业绩相关 - 2025年8月22日举行董事会会议考虑通过截至2025年6月30日止六个月中期业绩[3] - 会议考虑建议派发中期股息（如有）[3] 人员构成 - 截至公告日期，董事会有6名执行董事和3名独立非执行董事[3]

财务表现 - 公司预计2025年上半年收入为人民币5700万元至6100万元 较2024年同期的人民币7110万元下降14%至20% [1] - 公司预计2025年上半年净亏损为人民币1000万元至1250万元 较2024年同期净亏损人民币5600万元大幅收窄78%至82% [1] 业务运营 - 净亏损收窄主要源于综艺节目IP制作、运营及授权业务实现毛利 而去年同期该业务为毛亏状态 [1] - 公司业务重心转向综艺节目的导演团队及后期制作领域 该转型已产生一定毛利贡献 [1] - 公司行政开支较2024年同期实现减少 进一步改善了亏损状况 [1]

业绩总结 - 预计2025年上半年收入约5700万 - 6100万元，2024年同期7110万元[3] - 预计2025年上半年净亏损约1000万 - 1250万元，2024年同期5600万元[3] - 2025年上半年综艺IP制作等录得毛利，去年同期毛亏[5] - 2025年上半年行政开支较2024年同期减少[5] 未来展望 - 预计2025年8月22日刊发上半年中期业绩公告[6]

股份数据 - 截至2025年7月底，公司法定/注册股份数目为50,000,000,000股，面值0.000001美元，法定/注册股本总额50,000美元[1] - 上月底和本月底已发行股份（不含库存股份）、已发行股份总数均为398,538,168股，库存股份数目均为0[2]

财务数据关键指标变化 - 2024年公司收入为1.631亿人民币，毛利为4000万人民币，净亏损为2.3亿人民币，2023年净亏损为16.342亿人民币，2024年净亏损减少主要因商誉减值亏损从11.916亿人民币减至4850万人民币[8] - 2024年公司收入为1.631亿元，毛利为4000万元，净亏损为2.3亿元，2023年净亏损为16.342亿元，2024年净亏损减少主要因商誉减值亏损从11.916亿元减至4850万元[21] - 2024年综艺IP业务收入3390万元，较2023年的1.614亿元减少79.0%，主要因制作规模减少[23][24] - 2024年音乐IP业务收入1400万元，较2023年的3060万元减少54.2%，主要因旧歌曲重新授权收入减少[23][25] - 2024年电影及剧集IP业务收入6060万元，较2023年的1.517亿元减少60.1%，因2024年无2020年多年电影IP授权合约收入[23][26] - 2024年其他IP业务收入5460万元，较2023年的8290万元减少34.1%，因艺人商业演出减少[23][28] - 2024年销售成本为1.231亿元，2023年为4.86亿元[29] - 2024年综艺、音乐、电影剧集和其他IP业务销售成本分别为5690万元、490万元、2020万元和4110万元，较2023年分别减少79.3%、83.2%、81.2%和44.6%[30][31][32][33] - 2024年公司毛利4000万元，2023年毛亏5940万元，各业务毛利和毛利率大多有改善[34] - 2024年综艺IP业务毛亏2300万元，毛亏率67.8%，2023年毛亏1.137亿元，毛亏率70.4%[34][35] - 2024年音乐IP业务毛利910万元，毛利率65.0%，较2023年分别增加506.7%和60.1个百分点[34][36] - 2024年电影剧集IP业务毛利4040万元，毛利率66.7%，2023年毛利4410万元，毛利率29.1%[34][38] - 2024年其他IP业务毛利1350万元，毛利率24.7%，较2023年分别增加55.2%和14.2个百分点[34][39] - 2024年销售及分销开支1730万元，较2023年减少21.0%；行政开支9040万元，较2023年减少25.0%[41][42] - 2024年商誉减值亏损4850万元，2023年为11.916亿元；贸易及其他应收款减值亏损5020万元，2023年为1.677亿元[43][44] - 2024年公司净亏损2.3亿元，2023年净亏损16.342亿元[52] - 2024年末物业、厂房及设备为1.79亿元，较2023年末减少9.4%[54] - 商誉从2023年12月31日的3.013亿元减少4470万元或14.8%至2024年12月31日的2.566亿元，主要因确认商誉减值约4850万元[55] - 于联营公司的权益在2023年及2024年12月31日分别为8.781亿元及8.655亿元[57] - 于合营企业的权益从2023年12月31日的5.397亿元减少3190万元或5.9%至2024年12月31日的5.078亿元，主要因2024年录得分占合营企业亏损[60] - 截至2024年12月31日，集团应收关联方款项为1.125亿元（2023年12月31日：4400万元）[63] - 其他无形资产从截至2023年12月31日的1.393亿元减少800万元或5.7%至截至2024年12月31日的1.313亿元，主要因电影IP授权定期摊销[64] - 贸易应收款项从截至2023年12月31日的2.208亿元减少1.218亿元或55.2%至截至2024年12月31日的9900万元，与收入减少变动一致且归因于贸易应收款项减值增加[69] - 贸易应付款项从截至2023年12月31日的1.774亿元减少6030万元或34.0%至截至2024年12月31日的1.171亿元，与销售成本减少变动一致[71] - 合约负债从截至2023年12月31日的1170万元增加430万元或36.8%至截至2024年12月31日的1600万元，主要因待确认合约负债增加[73] - 拨备从截至2023年12月31日的1620万元增加1920万元或118.5%至截至2024年12月31日的3540万元，主要因就预期诉讼成本计提额外拨备[74] - 资产负债比率从2023年的0.42%降至2024年12月31日的0.26%[77] - 报告期内，来自集团前五大客户的收入合计占集团总收入的33.67%（2023年：59.0%），最大客户占集团总收入的12.67%（2023年：26.4%）[111] - 