公司基本信息 - 叮噹健康科技集團有限公司於2024年中期報告中披露了其財務報表和公司管治信息[1][2] - 公司董事會成員包括執行董事楊文龍先生（主席兼總裁）、徐寧先生、俞雷先生、于慶龍先生和楊益斌先生[3] - 公司核數師為德勤‧關黃陳方會計師行，負責審計公司的財務報表[3] - 公司的主要往來銀行包括中國農業銀行北京分行、中國招商銀行北京分行、北京銀行燈市口支行、平安銀行北京分行、招商永隆銀行和中國招商銀行香港分行[4] - 公司的主要營業地點位於中國北京市東城區燈市口大街50號院1號樓[3] 公司业务与财务表现 - 公司2024年上半年总收入为人民币22.679亿元，同比增长0.9%[12] - 快药业务收入达到人民币22.101亿元，同比增长1.2%[12] - 平台累积注册用户达到约4360万人，在线问诊业务录得350万次健康咨询及问诊[12] - 公司净亏损水平收窄约23.5%，同比减亏人民币0.276亿元，录得亏损人民币0.898亿元[12] - 线上直营渠道收入为人民币16.127亿元，同比增长0.4%[16] - 业务分销收入为人民币2.743亿元，同比增长11.5%[16] - 线下零售收入为人民币3.231亿元，同比减少2.9%[16] - 其他业务收入为人民币0.578亿元，同比减少7.8%[16] - 公司在北京、上海、深圳、佛山等地的多家智慧药房已开通线上国家医保购药[12] - 公司与超过6000家制药及分销企业建立合作伙伴关系，提升产品组合多样性[16] - 业务分销收入为人民币274.3百万元，同比增长11.5%[18] - 线下零售收入为人民币323.1百万元，同比减少2.9%[19] - 其他业务收入为人民币57.8百万元，同比减少7.8%[21] - 在线问诊服务共提供超过350万次[22] - 总收入为人民币2,267.9百万元，同比增长0.9%[27] - 收入成本为人民币1,516.2百万元，同比减少3.1%[28] - 毛利为人民币751.7百万元，毛利率为33.1%[29] - 履约开支为人民币223.3百万元，同比增长5.1%[30] - 销售及市场推广开支为人民币485.9百万元，同比增长4.4%[31] - 研发开支为人民币24.4百万元，同比减少20.5%[32] - 财务成本从2023年6月30日的人民币3.9百万元增加12.8%至2024年6月30日的人民币4.4百万元[36] - 所得税开支从2023年6月30日的人民币3.7百万元增加64.9%至2024年6月30日的人民币6.1百万元，主要由于应税收入的增加[37] - 净亏损从2023年6月30日的人民币117.4百万元减少23.5%至2024年6月30日的人民币89.8百万元[38] - 经调整净亏损从2023年的人民币44,128千元减少至2024年的人民币38,518千元，经调整净亏损率从2.0%降至1.7%[39] - 截至2024年6月30日，公司拥有现金及现金等价物人民币1,233.6百万元，较2023年12月31日的人民币1,185.9百万元有所增加[40] - 经营活动所得现金净额为人民币75.0百万元，较去年同期的人民币210.1百万元有所下降[41] - 投资活动所得现金净额为人民币32.2百万元，主要由赎回按公平值计入损益的金融资产人民币673.8百万元所驱动[42] - 融资活动所用现金净额为人民币62.6百万元，主要用于偿还租赁负债人民币39.4百万元[44] - 截至2024年6月30日，公司无任何银行借款，资本开支为人民币13.8百万元，较去年同期的7.8百万元有所增加[45] - 公司无重大资本承担、资产抵押或重大投资[46][47][49] - 截至2024年6月30日，公司共有2,509名全职雇员，其中销售、营销及业务开发部门人数最多，为1,749人，科技及研发部门为231人，管理部门为329人，行政部门为200人[50] - 公司股份激励计划涉及的股份总数不超过87,993,330股普通股，占已发行股本总数的6.56%[52] - 2023年受限制股份单位计划涉及的股份总数不超过26,829,457股普通股，占已发行股本总数的2.0%[52] - 公司全球发售所得款项净额约为341.6百万港元，其中45.0%用于业务扩张，15.0%用于优化技术系统及运营平台，10.0%用于提升服务及业务，20.0%用于潜在投资及收购或战略合作，10.0%用于营运资金及其他一般公司用途[53][55] - 截至2024年6月30日，公司已动用全球发售所得款项净额60.9百万港元，剩余未动用金额为23.8百万港元，预计将在2024年12月31日前悉数动用[55] - 健興有限公司、興信有限公司、健發有限公司、金發有限公司、致盈集團有限公司、致盛企業有限公司、創基投資有限公司及楊文龍先生等共同持有公司660,205,360股股份，占已發行股本的49.21%[60] - 天津山海壹號企業管理諮詢合夥企業持有公司92,567,623股股份，占已發行股本的6.90%[60] - 招銀金融控股（深圳）有限公司及其關聯公司共持有公司95,267,130股股份，占已發行股本的7.10%[60][62] - TPG Asia VII SF Pte. Ltd.及其關聯公司持有公司82,897,346股股份，占已發行股本的6.18%[60][63] - 楊文龍先生通過興信有限公司、金發有限公司及投票權委託安排間接持有公司660,205,360股股份，占已發行股本的49.21%[61] - 招銀金融控股（深圳）有限公司間接控制公司95,267,130股股份，包括通過山海壹號持有92,567,623股股份及通過南京招銀共贏持有2,699,507股股份[62] - TPG Asia VII SF Pte. Ltd.由TPG Capital的聯屬公司控制，並通過一系列中間控股實體持有公司82,897,346股股份[63] - 杨文龙持有公司660,205,360股股份，占已发行股份的49.21%[65] - 杨益斌持有公司660,205,360股股份，占已发行股份的49.21%[65] - 徐宁持有公司5,560,000股股份，占已发行股份的0.41%[65] - 俞雷持有公司10,900,000股股份，占已发行股份的0.81%[65] - 于庆龙持有公司8,640,000股股份，占已发行股份的0.64%[65] - 杨文龙在叮噹快药科技中直接持有24.44%股权，并通过其他实体间接控制75.56%股权[67] - 公司已采纳一系列雇员激励计划，包括受限制股份计划和2023年受限制股份单位计划[70] - 股份激励计划已发行或可发行的股份总数为87,993,330股，占公司已发行股本总数的6.56%[71] - 首次公开发售前购股权计划向87名被授予人授出10,474,000股股份，占公司已发行股份总数的0.78%[79] - 2020年受限制股份单位计划向一名雇员授予810,000股股份[71] - 2016年员工持股计划向17名参与者发行及归属76,233,330股股份，占公司已发行股本总数的5.68%[71] - 截至2024年6月30日，10,474,000份尚未行使购股权中，3,894,000份已归属，6,580,000份未归属[79] - 股份激励计划自2020年5月1日起至2030年4月30日止10年期间有效[79] - 公司不再根据股份激励计划发行其他股份，上市后不会进一步授出股份[71] - 杨文龙先生及致盈集团有限公司承诺不行使涉及尚未行使购股权或尚未归属受限制股份单位的股份附带的投票权[72] - 股份激励计划由杨文龙先生及其指定的董事或高级管理层组成的委员会管理[72] - 股份激励计划旨在通过将合资格参与者的个人利益与股东的利益挂钩，激励杰出表现，提升公司价值[73] - 2020年5月30日授予的共同被授予人购股权的公平值为每股人民币2.0663元，特别被授予人购股权的公平值为每股人民币2.0653元[81] - 2022年9月30日，公司向一名雇员授予810,000股受限制股份单位，占公司已发行股本总数的0.06%，每股价格为人民币0.1元[86] - 2020年受限制股份单位计划自2020年5月1日起至2030年4月30日止，剩余年期超过5年[85] - 受限制股份计划中，76,233,330股受限制股份已发行给17名参与者，占公司已发行股本总数的5.68%[87] - 54,400,000股受限制股份已按每股人民币0.1元的价格授予15名参与者，需遵守基于时间的解锁条件[87] - 21,833,330股受限制股份已按每股人民币0.1元的价格授予2名参与者，需遵守限售期条件[87] - 受限制股份计划的目的是表彰和奖励参与者对公司增长和发展的贡献[87] - 2020年受限制股份单位计划对授予单一合资格参与者的股份数目上限无特定限额[85] - 受限制股份单位计划的有效期为10年，自2020年5月1日起至2030年4月30日止[85] - 受限制股份单位计划的支付方式包括现金、股份或两者结合的方式[85] - 截至2024年6月30日，公司授予执行董事及高管受限制股份总计50,916,665股，其中徐宁5,000,000股，俞雷10,000,000股，于庆龙8,000,000股，熊忠华10,916,665股，化春国5,000,000股，冯钢7,000,000股，汪献忠5,000,000股[88] - 公司授予非董事及非高管雇员受限制股份总计25,316,665股[88] - 2021年5月31日，公司与杨文龙及健发有限公司签订受限制股份协议，授予健发有限公司130,793,590股普通股，占公司已发行股本总额的9.75%[89] - 杨文龙持有的创始人激励股份将分阶段解除限制，20%在限售期届满后解除，40%在授出日期前四个周年各年等额解除，剩余40%在达到业绩目标后四年内等额解除[90] - 2023年6月27日，公司采纳2023年受限制股份单位计划，计划通过二级市场购买现有股份，计划有效期为10年[92] - 