业绩总结 - 2025年度公司计提减值准备合计2554.86万元[2] - 2025年度信用减值损失595.44万元，资产减值损失1959.42万元[3] - 本次计提减少2025年度合并利润总额2554.86万元[8] 决策流程 - 2026年3月29日审计委员会、30日董事会审议通过议案[9][10] 依据说明 - 计提依据《企业会计准则》和公司会计政策[2]

关联资金情况 - 2025年初关联资金余额总计15449.93万元，往来累计12001.85万元，偿还累计13389.26万元，年末余额14062.52万元[14] - 精工控股集团年初余额222.29万元，往来1965.06万元，偿还1904.89万元，年末282.46万元[13] - 上海建信康颖年初6.60万元，往来35.70万元，偿还41.99万元，年末0.31万元[13] - 绍兴兰亭雅宴年初1.19万元，往来61.47万元，偿还18.47万元，年末44.19万元[13] - 浙江精工集成年初5.42万元，往来170.74万元，偿还162.89万元，年末13.27万元[13] - 上海会星星年初3568.79万元，往来5.78万元，偿还2446.56万元，年末未提及[14] - 浙江唐宋年初10863.14万元，往来7267.00万元，偿还7523.16万元，年末10606.98万元[14] - 绍兴会稽山酒业年初515.83万元，往来818.26万元，偿还1306.49万元，年末27.60万元[14] 其他事项 - 审计会稽山公司2025年度非经营性资金占用及关联资金往来情况[3] - 会稽山公司管理层需提供真实合法完整资料并编制汇总表[5]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025年营业收入为18.22亿元人民币，同比增长11.68%[21] - 2025年归属于上市公司股东的净利润为2.45亿元人民币，同比增长24.70%[21] - 2025年扣除非经常性损益后的净利润为2.35亿元人民币，同比增长32.06%[21] - 2025年基本每股收益为0.52元/股，同比增长26.83%[22] - 2025年加权平均净资产收益率为6.60%，同比增加1.22个百分点[22] - 2025年扣非后的加权平均净资产收益率为6.33%，同比增加1.46个百分点[22] - 2025年营业收入为18.22亿元，同比增长11.68%[57][58] - 2025年归属于母公司所有者的净利润为2.45亿元，同比增长24.70%[57] - 2025年扣非后净利润为2.35亿元，同比增长32.06%[57] - 2025年主营业务收入为17.92亿元，同比增长11.73%[60] - 公司本期总销售收入176,943.06万元，同比增长11.8%[97] - 2025年第四季度营业收入最高，为6.10亿元人民币[25] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2025年销售费用为4.73亿元，同比大幅增长42.67%[58] - 2025年主营业务成本为7.65亿元，同比下降0.80%[60] - 2025年管理费用为1.04亿元，同比下降24.75%[58] - 2025年研发费用为4334.91万元，同比下降37.68%[58] - 酒类营业成本为7.35亿元，同比下降1.69%，其中直接材料成本占比73.22%[68] - 营业总成本中原料成本占比73.22%，为53,838.96万元，同比下降3.60%[109] - 营业总成本中运杂费为5,635.46万元，同比大幅增长25.91%[109] 财务数据关键指标变化：现金流 - 2025年经营活动产生的现金流量净额为2.38亿元人民币，同比下降27.70%[21] - 2025年投资活动产生的现金流量净额为-3.81亿元，主要因购买理财产品所致[58] - 经营活动产生的现金流量净额同比减少9125.20万元[76] - 投资活动产生的现金流量净额同比减少28245.14万元[76] - 筹资活动产生的现金流量净额同比增加1059.63万元[76] 业务线表现：产品与销售 - 酒类业务营业收入为17.69亿元，同比增长11.79%，毛利率为58.45%，同比提升5.70个百分点[62] - 中高档酒营业收入为11.42亿元，同比增长7.30%，毛利率为67.33%，同比提升5.76个百分点[62] - 普通黄酒及其他酒营业收入为6.27亿元，同比增长21.01%，毛利率为42.25%，同比提升7.63个百分点[62] - 直销（含团购）模式收入为3.91亿元，同比增长29.38%，毛利率为59.34%[62] - 中高档黄酒生产量为74,901.85千升，同比增长24.22%[65] - 