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ABM工业(ABM)
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ABM Industries: Sailing Secular Tailwinds With Its Resilient, Capital-Lite Ship
Seeking Alpha· 2024-10-05 15:10
关于ABM Industries Inc. - 公司处于综合设施和基本服务业务领域 [1] - 公司拥有强劲且稳定的现金流产生能力以及极具弹性的商业模式并受益于长期有利趋势 [1]
ABM Industries Stock Rises 16% in Six Months: Here's Why
ZACKS· 2024-10-05 00:51
ABM Industries Incorporated (ABM) has had an impressive run in the past six months. The stock has gained 16%, outperforming the industry and the Zacks S&P 500 composite’s growth of 13% and 10%, respectively.Factors Driving the UptickABM’s diversified portfolio of services, including janitorial, engineering and facility services, has proven to be resilient during times of economic uncertainty. As businesses and institutions have heightened its focus on maintaining clean and safe environments, ABM has seen a ...
ABM Industries: The Recent Pullback Could Be A Good Entry Point For A Long Position
Seeking Alpha· 2024-10-04 18:30
Small deep value individual investor, with a modest private investment portfolio, split approx. 50%-50% between shares and call options. I have a B.Sc. in aeronautical engineering and over 6 years of experience as an engineering consultant in the aerospace sector. The latter statement is not relevant in any way whatsoever to my investment style, but I thought to add it for self-indulgent purposes. I have a contrarian investment style, highly risky, and often dealing with illiquid options. How illiquid? Well ...
Here's Why Hold Strategy is Apt for ABM Industries Stock Now
ZACKS· 2024-09-21 00:21
文章核心观点 - 公司过去一年股价上涨29.3%,拥有优秀的成长评分 [1] - 公司通过分红和股票回购持续回报股东,体现了对长期发展的信心 [2] - 公司流动性强,财务状况稳健,正在实施ELEVATE战略以加速有机增长 [3] - 公司通过收购RavenVolt拓展了技术解决方案业务,增强了在电动车基础设施和能源解决方案市场的地位 [4] 公司概况 - 公司在竞争激烈的市场中面临客户流失、工资通胀和劳动力短缺等挑战 [5][6] - 工会化的劳动力可能带来谈判、罢工等风险,影响运营和声誉 [6] 行业评级 - 公司目前被评为中性评级 [7] - 同行业中Evertec和Charles River Associates被评为强烈推荐 [8]
ELEVATE Benefits ABM's Organic Growth Despite Rising Expenses
ZACKS· 2024-09-14 01:06
文章核心观点 - 公司在过去6个月内股价上涨19.5%,超过行业11%的涨幅和标普500指数8.6%的涨幅 [1] - 公司第三季度财报表现出色,每股收益和总收入均超出预期 [1] - 公司的"ELEVATE"战略计划有望加速公司的有机增长,提升战略地位和盈利能力 [2] 公司发展战略 - 公司通过战略性收购和有机投资推动增长 [3] - 收购Quality Uptime Services和RavenVolt拓展了公司的服务范围和市场覆盖 [3] - "2020 Vision"转型计划增强了公司的各项业务能力,巩固了其作为综合设施管理公司的地位 [4] 股东回报 - 公司通过派发股息和股票回购回报股东,体现了公司的信心和对股东价值的重视 [5] - 但同时公司面临着不断上升的营运成本压力,可能对盈利产生负面影响 [5]
ABM Industries Shares Barely Move After Reporting Q3 Earnings Beat
ZACKS· 2024-09-11 01:30
ABM Industries Incorporated (ABM) reported impressive third-quarter fiscal 2024 results, wherein earnings per share (EPS) and revenues beat the Zacks Consensus Estimate.The stock price has not witnessed any significant impact of the earnings beat since the company released results on Sept. 6, 2024.ABM’s EPS (excluding 86 cents from non-recurring items) was 94 cents, which outpaced the Zacks Consensus Estimate by 10.6% and gained 19% on a year-over-year basis. Total revenues of $2.1 billion surpassed the con ...