2023年受限制股份单位计划旨在激励参与者优化表现及效率，吸引并挽留对公司长期增长有贡献的参与者[93] - 2023年受限制股份单位计划的合资格参与者包括公司雇员、高级管理层、董事及薪酬委员会认定的其他合资格人士[94] - 2023年受限制股份单位计划对单一位参与者授予的股份数目无特定上限[95] - 公司计划通过信托购买现有股份，支付相关购买费用包括经纪费、印花税、交易征费等[97] - 2023年受限制股份单位计划的有效期为10年，自2023年6月27日至2033年6月26日，剩余年期超过8年[103] - 2023年受限制股份单位计划的上限为公司已发行股份的2.0%，即26,829,457股股份[101] - 2023年受限制股份单位计划的奖励授予无需被授予人支付购买价[98] - 2023年受限制股份单位计划的奖励失效条件包括被授予人不再为计划参与者或未能归还转让文件[102] - 2023年受限制股份单位计划的奖励归属需满足计划条款及条件，并由受托人根据归属时间表进行转让[100] - 公司根据2023年受限制股份单位计划，在联交所购买12,450,000股股份，总代价为22,258,000港元（约20,228,000人民币）[105] - 2023年受限制股份单位计划向参与者授出13,400,000股股份，2024年1月1日可供授出的股份为20,129,457股，2024年6月30日可供授出的股份为6,729,457股[105] - 公司董事及高管根据2023年受限制股份单位计划获得股份，授予日期为2023年12月13日，收市价为2.24港元，公平值为2.11港元[105] - 公司未在2024年6月30日前购买、出售或赎回任何上市证券，且未持有任何库存股[108] - 公司董事会不建议派发截至2024年6月30日止六个月的中期股息[111] - 公司已发行股本中至少25%由公众持有[112] - 公司审计委员会由三名独立非执行董事组成，负责监督财务报告、内部监控及风险管理[114] - 公司2024年上半年收入为2,267,894千元人民币，同比增长0.9%[119] - 2024年上半年毛利为751,736千元人民币，同比增长10.1%[119] - 2024年上半年期内亏损为89,801千元人民币，同比减少23.5%[119] - 2024年上半年每股亏损为0.06元人民币，同比减少25%[120] - 公司2024年上半年现金及现金等价物为1,233,580千元人民币，同比增长4%[121] - 2024年上半年非流动资产总值为662,388千元人民币，同比减少4.4%[121] - 2024年上半年流動資產總值为2,328,005千元人民币，同比减少1.9%[121] - 2024年上半年归屬於本公司所有者的權益为1,945,241千元人民币，同比减少4.5%[121] - 截至2024年6月30日，公司非流动负债总额为132,294千元，较2023年12月31日的115,329千元有所增加[122] - 截至2024年6月30日，公司流动负债总额为915,498千元，较2023年12月31日的912,544千元略有上升[122] - 公司期内亏损为84,491千元，期内其他全面开支为38,745千元，期内全面开支总额为123,236千元[123] - 公司以股份为基础的付款开支为51,283千元，购买普通股开支为20,228千元[123] - 公司非控股股东注资为4,436千元，非控股股东注资后权益为1,942,601千元[123] - 公司期内亏损为112,574千元，期内其他全面开支为19,459千元，期内全面开支总额为132,033千元[123] - 公司以股份为基础的付款开支为73,223千元[123] - 公司全资附属公司江西叮噹电子商务有限公司以零代价收购济南仁和药房网医药有限公司70%股权，获得净负债5,212千元[124] - 公司2024年上半年经营所得现金为83,923千元，同比下降61.8%[125] - 公司2024年上半年投资活动产生现金净额为32,245千元，同比下降66.3%[125] - 公司2024年上半年客户合同收入总额为2,267,894千元，同比增长0.9%[135] - 公司2024年上半年药品及医疗健康业务收入为2,210,057千元，同比增长1.2%[135] - 公司2024年上半年已出售存货成本为1,515,673千元，同比下降2.2%[136] - 公司2024年上半年员工福利开支总额为258,927千元，同比下降1.1%[136] - 公司2024年上半年期末现金及现金等价物为1,233,580千元，同比下降16.5%[125] - 公司2024年上半年融资活动所用现金净额为62,620千元，同比增长29.8%[125] - 公司2024年上半年其他收益及亏损净额为6,654千元，较2023年同期的18,958千元下降64.9%[137] - 公司2024年上半年其他收入为25,296千元，较2023年同期的23,715千元增长6.7%[138] - 公司2024年上半年财务成本为4,351千元，较2023年同期的3,928千元增长10.8%[139] - 公司2024年上半年预期信用损失模型下的减值亏损为2,199千元，较2023年同期的-950千元大幅增加[139] - 公司2024年上半年所得税开支为6,137千元，较2023年同期的3,719千元增长65.1%[140] - 公司2024年上半年每股基本及摊薄亏损为84,491千元，较2023年同期的112,574千元下降24.9%[142] - 公司2024年上半年新增租赁使用权资产66,

收入与亏损 - 公司截至2024年6月30日止六个月的收入为2,267,894千元人民币，较2023年同期增加0.9%[5] - 公司截至2024年6月30日止六个月的期内亏损为89,801千元人民币，较2023年同期收窄23.5%[5] - 公司截至2024年6月30日止六个月的期内亏损归属于本公司所有者为84,491千元人民币，较2023年同期收窄24.9%[5] - 公司截至2024年6月30日止六个月的经调整净亏损为38,518千元人民币，较2023年同期收窄12.7%[5] - 公司截至2024年6月30日止六个月的经调整净亏损率为1.7%，较2023年同期改善0.3个百分点[6] - 公司截至2024年6月30日止六个月的毛利为751,736千元人民币，较2023年同期增加[13] - 公司截至2024年6月30日止六个月的研发开支为24,355千元人民币，较2023年同期减少[13] - 公司截至2024年6月30日止六个月的资产总值为2,990,393千元人民币，较2023年同期减少[25] - 公司截至2024年6月30日止六个月的权益总额为1,942,601千元人民币，较2023年同期减少[28] - 公司截至2024年6月30日止六个月的负债总额为1,047,792千元人民币，较2023年同期增加[33] - 公司截至2024年6月30日止六个月的所得税费用为7,910千元，较去年同期增长12.7%[70] - 公司截至2024年6月30日止六个月的递延所得税负债为2,163千元，较去年同期减少42.2%[70] - 公司截至2024年6月30日止六个月的每股基本及摊薄亏损为84,491千元，较去年同期减少25%[73] - 公司截至2024年6月30日止六个月的普通股加权平均数为1,322,658,246股，较去年同期减少1.4%[75] - 公司截至2024年6月30日止六个月的贸易应收款项为110,183千元，较去年同期减少2.8%[80] - 公司截至2024年6月30日止六个月的其他应收款项及预付款项为257,551千元，较去年同期增长2.2%[82] - 公司截至2024年6月30日止六个月的贸易应付款项为451,451千元，较去年同期增长17.3%[90] - 公司截至2024年6月30日止六个月的其他应付款项为317,806千元，较去年同期减少13.6%[92] - 公司截至2024年6月30日止六个月的非控股权益股息为938,000元，较去年同期减少86.8%[98] - 公司截至2024年6月30日止六个月的非控股权益股息为8,011,000元，较去年同期无变化[99] - 公司2024年上半年总收入为人民币2,267.9百万元，同比增长0.9%[101] - 快药业务收入达到人民币2,210.1百万元，同比增长1.2%[101] - 公司净亏损水平收窄约23.5%，同比减少亏损人民币0.276亿元，录得亏损人民币0.898亿元[101] - 快药业务中，线上直营收入为人民币1,612.7百万元，同比增长0.4%[103] - 业务分销收入为人民币274.3百万元，同比增长11.5%[103] - 线下零售收入为人民币323.1百万元，同比减少2.9%[103] - 其他业务收入为人民币57.8百万元，同比减少7.8%[103] - 公司总收入由人民币2,247.3百万元增加0.9%至人民币2,267.9百万元，主要由于药品及医疗健康业务收入增长[116] - 公司收入成本由人民币1,564.4百万元减少3.1%至人民币1,516.2百万元，主要因采购系统效率增加及产品销售组合变化[117] - 公司毛利由人民币682.9百万元增加至人民币751.7百万元，毛利率由30.4%增加至33.1%，主要因采购过程成本控制效率增加及产品销售组合变化[118] - 公司履约开支由人民币212.4百万元增加5.1%至人民币223.3百万元，履约开支占收入百分比由9.5%增至9.8%[119] - 公司销售及市场推广开支由人民币465.2百万元增加4.4%至人民币485.9百万元，占收入百分比由20.7%增至21.4%[120] - 公司研发开支由人民币30.7百万元减少20.5%至人民币24.4百万元，占收入百分比由1.4%减至1.1%[121] - 