| 证券代码：002111 | 证券简称：威海广泰 | 公告编号：2024-043 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127095 | 债券简称：广泰转债 | | 威海广泰空港设备股份有限公司 关于 2024 年第二季度可转换公司债券转股情况的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 根据《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指 引第15号——可转换公司债券》等有关规定，威海广泰空港设备股份有限公司（以 下简称"公司"）现将2024年第二季度可转换公司债券（以下简称"可转债"）转股及 公司股份变动情况公告如下： 一、可转债发行上市概况 1、可转债发行情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意威海广泰空港设备股份有限公司向不 特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2023〕1972号）同意注册， 公司于2023年10月18日向不特定对象发行了7,000,000张可转换公司债券，每张面 值100元，发行总额70,000.00万元。 2、可转债上市情况 经深交所同意，公司70,000. ...

| 证券代码：002111 | 证券简称：威海广泰 | 公告编号：2024-042 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127095 | 债券简称：广泰转债 | | 威海广泰空港设备股份有限公司 关于实施权益分派期间广泰转债暂停转股的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、债券代码：127095 2、债券简称：广泰转债 3、转股期起止日期：2024年4月24日至2029年10月17日 4、暂停转股时间：2024年7月2日至2023年度权益分派登记日 2024 年 7 月 2 日 附件： 《威海广泰空港设备股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说 明书》中"转股价格的调整方式及计算公式"条款的规定： 在本次发行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因 本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况时，公司将 按下述公式对转股价格进行调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）： 派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n） 增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+ ...

报告公司投资评级 报告给予"买入"投资评级。[6] 报告的核心观点 1) 航空业加快复苏,空港装备采购需求充足 [1] 2) 消防装备行业智能化提速,机器人、无人机等应用加快发展 [2] 3) 公司空港装备市占率领先,加快海外市场拓展 [3] 4) 公司作为全球唯一一家具备为一座机场配套所有地面保障设备能力的企业,加大市场拓展力度,加强与三大航空公司和四大机场的销售推广,市场占有率稳步上升 [4] 公司财务数据总结 1) 预测公司 2024-2026 年收入分别为 30.33、37.07、44.89 亿元,EPS 分别为 0.58、0.78、1.00 元 [4][8][9] 2) 公司 2024-2026 年营业收入增长率分别为 26.1%、22.3%、21.1%,归母净利润增长率分别为 144.5%、35.5%、27.1% [8][9] 3) 公司 2024-2026 年毛利率分别为 31.2%、32.2%、32.3%,净利率分别为 9.9%、11.0%、11.6%,ROE 分别为 9.1%、11.6%、13.7% [8][9] 4) 公司 2024-2026 年 P/E 分别为 17、13、10 倍 [4]

威海广泰空港设备股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 受托管理事务报告 （2023 年度） 债券受托管理人 （江西省南昌市红谷滩新区红谷中大道 1619 号南昌国际金融大厦 A 栋 41 层） 二〇二四年六月 重要声明 本报告依据《可转换公司债券管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、《威海 广泰空港设备股份有限公司与中航证券有限公司关于威海广泰空港设备股份有 限公司向不特定对象发行可转换公司债券之债券受托管理协议》（以下简称"《受 托管理协议》"）、《威海广泰空港设备股份有限公司向不特定对象发行可转换公 司债券募集说明书》（以下简称"《募集说明书》"）、《威海广泰空港设备股份有限 公司 2023 年年度报告》等相关公开信息披露文件、第三方中介机构出具的专业 意见等，由本次债券受托管理人中航证券有限公司（以下简称"中航证券"）编 制。中航证券对本报告中所包含的从上述文件中引述内容和信息未进行独立验证， 也不就该等引述内容和信息的真实性、准确性和完整性做出任何保证或承担任何 责任。 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关 事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为中 ...

