Grace Wine Holdings Limited 怡園酒業控股有限公司 (Stock Code: 8146) （股份代號：8146） NOTIFICATION LETTER 通知信函 17 September 2025 Dear Non-Registered Shareholders(Note 1), GRACE WINE HOLDINGS LIMITED (the "Company") – Notice of publication of Interim Report 2025 (the "Current Corporate Communication") The English and Chinese versions of the Company's Current Corporate Communication are available on the Company's website at (www.gracewine.com.hk) and the website of The Stock Exchange of Hong Kong Limited (the "Stock Exchange ...

怡園酒業控股有限公司 (Incorporated in the Cayman Islands with limited liability) （於開曼群島註冊成立的有限公 (Stock Code: 8146) （股份代號：8146） NOTIFICATION LETTER 通知信函 Grace Wine Holdings Limited Notes: 各位登記股東： 17 September 2025 Dear Registered Shareholders, GRACE WINE HOLDINGS LIMITED (the "Company") – Notice of publication of Interim Report 2025 (the "Current Corporate Communication") The English and Chinese versions of the Company's Current Corporate Communications are now available on the Company's website at (www.gracewine.com. ...

收入和利润表现 - 持续经营业务（葡萄酒业务）收益同比增长42.4%[9] - 公司收益同比增长42.5%至1877.5万元人民币，但持续经营业务税前亏损扩大61.7%至257.1万元人民币[14] - 期内净亏损收窄17.8%至290.1万元人民币，每股基本亏损从0.44分改善至0.34分[14] - 持续经营业务（葡萄酒生产）收益同比增长13.2%至人民币21,388千元（2024年同期：人民币18,437千元）[28] - 持续经营业务（葡萄酒生产）分部业绩同比下降29.7%至人民币2,351千元（2024年同期：人民币3,346千元）[28] - 已终止经营业务（烈酒生产）分部业绩为亏损人民币1,912千元，较2024年同期亏损人民币2,860千元有所收窄[28] - 公司总收益同比增长16.7%至人民币21,572千元（2024年同期：人民币18,481千元）[28] - 销售货品收益同比增长42.5%至人民币18,775千元（2024年同期：人民币13,175千元）[31] - 来自持续经营业务的除税前亏损为人民币257.1万元，较去年同期的159万元扩大61.7%[37] - 已终止经营业务（烈酒生产）在2025年产生期内溢利人民币56.9万元，而去年同期为亏损83.5万元[39] - 出售已终止经营业务（Pacific Surplus集团）获得收益人民币245.8万元[39] - 来自已终止经营业务的每股基本盈利为人民币0.07分，去年同期为亏损0.10分[40] - 每股基本亏损人民币2,901,000元（2025年）对比人民币3,531,000元（2024年）[42] - 公司持续经营业务收益从2024年上半年的人民币1320万元增至2025年上半年的人民币1880万元，增长560万元或42.4%[73] - 公司净亏损从2024年上半年的人民币350万元收窄至2025年上半年的人民币290万元[70] - 2025年上半年来自持续经营业务的期内亏损为人民币3.5百万元（2024年上半年：人民币2.7百万元）[80] - 2025年上半年来自已终止经营业务的期内溢利为人民币0.6百万元（2024年上半年：亏损人民币0.8百万元）[81] 成本和费用 - 毛利增长12.2%至1262.3万元人民币，毛利率从85.4%下降至67.2%[14] - 行政开支增长16.2%至1009.2万元人民币，销售及分销开支下降15.2%至518.4万元人民币[14] - 公司持续经营业务毛利率从2024年上半年的85.4%下降至2025年上半年的67.2%[75] - 公司持续经营业务销售成本从2024年上半年的人民币190万元增至2025年上半年的人民币620万元，增长430万元或226.3%[74] - 公司销售及分销开支从2024年上半年的人民币610万元降至2025年上半年的人民币520万元，减少90万元或14.8%[77] - 行政开支从2024年上半年的人民币8.7百万元增加人民币1.4百万元或16.1%至2025年上半年的人民币10.1百万元[78] - 所得税开支从2024年上半年的人民币1.1百万元减少人民币0.2百万元或18.2%至2025年上半年的人民币0.9百万元[79] - 期内税项抵免总额为人民币89.9万元，较去年同期的110.6万元减少18.7%[36] - 未确认税项亏损为人民币151.4万元，较去年同期的104.9万元增长44.3%[37] - 公司向龙田管理有限公司支付行政服务费用人民币91.7万元（2024年上半年：人民币74.9万元）[65] - 公司主要管理人员薪酬总额为人民币91.7万元（2024年上半年：人民币92.8万元）[68] - 公司其他收入及收益净额从2024年上半年的人民币200万元降至2025年上半年的人民币10万元，减少190万元或95.0%[76] - 其他收入及收益净额大幅下降至人民币11.3万元，较去年同期的199.4万元减少94.3%[33] - 政府补助锐减至人民币1万元，较去年同期的113.8万元下降99.1%[33] - 报告期购股权开支13,000港元（2024年同期：76,000港元）[57] - 2025年上半年员工成本为人民币5.6百万元（2024年上半年：人民币5.8百万元）[89] 现金流和财务状况 - 现金及现金等价物基本持平为3446万元人民币，流动负债减少18.0%至2202.9万元人民币[17] - 非流动资产大幅减少61.9%至6483.3万元人民币，主要因物业、厂房及设备减少68.2%[17] - 计息银行借款从6248.6万元人民币降至0元，债务结构显著改善[17][18] - 资产净值下降24.4%至17086.7万元人民币，主要因特别股息支出8929.3万元人民币[18][20] - 汇兑差额产生正收益273.7万元人民币，相比去年同期亏损226.4万元人民币明显改善[15][20] - 非控股权益新增8114.6万元人民币，源于出售附属公司部分权益交易[18][20] - 