公司基本信息 - 公司于2025年10月29日经审核注册，12月23日在深交所创业板上市[7] - 公司注册资本为6521.7392万元人民币[9] - 公司已发行股份数为6521.7392万股，每股面值1元，均为普通股[18] 股权结构 - 公司设立时，龚天保持股84%，吴百香持股1%，深圳市天溯计量管理中心持股15%[18] 股份相关规定 - 公司为他人取得股份提供财务资助，累计不超已发行股本总额10%，董事会决议需全体董事三分之二以上通过[19] - 公司因特定情形收购股份，注销或转让有不同时间规定[29] - 董事、高管任职期间每年转让股份不超所持同类别股份总数25%，特定期间不得转让[32] - 持股5%以上股东6个月内买卖股票收益归公司，特定情况除外[30] 股东权益与义务 - 连续180日以上单独或合计持有公司1%以上股份的股东可要求查阅会计账簿等[39] - 股东对违法违规决议，可在60日内请求法院撤销[39] - 连续180日以上单独或合计持有公司1%以上股份的股东可请求审计委员会或董事会诉讼[43] - 持有公司5%以上有表决权股份的股东质押股份应当日书面报告公司[47] 股东会相关 - 年度股东会每年召开1次，于上一会计年度结束后6个月内举行[58] - 多种情况可触发临时股东会召开，如董事人数不足等[58][59] - 股东会普通决议需出席股东（含代理人）所持表决权过半数通过，特别决议需2/3以上通过[79] - 公司一年内购买、出售重大资产或担保金额超最近一期经审计总资产30%等事项需特别决议通过[82] 董事会相关 - 董事会由7名董事组成，其中职工代表董事1名[108] - 重大交易事项需董事会审议，关联交易有金额标准[110][111] - 董事会每年至少召开两次会议，需提前10日书面通知[117] - 董事会作出决议需全体董事过半数通过，审议担保等事项需出席董事2/3以上通过[119] 独立董事相关 - 直接或间接持有公司已发行股份1%以上或为前10名股东中的自然人股东不得担任独立董事[127] - 担任独立董事需具有5年以上相关工作经验[130] - 独立董事行使特别职权需经全体独立董事过半数同意[131] 审计委员会相关 - 审计委员会成员由3名不在公司担任高级管理人员的董事组成，独立董事应过半数，且至少有1名会计专业人士[135] - 审计委员会每季度至少召开一次会议[137] 高级管理人员相关 - 公司设总经理1名，副总经理若干名，财务负责人1名，董事会秘书1名[140] - 总经理每届任期3年，连聘可以连任[142] 利润分配相关 - 公司分配当年税后利润时，提取利润的10%列入法定公积金，法定公积金累计额达注册资本的50%以上可不再提取[157] - 公司每三年以现金方式累计分配的利润不少于三年实现的年均可分配利润的30%[160] 其他 - 公司内部审计制度经董事会批准后实施并对外披露[170] - 公司聘用取得“从事证券相关业务资格”的会计师事务所，聘期1年，可续聘，聘用、解聘由股东会决定[173] - 公司合并支付价款不超过本公司净资产10%时，可不经股东会决议，但需经董事会决议[183]

审计机构更换 - 公司2025年12月29日拟聘请容诚为2025年度审计机构[3] - 前任会计师事务所众华连续2年服务，2024年出具标准无保留意见报告[10] - 更换需股东会审议通过生效[16] 审计机构信息 - 容诚截至2024年12月31日有合伙人196人，注册会计师1549人[5] - 容诚2024年度收入总额251,025.80万元，审计业务收入234,862.94万元[5] - 容诚承担518家上市公司2024年年报审计业务，收费62,047.52万元[5] 审计费用 - 2025年度公司审计费用116.80万元，含多项费用明细[8] 审议流程 - 审计委员会2025年12月26日同意聘任并提交董事会[13] - 董事会2025年12月29日7票同意通过聘请议案[14]

募集资金情况 - 公司首次公开发行16,304,348股，每股36.80元，募资总额600,000,006.40元，净额524,631,448.54元[2] - 实际募资净额52,463.14万元，超募10,073.23万元[4] 资金使用与余额 - 截至2025年12月26日，已用募资39,579,031.86元，余额560,420,974.54元[3] 自筹资金置换 - 截至2025年12月18日，预先投入募投项目42,932,732.95元拟置换[5] - 发行费用75,368,557.86元，已用自筹付11,882,649.72元拟置换[5] 项目投入 - 深圳总部项目拟投入127,656,100.00元，自筹28,294,822.32元拟置换[6] - 区域实验室项目拟投入174,574,000.00元，自筹14,637,910.63元拟置换[6] 费用支付与置换 - 保荐及承销费45,600,000.49元，自筹付6,000,000.00元拟置换[8] - 审计及验资费13,588,679.25元，自筹付3,116,981.14元拟置换[8] 董事会决议 - 2025年12月29日，董事会通过募资置换自筹资金议案[10]

