股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2026年3月31日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 康達國際環保有限公司 呈交日期: 2026年4月1日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 06136 | 說明 | | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 5,000,000,000 | HKD | | 0.01 | HKD | | 50,000,000 | | 增加 / 減少 (-) | | | | | | | HKD | | | | 本月底結存 | | | 5,000,000,000 | HKD | | 0.01 | HKD | | 50,000,000 | 本月底法定/註冊股本 ...

报告发布 - 2025年度报告已在港交所和公司网站发布，有中英文版[2][6] 通讯方式 - 自2023年12月31日起采用电子方式发布公司通讯[3][7] - 未来通讯中英文版将在公司和披露易网站提供，替代印刷本[4][8] 股东通知 - 公司将在通讯刊发日通过邮件或邮寄发通知[4][8] - 建议股东扫描回条二维码或签署回条提供邮箱[4][8] 印刷版通讯 - 未收到有效邮箱前以印刷本发送可供行动的通讯[5][9] - 股东可填回条或发邮件要求收取印刷版通讯[5][9] 选择方式 - 有三种方式选择接收通讯，含电子和印刷版[10] - 联名股东需联合签署回条才有效[10]

报告发布 - 公司2025年度报告已在港交所和公司网站发布，有中英文版[2][7] 通讯发布方式 - 自2023年12月31日起采用电子方式发布公司通讯[3][8] - 未来通讯中英文版将在公司和披露易网站提供，替代印刷本[4][8] 股东通讯通知 - 通讯刊发日通过邮件或邮寄向股东发网站版本刊登通知[4][8] - 日后通过邮件或邮寄向股东发可供行动的公司通讯[4][8] 非登记股东通讯 - 非登记股东收通讯需联系中介并提供邮箱[5][9][10] 印刷版通讯 - 想收印刷版通讯可填回条交过户分处或发邮件说明[6][9]

业绩总结 - 2025年营业总收入2426.9百万元，毛利1090.6百万元，销售及分销开支0.9百万元，净利润243.5百万元，总资产18689.4百万元[36] - 城镇水务业务营运收益为2267.2百万元[32] 用户数据 - 截至报告期末，共订立106个特许经营项目，其中污水处理厂100个、供水厂1个、污泥处理厂3个、再生水处理厂2个[32] - 业务网络覆盖山东、河南等16个省份及直辖市[31] 未来展望 - 坚持“规划 - 投资 - 建设 - 营运”四位一体的系统化布局[20] - 深化供应链责任管理，打造高效、廉洁、绿色的产业生态[18] - 推进营运的精细化与智能化升级[22] 新产品和新技术研发 - 报告期内将活性炭投加方法由湿法投加更换为干法射流投加法，提升投加效果[97] - 增设备智慧水务运维岗与工艺调控专员岗，提升药剂投加精细化水平[97] 市场扩张和并购 无 其他新策略 - 2025年优化组织架构，将技术部与营运部整合为技术营运部[78] - 建立“质、量、效”三维考核体系，增加关键工序手工监测点，强化对核心指标管控[97] - 依托统一线上平台与在线监测系统，实现项目营运数据规范采集与动态监管[99] - 制定《进水水质超标应急预案》，构建快速响应机制，保障出水水质与系统运行效率[99] 其他关键数据 - COD处理量26.8万吨，污水排放量较2024年减少约11.1%[41] - 全年出水达标率100%，累计持有专利等知识产权41个[42] - 通过ISO 9001和ISO 14001认证的设备供应商分别占100%和88.5%[42] - 全年员工培训总时数达36814小时，员工平均培训时数16.83小时[42] - 2025年宿州一期污水处理厂处理水量同比增加94.16万吨，碳源用量同比下降15%，出水总氮同比下降12%[102] - 截至报告期末，共有供应商219家[118] - 2025年总体员工流失率为3.06%，女性员工流失率2.33%，男性员工流失率3.47%[147][148] - 2025年因工受伤人数为5人，工伤损失小时数为1260小时，员工上下班途中交通事故数为5件[195]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年總收益為人民幣24.269億元，同比增長7.3%，其中城鎮水務業務佔比93.4%[12] - 