发行信息 - 最高发行价为每股[编纂][编纂]港元，另加相关费用[7] - H股每股面值为人民币1.00元[7] - 发行价不超每股[编纂][编纂]港元，预期不低于每股[编纂][编纂]港元[8] 市场地位 - 2024年按无线通信模组业务收入计，公司在全球排名第四，占全球市场份额6.4%[34] - 2024年全球无线通信模组市场前三大参与者占全球市场收入的65.7%，最大参与者独占42.7%市场份额[34] - 2024年全球无线通信模组市场前五大厂商合计占据76.8%的市场份额[191] 产品结构 - 产品组合包括智能模组和数传模组[34] - 定制化产品及解决方案收入占比逐年上升，2025年前九月达90.5%[36] - 2022 - 2025年，模组及解决方案收入占比均超95%，2025年为97.1%[46] - 2022 - 2025年，智能模组及解决方案收入占比从41.5%升至66.1%[46] - 2022 - 2025年，高算力智能模组及解决方案收入占比从1.5%升至34.2%[46] - 2022 - 2025年，数传模组及解决方案收入占比从55.1%降至31.0%[46] 营收情况 - 2022 - 2025年各年及2025年前三季度，公司总营收分别为23.06亿元、21.47亿元、29.41亿元、21.82亿元和28.21亿元[67][81] - 2025年公司总营收为2821288千元，泛物联网、智能网联车、无线宽带和其他领域占比分别为41.0%、35.0%、21.1%和2.9%[54] - 2024年公司总营收为2941374千元，泛物联网、智能网联车、无线宽带和其他领域占比分别为35.7%、41.5%、18.3%和4.5%[54] - 2023年公司总营收为2147336千元，泛物联网、智能网联车、无线宽带和其他领域占比分别为45.2%、27.6%、22.6%和4.6%[54] - 2022年公司总营收为2305932千元，泛物联网、智能网联车、无线宽带和其他领域占比分别为43.6%、14.8%、38.2%和3.4%[54] 销售情况 - 销售智能模组及解决方案收入2022 - 2023年增27.3%，2023 - 2024年增51.9%[47][49] - 销售数传模组及解决方案收入2022 - 2023年降34.6%，2023 - 2024年增15.3%[47][49] - 截至2024 - 2025年9月30日，智能模组及解决方案收入增33.8%[50] - 截至2024 - 2025年9月30日，数传模组及解决方案收入增26.3%[50] - 截至2025年9月30日，泛物联网销量为6.4百万台，较2024年同期增长15.5%，平均售价为180.7元，较2024年同期增长8.3%[59] - 截至2025年9月30日，智能网联车销量为1.951百万台，与2024年同期基本持平，平均售价为505.9元，较2024年同期增长24.9%[59] - 截至2025年9月30日，无线宽带销量为1.9百万个，较2024年同期增长26.8%，平均售价为318.3元，较2024年同期增长25.9%[60] - 2024年智能网联车销量为2.4百万个，较2023年增长121.6%，平均售价为504.5元，较2023年减少7.2%[62] - 2024年无线宽带销量为2.0百万个，较2023年增长24.8%，平均售价为263.4元，较2023年减少11.2%[63] - 2023年无线宽带销量为1.6百万个，较2022年减少39.5%，平均售价为296.5元，较2022年减少9.1%[66] 财务指标 - 2022 - 2025年各年及2025年前三季度，销售成本占收入比重分别为82.4%、81.6%、83.5%、84.2%和87.4%[81] - 2022 - 2025年各年及2025年前三季度，毛利占收入比重分别为17.6%、18.4%、16.5%、15.8%和12.6%[81] - 2022 - 2025年各年及2025年前三季度，年/期内利润占收入比重分别为5.5%、2.9%、4.6%、4.1%和4.0%[81] - 2022 - 2025年流动比率分别为1.59、2.57、1.95、2.08[99] - 2022 - 2025年速动比率分别为0.98、1.73、1.40、1.37[99] - 