ABM公司文化和多样性 - ABM被列为2024年拉丁裔最佳工作公司之一，连续两年入选[1] - ABM拥有纽约证券交易所上市公司中最多样化的员工群体之一，长期以来一直重视包容性文化[2] - ABM的文化和包容性努力得到了拉丁裔领袖杂志的认可，评选标准包括职业机会、招聘倡议、供应商多样性计划、员工资源组、职业晋升机会等[3]

ABM Industries Incorporated (ABM) 的业绩表现 - ABM报告了令人印象深刻的2024财年第一季度业绩，其中每股收益（EPS）和营收超过了Zacks Consensus Estimate[2] - ABM的总收入为21亿美元，超出共识预期2.9%，比2023财年第一季度提高了3.9%[3] - ABM Industries的流动比率在第一季度末为1.48，高于上一季度末的1.41和去年同期的1.3[8] ABM Industries Incorporated (ABM) 的战略计划 - ABM正在利用其多年的全面战略计划ELEVATE，专注于为客户提供提高透明度和效率的服务，发展拥有人才管理系统的能力，扩大数据使用和增强数字生态系统[5] - RavenVolt是ABM ELEVATE战略的一部分，正在帮助公司扩展其技术解决方案服务，加强电动汽车基础设施和捆绑能源解决方案市场[6] - ABM启动了名为2020 Vision的全面转型计划，以通过基于行业的营销方式实现长期盈利增长[7] ABM Industries Incorporated (ABM) 的风险因素 - ABM可能会受到全球、国家或地方经济放缓的影响，这将影响客户对其服务的需求，导致客户订单减少和支付服务的能力下降[9] - 这些情况可能导致成本上涨，包括加班费用的增加，以及为满足客户需求而对临时人员的依赖增加[10]

文章核心观点 - 文章介绍股息之王股票，指连续50年以上每年增加股息的股票，仅有47只股票达标，具有长期盈利和股息安全的特点 推荐美国州水公司、可口可乐公司和ABM工业公司三只股息之王股票作为长期投资选择 [1] 美国州水公司 - 是股息之王之一，为受监管的水和电力公用事业公司，主要在加州运营，还有为美国11个军事基地提供非监管水和废水处理合同业务 过去12个月收入约5.959亿美元，市值约26.7亿美元 [2] - 受监管业务无有效竞争，长期成功提高费率基数，收入和盈利增长源于人口增长和费率上调 过去几年费率基数复合年增长率约9%，过去五年每股收益平均增长10.6% [2] - 非监管业务与美国军事基地签订50年长期合同，为三分之一业务带来可预测结果 [2] - 股价因高利率承压下跌，股息收益率升至约2.4%，为2016年年中以来最高，远高于5年平均的1.7% [2] - 过去十年股息年增长率约8%，因提价成功和合理派息率，预计未来股息将继续增加 [3] - 股息安全性极佳，收益派息率58%，股息质量评级为A+，信用评级为A/A3 [3] - 被低估，市盈率约23.8倍，远低于5年和10年区间，尽管2024年和2025年预期收益上升，但股价接近52周低点 [3] 可口可乐公司 - 是股息之王之一，连续62年增加股息，2024年2月最近一次股息提高约5.4% 沃伦·巴菲特的伯克希尔·哈撒韦持有约9.3%股份 [4] - 成立于1886年，是全球最大的非酒精饮料公司，业务遍及200多个国家，在美国市场份额估计为46.3%，26个品牌年销售额超10亿美元 2023年总收入457.54亿美元 [4] - 通过有机增长和并购增加收入，包括增加销量、品牌延伸、包装创新、提价以及收购小竞争对手 最近收购了BodyArmor和Costa Coffee [4] - 过去一年股价持平，股息收益率达近3.3%，略高于5年平均的3.08% 过去五年股息低个位数增长，派息率下降暗示未来股息增长率可能上升 [4] - 股息由68.4%的派息率支撑，自由现金流97.47亿美元超过股息支付79.52亿美元，股息安全性高 股息质量评级为B+，信用评级为A+/A1 [5] - 因盈利增长和股价持平被低估，远期市盈率21.2倍，低于5年和10年区间，2024年和2025年预期收益更高 [5] ABM工业公司 - 是股息之王之一，连续57年增加股息 拥有超100年历史，为客户提供清洁、设施管理和停车等基本服务，过去12个月总收入81.75亿美元 [6] - 所在市场竞争激烈，进入壁垒低 公司通过增加客户、为现有客户提供更多服务和收购竞争对手实现有机增长，年营收增长率约4% - 6% [7] - 自2021年年中以来股价相对持平，股息收益率升至2.15%，高于5年平均的1.9% 股息增长率为低至中个位数，派息率约25%暗示未来股息将增加 [7] - 自由现金流因收购和债务偿还波动，但足以覆盖5700万美元的股息支付，信用评级为A，股息安全性有保障 [7] - 市盈率12.3倍，被低估，2024年和2025年预期收益将增加 [7]

