财务数据关键指标变化 - 2024年公司收入为1.631亿人民币，毛利为4000万人民币，净亏损为2.3亿人民币，2023年净亏损为16.342亿人民币，2024年净亏损减少主要因商誉减值亏损从11.916亿人民币减至4850万人民币[8] - 2024年公司收入为1.631亿元，毛利为4000万元，净亏损为2.3亿元，2023年净亏损为16.342亿元，2024年净亏损减少主要因商誉减值亏损从11.916亿元减至4850万元[21] - 2024年综艺IP业务收入3390万元，较2023年的1.614亿元减少79.0%，主要因制作规模减少[23][24] - 2024年音乐IP业务收入1400万元，较2023年的3060万元减少54.2%，主要因旧歌曲重新授权收入减少[23][25] - 2024年电影及剧集IP业务收入6060万元，较2023年的1.517亿元减少60.1%，因2024年无2020年多年电影IP授权合约收入[23][26] - 2024年其他IP业务收入5460万元，较2023年的8290万元减少34.1%，因艺人商业演出减少[23][28] - 2024年销售成本为1.231亿元，2023年为4.86亿元[29] - 2024年综艺、音乐、电影剧集和其他IP业务销售成本分别为5690万元、490万元、2020万元和4110万元，较2023年分别减少79.3%、83.2%、81.2%和44.6%[30][31][32][33] - 2024年公司毛利4000万元，2023年毛亏5940万元，各业务毛利和毛利率大多有改善[34] - 2024年综艺IP业务毛亏2300万元，毛亏率67.8%，2023年毛亏1.137亿元，毛亏率70.4%[34][35] - 2024年音乐IP业务毛利910万元，毛利率65.0%，较2023年分别增加506.7%和60.1个百分点[34][36] - 2024年电影剧集IP业务毛利4040万元，毛利率66.7%，2023年毛利4410万元，毛利率29.1%[34][38] - 2024年其他IP业务毛利1350万元，毛利率24.7%，较2023年分别增加55.2%和14.2个百分点[34][39] - 2024年销售及分销开支1730万元，较2023年减少21.0%；行政开支9040万元，较2023年减少25.0%[41][42] - 2024年商誉减值亏损4850万元，2023年为11.916亿元；贸易及其他应收款减值亏损5020万元，2023年为1.677亿元[43][44] - 2024年公司净亏损2.3亿元，2023年净亏损16.342亿元[52] - 2024年末物业、厂房及设备为1.79亿元，较2023年末减少9.4%[54] - 商誉从2023年12月31日的3.013亿元减少4470万元或14.8%至2024年12月31日的2.566亿元，主要因确认商誉减值约4850万元[55] - 于联营公司的权益在2023年及2024年12月31日分别为8.781亿元及8.655亿元[57] - 于合营企业的权益从2023年12月31日的5.397亿元减少3190万元或5.9%至2024年12月31日的5.078亿元，主要因2024年录得分占合营企业亏损[60] - 截至2024年12月31日，集团应收关联方款项为1.125亿元（2023年12月31日：4400万元）[63] - 其他无形资产从截至2023年12月31日的1.393亿元减少800万元或5.7%至截至2024年12月31日的1.313亿元，主要因电影IP授权定期摊销[64] - 贸易应收款项从截至2023年12月31日的2.208亿元减少1.218亿元或55.2%至截至2024年12月31日的9900万元，与收入减少变动一致且归因于贸易应收款项减值增加[69] - 贸易应付款项从截至2023年12月31日的1.774亿元减少6030万元或34.0%至截至2024年12月31日的1.171亿元，与销售成本减少变动一致[71] - 合约负债从截至2023年12月31日的1170万元增加430万元或36.8%至截至2024年12月31日的1600万元，主要因待确认合约负债增加[73] - 拨备从截至2023年12月31日的1620万元增加1920万元或118.5%至截至2024年12月31日的3540万元，主要因就预期诉讼成本计提额外拨备[74] - 资产负债比率从2023年的0.42%降至2024年12月31日的0.26%[77] - 报告期内，来自集团前五大客户的收入合计占集团总收入的33.67%（2023年：59.0%），最大客户占集团总收入的12.67%（2023年：26.4%）[111] - 报告期内，集团五大供应商的收入成本占集团采购总额的15.6%（2023年：15.7%），最大供应商占集团采购总额的6.1%（2023年：4.4%）[111] - 截至2024年12月31日，受合约安排约束的综合联属实体总收入为4270万元，净资产为8.905亿元[182] - 截至2023年12月31日，受合约安排约束的综合联属实体总收入为1.53亿元，净资产为10.056亿元[182] - 截至2024年12月31日，公司全球发售所得款项净额为32830万港元，已动用25270万港元，未动用7560万港元[194] - 为公司IP制作及运营提供资金的所得款项为8000万港元，已动用2460万港元，使用百分比为30.75%[194] - 为公司综艺节目IP创作及运营提供资金的所得款项为7000万港元，已动用22980万港元，使用百分比为100%[194] - 为公司音乐IP制作及运营提供资金的所得款项为400万港元，已动用1230万港元，使用百分比为30.75%[194] - 为公司电影及剧集IP制作及运营提供资金的所得款项为1310万港元，已动用1310万港元，使用百分比为100%[194] - 为公司技术团队等购买及升级设备等提供资金的所得款项为270万港元，已动用270万港元，使用百分比为100%[194] - 扩大公司受众范围的所得款项为5900万港元，已动用670万港元，使用百分比为11.36%[194] 各条业务线表现 - 2024年公司完成播出综艺节目《亚洲超星团》，还参与多个平台综艺节目编导及后期制作服务，如《闪亮星电音》《鲜活唱游团》《超新星运动会》[9][14] - 2024年公司将焦点从综艺节目的全面制作管理转至专业化的编导及后期制作服务，虽令收入及毛利规模放缓，但符合运营策略[9] - 公司拥有700多部电影片库，历年面向全球发行，整体业务在市场和销售方面相对稳定[10] - 公司积极进军短剧及短视频领域，探索短视频与电商、内容产业、社交等结合并转化为商业机会和业务收入[10] - 公司与爱奇艺、欢乐时光影业共同推出“百部港片微短剧计划”，精选100部经典港片IP以微短剧形式合作[10] - 公司高度关注AIGC技术在文娱领域的深度运用，以降低成本同时提高用户体验[10] - 公司综艺节目的收入、毛利及毛利率受合作模式、与投资媒体平台磋商、整体经济环境、观众偏好转变等因素影响，财务表现可能每年波动[14] 管理层讨论和指引 - 公司未来将加强IP创作及运营能力，扩大受众范围及品牌影响力，通过并购扩张业务，吸引人才建设团队[19] - 公司经营业绩受多种因素影响，如综艺受欢迎程度下降、无法适应市场变化等[132] - 公司致力于可持续运营，平衡主要股东、员工、客户及供应商的利益[134] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司执行董事会成员有田明、金磊、徐向东、陆伟、王艳、沈宁（2024年6月20日获委任）[5] - 公司独立非执行董事有李良荣、陈热豪、盛文灏[5] - 截至2024年12月31日，公司音乐库拥有9733个IP，包括3765个现场音乐录音、3694首签约艺人歌曲、2274首获授权及已购买的歌词及音乐作品[15] - 截至2024年12月31日，公司拥有757个中国电影IP及一套剧集《阅读课》组成的电影库[16] - 截至2024年12月31日，公司有75名签约艺人[17] - 公司于2021年3月29日在开曼群岛注册成立，2022年12月29日在联交所主板上市[85] - 联交所接受低于公司已发行股本总数25%的较低公众持股比例，最低公众持股量为已发行股本总数的20.58%或全球发售完成及超额配股权行使后公众持股百分比的较高者[93] - 截至2024年12月31日，公司并无任何可供分派储备（2023年：无）[101] - 董事会决定截至2024年12月31日止年度不派付末期股息（2023年：无）[105] - 截至2024年12月31日，集团有127名员工[113] - 2024年包括董事薪酬在内的员工薪酬开支总额为人民币5860万元[113] - 报告期内，集团并无进行慈善及其他捐赠（2023年：无）[102] - 报告期内，集团并无发行任何债券[103] - 2024年7月29日公司批准及采纳股份奖励计划，自采纳以来未授出或同意授出奖励[116] - 可奖励的股份最高数目或受托人持有的股份总数任何时间不得超公司采纳日期已发行股份的10%，即39,853,816股，占截至报告日期已发行股份的10%[118] - 任何一次或合并计算时授予一名选定参与者的奖励股份数目上限不得超公司采纳日期已发行股份的1%，即3,985,381股[121] - 选定参与者须在授予日期后五个营业日内确认接纳奖励，否则奖励自动失效[122] - 董事会或管理委员会须于归属日期前至少十个营业日向承授人发出归属通知[123] - 