中高档黄酒产量74,901.85千升，同比增长24.22%，销量53,456.22千升，同比增长0.29%，销售收入114,241.42万元，同比增长7.30%[88] - 普通黄酒及其他酒产量66,960.85千升，同比增长15.61%，销量67,067.21千升，同比增长9.97%，销售收入62,701.63万元，同比增长21.01%[88] - 批发代理渠道销售收入136,950.38万元，同比增长7.8%，占本期总销售收入的77.4%[97] - 直销（含团购）渠道销售收入39,074.01万元，同比增长29.4%[97] - 线上销售中高端黄酒收入30,298.27万元，同比增长75.28%，毛利率69.21%[104] - 中高档黄酒营业收入1,142,414,218.76元，同比增长7.30%，毛利率67.33%[107] - 普通黄酒及其他酒类营业收入627,016,340.41元，同比增长21.01%，毛利率42.25%[107] - 直销（含团购）渠道收入390,740,008.22元，同比增长29.38%，毛利率59.34%[107] - 爽酒系列产品在2025年底成为"亿级大单品"（销售额超过1亿元），仅用时两年[44] 业务线表现：市场与渠道 - 公司黄酒产品销售主要集中在浙江、江苏和上海等传统区域，并覆盖全国20余个省、直辖市及自治区[37] - 公司拥有绍兴本部、乌毡帽、西塘老酒三大生产基地，采取经销为主、直销为辅的销售模式[37] - 国内销售收入为17.60亿元，同比增长11.96%，占总收入99.48%[62][63] - 浙江大区销售收入104,366.78万元，占本期总销售收入的58.98%，销售量69,723.89千升，占总销售量的57.85%[100] - 上海大区销售收入30,848.00万元，同比增长16.9%，占本期总销售收入的17.43%[100] - 国际销售收入918.67万元，同比下降13.1%[97] - 报告期末经销商总数2,107个，期内净增加216个（增加439个，减少223个）[101] - 国内营业收入1,760,243,816.77元，同比增长11.96%，毛利率58.55%[107] - 公司在绍兴市场占据优势地位，是"黄酒之都"绍兴人的首选品牌之一[50] 业务线表现：生产与研发 - 公司合计设计产能15.5万千升，实际产能14.3万千升[84] - 成品酒期末库存22.79千升，半成品酒（含基础酒）期末库存262.75千升[87] - 公司当期采购总额680,384,320.87元，其中包装材料采购额350,374,086.81元，占总采购额的51.50%[100] - 酿酒原材料采购额285,403,727.20元，占总采购额的41.95%[100] - 研发投入总额为4334.91万元，占营业收入比例2.38%[71] - 公司研发人员数量为128人，占公司总人数比例6.96%[72] - 公司获得"国家级技能大师工作室"称号，并设立省级企业研究院及黄酒酿造省级传承创新工作室[46] - "优质黄酒绿色酿造关键技术与产业化"项目获得浙江省科技进步奖三等奖[46] - 公司获评高新技术企业[46] 公司战略与举措 - 公司实施"会稽山"、"兰亭"双品牌运营战略，推动线上线下渠道融合[47] - 公司在核心城市开设兰亭品鉴馆并举办"兰亭雅宴"以提升高端产品市场占有率[47] - 公司全方位布局电商，链接小红书、抖音、天猫、京东、拼多多等平台推动线上业务增长[48] - 公司推进SFA、CRM、BPM、MES等数字化平台建设以强化生产与质量管理[45] - 公司通过GSA设置关键目标、工作互锁点和业务破局点以优化业务流程[45] - 公司战略聚焦“会稽山”和“兰亭”双品牌，并锚定1743、爽酒、兰亭三大核心系列产品[119] - 公司计划全面布局全域电商并深化线下高端品鉴馆战略布局[120] - 公司加快SFA、CRM、BPM、MES等数字化平台建设以实现全链路数据闭环[121] - 公司依托省级博士后工作站与黄酒研究院构建研发转化路径[122] 行业环境与政策 - 黄酒行业生产与消费高度集中于江浙沪等传统区域，全国化普及程度不足，行业总体规模稳定但增速缓慢[39] - 行业正迎来结构性转型新机遇，龙头企业正推进工艺现代化、产品高端化与多样化[40] - 浙江省及绍兴市出台多项政策支持黄酒产业发展，包括将其列为历史经典产业并提供财政奖励、品牌推广等支持[41] - 2026-2030年酿酒产业提质升级指导意见将黄酒明确列为重点支持特色品类[41] - 公司系中国酒业协会黄酒分会副理事长单位等多个行业协会重要成员，并荣获国家高新技术企业、浙江省制造业单项冠军培育企业等多项荣誉[42] 管理层讨论和指引 - 公司力争2026年酒类销售实现两位数增长[118] - 