信用评级与股本结构 - 公司主体信用等级和“广泰转债”信用等级均维持为AA -，评级展望为稳定[1][7] - 截至2024年3月末，公司总股本为53122.73万股，控股股东广泰投资持有27.24%股份，自然人李光太持有12.60%股份，广泰投资质押1800万股，占其持股比例12.37%[16] 财务数据 - 2023 - 2024年1 - 3月资产总额从59.89亿元增长到60.81亿元[11] - 2023 - 2024年1 - 3月全部债务从16.79亿元增长到18.49亿元[11] - 2023 - 2024年1 - 3月营业总收入24.04亿元，2024年1 - 3月为5.68亿元[11] - 2023 - 2024年1 - 3月利润总额从1.37亿元到0.57亿元[11] - 2023 - 2024年1 - 3月资产负债率从46.17%增长到47.41%[11] - 2023 - 2024年1 - 3月营业利润率26.05%，2024年1 - 3月为28.14%[11] - 2023 - 2024年1 - 3月流动比率从235.63%降到226.12%[11] - 2023年全部债务/EBITDA为6.39倍，EBITDA利息倍数为6.17倍[11] - 2024年1 - 3月公司营业收入同比上涨19.94%，毛利润为1.65亿元，毛利率为29.10%[48] - 2023年空港装备收入12.07亿元，占比50.20%；毛利润3.97亿元，毛利率32.87%[50] - 2023年消防救援装备收入10.59亿元，占比44.02%；毛利润2.30亿元，毛利率21.68%[50] - 2023年消防报警装备收入0.72亿元，占比3.00%；毛利润0.17亿元，毛利率23.92%[50] - 2023年其他业务收入0.67亿元，占比2.78%；毛利润0.06亿元，毛利率9.44%[50] - 2023年末，公司存货较上年末增长35.53%至17.05亿元，占流动资产比例达40.12%[97] - 2023年末，公司应收账款较上年同期下降9.36%至13.79亿元，1年以内及1 - 2年账面余额占比分别为62.32%和19.34%[97] - 2023年末，公司货币资金较2022年末增长49.13%至8.60亿元，受限货币资金为1.08亿元[97] - 2023年末，公司固定资产账面价值为9.62亿元，占非流动资产比例为55.32%，较上年末增长8.46%[98] - 2023年末，公司所有者权益较上年同期增长5.10%至32.24亿元，2024年3月末略降至31.98亿元[103] - 2023年末，公司流动负债18.03亿元，占总负债比例为65.23%，2024年3月末为19.13亿元，占比66.33%[104] - 2023年末，公司非流动负债9.62亿元，较上年末大幅增长332.15%，2024年3月末增加至9.71亿元[107] - 2023年末，公司有息债务结构优化，短期有息债务占比由上年末的98.56%降至55.22%，2024年3月末长期有息债务占比略降至41.11%[108] - 2023年公司营业收入24.04亿元，同比增长2.49%，2024年1 - 3月为5.68亿元[113] - 2023年及2024年1 - 3月，公司毛利率分别为27.02%和29.09%[113] - 2023年公司期间费用率为20.23%，同比下降0.60个百分点[113] - 2023年公司利润总额1.37亿元，同比下降48.25%[113] - 2023年公司经营活动净现金流0.32亿元，投资活动净现金流 - 1.34亿元，筹资活动净现金流4.11亿元[117] - 2024年1 - 3月，公司经营活动净现金流 - 1.57亿元，投资活动净现金流 - 0.87亿元，筹资活动净现金流0.48亿元[117] - 截至2023年末，公司未受限货币资金7.52亿元，短期有息债务9.27亿元[118] - 截至2024年3月末，公司短期有息债务为10.89亿元[119] - 2024年3月末公司资产总额为60.81亿元，所有者权益为31.98亿元，负债总额为28.83亿元[129] - 2024年1 - 3月公司营业收入为5.68亿元，利润总额为0.57亿元，净利润为0.49亿元[129] - 2023年末公司长期债务为7.52亿元，较2022年末的0.17亿元大幅增长，全部债务为16.79亿元[129] - 2024年3月末公司资产负债率为47.41%，全部债务资本化比率为36.64%[129] - 2024年1 - 3月公司毛利率为29.09%，营业利润率为28.14%，销售净利率为8.61%[129] - 2024年3月末公司货币资金/短期债务为61.81倍，流动比率为226.12%，速动比率为134.82%[129] - 2023年末公司EBITDA为2.63亿元，EBITDA利息倍数为6.17倍，全部债务/EBITDA为6.39倍[129] - 2023年公司应收账款周转次数为1.66次，销售债权周转率为1.65次，存货周转次数为1.18次[129] - 2024年1 - 3月公司现金收入比为91.03%[129] 募集资金使用 - 公司于2023年10月发行7.00亿元的“广泰转债”，扣除发行费用后实际募集资金净额为6.92亿元，截至2024年3月31日，已累计使用3.05亿元[18] - 应急救援保障装备生产基地项目（一期）拟投入募集资金44879.39万元，已投入12448.11万元[20] - 羊亭基地智能化改造项目拟投入募集资金9371.06万元，已投入3064.38万元[20] - 补充流动资金拟投入募集资金14966.28万元，已投入14966.28万元[20] 产品与市场 - 威海广泰空港地面设备部分产品国内市场占有率达50%以上，2023年空港装备收入为12.07亿元[33][35] - 公司产品市场覆盖机场范围大幅增加到1000余座[58] - 2023年空港装备前五大客户销售额占营业收入的比重22.24%，客户集中度有所下降[55] - 2023年消防救援装备新签订单金额7.66亿元，期末在手订单额8.30亿元[72] - 2023年公司消防救援装备前五大客户销售额占比27.61%，集中度较2022年提高[75] 技术研发与生产 - 截至2023年末，公司在空港装备领域拥有专利502项，其中发明专利85项[14] - 截至2023年末，中卓时代拥有106项国家专利技术，其中发明专利11项，实用新型专利86项，外观设计专利9项[70] - 截至2023年末，山鹰报警拥有软件著作权37项，专利15项（发明专利3项、实用新型专利7项、外观专利5项）[83] - 截至2023年末，公司大载重长航时多旋翼无人机业务拥有6项专利技术[88] - 截至2024年3月末，公司已建成7个工厂，2023年各生产基地合计产值为26.21亿元[89] 未来展望与战略 - 跟踪期内公司坚持技术创新推进智能化和国际化战略[93] - 截至2024年3月末，公司重点在建项目计划总投资5.27亿元，累计投资2.16亿元，尚需投资3.11亿元[94]