承授人须于归属日期前至少五个营业日向公司交回正式签署的回条[125] - 股份奖励计划项下奖励股份的购买价由董事会或管理委员会全权酌情厘定[126] - 除非公司提早终止，股份奖励计划自采纳日期起计十年内有效，截至报告日期，余下年期约为九年四个月[127][128] - 与蜂鸟音乐有限公司诉讼，上海市高级人民法院2024年8月29日判予蜂鸟获赔偿总金额人民币800万元[148] - 与韩国文化放送株式会社诉讼，法院2024年10月30日判予MBC获赔偿总金额人民币2440万元[149] - 与熊远腾先生及谢洪波先生诉讼，二人2024年7月起诉要求梦响强音返还及支付金额约人民币1566万元，截至最后实际可行日期诉讼已撤销[150] - 截至2024年12月31日止年度，集团与利益相关者无重大及重要争端[139] - 截至2024年12月31日止年度，公司或附属公司与控股股东或其附属公司无重大合约[141] - 报告期内，无订立或退出有关公司全部或重大部分业务管理及行政的合约[142] - 报告期内，集团业务在重大方面遵守环境保护相关法律法规[143] - 报告期内，集团在重大方面遵守对业务及运作有重大影响的相关法律法规，无严重违反情况[145] - 报告期内及直至最后实际可行日期，集团涉及一些待决/进行中/已结束的诉讼[147] - 报告期内及截至最后实际可行日期任职的董事，执行董事任期初步为各自委任日期起三年，独立非执行董事任期初步为上市日期起三年[151][154] - 截至2024年12月31日止年度，公司董事薪酬总额为人民币590万元[158] - 灿星文化股东上海星投、上海昼星、田先生、曹先生及汉富资本分别持有73.71%、23.09%、1.77%、0.78%及0.65%股权[169] - 截至最后实际可行日期，灿星影视由灿星文化持有78%，张军先生、景赫先生、石敏女士分别持有15%、5%及2% [169] - 2021年7月23日，外商独资企业与灿星文化订立独家咨询和服务协议[171] - 2022年11月7日，外商独资企业与北熠文化及灿星影视各自订立独家咨询和服务协议[171] - 综合联属实体应按季向外商独资企业支付服务费，相当于扣除上一财政季度累计亏损后，灿星文化有权获得的税后合并季度溢利及相关成本等[171] - 未经外商独资企业书面同意，综合联属实体不得从第三方接收独家咨询和服务协议涵盖的服务[171] - 除非外商独资企业发出30天事先书面通知终止，独家咨询和服务协议一直有效[173] - 公司已收到各独立非执行董事提交的年度独立性确认书，认为其在报告期内及至年报日期均具独立性[160] - 报告期内董事根据上市规则规定须披露资料无变更[161] - 2021年7月23日和2022年11月7日分别订立独家购买权协议，购买代价为1元或适用中国法律允许的最低金额[174] - 集团决定是否行使购买权取决于相关业务的外商投资限制未来是否解除，目前无法知悉或评价该因素可能性[175] -

文章核心观点 - 星空华文2024年业绩公告反映公司在多重压力下艰难转型，虽通过财务手段收窄亏损但核心矛盾未解决 [1][2] 2024年业绩情况 - 营收1.63亿元同比暴跌61.8%创历史新低，净亏损从2023年的16.05亿元收窄至2.33亿元，主要依赖商誉减值亏损大幅减少而非主营业务实质性复苏 [1] - 营业利润率低至 -52.36%，总资产净利率为 -1.80%，盈利能力深度恶化 [1] - 上半年营收同比降50.7%，亏损同比扩大225.6%，核心综艺节目制作规模收缩致毛利贡献骤减 [1] 《中国好声音》IP影响 - 因2023年李玟事件节目停播，2023年亏损达16.34亿元，市值从490亿港元崩跌至11.32亿港元 [1] - 2024年节目尝试重启但舆情余波致广告招商困难，全年综艺业务收入贡献几乎归零，暴露公司对单一IP过度依赖及内容监管与舆情管理缺陷 [1] 股价表现 - 2024年股价累计跌幅达68.84%，最低触及2.27港元，较历史高位缩水98.36%，市值蒸发超480亿港元 [2] - 2025年3月因宣布与爱奇艺合作“百部港片微短剧计划”股价单日暴涨18%，短暂反弹后回落至低位 [2] 资本市场态度 - 认可经典IP库（如757部港片）潜在价值，担忧持续亏损、现金流紧张及港股通资格丧失带来的流动性危机 [2] 转型策略及挑战 - 采用“长改短”战略，与爱奇艺合作将经典港片改编为微短剧，推动《倩女幽魂》4K修复版复映取得1186万元票房，旨在抓住短视频内容消费趋势盘活影视IP资产 [2] - 转型面临微短剧赛道竞争白热化和经典IP年轻化改编创作风险，若6 - 12个月内无法实现短剧业务规模化盈利，公司可能陷入现金流断裂危机 [2] 投资者关注重点 - 关注港片IP开发进度、短剧项目变现能力及下半年综艺节目重启效果，警惕商誉减值风险再度抬头及合营企业持续亏损连锁反应 [3]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年公司收入为1.631亿元，较2023年的4.266亿元减少61.8%[4] - 2024年公司毛利为4000万元，2023年为亏损5940万元[4] - 2024年公司除税前亏损为2.311亿元，较2023年的16.014亿元减少85.6%[4] - 2024年公司年内亏损为2.3亿元，较2023年的16.342亿元减少85.9%[4] - 2024年每股基本及摊薄亏损为0.58元，2023年为4.03元[5] - 2024年全面亏损总额为2.21451亿元，2023年为16.17387亿元[6] - 2024年末非流动资产总值为21.87533亿元，2023年末为23.36051亿元[7] - 2024年末流动资产总值为7.11323亿元，2023年末为8.7983亿元[7] - 2024年末流动负债总额为2.258亿元，2023年末为3.24386亿元[7] - 2024年末资产净值为26.47648亿元，2023年末为28.70183亿元[8] - 2024年总收入为163,147千元，2023年为426,567千元，其中中国内地2024年收入102,283千元，2023年为365,663千元[22] - 2024年客户合约总收入163,147千元，2023年为426,567千元[24] - 2024年除税前亏损扣除各项成本等后为相关金额[25] - 2024年所得税抵免1,073千元，2023年开支32,854千元[28] - 2024年每股基本亏损根据公司拥有人应占亏损232,541,000元及加权平均股数计算，2023年为1,604,634,000元[30] - 2024年贸易应收款项434,344千元，减值后为98,957千元，2023年分别为524,573千元和220,792千元[31] - 2024年贸易应付款项总计117,117千元，2023年为177,366千元，其中1年内的款项2024年为47,663千元，2023年为115,876千元[36] - 截至2024年12月31日，集团拨备总计35,423千元，相比2023年12月31日的16,167千元有所增加[37] - 截至2024年12月31日止年度，公司收入为1.631亿人民币，毛利为4000万人民币，净亏损为2.3亿人民币，2023年净亏损为16.342亿人民币，2024年净亏损减少主要因商誉减值亏损从11.916亿人民币减至4850万人民币[48] - 2024年毛利4000万元，2023年毛亏5940万元[60] - 销售及分销开支从2023年的2190万元降至2024年的1730万元，降幅21.0%[66] - 行政开支从2023年的1.205亿元降至2024年的9040万元，降幅25.0%[67] - 2024年商誉减值亏损4850万元，2023年为11.916亿元[68] - 2024年贸易及其他应收款项减值亏损5020万元，2023年为1.677亿元[69] - 2024年净亏损2.3亿元，2023年为16.342亿元[77] - 物业、厂房及设备从2023年末的1.975亿元降至2024年末的1.79亿元，降幅9.4%[78] - 2024年末分配至各现金产生单位的商誉账面价值为2.566亿元，较2023年末的3.013亿元有所下降[80] - 2024年末公司于联营公司的权益为8.655亿元，较2023年末的8.781亿元略有减少[81] - 公司于合营企业的权益从2023年末的5.397亿元减少3190万元至2024年末的5.078亿元，降幅5.9%[83] - 2024年末应收关联方款项为1.125亿元，较2023年末的4400万元大幅增加[87] - 其他无形资产从2023年末的1.393亿元减少800万元至2024年末的1.313亿元，降幅5.7%[88] - 贸易应收款项从2023年末的2.208亿元减少1.218亿元至2024年末的9900万元，降幅55.2%[92] - 预付款项、其他应收款项及其他资产从2023年末的2.8亿元减少2.056亿元至2024年末的7440万元，降幅73.4%[93] - 2024年末合约负债为1600万元，较2023年末的1170万元增加430万元，增幅36.8%[96] - 2024年末拨备为3540万元，较2023年末的1620万元增加1920万元，增幅118.5%[97] - 2024年末资产负债比率为0.26%，较2023年的0.4%有所下降[100] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年综艺IP制作、运营及授权收入为3390万人民币，较2023年的1.614亿人民币减少79.0%，主要因制作规模减少[48][50] - 