公司年内利润从2022年的1.266亿人民币减少50.6%至2023年的0.626亿人民币[85] - 公司年内利润从2023年的0.626亿人民币增加114.6%至2024年的1.344亿人民币[86] - 公司年/期内利润从截至2024年9月30日止九个月的0.905亿人民币增加至截至2025年9月30日止九个月的1.132亿人民币[88] - 公司流动资产净值持续增加[91] - 公司权益总额持续增加[92] - 2023年公司经营活动所用现金流量净额为0.313亿人民币[94] - 2024年经营活动所用现金流量净额为12990万元[95] - 截至2025年9月30日止九个月，经营活动所得现金流量净额为4450万元[97] 客户与供应商 - 2022 - 2025年各年及2025年前三季度，公司前五大客户收入占比分别为30.4%、39.5%、47.2%和49.5%[76] - 2022 - 2025年各年及2025年前三季度，最大客户收入占比分别为8.3%、24.3%、32.5%和28.2%[76] - 2022 - 2025年各年及2025年前三季度，公司向前五大供应商采购金额占总采购量的比重分别为57.8%、53.3%、63.8%和56.7%[77] - 2022 - 2025年各年及2025年前三季度，向最大供应商采购金额占总采购量的比重分别为37.6%、26.5%、34.1%和34.9%[77] 地区收入 - 2022 - 2025年各年及2025年前三季度，来自中国地区的收入占比分别为76.3%、69.0%、72.7%、73.9%和65.9%[67] - 2022 - 2024年及截至2024年和2025年9月30日止九个月，来自美国的总收入占比分别约为4.6%、3.4%、7.6%、5.6%及8.5%[125] - 公司海外收入由截至2024年9月30日止九个月的人民币5.69亿元增加69.2%至截至2025年9月30日止九个月的人民币9.629亿元[125] - 来自美国的收入由截至2024年9月30日止九个月的人民币1.229亿元增加至截至2025年9月30日止九个月的人民币2.402亿元[125] 战略与风险 - 公司战略包括持续投入技术研发、建设全球销售网络和供应链体系、拓展产业链及战略并购[39] - 公司正积极拓展机器人等新兴端侧AI应用[37] - 公司计划用2023年A股私人配售所得款项资金在中国收购一处物业用作办公室及/或员工宿舍[129] - 新科技成果或发展趋势可能使公司产品和解决方案失去竞争力及过时[182] - 新产品和解决方案未获市场认可或无法满足市场需求，公司业务等将受重大不利影响[184] - 未能有效开展或加强销售和营销活动，公司业务等可能受不利影响[185] - 不能有效管理增长和扩张，公司业务等可能受重大不利影响[188] - 公司未来增长可能受中国和全球宏观经济等因素影响[188] 其他信息 - 2022 - 2024年及截至2025年9月30日止九个月分别派付股息2480万元、2590万元、2580万元、3390万元[111] - 公司任何三个会计年度累计现金股利不低于该三年度按中国会计准则计算的可供宣派平均净溢利的30%[111] - 2020年股权激励计划包括股票期权和限制性股份激励计划，年期为四年，于2020年7月3日获股东采纳及批准[132] - 2024年股票期权激励计划和2024年限制性股份激励计划于2024年6月17日获股东批准[132] - 2022 - 2024年及截至2024、2025年9月30日止九个月，销售及营销开支分别为4640万元、6380万元、5920万元、4300万元、4620万元，占各期间总收入的2.0%、3.0%、2.0%、2.0%、1.6%[185] - 2022 - 2024年及截至2024年和2025年9月30日止九个月，公司研发开支分别为1.859亿、2.139亿、2.081亿、1.483亿及1.531亿元人民币，分别占相关期间总收益的8.1%、10.0%、7.1%、6.8%及5.4%[195]

