股权激励计划 - 拟授予不超3500万股第二类限制性股票，首次2800万股，预留700万股[2] - 首次授予38名激励对象2800万股，授予价3.18元/股[5] - 预留授予44名激励对象700万股，调整后授予价3.14元/股[6] 股票归属与作废 - 作废已授予但未归属的限制性股票78.68万股[2][8][9][11] - 向36名激励对象归属1045.52万股限制性股票，授予价3.14元/股[8] 时间节点 - 2023年9月28日审议通过激励计划草案等议案[2] - 2023年10月27日为首次授予日[5] - 2024年10月18日为预留授予日[6] - 2024年11月1日审议通过作废部分限制性股票议案[2][7][8][11] 其他 - 本次作废对公司财务无实质性影响[10] - 归属及作废事项已获必要授权和批准[12] - 归属及作废事项须信息披露[12][13]

股东大会信息 - 2024年第三次临时股东大会于2024年11月18日召开[1] - 现场会议时间为11月18日13:00，网络投票9:15 - 15:00[1] - 股权登记日为2024年11月11日[2] 会议审议事项 - 审议银行授信及担保相关议案[4] 登记信息 - 登记时间为2024年11月12日9:30 - 16:00[7] - 登记方式为现场、信函或传真（需电话确认）[5] - 登记地点为江苏省张家港市杨舍镇晨新路19号富瑞特装证券事务部[5] 投票信息 - 投票代码为"350228"，简称为"富瑞投票"[8] - 深交所交易系统投票时间为11月18日9:15 - 9:25，9:30 - 11:30，13:00 - 15:00[9] - 深交所互联网投票系统投票时间为11月18日9:15 - 15:00[10]

限制性股票授予情况 - 公司拟授予不超3500万股限制性股票，占股本总额6.08%[4] - 首次授予2800万股，占股本总额4.87%，占拟授予总数80%[4] - 预留授予700万股，占股本总额1.22%，占拟授予总数20%[4] - 首次授予日为2023年10月27日，授予38人2800万股，价格3.18元/股[16] - 2024年10月18日为预留授予日，授予44人700万股，价格3.14元/股[17] 限制性股票归属情况 - 2024年11月1日同意向36人归属1045.52万股，授予价格3.14元/股[19] - 首次授予部分第一个归属期为2024年10月28日至2025年10月27日[22] - 本次可归属第二类限制性股票数量为1045.52万股，占目前股本总额1.82%[31] 业绩考核目标 - 2023 - 2025年归属股东净利润分别不少于5000万元、6500万元、8000万元[11][12][25] - 2023年度归属股东净利润为1.471073271亿元，剔除费用影响后为1.6601159475亿元，满足业绩考核目标[25] 激励对象考核情况 - 38名激励对象中，20名考核结果为"A"，对应归属系数100%[25] - 1名激励对象考核结果为"B"，对应归属系数80%[25] - 15名激励对象考核结果为"C"，对应归属系数60%[25] - 2名激励对象离职，已获授尚未归属的全部限制性股票不得归属[27] 其他情况 - 本激励计划有效期最长不超过48个月[4] - 公司选择Black - Scholes模型计算第二类限制性股票公允价值，激励成本在经常性损益中列支[33] - 本次限制性股票归属不会对公司财务和经营成果产生重大影响[33] - 本次限制性股票归属对公司股权结构无重大影响，归属完成后股权分布仍具备上市条件[34]

会议情况 - 公司第六届监事会第十六次会议于2024年11月1日召开[1] 议案审议 - 审议通过作废2023年部分未归属限制性股票议案[1] - 审议通过2023年首次授予部分第一个归属期归属条件成就议案[3] 归属信息 - 符合归属条件激励对象36人[4] - 可归属限制性股票1045.52万股，占股本1.82%[4] 表决结果 - 两议案表决均为同意3票、反对0票、弃权0票[2][4]

激励情况 - 本次归属激励对象有36名[2] - 对应限制性股票归属数量为1045.52万股[2] 时间信息 - 公告发布时间为2024年11月1日[4]