2024年音乐IP运营及授权收入为1400万人民币，较2023年的3060万人民币减少54.2%，主要因旧歌曲重新授权收入减少[48][51] - 2024年电影及剧集IP运营及授权收入为6060万人民币，较2023年的1.517亿人民币减少60.1%，因2024年无2020年多年电影IP授权合约收入[48][52] - 2024年其他IP相关业务收入为5460万人民币，较2023年的8290万人民币减少34.1%，因艺人商业演出减少[48][53] - 2024年综艺IP制作、运营及授权销售成本为5690万人民币，较2023年的2.751亿人民币减少79.3%，与收入减少一致[54][55] - 音乐IP运营及授权销售成本从2023年的2910万元降至2024年的490万元，降幅83.2%[56] - 电影及剧集IP运营及授权销售成本从2023年的1.076亿元降至2024年的2020万元，降幅81.2%[57] - 其他IP相关业务销售成本从2023年的7420万元降至2024年的4110万元，降幅44.6%[58] 2023年财报数据调整 - 公司在2023年及2022年财报中发现错误，向合营及联营公司提供的长期贷款被错误分类为流动资产[12] - 2023年12月31日，非流动资产总值先前呈报为1892114千元，调整后增加443937千元至2336051千元；流动资产总值先前呈报为1323767千元，调整后减少443937千元至879830千元[14] - 2023年12月31日，于合营企业的权益先前呈报为360951千元，调整后增加178710千元至539661千元；于联营公司的权益先前呈报为612901千元，调整后增加265227千元至878128千元[14] - 2023年12月31日，应收关联方款项先前呈报为487957千元，调整后减少443937千元至44020千元[14] - 2023年1月1日，非流动资产总值先前呈报为3118868千元，调整后增加429521千元至3548389千元；流动资产总值先前呈报为1878563千元，调整后减少429521千元至1449042千元[16] - 2023年1月1日，于合营企业的权益先前呈报为402036千元，调整后增加178710千元至580746千元；于联营公司的权益先前呈报为617867千元，调整后增加250811千元至868678千元[16] - 2023年1月1日，应收关联方款项先前呈报为453645千元，调整后减少429521千元至24124千元[16] 会计准则相关情况 - 公司本年度首次采用国际会计准则第1号等修订本，对财务状况或表现无影响[18] - 公司未应用已颁布但未生效的新订及修订国际财务报告准则，拟生效时应用[19] - 初步评估新订准则及修订本生效后对综合财报无重大影响，但国际财务报告准则第18号除外，公司将继续评估影响[19] 税率相关情况 - 香港利得税税率为16.5%，澳门利得税税率为12%，中国内地法定税率25%，灿星文化享15%优惠税率至2026年12月12日[27] 关联方款项及贷款情况 - 2024年应收关联方款项总计112,498千元，2023年为44,020千元，如应收CMC Asia 2024年为32,590千元[33] - 2024年向CMC Asia提供三笔额外贷款分别为850,000美元、500,000美元及700,000美元，年利率5%[33] - 给予上海星空水岸贷款500,000元，无抵押、免息，预期12个月内偿还[34] - 提供给梦响启岸的贷款年利率为5.39%，公司董事认为贷款预期将在报告期末十二个月内偿还[35] 法律诉讼及拨备情况 - MBC就《蒙面唱将猜猜猜2016》起诉集团索赔124,400,000元，2024年法院判决后进一步拨备12,471,000元[37] - 实体A宣称集团附属公司应偿付3,038,000元，集团仅拨备1,435,000元[38] - 实体B宣称集团附属公司应支付7,981,000元，2024年通过仲裁解决纠纷后额外拨备2,594,000元[38] - 实体C宣称集团附属公司应支付4,165,000元，集团于2024年12月31日就该诉讼拨备4,165,000元[38] - 实体D起诉集团附属公司索赔16,500,000元，2024年法院判决集团支付约8,000,000元和解[39] - 与蜂鸟音乐有限公司诉讼，2024年8月29日上海市高级人民法院判予蜂鸟获赔偿总金额人民币800万元[108] - 与韩国文化放送株式会社诉讼，2024年10月30日法院判予MBC获赔偿总金额人民币2440万元[109] - 2024年7月熊远腾先生及谢洪波先生提起诉讼，要求判令梦响强音向梦响当然返还及支付金额约人民币1566万元，后该诉讼被撤销[110] 公司资源情况 - 截至2024年12月31日，集团音乐库拥有9,733个IP，电影库拥有757个中国电影IP及一套剧集《阅读课》[41][42] - 截至2024年12月31日，集团有75名签约艺人[43] - 公司拥有700多部电影片库，历年面向全球发行，还与爱奇艺、欢乐时光影业推出“百部港片微短剧计划”，精选100部经典港片IP合作[46] 公司未来发展策略 - 公司将加强IP创作及运营能力，提高内容制作能力，参与短剧二次创作，启动700多部老电影价值[45] - 公司将扩大受众范围及品牌影响力，增加合作平台，在海外招募人才，吸引全球艺人[45] - 公司将通过并购扩大业务，整合文娱市场价值链上下游优质产业资源[45] 员工情况 - 截至2024年12月31日，集团有127名员工，2024年员工薪酬开支总额为人民币6190万元[106] 公司治理及组织架构变动 - 自2025年3月31日起，独立非执行董事陈热豪先生不再为提名委员会成员，执行董事沈宁女士获委任为提名委员会成员[112] - 公司因田明先生同时担任董事会主席及行政总裁，偏离企业管治守则C.2.1条文[115] - 审核委员会由三名成员组成，陈热豪先生为审核委员会主席，已审阅公司截至2024年12月31日止年度的经审核综合财务报表[118] 证券交易及股息情况 - 报告期内，公司或其附属公司无购买、出售或赎回公司于联交所上市的证券，2024年12月31日公司无库存股份[120] - 董事会不建议派付截至2024年12月31日止年度的末期股息[121] 信息披露及会议安排 - 本年度业绩公告刊于联交所网站及公司网站，2024财政年度的年度报告将刊于上述网站并适时寄发予股东[122] - 股东周年大会将于2025年6月19日举行[123] - 公司将自2025年6月16日至2025年6月19日暂停办理股份过户登记手续[124] - 股份过户表格最迟须于2025年6月13日下午四 时三十分前送达指定地点，方能合资格出席股东大会及投票[124] 公司基本信息 - 公司于2021年3月29日在开曼群岛注册成立[125] - 股份于2022年12月29日在联交所主板上市[125] - 招股章程日期为2022年12月15日，副本可于联交所网站查阅[126] - 公告日期为2025年3月31日[128] - 董事会包括6名执行董事和田明、金磊等及3名独立非执行董事李良荣、陈热豪等[128] - 股份每股面值为0.000001美元[

业务项目进展 - 2024年上半年公司完成播出综艺节目《亚洲超星团》，下半年将参与优酷《闪亮星电音》及腾讯《鲜活唱游团》的编导及后期制作服务[5] 资产储备情况 - 截至2024年6月30日，公司音乐库拥有9,559个IP，包括3,765个现场音乐录音、3,602首签约艺人歌曲以及2,192首歌词及音乐作品[6] - 截至2024年6月30日，公司拥有并经营由757个中国电影IP及一套剧集《阅读课》组成的大型电影库[6] - 截至2024年6月30日，公司有合共86名签约艺人[7] 未来发展策略 - 公司将加强IP创作及运营能力，提高综艺、音乐、电影及剧集领域内容制作能力，丰富IP类型及主题[8] - 公司将扩大受众范围及品牌影响力，增加合作平台数量，丰富传播渠道，加大海外市场投入[8] - 公司将通过并购扩大业务，整合文娱价值链上下游优质产业资源[8] - 公司将吸引人才并建设团队，改进人才获取及保留制度，吸引IP制作、运营及管理领域顶尖人才[8] 财务收支概况 - 截至2024年6月30日止六个月，公司收入为人民币7110万元，毛利为人民币660万元，净亏损为人民币5600万元，去年同期净亏损为人民币1720万元[10] - 2024年和2023年同期，综艺节目IP制作、运营及授权业务收入均为总收入最大组成部分，分别占约35.9%及52.3%[11] - 综艺节目IP制作、运营及授权收入从2023年同期的人民币7540万元减少66.2%至2024年的人民币2550万元，主要因节目数量减少[14] - 音乐IP运营及授权收入从2023年同期的人民币1920万元减少60.4%至2024年的人民币760万元，主要因去年同期重新授权旧音乐库的一次性收入[15] - 电影及剧集IP运营及授权收入从2023年同期约人民币2330万元减少29.6%至2024年约人民币1640万元，主要因海外市场授权收入下降[16] - 其他IP相关业务收入从2023年同期约人民币2620万元减少17.6%至2024年约人民币2160万元，主要因签约艺人商业演出场数略减[17] - 综艺节目IP制作、运营及授权销售成本从2023年同期的人民币5930万元减少39.5%至2024年的人民币3590万元，与收入减少一致[18] - 