截至2025年12月31日止年度，公司总营收为人民币24.269亿元，同比增长约7%[50][54] - 公司2025年母公司擁有人應佔利潤為人民幣2.373億元，同比增長41.2%[11] - 公司2025年整體毛利率為44.9%，較去年下降3.3個百分點，毛利為人民幣10.906億元，同比微增0.1%[12] - 截至2025年12月31日止年度，公司毛利率约为45%，较去年同期的约48%下降3个百分点[52][56] - 截至2025年12月31日止年度，公司其他收入及收益为人民币8930万元，同比增长约34%[57][62] 成本和费用（同比环比） - 公司2025年整體毛利率為44.9%，較去年下降3.3個百分點，毛利為人民幣10.906億元，同比微增0.1%[12] - 截至2025年12月31日止年度，公司毛利率约为45%，较去年同期的约48%下降3个百分点[52][56] - 截至2025年12月31日止年度，公司销售成本为人民币13.363亿元，同比增长约14%[51][55] - 公司2025年行政開支為人民幣2.468億元，同比減少約13.1%（或人民幣3,720萬元）[15] - 行政开支下降至人民币2.468亿元，较上年度减少人民币3720万元，降幅约13.1%[18] - 截至2025年12月31日止年度，公司行政开支为人民币2.468亿元，同比下降约13%[58][63] 融资成本与债务 - 公司2025年融資成本約為人民幣4.468億元，同比大幅減少人民幣9,740萬元（17.9%）[15] - 融资成本约为人民币4.468亿元，较上年度约人民币5.442亿元大幅减少人民币9740万元（降幅17.9%）[18] - 截至2025年12月31日止年度，公司融资成本为人民币4.468亿元，同比下降约18%，报告期内平均利率为4.72%[60][65] - 公司2025年平均借款利率為4.7%，較去年下降0.8個百分點[15] - 本年度平均借款利率较去年下降0.8个百分点至4.7%[18] - 截至2025年12月31日，公司計息債務總額為人民幣93.367億元（2024年12月31日：人民幣96.103億元）[15] - 于2025年12月31日，有息负债总额为人民币93.367亿元（2024年12月31日：人民币96.103亿元）[18] - 计息债务总额降至人民币93.367亿元，其中63.5%为长期债务[90] - 超过70%的计息银行及其他借款为浮动利率[90] 现金流与流动性 - 公司2025年經營活動現金流入淨額為人民幣6.811億元，同比增長約69.0%，創年度新高[16] - 本年度录得经营性现金净流入人民币6.811亿元，较上年度上升约69.0%[18] - 2025年公司经营活动所得现金流量净额为人民币681.1百万元，投资活动所得现金流量净额为人民币7.3百万元，融资活动所用现金流量净额为人民币606.5百万元[84] - 经营活动产生现金净流入人民币6.811亿元，融资活动（用于偿债及付息）现金净流出人民币6.065亿元[89] - 2025年公司于BOT/TOT及PPP项目投资人民币199.9百万元，若此投资未计入经营现金流，则经营活动将产生现金流入人民币881.0百万元[85] - 截至2025年12月31日，公司現金及現金等價物為人民幣259.0百萬元，較2024年同期的人民幣177.1百萬元增加人民幣81.9百萬元[82][83] - 现金及现金等价物账面值为人民币2.59亿元，较2024年末的人民币1.771亿元增加约人民币8190万元[89] - 截至2025年12月31日，公司資產負債率（槓桿比率）為66.2%（2024年12月31日：68.6%），流動比率穩定在1.31[16] - 于2025年12月31日，公司资产负债比率持续为66.2%（2024年12月31日：68.6%）[18] - 于2025年12月31日，流动比率保持平稳于1.31（2024年12月31日：1.32）[18] - 资产负债比率下降2.4个百分点至66.2%[95] 城镇水务业务表现 - 截至2025年12月31日止年度，公司城镇水务服务的总运营收益为11.678亿元人民币，较去年同期减少约1%[39][42] - 截至2025年12月31日止年度，公司实际总处理量为12.521亿吨，较去年同期下降2%[38][41] - 截至2025年12月31日止年度，运营中污水处理厂及再生水处理厂的年使用率约为84%，实际平均水处理费约为每吨人民币1.62元[38][41] - 