医药股市场表现 - 5月23日医药股集体走强，幽门螺杆菌、AI医疗概念、减肥药等板块放量大涨超2% [1] - 海辰药业开盘3分钟20%涨停，创近2年半新高；塞力医疗、贝瑞基因、众生药业等强势涨停 [1] - 恒瑞医药港股上市首日涨幅约30%，募集99亿港元，为近五年港股医药板块最大IPO [1] - 港股医药板块同步大涨，创新药精选50指数、港股通创新药指数涨幅居前，昭衍新药、叮当健康大幅拉升 [1] 医药行业进出口数据 - 2025年一季度中国医药保健品出口额266.32亿美元，同比增长4.39%；进口额204.56亿美元，同比下降4.42% [1] - 美国为最大单一出口市场，对美出口46.39亿美元（同比+9.6%），西药原料和一次性耗材贡献主要增量 [2] 创新药研发进展 - 截至2024年末，中国企业研发的活跃创新药数量达3575个，全球首位 [2] - 国内获批创新药中本土产品占比从2015年不足10%提升至2024年42% [2] - 2024年跨国药企引进的创新药候选分子31%来自中国（2019年为0） [2] 行业展望 - 机构认为2025年创新药将成医药板块投资主线，进入成果兑现阶段 [2] - 2025年或为医药行业"三个元年"：收入放量元年（医保谈判后加速放量）、盈利跨越元年（企业批量盈利）、估值抬升元年（支付端改善） [2]

公司动态 - 叮当快药联合新京报及北京市政法卫生文化工会举办"护龄无界 悦见新生"女性更年期公益活动，并启动"更年期健康守护计划"[1] - 活动邀请北京协和医院陈蓉教授解读更年期医学策略，知名主持人李静分享个人经历[1] - 公司通过「认知重建-方法赋能-心理支持」三重体系提供全维度解决方案，整合权威医学资源构建知识图谱[1] 产品与服务 - 叮当快药App上线更年期关爱专题，包含科普内容、健康指数自测、1V1咨询、门诊地图及妇科医生问诊服务[3] - 联动叮当在线药师等专业人士通过短视频呼吁公众关注更年期健康[3] - 计划6月组织三场"药师+妇科医生"线上科普直播[3] 行业背景 - 更年期伴随激素变化导致潮热、盗汗、失眠等症状，影响身心健康，但社会认知不足导致女性缺乏科学指导[3] - 更年期问题涉及女性社会角色、自我价值及家庭和谐，超出单纯医学范畴[3] - 当代女性承担职场与家庭双重责任，叮当快药平台女性用户占比超半数，反映健康管理需求[3] 战略定位 - 公司强调人文关怀理念，关注女性职场与家庭健康挑战，提供全天候健康护航服务[3]

财务表现 - 公司全年营收达46 69亿元 毛利额创新高达15 38亿元 毛利率为32 9% 同比增长1 8个百分点 [1] - 通过供应链优化 数智化运营及成本控制 推动年内经调整后亏损收窄32% [1] - 现金流保持充裕 为后续战略投入奠定坚实基础 [2] 战略布局 - 以"医 检 药 险"一体化生态为目标 持续加码AI技术 赋能全链条效率 [3] - 数智化运营推动优化供应端备货精准度 如流感季 过敏季动态调配库存 降低人力成本并提升运营决策能力 [3] - 在北京 上海 深圳 佛山等核心城市成功跑通"药品网订店送+在线医保支付"模式 激活存量用户并带来增量业务 [3] 生态建设 - 与超过7 000家知名药企及药品分销公司广泛合作 打造医药健康供应链产品优势 [4] - 在深圳 北京为糖尿病患者及特殊药品需求人群提供便捷的冷链到家服务 保持线上线下一体化服务运营模式和专业优势 [4] - 持续完善"医+药+检+险"的服务生态 [4] 未来展望 - 持续优化结构 聚焦核心城市增长 进一步完善核心城市圈的仓配体系 [5] - 整合数字化与供应链 为用户带来更专业 更便捷 更多元 更智能的服务体验 [5] - 力争成为"智慧健康服务直达入口"和"智能专业的医药健康服务商" [5]

港股互联网医疗股表现 - 京东健康(06618 HK)股价上涨超过3% [1] - 阿里健康(00241 HK)股价上涨超过2 5% [1] - 平安好医生(01833 HK)和叮当健康(09886 HK)股价均上涨1 5% [1] 行业整体趋势 - 互联网医疗行业股票在盘中交易时段呈现回暖态势 [1]

公司基本信息 - 公司于2014年8月20日在开曼群岛注册成立[8] - 公司股份代号为09886[6] - 公司核数师为德勤‧关黄陈方会计师行[5] - 公司香港证券登记处为香港中央证券登记有限公司[6] - 公司法定代表为徐宁先生和林晓波先生[4] - 公司联席公司秘书为林晓波先生和刘振轩先生[4] - 公司中国总部及主要营业地点在中国北京市东城区灯市口大街50号院1号楼[4] - 公司香港主要营业地点在香港九龙尖沙咀麼地道68号帝国中心7楼703室[4] - 上市日期为2022年9月14日[11] - 杨文龙先生（本人及其紧密联系人）直接控制仁和集团100%的股权[12] - 杨文龙先生（本人及其紧密联系人）间接控制仁和药业集团约29.77%的股权[12] - 报告期为截至2024年12月31日止年度[12] - 江西仁和堂于2015年3月12日注册成立，江西电子商务于2016年2月22日注册成立，外商独资企业于2016年9月30日注册成立，海南叮当快医于2019年4月18日注册成立，南京招银共赢于2019年7月10日注册成立，海南远程医疗中心于2019年8月26日注册成立，海南互联网医院于2019年9月4日注册成立，江西健康药房于2020年9月21日注册成立[10][11][13] - 股份面值为每股0.0001美元[13] 财务数据关键指标变化 - 2024年公司收入为4669078千元人民币，较2023年的4856806千元人民币有所下降[15] - 2024年公司毛利为1538349千元人民币，较2023年的1510671千元人民币有所增长[15] - 2024年公司除所得税前亏损为370119千元人民币，较2023年的221227千元人民币亏损扩大[15] - 2024年公司年内亏损为379986千元人民币，较2023年的230868千元人民币亏损扩大[15] - 2024财年公司总收入为46.691亿元，2023年为48.568亿元，同比减少3.9%[22] - 截至2024年12月31日止年度，公司净亏损扩大64.6%，同比增加1.491亿元，录得亏损3.8亿元[23] - 2024财年公司计提分摊于相关子公司的商誉确认减值亏损1.989亿元及其他无形资产确认减值亏损680万元[23] - 公司收入从2023年的48.568亿元减少3.9%至2024年的46.691亿元，主要因药品及医疗健康业务收入减少3.8%[35] - 