公司面临原材料（如糯米、小麦）价格波动、环保政策收紧及人力物流营销成本刚性上升带来的成本控制风险[128] - 公司面临行业低价同质化竞争及区域化限制的市场竞争风险[127] - 公司面临食品安全、市场竞争、成本控制及安全生产等风险提示[8] 公司治理与股权结构 - 董事会由11名成员组成，包括1名董事长、2名副董事长和4名外部独立董事[133] - 公司董事会下设战略、审计、提名、薪酬与考核四个专门委员会，除战略委员会外，各委员会召集人均由独立董事担任[133] - 公司于2025年11月14日和12月2日相关会议后，取消监事会设置，由董事会审计委员会承接其职权[134] - 公司控股股东中建信（浙江）创业投资有限公司持股1.49亿股，占总股本31.11%[194] - 截至2025年12月31日，控股股东累计质押股份1.05亿股，占其持股70.44%，占总股本21.91%[194] - 截至2026年3月25日，控股股东累计质押股份增至1.12亿股，占其持股74.85%，占总股本23.28%[195] - 公司控股股东中建信浙江等承诺，自2022年12月1日起36个月内不转让所持股份，该承诺有效期至2025年12月22日[183] - 公司控股股东中建信浙江等承诺，自取得股份之日起5年内不变更控股股东和实际控制人，该承诺有效期至2027年12月22日[183] 利润分配与股东回报 - 公司2025年年度利润分配预案为每10股派发现金股利3.00元（含税）[5] - 以扣除回购股份后的基数470,463,409股计算，合计拟派发现金红利为141,139,022.70元（含税）[5] - 公司总股本为479,463,409股，回购专用证券账户的回购股份为9,000,000股[5] - 公司2025年度不送红股，也不进行资本公积金转增股本[5] - 公司2025年度拟现金分红总额为1.411亿元（含税），以总股本4.794亿股扣除回购股份900万股后的4.704亿股为基数，每10股派3.00元（含税）[164] - 2025年度现金分红金额占合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润的比率为57.69%[167] - 最近三个会计年度累计现金分红和回购并注销金额合计为5.801亿元，占最近三个会计年度年均净利润的286.47%[169][170] 资产与投资状况 - 交易性金融资产期末余额为3.63亿元，较期初8000万元大幅增长282,869,296.20元，增幅约353.59%[33] - 以公允价值计量的金融资产合计对当期利润产生正面影响，金额为4,791,764.45元[33] - 货币资金期末余额5.68亿元，占总资产12.21%，较上期期末减少31.37%[81] - 交易性金融资产期末余额3.63亿元，占总资产7.80%，较上期期末大幅增加353.59%[81] - 在建工程期末余额4944.01万元，占总资产1.06%，较上期期末大幅增加881.69%[81] - 受限货币资金为672.53万元[80] - 应收账款期末余额6456.57万元，较上期期末减少30.28%[81] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期末价值362,869,296.20元[110] - 公司参与设立规模5,000万元的昆山会稽山产业投资基金，作为有限合伙人出资4,450万元，占比89%[111] - 公司委托理财未到期余额为2.6亿元人民币，均为非保本浮动收益型券商理财产品[191][192] 子公司表现 - 浙江西塘老酒股份有限公司子公司净利润为170.99万元[112] - 乌毡帽酒业有限公司子公司净利润为3,724.63万元[112] - 上海会稽山酒类销售有限公司子公司净利润为-639.92万元，净资产为-2,113.69万元[112] - 绍兴会稽山电子商务有限公司子公司净利润为-4,412.98万元，净资产为-6,284.81万元[112] - 绍兴会稽山酒业销售有限公司子公司营业收入为101,873.98万元，净利润为1,199.52万元[112] 内部控制与审计 - 公司年度报告经天健会计师事务所审计，出具了标准无保留意见[5] - 报告期内公司不存在财务报告内部控制重大缺陷或重要缺陷[175] - 董事会认为公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制和非财务报告内部控制[175] - 天健会计师事务所对公司2025年度财务报告内部控制出具了标准无保留意见的审计报告（天健审〔2026〕3805号）[177] - 内部控制审计报告意见类型为标准的无保留意见[177] - 公司聘任天健会计师事务所为2025年度审计机构[186] - 公司境内会计师事务所（天健会计师事务所）年度报酬为75.47万元[185] - 