公司一般及行政开支由人民币127.8百万元减少1.3%至人民币126.1百万元，占收入百分比由5.7%减至5.6%[122][123] - 公司其他收益及损失净额由人民币19.0百万元减少64.7%至人民币6.7百万元，主要因外汇收益净额减少及金融资产公平值变动收益减少[124] - 其他收入从2023年6月30日止六个月的23.7百万元增加6.8%至2024年6月30日止六个月的25.3百万元[125] - 财务成本从2023年6月30日止六个月的3.9百万元增加12.8%至2024年6月30日止六个月的4.4百万元[126] - 所得税开支从2023年6月30日止六个月的3.7百万元增加64.9%至2024年6月30日止六个月的6.1百万元[127] - 净亏损从2023年6月30日止六个月的117.4百万元减少23.5%至2024年6月30日止六个月的89.8百万元[128] - 经调整净亏损（非国际财务报告准则计量）从2023年6月30日止六个月的44.1百万元减少至2024年6月30日止六个月的38.5百万元[134] - 现金及现金等价物从2023年12月31日的1,185.9百万元增加至2024年6月30日的1,233.6百万元[135] - 经营活动所得现金净额从2023年6月30日止六个月的210.1百万元减少至2024年6月30日止六个月的75.0百万元[138] - 投资活动所得现金净额从2023年6月30日止六个月的95.7百万元减少至2024年6月30日止六个月的32.2百万元[138] - 融资活动所用现金净额从2023年6月30日止六个月的48.2百万元增加至2024年6月30日止六个月的62.6百万元

投资评级 - 维持买入评级 目标价下调至1 65港元 基于10年DCF模型(WACC 10 0% 终值增长率3 0%) 反映中国在线零售药房行业在后疫情时代增长放缓背景下叮当健康的盈利预测下调 [2][18] 核心观点 - 叮当健康2023年收入达48 57亿元人民币 同比增长12 2% 调整后非国际财务报告准则净亏损收窄17 2%至1 07亿元人民币 显示规模经济效应持续显现 [2] - 预计2024E 2025E 2026E收入将分别增长11 1% 12 2% 13 2% 主要得益于网络规模和服务能力的提升以及政府推动在线医保支付带来的在线购药渗透率提高 [2] - 预计2024E调整后净亏损为5300万元人民币 2025E 2026E将分别实现1400万元人民币和9500万元人民币的调整后净利润 [2] - 2023年经营现金流净流出大幅减少至500万元人民币 履约费用占收入比例从2020年的12 7%持续下降至2023年的10 1% 未来仍有运营效率提升空间 [2] 行业环境 - 中国在线药品零售行业在2022年高基数下普遍面临增长压力 多个在线平台报告收入增长放缓 [2] - 地方政府正在扩大线下药店的在线医保接入 北京 上海 山西 安徽蚌埠 广东韶关等地加速推进个人医保账户在线支付 但仅限于具有医保资质的线下药店 [2] - 叮当健康凭借全国实体药店网络 在上海已获得在线医保支付接入 北京计划在2024年7月1日前连接200多家线下药店 这些地区是叮当健康的主要收入来源 预计在线医保支付实施将对其O2O药品销售业务产生长期积极影响 [2] 财务表现 - 2023年收入48 57亿元人民币 同比增长12 2% 调整后净亏损1 07亿元人民币 同比收窄17 2% [2] - 预计2024E 2025E 2026E收入分别为53 95亿 60 54亿 68 50亿元人民币 同比增长11 1% 12 2% 13 2% [2][27] - 预计2024E 2025E 2026E调整后净利润分别为-5300万 +1400万 +9500万元人民币 [2][27] - 2023年经营现金流净流出大幅减少至500万元人民币 2022年为2 38亿元人民币 [2] - 2023年履约费用占收入比例降至10 1% 2020年为12 7% [2] 估值分析 - 基于10年DCF模型(WACC 10 0% 终值增长率3 0%) 目标价下调至1 65港元 [2][18] - 2024E 2025E 2026E市销率分别为0 29x 0 26x 0 23x [27] - 2025E 2026E调整后市盈率分别为115 0x 16 8x [27]

公司基本信息 - 叮噹健康科技集团有限公司是一家在开曼群岛注册成立的有限公司[1] - 公司主席兼总裁为楊文龍先生，注册办事处位于开曼群岛[3] - 公司的股份代号为09886[4] - 公司的主要往来银行包括中国农业银行、中国招商银行、北京银行燈市口支行等[5] - 本公司是一家成立于2014年的获豁免有限公司[5] 公司财务表现 - 2023年度收入达到4856806千元，较2022年度增长12.1%[12] - 2023年度毛利为1510671千元，较2022年度增长4.2%[12] - 2023年度除所得税前虧損为221227千元，较2022年度改善[12] - 2023年度资产总值为3064768千元，较2022年度略有下降[12] 公司发展战略 - 公司持续推动业务创新与技术创新，着力打造新型多功能智慧药房模式[14] - 公司积极响应国家政策，紧抓行业发展新机遇，持续提升运营效率[14] - 公司致力于提供数字健康即时到家服务，为用户、股东、行业、社会创造可持续价值[14] - 公司自2023年开启新的“五年计划”，致力于为用户提供专业、安全、即时、高效的医药健康到家服务，推动数字化与智能化转型升级[15] 公司业务拓展 - 叮噹健康快药业务在2023年12月31日止年度内保持增长，线上直营收入同比增长14.1%，业务分销收入同比增长25.0%[29] - 叮噹健康加强自身供应链建设，与超过6,000家制药及分销企业合作，提升用户服务能力[30] - 叮噹健康在线直营渠道收入人民币3,527.9百万元，同比增加14.1%，通过智能调度系统进行高效配送[31] - 叮噹健康业务分销收入人民币545.8百万元，同比增加25.0%，主要原因在于商品开发与销售合作伙伴增加[32] 公司治理与股权结构 - 公司采纳股份激励计划和受限制股份单位计划，涉及的股份总数分别为87,993,330股和26,829,457股，占已发行股本总数的6.56%和2.0%[86] - 公司股份激励计划下已发行87,993,330股股份，不会再发行新股，不会对股权结构造成稀释影响[197][198] - 公司董事和高管未持有公司或关联公司股份或债权，也未放弃薪酬[191][193]

公司财务表现 - 2023年截至12月31日止年度，公司收入达到4856806千元，同比增长12.2%[1] - 年内虧損收窄至230868千元，同比收窄91.9%[1] - 經調整淨虧損率改善0.8个百分点，达到2.2%[1] - 公司截至2023年12月31日的綜合年度業績已經審核完成[2] - 公司截至2023年12月31日止年度的毛利为1510671千元[4] - 公司2023年的流动资产总值为2372010千元，较2022年有所下降[5] - 公司2023年的權益總額为2036895千元，较2022年有所下降[5] - 公司2023年的非流动负债總額为115329千元，较2022年有所下降[6] - 公司2023年的流动负债總額为912544千元，较2022年有所下降[6] - 公司2023年每股基本及稀释亏损为225,809人民币，股份数量为1,338,749,730股[24] - 公司2023年贸易应收款项为113,382千元，其他应收款项及预付款项为251,905千元，较2022年有所下降[26] - 公司2023年贸易应付款项为406,186千元，较2022年有所增加[27] - 公司2023年未向普通股股东派发股息，但附属公司向非控股股东宣派股息15,108,000元[28] 公司业务发展 - 公司2023年在数字经济领域取得了重要进展，推动了互联网+医药健康的高质量发展，满足了人民群众对数字化医药健康服务的需求[29] - 公司积极推进数字化战略，深化数字化健康服务与升级供应链合作体系[1] - 公司强化精准数字化疾病专科与远程医疗服务，提供专家义诊、用药指导等健康服务[2] - 公司与支付端合作，实现上海医保线上支付，建立健全的医药健康服务生态系统[3] - 公司推进AI智慧医疗服务技术能力建设，提升医护人员服务效率[4] - 公司将始终以用户为中心，建全「医、检、药、险」生态体系，围绕居民健康需求，推进包括医保在线支付、专业药品冷链即时到家服务、AI智慧医疗服务等业务板块[40] - 公司的快药业务按照渠道划分的收入明细显示，线上直营方面收入人民币3527.9百万元，同比增长14.1%；业务分销收入人民币545.8百万元，同比增长25.0%；线下零售收入人民币643.9百万元，同比减少4.5%；其他业务收入人民币139.2百万元，同比增长9.2%[41] - 公司加强自身供应链体系建设，与超过6000家制药及分销企业合作，共同提升及扩大产品组合的多样性，建立了「药交汇」创新业务平台[42] - 公司启动了叮咣HealthGPT，并首推基于此研发的应用型医药AI产品，未来将更好地为用户提供专业、便捷、安全的用药、营养保健等服务，目前已通过国家执业药师、营养师职业资格考试的模拟考试[47] 公司财务指标 - 毛利率为31.1%，较上年下降2.4个百分点[58] - 研发开支为6500万元，占收入比例为1.3%[61] - 一般及行政开支为258.7百万元，占收入比例为5.3%[63] - 净亏损为230.9百万元，较上年减少91.9%[70] - 公司使用經調整淨虧損及經調整淨虧損率作為補充財務指標[71] - 經調整淨虧損定義包括金融負債公平值損失、股份付款及上市開支調整後的年內淨虧損[72] - 2023年經調整淨虧損為-106,618千元，經調整淨虧損率為-2.2%[73] - 營運活動所用現金淨額2023年為-5,237千元，主要歸因於非現金項目及營運資金變動[74] - 投資活動所得現金淨額2023年為104,324千元，主要來自贖回金融資產[75] - 融資活動所用現金淨額2023年為-130,537千元，主要用於償還租賃負債及支付股息[76] - 公司無任何銀行借款，故未呈列資本負債率[77] - 資本開支2023年為20.6百萬元，主要用於購買物業及設備[78] - 公司計劃通過內部資源為未來資本開支提供資金[79] - 公司暫無重大資本承擔及資產抵押，亦無重大投資及資本資產的未來計划[80][81][82][83] 公司治理及人力资源 - 公司截至2023年12月31日有2,615名全职员工，主要分布在中国境内[87] - 公司在销售、营销及业务开发领域有1,607名员工，在科技及研发领域有493名员工[88] - 公司采取股份激励计划以激励高管、经理和核心员工，涉及的股份总数不得超过87,993,330股[91] 审计及披露 - 德勤•關黃陳方会计师行确认公司截至2023年12月31日止年度的财务报表与审计后的财务报表一致[