经营现金流净额由2024年的人民币-10,566千元改善至2025年的人民币-4,453千元，同比改善57.8%[22] - 投资活动现金流净额大幅改善至人民币93,592千元，主要源于出售附属公司获得现金净流入人民币62,219千元及出售部分权益获得人民币35,323千元[22] - 融资活动现金流净额为净流出人民币-89,477千元，主要由于支付股息人民币89,293千元[22] - 期末现金及现金等价物为人民币34,460千元，较期初的人民币34,488千元基本持平[22] - 出售Pacific Surplus集团获得现金对价66,641千元人民币[60] - 出售Pacific Surplus产生现金净流入62,219千元人民币[62] - 出售Epic Wealth集团30%股权获对价38.88百万港元[63] - Epic Wealth出售交易导致储备亏损45,158千元人民币[63] - 2025年6月30日公司现金及现金等价物账面值为人民币34.5百万元，与2024年12月31日持平[82] - 2025年6月30日公司无任何外部借款（2024年12月31日：人民币62.4百万元）[83] - 2025年6月30日资本负债比率为0%（2024年12月31日：27.6%）[84] - 2025年6月30日公司无任何用作信贷融资抵押的资产（2024年12月31日：人民币52.0百万元）[88] 业务运营和市场表现 - 山西酒庄设施提升项目完成以扩大款待计划[9] - 公司于2025年8月底在福建新增一家零售商店合作[10] - 公司定位福建市场为仅次于山西的第二重要市场[10] - 公司持续加强直接面向消费者销售及提升客户参与度[9] - 公司加速数码投入重点投放小红书社交平台[9] - 中国内地市场收益同比增长42.4%至人民币18,085千元，占总收益的96.3%[32] - 中国内地持续经营业务除税前利润为人民币141.5万元，而香港业务亏损为人民币398.6万元[37] - 公司持续经营业务葡萄酒销售量从2024年上半年的17万瓶增至2025年上半年的20.8万瓶，增长22.4%[70][73] - 公司高端葡萄酒销售占比从2024年上半年的52.0%提升至2025年上半年的66.9%[73] - 2025年6月30日公司雇员人数为135名（2024年12月31日：148名）[89] 资产和投资活动 - 新增在建工程约人民币3,200,000元（2025年）对比人民币6,428,000元（2024年）[43] - 生物资产种植成本人民币1,272,000元（2025年）对比人民币2,133,000元（2024年）[44] - 贸易应收款项账面净值人民币1,006千元（2025年）对比人民币777千元（2024年）[48][50] - 贸易应付款项余额人民币333千元（2025年）对比人民币1,258千元（2024年）[51] - 资本承担在建工程1,119千元人民币（2024年末：131千元）[64] 公司治理和股权结构 - 公司股份代号为8146[8] - 陈芳女士直接及通过Macmillan Equity Limited持有公司普通股419,350,000股，占总股本52.38%[96][98] - Macmillan Equity Limited持有公司普通股411,350,000股，占总股本51.38%[98] - Palgrave Enterprises Limited持有公司普通股173,180,000股，占总股本21.63%[98] - 王穗英女士直接及通过Palgrave Enterprises持有公司普通股178,130,000股，占总股本22.25%[98] - 陈进强先生通过配偶权益持有公司普通股178,130,000股，占总股本22.25%[98] - 丁丹铭先生持有公司普通股48,540,000股，占总股本6.06%[98] - 何正德、林良友及Alec Peter Tracy退任独立非执行董事自2025年6月3日生效[114] - James Douglas Richard Field调任为独立非执行董事并获委任为薪酬委员会主席、提名委员会及审核委员会成员自2025年6月3日生效[114] - 陈子劲获委任为独立非执行董事并获委任为审核委员会主席、薪酬委员会及提名委员会成员自2025年6月3日生效[114] - 公司未能符合GEM上市规则要求至少三名独立非执行董事的规定[116] - 公司未能符合独立非执行董事须占董事会成员至少三分之一的规定[116] - 审核委员会由两名独立非执行董事及一名非执行董事组成[117] - 审核委员会确认截至2025年6月30日止六个月未审核简明综合财务业绩符合适用会计准则[118] - 董事会包括执行董事陈芳、非执行董事周灝及张际航、独立非执行董事James Douglas Richard Field及陈子劲[119] - 陈芳同时担任行政总裁及董事会主席职务[115] - 公司承认偏离企业管治守则第C.2.1条关于主席与行政总裁角色分离的规定[115] 购股权计划 - 购股权计划允许发行股份不超过上市日已发行股份10%[52] - 2021年5月授予10,000,000份购股权，行使价每股0.186港元[54] - 2022年5月授予3,000,000份购股权，行使价每股0.170港元[54] - 报告期末未行使购股权总数12,400,000份[55][56][59] - 若未行使购股权全数行使将额外发行12,400,000股普通股[59] - 购股权计划允许发行股份上限为上市日已发行股份总数10%，即80,000,000股[101] - 任何12个月期间向单名合资格参与者发行股份不得超过已发行股份总数1%[102] - 购股权计划有效期自2018年6月1日起计十年[101] - 购股权行使可能需经股东批准增加法定股本[102] - 截至2025年6月30日已授出购股权涉及股份13,000,000股，占已发行股份约1.62%[104] - 截至2025年6月30日尚未行使购股权涉及股份12,400,000股，占已发行股份约1.55%[104] - 购股权计划可供发行股份总数67,000,000股，占2025年6月30日已发行股份约8.37%[104] - 董事陈芳持有8,000,000股购股权，行使价0.186港元，有效期至2031年5月16日[106] - 雇员持有1,400,000股购股权（2021年授予）和3,000,000股购股权（2022年授予），行使价分别为0.186港元和0.170港元[106] - 本期间根据购股权可能发行股份数目为12,400,000股[108] - 购股权计划授出股份数除以期间已发行股份加权平均数目比例为1.55%[108] - 2021年5月17日授出购股权当日收市价为0.185港元[108] - 2022年5月17日授出购股权当日收市价为0.164港元[108] 股息和资本变动 - 宣派特别股息每股合计12.058港仙（Pacific Surplus 7.802港仙 + Epic Wealth 4.256港仙）[41] - 实际支付特别股息总额人民币89,923,000元[41] - 公司出售Epic Wealth集团30%股权总代价为38.88百万港元[41] - 公司及附属公司在报告期内未购买、出售或赎回任何上市证券[113]