音乐IP运营及授权销售成本从2023年同期的人民币1670万元下降77.8%至2024年的人民币370万元，主要因去年同期重新授权旧歌曲成本增加[19] - 电影及剧集IP运营及授权销售成本在2023年和2024年同期均约为人民币620万元，维持相对稳定[20] - 其他IP相关业务销售成本从2023年同期的人民币1450万元增加29.0%至2024年的人民币1870万元，主要因艺人商业演出成本增加[20] - 截至2024年6月30日止六个月，综艺IP制作等业务毛亏1040万元，去年同期毛利1610万元，毛亏率40.8%，去年同期毛利率21.4%[23] - 音乐IP运营及授权毛利从2023年同期250万元增至390万元，增幅56%，毛利率从13%升至51.3%[24] - 电影及剧集IP运营及授权毛利从2023年同期1710万元降至1020万元，降幅40.4%，毛利率从73.4%降至62.2%[24] - 其他IP相关业务毛利从2023年同期1170万元降至290万元，降幅75.2%，毛利率从44.7%降至13.4%[25] - 2024年上半年净亏损5600万元，去年同期净亏损1720万元，主要因综艺数量减少致收入减少[30] - 销售及分销开支从2023年同期1190万元降至780万元，降幅34.5%，因销售人员减少[26] - 行政开支从2023年同期5470万元降至4250万元，降幅22.3%，因研发开支减少[27] - 应收关联方款项从2023年末4.88亿元增至5.245亿元，增幅7.5%[34] - 按公平值计入损益的金融资产从2023年末5530万元降至4990万元，降幅9.8%，因所投上市公司股价波动[36] - 贸易应收款项及应收票据从2023年末2.208亿元降至1.757亿元，降幅20.4%，因收回2023年综艺贸易应收款[37] - 截至2024年6月30日，贸易应付款项为1.386亿元，较2023年12月31日减少0.388亿元或21.9%[38] - 截至2024年6月30日，其他应付款项及应计费用为0.929亿元，较2023年12月31日减少0.245亿元或20.9%[39] - 截至2024年6月30日，租赁负债为0.092亿元，较2023年12月31日减少0.028亿元或23.3%[40] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，现金及现金等价物分别为4.465亿元和3.539亿元[41] - 2024年上半年除税前亏损0.553亿元，2023年为16.014亿元[43] - 截至2024年6月30日，资产负债比率为0.3%，2023年12月31日为0.4%[44] - 截至2024年6月30日，质押的定期存款金额为0.711亿元[45] - 截至2024年6月30日止六个月，公司收入7.11亿元，2023年同期为14.41亿元；期内亏损5597.5万元，2023年同期为1721.8万元；母公司普通权益持有人应占每股亏损0.14元，2023年同期为0.04元[82] - 全球发售所得款项净额总计3.283亿港元，截至2023年12月31日已动用2.527亿港元，未动用7560万港元；截至2024年6月30日已动用200万港元，未动用7540万港元[77] - 所得款项主要用于IP制作及运营、扩大受众范围等，预计2025年12月悉數動用[77] - 报告期内，公司销售成本6452.1万元，2023年同期为9671.7万元；毛利659.2万元，2023年同期为4735万元[82] - 其他收入及收益827万元，2023年同期为760.8万元；销售及分销开支781.7万元，2023年同期为1188.8万元[82] - 行政开支4250.4万元，2023年同期为5472.4万元；金融资产减值亏损净额420.6万元，2023年同期为 - 306.5万元[82] - 按公平值计入损益的金融资产的公平值变动 - 559.4万元，2023年同期为7.6万元；融资成本22.1万元，2023年同期为145.2万元[82] - 期内全面（亏损）╱收入总额 - 5339.9万元，2023年同期为1210.9万元[83] - 2024年6月30日非流动资产总值18.55905亿元，较2023年12月31日的18.92114亿元有所下降[84] - 2024年6月30日流动资产总值12.29555亿元，较2023年12月31日的13.23767亿元有所下降[84] - 2024年6月30日流动负债总值2.53012亿元，较2023年12月31日的3.24386亿元有所下降[84] - 2024年6月30日非流动负债总值1566.4万元，较2023年12月31日的2131.2万元有所下降[85] - 2024年6月30日资产净值28.16784亿元，较2023年12月31日的28.70183亿元有所下降[85] - 截至2024年6月30日止六个月，公司期内亏损5679.6万元，全面亏损总额5422万元[86] - 2024年6月30日汇兑波动储备为3675万元，较2023年12月31日的3417.4万元有所增加[86] - 2024年6月30日保留亏损为5.02236亿元，较2023年12月31日的4.4544亿元有所增加[86] - 2022年12月31日至2023年12月31日，公司期内亏损1507.8万元，全面收入总额1424.9万元[88] - 2022年12月31日至2023年12月31日，公司发行股份增加资本储备899.3万元[88] - 2024年上半年经营活动所用现金净额为2.8319亿人民币，2023年同期所得现金净额为8.0757亿人民币[89] - 2024年上半年投资活动所得现金流量净额为11.9388亿人民币，2023年同期所用现金流量净额为26.994亿人民币[90] - 2024年上半年融资活动所用现金流量净额为3077万人民币，2023年同期所得现金流量净额为4413万人民币[90] - 2024年上半年现金及现金等价物增加净额为8.7992亿人民币，2023年同期减少净额为18.477亿人民币[90] - 2024年上半年期末现金及现金等价物为44.6532亿人民币，2023年同期为40.4853亿人民币[90] - 2024年上半年客户合约收入7.1113亿人民币，较2023年同期的14.4067亿人民币下降50.63%[96][98][99] - 2024年6月30日非流动总资产17.09134亿人民币，较2023年12月31日的17.35792亿人民币下降1.54%[97] - 综艺IP制作、运营及授权业务2024年上半年收入2.5453亿人民币，较2023年同期的7.5387亿人民币下降66.24%[99] - 音乐IP运营及授权业务2024年上半年收入7566万人民币，较2023年同期的1.9238亿人民币下降60.66%[99] - 2024年上半年除税前亏损计算中，综艺IP制作、运营及授权成本3.5934亿人民币，较2023年同期的5.9321亿人民币下降39.42%[100] - 2024年上半年所得税开支总额635万人民币，2023年同期为抵免2669万人民币[102] - 香港利得税税率为16.5%，澳门利得税税率为12%，中国内地法定企业所得税税率为25%，灿星文化享有15%优惠税率至2026年12月12日[101] - 截至2024年6月30日止六个月未宣派中期股息，2023年同期亦为零[103] - 2024年上半年母公司普通股权益持有人应占亏损56796千元，2023年同期为15078千元[104] - 2024年上半年已发行普通股加权平均数为398538168股，2023年同期为398495465股[103][105] - 2024年6月30日公司于联营公司分占资产净值609889千元，2023年12月31日为612901千元[109] - 2024年6月30日流动资产2921743千元，非流动资产39千元，资产净值1089975千元；2023年12月31日流动资产2813942千元，非流动资产50千元，资产净值1097024千元[117] - 2024年6月30日期内溢利为亏损7052千元，2023年12月31日期内溢利为亏损2976千元[117] - 2024年6月30日分占联营公司的期内溢利及亏损为亏损863千元，2023年12月31日为亏损3769千元[118] - 2024年6月30日按公平值计入损益的金融资产总计49880千元，2023年12月31日为55277千元[119] - 2024年6月30日贸易应收款项总计175653千元，2023年12月31日为220792千元[120] - 2024年6月30日贸易应付款项总计138572千元，2023年12月31日为177366千元[122] - 截至2024年6月30日或然负债总计14998千元，截至2023年12月31日为16167千元[126][127] - 2024年6月30日已发行及缴足普通股398538168股，2023年12月31日为398538368股[125] - 2024年6月30日资本承担中租赁土地及在建工程已订约但未拨备为762149千元，2023年12月31日为767286千元[128] - 截至2024年6月30日止六个月，给予关联方贷款总计49,155千元人民币，2023年为25,922千元人民币[130] - 2024年6月30日，应收关联方款项（非贸易）总计524,499千元人民币，2023年12月31日为487,957千元人民币[132] - 2024年6月30日，贸易应收款项（贸易）总计为1,386千元人民币，贸易应付款项（贸易）总计为3,103千元人民币；2023年12月31日贸易应收款项为47

