财务表现 - 2025年中报营业总收入1.97亿元 同比上升2.13% [1] - 归母净利润2598.35万元 同比大幅上升157.93% [1] - 第二季度营业总收入9337.13万元 同比下降9.72% [1] - 第二季度归母净利润1905.18万元 同比上升104.95% [1] 盈利能力 - 毛利率42.22% 同比增幅15.71个百分点 [1] - 净利率25.61% 同比增幅58.57个百分点 [1] - 扣非净利润823.83万元 同比大幅增长158.52% [1] - 每股收益0.1元 同比上升159.21% [1] 成本结构 - 三费总额3886.09万元 占营收比例19.7% [1] - 三费占营收比同比上升6.41% [1] - 有息负债保持430万元 同比无变化 [1] 资产质量 - 货币资金8.4亿元 同比增长45.71% [1] - 应收账款为零 [1] - 每股净资产1.31元 同比大幅增长184.17% [1] - 每股经营性现金流0.25元 同比增长51.35% [1] 历史对比 - 公司去年ROIC为12.93% 资本回报率表现强劲 [1] - 去年净利率18.29% 显示产品附加值较高 [1] - 近10年中位数ROIC仅3.11% 投资回报较弱 [1] - 2019年ROIC低至-51.26% 为历史最差水平 [1] - 上市以来27份年报中出现5次亏损 [1]

财务表现 - 2025年上半年营业收入1.97亿元，同比增长2.13% [1] - 净利润2598.35万元，同比增长157.93% [1] - 经营现金流量净额6677.32万元，同比增长51.35% [1] 产品结构 - 高端产品"3650"实现销售收入6706.68万元，同比增长120.35%，营收占比从去年同期15.76%提升至34.01% [1] - 青稞系列产品实现营收471.66万元，同比增长46.79% [1] 市场拓展 - 西藏自治区外销售收入878.54万元，同比增长56.19% [2] - 线上销售渠道突破地域限制，区域外经销商数量显著增加 [2] 战略布局 - 积极推进收购拉萨啤酒剩余50%股权，已与嘉士伯国际有限公司签署条款清单 [2] - 若收购完成将实现全资控股，提升资产完整性和运营效率 [2]

财务表现 - 2025年中报营业总收入1.97亿元 同比增长2.13% 实现连续两年增长[1] - 归母净利润2598.35万元 同比大幅增长157.93% 实现连续两年增长[1] - 经营活动现金净流入6677.32万元 同比增长51.35% 实现连续五年增长[1] 盈利能力 - 毛利率达42.22% 较去年同期提升5.73个百分点 实现连续三年增长[3] - 摊薄每股收益0.10元 同比增长159.21% 实现连续两年增长[3] - ROE为7.51% 在同业已披露公司中排名第4[3] 资产质量 - 资产负债率31.34% 较上季度下降0.21个百分点 较去年同期下降7.62个百分点[3] - 总资产周转率0.18次[3] - 存货周转率3.71次 在同业已披露公司中排名第2[3]

公司治理与会议情况 - 第十届董事会第四次会议于2025年8月27日召开 现场会议地点为成都市天府国际金融中心4号楼9楼 会议应出席董事9人 实际出席9人 其中4名董事以通讯表决方式出席 [9] - 董事会审议通过《2025年半年度报告》 表决结果为9票赞成 0票反对 0票弃权 [10][11] - 董事会审议通过关于修订《公司章程》及制定修订相关制度的议案 包括修订《股东会议事规则》《董事会议事规则》《董事会审计委员会议事规则》及制订《董事高级管理人员离职管理制度》 所有子议案表决结果均为9票赞成 0票反对 0票弃权 [12][14][16][18][19] - 修订《公司章程》原因是为完善公司治理 根据《公司法》等规定 公司将不再设置监事会及监事岗位 原监事会职权由董事会审计委员会行使 [47] - 第十届监事会第三次会议于2025年8月27日召开 审议通过《2025年半年度报告》 表决结果为4票赞成 0票反对 0票弃权 [25][26][27] 重要事项与业务进展 - 控股股东西藏盛邦控股有限公司于2025年向公司无偿赠与现金资产1.82亿元 该捐赠为单方面不附带任何条件不可变更不可撤销的赠与行为 [5] - 公司于2025年5月25日起撤销部分其他风险警示 但继续被实施其他风险警示 [6] - 公司正筹划以支付现金方式收购嘉士伯持有拉萨啤酒的50%股权 目前处于筹划阶段 交易双方仅就条款清单初步达成共识并签署 未签署其他具有法律效力的协议 最终交易能否完成存在不确定性 [6] 股东会安排与公司制度 - 公司计划于2025年9月15日召开2025年第二次临时股东会 采用现场投票与网络投票相结合的方式 股权登记日为2025年9月10日 [29][30][31][32] - 股东会议案包括修订《公司章程》及相关制度 其中修订《公司章程》为特别决议事项 需经出席股东会股东所持表决权的三分之二以上通过 [33][34] - 公司明确不派发现金红利 不送红股 不以公积金转增股本 [3]