山东省是公司污水处理业务的核心区域，拥有44个项目，年处理量达3.64亿吨[36] - 河南省污水处理项目年处理量为3.094亿吨，拥有22个项目[36] - 截至2025年12月31日，公司在运营服务特许经营安排项目达到103个[27] - 截至2025年12月31日，公司运营处理能力超过每日400万吨[27] - 截至2025年12月31日，公司共订立106个服务特许经营安排项目，包括100个污水处理厂、1个供水厂、3个污泥处理厂及2个再生水处理厂[33][34] - 公司运营中的每日总处理能力为4,105,050吨，其中污水处理能力4,039,500吨，再生水处理能力65,000吨，污泥处理能力550吨[35] 建设服务业务表现 - 公司2025年建設服務收益為人民幣5.128億元，同比大幅增長92.8%[12] - 截至2025年12月31日止年度，公司建设服务收入为3.94亿元人民币，同比增长约57%[44] - 截至2025年12月31日止年度，公司城镇水务项目（污水处理厂、供水厂及污泥处理厂）确认建设收益人民币3.94亿元，同比增长约57%[47] - 截至2025年12月31日，处于建设阶段的项目每日总处理能力为30,500吨，包括500吨污水处理能力和30,000吨供水能力[44] 水环境综合治理业务表现 - 2025年度，公司水环境综合治理项目收入为1.363亿元人民币，较去年同期显著增长[46] - 截至2025年12月31日止年度，公司水环境综合治理项目总收益为人民币1.363亿元，较去年同期的2210万元大幅增加[48] 乡村污水治理业务表现 - 截至2025年12月31日止年度，公司乡村污水治理项目总收益为人民币2330万元，同比减少约70%[49][53] 税务相关 - 截至2025年12月31日止年度，公司有效税率约为29%，较去年同期的约28%上升1个百分点[69] - 公司2025年实际税率约为29%，较去年同期的约28%上升1个百分点[71] - 截至2025年12月31日止年度，公司所得税开支为人民币100.9百万元，其中当期中国所得税人民币53.6百万元，递延税项开支人民币47.3百万元[71] 资产与应收款项 - 截至2025年12月31日，公司金融应收款项为人民币11,504.3百万元，较2024年同期的人民币11,674.0百万元减少人民币169.7百万元[72][73] - 截至2025年12月31日，公司合约资产为人民币484.7百万元，较2024年同期的人民币545.8百万元减少人民币61.1百万元[76][79] - 截至2025年12月31日，公司贸易及应收票据为人民币3,004.7百万元，较2024年同期的人民币3,169.7百万元减少人民币165.0百万元[77][80] - 截至2025年12月31日，公司预付款项、其他应收款项及其他资产为人民币850.7百万元，较2024年同期的人民币779.4百万元增加人民币71.3百万元[78][81] 负债与应付款项 - 截至2025年12月31日，公司贸易及应付票据为人民币1,562.0百万元，较2024年同期的人民币1,849.7百万元减少人民币287.7百万元[86] - 贸易应付款项及应付票据为人民币15.62亿元，较上年减少人民币2.877亿元[91] - 其他应付款项及应计费用为人民币1.309亿元，较上年减少人民币1110万元[92] 资本支出与授信 - 资本支出总额为人民币3.123亿元，主要用于BOT、TOT、BOO及PPP项目[97] - 银行授信额度为人民币90.923亿元，其中未动用额度为人民币16.429亿元[94] 资产抵押 - 用于抵押的资产总额为人民币98.184亿元，对应未偿还计息借款约人民币93.367亿元[96] 董事会与管理层变动 - 执行董事杜林东先生于2026年2月4日获委任为董事会主席[118][120] - 执行董事周伟先生于2026年2月4日辞任执行董事及财务总监职务[119][121] - 非执行董事赵隽贤先生自2025年1月1日起不再担任联席主席并调任为非执行董事[122] - 赵隽贤先生自2025年1月1日起辞任联席主席并调任为非执行董事[124] - 原董事长李中自2026年2月4日起不再担任主席，杜林东于同日获委任为执行董事兼主席[157][165] - 原执行董事周伟自2026年2月4日起辞任[157] - 赵隽贤自2025年1月1日起不再担任联席主席，并调任为非执行董事[157] - 李中先生于2025年12月31日担任公司主席，段林楠先生担任行政总裁[168] - 