报告期内，集团五大供应商的收入成本占集团采购总额的15.6%（2023年：15.7%），最大供应商占集团采购总额的6.1%（2023年：4.4%）[111] - 截至2024年12月31日，受合约安排约束的综合联属实体总收入为4270万元，净资产为8.905亿元[182] - 截至2023年12月31日，受合约安排约束的综合联属实体总收入为1.53亿元，净资产为10.056亿元[182] - 截至2024年12月31日，公司全球发售所得款项净额为32830万港元，已动用25270万港元，未动用7560万港元[194] - 为公司IP制作及运营提供资金的所得款项为8000万港元，已动用2460万港元，使用百分比为30.75%[194] - 为公司综艺节目IP创作及运营提供资金的所得款项为7000万港元，已动用22980万港元，使用百分比为100%[194] - 为公司音乐IP制作及运营提供资金的所得款项为400万港元，已动用1230万港元，使用百分比为30.75%[194] - 为公司电影及剧集IP制作及运营提供资金的所得款项为1310万港元，已动用1310万港元，使用百分比为100%[194] - 为公司技术团队等购买及升级设备等提供资金的所得款项为270万港元，已动用270万港元，使用百分比为100%[194] - 扩大公司受众范围的所得款项为5900万港元，已动用670万港元，使用百分比为11.36%[194] 各条业务线表现 - 2024年公司完成播出综艺节目《亚洲超星团》，还参与多个平台综艺节目编导及后期制作服务，如《闪亮星电音》《鲜活唱游团》《超新星运动会》[9][14] - 2024年公司将焦点从综艺节目的全面制作管理转至专业化的编导及后期制作服务，虽令收入及毛利规模放缓，但符合运营策略[9] - 公司拥有700多部电影片库，历年面向全球发行，整体业务在市场和销售方面相对稳定[10] - 公司积极进军短剧及短视频领域，探索短视频与电商、内容产业、社交等结合并转化为商业机会和业务收入[10] - 公司与爱奇艺、欢乐时光影业共同推出“百部港片微短剧计划”，精选100部经典港片IP以微短剧形式合作[10] - 公司高度关注AIGC技术在文娱领域的深度运用，以降低成本同时提高用户体验[10] - 公司综艺节目的收入、毛利及毛利率受合作模式、与投资媒体平台磋商、整体经济环境、观众偏好转变等因素影响，财务表现可能每年波动[14] 管理层讨论和指引 - 公司未来将加强IP创作及运营能力，扩大受众范围及品牌影响力，通过并购扩张业务，吸引人才建设团队[19] - 公司经营业绩受多种因素影响，如综艺受欢迎程度下降、无法适应市场变化等[132] - 公司致力于可持续运营，平衡主要股东、员工、客户及供应商的利益[134] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司执行董事会成员有田明、金磊、徐向东、陆伟、王艳、沈宁（2024年6月20日获委任）[5] - 公司独立非执行董事有李良荣、陈热豪、盛文灏[5] - 截至2024年12月31日，公司音乐库拥有9733个IP，包括3765个现场音乐录音、3694首签约艺人歌曲、2274首获授权及已购买的歌词及音乐作品[15] - 截至2024年12月31日，公司拥有757个中国电影IP及一套剧集《阅读课》组成的电影库[16] - 截至2024年12月31日，公司有75名签约艺人[17] - 公司于2021年3月29日在开曼群岛注册成立，2022年12月29日在联交所主板上市[85] - 联交所接受低于公司已发行股本总数25%的较低公众持股比例，最低公众持股量为已发行股本总数的20.58%或全球发售完成及超额配股权行使后公众持股百分比的较高者[93] - 截至2024年12月31日，公司并无任何可供分派储备（2023年：无）[101] - 董事会决定截至2024年12月31日止年度不派付末期股息（2023年：无）[105] - 截至2024年12月31日，集团有127名员工[113] - 2024年包括董事薪酬在内的员工薪酬开支总额为人民币5860万元[113] - 报告期内，集团并无进行慈善及其他捐赠（2023年：无）[102] - 报告期内，集团并无发行任何债券[103] - 2024年7月29日公司批准及采纳股份奖励计划，自采纳以来未授出或同意授出奖励[116] - 可奖励的股份最高数目或受托人持有的股份总数任何时间不得超公司采纳日期已发行股份的10%，即39,853,816股，占截至报告日期已发行股份的10%[118] - 任何一次或合并计算时授予一名选定参与者的奖励股份数目上限不得超公司采纳日期已发行股份的1%，即3,985,381股[121] - 选定参与者须在授予日期后五个营业日内确认接纳奖励，否则奖励自动失效[122] - 董事会或管理委员会须于归属日期前至少十个营业日向承授人发出归属通知[123] - 承授人须于归属日期前至少五个营业日向公司交回正式签署的回条[125] - 股份奖励计划项下奖励股份的购买价由董事会或管理委员会全权酌情厘定[126] - 除非公司提早终止，股份奖励计划自采纳日期起计十年内有效，截至报告日期，余下年期约为九年四个月[127][128] - 与蜂鸟音乐有限公司诉讼，上海市高级人民法院2024年8月29日判予蜂鸟获赔偿总金额人民币800万元[148] - 与韩国文化放送株式会社诉讼，法院2024年10月30日判予MBC获赔偿总金额人民币2440万元[149] - 与熊远腾先生及谢洪波先生诉讼，二人2024年7月起诉要求梦响强音返还及支付金额约人民币1566万元，截至最后实际可行日期诉讼已撤销[150] - 截至2024年12月31日止年度，集团与利益相关者无重大及重要争端[139] - 截至2024年12月31日止年度，公司或附属公司与控股股东或其附属公司无重大合约[141] - 报告期内，无订立或退出有关公司全部或重大部分业务管理及行政的合约[142] - 报告期内，集团业务在重大方面遵守环境保护相关法律法规[143] - 报告期内，集团在重大方面遵守对业务及运作有重大影响的相关法律法规，无严重违反情况[145] - 报告期内及直至最后实际可行日期，集团涉及一些待决/进行中/已结束的诉讼[147] - 报告期内及截至最后实际可行日期任职的董事，执行董事任期初步为各自委任日期起三年，独立非执行董事任期初步为上市日期起三年[151][154] - 