香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因依 賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 Shanghai Haohai Biological Technology Co., Ltd.* 上海昊海生物科技股份有限公司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：6826） 2024年第三季度報告； 戰略委員會及審計委員會工作細則修訂；及 戰略委員會更名 2024年第三季度報告 本部分公告乃上海昊海生物科技股份有限公司（「本公司」，連同其附屬公司統稱 「本集團」）根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.09(2)及13.10B條以及 香港法例第571章證券及期貨條例第XIVA部刊發，旨在向本公司股東及公眾人士 提供本公司最新的財務資料。 茲載列本公司同時在上海證券交易所網站發佈的、截至2024年9月30日止三個月 及九個月之本集團未經審計業績（「第三季度報告」）。第三季度報告所載財務數據 乃根據中國企業會計準則編製，且未經審計。以下所載第三季度報告以中英文版 本編製。有任何歧 ...

整体财务业绩 - 截至2024年6月30日，公司营业收入约13.9711亿元，较2023年同期增加约0.914亿元，增幅约7.00%[6][7][8] - 公司普通股权益持有人应占利润约2.3528亿元，较2023年同期增加约0.3004亿元，增幅约14.64%[6] - 报告期内，公司每股基本盈利为1.01元（2023年同期：0.86元）[6] - 报告期内归属上市公司股东净利润和扣非净利润分别为2.3528亿元和2.3034亿元，较上年同期分别增长14.64%和22.66%[9] - 报告期末资产总额72.4219亿元，归属上市公司股东净资产56.8817亿元，较2023年末分别增长1.3669亿元和0.3811亿元，增幅1.92%和0.67%[9] - 报告期内公司营业收入约139711万元，较2023年同期增加9140万元，增幅7.00%[35] - 报告期内公司整体毛利率为70.38%，较2023年同期的70.95%略有下降[35] - 报告期内公司其他收入及收益约为4558万元，较2023年同期下降1909万元，降幅为29.52%[36] - 报告期内公司研发开支约12540万元，较2023年同期增长2401万元，增幅为23.68%，研发开支占收入比重为8.98%（2023年同期：7.77%）[37] - 报告期内公司其他开支约1878万元，较2023年同期增长841万元，增幅为81.10%[38] - 报告期内公司融资成本约752万元，较2023年同期增长385万元，增幅为104.90%[39] - 报告期内公司普通股权益持有人应占利润约2.3528亿元，较2023年同期增长14.64%，每股基本盈利为1.01元[40] - 2024年6月30日集团流动资产总额约37.2036亿元，较2023年12月31日减少0.79%；流动负债总额约8.0833亿元，较2023年12月31日增加12.90%[41] - 2024年6月30日集团流动资产负债比率约为4.60，较2023年末略有下降[42] - 2024年6月30日集团共有雇员2179名，报告期内雇员薪酬总额约3.3730亿元，较2023年同期增加约2177万元[43] - 2024年6月30日集团总负债约11.8637亿元，资产负债率为16.38%，较2023年12月31日增加1.07个百分点[46] - 2024年6月30日集团现金及现金等价物约9.2421亿元，较2023年12月31日增加约3.5489亿元[47] - 2024年6月30日集团持有计息银行借款合计约3.7806亿元，较2023年12月31日增加[48] - 报告期内公司收入为13.97112亿元，毛利为9.83295亿元，除税前利润为2.62492亿元[52] - 报告期内公司销售及经销开支为4.05272亿元，行政开支为2.10191亿元，研发成本为1.25400亿元[52] - 报告期内公司并无重大投资、收购或出售附属公司、联营公司或合营公司，也无重大或有负债[51] - 截至2024年6月30日止六个月，期内综合收益总额为196,737千元，2023年同期为249,563千元[53] - 2024年上半年母公司普通股权益持有人应占每股盈利（基本及摊薄）为1.01元，2023年同期为0.86元[53] - 2024年6月30日非流动资产总值为3,521,828千元，较2023年12月31日的3,355,353千元有所增加[54] - 2024年6月30日流动资产总值为3,720,357千元，较2023年12月31日的3,750,144千元略有减少[54] - 2024年6月30日流动负债总额为808,333千元，较2023年12月31日的715,951千元有所增加[54] - 2024年6月30日流动资产净值为2,912,024千元，较2023年12月31日的3,034,193千元有所减少[54] - 2024年6月30日非流动负债总值为378,035千元，较2023年12月31日的372,253千元有所增加[55] - 2024年6月30日资产净值为6,055,817千元，较2023年12月31日的6,017,293千元有所增加[55] - 2024年6月30日母公司普通股权益持有人应占股本为235,490千元，较2023年12月31日的171,477千元有所增加[55] - 截至2024年6月30日，综合储备约为人民币5,538,329,000元（未经审核）[56] - 2023年12月31日权益总额为59.02383亿元，2024年6月30日为60.55817亿元[57][59] - 2023年下半年期内利润为2.08687亿元，2024年上半年为2.17658亿元[57][59] - 2023年下半年综合收益总额为2.49563亿元，2024年上半年为1.96737亿元[57][59] - 2023年下半年股份发行金额为5590.9万元，2024年上半年为4945万元[57][59] - 2023年下半年回购H股金额为2152.2万元，2024年上半年回购A、H股金额为5111.3万元[57][59] - 2023年下半年收购非控股权益金额为1.4亿元，2024年上半年收购一间附属公司金额为2544.2万元[57][59] - 2023年下半年非控股股东注资4700万元，2024年上半年为700.4万元[57][59] - 