公司地位与证券 - 公司拟维持外国私人发行人地位，证券未且不会在美国登记发售[4] 协调人委任 - 2025年6月23日委任中信里昂及国泰君安为整体协调人[7] - 2025年7月7日委任中信建投为整体协调人[7] - 2026年1月18日委任富途证券为整体协调人[8] 公告与董事 - 2026年1月4日发布相关公告[7] - 公告涉及董事包括执行董事王永錕等[9]

整体协调人任命 - 2026年1月18日任命富途证券国际（香港）有限公司为整体协调人[12] - 截至公告日期已任命CLSA Limited等4家为整体协调人[12] - 2025年6月23日宣布任命CLSA Limited和国泰君安证券（香港）有限公司[11] - 2025年7月7日宣布任命中国国际金融有限公司[11] 申请相关董事 - 申请相关董事含3名执行董事、1名非执行董事和3名独立非执行董事[13] 公告发布情况 - 2026年1月4日发布过公告[11]

业绩总结 - 2022 - 2024年赎回金融负债分别为336,004千元、563,192千元、720,678千元[71] - 2022 - 2024年流动负债总额分别为548,309千元、704,396千元、880,181千元[71] - 2022 - 2024年亏损净额分别为334,114千元、477,520千元、580,211千元[71] - 2022 - 2025年9月收益分别为96,275千元、162,166千元、250,522千元、157,104千元、187,986千元[75] - 2022 - 2025年9月净亏损总额分别为158,803千元、148,385千元、107,742千元、103,536千元、192,823千元[71] - 2022 - 2025年9月经调整净亏损分别为123,707千元、94,931千元、39,338千元、52,502千元、29,305千元[78] - 2022 - 2025年9月调整后净亏损率分别为 - 128.5%、 - 58.5%、 - 15.7%、 - 33.4%、 - 15.6%[78] - 公司收益从2022年的人民币9630万元增加68.4%至2023年的人民币16220万元，再增加54.5%至2024年的人民币25050万元[83] - 2022 - 2023年，机器人销量由725台增加至1,212台；2023 - 2024年，机器人销量由1,212台增加至1,932台[83] - 截至2024年9月30日止九个月到截至2025年9月30日止九个月，收益从人民币15710万元增加至人民币18800万元，机器人销量由1341台增至1371台[83] - 2025年，功能型机器人解决方案收益为人民币12862.8万元，占比68.4%[81] - 2024年，中国内地收益为人民币19012.3万元，占比75.9%；其他地区收益为人民币6039.9万元，占比24.1%[84] - 2025年，3C行业收益为人民币11973.7万元，占比63.7%[87] - 2024年，汽车行业收益为人民币5313.4万元，占比21.2%[87] - 2025年，制造商客户收益为人民币9031万元，占比48.0%[89] - 2024年，系统集成商客户收益为人民币15712.8万元，占比62.7%[89] - 2022 - 2025年，机器人解决方案收益占比均超80%，是主要收益来源[81] - 2022 - 2025年机器人解决方案毛利分别为8,706千元、36,800千元、80,678千元、66,081千元，毛利率分别为10.2%、25.9%、35.4%、40.8%[91] - 2022 - 2025年机器人及其他毛利分别为3,676千元、14,369千元、16,480千元、18,031千元，毛利率分别为33.5%、71.2%、73.5%、69.1%[91] - 2022 - 2025年总毛利分别为12,382千元、51,169千元、97,158千元、84,112千元，毛利率分别为12.9%、31.6%、38.8%、44.7%[91] - 2022 - 2025年中国内地毛利分别为8,904千元、37,642千元、59,307千元、56,829千元，毛利率分别为10.3%、26.5%、31.2%、41.9%[91] - 2022 - 2025年其他地区毛利分别为3,478千元、13,527千元、37,851千元、27,283千元，毛利率分别为35.6%、66.7%、62.7%、52.1%[91] - 2022 - 2025年9月30日资产总额分别为231,063千元、234,876千元、305,779千元、465,203千元[94] - 公司资产净值由2022年12月31日的1.9百万元增至2025年9月30日的300.8百万元[95] - 2023 - 2025年9月30日流动资产净值分别为75.1百万元、117.9百万元、280.9百万元[98] - 2022 - 2025年9月30日存货周转天数分别为418.4天、459.4天、261.2天、215.8天[99] - 2022 - 2025年9月30日贸易应收款项及应收票据周转天数分别为184.2天、144.2天、163.2天、235.8天[99] - 2022 - 2025年9月经营活动所用现金净额分别为8980万元、1.201亿元、2720万元、2640万元、8010万元[101] - 2022 - 2024年及2025年9月历史现金消耗率分别为920万元、1120万元、280万元、950万元[104] - 截至2025年9月30日，现金等资产及未动用银行授信额度共1.841亿元[105] - 2022 - 2025年9月毛利率分别为12.9%、31.6%、38.8%、31.9%、44.7%[109] - 2022 - 2025年9月净亏损率分别为 - 132.6%、 - 61.9%、 - 18.0%、 - 36.0%、 - 86.9%[109] - 2022 - 2025年9月流动比率分别为0.9、1.5、1.7、1.8、2.7[109] - 2022 - 2025年9月速动比率分别为0.4、0.7、1.4、1.2、2.3[109] - 2022 - 2025年9月总收益分别为9627.5万元、1.62166亿元、2.50522亿元、1.87986亿元[112] 用户数据 - 公司优质解决方案获全球超400名客户认可与采用[35] - 截至2022 - 2024年及2025年前三季度，公司五大客户合计收益分别占总收益的26.0%、36.8%、41.3%及40.5%[64] - 2022 - 2025年9月客户留存率分别为44.7%、42.2%、52.6%、66.0%[112] 未来展望 - 公司预计2025年净亏损将大幅增加，原因是上市相关开支及向雇员增加以股份为基础的付款[122] - 假设未来平均现金消耗率950万元，现有资金可维持财务可行性约19.5个月，计入募资净额10%约28.3个月，计入100%约107.9个月[107] - 公司计划通过推动收益增长和业务规模、改善盈利能力来实现可持续发展和盈利[115] - 假设上市价格为中位数，扣除相关开支后，公司估计将从上市收取净额约若干百万港元[125] - 公司预期市值超40亿港元并已申请股份上市及买卖[128] 新产品和新技术研发 - 公司是中国首家实现工业机器人系统世界模型及群体智能的公司[38] - 公司是行业内少数实现自主研发全栈技术的企业之一[53] - 截至最后实际可行日期，公司在中国拥有139项已颁布专利及超45项待决专利申请[116] - 截至最后实际可行日期，公司在中国拥有11项版权及16个使用中注册商标、在香港拥有一项注册商标以及拥有一个国际域名[116] 市场扩张和并购 - 公司正扩展全球布局至亚太、北美及欧洲等地[200] 其他新策略 无