自2026年2月4日起，李中先生不再担任公司主席，杜林东先生获委任为公司主席[168] - 杜林东先生于2026年2月4日获委任为董事，并于2026年1月23日就香港法律取得法律意见[172][174] - 段林楠先生自2026年2月4日起辞任行政总裁[183] - 原主席李中及财务总监周伟均于2026年2月4日离任[187] - 原联席主席赵隽贤自2025年1月1日起调任为非执行董事[187] 管理层背景与经验 - 执行董事刘玉杰女士曾参与超过30家公司在香港联交所的IPO及包销[114][116] - 执行董事刘玉杰女士曾在香港及新加坡主导并完成3家公司的合并收购[114][116] - 执行董事杜林东先生在中国投资及金融业拥有超过25年经验[118][120] - 执行董事段林楠先生于2011年加入中国水务集团，并于2015年被任命为南京酒店总经理[115][117] - 非执行董事赵隽贤先生为公司创始人，于2011年8月22日获委任为董事[122] - 执行董事周伟先生于2007年8月加入中国水务集团，拥有超过20年财务及审计相关经验[119][121] - 多位关键执行董事（李中、刘玉杰、段林楠）均于2019年加入本集团[113][114][115][116][117] - 赵隽贤先生拥有超过25年的环保及污水处理行业经验[123][125] - 周锦荣先生，63岁，在审计、税务及财务管理方面拥有逾三十年经验[126][128] - 周锦荣先生于2000年获得美国旧金山大学工商管理硕士学位[126] - 常清先生，68岁，于2001年毕业于中国社会科学院，取得农业经济管理博士学位[127][129] - 常清先生曾于1985年至2005年任职于国务院发展研究中心[127][129] - 彭永臻先生，77岁，毕业于哈尔滨工业大学，获环境工程博士学位[130] - 彭永臻先生自2000年起担任北京工业大学环境工程系首席教授[130] 公司治理结构 - 公司董事会截至2025年12月31日由4名执行董事、1名非执行董事及3名独立非执行董事组成[157][158] - 公司董事会由执行董事、非执行董事及独立非执行董事共8人组成[187] - 公司执行董事的服务合约为期三年，独立非执行董事的服务合约为期一年[166][167] - 执行董事的服务合约为期三年，独立非执行董事的服务合约为期一年[169] - 所有董事须至少每三年轮值退任一次[170][174] - 公司董事长与首席执行官职责分离，由不同人士担任[163] - 公司所有独立非执行董事已提交年度独立性确认书，公司认为其均符合独立性要求[160] - 公司要求董事及时披露在其他公众公司或组织的任职情况及重大承诺[161][162] - 截至2025年12月31日止年度，所有董事出席董事会会议及年度股东大会的出席率均为100% (13/13 及 1/1)[187] - 截至2025年12月31日止年度，多名董事参与了有关规则及法规的阅读材料更新培训[183] 董事会委员会 - 公司董事会已成立专门委员会，并授予其多项企业管治职责[149][153][156] - 提名委员会在2025年度举行1次会议，除新委任成员外，其他成员出席率为100% (1/1)[199] - 提名委员会由5名成员组成，包括2名执行董事及3名独立非执行董事[192] - 赵隽贤于2025年6月20日不再担任提名委员会成员，刘玉杰于同日获委任[199] 企业管治合规 - 公司已遵守香港联交所《上市规则》附录C1所载《企业管治守则》的所有适用条文[135] - 公司董事会已采纳并遵守《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》[148][152] 员工与多元化 - 截至2025年12月31日，公司董事会女性代表比例为12.5%，达到并超过了不低于10%的目标[177] - 公司员工（包括高级管理人员）的男女比例约为1.8：1[178] 公司资质与荣誉 - 公司获得国家住建部市政公用工程建设施工总承包壹级和环保工程专业承包贰级资质[142] - 公司通过中国环境保护产业协会工业废水、生活污水一级运行服务能力评价认证[142] - 公司获得ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系及ISO45001职业健康安全管理体系认证[142] - 公司为全国工商环境协会副会长单位及中国环境保护产业协会会员[142] - 公司获得中国环协生态环保产业诚信建设贡献奖及AAA级信用企业称号[142] - 公司主导的多个环保工程项目曾荣获国家重点环境保护实用技术示范工程[142] 公司背景与使命 - 公司为内地环境污染治理行业首批民营企业之一[139] - 公司业务涵盖城镇污水处理、水环境综合治理和乡村污水治理[139] - 公司企业使命为“让水更绿，让山更青，让天更蓝”，愿景为“创环保一流，铸百年康达”[139]

