激励计划股份情况 - 拟授予不超过272.50万股限制性股票，约占公司股本总额1.12%[2] - 首次授予218.00万股，约占公司股本总额0.90%，占拟授予权益总额80.00%[2] - 预留授予54.50万股，约占公司股本总额0.22%，占拟授予权益总额20.00%[2] 授予价格与有效期 - 首次及预留授予的限制性股票授予价格为8.56元/股[2] - 本激励计划有效期最长不超过60个月[3] 归属比例与考核要求 - 首次授予的限制性股票三个归属期归属比例分别为40%、30%、30%[3] - 若预留授予在2025年三季报前，归属比例同首次授予；若在三季报后，前两个归属期归属比例为50%、50%[3][4] - 首次授予对应2025 - 2027年考核，净利润增长率分别不低于10%、21%、33%[4] - 若预留授予在2025年三季报后，对应2026 - 2027年考核，净利润增长率分别不低于21%、33%[5] 个人绩效与授予情况 - 个人绩效考核A、B、C、D等级归属比例分别为100%、100%、80%、0%[7] - 2025年10月23日向2名激励对象授予23万股限制性股票，授予价格8.56元/股[13] 预留授予股份分配 - 预留授予的限制性股票中，核心员工获授23万股，占授予总量8.44%，占公司总股本0.09%[14] - 预留剩余未授予31.50万股，占授予总量11.56%，占公司总股本0.13%[14] 公允价值计算 - 公司选择Black - Scholes模型计算限制性股票公允价值，标的股价22.95元/股[17] 激励成本分摊 - 激励总成本319.37万元，2025 - 2028年分别分摊34.79、187.12、71.02、26.45万元[18] 会议与审批情况 - 2025年7月12日披露《关于2025年限制性股票激励计划内幕信息知情人买卖公司股票情况的自查报告》[9] - 2025年7月18日召开第二次临时股东会，审议通过激励计划相关议案[9] - 2025年7月18日召开第六届董事会薪酬与考核委员会第二次会议和第六届董事会第三次会议，审议通过首次授予议案[10] - 2025年10月23日召开第六届董事会薪酬与考核委员会第三次会议和第六届董事会第六次会议，审议通过授予预留限制性股票（第一批次）议案[10] 其他要点 - 公司董事、高级管理人员、持股5%以上股东未参与本次预留授予事项[19] - 激励对象为公司（含子公司）核心员工，不包括特定人员[22] - 公告发布时间为2025年10月23日[27]

激励计划 - 董事会薪酬与考核委员会核查2025年限制性股票激励计划预留授予（第一批次）激励对象名单[1] - 激励对象为公司（含子公司）核心员工，主体资格合法有效[1][2] - 同意本激励计划预留授予（第一批次）激励对象名单[2]

激励计划流程 - 2025年7月相关会议审议通过激励计划相关议案[13][15] - 7月2 - 11日公示激励对象名单，无异议[14] - 7月12日披露自查报告，无违规[14] - 10月23日审议通过授予预留限制性股票议案[16][19] 授予情况 - 授予日为2025年10月23日，向2人授予23万股，价格8.56元/股[19] 合规情况 - 截至出具日，公司及激励对象无实施限制情形[20][21] - 已取得必要批准授权，授予条件成就[23] - 已履行现阶段信息披露义务[24]

股价表现与公司概况 - 10月21日公司股价上涨5.01%，报收22.85元/股，成交额为1.08亿元，换手率为2.01%，总市值达到55.44亿元 [1] - 公司主营业务为专用设备的研发、生产、销售和服务，其中电子装联设备业务收入占比高达92.72% [1] - 公司成立于2004年7月27日，并于2014年10月10日上市 [1] 基金持仓情况 - 南华基金旗下南华丰利量化选股混合A（023365）基金重仓持有公司股票，二季度末持股20.3万股，占基金净值比例为1.84%，为公司第七大重仓股 [2] - 基于10月21日股价涨幅，该基金持仓当日浮盈约22.13万元 [2] - 该基金成立于2025年3月7日，最新规模为4240.51万元，成立以来收益率为11.93% [2] 基金经理信息 - 南华丰利量化选股混合A（023365）由黄志钢和康冬共同管理 [3] - 黄志钢累计任职时间超过13年，现任管理基金总规模5.16亿元，其任职期间最佳基金回报为196.59% [3] - 康冬累计任职时间超过2年，现任管理基金总规模3.08亿元，其任职期间最佳基金回报为17.77% [3]

公司主营业务澄清 - 公司主营产品不涉及3D玻璃 [1]

公司业务与客户关系 - 公司当前在售电子热工设备应用于PCBA生产环节 [1] - 公司与鹏鼎控股和深南电路等PCB龙头企业建立了良好的业务关系 [1] - 公司上半年订单增长受益于公司客户的发展 [1] 行业需求与市场环境 - PCB行业存在需求大增的情况 [1] - PCB龙头企业因此扩大生产和进行设备更新 [1]

