本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、担保情况概述 江西志特新材料股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 20 日召 开第三届董事会第二十一次会议、2024 年 5 月 28 日召开 2023 年年度股东大会， 审议通过了《关于 2024 年度担保额度预计的议案》，同意公司及其控股子公司 为公司控股子公司提供不超过 215,000 万元的预计担保额度（含前期已审尚未失 效的担保额度），其中为资产负债率大于等于 70%的子公司提供担保额度不超过 人民币 207,000 万元，为资产负债率小于 70%的子公司提供担保额度不超过人民 币 8,000 万元。前述担保额度范围包括存量担保、新增担保及存量担保的展期， 有效期限自公司 2023 年年度股东大会审议通过之日起至 2024 年年度股东大会 止，可在有效期限内可以循环使用，无需公司另行出具决议。担保方式包括但不 限于保证、抵押、质押等，同时，公司可以根据实际情况在上述担保总额度范围 内适度调剂各子公司（含授权期限内新设立或纳入合并报表的子公司）的担保额 度。具体内容详见公司于 20 ...

| 证券代码：300986 | 证券简称：志特新材 公告编号：2025-037 | | --- | --- | | 转债代码：123186 | 转债简称：志特转债 | 二、投资进展情况 江西志特新材料股份有限公司 关于与专业投资机构共同投资设立基金 完成私募投资基金备案的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、与专业投资机构共同投资情况概述 江西志特新材料股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 2 月 19 日召 开第四届董事会第七次会议，审议通过了《关于拟与专业投资机构共同投资设立 基金的议案》，同意公司与上海尖晶投资有限公司共同投资设立志特尖晶新材料 数智化产业升级基金合伙企业（有限合伙）（暂定名，最终以市场监督管理部门 核准的名称为准，以下简称"基金"），基金认缴出资总额为人民币 20,000 万 元，其中公司作为有限合伙人以自有资金出资人民币 19,900 万元，占基金认缴 出资总额的 99.50%，具体内容详见公司于 2025 年 2 月 19 日披露于巨潮资讯网 （www.cninfo.com.cn）的《关于拟与专业投资 ...

| 证券代码：300986 | 证券简称：志特新材 | 公告编号：2025-036 | | --- | --- | --- | | 转债代码：123186 | 转债简称：志特转债 | | 江西志特新材料股份有限公司 关于 2025 年第一季度可转债转股情况的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、可转换公司债券发行上市情况 （一）可转换公司债券发行情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意江西志特新材料股份有限公司向不特 定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2023〕543 号）同意，江 西志特新材料股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 3 月 31 日向不特定 对象发行可转换公司债券（以下简称"可转债"）614.033 万张，发行价格为每 张面值 100 元人民币，按面值发行，募集资金共计人民币 61,403.30 万元，扣除 本次发行费用（不含增值税）合计人民币 710.38 万元，实际募集资金净额为人 民币 60,692.92 万元。上述募集资金到位情况已经立信会计师事务所（特殊普通 合伙）审验，并出具了信会师报字 ...

担保额度 - 2024年度为控股子公司预计担保不超21.5亿元[3] - 为资产负债率≥70%子公司担保不超20.7亿元[3] - 为资产负债率＜70%子公司担保不超8000万元[3] 具体担保 - 为江门志特8500万元最高本金债权提供连带责任保证[4] - 保证金额最高债权额8500万元，期间三年[6] 担保现状 - 截至披露日担保总余额8.647254亿元，占2023年净资产57.52%[7] - 无对合并报表外单位担保、逾期担保情形[7] 公告信息 - 公告发布于2025年3月27日[10]

市场扩张和并购 - 公司拟以自有资金对马来西亚志特增资约3064万马来西亚令吉（折合约人民币5012.40万元）[4] 其他新策略 - 公司为控股子公司广东志景建筑科技有限公司提供最高债权额1800万元连带责任保证[5] - 公司为全资子公司志特新材料（珠海横琴）有限公司提供最高债权额1000万元连带责任保证[5] - 公司全资子公司广东志特新材料集团有限公司为控股子公司广东志特新能源科技有限公司提供最高债权额500万元连带责任保证[5] 会议信息 - 公司第四届董事会第九次会议于2025年3月25日召开，9名董事全部出席[3]

转债发行 - 志特转债发行量61403.30万元，2023年4月21日在深交所上市[5] - 期限为2023年3月31日至2029年3月30日[5] 利率与付息 - 票面利率第一年0.30%，第二年0.50%等[5] - 本次第二年付息，每10张利息5元（含税）[3][8] 税收与发放 - 个人等税后每10张派息4元，QFII等含税5元[8] - 其他含税5元，自行缴税[8] 时间节点 - 债权登记日2025年3月28日，付息除息日3月31日[3][10] 信用评级 - 公司主体和可转债信用级别均为A+，展望稳定[7]

