股权结构 - 郑州瑞茂通持股554,443,265股，占总股本51.02%[3] - 郑州瑞茂通及其一致行动人合计持股688,371,836股，占总股本63.35%[3] 质押情况 - 郑州瑞茂通累计质押424,400,000股，占其持股76.55%，占总股本39.06%[3][10] - 上海豫辉本次解质22,900,000股，占其所持25.65%，占总股本2.11%[3][5] - 本次质押股份合计23,900,000股，占股东所持3.71%，占总股本2.20%[6] 到期情况 - 郑州瑞茂通未来半年到期质押249,400,000股，对应融资1,029,100,000元[9] - 郑州瑞茂通未来一年到期质押424,400,000股，对应融资1,881,644,000元[9]

利润分配 - 2024年度拟再次派发现金红利26,951,201.60元，全年共派53,902,403.20元，占2024年净利润约80.94%[5] - 以1,078,048,064股为基数进行2024年度利润分配[5] 红利发放 - A股每股现金红利0.025元，股权登记日2025/7/4，除权（息）日和发放日2025/7/7[2] - 控股股东等部分红利由公司自行发放[10] 税收政策 - 不同股东类型红利扣税政策不同，如个人持股超1年暂免个税等[11][12][13] 除权除息 - 本次除权除息参考价格=（前收盘价格 - 0.0248）元/股[7]

担保额度及进展 - 公司已审议的预计担保额度总计为53,000万元人民币，本次担保金额为4,550万元人民币，已提供担保余额为45,000万元人民币 [1] - 对江苏晋和电力燃料有限公司的预计担保额度为109,500万元人民币，本次担保金额为40,000万元人民币，已提供担保余额为64,500万元人民币 [1] - 对浙江和辉电力燃料有限公司的预计担保额度为192,500万元人民币，本次担保金额为40,000万元人民币，已提供担保余额为107,900万元人民币 [1] - 对河南瑞茂通粮油有限公司的预计担保额度为165,000万元人民币，本次担保金额为50,000万元人民币，已提供担保余额为115,000万元人民币 [1] - 对山东环晟供应链管理有限公司的预计担保额度为32,000万元人民币，本次担保金额为21,560万元人民币 [1] 担保协议主要内容 - 公司与天津农村商业银行签署《最高额保证合同》，为天津瑞茂通提供4,000万元人民币连带责任保证担保 [2] - 公司与中国工商银行天津新华支行签署《最高额保证合同》，为天津瑞茂通提供550万元人民币连带责任保证担保 [2] - 公司与渤海远洋(河北)运输有限公司签署《最高额保证合同》，为江苏晋和、浙江和辉和河南粮油公司提供130,000万元人民币连带责任保证担保 [2][13] - 公司与东亚银行签署《担保书》，为CENTURY COMMODITIES SOLUTION (HK) LIMITED提供1,000万美元连带责任保证担保 [4][14] - 公司与烟台银行威海分行签署《最高额保证合同》，按49%持股比例为山东环晟提供21,560万元人民币连带责任保证担保 [4][15] 被担保人基本情况 - 天津瑞茂通成立于2022年6月28日，注册资本80,000万元人民币，主营供应链管理服务和煤炭销售 [5] - 江苏晋和成立于2007年12月5日，注册资本100,000万元人民币，主营煤炭、焦炭销售及进出口业务 [5][6] - 浙江和辉成立于2010年2月1日，注册资本100,000万元人民币，业务涵盖煤炭销售、供应链管理及农产品经营 [7][8] - 河南粮油公司成立于2022年4月19日，注册资本15,000万元人民币，2024年净利润为-1.94亿元，2025年一季度转为盈利54.18万元 [8][9] - CENTURY COMMODITIES SOLUTION (HK) LIMITED成立于2010年8月25日，注册资本8,000万港币 [9][10] - 山东环晟成立于2019年11月18日，注册资本100,000万元人民币，公司持股49% [10][11] 担保决策及规模 - 公司于2024年12月23日召开董事会审议通过2025年度对外担保额度预计议案，并经2025年第一次临时股东大会批准 [4][16] - 截至公告日，公司及全资子公司对外担保总额为1,511,248.675万元，占最近一期经审计净资产的191.58% [17] - 公司及全资子公司对全资子公司担保总额为1,132,128.675万元，占最近一期经审计净资产的143.52% [17] - 公司不存在对控股股东和实际控制人及其关联人提供的担保，也无逾期担保情况 [17]