股权相关 - 作废2023年78.68万股限制性股票[1] - 为36名激励对象办理1045.52万股限制性股票归属[4] 授信相关 - 六子公司拟向民生银行申请12000万元授信，期限一年[5] - 各子公司申请额度不等，公司提供连带责任担保[6] 会议安排 - 公司定于2024年11月18日召开第三次临时股东大会[7]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 燃气重卡需求向上,能源服务业务快速拓展 [1] - 盈利能力大幅改善,股权激励费用压制利润释放 [1] - 积极拓展氢能产业,氢阀及液氢供气系统双线发展 [1] 公司投资亮点 燃气重卡业务 - 2024年前三季度,国内燃气重卡销量14.8万辆,同比增长38%,占据国内重卡市场的34.4%,占比同比增加11.6个百分点 [1] - 燃气重卡销量及渗透率提升带动公司LNG车用供气系统产品销量快速增长 [1] 能源服务业务 - 公司能源服务业务经营模式持续优化,受益于国内中西部地区开发利用偏远井口气资源的力度不断加大,业务规模有望持续扩大 [1] - 公司以新加坡子公司作为投资主体对外投资设立巴西全资孙公司,积极布局海外市场 [1] 氢能产业布局 - 子公司富瑞阀门自2016年积极投身氢能源流体控制阀门的研发制造,为满足液氢阀门市场发展趋势及需求,率先在国内推出液氢阀门产品 [1] - 子公司富瑞氢新作为布局氢燃料电池关键零部件重要一环,致力于汽车零部件开发、生产和测试,燃料电池业务核心产品为氢燃料电池发动机系统及液氢供气系统关键零部件 [1] 财务预测与估值 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.7、2.4、3.0亿元,对应当前股价PE分别为25、18、14倍,未来三年归母净利润复合增速为27% [2] - 公司产业覆盖LNG全产业链,液氢领域提前布局,成长空间广阔 [2] 风险提示 - 行业竞争加剧、油气价格波动、海外业务拓展不及预期等风险 [2]

报告公司投资评级 - 报告给予富瑞特装"买入-A"的投资评级,维持评级 [5] 报告的核心观点 公司业务发展情况 - 富瑞特装专注于LNG应用装备、重型装备及LNG加工运维服务三大业务,整体业务发展向好 [2] - LNG应用装备业务受益于国内LNG重卡行业快速增长,车用供气系统产品销量稳步提升,船用燃料罐及储运设备在海外市场认可度提高 [2] - 重型装备业务通过多年海外市场拓展,项目承接及装备制造能力获得大客户认可,在手订单充足 [2] - LNG加工运维服务业务符合国家本土资源开发和降低能源进口依赖的战略,公司为中石油、中石化等客户提供服务,并积极开发新项目 [2] 海外业务发展 - 公司过去主要以重型装备的海外销售为主,现聚焦将国内成功的LNG加工运维服务模式推广到海外,致力于向"能源运营服务商"转型 [3] - 公司计划在天然气资源丰富的国家如巴西、澳洲和印尼布局能源服务业务,助力这些国家实现资源本土化和向低碳经济转型 [3] 财务数据及预测 - 预计公司2024年-2026年的收入分别为34.76/45.67/54.07亿元,增速分别为14.4%/31.4%/18.4% [4] - 预计公司2024年-2026年的净利润分别为1.56/2.31/2.80亿元 [4] 可比公司估值分析 - 选择蜀道装备、中自科技、潍柴动力、九丰能源作为可比公司,2024年可比公司平均PE为39倍 [9] - 参考可比公司给予公司2024年39倍PE,6个月目标价为10.53元 [5]

会议信息 - 公司第六届董事会第十七次会议于2024年10月24日召开[1] - 会议通知于2024年10月18日以电子邮件送达全体董事[1] - 会议应出席董事7名，实际出席7名[1] 报告审议 - 会议审议通过《2024年第三季度报告》[1] - 报告表决结果为同意7票、反对0票、弃权0票[2]

会议信息 - 公司第六届监事会第十五次会议于2024年10月24日现场召开[1] - 会议通知于2024年10月18日以电子邮件送达全体监事[1] - 应出席监事3名，实际出席3名[1] 报告审议 - 会议审议通过《2024年第三季度报告》[1] - 监事会认为报告编制程序合规，内容真实准确完整[1] - 《2024年第三季度报告》表决结果：同意3票、反对0票、弃权0票[2]