业绩总结 - 2025年12月23日首次公开发行A股1630.4348万股，每股发行价36.80元，募资总额6.000000064亿元，净额5.2463144854亿元[1][4] 未来展望 - 董事会拟将注册资本由4891.3044万元变更为6521.7392万元[1][4] - 拟将公司类型由非上市变更为上市[2] - 《公司章程（草案）》更名并修订，需2026年第一次临时股东会审议[4][6] - 董事会提请授权董事长办理相关事宜，以工商登记核准为准[6]

股东会时间 - 2026年第一次临时股东会现场会议时间为1月15日14:30[3] - 网络投票时间为1月15日9:15 - 15:00[3][20][22] 股权登记与登记时间 - 会议股权登记日为2026年1月9日[5] - 登记时间为2026年1月12日9:00 - 12:00、14:00 - 16:30[10] 议案与中小投资者定义 - 议案2.00需经出席股东会的股东或股东代理人所持表决权股份总数的三分之二以上通过[8] - 中小投资者指单独或者合计持有公司5%以下股份的股东[8] 其他 - 网络投票代码为351449，投票简称为天溯投票[17] - 电子邮件等应于1月12日16:30前送达公司[10] - 参会股东登记表应于1月12日16:30前送达公司[28]

财务审计 - 董事会同意聘请容诚会计师事务所为2025年度审计机构[3] 资金置换 - 公司用募集资金置换自筹资金54,815,382.67元[6] 公司变更 - 董事会同意变更注册资本至65,217,392.00元[9] - 董事会同意公司类型变更为上市股份有限公司[9] - 董事会同意修订《公司章程》并办理工商变更[9] 会议安排 - 2026年第一次临时股东会将于1月15日召开[11] - 第四届董事会第十二次会议于2025年12月29日召开[2] 议案表决 - 三项议案表决均为7票同意，0票反对和弃权[3][5][9]

市场整体表现 - 2023年12月30日，专业服务板块整体下跌1.37%，表现弱于大盘，当日上证指数收于3965.12点，基本持平（下跌0.0%），深证成指收于13604.07点，上涨0.49% [1] 板块个股涨跌情况 - 板块内个股普跌，领跌股为天溯计量，股价下跌16.80%，收于86.70元，成交额达6.61亿元 [2] - 力合科创跌幅居前，下跌7.86%，收于9.96元，成交额为6.36亿元 [2] - 北矿检测下跌6.71%，收于26.13元，成交额为2.17亿元 [2] - 部分个股逆势上涨，谱尼测试上涨1.93%，收于9.50元，成交额为3.80亿元 [1] - 庭外融米上涨0.75%，华测检测上涨0.52%，科院国际上涨0.44% [1] 板块资金流向 - 当日专业服务板块整体呈现主力资金净流出，净流出金额为2.09亿元 [2] - 游资资金呈现净流入，净流入金额为9476.75万元 [2] - 散户资金呈现净流入，净流入金额为1.14亿元 [2] 个股资金流向详情 - 广电计量获得主力资金净流入1738.88万元，主力净占比为3.68%，同时游资净流入5060.54万元，但散户资金净流出6799.42万元 [3] - 华测检测获得主力资金净流入878.19万元，主力净占比为4.19%，但游资和散户资金均为净流出 [3] - 外服控股主力资金净流入621.01万元，游资净流入744.87万元，散户资金净流出1365.88万元 [3] - 零点有数主力资金净流入266.19万元，游资和散户资金为净流出 [3] - 建研院主力资金净流入204.94万元，游资净流入403.28万元，散户资金净流出608.22万元 [3]