收入成本从2023年的33.461亿元减少6.4%至2024年的31.307亿元，因采购系统效率增加及产品销售组合变化[36] - 2024年毛利为15.383亿元，毛利率32.9%；2023年毛利为15.107亿元，毛利率31.1%，毛利率增加因采购成本控制及产品销售组合变化[37] - 履约开支从2023年的4.921亿元减少9.0%至2024年的4.477亿元，占收入百分比从10.1%降至9.6%，因履约系统优化[38] - 销售及市场推广开支从2023年的9.727亿元增加4.2%至2024年的10.133亿元，占收入百分比从20.0%增至21.7%，因智慧药房网络优化及营销活动增加[39] - 研发开支从2023年的0.65亿元减少5.8%至2024年的0.612亿元，占收入百分比稳定在1.3%[40] - 一般及行政开支从2023年的2.587亿元减少11.2%至2024年的2.297亿元，占收入百分比从5.3%降至4.9%，因股份为基础的付款减少[41] - 2024年公司就部分附属公司商誉确认减值拨备1.989亿元（2023年为零），受影响附属公司从事药品及保健品销售[42] - 仁和药房网等多家附属公司商誉减值情况：仁和药房网减值1.49085亿元，广东智慧药房减值0.26272亿元等，总计减值1.98917亿元[43] - 2024年确认与收购多家药房相关的商誉减值亏损1.965亿元，广州智慧药房等减值亏损240万元[45] - 2024年其他收益及亏损净额从2023年的1810万元减少32.6%至2024年的1220万元[77] - 财务成本从2023年的790万元增加12.7%至2024年的890万元[79] - 所得税开支从2023年的960万元增加3.1%至2024年的990万元[80] - 净亏损从2023年的2.309亿元增加64.6%至2024年的3.8亿元[81] - 2024年经调整年内净亏损为5722.8万元，经调整净亏损率为 - 1.2%；2023年分别为8417.3万元和 - 1.7%[84] - 2024年末现金及现金等价物为12.18亿元，2023年为11.859亿元[85] - 2024年经营活动所用现金净额为1140万元，投资活动所得现金净额为1.57亿元，融资活动所用现金净额为1.214亿元[85][86][87][88] - 2024年资本开支为2510万元，2023年为2060万元[90] 各条业务线表现 - 截至2024年12月31日止年度，快药业务线上直营收入32.746亿元，2023年为35.279亿元，同比减少7.2%[24][25] - 截至2024年12月31日止年度，快药业务业务分销收入6.428亿元，2023年为5.458亿元，同比增长17.8%[24][26] - 截至2024年12月31日止年度，快药业务线下零售收入6.222亿元，2023年为6.439亿元，同比减少3.4%[24][27] - 截至2024年12月31日止年度，快药业务其他业务收入1.295亿元，2023年为1.392亿元，同比减少7.0%[24][28] - 公司线上直营渠道累积自有平台注册用户达4630万人[25] - 公司医疗团队包括超800多名医生以及超400名医疗专业药师[29] - 公司累计与超7000家制药公司及药品分销公司合作[28] - 2024年医保线上支付刺激线下药店转型，新兴渠道竞争加剧使仁和药房网电商模式收入和毛利下降[46] - 仁和药房网预测期平均年收入增长率为6%，平均毛利率为12.5%，营运开支平均增加1%[50][52][53] - 广东智慧药房预测期平均年收入增长率为9%，平均毛利率为30.2%，营运开支平均增加5%[54][55][56] - 其他智慧药房预测期现金流量预计为负值，收入低单位数有机增长，毛利率维持2024财年水平，营运开支年增1% - 2%[57][58][59][60] 管理层讨论和指引 - 公司坚持“聚焦深耕优势区域，全面推进提质增效”，将“28分钟到家服务”作为用户健康服务入口[17] - 公司重点打造“商品力、渠道力、创新力、专业力、组织力”，健全“医、检、药、险”生态体系[18] - 公司将在“五年计划”中结合监管与市场变化及战略目标，灵活调整布局结构[19] - 公司将保持线上线下一体化运营模式，巩固主要城市服务优势，完善仓配与销售体系[34] 其他没有覆盖的重要内容 - 2020年5月1日采纳2020年受限制股份单位计划[8] - 2023年6月27日采纳2023年受限制股份单位计划[8] - 公司于2020年5月1日采纳首次公开发售前购股权计划和受限制股份计划[10][11][13] - 公司于2020年采纳受限制股份单位计划[10][13] - 受限制股份协议于2021年5月31日订立并于2021年5月25日获公司股东批准[12] - 公司于2023年6月27日采纳2023年受限制股份单位计划[10] - 采用贴现现金流量法对现金产生单位估值，基于2025 - 2029年财务预测计算预测现金流量[47] - 采用资本资产定价公式确定合适的权益预期回报率为5.7%[61] - 仁和药房网和广东智慧药房特定风险溢价为13.4%，其他现金产生单位为13.9%[62] - 中国权益成本为7.3%，美国权益成本为4.1%[62] - 债务成本（除税后人民币贷款市场报价利率）为2.7%，预期债务权益比为0%[63] - 仁和药房网和广东智慧药房权益成本加权平均值为19.1%，其他现金产生单位为19.5%[64] - 所有超五年期现金产生单位现金流量使用估计终端增长率2.1%推算[65] - 2024年公司就其他无形资产确认减值亏损684.5万元，2023年为零元[76] - 截至2024年12月31日，公司有2363名全职雇员，其中销售、营销及业务开发1472人，科技及研发402人，管理293人，行政196人[99][100] - 2020年5月1日采纳的股份激励计划涉及股份总数不超87993330股，占2024年12月31日已发行股本总数（不含库存股）约6.67%；2023年6月27日采纳的2023年受限制股份单位计划涉及股份总数不超26829457股，占比约2.0%[101] - 截至2024年12月31日止年度雇员福利开支总额（含以股份为基础的付款开支）为人民币493.6百万元，2023年为人民币530.4百万元[101] - 公司自全球发售筹集所得款项净额约为341.6百万港元，截至2024年12月31日未动用所得款项净额为23.5百万港元[102] - 