担保情况 - 公司为天津瑞茂通预计担保额度53000万元，本次担保4550万元，已提供担保余额45000万元[5] - 公司为江苏晋和预计担保额度109500万元，本次担保40000万元，已提供担保余额64500万元[5] - 公司为浙江和辉预计担保额度192500万元，本次担保40000万元，已提供担保余额107900万元[7] - 公司为河南瑞茂通粮油预计担保额度165000万元，本次担保50000万元，已提供担保余额115000万元[7] - 公司为CENTURY COMMODITIES SOLUTION (HK) LIMITED预计担保额度5363.55万美元，本次担保1000万美元，已提供担保余额18000万元人民币[7] - 公司为山东环晟预计担保额度32000万元，本次担保21560万元，已提供担保余额0万元[7] - 公司为天津瑞茂通向天津农商行东丽中心支行担保4000万元[31] - 公司为天津瑞茂通供应链管理有限公司担保550万元人民币[35] - 公司为江苏晋和、浙江和辉、河南瑞茂通分别担保4亿、4亿、5亿元人民币，最高额不超13亿元[39][40] - 公司为CENTURY COMMODITIES SOLUTION (HK) LIMITED担保1000万美元[45] - 公司为山东环晟供应链管理有限公司担保21560万元人民币[47] - 截至公告披露日，公司及其全资子公司对外担保总额为1511248.6750万元，占上市公司最近一期经审计净资产的191.58%[54] - 公司及其全资子公司对全资子公司提供的担保总额为1132128.6750万元，占上市公司最近一期经审计净资产的143.52%[54] 子公司业绩 - 天津瑞茂通2024年度营收430859885.65元，净利润21092504.23元；2025年一季度营收90029042.43元，净利润 - 1685930.00元[11][12] - 江苏晋和2024年度营收152604087.77元，净利润36963850.87元；2025年一季度营收33768513.89元，净利润 - 69353824.59元[14][15] - 浙江和辉2024年度营收15.24亿元，净利润3610.46万元；2025年一季度营收3.29亿元，净利润1062.15万元[18] - 河南粮油公司2024年度营收17.46亿元，净利润 - 1.94亿元；2025年一季度营收4.89亿元，净利润54.18万元[21][23] - CENTURY COMMODITIES SOLUTION (HK) LIMITED 2024年度营收20.43亿元，净利润4758.6万元；2025年一季度营收1.17亿元，净利润672.13万元[25] - 山东环晟2024年度营收20.42亿元，净利润783.16万元；2025年一季度营收6.24亿元，净利润222.27万元[29] 其他 - 瑞茂通及旗下全资子公司合计持有山东环晟49%股权[30] - 公司不存在对控股股东和实际控制人及其关联人提供的担保，无逾期担保情况[55] - 公司于2024年12月23日召开第九届董事会第二次会议，全票审议通过《关于公司2025年度对外担保额度预计的议案》[53] - 公司董事会同意2025年度对外担保额度预计事项，并提交2025年第一次临时股东大会审议[53] - 被担保公司经营稳定，担保风险总体可控[52]

业绩相关 - 2025年6月26日子公司收到979.00万元政府补助[4] - 补助占2024年度归母净利润14.70%[4] - 补助确认为当期损益，预计影响净利润[5]

