股权变动与可交换债券转换 - 可交换债券持有人段传良行使换股权，以每股0.25港元的价格转换5.47亿股康达环保股份，占公司已发行股本总额的25.55% [1] - 转换完成后，段传良及一致行动人Sharp Profit合计持股比例升至54.01%（11.56亿股），其中Sharp Profit作为中国水务全资附属公司原持股28.46% [1] - 因触发收购守则规则26.1(b)，段传良与Sharp Profit需联合发起强制性现金要约，双方按93%与7%的比例承购有效提呈股份 [1] 购股权安排与要约细节 - 公司存在2.14亿份已归属购股权，行使价为每股0.30港元，段传良需根据收购守则规则13.5对未行使购股权提出注销要约 [2] - 第一上海证券作为要约代理，提出的股份要约价为每股0.348港元，较可交换债券换股价溢价39.2%，与2025年7月1日加权平均成交价持平 [2]

股权变动 - 可交换债券持有人段传良以每股0 25港元的价格换取546,728,004股股份，占公司已发行股本总额25 55% [1] - 股份要约价为每股0 348港元，较最后交易日收市价0 340港元溢价2 4% [1] - EB交换完成后，段传良及Sharp Profit合计持有1,155,718,004股股份，占公司已发行股本54 01% [1] - Sharp Profit作为中国水务全资附属公司，持有公司已发行股本28 46% [1] 要约收购 - 段传良须根据收购守则提出强制性无条件现金要约，段传良与Sharp Profit作为联合要约人，按93 00%与7 00%比例承购要约股份 [2] - 中国水务通过Sharp Profit持有公司28 46%股份，公司在中国水务集团财务报表中以权益会计法列作联营公司 [2] 战略投资 - 中国水务集团通过股份要约可维持或增加其在公司的战略投资 [2] - 中国水务集团主营业务包括城市供水、管道直饮水供应、污水处理及渠务营运、固体废物及危险废物业务、环境卫生及水环境管理 [2]

交易概述 - 康达环保间接全资附属公司出售目标公司100%股权 总代价为人民币8000万元 [1] - 交易于2025年6月26日通过股权转让协议执行 买方为梁山县国有资产事务中心最终控制的供水及污水处理企业 [1] - 交易定价基于正常商业条款经公平磋商 参考目标公司2024年12月31日经审核资产净值约人民币1.26亿元 [1] 财务影响 - 预期集团因出售事项录得亏损约人民币4620万元 [1] - 所得款项净额约为人民币7990万元 拟用作集团一般营运资金 [1] 交易主体 - 卖方为康达环保间接全资附属公司 买方为中国境内从事供水及污水处理的有限责任公司 [1] - 目标公司股权结构为100%整体出售 买方具有地方政府背景（梁山县国有资产事务中心最终实益拥有） [1]

收入和利润（同比环比） - 2024年净利潤同比增長31.2%至人民幣1.709億元[11] - 總收入同比增長2.0%至人民幣22.613億元，其中城鎮水務業務佔比95.5%[12] - 建設服務收入同比增長53.2%至人民幣2.66億元[12] - 公司年度经营性现金净流入为人民币4.031亿元，自2019年起持续保持正值[19] - 集团总收入为人民币2,261.3百万元，同比增长人民币44.9百万元（2023年：人民币2,216.4百万元）[50][53] - 建设收入增加人民币92.4百万元，运营收入减少人民币44.3百万元[50][53] - 2024年建设服务收入达2.512亿元人民币，同比增长108%[44][47] - 2024年水环境综合治理项目收入为2,210万元人民币，同比下降49%[46][48] - 乡村污水治理项目收入为人民币78.9百万元，同比增长58%（2023年：人民币49.9百万元）[49][52] 成本和费用（同比环比） - 整體毛利率為48.2%，與去年同期的48.5%基本持平[12] - 销售成本为人民币1,172.3百万元，同比增长3%（2023年：人民币1,140.4百万元）[51][54] - 毛利率稳定在48.2%（2023年：48.5%）[55][59] - 其他收入及收益为人民币66.8百万元，同比增长12%（2023年：人民币59.8百万元）[56][60] - 融资成本为人民币544.2百万元，同比下降6%（2023年：人民币578.7百万元）[63][67] - 分占联营公司溢利为人民币1.1百万元，同比大幅减少（2023年：人民币4.7百万元）[64][68] - 分占合营企业亏损为人民币3.1百万元，同比大幅增加（2023年：人民币0.3百万元）[65][69] - 实际税率为28%，同比下降16个百分点（2023年：44%）[66][70] 业务线表现 - 污水處理量達12.784億噸，同比增長1%，污水處理廠使用率維持85%[12] - 公司运营处理能力突破每日400万吨，拥有105个服务特许经营项目[27] - 公司共订立110个服务特许经营安排项目，包括104个污水处理厂、1个供水厂、3个污泥处理厂和2个再生水处理厂[33] - 公司截至2024年12月31日的污水日处理能力为4,230,000吨，再生水日处理能力为65,000吨，污泥日处理能力为550吨[35][36] - 2024年实际污水处理量为1,274.0百万吨，其中山东省处理量最高达365.2百万吨，占总量28.7%[36] - 2024年运营中污水处理厂年使用率为85%，与2023年持平[38][41] - 2024年平均水处理价格为每吨1.60元人民币，较2023年1.59元略有上涨[38][41] - 2024年城镇水务服务总运营收入为11.762亿元人民币，同比下降7%[39][42] - 截至2024年底在建项目日处理能力为50,500吨，包括20,500吨污水处理和30,000吨供水[44][47] - 公司在中国内地运营100个污水处理项目、2个再生水项目和3个污泥处理项目[38][41] 各地区表现 - 2024年实际污水处理量为1,274.0百万吨，其中山东省处理量最高达365.2百万吨，占总量28.7%[36] 管理层讨论和指引 - 公司计划通过优化负债结构和利用降息周期降低融资成本[23] - 公司将加快寻求地方政府或政府关联企业回购低效项目的机会，以降低负债水平和减少利息支出[23] - 