业务扩张占所得款项净额总数的45.0%，金额为153.7百万港元；优化技术系统及运营平台占15.0%，金额为51.2百万港元；提升服务及业务占10.0%，金额为34.2百万港元；潜在投资及收购或战略合作等占20.0%，金额为68.3百万港元；营运资金及其他一般公司用途占10.0%，金额为34.2百万港元[103] - 截至2024年12月31日，业务扩张和优化技术系统及运营平台已悉数动用相应款项，潜在投资及收购或战略合作等剩余未动用所得款项净额约23.5百万港元预计于2025年6月30日前动用[103] - 截至2024年12月31日，公司并无任何重大或有负债[98] - 公司实体功能货币为人民币，未订立远期外汇合约对冲外汇风险[96] - 杨文龙先生63岁，为公司创办人、控股股东、执行董事、董事会主席兼总裁，在中国医药医疗健康行业有超22年经验[105][106] - 杨文龙先生于2004年11月取得人民大学工商管理硕士学位，2022年11月获得瑞士日内瓦日内瓦大学应用金融学高级专业研究博士学位[107] - 徐寧46岁，2021年5月26日获委任为公司执行董事，自2016年1月起任叮当快药科技副总裁及首席财务官[109] - 俞雷47岁，2021年5月26日获委任为公司执行董事，自2017年11月起任叮当快药科技首席执行官[110] - 于庆龙40岁，2021年6月10日获委任为公司执行董事，自2015年1月起任叮当快药科技首席技术官[112] - 杨益斌37岁，2023年8月25日获委任为公司执行董事，自2014年9月起为叮当快药科技总经理及快医事业部副主任[113] - 蔡俐41岁，2021年5月26日获委任为公司非执行董事，2011年8月加入TPG Capital，现为董事总经理[115] - 蔡俐自2020年12月起任Novotech Health Holdings Pte. Ltd.董事等多家公司董事[116] - 蔡俐自2020年3月起任康基医疗控股有限公司非执行董事[117] - 蔡俐自2023年12月起任中和农信有限公司非执行董事[118] - 张守川59岁，2021年6月19日获委任为公司独立非执行董事，委任自2022年9月1日起生效[121] - 张守川为公司审计、薪酬及提名委员会成员[121] - 张先生自2019年12月起担任河北力天隆德科技有限公司执行董事兼总经理等多个职务，参与公司专注医疗服务及技术推广应用[122] - 樊臻宏博士于2022年9月1日起生效担任本公司独立非执行董事，拥有丰富投资管理公司工作经验[123] - 姜山先生于2022年9月1日起生效担任本公司独立非执行董事，曾任职于多家金融机构[124] - 林晓波先生于2021年1月15日获委任为公司首席财务官兼公司秘书，有逾21年财务及会计经验[126] - 刘振轩先生于2023年9月30日获委任为公司联席公司秘书，在资本市场拥有逾13年经验[129] - 董事会提呈截至2024年12月31日止年度经审计综合财务报表[131] - 截至2024年12月31日止年度，集团五大客户占集团总收入少于30%[139] - 截至2024年12月31日止年度，集团最大供应商及五名最大供应商分别占集团总采购额约16.7%及46.2%[140] - 截至2024年12月31日止年度，向仁和药业集团的采购额为人民币1.589亿元，占集团年度总采购额约5.0%[140] - 董事会不建议派发截至2024年12月31日止年度的

过敏药品市场需求 - 北京地区过敏药品搜索量环比增长83.35% [1] - 相关药品销量环比增长80.27% [1] - 鼻过敏用药单量是眼过敏用药单量的1.8倍 [3] 公司产品与服务 - 叮当快药联合赫力昂上线"过敏指数"工具，包含过敏等级、地图、自测等功能 [1] - 推出"过敏用药专区"，方便用户快速找药 [1] - 专业医生药师提供实时用药及健康咨询服务 [1] - 配送员7×24小时送药上门，缓解夜间过敏困扰 [3] 用户行为与场景 - 花粉过敏季导致过敏药品需求激增 [1] - 过敏用药夜间急需求明显 [3] - 易过敏人群在花粉高浓度时段(10:00-17:00)需减少外出，佩戴口罩与护目镜 [3]

财务表现 - 2024年公司营收46.69亿元同比减少3.87% 股东应占亏损3.76亿元同比扩大66.73% [2][5] - 2022年股东应占亏损28.33亿元 2023年收窄至2.26亿元 近三年累计亏损34.35亿元 [2][5] - 线上直营业务收入32.75亿元同比减少7.2% 线下零售收入6.22亿元连续两年下滑 [10] 商誉减值 - 2024年计提商誉减值亏损1.99亿元及其他无形资产减值680万元 [2][6] - 主要涉及天津/四川/杭州/河南/广东智慧药房及仁和药房网收购项目 其中仁和药房网商誉减值达1.49亿元 [6][8] - 因业绩未达预期 广州智慧药房/北京叮当有品/好心情健康等收购项目确认全额商誉减值 [6] 战略调整 - 暂停重庆/南京/济南/福州等非核心城市运营 资源聚焦北京/上海/深圳等优势区域 [5] - 通过收购仁和药房网等资产扩大线下规模 2020年以2.18亿元收购药房网52%股权 [8] 市场竞争 - 互联网医疗健康市场竞争加剧 传统医药零售企业线上拓展及电商巨头入局挤压市场份额 [9] - 美团买药等平台分食市场 公司在价格和时效性方面的先发优势逐渐消散 [9] 成本结构 - 履约开支2023年达4.92亿元同比增10.8% 销售及市场推广开支9.73亿元同比增7.1% [10] - 2024年虽压减履约开支 但销售推广费用持续扩大 [10] 资本市场表现 - 上市发行价12港元/股 当前股价0.5港元/股较发行价下跌96% 总市值6.6亿港元较上市蒸发154亿港元 [11][12] - 同业公司京东健康/阿里健康/平安好医生均已实现扭亏为盈 [13]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年公司收入4,669,078千元，较2023年的4,856,806千元减少3.9%[3] - 2024年公司年内亏损379,986千元，较2023年的230,868千元增加64.6%[3] - 2024年公司拥有人应占年内亏损376,498千元，较2023年的225,809千元增加66.7%[3] - 2024年公司经调整净亏损57,228千元，较2023年的84,173千元收窄32.0%[3] - 2024年公司经调整净亏损率为1.2%，较2023年的1.7%改善0.5个百分点[3] - 2024年公司毛利1,538,349千元，2023年为1,510,671千元[7] - 