担保情况 - 公司为广东志景与广亚铝模业务提供最高1800万元连带责任保证[2] - 公司为横琴志特与象屿集团业务提供最高1000万元连带责任保证[3] - 广东志特为新能源科技采购提供最高500万元连带责任保证[3] - 公司及控股子公司提供担保总余额为85,040.51万元，占2023年经审计净资产的56.57%[12] - 江西志特与广亚铝拟签署最高债权额为500万元的《最高额保证合同》[13] 公司数据 - 广东志景注册资本3000万元，公司间接持股75%[5] - 横琴志特2024年9月30日总资产501.59万元，总负债298.77万元，净资产202.82万元[6] - 横琴志特2024年9月30日营业利润-447.18万元，净利润-447.18万元[6] - 新能源科技注册资本3600万元，公司间接持股75%[7] - 新能源科技2024年9月30日总资产939.78万元，总负债1013.42万元，净资产-73.64万元[8] - 新能源科技2024年9月30日营业收入1551.61万元，营业利润33.52万元，净利润19.97万元[8] 其他 - 江西志特与广亚铝模、象屿集团担保保证期间为主合同债务人最后履约期限届满后叁年之日止[8][10] - 公司为子公司广东志景、横琴志特及新能源科技提供担保，相关少数股东将按持股比例提供反担保[11] - 公司及子公司无对合并报表外单位担保等情形[12]

担保额度 - [2024年度公司为控股子公司预计担保不超21.5亿元，≥70%负债率子公司不超20.7亿，＜70%不超8000万][3] 担保合同 - [公司与中行签合同，为江门装配1000万最高本金债权额度提供连带责任保证][4] 担保余额 - [截至公告披露日，公司及控股子公司担保总余额85040.51万元，占2023年经审计净资产56.57%][7] 保证范围与期间 - [保证范围含主债权本金等费用，金额清偿时确定][6] - [保证期间为债务履行期限届满之日起三年][6]

担保额度 - 2024年为控股子公司预计担保不超21.5亿，含不同资产负债率子公司额度[3] 担保事项 - 为重庆志特970万贷款提供连带责任保证[4] - 调剂广东志特970万担保额度至重庆志特[6] 公司情况 - 持有重庆志特100%股权，其注册资本5000万元[6] 担保余额 - 截至披露日，担保总余额84058.84万元，占2023年净资产55.92%[7] 其他情况 - 无对合并报表外单位等异常担保情况[8]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [3][8] 报告的核心观点 - 公司公告不提前赎回“志特转债”彰显长期发展信心，有助于缓解前期可能赎回公告引发的股价波动担忧情绪 [7][11][12] - 2025 年公司铝模板主业预计修复，行业需求触底回升、供给出清价格企稳、海外业务增长及成本端下降等因素将带动业绩增长 [7][13][14] - 公司布局 AI4S，与多方合作打开第二曲线成长空间，合作方背景雄厚有望加速成长 [7][21][22] 根据相关目录分别进行总结 不提前赎回公告情况 - 公司公告不提前赎回“志特转债”，并将不行使提前赎回权利延期至 6 月 18 日，3 月 18 日股价已触发赎回条款，考虑转股时间短等因素为保护持有人利益做出此决定 [1][11] - 截至 3 月 18 日收盘，志特正股价格 20.32 元/股，志特转债价格 161.6 元/张，对应转股溢价率为 -0.59%，转股价为 12.5 元 [1][11] 股价波动情况 - 截至 3 月 18 日收盘，公司股价较 3 月 13 日收盘价回调约 6.7%，股价整体承压，原因之一是 3 月 11 日发布可能满足赎回条件提示性公告引发担忧 [7][12] - 截至 3 月 18 日收盘，志特转债余额 4.2877 亿元，对应已转股比例约 30.2%，本次公告有助于缓解担忧 [7][12] 铝模板主业情况 - 2024H2 以来公司海外业务加速带动业绩改善，2024 年实现收入 24.8 - 26 亿元，同比 +10.81% - 16.17%，归母净利润 0.65 - 0.95 亿元，同比大幅扭亏为盈，预计 2025 年延续该趋势 [13] - 铝模板行业需求将触底回升，一二线城市地产逐渐筑底，二手房出售挂牌价指数提升，未来土地购置和新开工修复将带动铝模板需求 [14] - 供给出清将改善供需关系，带动铝模板价格回升，2023 年中小企业持续退出行业，小型企业约 75%、中型企业约 45%离场 [15] - 公司海外业务将保持增长，25/26 年海外收入目标 10/15 亿，已公告与沙特 Mabani 公司及中国化学工程（马来西亚）合作协议 [15] - 中期内公司成本端有下降空间，地产需求修复提升周转速度、效率提升降低非标报废率、控制低毛利业务规模可提升盈利能力 [16] AI4S 布局情况 - 2 月公司与上海尖晶合资成立 2 亿元基金投资数字经济，3 月与量子科技长三角创新中心、合肥微观纪元数字科技签订战略合作协议，拟与微观纪元、深圳方众特投资设立 3000 万元合资公司 [7][21] - 合作方背景雄厚，尖晶资本在新兴科技领域投资孵化多个优质企业，微观纪元核心团队来自顶尖高校，有专家顾问团队，确保算力资源供给，且拥有 20 项专利，在生物医药分子筛选领域前景广阔 [22] 盈利预测情况 - 预计 2024 - 2026 年，公司归母净利润 0.93/2.02/3.08 亿元，对应 3 月 18 日收盘价分别为 56.8/26.1/17.1x P/E [8] - 2023 - 2026 年，营业收入分别为 2238.05/2486.37/2896.09/3374.91 百万元，增长率分别为 15.99%/11.10%/16.48%/16.53% [9] - 归属母公司净利润分别为 -45.30/92.66/201.61/307.56 百万元，增长率分别为 -125.50%/304.57%/117.57%/52.55% [9]