公司基本信息 - 叮噹健康科技集团有限公司是一家在开曼群岛注册成立的有限公司[1] - 公司主席兼总裁为楊文龍先生，中心办公地点位于开曼群岛[3] - 公司的股份代号为09886[4] - 公司的主要往来银行包括中国农业银行、中国招商银行、北京银行燈市口支行等[5] - 本公司是一家获豁免有限公司，成立于2014年8月20日[5] - 公司的独立非执行董事包括张守川先生和樊臻宏先生[3] - 公司的核数师为德勤•关黄陈方会计师行[5] - 公司的控股股东集团包括楊文龍先生、楊益斌先生等[6] - 公司的董事会是公司的决策机构[6] - 公司的企业管治守则遵循上市规则附录十四所载的企业管治守则[6] 股份发售 - 香港公开发售股份为3,354,000股[7] - 公司根据国际发售初步提呈以供认购的30,183,000股股份[8] - 每股发售股份价格为12.00港元[9] - 公司可能发行的最多合共5,030,500股股份[9] 公司业务发展 - 公司将建全「医、检、药、险」生态体系，提供专业、安全、即时、高效的医药与医疗服务[14] - 公司推出了叮噹HealthGPT，并推出了叮噹藥師和營養師AI助手，提供专业、便捷、安全的用药和营养保健服务，已提供超过400万次在线问诊[21] - 公司与知名药企深化合作，推进慢病管理，提供全天24小时、平均28分钟的专业冷链快递服务，旨在加强公众对慢性病的认知与规范化治疗[22] - 公司与医疗机构积极探索建立患者服务和医学服务，打造分科室运营管理，提供在线问诊服务[23] - 公司秉承“服务百姓健康”的企业价值观，持续开展公益活动，如家庭过期药品回收、青少年健康关注等[24][25][26] - 公司未来展望认为，数字化医疗健康将为行业发展带来新的维度，将保持服务优势，提升技术服务水平，打造“医+检+药+险”的服务生态[29] 财务状况 - 2023财年上半年，公司总收入为人民币2,247.3百万元，同比增长12.9%[13] - 公司净亏损水平收窄约80%，同比减亏人民币4.69亿元，录得净亏损人民币1.17亿元[13] - 快药业务收入达到人民币2,184.6百万元，同比增长13.4%，累积注册用户约39.2百万人[13] - 公司截至2023年6月30日止六个月的总收入为人民币2,247.3百万元，增长12.9%，主要归因于藥品及醫療健康业务收入增长[30] - 公司截至2023年6月30日止六个月的毛利为人民币682.9百万元，毛利率为30.4%，主要由于产品销售组合的改变导致毛利率下降[32] - 公司截至2023年6月30日止六个月的研发开支为人民币30.7百万元，占收入比例为1.4%，较上年同期减少33.6%[35] - 公司截至2023年6月30日止六个月的一般及行政开支为人民币127.8百万元，较上年同期减少38.1%，主要由于以股份为基础的付款减少导致人力成本下降[36] 股权结构 - 公司主要股东持有公司股份约占已发行股本的49.21%[72] - 楊文龍先生持有公司约49.21%的股份，通过不同公司持有[75] - 招銀金融控股（深圳）有限公司间接控制公司7.1%的股份[77] 股权激励计划 - 首次公开发售前购股权计划向93名被授予人授出购股权，共10,950,000股股份，占已发行股份总数的0.82%[104] - 截至2023年6月30日，尚未行使的购股权数量为10,950,000股[105] - 购股权的行使价格为人民币0.1元[105] - 首次公开发售前购股权计划有效期为10年，自2020年5月1日至2030年4月30日[102] - 受限制股份单位计划有效期为10年，自2020年5月1日至2030年4月30日[115]

财务数据 - 收入与亏损 - 2023年上半年收入22.47282亿元，较2022年同期的19.89776亿元增加12.9%[1] - 2023年上半年期内亏损1.17351亿元，较2022年同期的5.85909亿元收窄80.0%[1] - 2023年上半年经调整净亏损4412.8万元，较2022年同期的6566.4万元收窄32.8%[1] - 2023年上半年经调整净亏损率为2.0%，较2022年同期的3.3%改善1.3个百分点[1] - 2023年上半年客户合同收入总额为22.47282亿元，2022年同期为19.89776亿元[11] - 2023财年上半年公司总收入22.473亿元，同比增长12.9%，快药业务收入21.846亿元，同比增长13.4%[22] - 2023年上半年净亏损水平收窄约80%，同比减亏4.69亿元，录得亏损1.17亿元[22] - 公司收入从2022年上半年的19.898亿元增至2023年上半年的22.473亿元，增幅12.9%，主要因药品及医疗健康业务收入增长[34] - 公司净亏损从2022年上半年的5.859亿元减至2023年上半年的1.174亿元，降幅80%[46] - 2023年上半年经调整期内净亏损4412.8万元，经调整净亏损率为2.0%；2022年同期经调整期内净亏损6566.4万元，经调整净亏损率为3.3%[47] 财务数据 - 成本与开支 - 2023年上半年已出售存货成本为15.50168亿元，2022年同期为13.24903亿元[12] - 2023年上半年员工福利开支总额为2.61723亿元，2022年同期为3.79695亿元[12] - 2023年上半年财务成本为0.3928亿元，2022年同期为0.3837亿元[14] - 2023年上半年预期信用损失模型下的减值亏损（扣除拨回）为 - 0.095亿元，2022年同期为0.0538亿元[15] - 2023年上半年所得税开支为0.3719亿元，2022年同期为0.4394亿元[15] - 公司收入成本从2022年上半年的13.251亿元增至2023年上半年的15.644亿元，增幅18.1%，主要因药品及医疗健康业务销售增加[35] - 公司履约开支从2022年上半年的2.107亿元增至2023年上半年的2.124亿元，增幅0.8%，占收入百分比从10.6%降至9.5%[37] - 公司销售及市场推广开支从2022年上半年的4.199亿元增至2023年上半年的4.652亿元，增幅10.8%，占收入百分比从21.1%降至20.7%[38] - 公司研发开支从2022年上半年的4620万元减至2023年上半年的3070万元，降幅33.6%，占收入百分比从2.3%降至1.4%[39] - 公司一般及行政开支从2022年上半年的2.065亿元减至2023年上半年的1.278亿元，降幅38.1%，占收入百分比从10.4%降至5.7%[40] 财务数据 - 毛利与收益 - 2023年上半年毛利6.82913亿元，2022年同期为6.64672亿元[2] - 2023年上半年其他收益及亏损净额为1.8958亿元，2022年同期为0.973亿元[13] - 2023年上半年其他收入为2.3715亿元，2022年同期为1.4197亿元[13] - 公司2022年上半年毛利为6.647亿元，毛利率33.4%；2023年上半年毛利为6.829亿元，毛利率30.4%，毛利率下降因产品销售组合改变[36] - 公司其他收益及亏损净额从2022年上半年的970万元增至2023年上半年的1900万元，增幅94.8%，主要因外汇收益净额及金融资产公平值变动收益增加[42] - 公司其他收入从2022年上半年的1420万元增至2023年上半年的2370万元，增幅67.0%，主要因利息收入增加[43] 财务数据 - 资产与负债 - 截至2023年6月30日，非流动资产总值7.2026亿元，较2022年末的7.69888亿元有所减少[3] - 截至2023年6月30日，流动资产总值25.1674亿元，较2022年末的25.27587亿元略有减少[3] - 截至2023年6月30日，负债总额11.07598亿元，较2022年末的10.98279亿元略有增加[4] - 截至2023年6月30日贸易应收款项总计3.34194亿元，较2022年末4.49331亿元有所减少[18] - 截至2023年6月30日贸易及其他应付款项总计7.95549亿元，较2022年末7.72817亿元略有增加[20] - 2023年6月30日现金及现金等价物为14.78亿元，2022年12月31日为12.109亿元[48] - 截至2023年6月30日无银行借款，无资本负债率[50] - 截至2023年6月30日无重大资本承担和资产抵押[50] - 截至2023年6月30日无重大投资、重大收购及出售计划[51] 财务数据 - 现金流与开支 - 2023年上半年经营活动所得现金净额为2.101亿元，去年同期为2250万元[49] - 2023年上半年投资活动所得现金净额为9580万元，主要由购买和赎回金融资产导致[50] - 