根据中国证券监督管理委员会《上市公司证券发行注册管理办法》《公司债券 发行与交易管理办法》和深圳证券交易所《深圳证券交易所公司债券上市规则》等 的相关规定，威海广泰空港设备股份有限公司（以下简称"公司"）委托信用评级机 构东方金诚国际信用评估有限公司（以下简称"东方金诚"）对公司主体及公司向 不特定对象发行的可转换公司债券（以下简称"广泰转债"）进行跟踪信用评级。 东方金诚在对公司经营状况、行业发展情况进行综合分析与评估的基础上，于 2024年6月18日出具了《威海广泰空港设备股份有限公司主体及"广泰转债"2024 年度跟踪评级报告》（东方金诚债跟踪评字〔2024〕0085号），评级结果如下：维 持公司主体信用等级为"AA-"，评级展望为"稳定"，同时维持"广泰转债"的 信 用 等 级 为 " AA- " 。 具 体 内 容 详 见 指 定 信 息 披 露 网 站 巨 潮 资 讯 网 （http://www.cninfo.com.cn）《威海广泰空港设备股份有限公司主体及"广泰转债" 2024年度跟踪评级报告》。 | 证券代码：002111 | 证券简称：威海广泰 | 公告编号：2024-041 | | -- ...

| 证券代码：002111 | 证券简称：威海广泰 公告编号：2024-039 | | --- | --- | | 债券代码：127095 | 债券简称：广泰转债 | 威海广泰空港设备股份有限公司 关于为全资子公司提供担保的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、担保审议情况概述 威海广泰空港设备股份有限公司（以下简称"公司"）分别于2024年4月20日召 开第七届董事会第二十四次会议、2024年5月17日召开2023年度股东大会，审议通 过了《关于合并报表范围内母子公司担保的议案》，其中同意公司为全资子公司北 京中卓时代消防装备科技有限公司（以下简称"中卓时代"）向金融机构申请的不超 过10亿元的授信提供连带责任保证担保，担保期限自股东大会审议通过之日起不 超过1年。具体内容详见公司于2024年4月23日、2024年5月18日披露于巨潮资讯网 （www.cninfo.com.cn）上的相关公告。 二、担保进展情况 主营业务：一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、 技术推广；汽车销售；汽车零配件批发；汽车零配件零售； ...