财务数据整体表现 - 2024年上半年收入7.11亿元，较2023年同期的14.41亿元下降50.7%[2] - 2024年上半年毛利660万元，较2023年同期的4740万元下降86.1%[2] - 2024年上半年除税前亏损5530万元，较2023年同期的1990万元增加177.9%[2] - 2024年上半年期内亏损5600万元，较2023年同期的1720万元增加225.6%[2] - 2024年上半年客户合约总收入7.1113亿人民币，较2023年同期的14.4067亿人民币下降[16][17][18][19] - 2024年上半年所得税开支总额0.0635亿人民币，2023年同期为 - 0.2669亿人民币[22] - 2024年上半年每股基本亏损按3.98538168亿股计算，2023年同期按3.98495465亿股计算[23] - 2024年上半年母公司普通权益持有人应占亏损56796千元，2023年为15078千元[24] - 2024年期内已发行普通股加权平均数为398538168股，2023年为398495465股[24] - 截至2024年6月30日止六个月，公司收入为7110万元，毛利为660万元，净亏损为5600万元，去年同期净亏损为1720万元，净亏损增加主要因综艺节目数量减少致收入减少[44] - 截至2024年6月30日止六个月净亏损5600万元，去年同期为1720万元，主要因综艺节目数量减少致收入减少[68] 资产负债情况 - 2024年6月30日，存货为2.1万元，节目版权为328.2万元[6] - 2024年6月30日，贸易应收款项为1.75653亿元，较2023年12月31日的2.20792亿元有所减少[6] - 2024年6月30日，现金及现金等价物为4.46532亿元，较2023年12月31日的3.53878亿元有所增加[6] - 2024年6月30日，流动负债总值为2.53012亿元，较2023年12月31日的3.24386亿元有所减少[6] - 2024年6月30日，非流动负债总值为156.64万元，较2023年12月31日的213.12万元有所减少[8] - 2024年6月30日非流动总资产17.09134亿人民币，较2023年12月31日的17.35792亿人民币有所减少[16] - 2024年6月30日贸易应收款项总计175653千元，2023年12月31日为220792千元[25] - 2024年6月30日贸易应付款项总计138572千元，2023年12月31日为177366千元[27] - 截至2024年6月30日或然负债账面价值总计14998千元，2023年12月31日为16167千元[30][31] - 2024年6月30日资本承担为762149千元，2023年12月31日为767286千元[32] - 2024年6月30日应收关联方款项总计524499千元，2023年12月31日为487957千元[35] - 2024年6月30日贸易应付款项（贸易）总计3103千元，2023年12月31日为11499千元[35] - 截至2024年6月30日，物业、厂房及设备为1.931亿元，商誉3.031亿元，联营公司投资6.099亿元，合营企业投资3.461亿元[69][70][71] - 应收关联方款项由2023年12月31日的4.88亿元增加7.5%至2024年6月30日的5.245亿元[72] - 按公平值计入损益的金融资产较2023年12月31日减少9.8%至2024年6月30日的4990万元，因所投上市公司股价波动[74] - 贸易应收款项及应收票据较2023年12月31日减少20.4%至2024年6月30日的1.757亿元，因收回2023年综艺贸易应收款[75] - 贸易应付款项较2023年12月31日减少21.9%至2024年6月30日的1.386亿元，因清偿2023年综艺贸易应付款[76] - 截至2024年6月30日，租赁负债为920万元，较2023年12月31日减少23.3%，因租赁付款且上半年无续约[78] - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物为4.465亿元，2023年12月31日为3.539亿元[79] - 截至2024年6月30日，资产负债比率为0.3%，2023年12月31日为0.4%[80] 业务板块情况 - 公司主要涉及综艺、音乐、剧集及电影等IP制作、运营及授权业务[10] - 综艺IP制作、运营及授权业务2024年上半年收入2.5453亿人民币，较2023年同期的7.5387亿人民币下降[19] - 音乐IP运营及授权业务2024年上半年收入0.7566亿人民币，较2023年同期的1.9238亿人民币下降[19] - 剧集及电影IP运营及授权业务2024年上半年收入1.6393亿人民币，较2023年同期的2.3301亿人民币下降[19] - 其他IP相关业务2024年上半年收入2.1701亿人民币，较2023年同期的2.6141亿人民币下降[19] - 2024年上半年除税前亏损，综艺IP制作等各项业务成本有不同程度变化[20] - 截至2024年6月30日，公司综艺、音乐、电影及剧集、其他IP相关业务收入分别占总收入的35.9%、10.7%、23.1%、30.4%；2023年同期占比分别为52.3%、13.3%、16.2%、18.2%[45][46] - 截至2024年6月30日，综艺节目IP制作、运营及授权收入为2550万元，较去年同期减少66.2%，主要因综艺节目数量减少[48] - 截至2024年6月30日，音乐IP运营及授权收入为760万元，较去年同期减少60.4%，主要因去年同期重新授权旧音乐库产生一次性收入[49] - 截至2024年6月30日，电影及剧集IP运营及授权收入为1640万元，较去年同期减少29.6%，主要因海外市场电影IP授权业务收入下降[50] - 截至2024年6月30日，公司音乐库拥有9559个IP，包括3765个现场音乐录音、3602首签约艺人歌曲、2192首歌词及音乐作品[39] - 截至2024年6月30日，公司拥有并经营由757个中国电影IP及一套剧集《阅读课》组成的电影库[40] - 截至2024年6月30日，公司有86名签约艺人[41] - 其他IP相关业务收入从2023年上半年约2620万元降至2024年上半年约2160万元，减少17.6%[51] - 综艺、音乐、电影及剧集、其他IP相关业务销售成本分别为3590万、370万、620万、1870万元，综艺和音乐成本下降，其他IP业务成本增加29.0%[52][53][54][56] - 音乐IP运营及授权毛利从2023年上半年250万元增至2024年上半年390万元，增加56.0%[59] - 电影及剧集IP运营及授权毛利从2023年上半年1710万元降至2024年上半年1020万元，减少40.4%[60] - 其他IP相关业务毛利从2023年上半年1170万元降至2024年上半年290万元，减少75.2%[61] 业务发展动态 - 2024年上半年完成播出综艺节目《亚洲超星团》[37] - 2024年下半年将参与多个平台综艺节目编导及后期制作服务，如优酷《闪亮星电音》、腾讯《鲜活唱游团》[37] - 公司未来将加强IP创作及运营能力、扩大受众范围及品牌影响力、通过并购扩大业务、吸引人才建设团队[42] - 公司积极布局短剧、短视频领域，关注AIGC技术在文娱领域的运用[43] 费用及亏损相关 - 销售及分销开支从2023年上半年1190万元降至2024年上半年780万元，减少34.5%[62] - 行政开支从2023年上半年5470万元降至2024年上半年4250万元，减少22.3%[63] - 2024年上半年金融资产减值亏损拨回净额420万元，2023年上半年为减值亏损净额310万元[64] - 2024年上半年应占合营企业亏损从去年同期110万元增至1490万元，应占联营公司亏损从220万元增至300万元[66] 员工情况 - 截至2024年6月30日，集团有200名员工，2024年上半年员工薪酬开支总额为3150万元[83] 法律诉讼情况 - 蜂鸟音乐有限公司向公司索赔履约服务费1630万元及律师费20万元，一审公司胜诉，蜂鸟已上诉[84] - 韩国文化放送株式会社向公司索赔约1.244亿元，公司反诉要求返还160万美元首付款及48万美元违约金，一审MBC获赔1190万元，双方均上诉，尚未判决[85] - 熊远腾先生及谢洪波先生起诉公司全资附属公司梦响强音，要求返还及支付约1566万元，案件定于2024年8月20日开庭审理[87] 企业治理情况 - 公司主席与行政总裁由田明先生一人兼任，偏离企业管治守则建议，董事会认为此安排有利于业务前景及管理[89] - 公司已成立审核委员会、提名委员会及薪酬委员会，审核委员会已审阅公司截至2024年6月30日止六个月的财务资料[91][92] 证券及股息情况 - 截至2024年6月30日止六个月，公司或附属公司无购买、出售或赎回公司上市证券行为[92] - 董事会未宣派2024年上半年任何中期股息，2023年同期也为零[23] - 董事会不建议派付截至2024年6月30日止六个月的中期股息[94] 公司基本信息 - 公司于2021年3月29日在开曼群岛注册成立[96] - 公司股份于2022年12月29日在联交所主板上市[96] - 招股章程日期为2022年12月15日，副本可于联交所网站查阅[97] - 公告日期为2024年8月19日[97] - 董事会包括6名执行董事和3名独立非执行董事[97] - 股份每股面值0.000001美元[97] 发售款项情况 - 公司2022年全球发售所得款项净额约3.283亿港元，截至2024年6月30日剩余约7540万港元[93]