股息信息 - 截至2025年12月31日止年度末期股息为每股0.005 HKD[1] - 股东批准日期为2026年6月12日[1] - 除净日为2026年7月6日[1] 股份过户 - 递交股份过户文件最后时限为2026年7月7日16:30[1] - 暂停办理股份过户登记手续日期为2026年7月8日至2026年7月10日[1] 董事会 - 董事会包括八名董事，含四名执行董事、一名非执行董事和三名独立非执行董事[2]

收入和利润（同比环比） - 收益约为人民币24.269亿元，较上年度增加约7.3%[3] - 2025年度总收益为2,426,854千元，较2024年的2,261,282千元增长7.3%[27] - 2025年总客户合约收益为24.26854亿元人民币，较2024年的22.61282亿元人民币增长7.3%[33] - 截至2025年12月31日止年度，公司总收益为人民币24.269亿元，较去年同期的22.613亿元增加约7%[86] - 母公司拥有人应占溢利约为人民币2.373亿元，较上年度大幅上升约41.2%[3] - 除税前溢利为人民币3.4447亿元，上年同期为2.3624亿元[4] - 2025年母公司普通权益持有人应占溢利为人民币237,260千元，2024年为人民币167,998千元[48] 成本和费用（同比环比） - 毛利为人民币10.906亿元，较上年度轻微增加0.1%[3] - 毛利率由上一年度的48.2%降至44.9%[3] - 公司毛利率约为45%，较去年同期的约48%下降了3个百分点[88] - 截至2025年12月31日止年度，销售成本为人民币13.363亿元，较去年同期的11.723亿元增加约14%[87] - 总服务成本为人民币1,336,270千元，较上年的人民币1,172,268千元增长14.0%[40] - 融资成本为人民币4.468亿元，较上年度的5.442亿元有所减少[4] - 融资成本总额为人民币446,805千元，较上年的人民币544,211千元下降17.9%[39] - 融资成本为人民币4.468亿元，较去年同期的5.442亿元减少约18%，报告期内平均利率为4.72%[92] - 行政开支为人民币2.468亿元，较上年度的2.840亿元有所减少[4] - 行政开支为人民币2.468亿元，较去年同期的2.84亿元减少约13%[90] - 总雇员福利开支为人民币257,176千元，较上年的人民币259,061千元下降0.7%[40] - 其他开支为人民币1.375亿元，较去年同期的0.883亿元大幅增加[91] - 2025年度确认的减值亏损净额总计96,330千元，较2024年的72,989千元增长32.0%[20][23] - 金融应收款项减值损失为人民币83,332千元，较上年的人民币46,608千元增长78.8%[40] - 2025年度折旧及摊销总额为116,126千元，较2024年的126,209千元下降8.0%[20][23] - 无形资产服务特许经营摊销为人民币109,993千元，较上年的人民币118,958千元下降7.5%[40] - 截至2025年12月31日止年度的实际税率约为29%，较去年同期的约28%上升1个百分点[95] - 2025年税项支出总额为人民币100,948千元，其中即期税项人民币53,594千元，递延税项人民币47,354千元[46] 各条业务线表现 - 公司总收益为24.26854亿元人民币，其中城镇水务分部贡献22.67202亿元（占总收益93.4%），水环境综合治理分部贡献1.36329亿元（占5.6%），乡村污水治理分部贡献2332.3万元（占1.0%）[19] - 公司分部业绩（经调整除税前溢利）为5.60744亿元人民币，其中城镇水务分部贡献5.4506亿元（占分部业绩97.2%），水环境综合治理分部贡献2945.2万元（占5.3%），乡村污水治理分部亏损1376.8万元[19] - 城镇水务分部收益2025年为22.67202亿元人民币，占公司总收益的93.4%[35] - 乡村治理分部收益2025年为1.36329亿元人民币，较2024年的2213.3万元人民币大幅增长516.0%[35] - 