2024年公司非流动资产总值431,062千元，2023年为692,758千元[12] - 2024年公司流动资产总值2,201,613千元，2023年为2,372,010千元[12] - 2024年公司资产总值2,632,675千元，2023年为3,064,768千元[12] - 2024年公司每股亏损0.28元，2023年为0.17元[10] - 2024年客户合同收入总额为4,669,078千元，2023年为4,856,806千元，同比下降3.87%[26] - 2024年已出售存货的成本为3,130,729千元，2023年为3,345,308千元，同比下降6.41%[30] - 2024年员工福利开支总额为493,597千元，2023年为530,415千元，同比下降6.94%[30] - 2024年其他收益及亏损净额为12,219千元，2023年为18,064千元，同比下降32.36%[32] - 2024年其他收入为49,366千元，2023年为49,142千元，同比增长0.46%[32] - 2024年财务成本为8,891千元，2023年为7,879千元，同比增长12.84%[33] - 2024年预期信用损失模型下的减值亏损为1,959千元，2023年为356千元，同比增长450.28%[34] - 2024年所得税开支为9,867千元，2023年为9,641千元，同比增长2.34%[34] - 2024年公司拥有人应占年内亏损为376,498千元，2023年为225,809千元，同比增长66.74%[36] - 2024年商誉账面价值为56,845千元，2023年为255,762千元，同比下降77.78%[38] - 2024年其他无形资产（软件、商标及特许权、客户关系）账面价值分别为26,501千元、54,341千元、12,000元，2023年分别为35,755千元、73,863千元、24,000元[51] - 截至2024年12月31日，贸易及其他应收款项及预付款项总计为人民币374,136千元，较2023年的人民币365,287千元有所增加[56] - 截至2024年12月31日，贸易及其他应付款项总计为人民币709,526千元，较2023年的人民币774,084千元有所减少[59] - 截至2024年12月31日止年度，公司无向普通股股东派付或建议派付股息（2023年：无）[61] - 截至2024年12月31日止年度，若干附属公司向非控股权益宣派及支付股息人民币716.4万元（2023年：人民币709.7万元）[61] - 截至2024年12月31日止年度，若干附属公司已支付截至2023年12月31日止年度宣派的截至2022年12月31日止年度应付非控股权益的股息人民币801.1万元（2023年：无）[61] - 截至2024年12月31日年度，公司总收入为人民币466910万元（2023年：485680万元），同比减少3.9%[73] - 2024年度公司净亏损扩大64.6%，同比增加人民币14910万元，录得亏损38000万元[74] - 2024财年公司计提分摊于相关子公司的商誉确认减值亏损19890万元及其他无形资产确认减值亏损680万元[74] - 公司收入从2023年的48.568亿元减少3.9%至2024年的46.691亿元，主要因药品及医疗健康业务收入从47.176亿元减少3.8%至45.396亿元[90] - 公司收入成本从2023年的33.461亿元减少6.4%至2024年的31.307亿元，因采购系统效率增加及产品销售组合变化[91] - 2024年公司毛利为15.383亿元，毛利率为32.9%；2023年毛利为15.107亿元，毛利率为31.1%，毛利率增加因采购成本控制及产品销售组合变化[92] - 公司履约开支从2023年的4.921亿元减少9.0%至2024年的4.477亿元，占收入百分比从10.1%降至9.6%，因履约系统优化[93] - 公司销售及市场推广开支从2023年的9.727亿元增加4.2%至2024年的10.133亿元，占收入百分比从20.0%增至21.7%，因智慧药房网络优化及营销活动增加[94] - 公司研发开支从2023年的0.65亿元减少5.8%至2024年的0.612亿元，占收入百分比稳定在1.3%[95] - 公司一般及行政开支从2023年的2.587亿元减少11.2%至2024年的2.297亿元，占收入百分比从5.3%降至4.9%，因股份付款减少[96] - 2024年公司就收购附属公司的商誉确认减值拨备1.989亿元，2023年为零[97] - 截至2024年12月31日，仁和药房网、广东智慧药房等公司账面价值总计239,414千元，上一年为198,917千元，差值为40,497千元[100] - 其他收益及亏损净额从2023年的1810万元减少32.6%至2024年的1220万元[109] - 其他收入保持稳定，2023年为4910万元，2024年为4940万元[111] - 财务成本从2023年的790万元增加12.7%至2024年的890万元[112] - 所得税开支从2023年的960万元增加3.1%至2024年的990万元[113] - 净亏损从2023年的2.309亿元增加64.6%至2024年的3.8亿元[114] - 2024年经调整净亏损为5722.8万元，经调整净亏损率为 - 1.2%；2023年经调整净亏损为8417.3万元，经调整净亏损率为 - 1.7%[120] - 2024年现金及现金等价物为12.18亿元，2023年为11.859亿元[121] - 2024年经营活动所用现金净额为1140万元，2023年为520万元[124] - 2024年投资活动所得现金净额为1.57亿元，主要因赎回12.417亿元金融资产，部分被购买10.921亿元金融资产抵销[125] - 2024年融资活动所用现金净额为1.214亿元，主要由偿还8020万元租赁负债、1190万元购回及注销普通股付款和1520万元向非控股股东支付股息所致[126] - 2024年资本开支为2510万元，2023年为2060万元[128] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年度快药业务线上直营收入为人民币327460万元（2023年：352790万元），同比减少7.2%[76] - 2024年度快药业务业务分销收入为人民币64280万元（2023年：54580万元），同比增长17.8%[76] - 2024年度快药业务线下零售收入为人民币62220万元（2023年：64390万元），同比减少3.4%[76] - 