停播事件影响 - 截至2023年12月31日止年度，燦星文化遭遇《中國好聲音》停播事件，对集团运营产生不利影响[10] - 管理层对停播事件的影响持谨慎态度，下调了夢響強音未来盈利预测[16] - 審計師要求提供关于停播事件影响的详细审计证据，但由于不确定性，无法获得可靠证据[17][25][26] 商誉减值评估 - 上海東洲资产评估公司被聘请对商誉减值进行评估，具备相关经验和专业资质[28][29] - 夢響強音CGU的可收回金額进行贴现现金流量计算[30] 业务概况 - 夢響強音的主要业务包括音乐IP运营和授权、藝人经纪管理、演唱会组织和制作[34] - 音乐IP运营和授权业务收入预测稳定，其他音乐IP运营和授权业务的预测收入也稳定[36] - 藝人经纪业务收入预测基于旗下藝人实际收入和市场发展[37] - 演唱会组织和制作业务收入预测主要基于过去实际收入和商谈中项目的预算[38] 财务预测 - 夢響強音CGU的预测毛利率为36.78%至37.85%[39] - 稅前折现率为13.13%，未对其进行额外调整[40] - 音乐IP运营和授权业务预测收入稳定，藝人经纪业务预测收入下降[41] - 用于预测五年后现金流的永续增长率与长期增长率一致[42]

综艺节目业务 - 本集團共成功製作及播出5檔綜藝節目，包括《百川樂時空》、《了不起！舞社 2023》、《中國好聲音 2023》(於報告期內播出4期後暫停)、《這！就是街舞 2023》及《亞洲超星團》[10] - 本集團的綜藝節目以優質的製作內容贏得各大播放平台及觀眾的喜愛[7] - 公司的综艺节目收入、毛利及毛利率受多种因素影响,包括合作模式、与投资媒体平台的磋商、整体经济环境及观众偏好变化[1] - 2023年公司综艺节目IP收入占总收入37.8%,較2022年下降42.6個百分點[7] - 本公司將與各大播放平台及有廣告需求的客戶保持密切聯繫，制定出可行的方案，製作播出音樂綜藝節目[1] - 本公司將根據最新情況適時評估未來製作相關音樂綜藝節目的可行性[1] - 本公司將繼續評估停播及其相關輿情事件對現有業務的影響，並將繼續評估預期結果與實際經營業績之間是否存在重大偏差[1] 音乐IP业务 - 公司音乐IP库拥有9,361个IP,包括3,765个现场音乐录音、3,495首签约艺人歌曲以及2,101首授权及购买的歌词和音乐作品[2] - 來自音樂IP運營及授權的收入由2022年約人民幣63.6百萬元減少51.9%至2023年約人民幣30.6百萬元[23] - 與音樂IP運營及授權相關的銷售成本由2022年的人民幣16.4百萬元增加77.4%至2023年的人民幣29.1百萬元[28] - 公司預計未來音樂版權授權、線下活動及其他業務將出現大幅下滑[9] 电影IP业务 - 本集團擁有700多部電影片庫，歷年面向全球發行，整體業務在市場和銷售方面仍相對穩定[8] - 公司擁有757個中國電影IP及1部自制劇集《閱讀課》組成的大型電影庫,通過授權給國內外媒體平台獲得固定授權費[3] - 來自電影及劇集IP運營及授權的收入由2022年約人民幣58.7百萬元增加158.4%至2023年約人民幣151.7百萬元[24] - 與電影及劇集IP運營及授權有關的銷售成本由2022年的人民幣10.3百萬元增加944.7%至2023年的人民幣107.6百萬元[29] 其他IP相关业务 - 公司其他IP相關業務包括藝人經紀、演唱會組織、藝術教育培訓、移動應用、衍生消費品及即時體驗場地,共有107名簽約藝人[4] - 來自其他IP相關業務的收入由2022年約人民幣48.7百萬元增加70.2%至2023年約人民幣82.9百萬元[25] 财务表现 - 本集團於2023年的淨虧損為人民幣1,634.2百萬元，主要由於商譽減值、部分綜藝節目產生虧損或延遲播出以及電視劇集減值所致[6] - 本集團於2023年的經調整淨虧損（非國際財務報告準則計量）為人民幣1,634.2百萬元，而2022年則為經調整淨溢利人民幣120.8百萬元[6] - 公司的毛利由2022年的人民幣281.1百萬元減少至2023年的毛虧人民幣59.4百萬元[31] - 公司於2023年錄得商譽減值損失人民幣1,191.6百萬元[39] - 公司於2023年錄得金融資產減值損失人民幣167.7百萬元，主要由於某些客戶的信用風險顯著提高[40] - 公司於2023年錄得按公平值計入損益的金融資產的公平值變動損失人民幣12.1百萬元，主要是由於所投資的上市公司股價波動[41] 业务发展策略 - 本集團正計劃在短視頻領域和電商的結合、短視頻領域和內容產業、社交結合等方面做出探索[8] - 本集團也在高度關注AIGC技術在文娛領域的深度運用，以降低成本同時提高用戶體驗[8] - 本集團相信憑藉其於文娛產業的遠見及經驗豐富的管理團隊，將繼續於綜藝節目領域迅速崛起，並提供觀眾喜愛的內容[8] - 公司將進一步提高內容制作能力,擴大受眾範圍和品牌影響力,通過並購整合產業資源加速擴張,並持續吸引人才建設團隊[5] - 公司將繼續運營音樂IP庫和電影IP庫,並在短視頻、電商等領域進行探索,關注AIGC技術在文娛領域的應用[8] - 公司正在採取措施應對行業變化,包括提高內容制作能力、擴大受眾範圍和品牌影響力、通過並購整合產業資源加速擴張等[10] 公司治理 - 本公司已獲聯交所根據上市規則第8.08(1)(d)條授予公眾持股量豁免，接受低於本公司已發行股本總數25%的較低公眾持股比例[6][7] - 本公司董事會由執行董事、非執行董事和獨立非執行董事組成[98] - 每位董事均與本公司訂立服務合約或委任書，初步任期三年[99] - 本公司獨立非執行董事具獨立性[106] - 本公司已採用聯交所上市規則附錄C1所載的企業管治守則作為企業管治常規的基礎[149] - 董事會定期審查董事為履行對本公司的責任所作出的貢獻，以及董事是否花費足夠的時間履行職責[151] - 獨立非執行董事負責確保本公司有高標準的監管報告，並在董事會決策時發揮平衡作用[156] 合约安排 - 本集團通過合約安排對其綜合聯屬實體行使控制權並獲得經濟利益[108] - 綜合聯屬實體將其業務所產生的所有經濟利益通過服務費的方式轉移給外商獨資企業[108] - 外商獨資企業有權獲得因履行協議而產生的全部知識產權[110] - 外商獨資企業有權隨時按最低代價購買綜合聯屬實體的全部或部分股權和資產[111][112] - 本集團大部分的總收入及某些淨資產均來自受合約安排約束的綜合聯屬實體[118] 股东关系 - 公司致力于与股東保持持續溝通，尤其是通過股東周年大會及其他股東大會[194] - 公司已制定股東溝通政策，確保股東能夠平等、及時地獲得有關公司的信息[195] - 公司鼓勵股東參加公司組織的股東活動，傳達公司的最新戰略計劃、產品及服務[199] - 公司已就股息派付採用股息政策，但並無任何預定的股息派付比率[200]

财务表现 - 2023年公司收入为426.6亿元人民币，同比下降51.2%[2] - 2023年公司毛亏损为59.4亿元人民币，而2022年毛利润为281.1亿元人民币[2] - 2023年公司税前亏损为1601.4亿元人民币，而2022年税前溢利为104.4亿元人民币[2] - 2023年公司年内亏损为1634.2亿元人民币，而2022年年内溢利为84.6亿元人民币[2] - 2023年公司经调整净亏损为1634.2亿元人民币，经调整净亏损率为383.1%[2] - 公司2023年总收入为426,567千元人民币，较2022年的873,425千元人民币下降51.2%[17] - 公司2023年录得净亏损1,634.2百万元，而2022年录得净溢利84.6百万元[74] - 公司2023年经调整净亏损为人民币16.342亿元，较2022年的净利润人民币8460万元大幅下降[75][76] - 公司2023年除税前亏损为人民币16.014亿元，相比2022年的税前溢利1.044亿元大幅下降[90] 资产与负债 - 2023年公司现金及现金等价物为35.4亿元人民币，同比下降39.8%[7] - 2023年公司非流动资产总值为1892.1亿元人民币，同比下降39.3%[6] - 2023年公司流动负债总值为32.4亿元人民币，同比下降33.6%[7] - 非流动资产总值从2022年的2,969,641千元人民币下降至2023年的1,735,792千元人民币，降幅为41.5%[18] - 公司2023年贸易应收款项净值为220,792千元，较2022年的625,956千元减少64.7%[32] - 公司2023年贸易应付款项总额为177,366千元，较2022年的253,252千元减少29.9%[34] - 公司2023年或然负债总额为16,167千元，较2022年的12,340千元增加31.0%[35] - 公司2023年递延税项为28,883千元，较2022年的366千元大幅增加[28] - 公司2023年贸易应收款项3个月内账龄为95,533千元，较2022年的330,921千元减少71.1%[33] - 公司2023年贸易应付款项1年内账龄为115,876千元，较2022年的191,468千元减少39.5%[34] - 应收关联方款项总额为487,957千元，较2022年的453,645千元有所增加[39] - 