ABM Industries(ABM) - 2024 Q3 - Quarterly Report
2024-09-06 23:07
收入增长 - 收入增加6600万美元,同比增长3.3%,其中有2.8%的有机增长和0.4%的收购增长[107] - 收入增加3.0%至61.82亿美元,主要由于航空、制造与分销、教育业务的有机增长以及收购带来的增长[141] - 教育业务收入增加2330万美元,增长3.6%,主要归因于新业务净增长和现有客户业务扩张[156] - 航空业务收入增加7860万美元,增长11.6%,主要归因于新业务和现有客户范围扩张以及旅行量持续恢复[158] - 技术解决方案业务收入增加6850万美元,增长14.2%,其中有12.5%的有机增长和1.7%的并购增长[161] 利润下降 - 营业利润下降1.015亿美元,同比下降73.1%,主要由于公允价值调整导致的应付或有对价增加、缺少上年同期的员工留任补贴以及自保险准备金的不利调整[108] - 营业利润下降36.4%至1.928亿美元,主要由于毛利率下降、销售及管理费用增加[142,143,144] - 航空业务运营利润下降300万美元,下降7.1%,运营利润率从6.4%下降至5.4%,主要由于2023年4月30日之前确认的一个航空停车项目[159,160] 税率上升 - 税率从上年同期的17.7%上升至74.0%,主要受能源效率激励措施和RavenVolt收购相关或有对价公允价值变动的影响[109] - 公司整体有效税率上升至30.7%,主要受到税务调整的影响[147] 现金流和股息 - 经营活动产生的净现金流在9个月内增加,主要由于工资税延缴款项的支付时间调整和客户付款时间的变化[110] - 宣布每股0.675美元的股息,9个月内共支付4240万美元股息[110] 借款和信贷 - 截至7月31日,公司在修订后的信贷额度下的总借款为13亿美元,剩余可借额度为4.276亿美元[110] 业务表现 - 航空和教育业务的劳动效率提升以及M&D和技术解决方案业务的合同组合变化部分抵消了不利影响[108] - 与RavenVolt收购相关的无形资产摊销费用下降[108] - 制造与分销业务收入增长2.7%至11.666亿美元,营业利润增长5.1%至1.259亿美元[154,155] - 技术解决方案业务收入增长14.2%至5.519亿美元,营业利润增长43.6%至4140万美元[151] - 教育业务运营利润增加280万美元,增长7.1%,运营利润率从6.1%提升至6.3%[157] - 技术解决方案业务运营利润增加1260万美元,增长43.6%,运营利润率从6.0%提升至7.5%,主要由于合同组合和无形资产摊销减少[162] 其他财务指标 - 公司三个月期间的有效税率分别为74.0%和17.7%,主要受能源效率激励和非应税的或有对价公允价值变动的影响[120] - 公司三个月期间利率掉期损失1,240万美元,主要由于利率掉期公允价值的变动[121] - 公司三个月期间外币折算收益270万美元,主要由于美元和英镑汇率波动[122] - 公司费用增加1.283亿美元,增长81.9%,主要由于并购相关的公允价值调整、保险准备金调整和系统上线成本增加[162,163] - 公司整体毛利率下降56个基点至12.3%[142] 其他事项 - 公司持续监测宏观经济环境的变化及其对服务需求和财务状况的影响[100,101] - 公司正在评估实施2023-07号会计准则更新(ASU)对财务报表的影响,该准则要求披露定期向主要经营决策者提供的重大分部费用以及其他分部项目[184] - 公司正在评估实施2023-09号会计准则更新(ASU)对财务报表的影响,该准则旨在通过对税率调节和已付所得税信息的变更来增强所得税信息的透明度和决策有用性[184] - 与年度报告Form 10-K中披露的市场风险相比,本季度市场风险没有重大变化[186]
ABM Industries(ABM) - 2024 Q3 - Earnings Call Transcript
2024-09-06 23:03
财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为21亿美元,同比增长3.3%,其中有2.8%的有机增长 [16] - 第三季度净利润为4.7百万美元,每股收益0.07美元,同比下降 [17] - 调整后净利润为59.5百万美元,调整后每股收益0.94美元,同比分别增长13%和19% [18] - 调整后EBITDA为1.281亿美元,调整后EBITDA利润率为6.4%,与去年持平 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - B&I业务收入下降1%,但利润率保持7.7%,得益于多元化的客户和服务组合 [19] - 航空业务收入增长13%,利润率增加170个基点至6.6%,受益于较高的营业杠杆和有利的服务组合 [19][20] - 制造和分销业务收入下降1%,但利润率增加90个基点至10.9%,主要由于客户组合改善和部分合同退出 [20][21] - 教育业务收入增长4%,利润率增加60个基点至7.9%,主要由于劳动效率提升 [21] - 技术解决方案业务收入增长25%,利润率增加170个基点至8.5%,主要由于收入大幅增加和收购相关摊销减少 [21][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业房地产市场仍然疲软,但公司的多元化客户和服务组合使B&I业务保持较好韧性 [10][11] - 制造和分销市场总体健康,受益于工业经济的强劲增长、半导体和数据中心市场的持续增长以及制造业回流美国的趋势 [11][12] - 航空市场保持强劲,公司已成为航空设施管理领域的领导者 [12][13] - 教育市场保持稳定,为公司提供稳定的收益和现金流 [13] - 技术解决方案业务中的微网项目表现强劲,但捆绑式能源解决方案业务仍然疲软 [14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过内部ELEVATE计划,特别是技术路线图,不断提升核心清洁和工程服务的交付能力 [8][9] - 公司正在通过收购等方式拓展在数据中心等高增长垂直领域的能力,如收购Quality Uptime Services [9][14] - 公司将继续投资于新的能力和市场,如微网和关键基础设施服务,以推动更高的增长率和利润率 [25] - 公司的多元化、可扩展性和所提供服务的必要性,支撑了业绩的一致性和抗风险能力 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对商业房地产市场的复苏持谨慎乐观态度,需要再观察一两个季度才能更清晰判断 [10][11] - 制造和分销市场以及航空市场保持强劲,为公司带来持续增长动力 [11][12][13] - 技术解决方案业务中的微网项目表现强劲,预计将在未来几年带来更高的增长和利润率 [14] - 管理层对公司的市场定位、业务模式和未来发展前景表示乐观,并预计将在2024财年完成强劲的业绩 [15] 其他重要信息 - 公司在第三季度进行了一次收购,支付1.18亿美元 [24] - 公司在第三季度支付了14.1百万美元的股息,但没有进行股票回购 [24] - 公司调整了2024财年全年调整后每股收益指引,由之前的3.40-3.50美元上调至3.48-3.55美元 [24] - 公司预计2024财年的调整后EBITDA利润率将约为6.3%,自由现金流接近2.4-2.7亿美元区间的上限 [24][25] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Tim Mulrooney 提问** 询问第三季度业绩超预期的原因,是否有一些临时性因素推动 [28][29] **Earl Ellis 回答** 解释第三季度技术解决方案业务特别是RavenVolt的表现超预期,但第四季度制造和分销业务将受到一大客户业务重新平衡的影响 [29][30] 问题2 **Faiza Alwy 提问** 询问公司各业务分部利润率改善的原因,是否有可持续性 [34][35] **Earl Ellis 回答** 解释利润率改善的主要原因包括:工资上涨放缓、劳动力供给改善,以及公司新的工作效率优化工具的应用 [35][36] 问题3 **Joshua Chan 提问** 询问制造和分销业务利润率大幅提升的原因,以及随着业务重新平衡的影响是否会持续 [47][48] **Earl Ellis 回答** 解释尽管第四季度会受到业务重新平衡的全面影响,但公司在其他制造和分销客户的增长以及半导体等领域的强劲需求将有助于抵消这一影响 [48]
Are Business Services Stocks Lagging ABM Industries (ABM) This Year?
ZACKS· 2024-09-06 22:41
The Business Services group has plenty of great stocks, but investors should always be looking for companies that are outperforming their peers. ABM Industries (ABM) is a stock that can certainly grab the attention of many investors, but do its recent returns compare favorably to the sector as a whole? By taking a look at the stock's year-to-date performance in comparison to its Business Services peers, we might be able to answer that question.ABM Industries is a member of our Business Services group, which ...
Here's What Key Metrics Tell Us About ABM Industries (ABM) Q3 Earnings
ZACKS· 2024-09-06 22:30
文章核心观点 - 公司本季度收入为20.9亿美元,同比增长3.3%,每股收益为0.94美元,同比增长19.0% [1] - 公司各业务板块收入和利润情况均有不同程度的变化 [3][4][5][6][7][8][9][10][11][12] - 公司股价在过去一个月内上涨7%,优于大盘6.2%的涨幅,目前评级为买入 [12] 业务板块分析 商业及工业 - 收入为10.1亿美元,同比下降1.1% [3] - 利润为7780万美元,超出分析师预期7244万美元 [8] 航空 - 收入为2.684亿美元,同比增长12.8%,超出分析师预期2.464亿美元 [4] - 利润为1780万美元,超出分析师预期1189万美元 [9] 教育 - 收入为2.283亿美元,同比增长4.2%,超出分析师预期2.237亿美元 [5] - 利润为1800万美元,超出分析师预期1331万美元 [12] 制造及分销 - 收入为3.771亿美元,同比下降1.3%,略低于分析师预期3.788亿美元 [6] - 利润为4090万美元,超出分析师预期3490万美元 [10] 技术解决方案 - 收入为2.097亿美元,同比增长24.9%,超出分析师预期1.738亿美元 [7] - 利润为1790万美元,超出分析师预期1469万美元 [11]