公司将继续深化节能降耗措施，提高经营效率并提升毛利率[23] - 公司对未来的盈利能力充满信心，并将继续以城镇水务业务为发展重心[32] 财务健康状况 - 經營現金流入人民幣4.031億元，自2019年以來持續為正[16] - 資產負債比率改善，2024年底負債比率為68.6%，流動比率為1.32[16] - 平均借款利率下降0.44個百分點至5.51%，財務成本減少6.0%至人民幣5.442億元[17] - 長期借款佔總借款比例為69.4%，較2023年的64.7%有所提升[17] - 2024年12月31日资产负债比率和流动比率分别为68.6%和1.32，较2023年的69.6%和1.15有所改善[19] - 公司2024年平均借款利率下降0.44个百分点至5.51%，融资成本减少6.0%至人民币5.442亿元[19] - 2024年12月31日长期借款占总借款比例为69.4%，较2023年的64.7%有所上升[19] - 金融应收款项从2023年的11,592.3百万元增至2024年的11,674.0百万元，增加81.7百万元，主要由于水处理项目重新分类[72][73] - 合约资产从2023年的1,255.0百万元降至2024年的545.8百万元，减少709.2百万元，因重新分类至金融应收款项及BOT/PPP/EPC项目建设的净影响[75][76] - 贸易应收款项从2023年的2,808.5百万元增至2024年的3,194.4百万元，增加385.9百万元，主要因城镇水务项目应收增加393.2百万元[77][79] - 预付款项及其他资产从2023年的929.0百万元降至2024年的779.4百万元，减少149.6百万元，主要因出售联营公司应收减少144.9百万元[78][80] - 现金及现金等价物从2023年的248.4百万元降至2024年的177.1百万元，减少71.3百万元，因融资活动现金流出增加[81][82] - 经营活动现金流净额从2023年的292.9百万元增至2024年的403.1百万元，增加110.2百万元[83] - 融资活动现金流出从2023年的257.1百万元增至2024年的626.0百万元，增加368.9百万元[83] - 2024年BOT/TOT及PPP项目投资165.1百万元，若不计入经营现金流则产生潜在现金流入568.2百万元[85][86] - 贸易及票据应付从2023年的2,013.5百万元降至2024年的1,849.7百万元，减少163.8百万元，与在建工程结算一致[87] - 其他应付及应计从2023年的207.9百万元降至2024年的142.0百万元，减少65.9百万元，主要因收购应付减少[88] - 公司现金及现金等价物从2023年的2.484亿元减少至2024年的1.771亿元，降幅约7130万元[90][93] - 公司贸易应付款项及应付票据从2023年的20.135亿元减少至2024年的18.497亿元，降幅1.638亿元[91] - 公司其他应付款项及应计费用从2023年的2.079亿元减少至2024年的1.420亿元，降幅6590万元[92] - 公司计息债务总额从2023年的99.17亿元微降至2024年的98.54亿元，其中长期债务占比从64.7%升至69.4%[94][98] - 公司银行授信额度为583.144亿元，其中504.756亿元未使用，496.32亿元受限用于环保基础设施[95][98] - 公司资产负债比率从2023年的69.6%降至2024年的68.6%[95][98] - 公司2024年资本支出总额为2.038亿元，较2023年的1.271亿元增长60.3%[97][100] - 公司2024年经营活动现金净流入4.031亿元，融资活动现金净流出6.26亿元[90][93] - 公司2024年处置联营公司获得现金流入1.449亿元[90][93] 公司治理和董事会 - 赵隽贤先生自2025年1月1日起辞任联席主席并调任为非执行董事[111][113] - 董事会由八名董事组成，包括四名执行董事，一名非执行董事及三名独立非执行董事[112] - 赵隽贤先生拥有超过25年的环保及污水处理行业经验[114][115] - 李中先生56岁，拥有超过20年的央企及国际500强企业经验[116][118] - 刘玉杰女士60岁，熟悉香港、新加坡及中国内地的营商环境及监管体系[117][119] - 刘玉杰女士曾参与30多间公司在香港联交所的首次公开发售及包销[117][119] - 段林楠先生34岁，2011年加入中国水务担任总裁助理[120] - 段林楠先生2015年被任命为中国水务南京酒店总经理[120] - 赵隽贤先生2004年获中国环境科学学会授予优秀环境科技实业家称号[114][115] - 赵隽贤先生2005年获中国环境保护产业协会授予中国环保产业发展贡献奖[114][115] - 周伟先生于2019年4月9日被任命为集团财务总监，并于2024年4月10日被任命为执行董事[121][123] - 周锦荣先生拥有超过30年的审计、税务及财务管理经验，现任多家香港联交所上市公司的独立非执行董事[124][126] - 常清先生于2001年获得中国社科院农业经济管理博士学位，现任中国诚通发展集团独立非执行董事[125][127] - 彭永臻先生于1995年获得哈尔滨工业大学环境工程博士学位，2015年当选中国工程院院士[128][129] - 彭永臻先生曾三次获得国家科技进步二等奖（2004/2009/2012）和2020年国家技术发明二等奖[129] - 段林楠先生34岁，2011年加入中国水务，专注于酒店经营和智慧水务业务[122] - 周锦荣先生同时担任盈利时控股（6838）、谭木匠控股（837）等多家上市公司的独立董事[124] - 常清先生曾担任中国期货业协会副会长（1999-2006）[125] - 彭永臻先生现任"城镇污水深度处理与资源化利用技术"国家工程实验室主任[128] - 周伟先生现任中华人民共和国注册税务师，具有丰富的财务管理及投融资经验[121][123] - 公司董事会由执行董事李中（主席）、刘玉杰、段林楠、周伟（2024年4月10日获委任）及独立非执行董事周锦荣、常清、彭永臻组成[152][157] - 赵隽贤自2025年1月1日起辞任联席主席并调任为非执行董事[152][157] - 公司董事会始终遵守上市规则要求，委任至少三名独立非执行董事且至少一名具备会计或财务管理专业知识[153][157] - 