文章核心观点 - ABM Industries获Zacks评级上调至2（买入），反映盈利预期上升，有望推动股价上涨 [1][2] 评级依据 - Zacks评级仅基于公司盈利情况变化，通过追踪卖方分析师对当前及下一年每股收益（EPS）的共识预期来确定 [1] 盈利预期对股价的影响 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期走势强相关，机构投资者会根据盈利和盈利预期计算股票公允价值并买卖，进而影响股价 [3] - ABM Industries盈利预期上升及评级上调意味着公司基本面改善，投资者认可业务改善趋势将推动股价上涨 [3] Zacks评级系统优势 - 该系统有效利用盈利预期修正的力量，通过四个与盈利预期相关的因素将股票分为五类，有良好的外部审计记录，自1988年以来Zacks Rank 1股票平均年回报率达+25% [4] - 与华尔街分析师评级系统不同，Zacks评级系统在任何时间对超4000只股票保持“买入”和“卖出”评级比例相等，仅前5%股票获“强力买入”评级，接下来15%获“买入”评级 [6] ABM Industries盈利预期情况 - 截至2024年10月财年，该公司预计每股收益3.34美元，较上年报告数字变化-4.6% [5] - 过去三个月，Zacks对该公司的共识预期提高2.3% [5] 结论 - ABM Industries升至Zacks Rank 2，处于Zacks覆盖股票中预期修正排名前20%，暗示短期内股价可能上涨 [7]

文章核心观点 - ABM Industries 2024财年第一季度财报表现出色，每股收益和营收均超Zacks共识预期，但股价表现不及所属行业，同时给出了2024财年业绩指引；此外还展示了同行Stericycle和Republic Services的2023年第四季度财报情况 [1][6][7] ABM Industries第一季度财报情况 整体业绩 - 每股收益（不包括16美分非经常性项目）为86美分，超Zacks共识预期19.4%，同比增长8.9% [1] - 总营收21亿美元，超共识预期2.9%，较2023财年第一季度增长3.9% [1] - 过去六个月公司股价上涨10.9%，不及所属行业21.8%的涨幅 [1] 各业务板块营收 - 制造与分销板块营收增长5.4%至4.009亿美元，超预期 [2] - 航空板块营收增长17.5%至2.495亿美元，超预期 [2] - 技术解决方案板块营收增长12.9%至1.659亿美元，超预期 [2] - 教育板块营收增长2.4%至2.201亿美元，超预期 [2] - 商业与工业板块营收略降至10.3亿美元，符合预期 [3] 盈利能力 - 调整后EBITDA为1.167亿美元，同比下降4.9% [4] - 调整后EBITDA利润率为5.6%，较2023财年第一季度下降60个基点 [4] 资产负债表与现金流 - 2024财年第一季度末现金及现金等价物为5800万美元，上一季度末为6950万美元 [5] - 长期债务（净额）为13亿美元，上一季度末为12.8亿美元 [5] - 本季度经营活动净现金使用量为1.392亿美元，自由现金流使用量为430万美元 [5] 2024财年业绩指引 - 预计调整后每股收益在3.30 - 3.45美元之间 [6] - 调整后EBITDA利润率预计在6.2% - 6.5%之间 [6] - 预计利息费用在8200 - 8600万美元之间 [6] 同行公司2023年第四季度财报情况 Stericycle - 季度每股收益（不包括38美分非经常性项目）为54美分，超共识预期14.9%，同比下降10% [7] - 营收6.52亿美元，略低于共识预期，同比下降2.7% [7] Republic Services - 每股收益（不包括2美分非经常性项目）为1.41美元，超Zacks共识预期10.2%，同比增长24.8% [8] - 营收38亿美元，超共识预期2.9%，同比增长8.6% [8]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为21亿美元,同比增长3.9%,全部为有机增长 [23] - 净收入为4470万美元,每股摊薄收益0.70美元,同比分别增长16%和21% [24] - 调整后净收入为5480万美元,同比增长4%;调整后每股摊薄收益0.86美元,同比增长9% [24] - 调整后EBITDA为1.167亿美元,同比下降5%;调整后EBITDA利润率为5.9%,同比下降50个基点 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - B&I业务收入下降不到0.5%至10亿美元,体育娱乐和停车业务强劲抵消了商业地产市场疲软的影响 [26] - 航空业务收入增长18%至2.495亿美元,持续受益于休闲和商务旅行需求强劲 [27] - 制造与分销业务收入增长5%至4.009亿美元,反映了广泛的需求 [28] - 教育业务收入增长2%至2.201亿美元,受益于新客户的增加 [28] - 技术解决方案业务收入增长13%至1.659亿美元,主要由于电池储能项目的完工 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 办公密度和空置率基本保持不变,分别为50%以上和20%左右 [11] - 航空业务中,休闲和商务旅行市场保持强劲,公司续签了多个重要合同 [13] - 制造与分销业务需求保持稳定,受益于有利的工业经济环境 [16] - 教育市场保持稳定,公司有效管控了人工成本 [18] - 技术解决方案业务的订单量增加,达到5.9亿美元,其中约三分之二在一年内可执行 [19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续专注于优质的A级写字楼,提供广泛的服务,包括工程和停车等,以应对商业地产市场的压力 [11][12] - 公司在航空业务中推出了ABM Clean服务,利用技术提升清洁服务质量和效率,获得了客户的广泛认可 [13][14] - 公司在制造与分销业务中专注于拓展生物制药、半导体和工业制造等快速增长的细分市场 [16] - 公司在技术解决方案业务中加大了微网和电动车基础设施的投入,这些业务现已占到该分部订单的三分之二 [19][20] - 公司正在加快推进Elevate计划,包括在教育、B&I和制造与分销业务中实施新的ERP系统 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的市场定位和业务表现保持乐观,认为公司能够在不确定的宏观环境中保持韧性 [10][11][12][22] - 管理层认为航空业务和技术解决方案业务将是公司未来增长的重点领域 [13][19][20] - 管理层预计2024年公司的整体业绩将优于之前的预期,并提高了全年调整后每股收益的指引区间 [30] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Tim Mulrooney提问** 询问B&I业务的全年指引是否有变化 [35] **Scott Salmirs回答** 公司仍预计B&I业务全年有机收入将下降2%-3%,但对业务表现保持信心 [36] 问题2 **Andrew Wittmann提问** 询问技术解决方案业务的利润率波动原因,以及公司如何管理利润率 [41][42] **Scott Salmirs回答** 由于项目进度、天气和许可等外部因素的影响,技术解决方案业务的利润率将存在一定的季节性波动,公司正在努力提高规模效应以降低这种波动 [43] 问题3 **Joshua Chan提问** 询问公司是否对全年收入指引有所调整 [56] **Scott Salmirs回答** 公司目前对全年收入指引没有重大变化,只是对业务表现更加确信,但仍保持谨慎态度 [57][58]