污水治理分部收益2025年为2332.3万元人民币，较2024年的7894.4万元人民币下降70.5%[35] - 运营服务收益2025年为12.47647亿元人民币，较2024年的11.9728亿元人民币增长4.2%[33] - 建设服务收益2025年为5.12784亿元人民币，较2024年的2.66035亿元人民币大幅增长92.7%[33] - 服务特许经营安排的财务收入2025年为7.436亿元人民币，较2024年的7.1679亿元人民币增长3.7%[33] - 城镇水务项目总建设收益为人民币3.94亿元，同比增加约57%（2024年：人民币2.512亿元）[83] - 水环境综合治理项目总收益为人民币1.363亿元，较去年同期的0.221亿元大幅增加[84] - 乡村污水治理项目总收益为人民币0.233亿元，同比减少约70%（2024年：人民币0.789亿元）[85] - 公司截至2025年12月31日止年度城镇水务服务的总运营收益为人民币11.678亿元（1,167.8百万元），较去年同期减少约1%（2024年：人民币11.762亿元（1,176.2百万元））[81] 各地区表现 - 公司所有收益及非流动资产均位于中国内地[27][29] - 公司污水处理业务主要分布在山东、河南、黑龙江等省份，其中山东项目数量最多（44个），日处理能力最大（119万吨）[78] 管理层讨论和指引 - 公司经营分部包括城镇水务、水环境综合治理及乡村污水治理，管理层分开监察各分部业绩以进行资源分配及绩效评估[15][18] - 公司除税前溢利为3.44471亿元人民币，经调整后与分部业绩的差异主要来自未分配融资成本1.76297亿元及企业和其他未分配开支4306.1万元等[19] - 公司认为在遵守银行借款相关契约方面并无困难[69] - 董事会建议派付末期股息每股港币0.5仙（2024年：无）[3] - 建议末期股息为每股普通股港币0.5仙，2024年无股息[44] - 董事会建议派发末期股息每股普通股港币0.5仙[115] - 为符合资格出席股东周年大会并投票，股份过户文件需在2026年6月8日下午4时30分前提交[116] - 为符合资格收取拟派末期股息，股份过户文件需在2026年7月7日下午4时30分前提交[117] - 拟派末期股息预计将于2026年8月7日或前后派发[117] - 截至2025年12月31日止年度的末期业绩已获审核委员会审阅及批准[121] - 初步业绩公告中的财务数字为草拟数字，未经核数师核证[122] - 董事会由八名董事组成，包括四名执行董事、一名非执行董事及三名独立非执行董事[127] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成[120] 现金流量 - 经营活动所得现金流入净额达人民币6.811亿元，较上年度增加69.0%[3] - 经营活动所得现金流量净额为人民币6.8114亿元，上年为人民币4.03143亿元[102] - 投资活动所得现金流量净额为人民币0.07298亿元，上年为人民币1.5177亿元[102] - 融资活动所用现金流量净额为人民币6.06537亿元，上年为人民币6.26024亿元[102] - 截至2025年12月31日止年度，公司经营活动产生现金净流入人民币6.811亿元[106] 资产与负债结构 - 非流动资产总值从12,139,651千元下降至11,841,813千元，减少约2.5%[7] - 流动资产总值从7,014,275千元下降至6,847,613千元，减少约2.4%[7] - 2025年度非流动资产为11,765,339千元，较2024年的12,058,649千元下降2.4%[29] - 公司总资产为186.89426亿元人民币，其中分部资产合计180.42682亿元（占96.5%），企业及其他未分配资产为6.46744亿元（占3.5%）[19] - 公司总负债为123.73984亿元人民币，其中分部负债合计123.15571亿元（占99.5%），企业及其他未分配负债为5841.3万元（占0.5%）[19] - 城镇水务分部资产为162.48492亿元人民币，占分部总资产的90.1%[19] - 水环境综合治理分部资产为11.90876亿元人民币，占分部总资产的6.6%[19] - 乡村污水治理分部资产为6.03314亿元人民币，占分部总资产的3.3%[19] - 流动负债总额为52.19亿元人民币，较上年度的53.03亿元人民币下降1.6%[8] - 资产净值（权益总额）为63.15亿元人民币，较上年度的60.20亿元人民币增长4.9%[8] - 