独立非执行董事均提交年度独立性确认书，公司认为其符合上市规则独立性指引[154][157] - 周伟在2024年4月10日获委任董事时取得香港法律意见并确认理解董事责任[155][157] - 执行董事服务合约为三年固定任期，独立非执行董事合约为一年固定任期[162][163][166] - 公司主席与行政总裁职责分离，由不同个人担任以保持独立性[159][164] - 截至2024年12月31日，赵隽贤与李中担任联席主席，段林楠任行政总裁[161][165] - 董事须披露在公众公司或组织的任职情况及时间承诺[156][158] - 董事会负责制定企业管治政策并监督合规情况[169][171] - 董事会女性代表比例在2024年达到12.5%，超过10%的目标[175][178] - 2024年董事出席董事会会议记录显示，除彭永臻（8/9次）外，其他董事均全勤出席（9/9次）[186] - 新委任董事（如财务总监周伟）需接受全面入职培训，确保其理解公司业务及监管责任[176][178] - 董事持续专业发展包括阅读规则及法规材料，7名董事中有6名完成相关培训[182] - 董事会下设三个委员会：提名委员会、薪酬委员会及审计委员会[190] - 提名委员会由2名执行董事和3名独立非执行董事组成，负责董事任命及继任规划[191] - 董事会会议材料需提前提供，董事可独立获取高管信息及专业意见（费用由公司承担）[183][184][188] - 日常管理权授予行政总裁及高级管理层，董事会仅决策重大事项（如战略、预算、风控）[187][189] - 2024年股东周年大会出席率：除彭永臻（0/1次）外，其他董事均出席[186] - 董事多元化政策涵盖性别、年龄、文化背景等维度，委任以用人唯才为原则[174][178] - 提名委员会由两名执行董事及三名独立非执行董事组成，包括周锦荣先生（主席）、赵隽贤先生、李中先生、彭永臻先生及常清先生[196] - 截至2024年12月31日止年度，提名委员会举行三次会议，所有董事出席率为100%（3/3）[197][198] - 薪酬委员会由一名执行董事及两名独立非执行董事组成，包括彭永臻先生（主席）、赵隽贤先生及周锦荣先生[198][200] - 薪酬委员会在2024年度检讨了董事袍金，并批准集团整体薪酬奖励架构[199][200] - 薪酬委员会在2024年度还检讨了授予董事及集团雇员的购股权条款[199][200] 公司资质和社会责任 - 公司获得国家住建部市政公用工程总承包壹级资质和环保工程专业承包贰级资质[140] - 公司通过ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系和ISO45001职业健康安全管理体系认证[140] - 公司主导的多个环保工程项目荣获国家重点环境保护实用技术示范工程奖[140] - 公司是中国环境保护产业协会会员及AAA级信用企业[140] - 公司制定了《员工手册》、《反舞弊管理制度》和《员工举报政策》等管理规章[143] - 公司组织“环保设施公众开放日”活动，提升公众环保意识[144] - 公司在2024年度遵守了香港联交所《上市规则》附录C1的所有适用企业管治守则条款[133] - 公司强化预算、风险、绩效和责任的全面管控，提高运营效率[134][138] - 公司积极应用新技术提高污水治理工程的能源利用率[143] - 公司持续开展公益活动，倡导绿色低碳文化[144] 员工和人力资源 - 公司2024年末员工总数为2,285人[101][106]

整体财务数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日年度，公司收益约为人民币22.613亿元，较上年度增加约2.0%[3] - 该年度毛利为人民币10.89亿元，较上年度增加1.2%，毛利率维持在48.2%[3] - 母公司拥有人应占溢利约为人民币1.68亿元，较上年度增加约34.6%[3] - 年内母公司普通权益持有人应占每股基本及摊薄盈利均为人民币7.85分，较上年度增加约34.6%[3] - 经营活动所得现金流入净额为人民币4.031亿元，较上年度增加37.6%[3] - 2024年其他收入及收益为人民币6681.4万元，2023年为人民币5978.9万元[4] - 2024年融资成本为人民币5.44211亿元，2023年为人民币5.78719亿元[4] - 2024年年内其他全面收益为人民币4420万元，2023年为 - 人民币1360万元[6] - 2024年年内全面收益总额为人民币2.15081亿元，2023年为人民币1.16628亿元[6] - 2024年12月31日非流动资产总值为12,139,651千元，2023年为12,615,934千元，同比下降3.77%[8] - 2024年12月31日流动资产总值为7,014,275千元，2023年为6,611,428千元，同比增长6.09%[8] - 2024年12月31日流动负债总额为5,302,629千元，2023年为5,771,449千元，同比下降8.12%[10] - 2024年12月31日流动资产净额为1,711,646千元，2023年为839,979千元，同比增长103.77%[10] - 2024年12月31日资产总值减流动负债为13,851,297千元，2023年为13,455,913千元，同比增长2.93%[10] - 2024年12月31日非流动负债总额为7,831,452千元，2023年为7,605,881千元，同比增长2.96%[10] - 2024年12月31日资产净值为6,019,845千元，2023年为5,850,032千元，同比增长2.90%[10] - 2024年12月31日母公司拥有人应占权益为5,934,962千元，2023年为5,711,789千元，同比增长3.91%[10] - 2024年12月31日非控股权益为84,883千元，2023年为138,243千元，同比下降38.59%[10] - 2024年12月31日权益总额为6,019,845千元，2023年为5,850,032千元，同比增长2.90%[10] - 2024年中国内地外部客户收益为2,261,282千元，2023年为2,216,381千元[31] - 2024年客户合约收益较2023年增长约2.02%（(2,261,282 - 2,216,381) / 2,216,381 * 100%）[39,41] - 2024年政府补助为25,178千元，2023年为20,230千元[44] - 2024年向第三方贷款的利息收入为15,643千元，2023年为20,087千元[44] - 2024年银行利息收入为2,215千元，2023年为2,522千元[44] - 2024年向联营公司及合营企业贷款的利息收入为1,985千元，2023年为1,663千元[44] - 2024年租金收入（投资物业折旧后）为619千元，2023年为1,274千元[44] - 2024年指定按公平值计入其他全面收益之权益投资的股息收入为0千元，2023年为9,602千元[44] - 2024年汇兑差额净额为0千元，2023年为510千元[44] - 2024年其他收入为21,174千元，2023年为3,901千元[44] - 2024年其他收入及收益总计为66,814千元，2023年为59,789千元[44] - 2024年计息银行及其他借款利息为544,126千元，2023年为578,563千元[45] - 2024年租赁负债利息为85千元，2023年为156千元[45] - 2024年融资成本总计为544,211千元，2023年为578,719千元[45] - 2024年建设服务成本为208,253千元，2023年为206,487千元；运营服务成本2024年为964,015千元，2023年为933,900千元[46] - 2024年总服务成本为1,172,268千元，2023年为1,140,387千元[46] - 2024年物业、厂房及设备折旧为5,221千元，2023年为5,758千元；使用权资产折旧2024年为1,069千元，2023年为1,172千元[46] - 2024年无形资产业特许经营权摊销为118,958千元，2023年为87,244千元；其他无形资产摊销2024年为343千元，2023年为395千元[46] - 2024年金融应收款项减值为9,466,088千元，2023年为829千元；合约资产减值2024年为99千元，2023年为 - 147千元；贸易应收款项减值2024年为19,478千元，2023年为30,646千元；其他应收款项减值2024年为6,804千元，2023年为2,593千元[46] - 2024年雇员福利开支为259,061千元，2023年为261,062千元[46] - 2024年年内税项支出总额为65,362千元，2023年为103,726千元，其中即期 - 中国内地2024年为37,414千元，2023年为44,749千元；递延2024年为27,948千元，2023年为58,977千元[49] - 用于计算每股基本及摊薄盈利的盈利2024年为167,998千元，2023年为124,753千元[52] - 服务特许经营安排应收款项2024年为11,595,265千元，2023年为11,677,750千元[54] - 服务特许经营安排应收款项账面净值2024年为11,592,250千元，2023年为11,673,981千元[54] - 金融应收款项减值亏损拨备2024年末为3,769千元，2023年末为3,015千元[56] - 2024年金融应收款项减值亏损为46,608千元，2023年为829千元[56] - 2024年12月31日，公司账面价值7,238,507,000元的金融应收款项已抵押，2023年为7,957,461,000元[57] - 建设服务产生的合约资产2024年为1,255,667千元，2023年为546,557千元[58] - 建设服务产生的合约资产账面净值2024年为1,254,996千元，2023年为545,787千元[58] - 合约资产减值亏损拨备2024年末为770千元，2023年末为671千元[59] - 2024年合约资产减值亏损净额为99千元，2023年为 - 147千元[59] - 2024年合约资产减少是建设服务完成所致[58] - 2024年12月31日，集团账面价值7027.7万元的合约资产已抵押作借款担保，2023年为1259万元[60] - 集团合约资产包括应收联营公司款项，2024年为3944.2万元，2023年为3892.8万元[60] - 2024年贸易应收款项总值32.99208亿元，减值1295.2万元，账面价值31.69688亿元；2023年总值29.18555亿元，减值1100.42万元，账面价值28.08513亿元[61] - 集团贸易应收款项包括应收联营公司款项，2024年为9929.7万元，2023年为1.08664亿元[62] - 2024年12月31日，集团账面价值14.44439亿元的贸易应收款项已抵押作借款担保，2023年为11.81567亿元[62] - 按发票日期及扣除亏损拨备后，2024年贸易应收款项3个月内为5.30805亿元、4 - 6个月为4.2871亿元、7 - 12个月为5.85175亿元、超过12个月为16.24998亿元；2023年对应分别为5.31465亿元、3.88458亿元、4.60962亿元、14.27628亿元[63] - 2024年贸易应收款项减值亏损拨备年初为1100.42万元，减值净额194.78万元，年末为1295.2万元；2023年年初为793.96万元，减值净额306.46万元，年末为1100.42万元[64] - 2024年贸易应收款项预期信贷亏损率3个月内为0.98%、4 - 6个月为1.16%、7 - 12个月为1.59%、超过12个月为6.33%，合计3.93%[65] - 2023年贸易应收款项预期信贷亏损率3个月内为0.69%、4 - 6个月为0.91%、7 - 12个月为1.36%、超过12个月为6.33%，合计3.77%[65] - 2024年应付票据为20,155千元，2023年为102,928千元[67] - 2024年贸易应付款项为1,825,580千元，2023年为1,906,620千元[67] - 2024年应付账款总计1,849,720千元，2023年为2,013,533千元[67] - 2024年应付账款即期部分为1,849,716千元，2023年为2,013,332千元[67] - 2024年应付票据以20,155,000元抵押存款作抵押，2023年为94,061,000元[69] - 