公司治理 - 公司于2025年8月27日召开第十届第四次董事会会议 审议修订董事会审计委员会议事规则等文件 [1] 财务表现 - 2025年1至6月营业收入中酒精及饮料酒制造业占比99.73% 其他业务占比0.27% [1]

重大事项审议 - 公司股东会审议一年内购买、出售重大资产超最近一期经审计总资产30%的事项[3] - 公司及控股子公司对外担保总额超最近一期经审计净资产50%后提供的担保需审议[4] - 公司及控股子公司对外担保总额超最近一期经审计总资产30%后提供的担保需审议[4] - 最近十二个月内担保金额累计超公司最近一期经审计总资产30%需审议[4] - 被担保对象最近一期财务报表资产负债率超70%需审议[4] - 单笔担保额超最近一期经审计净资产10%的担保需审议[4] 股东会召开 - 董事人数少于6人时，公司需在两个月内召开临时股东会[4] - 公司未弥补亏损达股本总额三分之一时，需在两个月内召开临时股东会[4] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东请求时，公司需在两个月内召开临时股东会[4] - 临时股东会应于会议召开15日前以公告方式通知各股东[14] 股东权利 - 单独或合计持有公司1%以上股份的股东，可在股东会召开10日前提出临时提案[13] - 持有1%以上有表决权股份的股东等可公开征集股东投票权，禁止有偿或变相有偿征集[25] 投票相关 - 股权登记日与会议日期间隔不少于2个工作日且不多于7个工作日[21] - 股东会网络投票开始时间不得早于现场股东会召开前一日下午3:00，不得迟于现场股东会召开当日上午9:30，结束时间不得早于现场股东会结束当日下午3:00[16][17] - 股东会作出普通决议需出席股东所持表决权过半数通过，特别决议需出席股东所持表决权三分之二以上通过[22] - 公司在一年内购买、出售重大资产或者担保金额超过公司最近一期经审计总资产30%的事项需股东会以特别决议通过[23] - 股东买入公司有表决权的股份违反规定，超过规定比例部分的股份在买入后的36个月内不得行使表决权[24] - 股东会对提案逐项表决，同一事项不同提案按提出时间顺序表决[25] - 同一表决权只能选一种表决方式，重复表决以第一次结果为准[25] - 股东会对列入议程的报告等采用记名投票方式表决，程序性事项可简易表决[26] - 未填等表决票视为弃权，其所持股份表决结果计为“弃权”[26] - 股东会表决由律师、股东代表计票、监票并当场公布结果[26] 其他 - 会议记录保存期限为10年[28] - 股东有权在决议作出之日起60日内请求法院撤销程序或内容违法违规的决议[30] - 议事规则自股东会批准之日起生效，由董事会负责解释[32]

董事会构成 - 董事会由九名董事组成，独立董事占比不低于三分之一且至少含一名会计专业人士[6] - 审计委员会成员三名以上，过半数成员不得在公司任除董事外职务[6] - 审计、提名、薪酬与考核委员会中独立董事应过半数并担任召集人[6] - 董事长、副董事长由董事会以全体董事过半数选举产生[6] 会议召开 - 董事会每年至少开两次会，定期会议提前十日通知全体董事[8] - 1/3以上董事等提议可召开临时会议，董事长10日内召集[8] - 三分之一以上董事等可会前2日提临时议案，由董事长决定是否审议[10] - 董事会临时会议通知方式多样，会前两日通知，紧急情况不限[10] 会议举行与表决 - 董事会会议需过半数董事出席方可举行，经理列席[12] - 董事会会议表决一人一票，决议须全体董事过半数表决同意[20] - 有关联关系董事不得对相关决议表决，过半数无关联董事出席可举行会议[22] - 无关联董事过半数通过决议，出席无关联董事不足3人提交股东会审议[22] 决议落实与公告 - 董事会决议通过后由总经理组织落实，综合管理部督办汇报[24] - 董事长督促落实决议，检查情况并在后续会议通报[24] - 董事有权质询决议落实情况，违背决议追究执行者责任[24] - 董事会决议公告由董事会秘书办理，披露前相关人员保密[24] 会议记录 - 董事会会议记录由董事会秘书负责保存或指定专人记录保存[26] - 出席会议董事和记录人应在会议记录上签名，董事可要求说明记载[26] - 董事会会议记录保存期限为10年[26] 规则生效与解释 - 本规则自股东会批准之日起生效，由董事会负责解释[28]