2023年下半年向非控股股东派付股息1390.4万元，2024年上半年为1441.8万元[57][59] - 2023年下半年直接派股息6851.5万元，2024年上半年为1.66957亿元[57][59] - 2024年上半年计入所有人权益的股份支付金额为237.9万元[59] - 截至2024年6月30日止六个月，经营活动所得现金流入净额为328,494千元，2023年同期为283,971千元[60] - 截至2024年6月30日止六个月，投资活动所得现金流量净额为158,688千元，2023年同期为 - 255,641千元[60] - 截至2024年6月30日止六个月，融资活动所用现金流量净额为 - 133,055千元，2023年同期为47,623千元[61] - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物增加净额为354,127千元，2023年同期为75,953千元[61] - 截至2024年6月30日，期末现金及现金等价物为924,211千元，2023年同期为651,665千元[61] - 2024年上半年客户合约收入为139.7112亿元，2023年同期为130.5707亿元[70] - 2024年上半年银行利息收入3.6759亿元，2023年同期为3.9110亿元[73] - 2024年上半年政府补助6963万元，2023年同期为1.8820亿元[73] - 2024年6月30日非流动资产为285.9473亿元，2023年12月31日为269.8599亿元[68] - 报告期内无单一客户贡献集团收入的10%或以上，2023年同期也无[69] - 2024年上半年研发成本为125,400千元，较2023年上半年的101,391千元有所增加[74] - 2024年上半年所得税费用总额为44,834千元，2023年上半年为41,110千元[77] - 2024年拟派中期股息总计93,192千元，每股普通股0.40元，2023年同期无[78] - 2024年上半年母公司普通股权益持有人应占利润为235,283千元，2023年上半年为205,235千元[81] - 2024年用于计算每股基本及摊薄盈利的已发行普通股加权平均数为233,870,378股，2023年为238,018,354股[81] - 2024年6月30日物业、厂房及设备期末账面价值为1,540,826千元，2023年为1,310,758千元[82] - 2024年6月30日其他无形资产期末账面价值为591,386千元，2023年为605,506千元[83] - 2024年上半年物业、厂房及设备添置190,317千元，2023年为71,419千元[82] - 2024年上半年其他无形资产收购附属公司增加46,500千元，2023年无[83] - 部分附属公司因获高新技术企业资质，2024年按15%优惠所得税率缴税[75] - 指定以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的股权投资从2023年12月31日的603,630千元降至2024年6月30日的608,658千元[84] - 公司出售上海软馨生物科技有限公司部分投资，出售日公允价值约为13,158,000元，累计收益约3,158,000元转入保留溢利[85] - 物业、厂房及设备的预付款项从2023年的92,185千元增至2024年的108,563千元[86] - 贸易应收款项及应收票据从2023年的337,083千元增至2024年的347,154千元[86] - 预付款项、其他应收款项及其他资产从2023年的122,125千元增至2024年的140,975千元[89] - 现金及现金等价物从2023年的569,318千元增至2024年的924,211千元[90] - 贸易应付款项从2023年的55,108千元增至2024年的64,956千元[90] - 其他应付款项及应计费用从2023年的409,816千元增至2024年的478,805千元[91] - 若杭州爱晶伦在收购日后五年内就某些新产品获注册证书，公司将支付4,500,000元给其原股东[92] - 公司自香港医思医疗集团获得股息16,000元[85] - 银行贷款年利率介于0.73%至2.38%（2023年12月31日为0.73%至2.65%）[93] - 截至2024年6月30日，计息银行及其他借款流动部分为230,989千元，非流动部分为193,191千元，总计424,180千元；2023年12月31日分别为216,625千元、191,324千元、407,949千元[93] - 2024年6月30日已发行及缴足普通股235,489,895股，股本为235,490千元；2023年12月31日为171,477,258股，股本为171,477千元[95] - 报告期内，526,445份购股权行使发行526,445股A股，总现金代价约49,450,000元；资本公积转赠股本发行66,782,692股，约66,783,000元从资本储备转拨至股本；注销3,296,500股H股，总代价约131,294,000元[96][97][98] - 2024年6月30日，公司收购申昊目健51%股权，购买代价36,289,000元，其中16,289,000元报告期内支付，20,000,000元于7月支付[99] - 申昊目健收购时可识别资产净值总额51,924千元，非控股股东权益25,442千元，收购商誉9,807千元[100] - 收购申昊目健计入投资活动现金流出净额16,009千元，业务合并初步会计处理未完成[102] - 2024年6月30日及2023年12月31日，集团无或然负债[103] - 截至2024年6月30日，集团资本承诺中厂房及机器已订约但无拨备金额为441,337千元，2023年12月31日为541,152千元[103] - 报告期内，集团向昊海科技（长兴）有限公司购买2,475,000元生产配件，向Lifeline出售产品收入2,574,000元[105] - 报告期内集团向联营公司出售价值约257.4万元人民币的扣料半成品[106] - 报告期内公司从关联方租赁房屋，年租金共70万元人民币，报告期租金总额35万元人民币[106] - 截至2024年6月30日止六个月，主要管理层人员薪酬总额444.7万元人民币，2023年同期为347.1万元人民币[107] - 2024年6月30

