收购交易核心信息 - 公司全资附属公司Telecom Digital Investment Limited以4000万港元现金收购电讯数码证券有限公司全部已发行股本 [1] - 目标公司持有香港证监会第1类（证券交易）及第2类（期货合约交易）牌照 [1] - 交易于2025年7月29日交易时段后通过买卖协议执行 [1] 战略发展动机 - 收购使集团业务及收入来源多元化 正式进军香港金融及证券市场 [2] - 把握香港资本市场强劲复苏机遇 2025年初以来港股日均成交额突破2000亿港元 [2] - 通过目标公司专业知识和基础设施 利用市场流动性改善及估值回升创造稳定收入 [2] 市场环境背景 - 香港股市活跃度提升受惠于本地及国际投资者参与度增加 [2] - 公司对市场前景持审慎乐观态度 主要基于市场情绪与流动性改善 [2] - 金融服务将与集团现有服务及产品组合形成互补效应 [2]

收购交易概述 - 电讯数码控股全资附属公司以4000万港元现金收购电讯数码证券有限公司全部已发行股本 [1] - 目标公司持有香港证监会第1类（证券交易）及第2类（期货合约交易）牌照 [1] - 交易完成日期为2025年7月29日 [1] 战略发展动机 - 通过收购正式进军香港金融及证券市场实现业务多元化 [1] - 把握香港资本市场强劲复苏机遇：2025年初以来港股日均成交额突破2000亿港元 [1] - 利用目标公司专业知识和基础设施产生稳定收入 [1] 协同效应预期 - 集团财务实力及香港市场声誉将促进目标公司业务扩张 [2] - 通过集团广泛客户群体提升目标公司品牌知名度 [2] - 双向客户导流：向证券客户推介集团电讯服务 [2] 市场前景判断 - 基于市场流动性改善和估值回升对前景持审慎乐观态度 [1] - 活跃市场主要受惠于本地及国际投资者参与度提升 [1] - 金融服务将与集团现有服务及产品组合形成互补 [1]

收购交易 - 电讯数码控股全资附属公司Telecom Digital Investment Limited以4000万港元现金收购目标公司电讯数码证券有限公司全部已发行股本 [1] - 目标公司持有香港证监会牌照 可从事第1类证券交易及第2类期货合约交易受规管活动 [1] - 交易于2025年7月29日交易时段后通过买卖协议达成 [1] 战略布局 - 收购使集团业务及收入来源多元化 正式进军香港金融及证券市场 [2] - 集团旨在把握资本市场强劲复苏机遇 对市场前景持审慎乐观态度 [2] - 通过目标公司专业知识和成熟基础设施 利用市场有利条件产生稳定收入 [2] 市场背景 - 2025年初以来香港股市日均成交额突破2000亿港元 [2] - 市场流动性改善主要受惠于本地及国际投资者参与 [2] - 估值回升及市场情绪改善推动资本市场复苏 [2] 业务协同 - 收购将使金融服务与集团现有服务及产品组合形成互补 [2] - 目标公司主要在香港从事证券及期货合约交易的代理服务 [1] - 通过探索相关行业商机实现业务多元化拓展 [2]

收购交易 - 2025年7月29日公司全资附属公司订立协议，4000万港元收购目标公司全部已发行股本[3][7] - 收购属关连交易，适用百分比率超5%低于25%，构成须披露交易[4] - 代价比率10%即400万港元作可退还按金，签署协议后5个营业日内支付[10] - 代价比率45%即1800万港元作成交付款，成交当日或之前支付[14] - 代价比率余下45%即1800万港元，成交后90个营业日内支付[14] - 公司将召股东特别大会，通函预计2025年8月15日前寄股东[6] - 成交须满足先决条件，最后截止日期为2026年3月31日或商定较后日期[15][34] 公司股权 - KW Cheung Family Trust间接持有公司54.49%已发行股份[4][8] - 集团拥有新移动通讯有限公司40%权益，香港电讯有限公司拥有60%权益[20][23] 目标公司情况 - 目标公司2007年由张氏兄弟成立，获证监牌照从事证券及期货交易代理服务[9] - 2025年6月30日资产净值约2606.8万港元，独立估值约4916.8万港元[12] - 2025年除税前溢利净额4358千港元，2024年除税前亏损净额878千港元[28] - 2025年年度溢利净额及全面收益总额3761千港元，2024年年度亏损净额及全面开支总额647千港元[28] - 为获证监会发牌可从事第1、2类受规管活动之法团[27] - 卖方持有目标公司2500万股股份，每股面值0.01港元[35] 市场情况 - 自2025年初以来，香港股市日均成交額已突破2000亿港元[21] 公司人员 - 公司执行董事为张敬石等5人，独立非执行董事为林羽龙等3人[36]