母公司拥有人应占权益为62.26亿元人民币，较上年度的59.35亿元人民币增长4.9%[8] - 非控股权益为0.90亿元人民币，较上年度的0.85亿元人民币增长5.6%[8] - 递延税项负债为12.04亿元人民币，较上年度的11.80亿元人民币增长2.0%[8] - 公司资产负债比率同比下降2.4个百分点，降至66.2%[108] 应收账款与减值 - 金融应收款项（非流动）从9,631,996千元下降至9,527,339千元，减少约1.1%[7] - 金融应收款项（流动）从2,041,985千元下降至1,976,967千元，减少约3.2%[7] - 贸易应收款项及应收票据从3,169,688千元下降至3,004,689千元，减少约5.2%[7] - 2025年服务特许经营安排应收款项账面净值为人民币11,504,306千元，较2024年的人民币11,673,981千元略有下降[50] - 金融应收款项为人民币115.04亿元，较上年减少人民币1.697亿元[96] - 贸易应收款项及应收票据为人民币30.047亿元，较上年减少人民币1.65亿元[98][99] - 贸易应收款项及应收票据账面净值从2024年的3,169,688千元下降至2025年的3,004,689千元，减少164,999千元（约-5.2%）[59] - 2025年贸易应收款项及应收票据总账面值为人民币3,108,114千元，较2024年的3,299,208千元下降5.8%[63] - 贸易应收款项及应收票据减值拨回为人民币5,081千元，而上年为减值损失人民币19,478千元[40] - 贸易应收款项及应收票据减值拨备从2024年的129,520千元减少至2025年的103,425千元，减少26,095千元（约-20.1%）[59] - 贸易应收款项及应收票据减值亏损拨备年末余额为人民币103,425千元，较年初的129,520千元下降20.2%[62] - 2025年整体预期信贷亏损率为3.33%，较2024年的3.93%有所改善[63] - 逾期超过12个月的贸易应收款项预期信贷亏损率从2024年的6.33%降至2025年的5.56%[63] - 账龄超过12个月的贸易应收款项及应收票据从2024年的1,624,998千元减少至2025年的1,295,589千元，减少329,409千元（约-20.3%）[61] - 账龄在3个月内的贸易应收款项及应收票据从2024年的530,805千元增加至2025年的609,977千元，增加79,172千元（约14.9%）[61] - 2025年金融应收款项减值亏损拨备为人民币4,152千元，2024年为人民币3,769千元[50][53] - 2025年因减值亏损及出售附属公司等，金融应收款项拨备变动净增加人民币383千元[53] 借款与融资 - 计息银行及其他借款（流动部分）为34.07亿元人民币，较上年度的29.61亿元人民币增长15.1%[8] - 计息银行及其他借款（非流动部分）为59.30亿元人民币，较上年度的66.50亿元人民币下降10.8%[8] - 截至2025年12月31日，公司计息银行及其他借款总额为人民币93.37亿元，较2024年的人民币96.10亿元下降2.8%[68] - 短期借款（一年内到期）总额为人民币34.07亿元，较2024年的人民币29.61亿元增长15.1%[68][69] - 长期借款（非即期）总额为人民币59.30亿元，较2024年的人民币66.50亿元下降10.8%[68] - 截至2025年12月31日，公司计息债务总额减少至人民币93.367亿元，其中长期债务占比63.5%[107] - 借款到期结构分析：第二年需偿还人民币21.06亿元，第三至第五年需偿还人民币19.58亿元，五年后需偿还人民币18.66亿元[69] - 借款币种主要为人民币，金额为人民币93.14亿元；美元借款金额为人民币0.22亿元[68] - 短期其他贷款（无抵押）利率为8.00%，金额为人民币0.92亿元，此项在2024年数据中未出现[68] - 计息银行及其他借款利息为人民币446,706千元，较上年的人民币544,126千元下降17.9%[39] - 于2025年12月31日，公司银行授信额度为人民币90.923亿元，其中未动用额度为人民币16.429亿元[107] - 于2025年12月31日，公司计息借款的未偿还结余约人民币93.367亿元，由总额约人民币98.184亿元的资产所抵押[109] - 2025年，无借款由公司一名董事担保（2024年12月31日：人民币4.32亿元）[71] 现金与营运资本 - 现金及现金等价物从122,158千元大幅增加至258,951千元，增幅约112.0%[7] - 