截至2024年12月31日止年度，公司董事薪酬总额为人民币590万元[158] - 灿星文化股东上海星投、上海昼星、田先生、曹先生及汉富资本分别持有73.71%、23.09%、1.77%、0.78%及0.65%股权[169] - 截至最后实际可行日期，灿星影视由灿星文化持有78%，张军先生、景赫先生、石敏女士分别持有15%、5%及2% [169] - 2021年7月23日，外商独资企业与灿星文化订立独家咨询和服务协议[171] - 2022年11月7日，外商独资企业与北熠文化及灿星影视各自订立独家咨询和服务协议[171] - 综合联属实体应按季向外商独资企业支付服务费，相当于扣除上一财政季度累计亏损后，灿星文化有权获得的税后合并季度溢利及相关成本等[171] - 未经外商独资企业书面同意，综合联属实体不得从第三方接收独家咨询和服务协议涵盖的服务[171] - 除非外商独资企业发出30天事先书面通知终止，独家咨询和服务协议一直有效[173] - 公司已收到各独立非执行董事提交的年度独立性确认书，认为其在报告期内及至年报日期均具独立性[160] - 报告期内董事根据上市规则规定须披露资料无变更[161] - 2021年7月23日和2022年11月7日分别订立独家购买权协议，购买代价为1元或适用中国法律允许的最低金额[174] - 集团决定是否行使购买权取决于相关业务的外商投资限制未来是否解除，目前无法知悉或评价该因素可能性[175] -

文章核心观点 - 星空华文2024年业绩公告反映公司在多重压力下艰难转型，虽通过财务手段收窄亏损但核心矛盾未解决 [1][2] 2024年业绩情况 - 营收1.63亿元同比暴跌61.8%创历史新低，净亏损从2023年的16.05亿元收窄至2.33亿元，主要依赖商誉减值亏损大幅减少而非主营业务实质性复苏 [1] - 营业利润率低至 -52.36%，总资产净利率为 -1.80%，盈利能力深度恶化 [1] - 上半年营收同比降50.7%，亏损同比扩大225.6%，核心综艺节目制作规模收缩致毛利贡献骤减 [1] 《中国好声音》IP影响 - 因2023年李玟事件节目停播，2023年亏损达16.34亿元，市值从490亿港元崩跌至11.32亿港元 [1] - 2024年节目尝试重启但舆情余波致广告招商困难，全年综艺业务收入贡献几乎归零，暴露公司对单一IP过度依赖及内容监管与舆情管理缺陷 [1] 股价表现 - 2024年股价累计跌幅达68.84%，最低触及2.27港元，较历史高位缩水98.36%，市值蒸发超480亿港元 [2] - 2025年3月因宣布与爱奇艺合作“百部港片微短剧计划”股价单日暴涨18%，短暂反弹后回落至低位 [2] 资本市场态度 - 认可经典IP库（如757部港片）潜在价值，担忧持续亏损、现金流紧张及港股通资格丧失带来的流动性危机 [2] 转型策略及挑战 - 采用“长改短”战略，与爱奇艺合作将经典港片改编为微短剧，推动《倩女幽魂》4K修复版复映取得1186万元票房，旨在抓住短视频内容消费趋势盘活影视IP资产 [2] - 转型面临微短剧赛道竞争白热化和经典IP年轻化改编创作风险，若6 - 12个月内无法实现短剧业务规模化盈利，公司可能陷入现金流断裂危机 [2] 投资者关注重点 - 关注港片IP开发进度、短剧项目变现能力及下半年综艺节目重启效果，警惕商誉减值风险再度抬头及合营企业持续亏损连锁反应 [3]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年公司收入为1.631亿元，较2023年的4.266亿元减少61.8%[4] - 2024年公司毛利为4000万元，2023年为亏损5940万元[4] - 2024年公司除税前亏损为2.311亿元，较2023年的16.014亿元减少85.6%[4] - 2024年公司年内亏损为2.3亿元，较2023年的16.342亿元减少85.9%[4] - 2024年每股基本及摊薄亏损为0.58元，2023年为4.03元[5] - 2024年全面亏损总额为2.21451亿元，2023年为16.17387亿元[6] - 2024年末非流动资产总值为21.87533亿元，2023年末为23.36051亿元[7] - 2024年末流动资产总值为7.11323亿元，2023年末为8.7983亿元[7] - 2024年末流动负债总额为2.258亿元，2023年末为3.24386亿元[7] - 2024年末资产净值为26.47648亿元，2023年末为28.70183亿元[8] - 2024年总收入为163,147千元，2023年为426,567千元，其中中国内地2024年收入102,283千元，2023年为365,663千元[22] - 2024年客户合约总收入163,147千元，2023年为426,567千元[24] - 2024年除税前亏损扣除各项成本等后为相关金额[25] - 2024年所得税抵免1,073千元，2023年开支32,854千元[28] - 2024年每股基本亏损根据公司拥有人应占亏损232,541,000元及加权平均股数计算，2023年为1,604,634,000元[30] - 2024年贸易应收款项434,344千元，减值后为98,957千元，2023年分别为524,573千元和220,792千元[31] - 2024年贸易应付款项总计117,117千元，2023年为177,366千元，其中1年内的款项2024年为47,663千元，2023年为115,876千元[36] - 截至2024年12月31日，集团拨备总计35,423千元，相比2023年12月31日的16,167千元有所增加[37] - 截至2024年12月31日止年度，公司收入为1.631亿人民币，毛利为4000万人民币，净亏损为2.3亿人民币，2023年净亏损为16.342亿人民币，2024年净亏损减少主要因商誉减值亏损从11.916亿人民币减至4850万人民币[48] - 2024年毛利4000万元，2023年毛亏5940万元[60] - 销售及分销开支从2023年的2190万元降至2024年的1730万元，降幅21.0%[66] - 行政开支从2023年的1.205亿元降至2024年的9040万元，降幅25.0%[67] - 2024年商誉减值亏损4850万元，2023年为11.916亿元[68] - 2024年贸易及其他应收款项减值亏损5020万元，2023年为1.677亿元[69] - 