营业收入 - 公司报告期内营业收入为人民币1,397.11百万元，较2023年同期增长7.00%[3] - 公司来自外部客户的收入在2024年6月30日止六個月为1,397,112千元人民币，相比2023年同期的1,305,707千元人民币有所增长[55] - 公司客户合約收入在2024年6月30日止六個月为1,397,112千元人民币，相比2023年同期的1,305,707千元人民币有所增长[60] - 公司总收入为1,397,112千元，相比去年同期的1,305,707千元有所增长[65] - 公司报告期内营业收入为人民币1,397.11百万元，同比增长7.00%[136] - 公司报告期内营业收入为人民币1,397.11百万元，较2023年同期增加7.00%[193] 利润与盈利 - 公司报告期内普通股股权持有人应占利润为人民币235.28百万元，较2023年同期增长14.64%[5] - 公司报告期内每股基本盈利为人民币1.01元，较2023年同期增长[6] - 公司报告期内除税前利润为人民币262,492千元，较2023年同期增长[13] - 归属于上市公司股东的净利润为人民币235.28百万元，同比增长14.64%[142] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为人民币230.34百万元，同比增长22.66%[142] - 报告期的每股基本盈利为人民币1.01元，去年同期为人民币0.86元[200] 股息与股份变动 - 公司董事会建议派发中期股息为每股人民币0.40元（含税）[7] - 公司已发行股份总数为177,845,300股，包括40,045,300股H股及137,800,000股A股[40] - 公司于2020年3月至2023年12月期间回購並完成註銷合共10,446,700股H股[41] - 公司于2024年6月通过资本储备转拨至股本增发66,782,692股资本化股份，包括54,943,252股A股及11,839,440股H股[41] - 公司建议派发中期股息每股普通股人民幣0.40元，总計人民幣93,192,128元[90] 财务状况 - 公司报告期内期末现金及银行结余为人民币2,666,291千元，较2023年同期减少[30] - 公司报告期内流动资产总值为人民币3,720,357千元，较2023年同期减少[31] - 公司报告期内流动负债总额为人民币808,333千元，较2023年同期增长[33] - 公司非流動資產在2024年6月30日为2,859,473千元人民币，相比2023年12月31日的2,698,599千元人民币有所增长[58] - 公司资产总额为人民币7,242.19百万元，同比增长1.92%[143] 研发投入 - 公司报告期内研发开支为人民币125.40百万元，较2023年同期增长23.68%，占收入比重为8.98%[4] - 公司研发费用为人民币125.40百万元，同比增长23.68%[141] - 公司报告期内研发开支为人民币125.40百万元，较2023年同期增长23.68%[196] 产品销售情况 - 医疗美容与创面护理产品销售额为631,817千元，相比去年同期的503,310千元增长显著[64] - 眼科产品销售额为449,659千元，相比去年同期的479,149千元有所下降[64] - 骨科产品销售额为231,822千元，与去年同期的231,173千元基本持平[64] - 防黏连及止血产品销售额为68,874千元，相比去年同期的70,676千元略有下降[64] - 其他产品销售额为14,940千元，相比去年同期的21,399千元有所减少[64] - 医疗美容与创面护理产品收入为人民币631.82百万元，同比增长25.53%[138] - 眼科产品收入为人民币449.66百万元，同比下降6.15%[138] - 骨科产品收入为人民币231.82百万元，同比增长0.28%[138] - 防黏连及止血产品收入为人民币68.87百万元，同比下降2.55%[138] - 其他产品收入为人民币14.94百万元，同比下降30.18%[138] - 公司报告期内医疗美容与创面护理产品线收入增加25.53%[193] - 公司报告期内眼科产品线整体收入下降6.15%[193] 其他财务指标 - 公司报告期内毛利为人民币983,295千元，较2023年同期增长[11] - 公司整体毛利率为70.38%，较上年同期略有下降[140] - 公司报告期内整体毛利率为70.38%，较2023年同期略有下降[194] 业务与市场 - 公司及其附属公司主要从事生物製劑、醫用透明質酸及眼科产品的製造及銷售[42] - 公司中期簡明綜合財務報表乃按照國際會計準則第34號中期財務報告所編製[44] - 公司于报告期内，概無一名單一客戶貢獻本集團收入的10%或以上[60] 投资与并购 - 公司收购上海申昊目健科技发展有限公司51%股权，支付代价为36,289千元[124] - 公司通过受让股权及增资方式，以总对价3,628.85万元取得申昊目健51%股权[176] 其他收入与费用 - 银行利息收入为36,759千元，相比去年同期的39,110千元有所下降[71] - 政府补助收入为6,963千元，相比去年同期的18,820千元显著减少[71] - 出售物業、廠房及設備項目的收益为406千元，相比去年同期的885千元有所减少[71] 应收与应付账款 - 应收票据从9,222千元增加到10,940千元[98] - 贸易应收款项从364,880千元增加到372,212千元[98] - 贸易应收款项及应收票据的减值从37,019千元减少到35,998千元[98] - 贸易应收款项及应收票据的账龄分析显示，一年内从328,230千元增加到334,888千元[102] - 贸易应付款项从55,108千元增加到64,956千元[104] - 贸易应付款项的

