46053.2万元（2023年12月31日为24178.4万元），有抵押总计为109597.4万元（2023年12月31日为91385.4万元）[101] - 2024年6月30日借款一年内偿还金额为87597.4万元、一年以上两年以下为1000万元、两年以上五年以下为21000万元；2023年12月31日对应分别为68385.4万元、2000万元、21000万元[101] - 2024年6月30日其他银行借款63544.2万元（2023年12月31日为67207万元），年利率为3.6% - 5.5%（2023年12月31日为5% - 5.5%），以若干采矿权为抵押[104] - 2023年1月1日、2023年6月30日、2024年1月1日及2024年6月30日，公司法定股本股份数目为100亿股，金额为10亿港元，相当于8720.8万元人民币；已发行及缴足股份数目为16亿股，金额为1600万港元，相当于1413.6万元人民币[104] - 2024年6月30日资本承担中向联营公司注资为12250万元、购置物业等资本开支为2933.9万元，总计15183.9万元；2023年12月31日对应分别为41650万元、136.7万元，总计41786.7万元[104] 公司人员及股权结构变化 - 王世泽先生于2024年3月12日辞任执行董事[4] - 王秀峰先生于2024年5月1日辞任独立非执行董事[4] - 司泽毓先生于2024年6月7日获委任为独立非执行董事[4] - 截至2024年6月30日，余邦平先生通过受控法团权益持有公司8.64亿股股份，占比54.00%，计算基数为公司已发行的16亿股股份[60] - 截至2024年6月30日，余邦平先生通过受控法团权益持有相联法团Spring Snow Management Limited 640.7945万股股份，占比64.08%，计算基数为该公司已发行的1000万股股份[62] - Spring Snow Management Limited已发行股本约61.21%和2.87%分别由Lucky Street Limited及Seasons In The Sun Limited持有，二者均由余邦平先生全资拥有[60][62] - 除上述披露外，截至2024年6月30日，据公司所知，无董事或行政总裁在公司或相联法团股份、相关股份及债权证中有须知会公司及联交所的权益或淡仓[62] - 截至2024年6月30日，公司已发行股份为16亿股[63] - Spring Snow Management Limited、Lucky Street Limited和瞿柳美女士分别持有公司8.64亿股，占比均为54%[63] - Lucky Street Limited持有Spring Snow Management Limited已发行股本约61.21%[63] - 余邦平先生拥有Lucky Street Limited全部已发行股本，Seasons In The Sun Limited和Lucky Street Limited分别拥有Spring Snow Management Limited已发行股本约61.21%和2.87%[63] - 2024年6月30日公司关键管理人员含6名执行董事，2023年6月30日为7名；其他成员含6名雇员，2023年6月30日为5名[107] - 2024年1月1日至6月30日关键管理人员短期雇员福利为1112千元，2023年同期为869千元；离职后福利为33千元，2023年同期为34千元[107] 公司业务相关政策及准则影响 - 公司2024年1月1日开始的年度期间强制生效多项香港财务报告准则修订本，除特定情况外对财务状况和表现无重大影响[76] - 公司将采用香港会计准则第7号及香港财务报告准则第7号供应商融资安排的修订编制2024年12月31日止年度综合财务报表，预计影响相关披露[78] 公司业务市场及客户情况 - 2024年上半年中国GDP达到人民币61.7万亿元，同比增长5.0%[7] - 2024年上半年中国进口煤炭产品较去年同期增长12.5%[7] - 2024年5月钢铁行业采购经理指数（PMI）为49.8%，连续两个月明显上涨[7] - 公司业务仅来自生产及销售煤炭产品及煤层气，只有一个单一营运及可报告分部[79] - 公司收益地域市场仅为中国[79] - 公司基于客户所在地的收益全部来自中国[81] - 2024年1月1日至6月30日，客户A收益为42107.3万元，客户B为15379.2万元，客户D为8740.9万元；2023年同期客户A为30376.5万元，客户D为7547.9万元[81] 公司各业务线财务数据关键