2024年净亏损2.3亿元，2023年为16.342亿元[77] - 物业、厂房及设备从2023年末的1.975亿元降至2024年末的1.79亿元，降幅9.4%[78] - 2024年末分配至各现金产生单位的商誉账面价值为2.566亿元，较2023年末的3.013亿元有所下降[80] - 2024年末公司于联营公司的权益为8.655亿元，较2023年末的8.781亿元略有减少[81] - 公司于合营企业的权益从2023年末的5.397亿元减少3190万元至2024年末的5.078亿元，降幅5.9%[83] - 2024年末应收关联方款项为1.125亿元，较2023年末的4400万元大幅增加[87] - 其他无形资产从2023年末的1.393亿元减少800万元至2024年末的1.313亿元，降幅5.7%[88] - 贸易应收款项从2023年末的2.208亿元减少1.218亿元至2024年末的9900万元，降幅55.2%[92] - 预付款项、其他应收款项及其他资产从2023年末的2.8亿元减少2.056亿元至2024年末的7440万元，降幅73.4%[93] - 2024年末合约负债为1600万元，较2023年末的1170万元增加430万元，增幅36.8%[96] - 2024年末拨备为3540万元，较2023年末的1620万元增加1920万元，增幅118.5%[97] - 2024年末资产负债比率为0.26%，较2023年的0.4%有所下降[100] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年综艺IP制作、运营及授权收入为3390万人民币，较2023年的1.614亿人民币减少79.0%，主要因制作规模减少[48][50] - 2024年音乐IP运营及授权收入为1400万人民币，较2023年的3060万人民币减少54.2%，主要因旧歌曲重新授权收入减少[48][51] - 2024年电影及剧集IP运营及授权收入为6060万人民币，较2023年的1.517亿人民币减少60.1%，因2024年无2020年多年电影IP授权合约收入[48][52] - 2024年其他IP相关业务收入为5460万人民币，较2023年的8290万人民币减少34.1%，因艺人商业演出减少[48][53] - 2024年综艺IP制作、运营及授权销售成本为5690万人民币，较2023年的2.751亿人民币减少79.3%，与收入减少一致[54][55] - 音乐IP运营及授权销售成本从2023年的2910万元降至2024年的490万元，降幅83.2%[56] - 电影及剧集IP运营及授权销售成本从2023年的1.076亿元降至2024年的2020万元，降幅81.2%[57] - 其他IP相关业务销售成本从2023年的7420万元降至2024年的4110万元，降幅44.6%[58] 2023年财报数据调整 - 公司在2023年及2022年财报中发现错误，向合营及联营公司提供的长期贷款被错误分类为流动资产[12] - 2023年12月31日，非流动资产总值先前呈报为1892114千元，调整后增加443937千元至2336051千元；流动资产总值先前呈报为1323767千元，调整后减少443937千元至879830千元[14] - 2023年12月31日，于合营企业的权益先前呈报为360951千元，调整后增加178710千元至539661千元；于联营公司的权益先前呈报为612901千元，调整后增加265227千元至878128千元[14] - 2023年12月31日，应收关联方款项先前呈报为487957千元，调整后减少443937千元至44020千元[14] - 2023年1月1日，非流动资产总值先前呈报为3118868千元，调整后增加429521千元至3548389千元；流动资产总值先前呈报为1878563千元，调整后减少429521千元至1449042千元[16] - 2023年1月1日，于合营企业的权益先前呈报为402036千元，调整后增加178710千元至580746千元；于联营公司的权益先前呈报为617867千元，调整后增加250811千元至868678千元[16] - 2023年1月1日，应收关联方款项先前呈报为453645千元，调整后减少429521千元至24124千元[16] 会计准则相关情况 - 公司本年度首次采用国际会计准则第1号等修订本，对财务状况或表现无影响[18] - 公司未应用已颁布但未生效的新订及修订国际财务报告准则，拟生效时应用[19] - 初步评估新订准则及修订本生效后对综合财报无重大影响，但国际财务报告准则第18号除外，公司将继续评估影响[19] 税率相关情况 - 香港利得税税率为16.5%，澳门利得税税率为12%，中国内地法定税率25%，灿星文化享15%优惠税率至2026年12月12日[27] 关联方款项及贷款情况 - 2024年应收关联方款项总计112,498千元，2023年为44,020千元，如应收CMC Asia 2024年为32,590千元[33] - 2024年向CMC Asia提供三笔额外贷款分别为850,000美元、500,000美元及700,000美元，年利率5%[33] - 给予上海星空水岸贷款500,000元，无抵押、免息，预期12个月内偿还[34] - 提供给梦响启岸的贷款年利率为5.39%，公司董事认为贷款预期将在报告期末十二个月内偿还[35] 法律诉讼及拨备情况 - MBC就《蒙面唱将猜猜猜2016》起诉集团索赔124,400,000元，2024年法院判决后进一步拨备12,471,000元[37] - 实体A宣称集团附属公司应偿付3,038,000元，集团仅拨备1,435,000元[38] - 实体B宣称集团附属公司应支付7,981,000元，2024年通过仲裁解决纠纷后额外拨备2,594,000元[38] - 实体C宣称集团附属公司应支付4,165,000元，集团于2024年12月31日就该诉讼拨备4,165,000元[38] - 实体D起诉集团附属公司索赔16,500,000元，2024年法院判决集团支付约8,000,000元和解[39] - 与蜂鸟音乐有限公司诉讼，2024年8月29日上海市高级人民法院判予蜂鸟获赔偿总金额人民币800万元[108] - 与韩国文化放送株式会社诉讼，2024年10月30日法院判予MBC获赔偿总金额人民币2440万元[109] - 