2024年度快药业务其他业务收入为人民币12950万元（2023年：13920万元），同比减少7.0%[76] - 2024年仁和药房网电子商务模式收入及毛利下降，DTP产品收入减少[103] 公司基本信息 - 公司于2022年9月14日起在香港联交所主板上市，最终控股股东为杨文龙[16] - 公司为投资控股公司，附属公司主要在中国境内从事药品及医疗健康业务[16] 会计准则相关 - 本年度集团首次应用多项国际财务报告会计准则修订本，对财务状况、业绩及披露无重大影响[18] - 国际财务报告准则第10号及国际会计准则第28号修订本生效时间待定，其余多项准则修订本将于2025 - 2027年生效[21] - 国际财务报告准则第18号将取代国际会计准则第1号，预计影响未来损益表呈列及披露，集团正评估具体影响[22][23] 公司业务布局与发展战略 - 2024年公司持续完善ESG管理体系建设，提升商品和信息安全水平[67] - 2024财年国家出台多项政策，短期对医药零售领域有震荡，长期医保线上支付打通利于即时健康到家业务发展[70] - 公司在北京、上海、深圳、佛山等地部分智慧药房已开通线上医保购药，符合医保资质智慧药房布局显著增加[70] - 公司对西南地区和部分城市业务调整优化，暂停重庆、南京、济南及福州等城市智慧药房连锁经营，当期收入影响可控[70] - 公司聚焦深耕北京、上海、深圳等特大城市，加密布局当地智慧药房网络[70][72] - 公司精准实施“数字化一店一策”，提升自有品牌及集采品种占比，优化物流体系，巩固华北、华中、华南供应链优势[72] - 公司将发挥线上线下一体化优势，落实国家行业新政，让医保参保用户享受权益和即时健康到家便利[72] - 公司秉持“服务百姓健康，引领极致健康到家服务”理念，以用户为中心，发挥专业与技术优势[68] - 公司将拥抱新AI技术，升级优化“医、检、药、险”服务生态体系，推动产业升级[68] - 公司将在“五年计划”中结合监管与市场变化及战略目标，灵活调整布局结构，提升服务质量[68] 公司业务资源 - 公司线上直营渠道累积自有平台注册用户达4630万人[78] - 公司医疗团队包括超800多名医生以及超400名医疗专业药师[83] - 公司累计与超7000家制药公司及药品分销公司合作[82] 公司社会责任与合作活动 - 公司连续8年开展“春节不打烊”活动[86] - 2024年6月公司与太极集团合作启动防暑节公益行动[86] 公司资产减值相关 - 2024年公司确认天津、四川、杭州、河南、广东智慧药房及仁和药房网商誉减值亏损分别为1,877,000元、7,383,000元、6,582,000元、5,305,000元、26,272,000元、149,085,000元，2023年无[48] - 2024年公司确认广州智慧药房、北京叮当有品及好心情健康商誉减值亏损分别为1,309,000元、1,066,000元、38,000元，2023年无[49] - 2024年上海、北京智慧药房超出账面价值的可收回金额分别为13,649千元、19,072千元，2023年分别为41,188千元、63,647千元[49] - 2024年12月31日税前列现率介乎19.50%至22.23%，公司就现金产生单位的其他无形资产确认减值亏损金额为人民币684.5万元[53] - 截至2024年12月31日，营业现金产生单位估计可收回金额低于账面价值[104] - 截至2024年12月31日止年度，公司确认与收购部分药房相关的商誉减值亏损共19650万元（2023年：零）[104] - 因预期停止经营，公司管理层确认广州智慧药房等公司减值亏损共240万元[104] - 减值取决于基于贴现现金流量法计算得出的使用价值评估而定[105] - 营业现金产生单位全部账面价值根据国际会计准则第36号进行减值测试[105] - 某资产或现金产生单位可收回金额为公平值减出售成本与使用价值两者中较高者[105] - 2024年公司就现金产生单位的其他无形资产确认减值亏损684.5万元，2023年为零元[108] 公司人员相关 - 截至2024年12月31日，公司有2363名全职雇员，主要分布在中国境内[140] - 截至2024年12月31日，销售、营销及业务开发雇员1472人，科技及研发402人，管理293人，行政196人[141] - 公司与高管、经理和核心雇员签订保密、知识产权和不竞争协议，雇员薪酬包括工资和奖金，享受医疗、养老等福利[142] 公司股份相关 - 2020年5月1日公司采纳股份激励计划，涉及股份总数不超87,993,330股，占2024年12月31日已发行股本总数约6.67%[143] - 2023年6月27日公司采纳2023年受限制股份单位计划，涉及股份总数不超26,829,457股，占2024年12月31日已发行股本总数约2

公司基本信息 - 叮噹健康科技集團有限公司於2024年中期報告中披露了其財務報表和公司管治信息[1][2] - 公司董事會成員包括執行董事楊文龍先生（主席兼總裁）、徐寧先生、俞雷先生、于慶龍先生和楊益斌先生[3] - 公司核數師為德勤‧關黃陳方會計師行，負責審計公司的財務報表[3] - 公司的主要往來銀行包括中國農業銀行北京分行、中國招商銀行北京分行、北京銀行燈市口支行、平安銀行北京分行、招商永隆銀行和中國招商銀行香港分行[4] - 公司的主要營業地點位於中國北京市東城區燈市口大街50號院1號樓[3] 公司业务与财务表现 - 公司2024年上半年总收入为人民币22.679亿元，同比增长0.9%[12] - 快药业务收入达到人民币22.101亿元，同比增长1.2%[12] - 平台累积注册用户达到约4360万人，在线问诊业务录得350万次健康咨询及问诊[12] - 公司净亏损水平收窄约23.5%，同比减亏人民币0.276亿元，录得亏损人民币0.898亿元[12] - 线上直营渠道收入为人民币16.127亿元，同比增长0.4%[16] - 业务分销收入为人民币2.743亿元，同比增长11.5%[16] - 线下零售收入为人民币3.231亿元，同比减少2.9%[16] - 其他业务收入为人民币0.578亿元，同比减少7.8%[16] - 公司在北京、上海、深圳、佛山等地的多家智慧药房已开通线上国家医保购药[12] - 公司与超过6000家制药及分销企业建立合作伙伴关系，提升产品组合多样性[16] - 业务分销收入为人民币274.3百万元，同比增长11.5%[18] - 线下零售收入为人民币323.1百万元，同比减少2.9%[19] - 其他业务收入为人民币57.8百万元，同比减少7.8%[21] - 