2023年上半年融资活动所用现金净额为4820万元，主要由偿还租赁负债和支付股息所致[50] - 2023年上半年资本开支为780万元，2022年同期为1750万元[50] 业务板块 - 快药业务 - 快药业务保持增长，线上直营收入16.06亿元，同比增长14.8%；业务分销收入2.46亿元，同比增长33.8%；线下零售收入3.326亿元，同比减少3.2%；其他业务收入6270万元，同比减少1.4%[24] - 业务分销收入增长主要因商品开发与销售合作伙伴增加[26] 业务板块 - 医疗服务 - 截至2023年6月30日累计注册用户约3920万人，在线问诊业务录得400万次健康咨询及问诊[22] - 线上直营渠道累积自有平台注册用户达3920万人[25] - 报告期内提供超400万次线上问诊[29] - 公司医疗团队包括超800名内外医生和超400名医疗专业药师[29] - 公司与赛诺菲、日健中外制药等药企深化合作推进慢病管理[30] 业务发展战略 - 公司将健全“医、检、药、险”生态体系，布局医保线上化支付等业务板块[23] - 公司将巩固和发展特大城市即时健康到家业务，聚焦核心城市加密布局并开拓新城市[23] - 公司将保持线上线下一体化运营，打造“医+检+药+险”服务生态，巩固主要城市优势[33] 贸易信用期 - 公司贸易应收款项信用期通常为30天至45天，贸易应付款项信用期介乎30天至60天[19][20] 贸易应收账款情况 - 截至2023年6月30日贸易应收账款余额中2860万元已逾期但未减值[19] 公司合作情况 - 公司累计与超5000家制药公司及药品分销公司合作[28] 公司技术创新 - 公司启动并发布叮当HealthGPT，首推“叮当药师”“营养师AI助手”[29] 公司公益活动 - 2023年开展多项公益活动，包括过期药品回收、关爱青少年健康等[32] 公司人员情况 - 截至2023年6月30日有2605名全职雇员，主要分布在中国境内[52] 股份激励计划 - 股份激励计划涉及股份总数不超87,993,330股，占2023年6月30日已发行股本总数约6.56%；2023年受限制股份单位计划涉及股份总数不超26,829,457股，占比约2.0%[53] 公司上市情况 - 2022年9月14日公司股份于港交所主板上市，按12.00港元发行33,537,000股，全球发售所得款项净额约341.6百万港元[54] 所得款项动用情况 - 截至2023年6月30日，业务扩张、优化技术系统等用途的所得款项净额动用情况不同，预计2024年12月31日悉數動用部分剩余款项[54] 公司治理 - 职务设置 - 公司未区分主席与总裁，职责均由杨文龙先生承担，董事会将考虑适时分开职务[55] 公司治理 - 董事合规 - 全体董事确认在截至2023年6月30日止六个月内遵守董事进行证券交易的标准守则[56] 公司证券交易情况 - 截至2023年6月30日止六个月，公司或附属公司无购买、出售或赎回公司上市证券行为[57] 公司人事变动 - 连素萍女士2023年7月18日辞任非执行董事，杨益斌先生2023年8月25日获委任为执行董事[58] 股息分配 - 董事会不建议派發截至2023年6月30日止六个月的中期股息[59] 公司股份购买 - 2023年7月21日及24日，公司指示受托人购买4,348,000股公司普通股，总价12,264,000港元[60] 公司审计相关 - 公司成立审计委员会，由三名独立非执行董事组成，负责审查监督财务等事项[61] - 审计委员会审阅集团截至2023年6月30日止六个月未经审核简明综合财务报表[62] - 集团截至2023年6月30日止六个月的简明综合财务报表由德勤‧关黄陈方会计师行审阅[62] 财务报表编制与发布 - 截至2023年6月30日止六个月的简明综合财务报表按相关准则及规定编制[6] - 中期业绩公告刊登于联交所网站及公司网站[63] - 集团截至2023年6月30日止六个月的中报将刊登于联交所及公司网站并寄发股东[63] 股息宣派与支付 - 截至2023年6月30日止六个月，公司若干附属公司已宣派及派付2021年度非控股权益末期股息709.7万元[21]

公司基本信息 - 公司于2014年8月20日在开曼群岛注册成立[6] - 公司股份代号为09886[1][4] - 公司香港证券登记处为香港中央证券登记有限公司，位于香港湾仔皇后大道东183号合和中心17楼1712至1716号铺[4] - 公司开曼群岛主要股份过户登记处为Maples Fund Services (Cayman) Limited，位于PO Box 1093, Boundary Hall, Cricket Square, Grand Cayman, KY1 - 1102, Cayman Islands[4] - 公司核数师为德勤‧关黄陈方会计师行[3] - 公司合规顾问为迈时资本有限公司[3] - 股份每股面值为0.0001美元[12] 公司治理与人员任职 - 2022年9月1日，张守川、樊臻宏、姜山三位先生任职独立非执行董事生效[3] - 杨文龙先生（本人及其紧密联系人）直接控制仁和集团100%的股权[11] - 杨文龙先生（本人及其紧密联系人）间接控制仁和药业集团约28.73%的股权[11] - 杨文龙61岁，2014年8月20日获委任为执行董事，在医药医疗健康行业超21年经验，自2001年7月起任仁和董事长兼总裁[63] - 徐宁44岁，2021年5月26日获委任为执行董事，自2016年1月起任叮当快药科技副总裁及首席财务官[63] - 俞雷45岁，2021年5月26日获委任为执行董事，自2017年11月起任叮当快药科技首席执行官[65] - 于庆龙38岁，2021年6月10日获委任为执行董事，自2015年1月起任叮当快药科技首席技术官[65] - 蔡俐39岁，2021年5月26日获委任为非执行董事，2011年8月加入TPG Capital，负责大中华区医疗保健投资[67] - 张先生自2021年6月19日获委任为公司独立非执行董事，委任自2022年9月1日起生效[69] - 樊先生自2021年6月19日获委任为公司独立非执行董事，委任自2022年9月1日起生效[69] - 姜先生自2021年6月19日获委任为公司独立非执行董事，委任自2022年9月1日起生效[70] - 王先生自2021年6月19日获委任为公司董事会秘书及联席公司秘书[71] - 张守川、樊臻宏、姜山于2022年9月1日任职，杨文龙和徐宁将在应届股东周年大会轮席退任，均符合资格且愿意膺选连任[89] - 蔡俐于2022年11月辞任上海百心安生物技术股份有限公司非执行董事[91] - 各执行董事服务合约自2021年6月17日起初步为期三年；各非执行和独立非执行董事委任函初始期限三年，自2021年6月17日起生效[93] - 董事会由9名董事组成，其中3名为独立非执行董事[162][164] - 独立非执行董事占董事会人数的三分之一，其中一名具有适当专业资格或会计或相关财务管理专业知识[165] - 各执行董事服务合约初步任期为三年，自2021年6月17日起生效或直至自上市日期起计公司第三次股东周年大会为止（以较早结束者为准）[166] - 各非执行董事和独立非执行董事委任函初步任期为三年，自2021年6月17日起生效或直至自上市日期起计公司第三次股东周年大会为止（以较早结束者为准，须根据细则规定重选连任）[166] - 根据细则，所有董事均须每三年轮席退任一次[166] - 董事会委任的新董事仅任职直至公司下次股东大会，届时符合资格重选[166] 公司上市相关 - 公司于2022年8月25日有条件采纳经修订及重列的组织章程细则，于上市日期生效[6] - 香港发售股份数量为335.4万股，国际发售股份初步数量为3018.3万股，因超额配股权行使公司可能发行最多503.05万股额外股份[9] - 发售股份每股价格为12.00港元，包含1.0%经纪佣金、0.0027%证监会交易徵费、0.00015%会财局交易徵费及0.005%联交所交易费[10] - 上市日期为2022年9月14日[10] - 2022年9月14日，公司股份于联交所主板上市，全球发售所得款项净额约为3.416亿港元[62] - 截至2022年12月31日，业务扩张已动用所得款项净额1.537亿港元，占比45%；优化技术系统及运营平台已动用5120万港元，占比15%；提升服务及业务已动用3420万港元，占比10%；潜在投资及收购或战略合作未动用6830万港元，占比20%；营运资金及其他一般公司用途已动用3420万港元，占比10%[62] - 公司于2022年9月14日起在联交所主板上市[74] - 联交所批准公司上市期间豁免部分上市规则规定，但需遵守五项条件[149] 公司业务战略 - 2022年是公司成功登录香港资本市场的元年，也是迈向未来数字化健康服务创新的新起点[14] - 公司将围绕“医、检、药、险”打造服务生态体系，推动产业数字化转型升级[14] - 多项政策将引导“互联网 + 医疗健康”发展，推动新型数字化智慧药房创新[14] - 公司持续加大科技创新与业务创新，推动数字科技对实体药房赋能[14] - 公司以“数字化”升级战略与业务布局，对实体药房实施数字化改造与赋能[14] - 2023年公司将抓住新机遇，发挥19个城市业务优势，提升智慧药房网络线上融合与服务能力[15] - 2023年公司将开启新“五年计划”，推动技术与业务创新，强化实体药房数字化赋能[16] - 公司将持续打造“医、检、药、险”服务生态体系，推动产业数字化转型升级[16] - 公司以“数字化战略”全面升级业务布局，打造新型多功能智慧药房[18] - 公司实施精细化运营和技术产品创新策略，对实体药房全面数字化改造与赋能[19] 公司资质与合作 - 2022年新增体外诊断试剂资质门店153家、隐形眼镜经营资质门店135家、医保药店70家[20] - 