2024年7月熊远腾先生及谢洪波先生提起诉讼，要求判令梦响强音向梦响当然返还及支付金额约人民币1566万元，后该诉讼被撤销[110] 公司资源情况 - 截至2024年12月31日，集团音乐库拥有9,733个IP，电影库拥有757个中国电影IP及一套剧集《阅读课》[41][42] - 截至2024年12月31日，集团有75名签约艺人[43] - 公司拥有700多部电影片库，历年面向全球发行，还与爱奇艺、欢乐时光影业推出“百部港片微短剧计划”，精选100部经典港片IP合作[46] 公司未来发展策略 - 公司将加强IP创作及运营能力，提高内容制作能力，参与短剧二次创作，启动700多部老电影价值[45] - 公司将扩大受众范围及品牌影响力，增加合作平台，在海外招募人才，吸引全球艺人[45] - 公司将通过并购扩大业务，整合文娱市场价值链上下游优质产业资源[45] 员工情况 - 截至2024年12月31日，集团有127名员工，2024年员工薪酬开支总额为人民币6190万元[106] 公司治理及组织架构变动 - 自2025年3月31日起，独立非执行董事陈热豪先生不再为提名委员会成员，执行董事沈宁女士获委任为提名委员会成员[112] - 公司因田明先生同时担任董事会主席及行政总裁，偏离企业管治守则C.2.1条文[115] - 审核委员会由三名成员组成，陈热豪先生为审核委员会主席，已审阅公司截至2024年12月31日止年度的经审核综合财务报表[118] 证券交易及股息情况 - 报告期内，公司或其附属公司无购买、出售或赎回公司于联交所上市的证券，2024年12月31日公司无库存股份[120] - 董事会不建议派付截至2024年12月31日止年度的末期股息[121] 信息披露及会议安排 - 本年度业绩公告刊于联交所网站及公司网站，2024财政年度的年度报告将刊于上述网站并适时寄发予股东[122] - 股东周年大会将于2025年6月19日举行[123] - 公司将自2025年6月16日至2025年6月19日暂停办理股份过户登记手续[124] - 股份过户表格最迟须于2025年6月13日下午四 时三十分前送达指定地点，方能合资格出席股东大会及投票[124] 公司基本信息 - 公司于2021年3月29日在开曼群岛注册成立[125] - 股份于2022年12月29日在联交所主板上市[125] - 招股章程日期为2022年12月15日，副本可于联交所网站查阅[126] - 公告日期为2025年3月31日[128] - 董事会包括6名执行董事和田明、金磊等及3名独立非执行董事李良荣、陈热豪等[128] - 股份每股面值为0.000001美元[

业务项目进展 - 2024年上半年公司完成播出综艺节目《亚洲超星团》，下半年将参与优酷《闪亮星电音》及腾讯《鲜活唱游团》的编导及后期制作服务[5] 资产储备情况 - 截至2024年6月30日，公司音乐库拥有9,559个IP，包括3,765个现场音乐录音、3,602首签约艺人歌曲以及2,192首歌词及音乐作品[6] - 截至2024年6月30日，公司拥有并经营由757个中国电影IP及一套剧集《阅读课》组成的大型电影库[6] - 截至2024年6月30日，公司有合共86名签约艺人[7] 未来发展策略 - 公司将加强IP创作及运营能力，提高综艺、音乐、电影及剧集领域内容制作能力，丰富IP类型及主题[8] - 公司将扩大受众范围及品牌影响力，增加合作平台数量，丰富传播渠道，加大海外市场投入[8] - 公司将通过并购扩大业务，整合文娱价值链上下游优质产业资源[8] - 公司将吸引人才并建设团队，改进人才获取及保留制度，吸引IP制作、运营及管理领域顶尖人才[8] 财务收支概况 - 截至2024年6月30日止六个月，公司收入为人民币7110万元，毛利为人民币660万元，净亏损为人民币5600万元，去年同期净亏损为人民币1720万元[10] - 2024年和2023年同期，综艺节目IP制作、运营及授权业务收入均为总收入最大组成部分，分别占约35.9%及52.3%[11] - 综艺节目IP制作、运营及授权收入从2023年同期的人民币7540万元减少66.2%至2024年的人民币2550万元，主要因节目数量减少[14] - 音乐IP运营及授权收入从2023年同期的人民币1920万元减少60.4%至2024年的人民币760万元，主要因去年同期重新授权旧音乐库的一次性收入[15] - 电影及剧集IP运营及授权收入从2023年同期约人民币2330万元减少29.6%至2024年约人民币1640万元，主要因海外市场授权收入下降[16] - 其他IP相关业务收入从2023年同期约人民币2620万元减少17.6%至2024年约人民币2160万元，主要因签约艺人商业演出场数略减[17] - 综艺节目IP制作、运营及授权销售成本从2023年同期的人民币5930万元减少39.5%至2024年的人民币3590万元，与收入减少一致[18] - 音乐IP运营及授权销售成本从2023年同期的人民币1670万元下降77.8%至2024年的人民币370万元，主要因去年同期重新授权旧歌曲成本增加[19] - 电影及剧集IP运营及授权销售成本在2023年和2024年同期均约为人民币620万元，维持相对稳定[20] - 其他IP相关业务销售成本从2023年同期的人民币1450万元增加29.0%至2024年的人民币1870万元，主要因艺人商业演出成本增加[20] - 截至2024年6月30日止六个月，综艺IP制作等业务毛亏1040万元，去年同期毛利1610万元，毛亏率40.8%，去年同期毛利率21.4%[23] - 音乐IP运营及授权毛利从2023年同期250万元增至390万元，增幅56%，毛利率从13%升至51.3%[24] - 电影及剧集IP运营及授权毛利从2023年同期1710万元降至1020万元，降幅40.4%，毛利率从73.4%降至62.2%[24] - 其他IP相关业务毛利从2023年同期1170万元降至290万元，降幅75.2%，毛利率从44.7%降至13.4%[25] - 2024年上半年净亏损5600万元，去年同期净亏损1720万元，主要因综艺数量减少致收入减少[30] - 销售及分销开支从2023年同期1190万元降至780万元，降幅34.5%，因销售人员减少[26] - 行政开支从2023年同期5470万元降至4250万元，降幅22.3%，因研发开支减少[27] - 