营收情况 - ABM Industries在2024年1月结束的季度报告显示，营收为20.7亿美元，同比增长3.9%[1] - 公司的营收超出了Zacks Consensus Estimate的20.1亿美元，增幅为+2.90%[2] - ABM Industries在不同领域的营收表现如下：商业与工业部门营收为10.3亿美元，教育部门为2.201亿美元，制造与分销部门为4.009亿美元，航空部门为2.495亿美元[5][6] 每股收益 - 每股收益为0.86美元，较去年同期的0.79美元有所增长[1] - 每股收益超出了预期，增幅为+19.44%[2] 运营利润 - 在运营利润方面，商业与工业部门为7.96亿美元，航空部门为0.97亿美元，制造与分销部门为4.13亿美元，技术解决方案部门为0.66亿美元，教育部门为1.27亿美元[7][8][9][10] 股票表现 - ABM Industries股票在过去一个月中表现为+1.3%[11] - 目前的Zacks排名为3（持有），预示着公司可能会与整体市场表现一致[11]

文章核心观点 - ABM Industries本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，但年初以来股价表现逊于市场，未来走势取决于盈利预期变化和行业前景；Limbach即将公布财报，预计盈利和营收同比下降 [1][2][3][5][6] ABM Industries财报情况 - 本季度每股收益0.86美元，超Zacks共识预期0.72美元，去年同期为0.79美元，此次盈利惊喜为19.44%；上一季度实际每股收益1.01美元，超预期0.93美元，盈利惊喜为8.60%；过去四个季度，公司三次超共识每股收益预期 [1] - 截至2024年1月季度营收20.7亿美元，超Zacks共识预期2.90%，去年同期为19.9亿美元；过去四个季度，公司三次超共识营收预期 [2] ABM Industries股价表现 - 年初以来，ABM Industries股价下跌约9%，而标准普尔500指数上涨7% [2] ABM Industries未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性，很大程度取决于管理层在财报电话会议上的评论 [2] - 盈利预期是判断股票走势的可靠指标，近期盈利预测修正趋势与短期股价走势有强相关性，可通过Zacks Rank跟踪 [3] - 财报发布前，盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [4] - 下一季度共识每股收益预期为0.78美元，营收20亿美元；本财年共识每股收益预期为3.32美元，营收81.4亿美元 [4] 行业情况 - ABM Industries所属的Zacks建筑产品 - 维护服务行业，目前Zacks行业排名在前36%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [5] Limbach情况 - Limbach预计3月13日公布2023年12月季度财报，预计每股收益0.40美元，同比下降27.3%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - 预计营收1.3125亿美元，同比下降8.5% [6]