公司治理变动 - 江志恒获委任为独立非执行董事 [1] - 任命自2025年9月1日起正式生效 [1]

公司治理变动 - 江志恒获委任为独立非执行董事 [1] - 任命自2025年9月1日起生效 [1]

公司基本信息 - 怡园酒业控股有限公司于2018年6月27日在GEM首次上市[2][3] - 公司为中国山西葡萄酒生产商[6] - 注册地为开曼群岛，总办及营业地在香港和山西[3][5] 股权结构 - 主要股东Macmillan Equity Limited和陈芳女士各持4.1135亿股，占比51.38%[4] - 主要股东Palgrave Enterprises Limited和王穗英女士各持1.7318亿股，占比21.63%[4] - 陈进强先生持1.7813亿股，占比22.25%；丁丹铭先生持4854万股，占比6.06%[4] 股份情况 - 已发行普通股8.006亿股，面值每股0.001港元，每手10000股[7] 其他信息 - 财政年度结算日为12月31日[4] - 网址为www.gracewine.com.hk，核数师为安永[5]

公司信息 - 怡园酒业控股有限公司于开曼群岛注册成立，股份代号8146[1] 人员信息 - 执行董事陈芳女士任主席及行政总裁[2] - 非执行董事为周灝先生和张际航博士[2] - 独立非执行董事为James Douglas Richard FIELD先生等三人[2] 委员会信息 - 董事会成立审计、薪酬、提名、投资四个委员会[2] - 陈芳女士担任提名和投资委员会主席[2] - 周灝先生是审计和投资委员会成员[2] - 张际航博士是薪酬和投资委员会成员[2] - James Douglas Richard FIELD先生是审计成员和薪酬主席[2] - 陈子劲先生是审计主席及提名和薪酬成员[2]

公司治理变动 - 江志恒获委任为独立非执行董事 [1] - 任命自2025年9月1日起生效 [1]

人员委任 - 江志恒60岁，2025年9月1日起任独立非执行董事，任期三年[4][8] - 江先生餐饮行业经验逾35年[5] - 江先生每年董事袍金100,000港元[8] 合规情况 - 公司委任江先生后重新符合GEM上市规则第5.05条[15] - 委任后独立非执行董事人数及占比达标[15] 董事会构成 - 公告日期董事会含1名执行董事、2名非执行董事和3名独立非执行董事[16] 公告安排 - 公告将在港交所和公司网站刊登至少七日[18]

股本情况 - 本月底法定/注册股本总额为800万港元，股份80亿股，面值0.001港元[1] - 本月底已发行股份总数为8.006亿股，库存股份为0[2] 期权情况 - 上月底和本月底股份期权数目均为1240万股，本月相关新股和转让库存股为0[3] - 本月内因行使期权所得资金总额为0港元[3] 股份变动 - 本月内已发行股份和库存股份增减总额均为0普通股[5]