公司上市与创始人背景 - 深圳天溯计量检测股份有限公司于12月23日在深圳证券交易所创业板正式IPO上市 [3] - 公司由确山籍企业家龚天宝于2009年创立，是一家全国性、综合型的独立第三方计量检测服务机构，主营业务为计量校准、检测、认证等专业技术服务 [3] - 创始人龚天保于1997年前往深圳，2003年进入计量校准行业，2009年创建公司，公司于2015年在新三板挂牌上市，成为民营计量检测第一股 [3] - 创始人龚天保被选为中国计量学会副会长、中国计量学会技术转化委员会副主任、深圳计量学会副理事长等职务 [3] 公司业务与市场布局 - 公司已发展完善几何量、热学、力学、电磁学、无线电、时间和频率、声学、光学、化学、电离辐射等十大计量校准领域及综合性专用测量仪器共计1417项校准服务 [4] - 公司在全国设立了27个实验室关键场所，实现全国范围内市场区域“网格化”布局，是国内较少的几家全国性、综合型的独立第三方计量服务机构之一 [4] - 在巩固计量业务优势的同时，公司布局了动力电池、储能系统、超级充电桩及车联网信息安全等检测认证服务，形成计量和新能源检测双驱动的良性发展格局 [4] - 公司服务客户包括中国核工业、国家电网、亿纬锂能、默克制药等知名企业 [4] 公司资质与研发实力 - 公司是国家级高新技术企业、工业和信息化部“服务型制造示范平台”“产业技术基础公共服务平台”、广东省制造业单项冠军企业、“深圳市制造业单项冠军企业” [4] - 公司子公司广州天溯是广东省“专精特新”中小企业 [4] - 截至2025年8月，公司已获得授权专利133项，其中发明专利43项，同时主导或参与制定国家及行业标准、技术规范近百项 [4] - 公司投资建设了广东省智能制造装备智慧计量检测工程技术研究中心、深圳市生物医药产业计量校准公共技术服务平台、深圳市新型储能电池产业中试基地等多个创新平台 [4][5] 创始人社会贡献与个人发展 - 创始人龚天保心系家乡发展，于2016年回乡投资成立了河南天溯计量检测有限公司，以支持确山县门产业质量检验需求 [3] - 创始人龚天保参加工作后自学大学课程，正在攻读MBA，其撰写的计量校准标准具有较高学术价值和应用价值，成为行业新标准 [3]

核心观点 - 新股次新板块整体延续博弈走势，但局部亮点更为凸显，板块自9月以来的休整周期已持续近4个月，变盘拐点或已不远[1] - 虽然新一轮活跃周期的开启拐点尚未明确，且小长假前后震荡反复难免，但灵活把握时机变得更为重要，建议积极观察布局[1] 市场整体走势与周期判断 - 上周沪深新股次新板块平均涨幅为1.2%，实现正收益的个股占比约60.1%[1] - 12月上旬主要二级周期指标虽未触底，但可能已事实性接近周期底部区域，经过近几周的博弈反复，不利影响已有所消化，新一轮活跃周期开启或已临近拐点[2] - 外部政策催化正在增多，包括央行要求提高中长期资金投资A股规模和比例有望提振市场风险偏好，以及上交所发布商业航天企业科创板第五套上市标准审核指引有望强化主题交投热情[2] - 临近年底，春季躁动预期增强，上周新股次新板块局部交投亮点增多，天溯计量、优迅股份、中国铀业、恒坤新材等代表性近端新股曾有阶段性活跃表现[2] 具体投资方向建议 - 资金长期聚焦的科技方向仍是重点，尤其是算力AI、机器人、商业航天等具备事件持续迭代催化且长期发展空间巨大的新质生产力主题产业链[3] - 对于人气阶段性关注的主题行业，建议把握休整节奏予以轮动布局，包括创新药、新能源、新消费、有色化工等[3] 近期新股市场表现数据 - **发行端**：上周共有3只新股网上申购，平均发行市盈率为18.7倍，平均网上申购中签率为0.0210%[5] - **上市首日表现**：上周沪深新股上市首日平均涨幅约265%，较此前交易周平均涨幅约343%略有收敛，但仍处于较高热度区间[5] - **上市后表现**：上周上市新股在首日之后的平均涨幅约为-14.2%，显示首日再定价总体充分，上市后短期股价承压[6] - **年内上市新股表现**：从2024年至今上市的新股上周表现看，沪深新股平均涨幅为1.2%，上涨个股占比约60.1%；北证新股平均涨幅为-0.9%，上涨个股占比约29.2%[6] - **领涨板块**：涨幅居前的新股主要集中于半导体设备及材料、液冷、商业航天等人气主题产业链[6] 近期新股定价与情绪指标 - **12月发行市盈率**：科创板新股平均发行市盈率为61.1倍，较上月的71.4倍有所下行；创业板新股平均发行市盈率为25.2倍，较上月的32.2倍略有下行；主板新股平均发行市盈率为24.4倍，与上月基本持平[14] - **12月首日收盘市盈率**：剔除未盈利和刚盈利新股后，科创板新股首日收盘市盈率为167.2倍，较上月的198.9倍小幅下降；主板新股平均首日收盘市盈率为86.2倍，较上月的63.1倍有所上行，新股首日定价总体仍较为极致[16] - **12月首日涨跌幅**：科创创业新股首日平均涨幅为320.9%，较上月的267.7%提升；主板新股首日平均涨幅为238.7%，较上月的177.8%上行，新股首日交投情绪总体相对亢奋[17] 本周新股动态 - **即将上市新股**：本周（12月29日至31日）有6只已完成申购的新股待上市，包括1只科创板、1只创业板、3只主板、1只北证新股[33] - **即将询价新股**：本周有1只新股（至信股份）将开启询价，该公司为国内规模相对领先的汽车冲焊件供应商[35] - **即将申购新股**：本周暂无新股开启申购[34] 重点个股关注建议 - **短期关注（近端新股）**：建议适当关注汉朔科技、弘景光电、同宇新材、丰倍生物、禾元生物-U、恒坤新材等[9] - **中期关注（次新股）**：建议关注纳睿雷达、骏鼎达、麦加芯彩、多浦乐、珂玛科技、思看科技等个股的可能投资机会[9]