财务业绩 - 2024年上半年营业收入为14.04亿元，同比增长6.97%[19] - 归属于上市公司股东的净利润为2.35亿元，同比增长14.64%[19] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.30亿元，同比增长22.66%[19] - 经营活动产生的现金流量净额为3.28亿元，同比增长15.68%[19] - 研发投入占营业收入的比例为8.93%，同比增加1.21个百分点[29] - 基本每股收益为1.01元，同比增长17.44%[29] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.98元，同比增长24.05%[29] - 加权平均净资产收益率为4.09%，同比增加0.40个百分点[29] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为4.00%，同比增加0.63个百分点[29] - 非经常性损益项目合计为4,941,876.52元[33] 公司概况 - 公司主要从事医药、生物科技等业务[17] - 公司拥有多家全资及控股子公司，包括其胜生物、建华生物、利康瑞等[17] - 公司在眼科、骨科、美容等领域拥有多项核心技术和产品[17] - 公司在国内外市场持续拓展业务，并通过并购等方式不断完善产业布局[17] - 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性[3] - 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人签名并盖章保证财务报告的真实、准确、完整[6] - 公司不存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况，也不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[11] 产品与技术 - 本集团是从事医疗器械和药品研发、生产和销售业务的科技创新型企业[37] - 本集团已形成覆盖玻尿酸、表皮修复基因工程制剂、射频及激光设备四大品类的业务矩阵[39] - 本集团是国内知名玻尿酸生产商之一，自主研发掌握了多种交联工艺[40] - 本集团旗下的法国玻尿酸子公司Bioxis的Cytosial玻尿酸产品采用薄层交联专利技术制备[40] - 本集团是国内第二大外用人表皮生长因子生产商，生产的"康合素"为国内唯一与人体天然EGF完全相同的表皮生长因子产品[43] - 本集团是国际领先的人工晶状体厂商，拥有涵盖各主要材质、光学设计及附加功能品类的全系列人工晶状体产品组合[44] - 本集团是国内第一大骨科关节腔粘弹补充剂生产商[49] - 本集团是国内第一大手术防粘连剂生产商以及主要的医用胶原蛋白海绵、猪源纤维蛋白粘合剂生产商之一[51] - 本集团的医用胶原蛋白海绵产品"奇特邦"可用于止血、各类组织和器官空腔填充以消除残腔，以缩短手术时间并促进术后伤口及组织愈合[52] - 本集团研制的猪源纤维蛋白粘合剂产品"康瑞胶"具有减少出血、闭合创口、促进创伤愈合等作用，可广泛应用于外科手术[52] - 公司拥有多项核心技术专利和非专利技术,涵盖人工晶状体、视光材料、医用透明质酸钠/玻璃酸钠、医用几丁糖、外用人表皮生长因子、胶原刺激填充剂、纤维蛋白止血技术、VCSEL激光技术和多元相控射频技术等[69][70][71][72][73][74][75][76][77][78][79][80][81][82] - 本集团同时掌握"鸡冠提取法"和"细菌发酵法"两种医用透明质酸钠生产工艺，发酵法玻璃酸钠原料药于2023年12月7日获得国家药监局批准[83] - 本集团正在推进"无有机溶剂透明质酸钠生产工艺"开发及应用，拥有器械号和国药准字号医用透明质酸钠/玻璃酸钠产品注册证[83] - 本集团的医用几丁糖专利技术曾获"国家科学技术进步二等奖"[87] - 本集团利用基因工程技术生产研发的外用人表皮生长因子产品为国内唯一与人体天然EGF完全相同的表皮生长因子产品[83] - 本集团第四代有机交联玻尿酸产品"海魅月白"已于2024年7月获得国家药监局颁发的Ⅲ类医疗器械产品证书[84] - 本集团拥有从大众型可折叠单焦点人工晶状体到高端可折叠功能型人工晶状体的全系列产品线[85] - 本集团下属子公司Contamac生产的视光材料销往全球近70个国家和地区[85] - 本集团自主研发的用于有晶体眼屈光晶体手术的依镜PRL产品是国内市场仅有的两款获批产品之一[85] - 本集团的无痛交联玻尿酸、加强型水光注射剂产品以及医用交联几丁糖凝胶(水光)产品分别于2023年12月、2023年4月及2024年2月进入临床试验[90] 研发与创新 - 本集团拥有一整套的研发项目管控体系，主要核心产品均以内部研发团队为主进行开发[68] - 本集团亦注重与国内知名高校、科研院所和大型三甲医院的合作研究及技术开发[68] - 本集团拥有博士25人、硕士103人的研发团队，占公司员工总数17.39%[109]

整体财务业绩 - 报告期内公司营业收入为645,995,271.22元，同比增长5.68%[3] - 归属于上市公司股东的净利润为97,541,532.98元，同比增长20.16%[3] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为95,217,851.02元，同比增长33.05%[3] - 经营活动产生的现金流量净额为75,969,702.64元，同比下降4.96%[3] - 基本每股收益和稀释每股收益均为0.58元/股，同比增长23.40%[3] - 加权平均净资产收益率为1.72%，较上年增加0.24个百分点[3] - 2024年第一季度营业总收入6.46亿元，较2023年第一季度的6.11亿元增长约5.68%[17] - 2024年第一季度净利润9248.88万元，较2023年第一季度的8495.17万元增长约8.87%[18] - 2024年第一季度基本每股收益和稀释每股收益均为0.58元/股，2023年第一季度均为0.47元/股[18] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额7596.97万元，2023年第一季度为7993.10万元[21] - 2024年第一季度投资活动产生的现金流量净额 -98095.98万元，2023年第一季度为 -17912.68万元[22] - 2024年第一季度筹资活动产生的现金流量净额4213.77万元，2023年第一季度为 -2093.57万元[23] 资产与权益情况 - 报告期末总资产为7,192,952,822.94元，较上年度末增长1.23%[3] - 报告期末归属于上市公司股东的所有者权益为5,755,069,480.72元，较上年度末增长1.86%[3] - 2024年3月31日公司货币资金为26.77亿元，较2023年12月31日的27.41亿元有所减少[12] - 2024年3月31日交易性金融资产为4922.23万元，较2023年12月31日的2030.49万元增长[12] - 2024年3月31日在建工程为7.23亿元，较2023年12月31日的6.36亿元增加[13] - 2024年3月31日资产总计为71.93亿元，较2023年12月31日的71.05亿元增长[13] - 2024年3月31日未分配利润为28.29亿元，较2023年12月31日的27.29亿元增加[16] 负债情况 - 2024年3月31日应付账款为7782.9万元，较2023年12月31日的5510.83万元增加[14] - 2024年3月31日应付职工薪酬为8056.15万元，较2023年12月31日的1.21亿元减少[14] - 2024年3月31日长期借款为1.73亿元，较2023年12月31日的1.57亿元增加[15] - 2024年3月31日负债合计为10.71亿元，较2023年12月31日的10.88亿元减少[15] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为7,438[7] - 蒋伟直接持有公司A股股份数量由4579万股更正为4752万股，间接持有股份由340万股更正为167万股，所持股份总数不变[10] 费用情况 - 研发投入合计64,900,123.30元，占营业收入比例为10.05%，同比增加1.28个百分点[3] - 2024年第一季度研发费用6490.01万元，较2023年第一季度的5362.42万元增长约21.03%[17] - 2024年第一季度销售费用1.99亿元，较2023年第一季度的2.00亿元略有下降[17] 现金收支情况 - 2024年第一季度收回投资收到的现金11.06亿元，较2023年第一季度的3.07亿元大幅增长[20] - 2024年第一季度吸收投资收到的现金5486.41万元，较2023年第一季度的4700万元有所增长[23]

公司基本信息 - 公司中文名称为上海昊海生物科技股份有限公司，法定代表人为侯永泰[67] - 公司注册地址为上海市松江工业区洞泾路5号，办公地址为上海市长宁区虹桥路1386号文广大厦23楼[67] - 公司网址为www.3healthcare.com，电子信箱为info@3healthcare.com[67] - 董事会秘书（信息披露境内代表）/证券事务代表为田敏，联系电话为+86 021 - 5229 3555[54] - 公司A股在上海证券交易所科创板上市，股票简称为昊海生科，代码为688366；H股在香港联交所主板上市，股票简称为昊海生物科技，代码为06826[70] 财务数据关键指标变化 - 2023年度主营业务收入264,506.87万元，较上年度增长25.11%；主营业务成本为78,140.11万元，较上年度增长19.02%[6] - 报告期内营业成本随营业收入增长同步增长，增幅18.48%；主营业务整体毛利率达70.46%，较上年度增加1.51个百分点[3] - 报告期末应收账款余额较上年末减少，转回信用减值损失约197.29万元；上年度计提信用减值损失约1,551.55万元[4] - 报告期内投资活动现金净流出较上年度减少，因购买银行存单金额减少[5] - 2023年公司营业收入为2,654,039,068.79元，较2022年的2,130,275,956.41元增长24.59%[57] - 2023年归属于上市公司股东的净利润为416,121,340.71元，较2022年的180,469,733.31元增长130.58%[57] - 2023年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为383,406,434.26元，较2022年的158,749,648.52元增长141.52%[57] - 2023年经营活动产生的现金流量净额为634,449,395.83元，较2022年的231,296,030.90元增长174.30%[57] - 2023年末归属于上市公司股东的净资产为5,650,064,203.23元，较2022年末的5,514,610,290.63元增长2.46%[57] - 2023年末总资产为7,105,496,951.15元，较2022年末的6,892,398,253.88元增长3.09%[57] - 2023年基本每股收益、稀释每股收益及扣除非经常性损益后的基本每股收益较上年度分别增长134.62%、134.62%及147.25%[74] - 2023年第一至四季度营业收入分别为611,252,893.65元、701,649,557.97元、668,887,006.49元、672,249,610.68元[75] - 2023年第一至四季度归属于上市公司股东的净利润分别为81,177,581.15元、124,057,180.45元、121,568,232.09元、89,318,347.02元[75] - 2023年公司研发费用22,009.83万元，较上年度增加3,790.65万元，增长约20.81%，研发费用占营业收入比重为8.29%（2022年为8.55%）[82] - 2022年公司位于美国的子公司Aaren因业务重新整合计提资产减值损失约4,607万元，2023年无该等减值损失[83] - 2023年基本每股收益为2.44元/股，2022年为1.04元/股，增长134.62%[85] - 2023年加权平均净资产收益率为7.39%，2022年为3.21%，增加4.18个百分点[85] - 2023年扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为6.81%，2022年为2.82%，增加3.99个百分点[85] - 2023年研发投入占营业收入的比例为8.29%，2022年为8.55%，减少0.26个百分点[85] - 2023年公司实现营业收入265,403.91万元，较上年度增加52,376.31万元，增长24.59%[95] - 2023年主营业务收入为264,506.87万元，较上年度增加53,090.21万元，增长25.11%[95] - 2022年3 - 5月上海地区公司停工损失约3,735万元，2023年无该损失[96] - 2023年公司整体毛利率为70.46%，上年度为68.95%[108] - 2023年归属于上市公司股东的净利润41,612.13万元，较上年度增长130.58%[109] - 2023年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润38,340.64万元，较上年度增长141.52%[109] 各项目投资情况 - 房水通透型有晶体眼后房人工晶状体预计总投资规模1,500.00万元，本期投入352.62万元，累计投入1,077.68万元[9] - 高透氧巩膜镜预计总投资规模1,200.00万元，本期投入109.78万元，累计投入357.06万元，2024年2月完成注册检验、进入临床试验申报阶段[9][11] - 