2024年计息银行及其他借款即期总额为2,961,204千元，2023年为3,501,475千元[70] - 2024年计息银行及其他借款非即期总额为6,651,072千元，2023年为6,415,560千元[70] - 2024年计息银行及其他借款总计9,612,276千元，2023年为9,917,035千元[70] - 2024年以人民币计值的计息银行及其他借款为9,587,658千元，以美元计值为24,618千元；2023年分别为9,787,315千元和129,720千元[70] - 计息银行及其他借款总计2024年为9612276千元，2023年为9917035千元[72] - 以若干资产作抵押的计息银行及其他借款中，金融应收款项2024年为7238507千元，2023年为7957461千元[72] - 公司为35.47亿元（2023年：38.27亿元）的计息银行及其他借款以在若干附属公司的投资作抵押[72] - 公司为4.32亿元（2023年：4.74亿元）的计息银行及其他借款由一名董事担保[73] - 2024年销售成本为11.723亿元，较去年同期11.404亿元增加约3%[88] - 2024年毛利率为48.2%，较去年同期48.5%维持稳定[89] - 2024年其他收入及收益为6680万元，较去年同期5980万元增加约12%[90] - 2024年行政开支为2.84亿元，较去年同期2.831亿元略有增加[91] - 2024年其他开支为8830万元，较去年同期4340万元增加约103%[92] - 2024年融资成本为5.442亿元，较去年同期5.787亿元减少约6%，平均借款利率为5.51%，较去年同期下降0.44个百分点[93] - 2024年分占联营公司溢利为110万元，较去年同期470万元大幅减少[94] - 2024年分占合营企业亏损为310万元，较去年同期30万元大幅增加[95] - 2024年实际税率约为28%，较去年同期约44%下降16个百分点[96] - 2024年金融应收款项为116.74亿元，较2023年115.923亿元增加8170万元；合约资产为5.458亿元，较2023年12.55亿元减少7.092亿元[97][98] - 2024年12月31

财务业绩 - 公司上半年收入为 11.16 亿元人民币，同比增长 2.0%[89] - 公司上半年利润为 1.09 亿元人民币，同比增长 32.7%[89] - 公司 2024 年上半年实现营业收入人民币 5,688,638,000 元，同比增长 2.9%[97] - 公司 2024 年上半年实现归属于母公司股东的净利润人民币 108,597,000 元，同比增长 32.7%[97] 业务运营 - 公司在中国内地运营 100 个污水处理项目、2 个再生水处理项目和 3 个污泥处理项目[19] - 公司运营中污水处理厂、再生水处理厂和污泥处理厂的每日总处理量分别为 4,074,500 吨、65,000 吨和 550 吨[19] - 公司污水和再生水处理厂的年使用率约为 84%[19] - 公司有 21 个项目处于建设阶段，总日处理量为 50,500 吨[21] - 公司与多家客户签订了 BOT、BOO 和 PPP 等服务特许经营安排[21] 财务状况 - 公司现金及现金等价物为人民币 300.2 百万元，较上年末增加人民币 51.8 百万元[39] - 公司计息银行及其他借款余额约为人民币 9,921.3 百万元[44] - 公司资产负债率为 69.2%，较上年同期的 69.6%略有下降[45] - 公司约 67% 的计息银行及其他借款采用浮动利率[44] - 公司 65.2% 的计息债务为长期债务[44] 股权激励 - 公司于 2024 年 5 月 31 日根据 2014 年 6 月 14 日采纳的购股权计划授出合共 213,973,500 份购股权[193] - 购股权的行使价为每股 0.30 港元[193] - 所有购股权将自授出日期起计满 12 个月后归属并可予行使[193] - 期内授出的购股权公允价值为 9,690,000 港元(每份 0.045 港元)，集团于 2024 年 6 月 30 日止六个月确认购股权费用人民币 734,000 元[196] 公司治理 - 公司已成立审核委员会、薪酬委员会和提名委员会[80][81][83] - 公司已采纳董事会成员多元化政策[82] - 公司已采纳上市发行人董事进行证券交易的标准守则[85][86] 其他 - 公司在水环境综合治理和乡村污水治理领域也有业务拓展[11] - 公司对未来前景及盈利能力充满信心，将努力提升盈利能力和效益[11] - 公司获得政府补助主要为增值税退税及政府授予的环保技术改进基金[142]

整体财务数据关键指标变化 - 截至2024年6月30日止六个月，公司收益约为人民币11.155亿元，较去年同期增加2.0%[1] - 毛利为人民币5.445亿元，较去年同期的人民币5.448亿元略微减少，毛利率较去年同期减少1个百分点至48.8%[1] - 母公司拥有人应占溢利为人民币1.086亿元，较去年同期增加32.8%[1] - 母公司普通权益持有人应占每股基本及摊薄盈利为人民币5.08分，较去年同期人民币3.82分大幅增加33.0%[1] - 经营活动所得现金流入净额达到人民币1.609亿元，较去年同期增加人民币1.509亿元，为2017年以来中期最高水平[1] - 2024年上半年其他收入及收益为人民币3838.7万元，2023年同期为人民币2870.1万元[2] - 2024年上半年融资成本为人民币2.74221亿元，2023年同期为人民币2.92542亿元[2] - 2024年上半年除税前溢利为人民币1.53297亿元，2023年同期为人民币1.31328亿元[2] - 2024年上半年指定为按公平值计入其他全面收益的股权投资公平值变动为人民币500万元，2023年同期为人民币400万元[3] - 2024年上半年全面收益总额为人民币1.10349亿元，2023年同期为人民币8811.8万元[3] - 2024年6月30日非流动资产总值为12,512,185千元，较2023年12月31日的12,615,934千元下降约0.82%[4] - 2024年6月30日流动资产总值为6,700,437千元，较2023年12月31日的6,611,428千元增长约1.35%[4] - 