公司境内会计师事务所已连续提供审计服务13年[185] 其他重要事项 - 2025年非经常性损益总额为1013.40万元人民币，主要包含769.36万元政府补助[27][28] - 2025年与主营业务无关的业务收入（主要为租赁收入）为313.48万元人民币，占营业收入比重0.17%[29] - 营业收入扣除不具备商业实质的收入后金额为181,888.27万元，对比上年同期162,842.40万元增长约11.68%[31] - 前五名客户销售额为1.98亿元，占年度销售总额10.86%[69] - 公司不存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[8] - 公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[8] - 公司不存在半数以上董事无法保证年度报告真实性、准确性和完整性的情况[8] - 公司报告期为2025年1月1日至2025年12月31日[13] - 公司报告期内未发现内幕信息知情人利用内幕信息买卖公司股份或涉嫌内幕交易受查处的情况[136] - 公司控股股东、实际控制人与公司在人员、机构、资产、业务、财务等五方面完全独立[137] - 公司不存在控股股东、实际控制人影响上市公司独立性的相关事项[138] - 公司2025年度社会责任报告暨可持续发展报告已单独披露[179][180] - 公司报告期内对外捐赠及公益项目总投入为222.11万元[181] - 公司及其主要子公司中，共有3家企业被纳入环境信息依法披露企业名单[178]

业绩数据 - 2025年营业收入为18.22亿元，归母净利润为2.45亿元，基本每股收益为0.52元/股[115] - 报告期内分红约1.88亿元[102] - 报告期内研发投入4334.91万元，取得发明授权专利5项[86][115] 用户数据 - “仲夏奇趣夜”吸引30万人次参与，线上曝光量达1亿次[58] - 柯桥“多巴胺夏夜冰爽季”两晚吸引客流20万人次，联动9条美食街、101家餐饮终端[58] 未来展望 - 聚焦高端化、年轻化发展战略，加强与优质原料基地长期合作[108] 新产品和新技术研发 - 研发健康型黄酒产品、打造个性化服务体系[33] - 5G智慧工厂落地，提升智能制造水平，助推降本增效[87] 市场扩张和并购 - 无相关内容 其他新策略 - 建立可持续发展相关机制，将理念融入企业中长期发展战略[23] - 建立气候变化管理框架应对“双碳”战略[27] - 成立环境保护领导小组和工作小组，建立环境管理网络，配备专职监督员[39] - 建立健全供应链风险管理机制，实施常态化管控[109]

审计委员会构成与会议 - 2025年度审计委员会由三名委员组成，独董占比超二分之一[1] - 2025年审计委员会召开五次会议[3] 会议审议事项 - 2025年2 - 10月各次会议审议通过关联交易、报告及薪酬方案等议案并提交董事会[3][4][5] 审计相关决策 - 同意续聘天健会计师事务所为2025年度审计机构[6] 审计评估结果 - 认为公司财务报告真实准确完整，内控重大方面有效[8] 关联交易情况 - 报告期内日常关联交易合规，无偶发性重大关联交易[11] 未来展望 - 2026年审计委员会按规定发挥作用，维护股东利益[13]

人员数据 - 2025年末天健所合伙人250人，执业注册会计师2363人，签过证券服务业务审计报告的954人[1] 业绩数据 - 2024年天健所业务收入29.69亿元，审计业务25.63亿元，证券业务14.65亿元，审计收费7.35亿元[1] 用户数据 - 2024年天健所证券业务客户756家，同行业上市公司审计客户578家[1] 未来展望 - 公司2025年续聘天健所为审计机构，聘期一年[2] 其他情况 - 截至2025年末，天健所职业风险基金和职业保险累计赔偿超2亿[3] - 天健所近三年受行政处罚4次等，112名从业人员受处罚多次[4] - 天健所对公司2025年财报及内控审计出具标准无保留意见[6]

资产组价值与商誉 - 乌毡帽酒业资产组含商誉公允价值减处置费用净额为11.84亿元[3] - 浙江西塘老酒资产组含商誉预计未来现金流量现值为2.08亿元[4] - 乌毡帽酒业资产组分摊商誉原值2.0883584893亿元，账面金额4.6845539085亿元[7] - 浙江西塘老酒资产组分摊商誉原值4875.720788万元，账面金额2.0863762974亿元[7] - 乌毡帽酒业资产组归属于母公司股东商誉账面价值2.0883584893亿元，含商誉资产组账面价值4.6845539085亿元[15] - 浙江西塘老酒资产组归属于母公司股东商誉账面价值4223.836919万元，少数股东商誉账面价值651.883869万元，含商誉资产组账面价值2.5739483762亿元[15] 