在线问诊服务共提供超过350万次[22] - 总收入为人民币2,267.9百万元，同比增长0.9%[27] - 收入成本为人民币1,516.2百万元，同比减少3.1%[28] - 毛利为人民币751.7百万元，毛利率为33.1%[29] - 履约开支为人民币223.3百万元，同比增长5.1%[30] - 销售及市场推广开支为人民币485.9百万元，同比增长4.4%[31] - 研发开支为人民币24.4百万元，同比减少20.5%[32] - 财务成本从2023年6月30日的人民币3.9百万元增加12.8%至2024年6月30日的人民币4.4百万元[36] - 所得税开支从2023年6月30日的人民币3.7百万元增加64.9%至2024年6月30日的人民币6.1百万元，主要由于应税收入的增加[37] - 净亏损从2023年6月30日的人民币117.4百万元减少23.5%至2024年6月30日的人民币89.8百万元[38] - 经调整净亏损从2023年的人民币44,128千元减少至2024年的人民币38,518千元，经调整净亏损率从2.0%降至1.7%[39] - 截至2024年6月30日，公司拥有现金及现金等价物人民币1,233.6百万元，较2023年12月31日的人民币1,185.9百万元有所增加[40] - 经营活动所得现金净额为人民币75.0百万元，较去年同期的人民币210.1百万元有所下降[41] - 投资活动所得现金净额为人民币32.2百万元，主要由赎回按公平值计入损益的金融资产人民币673.8百万元所驱动[42] - 融资活动所用现金净额为人民币62.6百万元，主要用于偿还租赁负债人民币39.4百万元[44] - 截至2024年6月30日，公司无任何银行借款，资本开支为人民币13.8百万元，较去年同期的7.8百万元有所增加[45] - 公司无重大资本承担、资产抵押或重大投资[46][47][49] - 截至2024年6月30日，公司共有2,509名全职雇员，其中销售、营销及业务开发部门人数最多，为1,749人，科技及研发部门为231人，管理部门为329人，行政部门为200人[50] - 公司股份激励计划涉及的股份总数不超过87,993,330股普通股，占已发行股本总数的6.56%[52] - 2023年受限制股份单位计划涉及的股份总数不超过26,829,457股普通股，占已发行股本总数的2.0%[52] - 公司全球发售所得款项净额约为341.6百万港元，其中45.0%用于业务扩张，15.0%用于优化技术系统及运营平台，10.0%用于提升服务及业务，20.0%用于潜在投资及收购或战略合作，10.0%用于营运资金及其他一般公司用途[53][55] - 截至2024年6月30日，公司已动用全球发售所得款项净额60.9百万港元，剩余未动用金额为23.8百万港元，预计将在2024年12月31日前悉数动用[55] - 健興有限公司、興信有限公司、健發有限公司、金發有限公司、致盈集團有限公司、致盛企業有限公司、創基投資有限公司及楊文龍先生等共同持有公司660,205,360股股份，占已發行股本的49.21%[60] - 天津山海壹號企業管理諮詢合夥企業持有公司92,567,623股股份，占已發行股本的6.90%[60] - 招銀金融控股（深圳）有限公司及其關聯公司共持有公司95,267,130股股份，占已發行股本的7.10%[60][62] - TPG Asia VII SF Pte. Ltd.及其關聯公司持有公司82,897,346股股份，占已發行股本的6.18%[60][63] - 楊文龍先生通過興信有限公司、金發有限公司及投票權委託安排間接持有公司660,205,360股股份，占已發行股本的49.21%[61] - 招銀金融控股（深圳）有限公司間接控制公司95,267,130股股份，包括通過山海壹號持有92,567,623股股份及通過南京招銀共贏持有2,699,507股股份[62] - TPG Asia VII SF Pte. Ltd.由TPG Capital的聯屬公司控制，並通過一系列中間控股實體持有公司82,897,346股股份[63] - 杨文龙持有公司660,205,360股股份，占已发行股份的49.21%[65] - 杨益斌持有公司660,205,360股股份，占已发行股份的49.21%[65] - 徐宁持有公司5,560,000股股份，占已发行股份的0.41%[65] - 俞雷持有公司10,900,000股股份，占已发行股份的0.81%[65] - 于庆龙持有公司8,640,000股股份，占已发行股份的0.64%[65] - 杨文龙在叮噹快药科技中直接持有24.44%股权，并通过其他实体间接控制75.56%股权[67] - 公司已采纳一系列雇员激励计划，包括受限制股份计划和2023年受限制股份单位计划[70] - 股份激励计划已发行或可发行的股份总数为87,993,330股，占公司已发行股本总数的6.56%[71] - 首次公开发售前购股权计划向87名被授予人授出10,474,000股股份，占公司已发行股份总数的0.78%[79] - 2020年受限制股份单位计划向一名雇员授予810,000股股份[71] - 2016年员工持股计划向17名参与者发行及归属76,233,330股股份，占公司已发行股本总数的5.68%[71] - 截至2024年6月30日，10,474,000份尚未行使购股权中，3,894,000份已归属，6,580,000份未归属[79] - 股份激励计划自2020年5月1日起至2030年4月30日止10年期间有效[79] - 公司不再根据股份激励计划发行其他股份，上市后不会进一步授出股份[71] - 杨文龙先生及致盈集团有限公司承诺不行使涉及尚未行使购股权或尚未归属受限制股份单位的股份附带的投票权[72] - 股份激励计划由杨文龙先生及其指定的董事或高级管理层组成的委员会管理[72] - 股份激励计划旨在通过将合资格参与者的个人利益与股东的利益挂钩，激励杰出表现，提升公司价值[73] - 2020年5月30日授予的共同被授予人购股权的公平值为每股人民币2.0663元，特别被授予人购股权的公平值为每股人民币2.0653元[81] - 2022年9月30日，公司向一名雇员授予810,000股受限制股份单位，占公司已发行股本总数的0.06%，每股价格为人民币0.1元[86] - 2020年受限制股份单位计划自2020年5月1日起至2030年4月30日止，剩余年期超过5年[85] - 受限制股份计划中，76,233,330股受限制股份已发行给17名参与者，占公司已发行股本总数的5.68%[87] - 