应收关联方款项从2023年末4.88亿元增至5.245亿元，增幅7.5%[34] - 按公平值计入损益的金融资产从2023年末5530万元降至4990万元，降幅9.8%，因所投上市公司股价波动[36] - 贸易应收款项及应收票据从2023年末2.208亿元降至1.757亿元，降幅20.4%，因收回2023年综艺贸易应收款[37] - 截至2024年6月30日，贸易应付款项为1.386亿元，较2023年12月31日减少0.388亿元或21.9%[38] - 截至2024年6月30日，其他应付款项及应计费用为0.929亿元，较2023年12月31日减少0.245亿元或20.9%[39] - 截至2024年6月30日，租赁负债为0.092亿元，较2023年12月31日减少0.028亿元或23.3%[40] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，现金及现金等价物分别为4.465亿元和3.539亿元[41] - 2024年上半年除税前亏损0.553亿元，2023年为16.014亿元[43] - 截至2024年6月30日，资产负债比率为0.3%，2023年12月31日为0.4%[44] - 截至2024年6月30日，质押的定期存款金额为0.711亿元[45] - 截至2024年6月30日止六个月，公司收入7.11亿元，2023年同期为14.41亿元；期内亏损5597.5万元，2023年同期为1721.8万元；母公司普通权益持有人应占每股亏损0.14元，2023年同期为0.04元[82] - 全球发售所得款项净额总计3.283亿港元，截至2023年12月31日已动用2.527亿港元，未动用7560万港元；截至2024年6月30日已动用200万港元，未动用7540万港元[77] - 所得款项主要用于IP制作及运营、扩大受众范围等，预计2025年12月悉數動用[77] - 报告期内，公司销售成本6452.1万元，2023年同期为9671.7万元；毛利659.2万元，2023年同期为4735万元[82] - 其他收入及收益827万元，2023年同期为760.8万元；销售及分销开支781.7万元，2023年同期为1188.8万元[82] - 行政开支4250.4万元，2023年同期为5472.4万元；金融资产减值亏损净额420.6万元，2023年同期为 - 306.5万元[82] - 按公平值计入损益的金融资产的公平值变动 - 559.4万元，2023年同期为7.6万元；融资成本22.1万元，2023年同期为145.2万元[82] - 期内全面（亏损）╱收入总额 - 5339.9万元，2023年同期为1210.9万元[83] - 2024年6月30日非流动资产总值18.55905亿元，较2023年12月31日的18.92114亿元有所下降[84] - 2024年6月30日流动资产总值12.29555亿元，较2023年12月31日的13.23767亿元有所下降[84] - 2024年6月30日流动负债总值2.53012亿元，较2023年12月31日的3.24386亿元有所下降[84] - 2024年6月30日非流动负债总值1566.4万元，较2023年12月31日的2131.2万元有所下降[85] - 2024年6月30日资产净值28.16784亿元，较2023年12月31日的28.70183亿元有所下降[85] - 截至2024年6月30日止六个月，公司期内亏损5679.6万元，全面亏损总额5422万元[86] - 2024年6月30日汇兑波动储备为3675万元，较2023年12月31日的3417.4万元有所增加[86] - 2024年6月30日保留亏损为5.02236亿元，较2023年12月31日的4.4544亿元有所增加[86] - 2022年12月31日至2023年12月31日，公司期内亏损1507.8万元，全面收入总额1424.9万元[88] - 2022年12月31日至2023年12月31日，公司发行股份增加资本储备899.3万元[88] - 2024年上半年经营活动所用现金净额为2.8319亿人民币，2023年同期所得现金净额为8.0757亿人民币[89] - 2024年上半年投资活动所得现金流量净额为11.9388亿人民币，2023年同期所用现金流量净额为26.994亿人民币[90] - 2024年上半年融资活动所用现金流量净额为3077万人民币，2023年同期所得现金流量净额为4413万人民币[90] - 2024年上半年现金及现金等价物增加净额为8.7992亿人民币，2023年同期减少净额为18.477亿人民币[90] - 2024年上半年期末现金及现金等价物为44.6532亿人民币，2023年同期为40.4853亿人民币[90] - 2024年上半年客户合约收入7.1113亿人民币，较2023年同期的14.4067亿人民币下降50.63%[96][98][99] - 2024年6月30日非流动总资产17.09134亿人民币，较2023年12月31日的17.35792亿人民币下降1.54%[97] - 综艺IP制作、运营及授权业务2024年上半年收入2.5453亿人民币，较2023年同期的7.5387亿人民币下降66.24%[99] - 音乐IP运营及授权业务2024年上半年收入7566万人民币，较2023年同期的1.9238亿人民币下降60.66%[99] - 2024年上半年除税前亏损计算中，综艺IP制作、运营及授权成本3.5934亿人民币，较2023年同期的5.9321亿人民币下降39.42%[100] - 2024年上半年所得税开支总额635万人民币，2023年同期为抵免2669万人民币[102] - 香港利得税税率为16.5%，澳门利得税税率为12%，中国内地法定企业所得税税率为25%，灿星文化享有15%优惠税率至2026年12月12日[101] - 截至2024年6月30日止六个月未宣派中期股息，2023年同期亦为零[103] - 2024年上半年母公司普通股权益持有人应占亏损56796千元，2023年同期为15078千元[104] - 2024年上半年已发行普通股加权平均数为398538168股，2023年同期为398495465股[103][105] - 2024年6月30日公司于联营公司分占资产净值609889千元，2023年12月31日为612901千元[109] - 