疏水模注散光矫正非球面人工晶状体预计总投资规模4,500.00万元，本期投入290.52万元，累计投入3,909.57万元，2024年2月进入注册申报阶段[9][11] - 眼内填充用生物凝胶预计总投资规模1,900.00万元，本期投入331.76万元，累计投入1,619.56万元，2024年1月进入注册申报阶段[9][11] - 医用交联几丁糖凝胶预计总投资规模1,580.00万元，本期投入314.92万元，累计投入524.64万元，2024年2月进入临床试验阶段[9][11] - 各项目预计总投资规模合计40,772.00万元，本期投入7,033.32万元，累计投入25,963.14万元[11] 研发人员情况 - 公司研发人员数量为366人，占公司总人数的16.96%，上期研发人员数量为344人，占比17.29%[18] - 公司研发人员薪酬合计为12094.41万元，上期为10611.97万元；研发人员平均薪酬为33.04万元，上期为30.85万元[18] 公司产品市场地位 - 公司眼科粘弹剂产品市场占有率连续十六年位居国内市场首位[16] - 公司是国内唯一拥有2ml、2.5ml、3ml全系列规格骨科玻璃酸钠注射液产品的生产企业[17] - 公司医用几丁糖（关节腔内注射用）是我国唯一以三类医疗器械注册的关节腔粘弹补充剂产品[17] - 公司各产品在各细分治疗领域已建立领先的品牌影响力，市场销售处于同类产品前列[27] - 2022年公司连续九年稳居中国骨关节腔注射产品市场份额首位，市场份额46.54%（2021年：45.49%）[123] - 2022年度“康合素”产品市场份额由2021年的25.95%升至27.01%[130] - 公司眼科粘弹剂产品国内市场份额连续十六年位居首位[143] - 公司第一代玻尿酸产品“海薇”是国内首个获批的单相交联注射用透明质酸钠凝胶[145] - 公司是国内第一大骨科关节腔粘弹补充剂生产商，2022年中国市场份额为46.45%，连续9年位居首位[172] - 2022年公司眼科粘弹剂产品中国市场份额为44.52%，连续16年位居首位[181] - 公司下属子公司Contamac生产的视光材料销往全球近70个国家和地区，是全球最大的独立视光材料生产商之一[176][181] - 2022年公司外用人表皮生长因子产品中国市场份额扩大至27.01%，稳居第2位[182] - 2022年公司手术防粘连产品中国市场份额为29.90%，连续16年稳居首位[183] 公司研发体系与平台 - 公司研发团队中博士学历25人、硕士学历99人[21] - 公司拥有国家级企业技术中心、国家级博士后科研工作站两个国家级研发平台，以及四个省部级技术及研发转化平台和一个上海市院士专家工作站[21] - 公司已在中国、美国、英国、法国、以色列建立了一体化的研发体系[21] 公司销售模式 - 公司采用区域市场经销商和直销队伍结合的销售模式，与全国数千家二级甲等以上医院以及全国主要大型民营医疗美容连锁医院建立了长期稳定业务关系[24] 各业务线数据关键指标变化 - 2023年医疗美容与创面护理产品收入105,686.05万元，占比39.96%，同比增长41.27%[95] - 2023年近视防控与屈光矫正产品线营业收入40,099.27万元，较上年度增长2,206.31万元，增幅5.82%[102] - 2023年视光材料业务营业收入20,886.92万元，较上年度增加3,506.31万元，增幅20.17%[102] - 2023年疏水模注晶胚产品销量增长超过180%[102] - 报告期内，公司眼科产品主营业务收入92,821.44万元，较上年度增长15,833.86万元，增幅20.57%[111] - 报告期内，白内障产品线营业收入49,688.03万元，较上年度增长12,901.36万元，增幅35.07%[111] - 报告期内，人工晶状体产品营业收入38,162.99万元，较上年度增长10,306.72万元，增幅37%，高端区域折射双焦点人工晶状体产品SBL - 3销量较上年度增长69.37%[111] - 报告期内，眼科粘弹剂产品营业收入11,525.03万元，较上年度增长2,594.64万元，增幅29.05%[111] - 报告期内，视光终端产品营业收入19,212.35万元，较上年度减少1,300万元，降幅6.34%[112] - 报告期内，其他眼科产品营业收入3,034.15万元，较上年度增长31.46%[112] - 报告期内，公司医疗美容与创面护理产品营业收入105,686.05万元，较上年度增加30,872.18万元，增幅41.27%[118] - 2023年，玻尿酸产品营业收入60,172.40万元，占比56.94%，较2022年增长95.54%[117] - 2023年，人表皮生长因子产品营业收入17,102.77万元，占比16.18%，较2022年增长13.58%；射频及激光设备营业收入28,410.88万元，占比26.88%，较2022年下降1.97%[117] - 报告期内，公司玻尿酸产品销售收入60,172.40万元，较上年度增加29,399.85万元，增幅95.54%[120] - “海魅”玻尿酸产品报告期内销售收入超2.3亿元，较上年度增长129.32%[120] - “海薇”“姣兰”玻尿酸产品收入分别较上年度增长94.14%和57.70%[120] - 报告期内，公司射频及激光设备产品线营业收入28,410.88万元，较上年度减少572.41万元，降幅1.97%[121] - 报告期内，公司骨科产品营业收入47,608.76万元，较上年同期增加8,763.94万元，增幅22.56%[122] - 玻璃酸钠注射液报告期内收入31,386.51万元，同比增长20.83%；医用几丁糖（关节腔内注射用）收入16,222.25万元，同比增长26.05%[122] - 医用几丁糖（防粘连用）、医用透明质酸钠凝胶、胶原蛋白海绵合计收入14,648.63万元，较上年度减少17.32%[125] - 报告期内人表皮生长因子产品营收17102.77万元，较上年度增加2044.74万元，增长13.58%[134] - 2022年公司防粘连材料市场份额为29.90%，报告期内防粘连及止血产品主营业务收入14648.63万元，较上年同期减少3068.45万元，降幅17.32%[139] 公司产品研发进展 - 2023年2月，公司第二代玻尿酸产品“姣兰”完成变更注册，增加新适应症[116][191] - 公司第四代有机交联玻尿酸产品已完成国内临床试验，处于注册审评后期阶段[131] - 2024年公司将推进疏水模注散光矫正非球面人工晶状体等项目的注册申报、临床试验及研究开发工作[142] - 2024年公司将继续探索“迈儿康myOK”等产品组合的整合营销与品牌运作，提升角膜塑形镜产品线市场占有率[142] - 公司第二代房水通透型PRL产品临床试验有序推进，高透氧巩膜镜2024年2月完成注册检验进入临床试验申报阶段[157] - 公司眼内填充用生物凝胶产品进入注册申报阶段[157] - 2023年4月，公司加强型水光注射剂产品进入临床试验阶段[191] - 2023年12月，公司无痛交联注射用交联透明质酸钠凝胶产品和线性精密交联水光注射剂产品分别进入临床试验和注册检验阶段[191] - 2023年12月，公司发酵法玻璃酸钠原料药获国家药监局《化学原料药上市申请批准通知书》[192] - 2024年2月，公司医用交联几丁糖凝胶产品进入临床试验阶段[191] - 公司大规格玻璃酸钠注射液产品进入临床申报阶段[191] - 公司线性交联几丁