54,400,000股受限制股份已按每股人民币0.1元的价格授予15名参与者，需遵守基于时间的解锁条件[87] - 21,833,330股受限制股份已按每股人民币0.1元的价格授予2名参与者，需遵守限售期条件[87] - 受限制股份计划的目的是表彰和奖励参与者对公司增长和发展的贡献[87] - 2020年受限制股份单位计划对授予单一合资格参与者的股份数目上限无特定限额[85] - 受限制股份单位计划的有效期为10年，自2020年5月1日起至2030年4月30日止[85] - 受限制股份单位计划的支付方式包括现金、股份或两者结合的方式[85] - 截至2024年6月30日，公司授予执行董事及高管受限制股份总计50,916,665股，其中徐宁5,000,000股，俞雷10,000,000股，于庆龙8,000,000股，熊忠华10,916,665股，化春国5,000,000股，冯钢7,000,000股，汪献忠5,000,000股[88] - 公司授予非董事及非高管雇员受限制股份总计25,316,665股[88] - 2021年5月31日，公司与杨文龙及健发有限公司签订受限制股份协议，授予健发有限公司130,793,590股普通股，占公司已发行股本总额的9.75%[89] - 杨文龙持有的创始人激励股份将分阶段解除限制，20%在限售期届满后解除，40%在授出日期前四个周年各年等额解除，剩余40%在达到业绩目标后四年内等额解除[90] - 2023年6月27日，公司采纳2023年受限制股份单位计划，计划通过二级市场购买现有股份，计划有效期为10年[92] - 2023年受限制股份单位计划旨在激励参与者优化表现及效率，吸引并挽留对公司长期增长有贡献的参与者[93] - 2023年受限制股份单位计划的合资格参与者包括公司雇员、高级管理层、董事及薪酬委员会认定的其他合资格人士[94] - 2023年受限制股份单位计划对单一位参与者授予的股份数目无特定上限[95] - 公司计划通过信托购买现有股份，支付相关购买费用包括经纪费、印花税、交易征费等[97] - 2023年受限制股份单位计划的有效期为10年，自2023年6月27日至2033年6月26日，剩余年期超过8年[103] - 2023年受限制股份单位计划的上限为公司已发行股份的2.0%，即26,829,457股股份[101] - 2023年受限制股份单位计划的奖励授予无需被授予人支付购买价[98] - 2023年受限制股份单位计划的奖励失效条件包括被授予人不再为计划参与者或未能归还转让文件[102] - 2023年受限制股份单位计划的奖励归属需满足计划条款及条件，并由受托人根据归属时间表进行转让[100] - 公司根据2023年受限制股份单位计划，在联交所购买12,450,000股股份，总代价为22,258,000港元（约20,228,000人民币）[105] - 2023年受限制股份单位计划向参与者授出13,400,000股股份，2024年1月1日可供授出的股份为20,129,457股，2024年6月30日可供授出的股份为6,729,457股[105] - 公司董事及高管根据2023年受限制股份单位计划获得股份，授予日期为2023年12月13日，收市价为2.24港元，公平值为2.11港元[105] - 公司未在2024年6月30日前购买、出售或赎回任何上市证券，且未持有任何库存股[108] - 公司董事会不建议派发截至2024年6月30日止六个月的中期股息[111] - 公司已发行股本中至少25%由公众持有[112] - 公司审计委员会由三名独立非执行董事组成，负责监督财务报告、内部监控及风险管理[114] - 公司2024年上半年收入为2,267,894千元人民币，同比增长0.9%[119] - 2024年上半年毛利为751,736千元人民币，同比增长10.1%[119] - 2024年上半年期内亏损为89,801千元人民币，同比减少23.5%[119] - 2024年上半年每股亏损为0.06元人民币，同比减少25%[120] - 公司2024年上半年现金及现金等价物为1,233,580千元人民币，同比增长4%[121] - 2024年上半年非流动资产总值为662,388千元人民币，同比减少4.4%[121] - 2024年上半年流動資產總值为2,328,005千元人民币，同比减少1.9%[121] - 2024年上半年归屬於本公司所有者的權益为1,945,241千元人民币，同比减少4.5%[121] - 截至2024年6月30日，公司非流动负债总额为132,294千元，较2023年12月31日的115,329千元有所增加[122] - 截至2024年6月30日，公司流动负债总额为915,498千元，较2023年12月31日的912,544千元略有上升[122] - 公司期内亏损为84,491千元，期内其他全面开支为38,745千元，期内全面开支总额为123,236千元[123] - 公司以股份为基础的付款开支为51,283千元，购买普通股开支为20,228千元[123] - 公司非控股股东注资为4,436千元，非控股股东注资后权益为1,942,601千元[123] - 公司期内亏损为112,574千元，期内其他全面开支为19,459千元，期内全面开支总额为132,033千元[123] - 公司以股份为基础的付款开支为73,223千元[123] - 公司全资附属公司江西叮噹电子商务有限公司以零代价收购济南仁和药房网医药有限公司70%股权，获得净负债5,212千元[124] - 公司2024年上半年经营所得现金为83,923千元，同比下降61.8%[125] - 公司2024年上半年投资活动产生现金净额为32,245千元，同比下降66.3%[125] - 公司2024年上半年客户合同收入总额为2,267,894千元，同比增长0.9%[135] - 公司2024年上半年药品及医疗健康业务收入为2,210,057千元，同比增长1.2%[135] - 公司2024年上半年已出售存货成本为1,515,673千元，同比下降2.2%[136] - 公司2024年上半年员工福利开支总额为258,927千元，同比下降1.1%[136] - 公司2024年上半年期末现金及现金等价物为1,233,580千元，同比下降16.5%[125] - 公司2024年上半年融资活动所用现金净额为62,620千元，同比增长29.8%[125] - 公司2024年上半年其他收益及亏损净额为6,654千元，较2023年同期的18,958千元下降64.9%[137] - 公司2024年上半年其他收入为25,296千元，较2023年同期的23,715千元增长6.7%[138] - 公司2024年上半年财务成本为4,351千元，较2023年同期的3,928千元增长10.8%[139] - 公司2024年上半年预期信用损失模型下的减值亏损为2,199千元，较2023年同期的-950千元大幅增加[139] - 公司2024年上半年所得税开支为6,137千元，较2023年同期的3,719千元增长65.1%[140] - 公司2024年上半年每股基本及摊薄亏损为84,491千元，较2023年同期的112,574千元下降24.9%[142] - 公司2024年上半年新增租赁使用权资产66,

