报告核心观点 - 基础化工供给增速转负，待油价见底、需求端明晰，化工有望迎来新一轮趋势；AI4S赋能化学研发前景广阔，中国有望诞生全球龙头；关注AI硬件、机器人、固态电池等新产业布局机遇以及格局优异的化工涨价类品种 [1][2][3] 供求周期：化工行业波动的主导力量 供给：产能投放仍处在下行通道 - 供给是判断板块发展趋势的主导因素，在建工程增速拐点对应板块毛利率的见顶（底），固定资产增速拐点预示毛利率进入下一轮趋势通道 [9] - 截至2025Q1，板块毛利率处于2017年以来较低水平，在建工程和固定资产同比增速整体仍处于下行通道，在建工程增速落于2008年以来较低水平 [10] 需求：关税扰动风波渐退 - 需求是主导化工板块行情的关键因素，但我国化工品出口需求增长的边际拉动效应逐渐减弱，供给成为主导供求格局的主要力量 [13] - 近年来需求端扰动频繁，2018 - 2019年贸易摩擦影响出口导向企业，2020 - 2022年我国化工企业因海外停产迎来需求爆发行情，基础化工板块毛利率在2020 - 2021年间达到阶段性高点 [13] 原油：冲击板块盈利的外生扰动因素 对油价位置的判断——基于原油供求基本面 - 预计2025 - 2026年全球原油需求增量分别为72、69万桶/天，新能源车渗透与燃油车效率提升将造成需求拖累 [17] - 2025年原油供求压力增大，IEA、EIA统计口径中原油供求敞口分别为+108、+76万桶/天；OPEC国家增产预期上调，原油新增供给将大幅超越需求增量 [20][25] 地缘纷扰未息，油价仍存在不确定性 - 年初以来油价市场走势不平稳，伊以局势是最大不确定性因素，冲突加剧时布伦特原油价格冲高 [28] - 伊以局势后续发展有多种可能，若美国对伊朗制裁加剧，可能对冲OPEC增产对油价的压力 [32] 聚焦化工新赛道投资机会 AI4S赋能化学研发，中国力量引领万亿蓝海 - AI4S可提升企业研发效率，通过建立垂类模型优化产品配方、研发新品、预测测试结果，机器人“黑灯实验室”可加速训练AI模型 [35] - AI4Science有定制AI模型、输出机器人自动化工作站、自研管线三种商业模式 [37] - AI4S在新能源、半导体显示、化工、合金材料、生物医药等领域具备巨大应用潜力，远期有望成长为年产值突破1400亿美元的市场 [40][41] - 我国拥有最齐全的化学制造业门类和产业链，未来AI4S全球龙头有望率先诞生在中国 [44] - 相关标的有泰控股）、志特新材 [2][46][47] 机器人材料 腱绳材料 - 机器人腱绳可提升灵巧手灵活度和轻量化程度，特斯拉Optimus灵巧手采用腱绳传动方案，腱绳单机价值量高，市场规模有望随机器人出货量增长而扩大 [48][50] - UHMWPE纤维用于腱绳材料优势显著，强度更高、密度更低、耐候性强，相关标的有同益中、南山智尚、恒辉安防 [53][56][57] PEEK及复合材料 - PEEK是高性能工程塑料，具备多种优点，是机器人核心轻量化材料，在机器人领域渗透前景广阔 [58][59] - CF/PEEK复合材料性能更优，打破金属材料在机器人应用中的“不可能三角”，国内厂商加速崛起，相关标的有中研）份 [64][67][75] 固态电池材料 - 固态电池是提升电池能量密度的必然迭代方向，半固态向全固态过渡，预计2026年起全固态电池实现批量生产 [76][78] - 固态电池主要包括聚合物、氧化物、硫化物三种类型，硫化物电解质成本远期预计降至1000元/kg [83][85] - 相关标的有长阳科技 [86] 关注格局优异的化工涨价类品种 制冷剂 - R32报价达5.25万元/吨，较年初+22%，同比+46%，主流三代制冷剂价格也向上攀升，三季度长协价格预计稳定在5万元/吨以上 [87][88] - 相关标的有巨化）份、东阳光 [89] 二醋酸纤维素（CDA） - 二醋酸纤维素主要用于香烟滤嘴，利润率高，我国需求主要依赖进口及合资厂 [91][92] - 中美关税拉动价格上涨，看好国产厂商四川普什进口替代，相关标的为宜宾纸业 [93][94]