营业收入相关 - 2024年第一季度营业收入645,995,271.22元，同比增长5.68%[6] 净利润相关 - 2024年第一季度归属于上市公司股东的净利润97,541,532.98元，同比增长20.16%[6] - 2024年第一季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润95,217,851.02元，同比增长33.05%[6] - 公司2024年第一季度净利润为92,488,777.12元，上年同期为84,951,683.69元[41] - 公司2024年第一季度归属于母公司股东的净利润为97,541,532.98元，上年同期为81,177,581.15元[41] 经营活动现金流量净额相关 - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额75,969,702.64元，同比下降4.96%[6] 基本每股收益相关 - 2024年第一季度基本每股收益0.58元/股，同比增长23.40%[6] 研发投入相关 - 2024年第一季度研发投入64,900,123.30元，同比增长21.03%，研发投入占营业收入的比例为10.05%，增加1.28个百分点[26] 总资产相关 - 2024年第一季度末总资产7,192,952,822.94元，较上年度末增长1.23%[26] - 2024年3月31日资产总计为7,192,952,822.94元，2023年12月31日为7,105,496,951.15元[32] - 公司2024年第一季度负债和所有者权益总计为7,192,952,822.94元，上年同期为7,105,496,951.15元[45] 所有者权益相关 - 2024年第一季度末归属于上市公司股东的所有者权益5,755,069,480.72元，较上年度末增长1.86%[26] - 公司2024年第一季度归属于母公司所有者权益合计为5,755,069,480.72元，上年同期为5,650,064,203.23元[45] - 公司2024年第一季度所有者权益合计为6,122,232,140.93元，上年同期为6,017,292,973.18元[45] 非经常性损益相关 - 2024年第一季度非经常性损益合计2,323,681.96元[26] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年同期增长33.05%，非经常性净收益较上年同期下降75.83%[28] 加权平均净资产收益率相关 - 2024年第一季度加权平均净资产收益率为1.72%，增加0.24个百分点[26] 普通股股东总数相关 - 报告期末普通股股东总数为7,438[28] 股东持股相关 - 蒋伟持股47,520,000股，持股比例28.17%；HKSCC NOMINEES LIMITED持股29,523,589股，持股比例17.50%；游捷持股28,800,000股，持股比例17.07%[28] 货币资金相关 - 2024年3月31日货币资金为2,677,447,776.76元，2023年12月31日为2,740,678,648.51元[32] 交易性金融资产相关 - 2024年3月31日交易性金融资产为49,222,314.02元，2023年12月31日为20,304,865.66元[32] 借款及筹资活动现金相关 - 2024年取得借款收到的现金为30,000,000.00元，2023年为92,254,797.59元[38] - 2024年筹资活动现金流入小计为84,864,109.94元，2023年为139,254,797.59元[38] - 2024年筹资活动产生的现金流量净额为42,137,675.19元，2023年为 - 20,935,703.98元[38] 期末现金及现金等价物余额相关 - 2024年期末现金及现金等价物余额为846,192,318.84元，2023年为772,221,206.75元[38] 营业利润相关 - 公司2024年第一季度营业利润为114,427,839.61元，上年同期为111,265,909.95元[41] 流动负债相关 - 公司2024年第一季度流动负债合计为689,765,433.57元，上年同期为715,951,389.68元[45] 非流动负债相关 - 公司2024年第一季度非流动负债合计为380,955,248.44元，上年同期为372,252,588.29元[45] 负债合计相关 - 公司2024年第一季度负债合计为1,070,720,682.01元，上年同期为1,088,203,977.97元[45] 被合并方净利润相关 - 本期和上期被合并方实现的净利润均为0元[42]

财务业绩 - 公司2023年度營業收入为2,634.91百萬元，同比增长25.27%[5] - 公司2023年度净利润为416.12百萬元，同比增长130.58%[5] - 公司整体毛利率为70.34%，较去年有所上升，主要得益于高毛利玻尿酸产品的增长[14] - 公司资产总额为人民币7,105.50百万元，归属于上市公司股东的净资产为人民币5,650.06百万元，较去年年末分别增长213.11百万元和135.45百万元[17] - 公司净利润和扣除非经常性损益的净利润分别增长130.58%和141.52%，主要得益于营业收入增长带来的毛利增长[16] 研发投入 - 公司持续加大研发投入，着重擴充眼科和醫美創新產品線[8] - 公司研发费用增加约20.81%，研发费用占营业收入比重达到8.35%[15] 眼科产品 - 公司眼科产品实现营业收入人民币924.65百万元，同比增长20.72%[20] - 眼科产品中，白内障产品线收入最高，达到494,972千元，同比增长35.24%[20] - 