收入与亏损 - 公司截至2024年6月30日止六个月的收入为2,267,894千元人民币，较2023年同期增加0.9%[5] - 公司截至2024年6月30日止六个月的期内亏损为89,801千元人民币，较2023年同期收窄23.5%[5] - 公司截至2024年6月30日止六个月的期内亏损归属于本公司所有者为84,491千元人民币，较2023年同期收窄24.9%[5] - 公司截至2024年6月30日止六个月的经调整净亏损为38,518千元人民币，较2023年同期收窄12.7%[5] - 公司截至2024年6月30日止六个月的经调整净亏损率为1.7%，较2023年同期改善0.3个百分点[6] - 公司截至2024年6月30日止六个月的毛利为751,736千元人民币，较2023年同期增加[13] - 公司截至2024年6月30日止六个月的研发开支为24,355千元人民币，较2023年同期减少[13] - 公司截至2024年6月30日止六个月的资产总值为2,990,393千元人民币，较2023年同期减少[25] - 公司截至2024年6月30日止六个月的权益总额为1,942,601千元人民币，较2023年同期减少[28] - 公司截至2024年6月30日止六个月的负债总额为1,047,792千元人民币，较2023年同期增加[33] - 公司截至2024年6月30日止六个月的所得税费用为7,910千元，较去年同期增长12.7%[70] - 公司截至2024年6月30日止六个月的递延所得税负债为2,163千元，较去年同期减少42.2%[70] - 公司截至2024年6月30日止六个月的每股基本及摊薄亏损为84,491千元，较去年同期减少25%[73] - 公司截至2024年6月30日止六个月的普通股加权平均数为1,322,658,246股，较去年同期减少1.4%[75] - 公司截至2024年6月30日止六个月的贸易应收款项为110,183千元，较去年同期减少2.8%[80] - 公司截至2024年6月30日止六个月的其他应收款项及预付款项为257,551千元，较去年同期增长2.2%[82] - 公司截至2024年6月30日止六个月的贸易应付款项为451,451千元，较去年同期增长17.3%[90] - 公司截至2024年6月30日止六个月的其他应付款项为317,806千元，较去年同期减少13.6%[92] - 公司截至2024年6月30日止六个月的非控股权益股息为938,000元，较去年同期减少86.8%[98] - 公司截至2024年6月30日止六个月的非控股权益股息为8,011,000元，较去年同期无变化[99] - 公司2024年上半年总收入为人民币2,267.9百万元，同比增长0.9%[101] - 快药业务收入达到人民币2,210.1百万元，同比增长1.2%[101] - 公司净亏损水平收窄约23.5%，同比减少亏损人民币0.276亿元，录得亏损人民币0.898亿元[101] - 快药业务中，线上直营收入为人民币1,612.7百万元，同比增长0.4%[103] - 业务分销收入为人民币274.3百万元，同比增长11.5%[103] - 线下零售收入为人民币323.1百万元，同比减少2.9%[103] - 其他业务收入为人民币57.8百万元，同比减少7.8%[103] - 公司总收入由人民币2,247.3百万元增加0.9%至人民币2,267.9百万元，主要由于药品及医疗健康业务收入增长[116] - 公司收入成本由人民币1,564.4百万元减少3.1%至人民币1,516.2百万元，主要因采购系统效率增加及产品销售组合变化[117] - 公司毛利由人民币682.9百万元增加至人民币751.7百万元，毛利率由30.4%增加至33.1%，主要因采购过程成本控制效率增加及产品销售组合变化[118] - 公司履约开支由人民币212.4百万元增加5.1%至人民币223.3百万元，履约开支占收入百分比由9.5%增至9.8%[119] - 公司销售及市场推广开支由人民币465.2百万元增加4.4%至人民币485.9百万元，占收入百分比由20.7%增至21.4%[120] - 公司研发开支由人民币30.7百万元减少20.5%至人民币24.4百万元，占收入百分比由1.4%减至1.1%[121] - 公司一般及行政开支由人民币127.8百万元减少1.3%至人民币126.1百万元，占收入百分比由5.7%减至5.6%[122][123] - 公司其他收益及损失净额由人民币19.0百万元减少64.7%至人民币6.7百万元，主要因外汇收益净额减少及金融资产公平值变动收益减少[124] - 其他收入从2023年6月30日止六个月的23.7百万元增加6.8%至2024年6月30日止六个月的25.3百万元[125] - 财务成本从2023年6月30日止六个月的3.9百万元增加12.8%至2024年6月30日止六个月的4.4百万元[126] - 所得税开支从2023年6月30日止六个月的3.7百万元增加64.9%至2024年6月30日止六个月的6.1百万元[127] - 净亏损从2023年6月30日止六个月的117.4百万元减少23.5%至2024年6月30日止六个月的89.8百万元[128] - 经调整净亏损（非国际财务报告准则计量）从2023年6月30日止六个月的44.1百万元减少至2024年6月30日止六个月的38.5百万元[134] - 现金及现金等价物从2023年12月31日的1,185.9百万元增加至2024年6月30日的1,233.6百万元[135] - 经营活动所得现金净额从2023年6月30日止六个月的210.1百万元减少至2024年6月30日止六个月的75.0百万元[138] - 投资活动所得现金净额从2023年6月30日止六个月的95.7百万元减少至2024年6月30日止六个月的32.2百万元[138] - 融资活动所用现金净额从2023年6月30日止六个月的48.2百万元增加至2024年6月30日止六个月的62.6百万元