公司物业、厂房及设备增加14.6%至人民币1.975亿元，主要由于加大对松江星空综艺影视制作基地的投资[77] - 公司商誉减少79.8%至人民币3.013亿元，主要由于梦响强音文化传播（上海）有限公司商誉减值[77][78] - 公司按公平值计入损益的金融资产增加107.1%至人民币5530万元，主要由于上市公司股票投资增加[81] - 公司递延税项资产减少47.7%至人民币3150万元，主要由于报告期内亏损导致递延税项资产终止确认[82] - 公司受限制现金增加11.6%至人民币6950万元，主要由于为诉讼而抵押的定期存款增加[83] - 公司节目版权减少99.8%至人民币20万元，主要由于电视剧集因库龄较长而减值[84] - 公司贸易应收款项及应收票据减少64.7%至人民币2.208亿元，与收入减少变动一致[84] - 公司预付款项、其他应收款项及其他资产增加139.5%至人民币2.8亿元，主要由于购买短期票据[85] - 公司贸易应付款项减少30.0%至人民币1.774亿元，与销售成本减少变动一致[86] - 公司2023年资产负债比率为0.4%，较2022年的0.3%略有上升[90] 减值与亏损 - 2023年公司商誉减值损失为1191.6亿元人民币[3] - 2023年公司金融资产减值亏损净额为167.7亿元人民币[3] - 商誉减值在2023年达到1,191,617千元人民币，而2022年无此项支出[26] - 贸易应收款项减值亏损净额从2022年的24,071千元人民币增长至2023年的136,945千元人民币，增幅为469%[26] - 公司2023年贸易应收款项减值亏损拨备为303,781千元，较2022年的181,784千元增加67.1%[33] - 梦响强音现金产出单元的商誉减值损失为1,191,617千元，占初始确认商誉金额的60%[42] 收入与成本 - 中国内地市场收入为365,663千元人民币，较2022年的812,375千元人民币下降55%[17] - 客户1的收入从2022年的87,633千元人民币增长至2023年的112,641千元人民币，增幅为28.5%[19] - 综艺节目IP制作、运营及授权收入从2022年的702,363千元人民币下降至2023年的161,394千元人民币，降幅为77%[21] - 音乐IP运营及授权收入从2022年的63,653千元人民币下降至2023年的30,608千元人民币，降幅为51.9%[21] - 剧集及电影IP运营及授权收入从2022年的58,701千元人民币增长至2023年的151,663千元人民币，增幅为158.4%[21] - 其他IP相关业务收入从2022年的48,700千元人民币增加70.2%至2023年的82,900千元人民币[55] - 综艺节目IP制作、运营及授权的销售成本从2022年的538.0百万元减少48.9%至2023年的275.1百万元[57] - 音乐IP运营及授权的销售成本从2022年的16.4百万元增加77.4%至2023年的29.1百万元[58] - 电影及剧集IP运营及授权的销售成本从2022年的10.3百万元增加944.7%至2023年的107.6百万元[59] - 其他IP相关业务的销售成本从2022年的27.6百万元增加168.8%至2023年的74.2百万元[60] - 公司总毛利从2022年的281.1百万元减少至2023年的毛亏59.4百万元[62] - 综艺节目IP制作、运营及授权的毛利从2022年的164.4百万元减少至2023年的毛亏113.7百万元[63] - 音乐IP运营及授权的毛利从2022年的47.2百万元减少96.8%至2023年的1.5百万元[64] - 电影及剧集IP运营及授权的毛利从2022年的48.4百万元减少8.9%至2023年的44.1百万元[65] - 其他IP相关业务的毛利从2022年的21.1百万元减少58.8%至2023年的8.7百万元[66] 现金流 - 2023年公司经营活动的现金流量净额为人民币6760万元，较2022年的3.262亿元显著减少[90] - 2023年末公司现金及现金等价物为人民币3.539亿元，较2022年末的5.876亿元减少[90] - 公司2023年投资活动所用现金流量净额为人民币3.049亿元，较2022年的6.023亿元有所减少[90] - 公司2023年融资活动所得现金流量净额为人民币170万元，较2022年的3.108亿元大幅减少[90] 诉讼与法律事务 - 公司与蜂鸟音乐有限公司的诉讼中，法院判决公司无需承担任何赔偿责任，但对方已提起上诉[96] - 公司与韩国文化放送株式会社的诉讼中，法院判决对方获赔人民币1190万元，双方均已提起上诉[97] - 公司2023年资产质押金额为人民币6950万元，主要用于购买租赁土地及诉讼质押[92] 员工与薪酬 - 公司2023年员工总数为287人，员工薪酬开支总额为人民币9300万元[94] - 沈女士将获得年度董事袍金人民币755,000元及董事会厘定的酌情花红[101] 公司治理 - 公司未将董事会主席与行政总裁职务分开，由田明先生同时担任[102] - 公司未在报告期内购买、出售或赎回任何上市证券[104] - 董事会不建议派付截至2023年12月31日止年度的末期股息[104] - 2023年年度业绩公告及年度报告已刊载于联交所及公司网站[105] - 股东周年大会将于2024年6月20日举行[105] - 公司将于2024年6月17日至6月20日暂停办理股份过户登记[106] - 公司董事会包括5名执行董事、1名非执行董事及3名独立非执行董事[107] 业务发展 - 公司计划通过并购扩大业务，重点关注文娱价值链上下游的优质产业资源[47] - 公司将继续加强IP创作及运营能力，提高在综艺节目、音乐、电影及剧集领域的内容制作能力[47] - 公司计划扩大受众范围及品牌影响力，增加合作的电视媒体平台、网络视频平台及音乐服务提供商的数量[47] - 公司将继续吸引IP制作、运营及管理领域的顶尖人才，改进人才获取及保留制度[47] - 公司高度关注AIGC技术在文娱领域的深度运用，以降低成本同时提高用户体验[47] IP与内容 - 公司音乐库拥有9,361个IP，包括3,765个现场音乐录音和3,495首签约艺人制作的歌曲[44] - 公司电影库拥有757个中国电影IP和一套剧集《阅读课》[45] - 公司拥有107名签约艺人，涉及艺人经纪、演唱会组织及制作等业务[46] - 公司成功制作并播出了五档综艺节目，包括《中国好声音2023》等[43] - 公司综艺节目收入、毛利及毛利率受多种因素影响，包括合作模式和经济环境[43] - 公司电影授权费根据授权电影数量及授权期长度等因素厘定[45] 贷款与融资 - 给予上海滨桥的贷款为250,811千元，无抵押、免息且须按要求偿还[39] - 给予上海星空水岸的贷款为500千元，无抵押、免息且须按要求偿还[40]

公司业务 - 公司是中国最大的綜藝节目IP创造商及运营商之一[5] - 公司通过收入分成、佣金、授权费及其他费用的形式产生收入[5] - 公司截至2023年6月30日止六个月，从綜藝节目及IP制作、运营及授权；音乐IP运营及授权；电影及剧集IP运营及授权；及其他IP相关业务产生收入[5] 公司收入情况 - 公司2023年上半年的其他IP授权业务收入比去年同期增长了约103.1%[7] - 公司音乐IP库截至2023年6月30日拥有9,164个IP，包括3,717个现场音乐录音、3,413首歌曲和2,034首歌词及音乐作品[16] - 公司2023年上半年收入为人民币144.1百万元，毛利为人民币47.4百万元，净亏损为人民币17.2百万元[24] 公司业务拓展 - 公司在淘宝平台推出了“好声音畅享好物”直播业务，为直播间客户提供创新消费模式[9] - 公司与Nfkings Productions Limited成立了合营公司，打造娱乐平台，首款元宇宙应用“Sing！Meta耀音”将在今年内上线[10] - 公司计划推出新的才艺类、谈话类节目，继续丰富和拓展綜藝IP[14] 公司财务情况 - 公司的綜藝節目IP製作、運營及授權的毛利为16.1百萬元，较2022年同期减少44.5%[36] - 公司的綜藝節目IP製作、運營及授權业务收入占总收入的52.3%[25] - 公司的綜藝節目IP製作、運營及授權的商業模式存在固有的風險，財務表現可能每年都會出現波動[15] 公司股权情况 - 截至2023年6月30日，董事田明先生、金磊先生和徐向东先生分别持有公司79.34%的普通股[92] - 公司的最终控股股东为华人文化、田明先生、金磊先生及徐向东先生[93] - 公司截至2023年6月30日已发行合共398,538,168股股份[95]