公司概况 - 公司是专业科技公司，证券投资风险高[16] - 公司因无法满足上市规则第8.05(1)、(2)或(3)条要求，寻求根据上市规则第18C章在港交所主板上市[42] - 2024年公司是中国工业智能移动机器人解决方案第四大供应商，市场份额3.2%[44] 产品数据 - 产品包括标准、功能和具身机器人，单价范围分别为6 - 35万、10 - 60万和45 - 125万元[60][63] - 2022 - 2025年标准机器人销量分别为175、237、388、214和177台[65] - 2022 - 2025年功能机器人销量分别为535、949、1525、1113和1148台[65] - 2022 - 2025年具身机器人销量分别为15、26、19、14和46台[65] 技术研发 - 核心技术平台由核心控制器、操作系统SROS和算法组成[50][68] - RoboVerse系统基于自主研发的面向工业场景的世界建模和大规模多机器人协调技术[70] - 公司将增加工业具身智能技术研发投入，深化工业智能机器人解决方案专业知识[73] 市场数据 - 2020 - 2024年全球工业智能移动机器人解决方案市场规模从58亿增至153亿，复合年增长率27.2%，预计2025 - 2029年将增至814亿，复合年增长率37.1%[75] - 2020 - 2024年全球工业具身智能机器人解决方案市场规模从4亿增至14亿，复合年增长率39.5%，预计2025 - 2029年将增至152亿，复合年增长率63.1%[75] - 2024年全球工业智能移动机器人解决方案相关机器人销售数量前五参与者占48.4%市场份额；工业具身智能机器人解决方案相关机器人销售数量前五参与者占11.6%市场份额[76] 客户与供应商 - 2022 - 2024年及2025年前九个月，前五大客户分别占总收入的26.0%、36.8%、41.3%和40.5%[77] - 2022 - 2024年及2025年前九个月，五大供应商采购额分别占总采购额的35.2%、27.7%、37.7%和42.6%[79] 股权结构 - 截至最新可行日期，王先生直接及通过Standard Automation持有股份，可行使27.10%投票权；李先生直接持股可行使3.80%投票权；双方根据一致行动协议共同控制30.90%投票权[80] 财务数据 - 公司向特定股东发行1269.7万股普通股，获约5.40854亿人民币净现金收益[84][85][86] - 若特殊权利按赎回金额现值计入金融负债，2022 - 2024年赎回金融负债分别为336004、563192、720678千人民币[88] - 2022 - 2024年及2025年前九个月，营收分别为96275、162166、250522、157104、187986千人民币，净亏损分别为127614、100348、45144、56608、163447千人民币[92] - 2022 - 2024年及2025年前九个月，调整后净亏损率分别为 - 128.5%、 - 58.5%、 - 15.7%、 - 33.4%、 - 15.6%[96] - 2025年功能机器人解决方案营收128628000元，占比68.4%[99] - 2024年中国内地营收190123000元，占比75.9%；其他地区营收60399000元，占比24.1%[103] - 2025年3C行业营收119737000元，占比63.7%[106] - 2025年制造商客户营收90310000元，占比48.0%；系统集成商客户营收97676000元，占比52.0%[108] - 2025年机器人解决方案毛利润66081000元，毛利率40.8%[110] - 2025年中国内地毛利润56829000元，毛利率41.9%；其他地区毛利润27283000元，毛利率52.1%[111] - 2022 - 2025年9月30日，总资产从23.11亿元增至46.52亿元，净资从0.19亿元增至30.08亿元[114][115] - 2022 - 2025年9月30日，净流动资产从 - 2.30亿元变为28.09亿元[114][117] - 