公司累计与超5000家制药公司及药品分销公司合作[25] 各业务线数据关键指标变化 - 线上直营渠道2022年收入30.91亿元，较2021年的25.836亿元同比增加19.6%，订单总数6170万单，平均每单收入50.1元[22] - 业务分销2022年收入4.366亿元，较2021年的4.089亿元同比增加6.8%[23] - 线下零售2022年收入6.74亿元，较2021年的5.688亿元同比增加18.5%[24] - 其他业务2022年收入1.275亿元，较2021年的1.174亿元同比增加8.6%[25] - 报告期内提供超800万次线上问诊[26] - 药品及医疗健康业务收入从2021年的35.613亿元增加18.0%至2022年的42.016亿元，得益于用户基础等因素[32] - 其他业务收入从2021年的1.174亿元增加8.6%至2022年的1.275亿元，源于业务规模扩大等[32] - 截至2022年12月31日止年度，集团综合联属实体总收入为3.48亿元人民币，2021年为2.23亿元人民币[134] 财务数据关键指标变化 - 2022年公司收入为4329075千元，毛利为1449670千元，较2021年的3678690千元和1162311千元有所增长[13] - 2022年公司除所得税前亏损为2832147千元，年内亏损为2842275千元，亏损幅度较2021年扩大[13] - 2022年公司非流动资产为769888千元，流动资产为2527587千元，资产总值为3297475千元[13] - 2022年归属于本公司所有者的权益为2185658千元，较2021年的 - 2612247千元由负转正[13] - 2022年公司非流动负债为128945千元，流动负债为969334千元，负债总额为1098279千元[13] - 2022年公司总收入增至43.291亿元，2021年为36.787亿元，同比增长17.7%[19] - 2022年公司毛利率达到33.5%，2021年为31.6%[19] - 收入成本从2021年的25.164亿元增加14.4%至2022年的28.794亿元，与药品业务收入增长大致相同[33] - 2022年毛利为14.497亿元，毛利率33.5%；2021年毛利为11.623亿元，毛利率31.6%，毛利率上升因集中采购等[34] - 履约开支从2021年的4.123亿元增加7.7%至2022年的4.442亿元，占收入百分比从11.2%减至10.3%[35] - 销售及市场推广开支从2021年的8.348亿元增加8.8%至2022年的9.082亿元，占收入百分比从22.7%减至21.0%[36] - 研发开支从2021年的0.962亿元减少7.5%至2022年的0.89亿元，占收入百分比从2.6%减至2.1%[37] - 一般及行政开支从2021年的4.813亿元减少30.5%至2022年的3.345亿元，占收入百分比从13.1%减至7.7%[38] - 以股份为基础的付款从2021年的3.161亿元减少50.1%至2022年的1.576亿元[38] - 按公平值计入损益的金融负债的公平值损失从2021年的9.122亿元增加174.6%至2022年的25.045亿元[39] - 其他收益及亏损净额从2021年的2800万元减少1.8%至2022年的2750万元[40] - 其他收入从2021年的1590万元增加81.8%至2022年的2890万元[40] - 财务成本从2021年的1780万元减少55.6%至2022年的790万元[41] - 上市开支从2021年的3330万元增加45.0%至2022年的4830万元[42] - 所得税开支从2021年的1710万元减少40.9%至2022年的1010万元[43] - 净亏损从2021年的15.99亿元增加77.8%至2022年的28.423亿元[44] - 经调整年内净亏损从2021年的3.29525亿元降至2022年的1.28698亿元，经调整净亏损率从2021年的9.0%降至2022年的3.0%[46] - 现金及现金等价物从2021年的15.53亿元降至2022年的12.109亿元[47] - 2022年经营活动所用现金净额为2.379亿元，投资活动所用现金净额为3.534亿元[48][49] - 截至2022年12月31日，融资活动所得现金净额为人民币23290万元，主要因全球发售发行普通股所得款项净额人民币32580万元，被偿还租赁负债人民币7390万元及向非控股股东支付股息人民币1010万元部分抵销[50] - 截至2022年12月31日，公司无银行借款，无资本负债率[51] - 2022年12月31日，公司无按公平值计入损益的金融负债，2021年为人民币46.51亿元[52] - 截至2022年12月31日止年度，资本开支为人民币3000万元，2021年为人民币2930万元[53] - 截至2022年12月31日止年度，集团五大客户占总收入少于30%[81] - 截至2022年12月31日止年度，集团最大供应商及五名最大供应商分别占总采购额约18.2%及46.8%[82] - 截至2022年12月31日止年度，向仁和药业集团采购额为人民币246.5百万元，占年度总采购额约7.4%[82] - 董事会不建议派发截至2022年12月31日止年度的末期股息[87] - 截至2022年12月31日，公司可供分派储备为人民币4,809,416,000元[88] - 截至2022年12月31日，集团并无任何未偿还银行贷款[88] - 截至2022年12月31日，集团无发行债务证和股票挂钩协议[89] - 截至2022年12月31日，已付/应付审计及审计相关服务费用为16368千元人民币，非审计服务费用为538千元人民币，总计16906千元人民币[191] 公司股份激励计划 - 2020年5月1日公司采纳首次公开发售前购股权计划、受限制股份计划及受限制股份单位计划[8] - 2021年5月31日公司签订受限制股份协议[8] - 公司、杨文龙先生及健发有限公司（杨文龙先生持有60%股权）于2021年5月31日订立受限制股份协议[11] - 公司于2020年5月1日采纳首次公开发售前购股权计划、受限制股份计划及受限制股份单位计划[11] - 公司股份激励计划涉及股份总数不超87993330股，占2022年12月31日已发行股本总数约6.56%[61] - 公司于2020年5月1日采纳首次公开发售前购股权计划、受限制股份单位计划及受限制股份计划，有效期10年[111] - 股份激励计划已发行或可发行股份总数不得超87,993,330股，占报告日期已发行股本约6.56%[111] - 2022年12月31日，股份激励计划项下87,993,33

财务业绩 - 2022年公司收入为43.29075亿元，较2021年的36.7869亿元增长17.7%[1][3] - 2022年公司毛利为14.4967亿元，较2021年的11.62311亿元增长24.7%[1][3] - 2022年公司年内亏损28.42275亿元，较2021年的15.98974亿元增长77.8%[1][3] - 2022年公司经调整净亏损为1.28698亿元，较2021年的3.29525亿元减少60.9%[1] - 2022年客户合同收入总额为43.29075亿元，2021年为36.7869亿元，同比增长17.68%[12] - 2022年药品及医疗健康业务商品收入为42.01618亿元，2021年为35.61336亿元，同比增长17.98%[12] - 2022年员工福利开支总额为6.19446亿元，2021年为7.89134亿元，同比下降21.50%[13] - 2022年其他收益及亏损净额为2750.7万元，2021年为2798.3万元，同比下降1.70%[14] - 2022年其他收入总计2886.2万元，2021年为1590.5万元，同比增长81.47%[15] - 2022年利息收入（银行存款）为1673万元，2021年为378.1万元，同比增长342.47%[15] - 2022年政府补助为767.8万元，2021年为839万元，同比下降8.49%[15] - 2022年租赁收入（固定）为403.3万元，2021年为335万元，同比增长20.39%[15] - 截至2022年12月31日止年度，与首次公开发售有关的服务费用为1.0988亿元，2021年为6025万元[13] - 截至2022年12月31日止年度，提前终止租赁收益为58万元，由使用权资产减少4901万元及租赁负债减少4959万元组成[14] - 2022年财务成本为7,918千元，2021年为17,776千元，2021年有其他借款利息10,169千元，该借款已在2021年6月偿还[16] - 2022年预期信用损失模型下的减值亏损扣除拨回总计1,546千元，2021年为265千元[17] - 2022年所得税开支总计10,128千元，2021年为17,115千元[18] - 2022年公司拥有人应占年内亏损2,833,395千元，2021年为1,578,026千元；2022年普通股加权平均数为841,076,782，2021年为477,002,288 [19] - 2022年贸易及其他应收款项及预付款项合计449,331千元，2021年为279,591千元；非流动租赁按金2022年为10,625千元，2021年为9,932千元[21] - 2022年贸易及其他应付款项总计772,817千元，2021年为586,651千元[22] - 2022年贸易应付款项3个月内为319,622千元，3至6个月为12,293千元，6至12个月为13,311千元，超过12个月为8,644千元；2021年对应分别为259,166千元、8,235千元、6,330千元、12,209千元[23] - 2022年公司总收入增至432910万元，同比增长17.7%，毛利率达33.5% [30] - 线上直营渠道2022年收入309100万元，同比增加19.6% [33] - 