公司股份与上市信息 - 公司H股每股面值为人民币1元，以港元认购和交易，将在联交所上市[12][175] - 认购H股需支付1%经纪佣金、0.0027%证监会交易征费、0.00565%联交所交易费、0.00015%投资者赔偿征费[12] - 公司A股每股面值1元人民币，在深交所上市，代码002881.SZ[161] 市场地位与份额 - 2024年公司在全球无线通信模块业务收入排名第四，占全球市场份额6.4%[53] - 2024年全球无线通信模块市场前三玩家占全球市场收入65.7%，最大玩家占42.7%[53] 收入结构与变化 - 定制产品和解决方案在2022 - 2025年前九月分别占公司收入的78.4%、84.5%、86.3%和90.5%[56] - 2022 - 2025年前九月，模块和解决方案收入占比分别为96.6%、95.4%、95.5%、95.6%和97.1% [66] - 2022 - 2025年前九月，智能模块和解决方案收入占比从41.5%提升至66.1% [66] - 2022 - 2025年前九月，数据传输模块和解决方案收入占比从55.1%降至31.0% [66] 产品销售情况 - 2025年前九月通用物联网销售数量从2024年同期的550万单位增至640万单位，增长15.5%，平均销售价格从166.9元涨至180.7元，增长8.3%[81] - 2025年前九月ICV销售数量基本稳定，平均销售价格从405.2元涨至505.9元，增长24.9%[82] - 2025年前九月无线宽带销售数量从2024年同期的150万单位增至190万单位，增长26.8%，平均销售价格从252.7元涨至318.3元[83] - 2024年通用物联网销售数量从2023年的910万单位降至770万单位，平均销售价格从106.2元涨至136.3元，增长28.3%[85] - 2024年ICV销售数量从2023年的110万单位增至240万单位，增长121.6%，平均销售价格从543.5元降至504.5元，下降7.2%[86] - 2024年无线宽带销售数量从2023年的160万单位增至200万单位，增长24.8%，平均销售价格从296.5元降至263.4元，下降11.2%[87] 财务数据与指标 - 2025年前九月公司总营收为28.21288亿人民币，成本为24.64709亿人民币，毛利润为3.56579亿人民币，利润率为12.6%[104] - 2022 - 2024年及2025年前九月，公司前五大客户收入分别为7.012亿、8.472亿、13.888亿和13.98亿人民币，占比分别为30.4%、39.5%、47.2%和49.5%[101] - 2022 - 2024年及2025年前九月，公司前五大供应商采购额分别为11.599亿、9.623亿、17.207亿和15.139亿人民币，占比分别为57.8%、53.3%、63.8%和56.7%[101] - 2024 - 2025年前九个月，公司毛利率从15.8%降至12.6% [73] - 高计算能力智能模块和解决方案平均售价2024 - 2025年前九个月增长11.7%，平均成本增长21.3% [73] - 2022 - 2023年公司利润从1.266亿人民币降至6260万人民币，降幅50.6%[108] - 2023 - 2024年公司利润从6260万人民币增至1.344亿人民币，增幅114.6%[109] - 2024年9月30日止九个月至2025年9月30日止九个月，公司利润从9050万人民币增至1.132亿人民币[111] - 2022 - 2023年公司净流动资产从4.721亿人民币增至9.808亿人民币，增幅107.8%[114] - 2023 - 2024年公司净流动资产从9.808亿人民币增至11.127亿人民币，增幅13.4%[115] - 2024年12月31日至2025年9月30日，公司净流动资产从11.127亿人民币增至12.322亿人民币[116] - 2022 - 2023年公司总权益从8.203亿人民币增至14.798亿人民币，主要因2023年股东资本贡献5.929亿人民币[117] - 2023 - 2024年公司总权益增至15.671亿人民币，主要因2024年利润1.344亿人民币[117] - 2024年12月31日至2025年9月30日，公司总权益从15.671亿人民币增至16.813亿人民币，主要因该期间利润1.132亿人民币[117] - 2023 - 2025年9月30日，公司流动比率分别为2.57、1.95、2.08，速动比率分别为1.73、1.40、1.37[126] - 