2024年6月30日流动资产2921743千元，非流动资产39千元，资产净值1089975千元；2023年12月31日流动资产2813942千元，非流动资产50千元，资产净值1097024千元[117] - 2024年6月30日期内溢利为亏损7052千元，2023年12月31日期内溢利为亏损2976千元[117] - 2024年6月30日分占联营公司的期内溢利及亏损为亏损863千元，2023年12月31日为亏损3769千元[118] - 2024年6月30日按公平值计入损益的金融资产总计49880千元，2023年12月31日为55277千元[119] - 2024年6月30日贸易应收款项总计175653千元，2023年12月31日为220792千元[120] - 2024年6月30日贸易应付款项总计138572千元，2023年12月31日为177366千元[122] - 截至2024年6月30日或然负债总计14998千元，截至2023年12月31日为16167千元[126][127] - 2024年6月30日已发行及缴足普通股398538168股，2023年12月31日为398538368股[125] - 2024年6月30日资本承担中租赁土地及在建工程已订约但未拨备为762149千元，2023年12月31日为767286千元[128] - 截至2024年6月30日止六个月，给予关联方贷款总计49,155千元人民币，2023年为25,922千元人民币[130] - 2024年6月30日，应收关联方款项（非贸易）总计524,499千元人民币，2023年12月31日为487,957千元人民币[132] - 2024年6月30日，贸易应收款项（贸易）总计为1,386千元人民币，贸易应付款项（贸易）总计为3,103千元人民币；2023年12月31日贸易应收款项为47

财务数据整体表现 - 2024年上半年收入7.11亿元，较2023年同期的14.41亿元下降50.7%[2] - 2024年上半年毛利660万元，较2023年同期的4740万元下降86.1%[2] - 2024年上半年除税前亏损5530万元，较2023年同期的1990万元增加177.9%[2] - 2024年上半年期内亏损5600万元，较2023年同期的1720万元增加225.6%[2] - 2024年上半年客户合约总收入7.1113亿人民币，较2023年同期的14.4067亿人民币下降[16][17][18][19] - 2024年上半年所得税开支总额0.0635亿人民币，2023年同期为 - 0.2669亿人民币[22] - 2024年上半年每股基本亏损按3.98538168亿股计算，2023年同期按3.98495465亿股计算[23] - 2024年上半年母公司普通权益持有人应占亏损56796千元，2023年为15078千元[24] - 2024年期内已发行普通股加权平均数为398538168股，2023年为398495465股[24] - 截至2024年6月30日止六个月，公司收入为7110万元，毛利为660万元，净亏损为5600万元，去年同期净亏损为1720万元，净亏损增加主要因综艺节目数量减少致收入减少[44] - 截至2024年6月30日止六个月净亏损5600万元，去年同期为1720万元，主要因综艺节目数量减少致收入减少[68] 资产负债情况 - 2024年6月30日，存货为2.1万元，节目版权为328.2万元[6] - 2024年6月30日，贸易应收款项为1.75653亿元，较2023年12月31日的2.20792亿元有所减少[6] - 2024年6月30日，现金及现金等价物为4.46532亿元，较2023年12月31日的3.53878亿元有所增加[6] - 2024年6月30日，流动负债总值为2.53012亿元，较2023年12月31日的3.24386亿元有所减少[6] - 2024年6月30日，非流动负债总值为156.64万元，较2023年12月31日的213.12万元有所减少[8] - 2024年6月30日非流动总资产17.09134亿人民币，较2023年12月31日的17.35792亿人民币有所减少[16] - 2024年6月30日贸易应收款项总计175653千元，2023年12月31日为220792千元[25] - 2024年6月30日贸易应付款项总计138572千元，2023年12月31日为177366千元[27] - 截至2024年6月30日或然负债账面价值总计14998千元，2023年12月31日为16167千元[30][31] - 2024年6月30日资本承担为762149千元，2023年12月31日为767286千元[32] - 2024年6月30日应收关联方款项总计524499千元，2023年12月31日为487957千元[35] - 2024年6月30日贸易应付款项（贸易）总计3103千元，2023年12月31日为11499千元[35] - 截至2024年6月30日，物业、厂房及设备为1.931亿元，商誉3.031亿元，联营公司投资6.099亿元，合营企业投资3.461亿元[69][70][71] - 应收关联方款项由2023年12月31日的4.88亿元增加7.5%至2024年6月30日的5.245亿元[72] - 按公平值计入损益的金融资产较2023年12月31日减少9.8%至2024年6月30日的4990万元，因所投上市公司股价波动[74] - 贸易应收款项及应收票据较2023年12月31日减少20.4%至2024年6月30日的1.757亿元，因收回2023年综艺贸易应收款[75] - 贸易应付款项较2023年12月31日减少21.9%至2024年6月30日的1.386亿元，因清偿2023年综艺贸易应付款[76] - 截至2024年6月30日，租赁负债为920万元，较2023年12月31日减少23.3%，因租赁付款且上半年无续约[78] - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物为4.465亿元，2023年12月31日为3.539亿元[79] - 截至2024年6月30日，资产负债比率为0.3%，2023年12月31日为0.4%[80] 业务板块情况 - 公司主要涉及综艺、音乐、剧集及电影等IP制作、运营及授权业务[10] - 综艺IP制作、运营及授权业务2024年上半年收入2.5453亿人民币，较2023年同期的7.5387亿人民币下降[19] - 