2022年线上直营渠道订单总数为6170万单，平均每单收入为50.1元 [33] - 报告期内分销业务收入4.366亿元，2021年为4.089亿元，同比增加6.8%[34] - 报告期内线下零售收入6.74亿元，2021年为5.688亿元，同比增加18.5%[35] - 报告期内其他业务收入1.275亿元，2021年为1.174亿元，同比增加8.6%[37] - 2022年公司总收入从36.787亿元增加17.7%至43.291亿元[44] - 2022年药品及医疗健康业务收入从35.613亿元增加18.0%至42.016亿元[44] - 2022年公司收入成本为28.794亿元，较2021年的25.164亿元增加14.4%[45] - 2022年公司毛利为14.497亿元，毛利率为33.5%；2021年毛利为11.623亿元，毛利率为31.6%[46] - 2022年公司履约开支为4.442亿元，较2021年的4.123亿元增加7.7%，占收入百分比从11.2%减至10.3%[47] - 2022年公司销售及市场推广开支为9.082亿元，较2021年的8.348亿元增加8.8%，占收入百分比从22.7%减至21.0%[48] - 2022年公司研发开支为8900万元，较2021年的9620万元减少7.5%，占收入百分比从2.6%减至2.1%[49] - 2022年公司一般及行政开支为3.345亿元，较2021年的4.813亿元减少30.5%，占收入百分比从13.1%减至7.7%[50] - 2022年按公平值计入损益的金融负债的公平值损失为25.045亿元，较2021年的9.122亿元增加174.6%[51] - 2022年公司其他收益及亏损净额为2750万元，较2021年的2800万元减少1.8%；其他收入为2890万元，较2021年的1590万元增加81.8%[52] - 2022年公司财务成本为790万元，较2021年的1780万元减少55.6%[53] - 2022年公司净亏损为28.423亿元，较2021年的15.99亿元增加77.8%；经调整净亏损为1.28698亿元，经调整净亏损率为3.0%[55][56] 资产与负债 - 2022年公司非流动资产总值为7.69888亿元，较2021年的6.78466亿元有所增长[5] - 2022年公司流动负债总额为9.69334亿元，较2021年的7.38929亿元有所增长[7] - 2022年公司非流动负债总额为1.28945亿元，较2021年的47.97059亿元大幅减少[7] - 2022年公司资产总值为32.97475亿元，较2021年的29.46159亿元有所增长[6] - 2022年公司权益总额为2.199196亿元，较2021年的 - 2.589829亿元实现转正[5] - 2022年公司存货为6.0795亿元，较2021年的4.34022亿元有所增长[6] - 2022年12月31日公司现金及现金等价物为12.10949亿元，2021年为15.52994亿元[57] - 2022年经营活动所用现金净额为2.379亿元，2021年为2.955亿元，主要因除所得税前亏损28.321亿元等因素[58] - 2022年投资活动所用现金净额为3.534亿元，主要由购买按公平值计入损益的金融资产64.276亿元导致[59] - 2022年融资活动所得现金净额为2.329亿元，主要因全球发售发行普通股所得款项净额3.258亿元[60] - 2022年12月31日公司无按公平值计入损益的金融负债，2021年为46.51亿元[61] - 2022年资本开支为3000万元，2021年为2930万元[61] 业务发展 - 2022年是公司登录香港资本市场元年，也是数字化健康服务创新新起点[26] - 2022年公司在疫情期间发挥优势，旗下多家公司成政府药品保供单位，叮当快药科技集团被列入国家重点紧缺药品储备企业[27] - 快药业务方面，2022年新增体外诊断试剂资质门店153家、隐形眼镜经营资质门店135家、医保药店70家 [31] - 公司与扶他林、辅舒良等合作开展数字化自测项目，成为品牌商新品首发营销平台 [31] - 公司成为国家工信部发布的重点短缺药品储备企业 [31] - 公司探索应用AI、5G等数字技术提升运营效率、服务专业性和降低成本 [31][32] - 公司实施精细化运营和技术产品创新策略，对实体药房全面数字化改造赋能 [30] - 公司依托技术和运营能力，实现业务版图拓宽和业绩增长 [30] - 报告期内提供超800万次线上问诊[38] 未来规划 - 2023年公司将发挥19个城市业务优势，提升智慧药房网络线上融合与服务能力[28] - 2023年公司将增加纳入医保定点药店比例，开展“提质增效”，强化FSC药企联盟建设[28] - 2023年公司将加强延伸健康品类、拓宽服务人群、增加用户黏性等方面管理水平[28] - 2023年公司将提升专业化医事、药事服务能力，提供增值服务，打通和优化用户健康全周期服务体系[28] - 2023年公司将开启新“五年计划”，推动技术与业务创新，强化实体药房数字化赋能[28] - 2023年公司将打造新型多功能数字化智慧药房，推进数字经济与实体经济高质量深度融合[28] - 2023年公司将提升布局城市竞争优势和市场份额，为用户、股东和社会创造价值[28] - 公司将开启新“五年计划”，打造新型多功能数字化智慧药房[43] - 公司将强化FSC药企联盟建设，助力药企数字化转型升级[43] - 公司将拓展新用户与新品类，提供一站式健康解决方案[43] - 公司将提升布局城市的竞争优势和市场份额，提供医疗健康到家服务[43] 股息与股份 - 2021年公司若干附属公司向非控股权益宣派截至2020年12月31日止年度末期股息10,102,000元，2022年已派付[24] - 股份激励计划涉及股份总数不超8799.333万股，占2022年12月31日已发行股本总数约6.56%[66] - 2022年9月14日公司股份于香港联交所主板上市，全球发售所得款项净额约3.416亿港元[67] - 截至2022年12月31日，全球发售所得款项净额为3.416亿港元，已动用1.092亿港元，未动用2.324亿港元[68] - 业务扩张预计动用所得款项净额的45%（1.537亿港元），截至2022年12月31日已动用4870万港元，剩余1.05亿港元预计2024年12月31日动用完毕[68] - 优化技术系统及运营平台预计动用所得款项净额的15%（5120万港元），截至2022年12月31日已动用930万港元，剩余4190万港元预计2024年12月31日动用完毕[68] - 潜在投资及收购或战略合作预计动用所得款项净额的10%（3420万港元），截至2022年12月31日已动用1700万港元，剩余1720万港元预计2024年12月31日动用完毕[68] - 拓展医疗产业价值链预计动用所得款项净额的20%（6830万港元），截至2022年12月31日尚未动用，预计2024年12月31日动用完毕[68] - 营运资金及其他一般公司用途预计动用所得款项净额的10%（3420万港元），截至2022年12月31日已全部动用[68] - 自上市日期起至2022年12月31日，公司或其附属公司无购买、出售或赎回公司或其附属公司的任何上市证券[71] - 董事会不建议派发截至2022年12月31日止年度的末期股息[71] 公司治理 - 公司主席与总裁职责均由杨文龙先生承担，董事会认为此安排有利于确保集团领导一致，实现更有效及高效的整体战略规划[70] - 公司已设立审计委员会，由三名独立非执行董事组成，主要职责为审查及监督集团的财务申报流程、内部监控及风险管理系统等[74] 员工情况 - 2022年12月31日公司有2565名全职雇员，其中销售、营销及业务开发1768人[65]

公司基本信息 - 公司为叮当健康科技集团有限公司，于2014年8月20日在开曼群岛注册成立，股份代号09886[17] - 公司执行董事有杨文龙先生（主席兼总裁）、徐宁先生、俞雷先生、于庆龙先生[14] - 公司非执行董事有连素萍女士、蔡俐女士[14] - 公司独立非执行董事有张守川先生、樊臻宏先生、姜山先生，任职于2022年9月1日[14] - 公司法定代表为徐宁先生、林晓波先生[14] - 公司中国总部及主要营业地点在中国北京市东城区灯市口大街50号院1号楼[14] - 公司香港主要营业地点在香港中环皇后大道中99号中环中心35楼3512单元[14] - 公司网站为www.ddjkjt.com[14] - 公司核数师为德勤‧关黄陈方会计师行[15] - 公司合规顾问为迈时资本有限公司[15] - 公司于2014年8月20日在开曼群岛注册成立，为投资控股公司，附属公司主要在中国从事药品及医疗健康业务[110] - 2014年9月11日，叮当健康科技集团（香港）有限公司注册成立，为公司全资附属公司[111] 财务数据 - 2022财年上半年公司总收入增至19.898亿元，同比增长21.1%[23] - 2022财年上半年公司毛利率为33.4%，同比增加2.8%[23] - 截至2022年6月30日，公司累积注册用户约达3570万人[23] - 截至2022年6月30日，公司在线诊疗业务录得360万次健康咨询及问诊[23] - 非处方药、处方药及非药收益分别为5.554亿元、6.446亿元、7.262亿元，分别占比药品及医疗健康业务销售总额的28.8%、33.5%和37.7%[23] - 2022年上半年快药业务中，线上直销业务收入1398.7百万元，同比增加24.0%；分销业务收入183.8百万元，同比下降12.2%；线下业务收入343.7百万元，同比增加27.9%；其他业务收入63.5百万元，同比增加68.9%[25] - 公司收入从2021年上半年的16.436亿人民币增加21.1%至2022年上半年的19.898亿人民币，主要因药品及医疗健康业务和其他业务收入增长[35] - 