2022 - 2024年及2025年前九个月，公司分别支付股息2480万元、2590万元、2580万元和3390万元[138] 市场与政策情况 - 2024 - 2025年内存芯片价格因AI服务器需求激增和主要制造商减产开始反弹，预计涨势持续到2026年上半年[101] - 2022 - 2024年及2024年和2025年前九个月，公司来自美国的收入分别占总收入约4.6%、3.4%、7.6%、5.6%和8.5%[153] - 2025年前九个月海外收入较2024年前九个月增长69.2%，从5.69亿元增至9.629亿元，其中来自美国的收入从1.229亿元增至2.402亿元[153] - 2025年8月11日，中美同意将原定于8月12日到期的24%互惠关税暂停延长90天至11月10日；11月1日，美国宣布将暂停对中国进口商品加征高额互惠关税至2026年11月10日，当前10%的互惠关税在此期间继续有效[152] 公司计划与激励 - 公司计划收购上海一处房产作为办公或员工住宿，预计用2023年A股私募配售所得资金支付[157] - 公司2020年股票期权激励计划和2020年限制性股票激励计划于2020年7月3日获股东批准，有效期四年[161] - 公司2024年股票期权激励计划和2024年限制性股票激励计划于2024年6月17日获股东批准[161] 子公司信息 - Forge International于2014年12月16日在香港注册成立，是公司直接全资子公司[171] - 深圳美格智联信息技术有限公司于2018年10月15日成立，是公司直接全资子公司[190] - 深圳美格智投创业投资有限公司于2019年12月31日成立，是公司直接全资子公司[190] - 上海美骁智能信息技术有限公司于2023年8月15日成立，是公司的直接全资子公司[199] 其他信息 - 截至最后实际可行日期，王萍直接持股39.13%，通过兆格投资间接持股10.03%，分别代表公司股东大会39.13%和10.03%的表决权[133] - 公司需支付任意三个财年累计现金股息，不少于该三年按中国会计准则计算的可分配平均净利润的30%[139] - 截至2025年9月30日，公司已产生80万元费用计入综合损益表，1300万元将在[REDACTED]时从权益中扣除[146] - 自2017年6月起，公司A股在深圳证券交易所主板上市，过去两个完整财年及截至最后实际可行日期，无重大违反深交所规则及中国证券法的情况[135] - 公司董事确认，截至文件日期，自2025年9月30日以来，公司财务、交易状况或前景无重大不利变化[149] - 最新可行日期为2026年2月6日[186]

业绩总结 - 2024年公司在全球无线通信模块业务收入排名第四，占全球市场份额6.4%[50] - 2024年公司高计算能力智能模块业务收入全球市场份额占比29.0%[55] - 2024年公司5G车载模块出货量全球市场份额占比35.1%[57] - 2022 - 2025年6月，智能模块及解决方案收入占比从41.5%提升至71.7%[67] - 2022 - 2023年，智能模块及解决方案收入从9.574亿元增至12.184亿元，增长27.3%[68] - 2023 - 2024年，智能模块及解决方案收入从12.184亿元增至18.507亿元，增长51.9%[69] - 2024 - 2025年6月，智能模块及解决方案收入从7.964亿元增至13.527亿元，增长69.9%[71] - 2024 - 2025年6月，数据传输模块及解决方案收入从4.392亿元增至4.859亿元，增长10.6%[71] - 2024 - 2025年6月，公司毛利率从16.0%降至12.9%[72] - 2022 - 2025年6月，ICV应用领域收入占比从14.8%提升至43.3%[74] - 2022 - 2025年6月，无线宽带应用领域收入占比从38.2%降至16.9%[74] - 2025年上半年公司总营收18.86475亿元，中国市场营收13.54226亿元，占比71.8%[95] - 2022 - 2025年各期营收分别为23.06亿、21.47亿、29.41亿、13.06亿和18.86亿元人民币[111] - 2022 - 