债市要闻 - 中美经贸高层举行视频通话，双方围绕落实元首共识、开展务实合作、解决彼此关切进行了深入交流，并积极评价吉隆坡经贸磋商成果执行情况 [2] - 证监会主席吴清指出A股实现了量的合理增长和质的有效提升，提出要加快打造一流投资银行和投资机构，发挥研究专长讲好中国股市叙事，适度拓宽券商资本空间与杠杆上限 [3] - 证监会就《上市公司监督管理条例（公开征求意见稿）》公开征求意见，该条例覆盖上市公司“全生命周期”，强化全链条监管 [4] - 金融监管总局发布《金融租赁公司融资租赁业务管理办法》，自2026年1月1日起施行，要求金融租赁公司建立租赁物、承租人准入管理政策 [4] - 央行与澳门金管局续签并升级货币互换协议为常备互换安排，规模由300亿元人民币/340亿澳门元扩大至500亿元人民币/570亿澳门元 [5] 宏观经济数据 - 美国9月PCE物价指数同比上涨2.8%，核心PCE物价指数同比上涨2.8%，9月实际个人消费支出环比增长0% [6] - 美国12月密歇根大学消费者信心初值指数从11月的51升至53.3，1年通胀预期初值降至4.1%，为今年1月以来最低水平 [7] 大宗商品市场 - 12月5日，WTI 1月原油期货收涨0.69%至60.08美元/桶，全周累涨约2.6%；布伦特2月原油期货收涨0.77%至63.75美元/桶，全周累涨约2.2% [8] - NYMEX天然气价格收涨5.25%至5.337美元/盎司，COMEX 2月黄金期货收平于4243美元/盎司，全周累跌约0.3% [8] 资金面与公开市场 - 12月5日，央行开展1398亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，当日有3031亿元逆回购到期，实现单日净回笼1615亿元 [9] - 当日资金面略有收敛，DR001上行0.06个基点至1.300%，DR007上行0.04个基点至1.438% [10] 利率债市场 - 12月5日债市震荡回暖，10年期国债活跃券250016收益率下行2.15个基点至1.8285%，10年期国开债活跃券250215收益率下行1.50个基点至1.9250% [12] - 各期限国债及国开债收益率多数下行，其中7年期国债收益率下行2.25个基点，1年期国开债收益率下行1.25个基点 [13] 信用债市场 - 二级市场出现异动，“22万科02”成交价格跌超11%，“21万科02”跌超10% [14] - 多家公司涉及信用事件：正源地产、福晟集团因信披违规被公开谴责；万科终止联合资信和中诚信的信用评级，并计划召开持有人会议审议展期事项；鸿达兴业预计无法按期兑付“鸿达退债”本息；龙光集团境内债重组要约获配超剩余本金总额62%；碧桂园境外债务重组获法院批准，9只境内债重组方案获持有人批准；世茂建设累计逾期债券本息约20亿元；瑞茂通债务逾期本金合计10.93亿元 [15][16] - 青岛海发集团“Baa3”发行人评级被穆迪撤销；国能江苏、荆门高新技术产发因市场波动取消债券发行 [16] 可转债市场 - 12月5日A股三大股指集体收涨，上证指数、深证成指、创业板指分别收涨0.70%、1.08%、1.36%，全天成交额1.74万亿元 [17] - 转债市场主要指数集体跟涨，中证转债、上证转债、深证转债分别收涨0.94%、0.92%、0.98%，市场成交额601.53亿元，较前一交易日放量75.97亿元 [17] - 转债个券多数上涨，401支转债中366支收涨，惠城转债涨超10%，能辉转债涨超8%；利民转债跌逾9% [17] - 艾为电子发行转债获交易所审核通过；宏川转债、国投转债、声迅转债公告即将触发转股价格下修条款；新化转债、利民转债公告将提前赎回；华懋转债、亚科转债公告不提前赎回且未来一段时间内触发条件亦不赎回；英搏转债、博俊转债公告将满足提前赎回条件 [18][19] 海外债券市场 - 12月5日各期限美债收益率普遍上行，2年期美债收益率上行4个基点至3.56%，10年期美债收益率上行3个基点至4.14%，2/10年期利差收窄至58个基点 [20][21] - 主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍上行，德国10年期国债收益率上行3个基点至2.80%，法国、西班牙、意大利、英国分别上行1、2、1、4个基点 [22] - 中资美元债中华融系多只债券价格涨幅居前，单日涨幅在1.5%至2.9%之间；跌幅榜上，理想汽车债券跌4.8%，哔哩哔哩债券跌3.6% [23]

股价与交易异动 - 公司股票今日下跌6.62%，换手率7.54%，成交额3.40亿元，振幅7.60% [2] - 因日跌幅偏离值达-7.32%登上龙虎榜，前五大买卖营业部合计成交1.14亿元，净买入356.13万元 [2] - 今日主力资金净流出3765.68万元，其中特大单净流出3219.09万元，近5日主力资金净流出5742.13万元 [2] 龙虎榜资金流向 - 机构专用席位现身卖一，净卖出1469.45万元 [2][3] - 沪股通专用席位为第二大买卖方，买入1690.58万元，卖出1251.89万元，合计净买入438.69万元 [2][3] - 营业部席位合计净买入1386.89万元，买一为世纪证券江西分公司，买入1830.75万元 [2][3] 公司近期财务表现 - 前三季度公司共实现营业收入160.14亿元，同比下降28.97% [3] - 前三季度实现净利润7476.04万元，同比下降40.34% [3]