2024年6月30日流动负债总额为5,625,238千元，较2023年12月31日的5,771,449千元下降约2.53%[5] - 2024年6月30日流动资产净值为1,075,199千元，较2023年12月31日的839,979千元增长约28.00%[5] - 2024年6月30日资产总值减流动负债为13,587,384千元，较2023年12月31日的13,455,913千元增长约0.98%[5] - 2024年6月30日非流动负债总额为7,676,678千元，较2023年12月31日的7,605,881千元增长约0.93%[5] - 2024年6月30日资产净值为5,910,706千元，较2023年12月31日的5,850,032千元增长约1.04%[5] - 2024年6月30日母公司拥有人应占权益中股本储备为5,831,204千元，较2023年12月31日的5,711,789千元增长约2.09%[5] - 2024年6月30日非控股权益为79,502千元，较2023年12月31日的138,243千元下降约42.49%[5] - 截至2024年6月30日止六个月，公司总收益为11.15511亿元，2023年同期为10.93082亿元，同比增长2.05%[17][18] - 2024年上半年建设服务收益为1.00177亿元，2023年同期为0.99979亿元；运营服务收益为6.42667亿元，2023年同期为6.19022亿元；服务特许经营安排的财务收入为3.72667亿元，2023年同期为3.74081亿元[17] - 2024年上半年其他收入及收益总计3838.7万元，2023年同期为2870.1万元，同比增长33.75%[19] - 2024年上半年融资成本总计27422.1万元，2023年同期为29254.2万元，同比下降6.26%[21] - 2024年上半年建设服务成本为7913万元，2023年同期为9187.3万元；运营服务成本为49191万元，2023年同期为45638.4万元[22] - 2024年上半年物业、厂房及设备折旧为266.5万元，2023年同期为297.9万元；投资物业折旧为30.9万元，2023年同期为41.9万元[22] - 2024年上半年所得税开支为4719.8万元，2023年同期为4661万元，同比增长1.26%[23] - 2024年上半年用于计算每股基本及摊薄盈利的母公司普通权益持有人应占溢利为10859.7万元，2023年同期为8180.1万元，同比增长32.76%[24] - 2024年上半年总收益较去年同期上升约2.0%至人民币1,115.5百万元[31] - 2024年上半年整体毛利率为48.8%，较去年同期稍微下降1个百分点[31] - 2024年上半年整体毛利为人民币544.5百万元，与去年同期基本持平[31] - 2024年上半年母公司拥有人应占溢利较去年同期大幅上升32.8%，为人民币108.6百万元[31] - 本期实际污水处理量较去年同期增长2.6%，达62410万吨，污水处理厂使用率为84%[32] - 本期经营性现金流净流入1.609亿元，为2017年以来中期最高水平[32] - 本期平均借款利率为5.53%，较去年同期下降0.53个百分点，融资成本较去年同期减少6.3%，至2.742亿元[32] - 2024年6月30日，长期借款占总借款比例为65.2%，期末流动比率为1.19，是集团近年最优水平[32] - 截至2024年6月30日止六个月，集团收益为人民币111550万元，较去年同期增加人民币2240万元[44] - 同期，集团销售成本为人民币57100万元，较去年同期增加约4%[45] - 该期间，集团毛利率约为49%，较去年同期下降1个百分点[46] - 集团其他收入及收益为人民币3840万元，较去年同期增加约34%[47] - 行政开支为人民币13280万元，较去年同期减少约4%[48] - 融资成本为人民币27420万元，较去年同期减少约6%，平均借款利率为5.53%，较去年同期下降0.53个百分点[49] - 分占联营公司溢利为人民币10万元，较去年同期大幅减少[50] - 所得税开支实际税率约为31%，较去年同期下降4个百分点[51] - 2024年6月30日，金融应收款项为人民币1204630万元，较2023年12月31日增加人民币45400万元[52] - 同期，集团合约资产为人民币79050万元，较2023年12月31日减少人民币46450万元[53] - 2024年6月30日，公司贸易应收款项为30.76亿元，较2023年12月31日增加2.675亿元[54] - 2024年6月30日，公司预付款项、其他应收款项及其他资产为7.606亿元，较2023年12月31日减少1.684亿元[55] - 2024年6月30日，公司现金及现金等价物为3.002亿元，较2023年12月31日增加0.518亿元[56] - 截至2024年及2023年6月30日止六个月，公司于BOT/TOT及PPP项目分别投资9.37亿元及16.71亿元[57] - 2024年6月30日，公司贸易应付账款及应付票据为19.662亿元，较2023年12月31日减少0.473亿元[58] - 2024年6月30日，公司其他应付款项及应计费用为1.498亿元，较2023年12月31日减少0.581亿元[59] - 2024年6月30日，公司现金及现金等价物账面价值较2023年12月31日增加约0.518亿元，主要因经营活动现金净流入16.09亿元等[60] - 2024年6月30日，公司计息债务总额增至99.213亿元，2023年12月31日为99.17亿元[60] - 2024年6月30日，公司计息债务中65.2%属长期债务，2023年12月31日为64.7%[60] - 超过67%的计息银行及其他借款按浮动利率计息[60] - 2024年6月30日，集团银行授信额度为人民币587.321亿元，其中人民币506.149亿元未动用，受限用于投资环保基础设施及综合治理的未动用金额为人民币491.92亿元[61] - 2024年6月30日，集团资产负债率降至69.2%，去年同期为69.6%[61] - 2024年6月30日，计息银行及其他借款未偿还结余约为人民币99.213亿元，还款期限为两个月至二十一年，由总额为人民币113.605亿元的资产抵押[62] 业务线划分及评估方式 - 公司经营业务按性质分为城镇水务、水环境综合治理、乡村污水治理三个经营分部[11] - 