财务数据对比（2023年上半年与2022年同期） - 2023年上半年收入1.441亿元，较2022年同期的1.826亿元下降21.1%[2] - 2023年上半年毛利4740万元，较2022年同期的5650万元下降16.1%[2] - 2023年上半年除税前亏损1990万元，2022年同期为亏损1230万元[2] - 2023年上半年期内亏损1720万元，2022年同期为亏损1340万元[2] - 2023年上半年经调整净亏损率为11.9%，2022年同期为3.5%[2] - 截至2023年6月30日止六个月，来自外部客户收入为144,067千元，2022年同期为182,600千元[18] - 截至2023年6月30日止六个月，客户合约收入为144,067千元，2022年同期为182,600千元[19] - 截至2023年6月30日止六个月，综艺IP制作、运营及授权收入75,387千元，2022年同期为136,483千元[21] - 截至2023年6月30日止六个月，音乐IP运营及授权收入19,238千元，2022年同期为19,509千元[21] - 截至2023年6月30日止六个月，剧集及电影IP运营及授权收入23,301千元，2022年同期为13,733千元[21] - 截至2023年6月30日止六个月，综艺IP制作、运营及授权成本59,321千元，2022年同期为107,502千元[23] - 2023年上半年所得税开支（抵免）总额为 - 2669千元，2022年同期为1111千元[25] - 2023年上半年母公司普通权益持有人应占亏损为 - 15078千元，2022年同期为 - 11883千元；2023年加权平均股数为398495465股，2022年为383399768股[27] - 截至2023年及2022年6月30日止六个月，综艺IP制作、运营及授权业务收入分别占总收入的52.3%及74.7%，是最大组成部分[45] - 综艺IP制作、运营及授权业务收入从2022年同期的1.365亿人民币减少44.8%至2023年的7540万人民币[48] - 音乐IP运营及授权业务收入在2022年及2023年同期分别为1950万人民币及1920万人民币，维持相对稳定[49] - 电影及剧集IP运营及授权业务收入从2022年同期的约1370万人民币增加70.1%至2023年的约2330万人民币[50] - 其他IP相关业务收入从2022年同期的约1290万人民币增加103.1%至2023年的约2620万人民币[51] - 综艺IP制作、运营及授权业务销售成本从2022年同期的1.075亿人民币减少44.8%至2023年的5930万人民币[53] - 音乐IP运营及授权业务销售成本从2022年同期的700万人民币增加138.6%至2023年的1670万人民币[54] - 电影及剧集IP运营及授权业务销售成本从2022年同期的550万人民币增加12.7%至2023年的620万人民币[55] - 公司毛利从2022年同期的5650万人民币减少16.1%至2023年的4740万人民币[57] - 音乐IP运营及授权毛利从2022年上半年1250万元降至2023年同期250万元，降幅80%，毛利率从64.1%降至13.0%[59] - 电影及剧集IP运营及授权毛利从2022年上半年820万元增至2023年同期1710万元，增幅108.5%，毛利率从59.9%增至73.4%[60] - 其他IP相关业务毛利从2022年上半年680万元增至2023年同期1170万元，增幅72.1%，毛利率从52.7%降至44.7%[61] - 2023年上半年净亏损1720万元，去年同期为1340万元；经调整净亏损1720万元，去年同期为630万元[69] - 2023年上半年经调整净亏损率为11.9%，2022年同期为3.5%[71] - 销售及分销开支从2022年上半年920万元增至2023年同期1190万元，增幅29.3%[63] - 行政开支从2022年上半年5150万元增至2023年同期5470万元，增幅6.2%[64] - 2023年上半年金融资产减值亏损310万元，2022年同期为980万元[65] 资产负债情况（截至2023年6月30日） - 截至2023年6月30日，流动资总值17.55265亿元，流动负债总值3.92105亿元，流动资产净值13.6316亿元[8] - 截至2023年6月30日，非流动资总值31.65522亿元，非流动负债总值2922.8万元，资产净值44.99454亿元[9][10] - 2023年6月30日非流动资为2,971,545千元，2022年12月31日为2,969,641千元[18] - 2023年6月30日贸易应收款项及应收票据总计624575千元，较2022年12月31日的807740千元减少；减值后为459052千元，2022年为625956千元[27] - 2023年6月30日贸易应收款项含应收关联方款项313000元，2022年12月31日为776000元[28] - 2023年6月30日贸易应付款项总计157133千元，较2022年12月31日的253252千元减少[29] - 2023年6月30日贸易应付款项含应付关联方款项9346000元，2022年12月31日为8832000元；涉法律案件负债为零，2022年为440000元[29] - 截至2023年6月30日或然负债账面价值为11900千元，较2022年12月31日的12340千元减少[31] - 2023年6月30日资本承担（已订约但未拨备）为806997千元，2022年12月31日为812317千元[33] - 截至2023年6月30日，应收关联方款项总计481,145千元，2022年12月31日为453,645千元[34] - 物业、厂房及设备从2022年末1.724亿元增至2023年6月30日1.817亿元，增幅5.4%[73] - 商誉从2022年末14.883亿元增至2023年6月30日14.986亿元，增幅0.7%[74] - 截至2023年6月30日，公司联营公司投资为6.169亿元，合营企业投资为4.009亿元[76] - 截至2023年6月30日，应收关联方款项为4.811亿元，较2022年末增加2750万元或6.1%[77] - 截至2023年6月30日，其他无形资产为1.505亿元，较2022年6月减少1150万元或7.1%[78] - 截至2023年6月30日，按公平值计入损益的金融资产为2.547亿元，较2022年末增加2.28亿元或8.5倍[79] - 截至2023年6月30日，节目版权为1.194亿元，较2022年末增加930万元或8.4%[81] - 截至2023年6月30日，贸易应收款项及应收票据为4.591亿元，较2022年末减少1.669亿元或26.7%[82] - 截至2023年6月30日，贸易应付款项为1.571亿元，较2022年末减少9620万元或38.0%[83] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为4.049亿元，较2022年末的5.876亿元减少[86] - 截至2023年6月30日，公司资产负债比率为0.3%，与2022年末持平[88] 公司基本信息 - 公司为投资控股公司，附属公司主要涉及综艺、音乐、剧集及电影等IP制作、运营及授权业务[12] - 公司于2021年3月29日在开曼群岛注册成立，2022年12月29日在港交所主板上市[12] - 公司认为最终控股股东为华人文化产业股权投资（上海）中心等[12] 会计政策应用 - 公司自2023年1月1日起应用国际会计准则第1号（修订本），预计影响年度综合财务报表会计政策披露[15] - 公司就2023年1月1日或之后的会计政策及估计变动应用国际会计准则第8号（修订本），对财务状况或表现无影响[16] - 公司追溯应用国际会计准则第12号（修订本）国际税收改革－支柱二立法模板，因不在范围对公司无影响[16] 税率情况 - 公司在香港、澳门、中国内地的所得税率分别为16.5%、12%、25%，上海灿星文化传媒股份有限公司及梦响强音文化传播（上海）有限公司享有15%优惠税率至2023年11月12日[24] 股息分配 - 董事会未宣派2023年上半年中期股息，2022年同期也为零[26] - 董事会不建议派付截至2023年6月30日止六个月的中期股息[98] 业务发展动态 - 2023年上半年完成播出两档综艺节目，下半年计划推出三档及新的才艺、谈话类节目[36] - 2023年上半年其他IP授权业务收入比去年同期增长约103.1%[36] - 2023年5月起在淘宝平台推出直播业务，打造娱乐消费一体化新生态[36] - 2023年5月17日成立合营公司打造Web3娱乐平台，《中国好声音》首款元宇宙应用将年内上线[37] 资源储备情况 - 截至2023年6月30日，音乐库拥有9,164个IP，电影库拥有757个中国电影IP及一套剧集[39][40] - 截至2023年6月30日，有120名签约艺人，“中国好声音”应用程序超130万名注册用户[42] 未来发展规划 - 未来将加强IP创作及运营能力，扩大受众范围和品牌影响力[43] - 未来将通过并购扩大业务，整合文娱产业链上下游资源[43] - 未来计划改进人才获取及保留制度，吸引顶尖人才[43] 员工情况 - 截至2023年6月30日，公司有339名员工，2023年上半年员工薪酬开支总额为4400万元[91] 法律诉讼情况 - 公司与MBC的诉讼案，MBC索赔约1.244亿元，一审判予MBC获赔1190万元，双方均上诉，截至公告日期法院未判决[93] 所得款项使用情况 - 公司全球发售所得款项净额约3.283亿港元，截至2023年6月30日剩余约2.388亿港元[97] 企业管治情况 - 公司主席与行政总裁由田明先生同时担任，偏离企业管治守则C.2.1条建议[94] - 公司已采纳《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》，董事在截至2023年6月30日止六个月严格遵守规定标准[95] 审核与证券交易情况 - 审核委员会由三名成员组成，已审阅截至2023年6月30日止六个月的未经审核简明综合财务资料[96] - 截至2023年6月30日止六个月内，公司或其附属公司无购买、出售或赎回公司上市证券[96] 公告发布情况 - 本中期业绩公告及中报将分别刊于联交所及公司网站，并适时寄发中报予股东[99]