报告公司投资评级 公司投资评级为"增持"。[35] 报告的核心观点 公司概况和核心竞争力 - 公司聚焦空港装备和应急救援装备"双主业"，空港装备产品种类齐全，国内市场占有率领先，电动化产品优势显著。应急救援装备产业覆盖面广，布局多旋翼大载荷消防救援无人机由地面延伸至空中。[10][11] - 公司基于深耕地面特种车辆技术和产品的基础拓展下游应用领域，打开广阔市场空间。[10][11] - 2021-2023年公司业绩出现阶段性下滑,主要因国内市场阶段性低迷,同时公司国际化布局尚处于开拓之中。2023年公司成功发行可转债募集资金7亿元,有力保障了应急救援产业基地和智能化改造项目的顺利建设,将极大提高公司生产能力。[7][8] - 2024年一季度公司修复趋势显著,国内国际需求双增长。[8] 行业情况 - 空港装备受益于国内国际民航复苏,国内民航修复趋势明显,国际民航修复态势良好。[13][15][16] - 应急救援装备受益于国家推动应急救援体系建设,消防救援装备和消防报警装备市场空间广阔,移动医疗装备和无人机装备需求也将持续增长。[16][17][18][19][20][21] - 低空经济政策支持力度加大,公司现有产品有望持续受益。[23][24] 盈利预测和投资建议 - 预计2024-2026年公司营收和净利润将实现较快增长,给予公司2024年25倍PE估值,对应合理价值14.10元/股,给予"增持"评级。[27][28][29][30][31][32][35]

| 证券代码：002111 | 证券简称：威海广泰 | 公告编号：2024-038 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127095 | 债券简称：广泰转债 | | 经深交所同意，公司可转债于2023年11月10日起在深交所挂牌交易，债券简称 "广泰转债"，债券代码"127095"。 二、可转债持有比例变动情况 （一）可转债认购情况 公司控股股东新疆广泰空港股权投资有限合伙企业（以下简称"广泰投资"） 及其一致行动人李光太先生通过原股东优先配售，合计认购"广泰转债"2,812,940 张，占可转债发行总量的40.18%。其中，广泰投资认购"广泰转债"1,923,181张， 占可转债发行总量的27.47%；李光太先生认购"广泰转债"889,759张，占可转债 发行总量的12.71%。 （二）历次可转债变动情况 威海广泰空港设备股份有限公司 关于债券持有人持有可转债比例变动达 10%的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、可转债发行上市情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意威海广泰空港设备股份有限公司向不 特定对象发行可 ...

| 证券代码：002111 | 证券简称：威海广泰 | 公告编号：2024-037 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127095 | 债券简称：广泰转债 | | 2、中标通知书二 威海广泰空港设备股份有限公司 关于取得中标通知书的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、中标项目概况 近日，威海广泰空港设备股份有限公司（以下简称"公司"）及公司代理商收到 多份中标通知书，公司中标金额及代理商代理公司产品中标金额合计约为1.78亿元 人民币，具体金额及情况待公司签署合同后及时披露。中标详情如下： 二、中标基本情况 1、中标通知书一 项目名称：重庆江北国际机场T3B航站楼及第四跑道工程特种车辆集成采购 项目（二标段）； 中标单位：威海广泰空港设备股份有限公司； 中标金额：8218万元。 项目名称：重庆江北国际机场T3B航站楼及第四跑道工程特种车辆集成采购 项目（一标段）； 代理商代理公司产品中标金额：约600万元。 3、中标通知书三 项目名称：重庆江北国际机场T3B航站楼及第四跑道工程特种车辆集成采购 项目（三标段）； 代 ...