2025年各期利润分别为1.27亿、0.63亿、1.34亿、0.33亿和0.84亿元人民币，2023年较2022年下降50.6%，2024年较2023年增长114.6%[111][112] - 2022 - 2025年各期末总资产分别为17.27亿、21.45亿、27.60亿和30.05亿元人民币[115] - 2022 - 2025年各期末总负债分别为9.06亿、6.65亿、11.92亿和13.84亿元人民币[115] - 2022 - 2025年各期末净流动资产分别为4.72亿、9.81亿、11.13亿和11.76亿元人民币，2023年较2022年增长107.8%，2024年较2023年增长13.4%[115][116] - 2022 - 2025年各期末总权益分别为8.20亿、14.80亿、15.67亿和16.21亿元人民币[115] - 2022 - 2025年各期经营活动净现金流分别为3.18亿、 - 3.13亿、 - 12.99亿、 - 5.03亿和 - 8.40亿元人民币[121] - 2022 - 2025年各期投资活动净现金流分别为 - 15.34亿、 - 9.84亿、1.68亿、 - 0.69亿和 - 1.77亿元人民币[121] - 2022 - 2025年各期融资活动净现金流分别为1.68亿、19.13亿、30.65亿、20.85亿和9.93亿元人民币[121] - 2022 - 2025年各期末流动比率分别为1.59、2.57、1.95和1.87，速动比率分别为0.98、1.73、1.40和1.28[130] - 2022 - 2024年及2025年上半年，公司分别支付股息2480万元、2590万元、2580万元和3390万元；2025年5月19日，公司批准2024年度末期股息为每股0.13元（含税）[143] 用户数据 - 2025年上半年通用物联网平均售价从132.2元涨至165.3元，涨幅25.0%[80] - 2025年上半年ICV销量从100万单位增至120万单位，涨幅21.7%，平均售价从404.1元涨至671.4元，涨幅66.1%[85] - 2025年上半年无线宽带销量从90万单位增至120万单位，涨幅33.1%，平均售价从254.3元涨至271.4元[85] - 2024年通用物联网销量从910万单位降至770万单位，平均售价从106.2元涨至136.3元，涨幅28.3%[85] - 2024年ICV销量从110万单位增至240万单位，涨幅121.6%，平均售价从543.5元降至504.5元，降幅7.2%[90] - 2024年无线宽带销量从160万单位增至200万单位，涨幅24.8%，平均售价从296.5元降至263.4元，降幅11.2%[90] - 2022 - 2025年H1，前五大客户营收占比从30.4%升至54.3%，最大客户营收占比从8.3%升至36.8%[105] - 2022 - 2025年H1，前五大供应商采购占比在53.3% - 63.8%间，最大供应商采购占比在26.5% - 37.6%间[105] 未来展望 - 公司业务运营在业绩记录期后持续扩张，海外市场增长强劲，持续推出新产品和解决方案[156] - 公司董事确认，截至文件日期，自2025年6月30日以来，公司财务或交易状况或前景无重大不利变化[157] 其他 - 公司每股H股面值为人民币1.00元[9] - 认购H股需支付1%经纪佣金、0.0027%证监会交易征费、0.00565%联交所交易费和0.00015%香港投资者赔偿征费[9] - 截至最后实际可行日期，王平和兆格投资分别持有公司39.13%和10.03%股权，分别代表39.13%和10.03%的表决权[136] - 公司需支付任意三个财年的累计现金股息，不少于按照中国会计准则计算的该三个财年可供分配的平均净利润的30%[147] - 2022 - 2024年及2024年和2025年上半年，公司来自美国的收入分别占总收入的4.6%、3.4%、7.6%、3.6%和6.5%，公司认为近期美国关税政策不会对其业务和财务状况产生重大不利影响[159] - 2025年8月11日，中美同意将原定于8月12日到期的24%互惠关税暂停延长90天至11月10日；11月1日，美国宣布将维持对中国进口商品提高的互惠关税暂停至2026年11月10日，目前10%的互惠关税在此暂停期间继续有效[158] - 