合成生物智能研发平台建设 - 安徽师范大学与中国科学技术大学、芜湖市弋江区共建"合成生物智能研发平台（AI4S）"，聚焦基因线路设计、酶的挖掘与优化、代谢途径挖掘、合成生物学大数据分析、人工细胞工厂创制及生物医药合成等六大研究方向 [1] - 平台已与芜湖华仁科技、安徽长江药业等20余家企业及医疗机构建立合作关系，重点突破基因组设计和优化、酶分子改造等关键核心技术 [1] - 平台将构建合成生物学AI模拟与实验验证一体化平台，深度融合高性能计算、机器学习与实验数据，实现"理性设计→智能进化"的高效协同 [3] 国内合成生物智能化平台布局 - 国内已有多个高校和研究机构布局类似平台，包括中国科学院深圳先进技术研究院、北京大学深圳研究生院、天津大学等 [4] - 北京大学深圳研究生院拥有国内领先的"AI+自动化实验室"，其"南燕云-数智化科教示范平台"是全球首个全流程智能化的高通量合成生物科教云平台 [5] - 安徽师范大学与中国科学技术大学共建的AI4S平台聚焦基因线路设计、代谢工程、生物医药合成等方向，结合AI与自动化实验设备 [6] 人工智能与合成生物学融合 - 人工智能与合成生物学的交叉融合已成为推动科学技术创新和产业升级的关键力量 [7] - 平台聚焦高效基因设计与优化、实验自动化与高通量筛选、数据驱动的生物制造优化、产业转化与规模化生产、跨学科人才培养与技术创新等关键挑战 [7][8][9][10][11] - 华大智造、华恒生物、弈柯莱生物、镁伽科技、蓝晶微生物等企业均采用AI+自动化发酵优化平台加速产品研发和布局 [11] 合成生物与绿色生物制造大会 - 第四届合成生物与绿色生物制造大会将于8月20-22日在浙江宁波举办，聚焦"AI+生物智造"赛道及绿色化工与新材料、未来食品、未来农业和美妆原料四大应用领域 [14] - 大会将邀请国际领先企业、代表性产业化专家、政府、园区、资本、协会和联盟等各方共探"十五五"生物制造产业发展趋势 [14] - 大会设有生物制造产业宏观论坛、分论坛及科技成果展示与对接、合成生物创新展览等活动 [16]

电池行业研发投入与创新趋势 - 2025年全球电池与主材整体研发投入预计达899亿元，其中电池研发投入670亿元，2030年整体研发投入将增至2154亿元，电池部分达1600亿元[1] - 头部企业普遍面临营收增速(6.18%)低于研发投入增速(10.92%)的现象，如宁德时代2025Q1研发投入48.14亿元同比增长10.92%，但营收847.05亿元仅增6.18%[2] - 固态电池领域专利数量增长显著，但商业化落地仍需等待2027-2030年，创新速度滞后于市场需求[2] AI技术驱动的电池研发效率提升 - 宁德时代构建综合性AI平台整合算力中心、算法中心等模块，形成数据闭环加速研发[3] - LG新能源通过AI研发平台实现新产品量产周期缩短30%[3] - SES AI推出电池专用AI4S解决方案，涵盖10^11个小分子图谱，由大语言模型驱动新材料发现[3] SES分子宇宙技术架构 - 采用分子指纹工具以512个数字表征分子，通过UMAP算法降维处理10^11个分子数据，形成2D交互式地图[5][6] - 当前版本(MU-0)已收录1.08亿个分子，标注23个分子簇，含实验实测值与DFT/MD计算预测值[6] - 基于Nvidia GPU算力与大型推理模型，每月更新数据库减少AI幻觉，提问越具体答案越可靠[8][9] 分子宇宙的闭环研发系统 - 四步工作流：提问(自然语言交互)→搜索(10^11分子库)→筛选(多维度条件)→验证(DFT/MD模拟)[10][20] - 案例演示：优化NCM811正极/高硅负极电解液配方时，系统推荐结构相似分子(环状碳酸酯衍生物)与特性相似分子(离子液体)[11][13][16] - 新配方经模拟验证后低温快充性能提升30%，形成"预测-验证"数据飞轮[18][19] 技术差异化与未来规划 - 突破传统研发依赖专家经验的局限，通过512维分子指纹量化相似性发现跨类别关联[21][24] - 未来版本(MU1)将扩展至无机/带电分子，增加熔点/毒性等性质参数，优化推理模型能力[26][27] - 计划推出企业级(本地部署)和联合开发级(分子合成/电池测试)服务层级[28]