购股权计划情况 - 2014购股权计划于2024年5月19日届满，该财政年度无失效、授出等情况[14] - 计划目的是鼓励或奖励参与者对集团的贡献[4] - 参与者包括公司及附属公司雇员等[9] 股份相关数据 - 计划项下可供发行股份总数为29,104,000股，占已发行股份约7.2%[7] - 12个月内授予每位参与者股份不超已发行股份1%[8] - 授予董事等股份不超已发行股份0.1%且总值不超5百万港元[10] 购股权行使规则 - 购股权行使期间始于要约翌日，最长不超授出日起10年[11] - 无规定行使前最短持有期限，除非董事另行厘定[12] 认购价与代价 - 接纳购股权应付名义代价1港元，付款期限21日内[15] - 每股股份认购价不低于收市价等最高者[13][15] 公司人员 - 执行董事为张敬石等6人[18] - 独立非执行董事为林羽龙等3人[18]

财报发布 - 公司2024/25年年报已在公司网站及港交所网站刊出[3][7] 通讯收取 - 非登记股东可书面或邮件要求收取公司通讯印刷本[3][7] - 非登记股东欲电子收取通讯应联系中介并提供邮箱[4][8] 咨询方式 - 对函件有疑问可工作日致电香港股份过户登记分处查询[5][8]

财报发布 - 公司2024/25年年报已在公司网站及港交所网站刊载[3][8] 通讯通知 - 可填回条申请收取公司通讯电邮通知[3][8] - 可书面要求收取公司通讯印刷本[4][9] 回条处理 - 回条可电邮或寄回指定地址[3][8] - 香港投寄回条可用邮寄标签，无需贴邮票[3][8] - 回条须首位联名股东签署才有效[12] 咨询方式 - 对函件有疑问可工作日致电查询[5][9] 资料使用 - 提供个人资料自愿，用于收通讯，有权查改[12]