2022 - 2025年9月，库存周转天数分别为418.4天、459.4天、261.2天和215.8天，贸易和票据应收账款周转天数分别为184.2天、144.2天、163.2天和235.8天[118] - 2022 - 2025年9月，经营活动净现金使用分别为8980万元、1.201亿元、2720万元、2640万元和8010万元[121] - 2022 - 2025年9月，现金消耗率分别为920万元、1120万元、280万元和950万元[124] - 截至2025年9月30日，现金、定期存款、按公允价值计入损益的金融资产和未使用银行信贷额度总计1.841亿元[125] - 假设未来平均现金消耗率为950万元，现有资金可维持财务生存约19.5个月，若考虑10%或100%的预计净收入，分别约为28.3个月和107.9个月[127] - 2022 - 2025年9月，毛利率分别为12.9%、31.6%、38.8%、31.9%和44.7%[128] - 2022 - 2025年9月，净亏损率分别为 - 132.6%、 - 61.9%、 - 18.0%、 - 36.0%和 - 86.9%[128] - 2022 - 2025年9月，流动比率分别为0.9、1.5、1.7、1.8和2.7，速动比率分别为0.4、0.7、1.4、1.2和2.3[128] - 2022 - 2025年总营收分别为96,275、162,166、250,522、187,986千元[132] 用户数据 - 2022 - 2025年客户数量分别为147、171、208、203[132] - 2022 - 2025年新客户数量分别为99、87、83、87[132] - 2022 - 2025年客户平均价值分别为655、948、1,204、926千元[132] - 2022 - 2025年客户保留率分别为44.7%、42.2%、52.6%、66.0%[132] - 2022 - 2025年净美元保留率分别为89%、168%、114%、96.8%[132] 未来展望 - 公司预计2025年净亏损显著增加，主因行政开支和股份支付增加[145] 其他 - 文件预计在[具体时间1]或之前由相关方商定[具体事项1]，若未达成协议，[具体事项1]将失效[12] - 代表[具体主体]的[具体人员]可在[具体日期]上午前，经公司同意降低指示性[具体范围1]（原范围为每股H股港币[具体金额1]至港币[具体金额2]）[13] - 代表[具体主体]的[具体人员]有权在[具体日期]上午8点前，在某些情况下绝对酌情终止[具体义务1][14] - [具体证券]未且不会在美国证券法或任何美国州证券法下注册，仅在美国境外离岸交易[15] - 国内股面值为每股0.10元人民币，以人民币认购和缴足，未在证券交易所上市交易[163] - H股面值为每股0.10元人民币（考虑股份拆细），将以港元认购和交易，并将在证券交易所上市[166] - 公司股票拆分前每股面值为人民币1.00元，拆分后为人民币0.10元，即将1股面值人民币1.00元的股份拆分为10股面值人民币0.10元的股份[187]

发售说明 - 公告为向香港公众提供信息，不构成证券发售要约或邀请[3] - 公司证券未在美国注册，不得在美国公开发售[4] - 香港公开发售需在公司招股章程注册后进行[5] 人事委任 - 2025年6月23日委任CLSA Limited和国泰君安证券（香港）为整体协调人[11] - 2025年7月7日委任中银国际企业融资为整体协调人[11] 董事信息 - 公告相关申请涉及执行董事王勇坤、李洪祥、王金鹏等[13]

上市安排 - 2025年6 - 7月委任中信里昂、国泰君安、中信建投为整体协调人[7] - 截至2026年1月4日，中信里昂、国泰君安为联席保荐兼协调人，中信建投为协调人[8][9] 上市状态 - 上市申请未获批准，联交所及证监会或有不同处理结果[3] 发售限制 - 证券不在美登记，不得向美发售[4] - 招股章程登记前不向港公众发要约[4] 董事构成 - 申请中公司董事含3名执行董事、1名非执行董事和3名独立非执行董事[9]