管理层按可呈报分部业绩评估各经营分部表现，以经调整除税前溢利计量[11] - 分部资产不包括投资物业等以组合形式管理的资产[12] - 分部负债不包括未分配其他应付款项等以组合形式管理的负债[12] 各业务线数据关键指标变化 - 截至2024年6月30日止六个月，公司向外部客户销售总额为1115511千元人民币，其中城镇水务为1077593千元人民币，水环境综合治理为13803千元人民币，乡村污水处理为24115千元人民币[13] - 截至2023年6月30日止六个月，公司向外部客户销售总额为1093082千元人民币，其中城镇水务为1036083千元人民币，水环境综合治理为27721千元人民币，乡村污水处理为29278千元人民币[15] - 截至2024年6月30日止六个月，公司运营中污水处理厂、再生水处理厂及污泥处理厂每日总处理量分别为407.45万吨、6.5万吨及550吨，实际总处理量为6.241亿 吨，较去年同期增加3%[39] - 截至2024年6月30日止六个月，公司运营中污水处理厂及再生水处理厂年使用率约为84%，较去年同期的82%有所提升[39] - 截至2024年6月30日止六个月，公司实际平均水处理费约为每吨人民币1.61元，较2023年的每吨人民币1.59元有所增加[39] - 截至2024年6月30日止六个月，公司城镇水务服务总运营收益为人民币6.217亿元，较去年同期增加约4%[39] - 截至2024年6月30日止六个月，公司已就21个项目确认建设收益，总建设收益为人民币8850万元，同比增加约31%[41] - 截至2024年6月30日，公司服务特许经营安排水厂（仍在建设阶段）每日总处理量为5.05万吨[41] - 截至2024年6月30日止六个月，公司有2个处于建设阶段的水环境综合治理项目，总收益为人民币1380万元，较去年同期减少约50%[42] - 截至2024年6月30日止六个月，公司有2个乡村污水处理项目，总收益为人民币2410万元，同比减少约18%[43] 公司基本信息及上市情况 - 公司于2014年7月4日在香港联合交易所主板上市，附属公司在中国内地从事污水处理厂等市政基础设施业务[6] 会计政策相关 - 公司编制中期简明综合财务资料采纳的会计政策与编制2023年度综合财务报表一致，但首次采纳多项修订后的国际财务报告准则[8] - 国际财务报告准则第16号（修订本）对公司财务状况或表现无影响[8] - 2020年和2022年修订本对公司负债的即期或非即期分类无影响，对财务状况或表现无影响[9] - 国际会计准则第7号及国际财务报告准则第7号（修订本）对公司中期简明综合财务资料无影响[10] 集团运营项目情况 - 截至2024年6月30日，集团在运营服务特许经营安排项目达105个，在运营处理能力突破每日400万吨[35] - 2024年6月30日，集团共订立112个服务特许经营安排项目，包括106个污水处理厂，1个供水厂，3个污泥处理厂及2个再生水处理厂[36] - 2024年6月30日，集团运营中日污水处理能力为407.45万吨，日再生水处理能力为6.5万吨，日污泥处理能力为550吨[36] - 2024年6月30日，集团尚未开始运营/尚未移交项目中日污水处理能力为19.05万吨，日供水能力为3万吨[36] 集团发展策略 - 集团将通过REITs机制盘活存量资产，继续提升现有项目盈利水平，加强经营现金流[34] - 集团将继续以城镇水务业务为发展重心，择优投资水务产业链上下游增值领域[35] 集团人员及薪酬情况 - 2024年6月30日，集团聘用2298名雇员，薪酬参照市场情况及个人表现厘定，退休金计划采用界定供款计划[63] 或然负债及重大事项 - 2024年6月30日，集团并无任何重大或然负债（2023年12月31日：无）[64] - 2024年6月30日后，除披露者外并无发生重大事项[66] 企业管治相关 - 截至2024年6月30日止六个月，公司遵守企业管治守则，无偏离守则条文[67] 股息分配情况 - 董事会不建议派发截至2024年6月30日止六个月的中期股息[30] - 董事会不建议派发截至2024年6月30日止六个月的中期股息（截至2023年6月30日止六个月

营收情况 - 本年度建设服务收入下降81%，占总收入比例从上年的31%下降至不足8%[6] - 2023年截至12月31日，公司共确认了28个项目的建设收入，其中包括24个污水处理厂、1个供水厂、1个再生水处理厂和2个污泥处理厂，总建设收入为1.21亿元人民币，同比下降约84%[37] - 2023年，公司水环境综合治理项目收入为4.34亿元人民币，同比下降约62%[40] - 2023年，公司鄉村污水治理项目收入为4.99亿元人民币，同比下降约16%[42] - 2023年，公司总收入为22.16亿元人民币，同比下降6.8亿人民币[45] 盈利情况 - 毛利和归属母公司利润分别下降15.2%和47.1%至10.76亿人民币和1.248亿人民币[10] - 2023年，公司毛利率约为49%，较去年同期增加5个百分点[51] 财务状况 - 2023年12月31日，公司现金及现金等价物为人民币248.4百万元，较2022年12月31日增加51.5百万元，主要是由于融资活动中现金流出减少[67] - 2023年，公司经营活动现金流量净额为292,922千元，投资活动现金流量净额为12,804千元，融资活动现金流量净额为(257,108)千元[67] 公司治理 - 公司一直致力于遵守香港联交所企业管治守则，加强预算、风险和绩效控制，提高管理效率[116] - 公司加强了对目标责任和预算控制的全面管理，实施主体责任制，激发团队成员的积极性[118] - 公司使命是“让水更绿，让山更青，让天更蓝”，企业愿景是“领导环保行业，打造百年康达”[120] 风险管理 - 公司建立了全面的风险管理组织结构，包括风险管理结构和风险管理计划[193] - 董事会负责确定企业风险管理的整体目标、风险偏好和风险容忍度[194] - 審核委員會负责审议全面风险管理系统的建立和规划[195]