公司基本信息 - 公司于1997年5月28日首次发行2500万股人民币普通股，6月25日在深交所上市[6] - 公司注册资本为26375.8491万元[6] - 公司首次获批发行普通股总数6600万股，成立时向发起人发行4100万股，占比62.12%[13] - 公司股份总数为26375.8491万股[13] 股份相关规定 - 公司为他人取得本公司或其母公司股份提供财务资助，累计总额不得超已发行股本总额10%，董事会决议需全体董事三分之二以上通过[14] - 公司收购本公司股份，不同情形有不同注销或转让时间及持有比例限制[18] - 公司公开发行股份前已发行股份，上市交易之日起1年内不得转让[21] - 公司董事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超其所持本公司股份总数25%，上市交易之日起1年内及离职后半年内不得转让[21] - 公司董事等5%以上股东6个月内买卖股票收益归公司，证券公司包销等情况除外[22] 股东权益与义务 - 连续180日以上单独或合计持有公司3%以上股份的股东可申请查阅会计账簿等资料[26] - 股东对内容违法的股东会、董事会决议可请求法院认定无效，程序等违法可60日内请求撤销[27] - 连续180日以上单独或合计持有公司1%以上股份的股东可因董事等违规致损请求诉讼[29] - 持有公司5%以上有表决权股份的股东质押股份应当日书面报告公司[31] - 公司股东需遵守法律章程、缴纳股款等义务[30] 股东会相关规定 - 股东会审议公司一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产30%的事项[36] - 公司及控股子公司对外担保多种情形须经股东会审议通过[37] - 董事人数少于6人、公司未弥补亏损达股本总额三分之一、单独或合计持有公司10%以上股份的股东请求时，公司在事实发生之日起两个月内召开临时股东会[39] - 单独或者合并持有公司1%以上股份的股东，有权向公司提出提案[46] - 网络或其他方式投票时间有明确规定[48] - 股权登记日与会议日期间隔不少于2个工作日且不多于7个工作日，且一旦确认不得变更[48] - 发出股东会通知后延期或取消，召集人应在原定召开日前至少2个工作日公告并说明原因[48] - 股东会普通决议需出席股东所持表决权过半数通过，特别决议需三分之二以上通过[58] - 公司在一年内购买、出售重大资产或者担保金额超过公司最近一期经审计总资产30%的，需以特别决议通过[59] - 董事会等可公开征集股东投票权，禁止有偿或变相有偿征集[60] - 股东会审议关联交易事项，关联股东回避，决议由出席非关联关系股东所持表决权半数以上通过，特别决议需2/3以上通过[61] - 选举两名以上独立董事或特定情形下选举两名以上董事，采用累积投票制[64] - 股东会通过有关派现、送股或资本公积转增股本提案，公司将在股东会结束后2个月内实施具体方案[68] 董事相关规定 - 因贪污等犯罪被判处刑罚或剥夺政治权利，执行期满未逾5年（缓刑未逾2年）不能担任董事[71] - 担任破产清算公司等相关职务负有个人责任，自破产清算完结之日起未逾3年不能担任董事[71] - 担任因违法被吊销执照等公司法定代表人负有个人责任，自被吊销之日起未逾3年不能担任董事[71] - 董事任期3年，任期届满可连选连任[70] - 兼任经理等职务的董事及职工代表董事总计不得超公司董事总数的1/2[72] - 独立董事连续两次未亲自出席董事会且不委托他人出席，董事会应在30日内提议召开股东会解除其职务[75] - 董事辞职生效或任期届满后承担忠实义务的具体期限为2年[76][78] - 董事会由9名董事组成，设董事长1人，副董事长1人，独立董事占比不得低于1/3且至少含1名会计专业人士[79] - 董事会有权决定不超公司最近一期经审计净资产50%且绝对金额不超5000万元的相关动用资金等事项[81] - 董事长和副董事长由董事会以全体董事过半数选举产生[81] - 总金额3000万元以下的特定事项由董事长审批，超限额由董事会审批[84] - 董事会每年至少召开两次会议，提前十日书面通知[84] - 代表1/10以上表决权的股东等可提议召开临时董事会，董事长10日内召集[84] - 临时董事会通知时限为会前两日，紧急情况不受限[84] - 董事会会议需过半数董事出席，决议经全体董事过半数通过[85] - 有关联关系董事不得表决，无关联董事过半数出席且决议通过[85] 委员会相关规定 - 董事会审计委员会成员为3名，独立董事应过半数，由独立董事中会计专业人士担任召集人[97][99] - 董事会审计委员会每季度至少召开一次会议，会议须有三分之二以上成员出席方可举行，会议记录保存10年[99] - 董事会提名委员会成员由3名董事组成，其中独立董事2名，由独立董事担任召集人[99] - 董事会薪酬与考核委员会成员由3名董事组成，其中独立董事2名，由独立董事担任召集人[99] 公司经营相关规定 - 公司设经理1名，副经理1 - 3名，经理每届任期三年，连聘可以连任[102] - 公司在会计年度结束之日起4个月内报送并披露年度财务会计报告，前6个月结束之日起2个月内报送半年度报告，前3个月和前9个月结束之日起1个月内报送季度报告[106] - 公司分配当年税后利润时，提取利润的10%列入公司法定公积金，法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上时可不再提取[106] - 法定公积金转为增加注册资本时，所留存的该项公积金不少于转增前公司注册资本的25%[107] - 公司法定公积金累计额达注册资本50%以上可不再提取[108] - 公司现金分红需提取法定公积金10%[109] - 公司最近三年以现金方式累计分配利润不少于最近三年年均可分配利润的30%[110] - 不同发展阶段现金分红在本次利润分配中占比有不同要求[111][112] - 调整利润分配政策需经出席股东会的股东所持表决权的2/3以上通过[112] - 公司解聘或不再续聘会计师事务所需提前10天通知[117] 公司合并、分立等相关规定 - 公司合并支付价款不超过本公司净资产10%，可不经股东会决议[125] - 公司作出合并、分立、减少注册资本决议后，需通知债权人并公告，债权人有相应权利[125][126] - 公司减少注册资本后，法定公积金和任意公积金累计额达到公司注册资本50%前，不得分配利润[127] - 公司因特定情形修改章程或经股东会决议存续，须经出席股东会会议的股东所持表决权的2/3以上通过[129] - 公司解散清算时，清算组应在成立之日起10日内通知债权人，60日内公告，债权人申报债权有时间要求[130] 其他规定 - 控股股东指持有的股份占公司股本总额50%以上，或持股比例不足50%但表决权足以对股东会决议产生重大影响的股东[136] - 公司选择中国证监会指定媒体和巨潮资讯网刊登公告[122] - 邮寄通知自交付邮局之日起第5日为送达日期[120] - 公司修改章程经股东会决议通过且应经主管机关审批的，须报主管机关批准，涉及登记事项依法办理变更登记[134]