行业投资评级 - 机械设备行业评级为“推荐”，并维持该评级 [3] 报告核心观点 - 回顾过去四个“五年规划”，机械设备行业的投资机会均具备鲜明的时代特征，展望“十五五”，“AI时代”将催生机械设备行业围绕AI的投资机会 [4][6] - AI对机械设备行业的影响主要从“AI基建”和“AI赋能”两大方向梳理投资机会 [4][15] - AI基建方向看好PCB设备、AIDC设备、液冷设备、半导体设备等 [4] - AI赋能方向看好具身智能机器人在工业物流、机构养老、特种环境等场景的应用落地，长期将走进家庭 [4] 机械十五五：AI时代，寻机智能 - 十一五期间（2006-2010年）机械设备指数涨幅642%，跑赢沪深300指数403个百分点，在28个一级行业中排名第2，受益于地产基建拉动的工程机械 [6][8] - 十二五期间（2011-2015年）机械设备指数涨幅37%，跑赢沪深300指数18个百分点，排名第21，受益于工业4.0趋势下的机器人及高铁时代的轨交装备 [6][8] - 十三五期间（2016-2020年）机械设备指数涨幅-21%，跑输沪深300指数61个百分点，排名第17，受益于第二轮工程机械大周期及新能源装备 [6][8] - 十四五期间（2021年至今）机械设备指数涨幅38%，跑赢沪深300指数47个百分点，排名第7，受益于AI驱动下的设备类如液冷及人形机器人 [6][8] - 历次五年规划对机械设备当期及下期产业发展具备指导意义，行业的发展具备明显的时代特征，下游行业的景气拉动其资本开支 [10][11] AI基建：催生PCB设备、AIDC、液冷、半导体设备等需求 AI驱动PCB设备景气上升 - AI算力革命驱动PCB需求结构性增长，Prismark预测2023-2028年AI服务器相关HDI的年均复合增速将达到16.3% [19] - 2024年全球PCB产值达到735.65亿美元，同比增长5.8%，预计2029年将达到946.61亿美元，2024-2029年年均复合增长率预计为5.2% [19] - 单台AI服务器PCB价值量达到500-800美元，是传统服务器（200-300美元）的2.5倍以上，其中载板占比超过50% [20] - PCB制造环节主要设备包括钻孔设备、曝光设备、电镀设备、检测设备，高端设备呈现明显溢价，激光钻孔机单价达800万元/台，是传统机械钻孔机的4倍 [24][27] - 预计2025-2027年，AI相关PCB设备需求将保持25%以上的年复合增长率 [27] AIDC设备电源：柴发、燃气轮机及核电 - AI技术驱动算力需求增长，成为AIDC建设最核心驱动力，中国智能算力规模到2026年将达到1460.3 EFlops，为2024年的两倍 [46] - 到2030年，我国数据中心用电负荷将达1.05亿千瓦，总用电量约为5257.6亿千瓦时，占全社会总用电量的4.8% [49] - 全球柴油发电机市场规模在2023年达到210亿美元，预计2025年增长至260亿美元，2030年突破350亿美元，2023-2030年复合年增长率为6.8% [52] - 2024年全球燃气轮机装机量达57GW，同比增长30%，未来五年预计保持持续增长 [55] - 核电领域，预计到2027年全球数据中心储能锂电池出货量将超过69GW，到2030年增长至300GWh，2024-2030年复合增长率超过80% [57] AI算力加速升级，液冷产业链空间广阔 - 2025年我国智能算力规模将达到1,037.3 EFLOPS，2028年达到2,781.9 EFLOPS，2023-2028年中国智能算力规模复合增速达46.2% [68] - 2024年全球AI数据中心IT能耗达到55.1 TWh，2025年将增至77.7 TWh，2027年增长至146.2 TWh，2022-2027年复合增速达44.8% [68] - AI服务器单机柜功率密度大幅提升，风冷散热逼近极限，当单机柜功耗超过25kW时推荐使用液冷技术 [70][74] - 政策要求到2025年底，新建及改扩建大型和超大型数据中心电能利用效率降至1.25以内，国家枢纽节点项目不得高于1.2，液冷技术可实现PUE小于1.25 [78][79] 半导体设备：受益于国产替代及AI发展 - AI需求及国产替代逻辑牵引下，半导体设备行业有望迎来高速发展期 [4] AI赋能：机器人走向具身智能，工业、物流、特种、养老先行 - 具身智能机器人应用落地主要考虑技术可实现性与成本效益，中短期看好其在工业物流、机构养老、特种环境等应用，长期走进家庭 [4] - 技术可实现性强调容错率高、执行速度/同步性要求不高、可重复纠错、易于收集数据 [4] - 成本效益强调能体现物体/任务/环境泛化性，能真正提高效率或降低死伤率 [4]

公司人事变动 - 公司原财务负责人徐洋先生因个人原因辞去财务负责人职务 [1] - 徐洋先生辞职后将不在公司担任任何职务 [1]

公司人事变动 - 公司原财务负责人徐洋因个人原因辞去职务，辞职后不在公司担任任何职务 [1] - 徐洋的辞职申请自送达公司董事会之日起生效 [1]

人事变动 - 原财务负责人徐洋因个人原因辞职，辞职后不在公司任职[2] - 徐洋辞职申请送达董事会生效，已完成工作交接[2] - 董事、总经理朱玺代行财务负责人职责[2] 后续安排 - 公司将尽快完成财务负责人选聘工作[2] 其他信息 - 截至公告日，徐洋未直接持有公司股份[3] - 徐洋不存在应履行未履行承诺事项[3] - 徐洋原定任期至2028年6月4日届满[3] - 公告日期为2025年9月30日[3]