自2017年6月起，公司A股在深圳证券交易所主板上市，过去两个完整财年及截至最后实际可行日期，公司无重大违反深交所规则及中国证券法的情况[139] - 业绩记录期及截至最后实际可行日期，公司未涉及会产生重大不利影响的法律、仲裁或行政程序，也无导致重大不利影响的重大违规事件[133] - 公司认为新冠疫情对其业务运营和财务状况无重大不利影响[152] - 公司于2007年4月5日成立，2015年5月14日转为股份有限公司，A股于深交所上市，代码002881.SZ[170] - 2020年7月3日，公司股东通过2020年股权激励计划，有效期四年[165] - 2024年6月17日，公司股东批准2024年股票期权激励计划和2024年限制性股票激励计划[165] - A股每股面值1元人民币，在深交所交易[165] - 公司章程于2025年6月5日有条件采纳，生效日期待定[165] - 福格国际于2014年12月16日在香港注册成立，是公司直接全资附属公司[175] - 深圳美格智联信息技术有限公司于2018年10月15日成立，是公司直接全资附属公司[195] - 深圳美格智投创业投资有限公司于2019年12月31日成立，是公司直接全资附属公司[195] - 最新实际可行日期为2025年12月10日[190]

业绩总结 - 2022 - 2024 年及 2025 年上半年收入分别为 23.05932 亿、21.47336 亿、29.41374 亿、13.05551 亿、18.86475 亿元[86] - 公司年内利润从 2022 年 1.266 亿元减少 50.6%至 2023 年 0.626 亿元，2024 年增加 114.6%至 1.344 亿元[86][87] - 2022 - 2024 年及 2025 年上半年经调整净利润分别为 1.3507 亿、0.65386 亿、1.45493 亿、0.32821 亿、0.96201 亿元[84] - 2022 - 2025 年公司流动净资产分别为 4.721 亿、9.808 亿、11.127 亿、11.76 亿元[89] - 公司毛利率从 2024 年上半年 16.0%降至 2025 年上半年 12.9%[51] 用户数据 - 2022 - 2024 年及 2025 年上半年，前五大客户收入分别为 7.012 亿、8.472 亿、13.888 亿、10.26 亿元，占比分别为 30.4%、39.5%、47.2%、54.3%[81] - 2022 - 2024 年及 2025 年上半年，最大客户收入占比分别为 8.3%、24.3%、32.5%、36.8%[81] 未来展望 - 公司预期近期中美加徵关税举措不会对业务和财务状况产生重大不利影响[124] - 公司拟将[编纂][编纂]资金用于提升研发及创新能力、拓展海外销售网络及推广产品、战略投资及/或收购[115] 新产品和新技术研发 - 2014 年公司是全球首家推出智能模组产品的公司[37] - 2023 年公司成为全球首家在高算力智能模组上运行文本生成图像的生成式 AI 模型的公司[37] - 公司拥有算力为 8 TOPS 至 64 TOPS 的高算力智能模组产品矩阵[37] - 公司是全球首批推出 5G 数传模组产品、5G - A 及 5G RedCap 模组产品的企业之一[39] 市场扩张和并购 - 公司于海外市场持续拓展，智能模组及解决方案、5G MBB/FWA 产品增长强劲[122] 其他新策略 - 公司任何三个会计年度累计现金股利不低于该三个会计年度按中国会计准则计算的可供宣派平均净利的 30%[111]

发售说明 - 公告不构成发售证券要约或邀请，不构成认购诱导[4][7] - 公司证券不在美国发售，香港公开发售需招股章程注册后进行[5] 委任情况 - 委任中金香港证券、法巴证券（亚洲）为整体协调人[11] - 进一步委任或终止将按规则公告[12] 申请董事 - 公告相关申请董事含4名执行董事和3名独董[12]

上市安排 - 委任中国国际金融香港证券等为保荐人及整体协调人[8] - 截至2025年12月19日有4位执行董事和3位独董[11] - 上市申请未获批准，联交所及证监会或有不同处理[3] 业务与发售限制 - 拟经营业务维持外国私人发行人地位，证券不得在美国发售[4] - 招股章程登记前不向香港公众要约或邀请[4]