应收账款与主要客户 - 公司应收账款期末净额119.09亿元，同比增长12.96%，占总资产比例达38.14%，本期计提减值损失0.028亿元 [1] - 应收账款前十大欠款方均为民营贸易类公司，注册资本均在3000万元以下，与主要客户多为国企和外企存在较大差异 [1] - 公司解释业务链条复杂导致应收账款前十大欠款方与主要客户不一致，煤炭业务涉及采购、运输、仓储、通关、销售、回款等多个环节 [3][4] - 公司应收账款中98.22%账龄在6个月以内，截至公告披露日已回款比例达98.20% [9] - 公司采用净额法确认收入，对贸易类公司主要采用净额法，合并报表时对同一贸易类公司的债权债务进行抵消 [4][5] 合联营企业情况 - 公司长期股权投资期末价值120.13亿元，占总资产比例38.47%，多为与地方国企合资公司 [12] - 联营企业陕西陕煤供应链和河南物产集团部分股权被冻结，标的金额分别为9000万元和1.8亿元 [12] - 公司对外担保期末余额21.56亿元，主要系对联营企业提供连带责任担保 [13] - 联营企业在业务链条中主要提供信用额度支持、资源、通关、卸货场地、运输监管等服务 [23] - 部分联营企业与应收账款前十大欠款方中的贸易公司有业务往来，2024年交易金额合计超过50亿元 [24][25] 境外业务及资产 - 公司境外资产合计81亿元，占总资产25.95%，境外货币资金6.77亿元 [26] - 2024年境外销售收入111.32亿元，占总收入35.34%，其中转口业务收入30.35亿元 [27][28] - 境外前五大客户包括WELLBRED CAPITAL PTE.LTD.等，销售额合计超过30亿元 [28][29] - 境外资产主要由应收账款(62.87%)、长期股权投资(8.98%)、货币资金(8.35%)等构成 [30] - 公司曾使用控股股东跨境双向人民币专用存款账户办理境内外资金往来结算，该账户已于2023年撤销 [32] 货币资金与现金流 - 公司货币资金账面余额37.45亿元，其中受限金额33.10亿元，占比88% [35] - 经营活动现金流量净额连续两年为负，2024年为-7.89亿元，调整后为-5.40亿元 [37][38] - 支付关联方资金拆入款40.26亿元，同比增长144.22% [35] - 受限资金主要为信用证保证金、银行承兑汇票保证金等业务保证金 [36] - 现金流净流出主要因行业周期下行及信用政策调整，与同行业相比存在阶段性差异 [40] 应付款项与财务费用 - 应付账款期末余额106.90亿元，其他应付款11.19亿元 [42] - 2024年财务费用3.72亿元，其中利息支出2.68亿元 [47] - 应付账款前五名对象包括河南物产集团、河南中平能源等，合计47.32亿元 [44] - 其他应付款中拆入资金本金及利息达10.44亿元 [42] - 大额带息拆入资金主要因大宗商品供应链行业资金需求量大 [47]

应收账款 - 2024年应收账款期末净额119.09亿元，同比增长12.96%，占总资产比例达38.14%[1] - 2024年末应收账款余额为120.27亿元，较上年末增加13.69亿元，新增账龄均在6个月以内[14] - 2024年初坏账准备余额为1.15亿元，年末为1.18亿元，本年度补提0.058亿元，转回0.03亿元[14] - 6个月以内应收款余额为118.12亿元，占比约98.22%，已回款116.00亿元，回款比例98.20%[16] 联营企业 - 长期股权投资期末价值120.13亿元，占总资产比例达38.47%，多为与地方国企合资公司[21] - 陕西陕煤供应链和河南物产集团股权曾被冻结，2025年4月解除[21][28] - 2024年度4家联营企业投资收益为负，部分因坏账计提比例调整[23][24] - 截至2024年末，4家联营企业长投余额为0，进行股权转让或注销清算[25] 境外业务 - 境外资产合计81亿元，占总资产的比例为25.95%[42] - 存放在境外的资金6.78亿元，占总资产的比例为18.09%[42] - 煤炭供应链国际业务收入89.46亿元，占比87.43%[42] - 前5名供应商中4名为境外企业，前五大客户新增客户销售额8.58亿元，占比2.72%[42] 财务状况 - 2024年营业收入314.98亿元，同比下降21.44%，前三季度下滑，四季度增长88.94%[63][81] - 经营活动现金流量净额为 -7.89亿元，连续两年净流出[59] - 支付其他与筹资活动有关的现金58.63亿元，同比增长28.00%[59] - 报告期末货币资金账面余额37.45亿元，受限金额33.10亿元，受限比例达88%[59] 业务情况 - 煤炭供应链业务中，国际业务收入89.46亿元，占比87.43%[42] - 2024年转口业务收入合计111.32亿元，占总收入比例为35.34%[45] - 主要业务煤炭供应链毛利率为4.90%，同比增长3.14个百分点[81] - 2024年第四季度进口煤销售量905.28万吨，同比增长76.12%[83]