审计委员会组成 - 由三名董事组成，独立董事过半数且至少一名为会计专业人士[5] - 由董事长等提名，董事会选举产生[5] 审计委员会运作 - 设召集人一名，由独立董事中会计专业人士担任[5] - 任期与董事会一致，可连选连任[5] 审计委员会职责 - 特定事项经全体成员过半数同意后提交董事会审议[8] - 督导内部审计部门至少每半年检查并提交报告[9] 审计委员会会议 - 每季度至少召开一次，可开临时会议[14] - 会议通知提前3天发，紧急情况可随时发[14] - 三分之二以上委员出席，决议全体委员过半数通过[14] 审计委员会记录 - 会议记录保存不少于10年[15]

信息披露与人事安排 - 公司应在收到董事辞职报告2个交易日内披露有关情况[4] - 公司应在董事提出辞职之日起60日内完成补选[6] - 公司应在法定代表人辞任之日起30日内确定新的法定代表人[6] 董事管理 - 董事连续2次未亲自且不委托出席董事会，董事会应建议撤换[6] 忠实义务与股份转让 - 董高离职生效或任期结束后1年对公司和股东担忠实义务[9] - 董高任期内及届满后6个月内每年转让股份不超25%[11] - 董高离职后6个月内不得转让所持股份[11]