收入和利润（同比环比） - 截至2025年3月31日止年度，公司收入约为13.316亿港元（2024年︰13.7277亿港元），同比下降约3%[9] - 纯利约为2262万港元（2024年︰5638万港元），同比下降约59.9%[9] - 公司2025年收入1,331.60百萬港元，同比下降3.0%，純利22.62百萬港元，同比下降59.9%（2024年：56.38百萬港元）[22] - 公司拥有人应占年内溢利为22.62百万港元，较去年减少59.9%[31] 成本和费用（同比环比） - 其他收入及收益7.74百萬港元，同比大幅減少82.2%，主要因未錄得出售物業收益38.10百萬港元[25] - 其他經營開支93.09百萬港元，同比下降12.3%，主要因資訊費及租金開支下降[26] - 融資成本中銀行借貸利息32.44百萬港元，同比下降17.5%，租賃負債利息4.43百萬港元[28][29] - 所得稅開支4.25百萬港元，同比下降71.6%，主要因除稅前溢利減少[30] 各业务线表现 - 产品业务分部收入约为10.406亿港元，占总收入78.1%[11] - 营运服务分部收入较去年下降约17.9%至2.5135亿港元[11] - 產品業務收入1,040.60百萬港元（佔總收入78.1%），營運服務收入251.35百萬港元（同比下降17.9%）[23][24] - 物業投資收入21.34百萬港元（佔總收入1.6%），其他分部收入18.30百萬港元（同比下降13.4%）[23][24] 各地区表现 - 公司在香港经营69间零售门店[11] - 公司零售門店數量從73間減少至69間，觀塘工廈翻新後70%面積已出租，23%用作總部[22][26] 管理层讨论和指引 - 公司将继续扩大物业组合以使收入来源多元化[12] - 公司将继续优化营运模式及提升经营绩效[13] - 公司将继续探索新的商业机会及多元化举措[13] 股息和股东回报 - 2025年第四季度中期股息为每股0.02港元（2024年为0.04港元）[41] - 公司于2025财年宣派第二季度中期股息每股0.03港元，第四季度中期股息每股0.02港元[189] - 公司維持季度派息政策，一年通常宣派股息四次[190] 董事和高管信息 - 张敬石先生自2002年11月起担任董事，2014年3月成为公司主席并调任执行董事，拥有逾40年电讯行业经验[47] - 张敬山先生自2002年11月起担任董事，2015年9月调任执行董事，负责集团销售及营销策略规划[48] - 张敬川先生自2002年11月起担任董事，2015年9月调任执行董事，负责人力资源及行政管理[49] - 张敬峯先生自2002年11月起担任董事，2015年9月成为公司行政总裁，负责财务及销售管理[50] - 黄伟民先生自2014年3月起担任执行董事，负责信息系统的整体控制，拥有33年集团工作经验[51] - 莫银珠女士自2014年3月起担任执行董事及营运总监，拥有46年客户服务及业务营运经验[51] 公司治理 - 公司董事会由6名执行董事和3名独立非执行董事组成，符合上市规则要求[59][60] - 独立非执行董事人数占董事会三分之一，满足企业管治守则第B.1条要求[60] - 公司已采纳联交所《企业管治守则》并基本遵守，仅存在部分披露偏离[57] - 公司设立审核委员会、薪酬委员会及提名委员会，均由三名独立非执行董事组成[74][76][80][84] 环境、社会及管治（ESG） - 公司温室气体总排放量同比增长11.2%，从1,112吨二氧化碳当量增至1,237吨二氧化碳当量[167] - 范围2能源间接排放量同比增长14.4%，从950吨二氧化碳当量增至1,087吨二氧化碳当量[167] - 每名雇员温室气体排放量同比增长20.4%，从1.86吨二氧化碳当量增至2.24吨二氧化碳当量[167] - 公司实施绿色办公室措施，包括使用环保纸和设置回收箱[185] 雇员和人力资源 - 公司雇员人数为510名（2024年为554名）[45] - 雇员总数同比下降7.8%，从599人减少至552人[169] - 雇员总流失率同比下降40.6%，从32%降至19%[169] - 30岁以下雇员流失率同比下降45.1%，从51%降至28%[169] 风险和合规 - 公司强调信息安全和客户数据隐私保护是重大科技风险[183] - 公司面临网络安全威胁风险，依赖IT基础设施处理敏感数据[183] - 公司报告期内未发生重大违反法律法规的情况[188] - 公司确认经营风险、监管风险及人力资源风险为主要风险因素[183][184]

市场表现 - 7月7日恒生指数下跌0.12%至23887.83点，电讯数码控股股价上涨12.5%至0.72港元/股，成交量38.6万股，成交额26.89万港元，振幅18.75% [1] - 最近一个月公司股价累计涨幅0%，年内累计跌幅14.67%，同期恒生指数上涨19.22% [1] 财务数据 - 截至2025年3月31日，公司营业总收入12.29亿元，同比减少3%，归母净利润2087.16万元，同比大幅下降59.88% [1] - 毛利率29.98%，资产负债率59.72% [1] 行业估值 - 资讯科技器材行业市盈率（TTM）平均值52.16倍，中位数3.3倍，公司市盈率11.43倍，行业排名第14位 [1] - 可比公司市盈率：长虹佳华3.3倍、SIS INT'L 3.47倍、南方通信4.41倍、环联连讯4.94倍、普天通信集团5.57倍 [1] 公司业务 - 公司为香港投资控股公司，主营业务包括流动电话及预付SIM卡零售、分销、传呼服务及为新世界传动网提供运营服务 [2] - 成立于1974年，是香港首批传呼服务运营商之一，长期专注电讯及相关业务 [2]

股息信息 - 宣派截至2025年3月31日止年度第四季度中期股息，每股0.02 HKD[1] - 除净日为2025年10月2日[1] - 股息派发日为2025年10月17日[1] 人事信息 - 执行董事为张敬石等六人[2] - 独立非执行董事为林羽龙等三人[2]