应收账款 - 2024年末应收账款期末净额119.09亿元，同比增长12.96%，占总资产比例达38.14%[2] - 2024年末应收账款余额为120.27亿元，较上年末增加13.69亿元，新增账龄均在6个月以内[13] - 6个月以内应收款余额118.12亿元，占比约98.22%，已回款116.00亿元，回款比例98.20%[15] 客户与销售 - 2024年度公司前十大客户销售额合计988745.91万元[11] - 报告期内，公司前五大客户中新增客户销售额为8.58亿元，占比2.72%[40] - 2024年境外前五大客户销售额分别为8.58亿元、8.53亿元、6.18亿元、5.50亿元、4.92亿元[42] 股权投资 - 长期股权投资期末价值120.13亿元，占总资产比例达38.47%[20] - 陕西陕煤供应链和河南物产集团股权被冻结，金额分别为9000万元和1.8亿元[21] - 2024年，公司转让河南农开供应链有限公司49%股权、河南粮投农业供应链有限公司39%股权[27] 担保与资金 - 对外担保期末余额为21.56亿元，主要系对联营企业提供担保[21] - 报告期末公司货币资金账面余额37.45亿元，受限金额33.10亿元，受限比例达88%[52] - 2024年支付关联方资金拆入款合计402,610.00，2023年为161,857.00，2024年较2023年增加[66] 业务收入 - 2024年半年度公司煤炭供应链业务国际业务收入89.46亿元，包含进口业务收入59.11亿元，转口业务收入30.35亿元[40] - 2024年度公司转口业务收入合计111.32亿元，占总收入比例为35.34%[40] - 2024年实现营业收入314.98亿元，同比下降21.44%；前三季度单季营收均同比下滑，四季度单季营收同比增长88.94%[82] 业务成本与利润 - 2024年考虑衍生品对冲收益后的毛利为8.07亿元，业务整体盈利且毛利显著高于财务费用[76] - 2024年财务费用3.72亿元，其中利息支出为2.68亿元[78] - 主要业务煤炭供应链毛利率为4.90%，同比增长3.14个百分点[82] 业务量 - 2024年度营业收入下降21.44%，因煤炭均价下降18.43%，发运量下降10.69%[83] - 2024年第四季度进口煤销售量905.28万吨，同比增长76.12%，煤炭销售收入增长31.76亿元[85] - 2024年第四季度农产品加工收入较去年同期增长6.66亿元[85]

股东持股与质押情况 - 郑州瑞茂通持股554,443,265股，占总股本51.02%，累计质押423,400,000股[3] - 郑州瑞茂通及其一致行动人合计持股688,371,836股，占总股本63.35%[3] - 上海豫辉持股89,285,714股，占比8.22%，累计质押89,100,000股[8] 质押变动情况 - 郑州瑞茂通本次解质8,100,000股，占其所持股份1.46%[3][4] - 郑州瑞茂通本次质押8,100,000股，占其所持股份1.46%[5] 到期质押情况 - 郑州瑞茂通未来半年到期质押209,400,000股，对应融资629,100,000元[9] - 郑州瑞茂通未来一年到期质押423,400,000股，对应融资1,879,444,000元[9]

股东持股与质押情况 - 郑州瑞茂通持股554,443,265股，占总股本51.02%，累计质押423,400,000股[3] - 郑州瑞茂通及其一致行动人合计持股688,371,836股，占总股本63.35%，累计质押543,750,000股[3] - 上海豫辉持股89,285,714股，持股比例8.22%，累计质押89,100,000股[10] - 万永兴持股31,250,000股，持股比例2.88%，累计质押31,250,000股[10] - 刘轶持股13,392,857股，持股比例1.23%，累计质押0股[10] 质押变动情况 - 郑州瑞茂通本次解质股份37,700,000股，占其所持股份比例6.80%[3][5] - 郑州瑞茂通本次质押股份合计36,700,000股，占其所持股份比例6.62%[6] 到期质押情况 - 郑州瑞茂通未来半年到期质押股份217,500,000股，对应融资金额661,419,000元[9] - 郑州瑞茂通未来一年到期质押股份423,400,000股，对应融资金额1,876,204,000元[9]