本集团白内障产品线实现营业收入494.97百万元，增幅约35.24%[21] 醫療美容产品 - 公司2023年，本集团醫療美容與創面護理產品实现营业收入1,052.80百万元，同比增长约41.44%，其中玻尿酸占比56.94%、外用人表皮生长因子占比16.18%、射频及激光设备占比26.88%[34] - 本集团玻尿酸产品销售收入599.41百万元，增幅95.78%，其中第三代玻尿酸产品“海魅”销售收入超过2.3亿元，增长129.32%[37] 财务结构 - 公司流动资产负债比率约为5.24，较2022年底略有下降，但仍处于较高和稳健的水平[59] - 公司总负债约为人民币1,088.20百万元，资产负债比率为15.31%，较2022年底增加0.95个百分点，主要是由于新增较多银行借款所致[66] 股息政策 - 公司在2023年12月31日的年度报告中提到，建议向股东派发每股1.00元的股息，总计金額为人民幣167,360,375.00元[81] - 公司已采纳股息政策，利润分配原则应重视投资者合理投资回报[90] 限制性股票激励计划 - 公司于2021年12月29日通过A股限制性股票激励计划，以激励核心管理人员和技术骨干[134] - 限制性股票激励计划的股票来源为公司向激励对象发行的新A股普通股[147]

投资评级 - 报告对昊海生科A股和H股均维持"买入"评级 A股合理价值为119.5元 H股合理价值为54.1港元 [11] 核心观点 - 2023年公司实现营业收入26.54亿元（yoy+24.59%）归母净利润4.16亿元（yoy+130.58%）利润端实现快速增长符合市场预期 [11] - 眼科业务稳健增长 2023年眼科产品实现收入9.28亿元（yoy+20.57%）其中白内障产品线收入同比增长35.07% 人工晶体收入同比增长37% [11] - 医美业务快速增长 2023年医美产品实现收入10.57亿元（yoy+41.27%）其中玻尿酸产品实现收入6.02亿元（yoy+95.54%）海魅产品年收入超2.3亿元 [11] 财务表现 - 营业收入从2022年21.30亿元增长至2023年26.54亿元 预计2024-2026年将分别达到32.38亿元、40.22亿元和48.03亿元 [3][11] - 归母净利润从2022年1.80亿元大幅增长至2023年4.16亿元 预计2024-2026年将分别达到5.58亿元、7.57亿元和9.08亿元 [3][11] - 毛利率持续改善 从2022年69.0%提升至2023年70.5% 预计2024-2026年将进一步提升至72.8%、73.4%和73.5% [3] - ROE显著提升 从2022年3.3%增长至2023年7.4% 预计2024-2026年将达到9.2%、11.5%和12.5% [3] 业务板块表现 - 眼科业务中白内障产品线表现突出 收入同比增长35.07% 主要受益于河南宇宙及新产业代理的Lenstec销量显著增长 [11] - 视光产品线收入同比增长5.82% 其中视光终端产品收入下滑6.34% 主要因出售河北鑫视康60%股权后不再并表 视光材料收入同比增长20.17% [11] - 医美业务中玻尿酸产品表现亮眼 海魅、海薇、姣兰分别同比增长129%、96%、58% [11] - 人表皮生长因子实现收入1.72亿元（yoy+13.58%）射频及激光设备实现收入2.84亿元（yoy-1.97%） [11] 估值指标 - 预计2024-2026年EPS分别为3.25元、4.42元和5.29元 对应PE为33.72倍、24.84倍和20.73倍 [3][11] - EV/EBITDA持续改善 从2022年36.77倍下降至2023年26.97倍 预计2024-2026年将进一步降至20.99倍、15.78倍和12.63倍 [3] - P/B倍数从2022年3.08倍略升至2023年3.29倍 预计2024-2026年将降至3.11倍、2.85倍和2.60倍 [3] 现金流与资产负债 - 经营活动现金流从2022年2.31亿元大幅增长至2023年6.34亿元 预计2024年将回落至2.14亿元 2025年回升至13.22亿元 [3] - 货币资金从2022年25.45亿元增长至2023年27.41亿元 预计2024年将降至23.72亿元 2025年回升至31.70亿元 [3] - 资产负债率保持在较低水平 2023年为15.3% 预计2024-2026年将维持在14.1%-18.7%区间 [3]

投资评级 - 增持（维持）[2] 核心观点 - 2023年归母净利润同比增长131%至4.16亿元，营收同比增长24.59%至26.54亿元，符合预期[6] - 医美业务营收同比增长41.27%至10.57亿元，成为第一大业务，玻尿酸产品同比增长95.54%至6.02亿元[6] - 销售结构调整带动毛利率提升1.52个百分点至70.50%，净利率同比改善7.21个百分点至15.68%[6] - 眼科业务营收同比增长20.57%至9.28亿元，骨科业务同比增长22.56%至4.76亿元[6] - 预计2024-2026年营收为32.41亿元/38.24亿元/43.33亿元，归母净利润为4.98亿元/6.27亿元/7.55亿元，同比增长20%/26%/20%[6] 财务表现 - 2023年每股收益2.44元，每股净资产32.98元，每股经营现金流3.70元[8] - 2023年P/E为44.38倍，P/B为3.28倍，P/S为6.73倍，EV/EBITDA为25.27倍[8] - 2023年毛利率70.50%，净利率15.50%，净资产收益率7.40%，资产回报率5.90%[8] - 预计2024-2026年P/E为35.87倍/28.52倍/23.69倍，毛利率维持在70.4%-70.9%[8] 业务分析 - 医美业务中第三代玻尿酸海魅营收超2.3亿元（同比增长129.32%），海薇和姣兰分别增长94.14%和57.70%[6] - 眼科业务中白内障营收4.97亿元（同比增长35.07%），近视防控与屈光矫正营收4.01亿元（同比增长5.82%）[6] - 骨科业务中医用几丁糖营收增长26.05%，连续9年位居全国首位[6] - 新品规划包括第四代交联产品（注册审评中）、Cytosial玻尿酸（国内注册推进中）、外用产品ET-01（美国二期临床）及AI-09肉毒素[6] 行业与战略 - 人工晶体国采落地，以价换量策略有望提升市场占有率[6] - 公司搭建"注射填充+光电仪器+肉毒+胶原"产品管线，推进"医美+医药"双轮驱动战略[6] - 2024年计划重点推广"迈儿康 myOK"及"童享"等产品，并推进多款产品的注册申报及临床试验[6]