公司收入成本从2021年上半年的11.399亿人民币增加16.2%至2022年上半年的13.251亿人民币，主要因药品及医疗健康业务销售数量增加[36] - 公司2022年上半年毛利为6.647亿人民币，毛利率为33.4%，2021年上半年毛利为5.037亿人民币，毛利率为30.6%，毛利率上升因集中采购等策略[37] - 公司履约开支从2021年上半年的1.969亿人民币增加7.0%至2022年上半年的2.107亿人民币，占收入百分比从12.0%减至10.6%[38] - 公司销售及市场推广开支从2021年上半年的3.552亿人民币增加18.2%至2022年上半年的4.199亿人民币，占收入百分比从21.6%减至21.1%[39] - 公司研发开支从2021年上半年的4600万人民币增加至2022年上半年的4620万人民币，占收入百分比从2.8%减至2.3%[40] - 公司一般及行政开支从2021年上半年的1.398亿人民币增加47.7%至2022年上半年的2.065亿人民币，占收入百分比从8.5%增至10.4%[41] - 公司按公平值计入损益的金融负债的公平值损失从2021年上半年的8.613亿人民币减少57.9%至2022年上半年的3.625亿人民币[42] - 公司其他收益及亏损净额从2021年上半年的3000万人民币减少67.6%至2022年上半年的970万人民币[43] - 上市开支由2021年上半年的550万元减少20.0%至2022年上半年的440万元[47] - 净亏损由2021年上半年的10.984亿元减少46.7%至2022年上半年的5.859亿元[48] - 2022年上半年经调整净亏损为6566.4万元，经调整净亏损率为3.3%；2021年分别为1.42256亿元和8.7%[50] - 2022年6月30日现金及现金等价物为15.26亿元，2021年12月31日为15.53亿元，减少主要因偿还租赁负债[51] - 2022年上半年经营活动所得现金净额为2250万元，去年同期所用现金净额为4530万元[53] - 2022年上半年投资活动所用现金净额为460万元，主要因购买金融资产及赎回部分抵减[54] - 2022年上半年融资活动所用现金净额为4900万元，主要由偿还租赁负债及支付股息导致[55] - 截至2022年6月30日，公司无银行借款，未呈列资本负债率[56] - 截至2022年6月30日，具有优先权的股份公平值为50.134亿元，上市时将重新分类为权益[57] - 截至2022年6月30日止六个月，公司资本开支为人民币1750万元，2021年同期为人民币1380万元[58] - 截至2022年6月30日，公司无重大资本承担、重大资产抵押、重大或有负债[59][60][62] - 截至2022年6月30日六个月，公司收入为19.89776亿元，2021年同期为16.43608亿元[102] - 2022年上半年毛利为6.64672亿元，2021年同期为5.03674亿元[102] - 2022年上半年除所得税前亏损为5.81515亿元，2021年同期为10.92869亿元[102] - 2022年上半年期内亏损及总全面支出为5.85909亿元，2021年同期为10.98396亿元[102] - 截至2022年6月30日，公司资产总值为29.88018亿元，2021年末为29.46159亿元[103] - 截至2022年6月30日，公司负债总额为60.25973亿元，2021年末为55.35988亿元[103] - 2022年上半年以股份为基础的付款开支为1.37783亿元[104] - 2021年向本公司股东发行普通股金额为37.8万元[104] - 2021年本公司股东减资13.1万元[104] - 2021年股息为1010.2万元[104] - 2022年上半年经营活动所得现金净额为2.25亿元，2021年为 - 4.53亿元[106] - 2022年上半年投资活动所用现金净额为456万元，2021年所得现金净额为2.59亿元[108] - 2022年上半年融资活动所用现金净额为4898.2万元，2021年所得现金净额为13.16亿元[108] - 2022年上半年现金及现金等价物减少净额为3104.1万元，期末现金及现金等价物为15.26亿元[108] - 截至2022年6月30日止六个月，客户合同收入总额为人民币19.89776亿元，较2021年同期的人民币16.43608亿元有所增长[121] - 截至2022年6月30日，合约负债为人民币5695.1万元，其中流动合约负债为人民币5225.3万元，非流动合约负债为人民币469.8万元[122] - 截至2022年6月30日止六个月，计入期初合约负债结余的已确认收入为人民币5938万元[123] - 截至2022年6月30日止六个月，除所得税前亏损经扣除已出售存货成本等多项费用后得出，已出售存货成本为人民币13.24903亿元[124] - 截至2022年6月30日止六个月，其他收益及亏损净额为人民币973万元，较2021年同期的人民币3000万元有所减少[125] - 截至2022年6月30日止六个月，提前终止租赁收益为人民币13.7万元，2021年同期提前终止租赁亏损为人民币3.8万元[125] - 截至2022年6月30日止六个月其他收入总计14,197千元，2021年同期为7,932千元[126] - 截至2022年6月30日止六个月财务成本总计3,837千元，2021年同期为14,044千元[127] - 截至2022年6月30日止六个月预期信用损失模型下的减值亏损总计538千元，2021年同期为866千元[128] - 截至2022年6月30日止六个月所得税开支总计4,394千元，2021年同期为5,527千元[134] - 截至2022年6月30日止六个月公司拥有人应占期内亏损为578,065千元，2021年同期为1,087,504千元[135] - 截至2022年6月30日，无形资产成本总计251,075千元，账面价值185,310千元；2021年12月31日成本总计247,015千元，账面价值199,241千元[136] - 截至2022年6月30日，物业及设备成本总计126,249千元，账面价值45,476千元；2021年12月31日成本总计115,543千元，账面价值45,013千元[139][140] - 截至2022年6月30日，使用权资产期末账面价值为160,846千元；2021年12月31日为168,518千元[142] - 2022年上半年与短期租赁有关的开支为1,421千元，2021年同期为1,539千元[143] - 2022年上半年有关租赁的现金流出总额为42,643千元，2021年同期为46,600千元[143] - 截至2022年6月30日，租赁负债账面价值为149,976千元，较2021年末的157,012千元有所下降[146] - 截至2022年6月30日，存货价值为488,344千元，高于2021年末的434,022千元[149] - 截至2022年6月30日，贸易及其他应收款项及预付款项合计314,925千元，高于2021年末的279,591千元[150] - 截至2022年6月30日，现金及银行结余为1,526,132千元，较2021年末的1,552,994千元略有减少[152] - 截至2022年6月30日，贸易及其他应付款项总计699,267千元，高于2021年末的586,651千元[154] - 截至2022年6月30日，贸易应收账款余额中2399万元已逾期但未减值，2021年末为2841万元[151] - 2021年无形资产（软件、商标及特许权、客户关系）成本添置4,479千元，2022年上半年添置4,060千元[136] - 2021年物业及设备成本添置20,466千元，2022年上半年添置10,794千元[140] - 2021年使用权资产添置96,747千元，折旧费用78,404千元；2022年上半年添置33,248千元，折旧费用38,158千元[142] - 2022年上半年购股权利息开支为199.9万元，2021年同期为580.2万元；限制性股份单位开支为13578.4万元，2021年同期为6872.7万元[194] - 截至2022年6月30日，未动用税项亏损701,288,000元，2021年12月31日为634,775,000元[184] - 截至2022年6月30日，可抵扣暂时差额793,401,000元，2021年12月31日为633,336,000元[185] - 2021年1月1日递延税项负债49,065千元，2022年6月30日为37,839千元[184] 上市相关 - 香港发售股份为335.4万股[19] - 国际发售股份为3018.3万股，超额配股权限行使后可能发行503.05万股[19] - 发售价为每股12.00港元，另加1.0%经纪佣金、0.0027%证监会交易徵费、0.00015%财汇局交易徵费及0.005%联交所交易费[20] - 公司于2020年5月1日采纳首次公开发售前购股权计划、受限制股份计划及受限制股份单位计划[20][21] - 公司上市日期为2022年9月14日[19] - 公司股份于2022年9月14日上市，全球发售所得款项净额约为3.416亿港元[65] - 公司拟将所得款项净额的45.0%（约1.537亿港元）用于业务扩张，15.0%（约5120万港元）用于优化技术系统及运营平台，10.0%（约3420万港元）用于提升服务及业务，20.0%（约6830万港元）用于潜在投资及收购或战略合作，10.0%（约3420万港元）用于营运资金及其他一般公司用途，均预期于2024年12月31日前动用[65] - 截至本中报日期，全球发售所得款项尚未动用，存放在银行[66] - 上市日期全球发售3353.7万股股份，发行价每股12港元[97] - 上市后所有优先股转换为6.77142307亿股股份[9