业绩总结 - 公司第一季度收入为21亿美元，同比增长3.9%[5] - 第一季度净收入为4470万美元，其中包括440万美元的特定一次性税收收益[5] - 调整后的净收入为5480万美元[5] - 第一季度调整后的EBITDA为1.167亿美元，调整后的EBITDA利润率为5.9%[5][8] - 第一季度的调整后每股收益为0.86美元，其中包括0.07美元的特定一次性税收收益[5] - 2024年1月31日止三个月，公司净收入为4470万美元，2023年同期为3850万美元[23] - 2024年1月31日止三个月，收入为20.696亿美元，2023年同期为19.913亿美元[24] - 2024年1月31日止三个月，调整后的净收入每股摊薄为0.86美元，2023年同期为0.79美元[24] - 2024年1月31日止三个月，调整后的EBITDA为1.167亿美元，2023年同期为1.227亿美元[23] - 2024年1月31日止三个月，调整后的EBITDA利润率为5.9%，2023年同期为6.4%[24] 用户数据 - 航空和技术解决方案部门实现双位数增长[7] - 公司在教育领域的需求保持稳定，制造与分销部门的收入增长至2.201亿美元[11] 未来展望 - 公司将2024财年的调整后每股收益预期上调至3.30 - 3.45美元，之前为3.20 - 3.40美元[14] 新产品和新技术研发 - 公司已签署与主要零售商的多年度微电网项目合同，整体价值约为1.8亿美元[5] 财务状况 - 第一季度总负债为14亿美元，较上一季度增加2500万美元，杠杆率为2.4倍[13] - 2024年1月31日止三个月，自营现金流为负1370万美元，2023年同期为负8480万美元[26] - 2024年1月31日止三个月，管理费用为1450万美元，2023年同期为1970万美元[23] - 2024年1月31日止三个月，公司自保一般责任、工人赔偿、汽车及医疗和牙科保险索赔相关的先前期间事故年增加了530万美元，而2023年同期为0美元[20] 负面信息 - 2023年1月31日止三个月，因《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》支付的递延工资税为6600万美元[22]

公司战略 - ABM 是一家领先的综合设施解决方案提供商，通过行业定制化服务，致力于每天为每个人带来改变[70] - ABM 在2021年12月宣布了名为 ELEVATE 的多年战略计划，旨在通过终端市场重新定位和建立核心服务来加强行业领导地位[71] - ABM 预计将在 ELEVATE 计划中进行重大投资，总额预计为2亿至2.15亿美元，以提升客户体验、团队成员体验和技术数据应用[71] 财务表现 - ABM 在2024年1月31日的三个月内，营收增加了7830万美元，增长了3.9%，主要受益于 M&D 和 Education 部门的新业务和现有客户业务扩张[82] - Business & Industry部门在2024年1月31日的营收为10.33亿美元，较去年同期下降了0.3%[99] - 制造与分销部门在2024年1月31日的营收为4.01亿美元，较去年同期增长了5.4%[100] - 教育部门在2024年1月31日的营收为2.20亿美元，较去年同期增长了2.4%[101] - 航空部门在2024年1月31日的营收为2.50亿美元，较去年同期增长了17.5%[102] - 技术解决方案部门在2024年1月31日的营收为1.66亿美元，较去年同期增长了12.9%[103] - 在2024年1月31日结束的三个月内，公司经营活动中的净现金流为0.1百万美元，较去年同期的70.9百万美元有显著改善[113] - 投资活动中的净现金流在2024年1月31日结束的三个月内增加了0.5百万美元，主要与购买固定资产有关[113] - 融资活动中，2024年1月31日结束的三个月内，公司融资活动提供的净现金为0.5百万美元，较去年同期的96.2百万美元有显著减少[113] 成本和支出 - ABM 在2024年1月31日的三个月内，运营费用增加了7650万美元，增长了4.4%，主要由于合同组合变化和与往年相比的不利自保险调整[90] - ABM 在2024年1月31日的三个月内，销售、一般和管理费用增加了400万美元，主要是由于技术项目外部专业成本增加和坏账减少[91] - ABM 在2024年1月31日的三个月内，无形资产摊销减少了490万美元，主要是由于 RavenVolt 收购中获得的无形资产摊销[94] - ABM 在2024年1月31日的三个月内，利息支出增加了150万美元，达到2130万美元，主要是由于修订后的信贷协议上的较高利率[95]