公司债务与资产冻结情况 - 公司及旗下子公司出现未能按时履行部分债务偿还义务的情况[1] - 截至公告披露日，公司及旗下子公司逾期债务本金合计10.93亿元人民币，占公司最近一期经审计净资产的13.86%[1] - 公司及旗下子公司部分银行账户被冻结，实际冻结金额合计2266万元，占公司最近一期经审计合并报表货币资金的0.60%，占净资产的0.29%[1] - 公司回购专用证券账户股票处于冻结状态，冻结数量为858万股，占公司总股本的0.79%[1] 控股股东股份冻结情况 - 控股股东郑州瑞茂通供应链有限公司持有公司股份5.54亿股，占公司总股本的51.02%[1] - 控股股东郑州瑞茂通本次被司法标记股份1.36亿股，占其所持股份数的24.57%，占公司总股本的12.53%[1] - 控股股东郑州瑞茂通被司法冻结股份1930万股，占其所持股份数的3.48%，占公司总股本的1.78%[1] - 控股股东郑州瑞茂通被轮候冻结股份10.4亿股，占其所持股份数的187.67%，占公司总股本的95.76%[1] 监管与市场反应 - 12月5日，公司股价出现触及跌停情况[1] - 12月4日，上交所向公司下发监管函，涉及上市公司、董事、高级管理人员、控股股东及实际控制人[1] 公司财务与背景信息 - 2025年前三季度，公司实现收入160.14亿元，归母净利润7476万元[2] - 公司成立于2000年，2012年8月在上交所上市，是首家A股上市的民营煤炭供应链服务企业[2]

公司股份处置计划变更 - 公司原计划在2025年12月9日至2026年1月30日期间，通过集中竞价交易方式出售已回购的A股股份857.94万股 [1] - 计划出售的股份数量占公司总股本的0.79% [1] - 截至公告披露日，上述出售已回购股份的计划尚未实施 [1] - 公司决定终止上述出售已回购股份的计划 [1]

公司股份回购与处置计划变更 - 公司原计划在2025年12月9日至2026年1月30日期间，通过集中竞价交易方式出售已回购的A股股份857.94万股 [1] - 计划出售的股份数量占公司总股本的0.79% [1] - 截至公告披露日，上述出售已回购股份的计划尚未实施 [1] - 公司决定终止上述出售已回购股份的计划 [1]

公司资产处置 - 公司旗下全资子公司CCSHK拟将其持有的Reunion Shipping Assets Management Co., Limited 51%的股权进行转让 [1] - 股权转让的交易对手方为EBRIDGE，转让价格为380.9万美元 [1] 交易目的与战略调整 - 该交易旨在使公司进一步聚焦于大宗商品供应链核心主业 [1] - 公司计划对现有航运业务进行调整优化，以更好地支撑其主营业务 [1]

公司资产处置 - 瑞茂通旗下全资子公司CCSHK拟转让其持有的Reunion Shipping Assets Management Co., Limited 51%的股权 [1] - 股权转让的交易对手方为EBRIDGE，转让价格为380.9万美元 [1] 公司战略调整 - 此次股权转让事项旨在进一步聚焦公司的大宗商品供应链核心主业 [1] - 公司计划对现有航运业务进行调整优化，以便更好地支撑其主营业务 [1]

监管动态 - 瑞茂通供应链管理股份有限公司于2025年12月4日收到监管机构出具的监管工作函 [1] - 监管工作函涉及公司、董事、高级管理人员、控股股东及实际控制人相关事项 [1] - 截至公告披露时，公司尚未就监管工作函的具体内容及后续应对措施进行进一步说明 [1]

公司股权交易 - 瑞茂通旗下全资子公司CCSHK拟将其持有的Reunion Shipping Assets Management Co., Limited 51%股权转让给EBRIDGE [1] - 该股权转让以资产评估报告为基础，交易价格为3,808,986美元 [1] - 此次交易旨在进一步聚焦大宗商品供应链核心主业，并对现有航运业务进行调整优化以更好地支撑主营业务 [1] 公司业务构成 - 2025年1至6月份，瑞茂通营业收入中煤炭直运、煤炭掺配和加工后销售占比77.9% [1] - 同期非煤大宗商品业务收入占比11.02% [1] - 同期农产品加工业务收入占比10.9%，产业互联网平台服务收入占比0.19% [1] 公司市场数据 - 瑞茂通股票收盘价为4.53元 [1] - 截至发稿，瑞茂通总市值为49亿元 [2]

业绩相关 - 原计划2025年12月9日至2026年1月30日出售已回购A股8579400股，占总股本0.79%[2] - 截至2025年12月5日，出售已回购股份计划未实施[2] - 2025年12月4日董事会决定终止出售已回购股份计划[2]