行业趋势与战略调整 - 生命科学仪器行业进入战略调整深水区，关键词包括"出海"、"本土化"、"前沿赛道"、"自主创新及自主可控"、"实验室智能化自动化"[1] - 2023年起行业面临中美博弈、市场内卷加剧、地缘政治等核心议题，头部企业聚焦前沿赛道布局[2] - 2025年中国科学仪器发展年会规模创历史新高，吸引1800位嘉宾，包括政府领导、院士专家及企业高层[2] 自主创新与技术突破 - 高端生命科学仪器自主化是生存题，齐碳科技2018年实现工程样机，2020年推出首台国产纳米孔基因测序仪，2021年商业化四代测序仪QNome-3841[4] - 齐碳科技核心技术布局包括374项知识产权，纳米孔测序芯片ASIC和生物芯片全自主化，算法准确率达Q50（99.999%）[4] - 量准实业自主研发超表面等离子共振MetaSPR传感器，检测速度、灵敏度、性价比显著优于传统技术，两年内跻身分子互作仪市场前列[7] - 伯锐锶电子束开发高速电子探测器，成像速度100M像素/秒（10ns/像素驻留时间），技术国际领先[9] 前沿赛道与市场机遇 - 2023年中国生命科学仪器市场规模达24亿美元，占分析仪器市场50%，高校及科研院所贡献42%需求[10] - 瑞孚迪看好三大赛道：新药研发（中国占亚太创新药市场36.4%）、生物育种（中国种业市场1400亿元）、类器官（移植模拟市场预计120亿美元）[10][11] - 类器官市场面临标准化不足、成本高昂等挑战，瑞孚迪自动化培养系统将实验重复性从60%提升至85%[11] 企业出海与本土化实践 - 大龙兴创2016年起布局欧美、印度、中东市场，强调出海需重视产品认证、知识产权及法律合规，土耳其分公司业务实现翻番[14][15] - 安捷伦中国业务占全球收入超20%，2024年上海智能工厂落成实现高端产品本土化生产，强化供应链灵活性[18] - 安捷伦通过收购快速扩充细胞分析和诊断产品组合，组织架构优化提升客户全流程体验[19] 实验室智能化与自动化 - 实验室发展五阶段：传统手工→单机自动化→级联自动化→流程自动化→AI驱动新一代实验室[20] - 镁伽智慧实验室5.0整合机械臂与数据治理，支持多实验并行及动态规划，实现无人值守操作[20] - 汇像科技iMagicOS操作系统实现全实验室设备链接与数据自动采集，协作机器人HelenX精准抓取实验耗材[23]

摘要 5月14日下午15:00，SES电池专用AI4S解决方案"分子宇宙"将开启中国场路演。 关注高工锂电视频号，发现AI之于电池创新的无穷潜能！ ...

证券研究报告 | 行业周报 gszqdatemark 2025 04 27 年 月 日 基础化工 AI4S 结合量子计算，化学研发的未来范式 量子计算：突破维度瓶颈，开启化学研发的范式革命。经典计算如同只看 着前方寻路，而量子计算是一种并行计算方式，如同俯视迷宫（增加维度）， 同时寻找各条路径上的"宝藏"，对于宝藏方位的把握能力自然大幅提升。 量子计算已经进入了软硬件全方位落地的黄金时代，成为全球科技争霸的 战略高地。根据 ICV 及光子盒，2035 年量子总产业规模有望达到 9089 亿 美元，届时量子计算将独占近九成空间，市场规模超过 8000 亿美元。 AI for Science：下一个超级应用。AI for Science（AI4S）即人工智能驱 动的科学研究，2024 年的英伟达 GTC 大会中，黄仁勋将大语言模型、具 身智能、AI4S 并列为 AI 三大关键方向。通过建立相应的 AI 垂类模型， AI4S 可以对产品配方进行优化、研发出升级迭代的新品、对测试结果进 行建模预测，为企业研发效率带来切实的大幅提升。数据和算法能在多维 复杂问题中比人脑更好地抓住规律，一方面，AI4S 可以由原子尺度深 ...

其空间分辨率较传统模式 提升3倍 至1公里，推理速度从10分钟压缩至 3秒 ，犹如为城市装上精准感知天气脉动的"数字神经"。 作为聚焦短时强降水、雷雨大风等中小尺度灾害性天气的AI"哨兵"，"扶摇"通过融合雷达、卫星、数值预报等多模态数据，率先实现区域级端 到端预报闭环，将在今年汛期构筑起守护城市安全的新防线。 据了解， 上智院 致力于以人工智能驱动科学研究范式变革、赋能千行百业。位于上海徐汇西岸的这个战略性新型研发机构，通过与高校形成 深度协同，链接产学研各界进行全链条创新，正在重构生命科学、物质科学、地球科学等重大领域的科研法则，给产业场景中的关键科学问题 提供创新思路和解决方案。 允中 发自 凹非寺 量子位 | 公众号 QbitAI 当城市天气预报有望精确到街镇， 每条马路都可能拥有"独家预报" ——这并非科幻场景，而是上海"扶摇"气象大模型带来的突破。 近日，由上海科学智能研究院（下称上智院）与上海市气象局等联合研发的国内 首个聚焦超大城市安全的AI气象预报模型 正式亮相。 当内蒙古乌兰察布与上海之间横跨1500公里的云上智算平台CFFF全速运转，当40 PFlop/s算力构建起数字时代的"战略粮仓" ...