资产组减值情况 - 乌毡帽酒业资产组不存在减值迹象，浙江西塘老酒资产组存在减值迹象并计提减值[5] - 浙江西塘老酒整体商誉减值准备48757207.88元，归属于母公司股东商誉减值准备42238369.19元[22] - 浙江西塘老酒以前年度已计提商誉减值准备28452957.26元，本年度商誉减值损失13785411.92元[22] 税收优惠与市场数据 - 西塘老酒2024 - 2026年度企业所得税减按15%税率计缴[12] - 乌毡帽酒业资产组公允价值11.91亿元，处置费用700万元，净额较前次上升[17] - 前次乌毡帽酒业资产组公允价值9.77亿元，处置费用500万元，净额9.72亿元[17] 业绩预测 - 浙江西塘老酒2026 - 2030年预测期营收增长率分别为11.23%、9.01%、4.59%、4.27%、4.18%[19] - 浙江西塘老酒2026 - 2030年预测期利润率分别为6.52%、10.13%、10.75%、12.06%、13.06%[19] - 浙江西塘老酒2026 - 2030年预测期净利润分别为8490500元、13843400元、15318400元、17810800元、20012600元[19] - 浙江西塘老酒2030年及以后稳定期营收增长率0%，利润率13.06%，净利润20012600元[19] - 浙江西塘老酒折现率10.38%，预计未来现金净流量现值208000000元[19]

天健会计师事务所情况 - 2025年末合伙人250人，执业注册会计师2363人，签过证券服务业务审计报告的954人[1] - 2024年业务收入29.69亿元，审计业务25.63亿元，证券业务14.65亿元，客户756家，审计收费7.35亿元[1] - 2024年上市公司（含A、B股）审计客户中同行业578家[1] 公司审计相关 - 2025年续聘天健为财务报告及内部控制审计机构，聘期一年[2][5] - 天健认为公司2025年财务报表按准则编制，保持有效内控，出具标准无保留意见报告[4] - 2026年审计委员会与注册会计师就2025年报审计沟通[5][6]

证券代码：601579 证券简称：会稽山 公告编号：2026-020 会稽山绍兴酒股份有限公司 关于 2025 年度日常关联交易执行情况 及 2026 年度日常关联交易预计的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 会稽山绍兴酒股份有限公司（以下简称公司）2025 年度日常关联交易执 行情况和 2026 年度日常关联交易预计事项，无需提交股东会审议批准。 4、根据《公司法》等法律法规及《公司章程》的相关规定，公司 2026 年度 日常关联交易的预计金额未超过公司最近一期经审计净资产绝对值 5%，因此本 次日常关联交易的预计无需提交股东会审议。 （二）2025 年度日常关联交易的预计和执行情况 本公告涉及关联交易为公司日常生产经营需要产生的日常关联交易事 项，均遵循了市场公允的原则，有利于公司的日常经营，未损害公司的整体利益 和长远利益，未损害本公司全体股东尤其是中小股东的利益，不会影响公司的独 立性，也不会对关联方形成较大的依赖。 一、日常关联交易基本情况 （一）日常关联交易履行的审议程序 1 ...

公司代码：601579 公司简称：会稽山 会稽山绍兴酒股份有限公司 2025年度内部控制评价报告 会稽山绍兴酒股份有限公司全体股东： 根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引的规定和其他内部控制监管要求（以下简称企业内部 控制规范体系），结合本公司（以下简称公司）内部控制制度和评价办法，在内部控制日常监督和专项 监督的基础上，我们对公司2025年12月31日（内部控制评价报告基准日）的内部控制有效性进行了评价。 一. 重要声明 按照企业内部控制规范体系的规定，建立健全和有效实施内部控制，评价其有效性，并如实披露内 部控制评价报告是公司董事会的责任。审计委员会对公司建立和实施内部控制进行监督。经理层负责组 织领导企业内部控制的日常运行。公司董事会及董事、高级管理人员保证本报告内容不存在任何虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏，并对报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法律责任。 公司内部控制的目标是合理保证经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整，提 高经营效率和效果，促进实现发展战略。由于内部控制存在的固有局限性，故仅能为实现上述目标提供 合理保证。此外，由于情况的变化可能导致内部控制变得不 ...