公司上市与战略意义 - 天溯计量于12月23日在深交所创业板正式挂牌上市，标志着公司进入资本赋能的新阶段，并为我国计量行业高质量发展注入强劲动力 [1][5] - 公司董事长兼总经理龚天保表示，上市是承载更多责任与期望的新起点，公司将依托资本力量深化战略布局，为产业升级和质量强国建设贡献力量 [3][9] 公司业务与市场定位 - 天溯计量是一家全国性、综合型的独立第三方计量检测服务机构，主营业务涵盖计量校准、检测与认证等专业技术服务 [1][6] - 公司客户广泛分布于生物医药、汽车、新能源、轨道交通、能源电力、轻工日化、装备制造等多个国民经济关键领域 [1][6] - 公司拥有全国性服务网络，在多个地区设立了网格化计量校准、检测实验室，以确保快速响应各地客户需求 [2][8] - 公司不仅在传统计量校准领域经验丰富，还积极布局战略新兴行业，如生物医药、高端制造、新能源电池检测等，展现出强大的市场适应能力和前瞻性 [2][8] 行业背景与增长前景 - 计量检测行业是国家质量基础设施的重要组成部分，具有持续稳定的增长前景 [1][7] - 截至2024年底，全国规模以上检验检测机构达7,972家，同比增长5.48%；行业营业收入达3,961.39亿元，同比增长5.60%，表明市场化改革成效显著，质量效益稳步提升 [1][7] - 在新能源等新兴领域，检测需求呈现快速增长态势 [2][7] - “十四五”规划以来，国家对计量检测行业的重视上升到前所未有的高度，政策持续加码为行业带来集中度提升的历史机遇 [2][7] 公司竞争优势与战略布局 - 公司战略性布局新能源电池检测业务，并已取得显著成效 [2][7] - 公司坚持创新驱动发展，围绕下游产业进行技术创新升级，促进互联网、大数据、自动化、智慧计量、新能源检测等新型计量检测技术向高端化、智能化、绿色化发展 [2][7] - 公司技术资质与业务布局高度契合国家战略导向，作为行业头部企业之一，有望深度受益于行业高质量发展浪潮 [2][7] - 公司致力于通过融合互联网、大数据、自动化等新技术，在智慧计量、新能源检测等领域构建核心竞争力，努力成长为国内计量检测行业的领军企业 [3][9] 公司资质与荣誉 - 公司是国家级高新技术企业、工业和信息化部“服务型制造示范平台”、2024年广东省制造业单项冠军企业 [3][9] - 公司子公司广州天溯是广东省“专精特新”中小企业 [3][9] - 公司凭借自身技术实力和服务能力，品牌公信力与市场影响力稳步提升 [3][9] 未来发展展望 - 在政策支持与市场需求的双重推动下，公司将以此次上市为契机，进一步整合资源、拓展布局 [4][10] - 公司不仅为企业品质保障提供可靠技术支持，也为中国制造业整体升级与可持续发展贡献专业力量 [4][10] - 未来，公司有望在计量检测这一高技术服务领域中，持续释放成长潜力，开启崭新发展阶段 [4][10]