财务表现 - 收益约为人民币2,216.4百万元，较上年度减少约23.5%[1] - 毛利为人民币1,076.0百万元，较上年度减少约15.2%，毛利率从上年度的43.8%增加至48.5%[1] - 母公司擁有人應佔溢利约为人民幣124.8百萬元，较上年度减少约47.1%[1] - 年内母公司普通权益持有人应占每股基本及摊薄盈利均为人民币5.83分，较上年度减少约47.0%[1] - 经营活动所得现金流入净额为人民币292.9百万元，较上年度减少20.5%[1] 会计政策 - 投票权形成控制权的假设，考虑与投资对象其他投票持有人的合约安排、其他合约安排产生的权利以及公司的投票权和潜在投票权[11] - 附属公司财务报表与母公司相同报告期间编制，採用一致的会计政策[12] - 损益及其他全面收益的各个组成部分归属于本集团母公司的擁有人及非控股權益，所有集团内公司间交易会全数抵销[13] - 本集团会重新评估是否控制投资对象，失去控制权的附属公司权益变动以股本交易入账[14] - 若失去对附属公司的控制权，将终止确认相关资产、负债及任何非控股权益，重新分类先前确认的部分至损益或保留溢利[15] 业务表现 - 公司在2023年的运营服务收入为12.96亿元人民币，较2022年增长2.3%[37] - 2023年客户合约收益总额为2,216,381人民币千元，较2022年的2,896,589人民币千元有所下降[38] - 公司城镇水务业务主要集中在城镇水务领域，包括污水处理厂、再生水处理厂等，截至二零二三年十二月三十一日，共有103个运营项目[73] - 公司水环境综合治理业务包括流域综合治理、黑臭水体处理等，通过PPP和EPC合约开展业务[74] - 公司未来将继续以城镇水务业务为发展重心，同时投资水务产业链上下游的增值领域，以提升盈利能力和竞争力[76] 资产负债 - 公司计息银行及其他借款中，应償还计息银行及其他借款一年以内为3,501,475千元，第二年为1,978,297千元[69] - 公司计息银行及其他借款中，有抵押的资产包括物业、厂房及设备、金融应收款项、贸易应收款项等[69] - 公司计息银行及其他借款总计为9,917,035千元，其中人民币计值为9,787,315千元，美元计值为129,720千元[69] - 公司贸易应付款项及应付票据即期部分的实际利率在3.00%至8.84%之间，到期年份在二零二三年至二零二四年之间[68] - 二零二三年末，公司贸易应付款项及应付票据总计为2,013,533千元，较二零二二年的2,260,280千元有所下降[66]

财务表现 - 2023年上半年，康达国际环保有限公司总收入较去年同期下降约34.2%，至人民币10.93亿元[7] - 2023年上半年，康达国际环保有限公司毛利率为49.8%，较去年同期上升6.6个百分点[7] - 2023年上半年，康达国际环保有限公司实际污水处理量达608.4百万吨，污水处理厂使用率维持在82%的高水平[9] - 2023年上半年，公司城镇水务服务的总营收为人民币599.3百万元，较去年同期减少约11%[30] - 2023年上半年，公司收入为10.93亿元人民币，较去年同期减少了51.83%[40] - 毛利率约为50%，较去年同期增加了7个百分点，主要是由于建设收益占比降低[44] - 其他收入和收益为2.87亿元人民币，较去年同期增加了约9%[46] - 行政开支为1.38亿元人民币，略有增加[49] - 融资成本为2.925亿元人民币，较去年同期增加约4%，主要是由于长期计息银行借款和其他借款占比增加[50] - 分佔联营公司溢利为0.9百万人民币，较去年同期大幅增加，公司将进一步减少联营公司带来的损失[53] - 所得税开支为1.76亿元人民币，较去年同期增加，实际税率约为35%，主要由于未确认的税务损失增加[54] 业务拓展 - 本集团在城镇水务领域拥有112个服务特许经营安排项目，包括106个污水处理厂、1个供水厂、3个污泥处理厂和2个再生水处理厂[24] - 未来，本集团将继续专注于城镇水务业务，以获得稳定现金流，并投资于水务产业链上下游的增值领域，以提升盈利能力和竞争力[23] - 公司在城镇水务业务中采用BOT、BOO和PPP合同进行多项服务特许经营安排，建设收益采用完工百分比法确认[31] - 2023年上半年，公司在中国内地运营的污水处理项目数量为96个，再生水处理项目为2个，污泥处理项目为3个，总处理能力达到3,989,500吨[28] - 2023年上半年，污水处理厂和再生水处理厂的年利用率约为82%，实际平均水处理费为每吨人民币1.57元，总处理量为608.4百万吨[29] - 2023年上半年，公司共有24个项目确认建设收益，包括20个污水处理厂、1个供水厂、1个再生水处理厂和2个污泥处理厂，总建设收益为人民币67.7百万元[33] 资产负债 - 截至2023年6月30日，公司的金融应收款项为11431.8百万人民币，较2022年12月31日的11206.5百万人民币增加225.3百万人民币[55] - 2023年6月30日，公司的合同资产为1465.7百万人民币，较2022年12月31日的1706.9百万人民币减少241.2百万人民币[57] - 2023年6月30日，公司的贸易应收款项为2708.8百万人民币，较2022年12月31日的2436.4百万人民币增加272.4百万人民币[58] - 公司的预付款项、其他应收款项和其他资产为774.7百万人民币，较2022年12月31日的748.1百万人民币增加26.6百万人民币[60] - 2023年6月30日，公司的现金及现金等价物为169.9百万人民币，较2022年12月31日的196.9百万人民币减少27.0百万人民币[61] - 2023年6月30日，公司的贸易应付款项及应付票据为2068.3百万人民币，较2022年12月31日的2260.2百万人民币减少191.9百万人民币[63] - 公司的其他应付款项及应计费用为289.2百万人民币，较2022年12月31日的288.1百万人民币增加1.1百万人民币[64] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为人民币169.9百万元，较2022年12月31日的196.9百万元减少约27.0百万元[66] - 公司总计息债务截至2023年6月30日增至97.75亿人民币，其中68.7%为长期债务，超过74%的计息银行及其他借款按浮动利率计息[67] - 公司银行授信额度为57,629.8百万人民币，未使用额度为49,525.9百万人民币，主要用于投资环保基础设施和综合治理[68] - 公司资产负债比率截至2023年6月30日降至69.6%，去年同期为70.5%[69]