音乐IP运营及授权业务2024年上半年收入0.7566亿人民币，较2023年同期的1.9238亿人民币下降[19] - 剧集及电影IP运营及授权业务2024年上半年收入1.6393亿人民币，较2023年同期的2.3301亿人民币下降[19] - 其他IP相关业务2024年上半年收入2.1701亿人民币，较2023年同期的2.6141亿人民币下降[19] - 2024年上半年除税前亏损，综艺IP制作等各项业务成本有不同程度变化[20] - 截至2024年6月30日，公司综艺、音乐、电影及剧集、其他IP相关业务收入分别占总收入的35.9%、10.7%、23.1%、30.4%；2023年同期占比分别为52.3%、13.3%、16.2%、18.2%[45][46] - 截至2024年6月30日，综艺节目IP制作、运营及授权收入为2550万元，较去年同期减少66.2%，主要因综艺节目数量减少[48] - 截至2024年6月30日，音乐IP运营及授权收入为760万元，较去年同期减少60.4%，主要因去年同期重新授权旧音乐库产生一次性收入[49] - 截至2024年6月30日，电影及剧集IP运营及授权收入为1640万元，较去年同期减少29.6%，主要因海外市场电影IP授权业务收入下降[50] - 截至2024年6月30日，公司音乐库拥有9559个IP，包括3765个现场音乐录音、3602首签约艺人歌曲、2192首歌词及音乐作品[39] - 截至2024年6月30日，公司拥有并经营由757个中国电影IP及一套剧集《阅读课》组成的电影库[40] - 截至2024年6月30日，公司有86名签约艺人[41] - 其他IP相关业务收入从2023年上半年约2620万元降至2024年上半年约2160万元，减少17.6%[51] - 综艺、音乐、电影及剧集、其他IP相关业务销售成本分别为3590万、370万、620万、1870万元，综艺和音乐成本下降，其他IP业务成本增加29.0%[52][53][54][56] - 音乐IP运营及授权毛利从2023年上半年250万元增至2024年上半年390万元，增加56.0%[59] - 电影及剧集IP运营及授权毛利从2023年上半年1710万元降至2024年上半年1020万元，减少40.4%[60] - 其他IP相关业务毛利从2023年上半年1170万元降至2024年上半年290万元，减少75.2%[61] 业务发展动态 - 2024年上半年完成播出综艺节目《亚洲超星团》[37] - 2024年下半年将参与多个平台综艺节目编导及后期制作服务，如优酷《闪亮星电音》、腾讯《鲜活唱游团》[37] - 公司未来将加强IP创作及运营能力、扩大受众范围及品牌影响力、通过并购扩大业务、吸引人才建设团队[42] - 公司积极布局短剧、短视频领域，关注AIGC技术在文娱领域的运用[43] 费用及亏损相关 - 销售及分销开支从2023年上半年1190万元降至2024年上半年780万元，减少34.5%[62] - 行政开支从2023年上半年5470万元降至2024年上半年4250万元，减少22.3%[63] - 2024年上半年金融资产减值亏损拨回净额420万元，2023年上半年为减值亏损净额310万元[64] - 2024年上半年应占合营企业亏损从去年同期110万元增至1490万元，应占联营公司亏损从220万元增至300万元[66] 员工情况 - 截至2024年6月30日，集团有200名员工，2024年上半年员工薪酬开支总额为3150万元[83] 法律诉讼情况 - 蜂鸟音乐有限公司向公司索赔履约服务费1630万元及律师费20万元，一审公司胜诉，蜂鸟已上诉[84] - 韩国文化放送株式会社向公司索赔约1.244亿元，公司反诉要求返还160万美元首付款及48万美元违约金，一审MBC获赔1190万元，双方均上诉，尚未判决[85] - 熊远腾先生及谢洪波先生起诉公司全资附属公司梦响强音，要求返还及支付约1566万元，案件定于2024年8月20日开庭审理[87] 企业治理情况 - 公司主席与行政总裁由田明先生一人兼任，偏离企业管治守则建议，董事会认为此安排有利于业务前景及管理[89] - 公司已成立审核委员会、提名委员会及薪酬委员会，审核委员会已审阅公司截至2024年6月30日止六个月的财务资料[91][92] 证券及股息情况 - 截至2024年6月30日止六个月，公司或附属公司无购买、出售或赎回公司上市证券行为[92] - 董事会未宣派2024年上半年任何中期股息，2023年同期也为零[23] - 董事会不建议派付截至2024年6月30日止六个月的中期股息[94] 公司基本信息 - 公司于2021年3月29日在开曼群岛注册成立[96] - 公司股份于2022年12月29日在联交所主板上市[96] - 招股章程日期为2022年12月15日，副本可于联交所网站查阅[97] - 公告日期为2024年8月19日[97] - 董事会包括6名执行董事和3名独立非执行董事[97] - 股份每股面值0.000001美元[97] 发售款项情况 - 公司2022年全球发售所得款项净额约3.283亿港元，截至2024年6月30日剩余约7540万港元[93]

停播事件影响 - 截至2023年12月31日止年度，燦星文化遭遇《中國好聲音》停播事件，对集团运营产生不利影响[10] - 管理层对停播事件的影响持谨慎态度，下调了夢響強音未来盈利预测[16] - 審計師要求提供关于停播事件影响的详细审计证据，但由于不确定性，无法获得可靠证据[17][25][26] 商誉减值评估 - 上海東洲资产评估公司被聘请对商誉减值进行评估，具备相关经验和专业资质[28][29] - 夢響強音CGU的可收回金額进行贴现现金流量计算[30] 业务概况 - 夢響強音的主要业务包括音乐IP运营和授权、藝人经纪管理、演唱会组织和制作[34] - 音乐IP运营和授权业务收入预测稳定，其他音乐IP运营和授权业务的预测收入也稳定[36] - 藝人经纪业务收入预测基于旗下藝人实际收入和市场发展[37] - 演唱会组织和制作业务收入预测主要基于过去实际收入和商谈中项目的预算[38] 财务预测 - 夢響強音CGU的预测毛利率为36.78%至37.85%[39] - 稅前折现率为13.13%，未对其进行额外调整[40] - 音乐IP运营和授权业务预测收入稳定，藝人经纪业务预测收入下降[41] - 用于预测五年后现金流的永续增长率与长期增长率一致[42]