截至2025年12月31日，公司现金及现金等价物为人民币2.59亿元，较上年增加约人民币8190万元[106] - 现金及现金等价物为人民币2.59亿元，较上年末增加人民币0.819亿元[101] - 预付款项、其他应收款项及其他资产为人民币8.507亿元，较上年增加人民币0.713亿元[100] - 于2025年12月31日，公司贸易应付款项及应付票据为人民币15.62亿元，同比减少人民币2.877亿元[104] - 贸易应付款项及应付票据（流动部分）为15.62亿元人民币，较上年度的18.50亿元人民币下降15.6%[8] - 贸易应付款项及应付票据总额为人民币1,561,997千元，较2024年的1,849,720千元下降15.5%[65] - 贸易应付款项中，超过12个月账龄的金额为人民币1,194,871千元，占总额的76.5%[65] - 应付票据金额为人民币33,441千元，较2024年的20,155千元增长65.9%[65] - 公司贸易应付款项及应付票据中包含应付一家联营公司款项人民币10,120千元[66] - 公司应付票据中有人民币24,039千元以抵押存款作抵押[67] 合约资产与特许经营安排 - 合约资产（非流动）从492,730千元下降至396,732千元，减少约19.5%[7] - 无形资产—服务特许经营从1,525,762千元下降至1,443,148千元，减少约5.4%[7] - 合约资产为人民币4.847亿元，较上年减少人民币0.611亿元[97] - 合约资产（建设服务）账面净值从2024年的545,787千元下降至2025年的484,661千元，减少61,126千元（约-11.2%）[55] - 合约资产减值损失拨备从2024年末的770千元增加至2025年末的1,088千元，增加318千元（约41.3%）[57] - 截至2025年12月31日，公司共订立106个服务特许经营安排项目，包括100个污水处理厂、1个供水厂、3个污泥处理厂及2个再生水处理厂[75] - 截至2025年12月31日，BOT及TOT安排的未履行履约责任交易价格总额为290亿元人民币，较2024年的330亿元人民币下降12.1%[37] - 2025年因建筑服务产生并于财务状况表列示的应收金融款项为人民币319,626千元，2024年为人民币331,018千元[51] 投资与资本开支 - 于合营企业的投资从74,945千元下降至70,662千元，减少约5.7%[7] - 2025年度于联营公司的投资为234,729千元，于一家合营企业的投资为64,995千元[20] - 2025年分占一家合营企业的损益为亏损3,268千元，2024年为亏损1,393千元[20][23] - 2025年度资本开支

会议安排 - 董事会会议将于2026年3月19日举行[3] 业绩相关 - 会议将考虑及批准公司2025年度全年业绩及其发布[3] 股息相关 - 会议将考虑派发末期股息（如有）[3] 董事会构成 - 公告日期董事会包括8名董事[3]

股本与股份 - 本月底法定/注册股本总额为5000万港元[1] - 上月底和本月底已发行股份（不含库存股份）均为23.070085亿股，库存股份为0[2] 公众持股 - 适用公众持股量门槛为已发行股份（不含库存股份）的25%[3] - 截至本月底已符合公众持股量要求[3] 购股计划 - 2025年6月9日购股计划上月底和本月底股份期权数均为0，本月新股发行数为0，所得资金为0港元[4] 合规情况 - 本月证券发行或库存股份出售转让获董事会授权并依规进行[7] - 公司确认上市相关多项条件已履行[7]

资产转让 - 资产转让代价约12710万元人民币[3][6][11] - 转让协议构成须予披露交易[5][28] - 2026年2月24日订约各方修订付款条款并取代回购协议[4][7][31] - 分四期支付转让款，逾期按LPR 2倍计利息[12][13] - 转让日起东平县泰达接收资产，东平康达承担转让前债务[15] 财务数据 - 2023年除税前纯利1005千元，2024年为679千元[19] - 2023年除税后亏损净额1490千元，2024年为2102千元[19] - 继续营运污水处理厂年财务开支约1420万元[24] - 截至2025年9月30日相关资产账面净值约13710万元[14][17] - 资产转让预计亏损约1810万元[26] - 转让所得净额约11900万元用作营运资金[27] 其他信息 - 补充特许经营协议于2020年10月订立[31] - 公告日董事会有八名董事[32]