2024财年第一季度GAAP财务数据关键指标变化 - 2024财年第一季度（截至5月31日），GAAP财务数据显示，收入为1.105亿美元，较2023年同期的9320万美元增长18%；净亏损2760万美元，较2023年同期的3840万美元收窄28%[2] - 2024年第一季度，收入为1.10466亿美元，2023年同期为9322.6万美元；净亏损2759.2万美元，2023年同期为3840.9万美元[14] - 2024年Q1净亏损27,592美元，2023年同期为38,409美元[17] - 2024年Q1收入为110,466千美元，2023年同期为93,226千美元[23] - 2024年Q1 GAAP毛利润为43,768千美元，毛利率39.6%；2023年同期毛利润为31,062千美元，毛利率33.3%[23] 2024财年第一季度Non - GAAP财务数据关键指标变化 - 2024财年第一季度，Non - GAAP财务数据显示，调整后EBITDA亏损330万美元，较2023年同期的1260万美元收窄73%；调整后毛利润为5280万美元，较2023年同期的4060万美元增长30%；调整后毛利率为47.8%，2023年同期为43.5%[2] - 2024年Q1调整后毛利润为52,753千美元，调整后毛利率47.8%；2023年同期调整后毛利润为40,568千美元，调整后毛利率43.5%[23] - 2024年Q1调整后EBITDA为 - 3,346千美元，2023年同期为 - 12,582千美元[24] 未来财年财务数据预测 - 预计2024财年第二季度（截至8月31日），收入在1.04亿 - 1.06亿美元之间，调整后EBITDA亏损在800万 - 1000万美元之间[4] - 预计2025财年（截至2月28日），收入在4.6亿 - 4.75亿美元之间，调整后EBITDA在1500万 - 2000万美元之间[4] 特定时间点财务状况数据 - 截至2024年5月31日，现金及现金等价物为1.88709亿美元，2月29日为1.85718亿美元[12] - 截至2024年5月31日，总负债为3.32104亿美元，2月29日为3.42686亿美元[12] - 截至2024年5月31日，股东权益为4.35265亿美元，2月29日为4.45465亿美元[12] 2024年第一季度其他运营相关财务指标变化 - 2024年第一季度，总运营费用为8090.3万美元，2023年同期为7865.2万美元[14] - 2024年第一季度，总股票薪酬为1531万美元，2023年同期为1427.8万美元[15] 2024年Q1现金流量相关指标变化 - 2024年Q1经营活动净现金使用量为7,120美元，2023年同期为19,287美元[17] - 2024年Q1投资活动净现金提供量为8,045美元，2023年同期使用量为3,377美元[17] - 2024年Q1融资活动净现金提供量为2,066美元，2023年同期为4,451美元[17] - 2024年Q1现金及现金等价物净增加2,991美元，2023年同期减少18,213美元[17] 2024年Q1利息与所得税支付情况 - 2024年Q1支付利息578美元，支付所得税830美元；2023年同期支付利息769美元，支付所得税53美元[17]

文章核心观点 - 公司公布2024财年第一季度财务结果，展现出营收增长、亏损收窄的良好态势，且对未来财务表现给出预期，持续聚焦盈利性增长和提升会员体验 [1][2][4] 财务亮点 GAAP财务数据 - 2024财年第一季度营收1.105亿美元，较2023年同期的9320万美元增长18% [2] - 净亏损2760万美元，较2023年同期的3840万美元收窄28% [2] 非GAAP财务数据 - 调整后EBITDA亏损330万美元，较2023年同期的1260万美元收窄73% [2] - 调整后毛利润5280万美元，较2023年同期的4060万美元增长30% [2] - 调整后毛利率47.8%，高于2023年同期的43.5% [2] 财务展望 2024财年第二季度（截至8月31日） - 预计营收在1.04亿 - 1.06亿美元之间 [4] - 预计调整后EBITDA亏损在800万 - 1000万美元之间 [4] 2025财年（截至2月28日） - 预计营收在4.6亿 - 4.75亿美元之间 [4] - 预计调整后EBITDA在1500万 - 2000万美元之间 [4] 资产负债表情况（截至2024年5月31日） 资产 - 现金及现金等价物1.88709亿美元，较2月29日的1.85718亿美元略有增加 [10] - 可交易证券4193.1万美元，较2月29日的5131.5万美元减少 [10] - 应收账款净额2027.8万美元，较2月29日的2180万美元减少 [10] - 未开票收入743.3万美元，较2月29日的590.2万美元增加 [10] - 递延合同收购成本的当期部分425.2万美元，较2月29日的436.9万美元减少 [10] - 预付及其他流动资产1265.6万美元，较2月29日的1580.8万美元减少 [10] - 总资产7.67369亿美元，较2月29日的7.88151亿美元减少 [10] 负债 - 应付账款813.9万美元，较2月29日的1374.9万美元减少 [10] - 应计费用及其他流动负债1106.5万美元，较2月29日的1073.6万美元增加 [10] - 应计薪酬2203.7万美元，较2月29日的2339.2万美元减少 [10] - 应付客户款项1126.4万美元，较2月29日的1855.2万美元减少 [10] - 递延收入的当期部分3874.5万美元，较2月29日的3477万美元增加 [10] - 总负债3.32104亿美元，较2月29日的3.42686亿美元减少 [10] 股东权益 - 普通股8美元，与2月29日持平 [10] - 额外实收资本15.16982亿美元，较2月29日的14.99603亿美元增加 [10] - 累计其他综合损失34美元，较2月29日的47美元减少 [10] - 累计亏损10.81691亿美元，较2月29日的10.54099亿美元增加 [10] - 股东权益总额4.35265亿美元，较2月29日的4.45465亿美元减少 [10] 运营情况 运营费用 - 产品和技术费用2630.9万美元，较2023年同期的2589.9万美元略有增加 [11] - 销售和营销费用2819.4万美元，较2023年同期的2503.3万美元增加 [11] - 一般和行政费用1600.8万美元，较2023年同期的1608万美元略有减少 [11] - 折旧和摊销费用1039.2万美元，较2023年同期的1164万美元减少 [11] 运营亏损 - 运营亏损2904.8万美元，较2023年同期的3962.9万美元收窄 [11] 净亏损 - 净亏损2759.2万美元，较2023年同期的3840.9万美元收窄 [11] 每股净亏损 - 基本和摊薄每股净亏损0.35美元，较2023年同期的0.52美元减少 [11] 加权平均流通股 - 基本和摊薄加权平均普通股流通股数7811.9493万股，较2023年同期的7317.9994万股增加 [11] 其他综合收益 - 可交易证券未实现收益1.3万美元，2023年同期无此项收益 [11] 综合亏损 - 综合亏损2757.9万美元，较2023年同期的3840.9万美元收窄 [11] 现金流情况 经营活动现金流 - 净亏损2759.2万美元，调整后经营活动净现金使用量712万美元，较2023年同期的1928.7万美元减少 [13][14] 投资活动现金流 - 可交易证券到期收回1000万美元，资本性软件研发成本支出124.2万美元，购置物业和设备支出71.3万美元，投资活动净现金流入804.5万美元，2023年同期为净现金流出337.7万美元 [14] 融资活动现金流 - 股票期权行权所得12.2万美元，员工股票购买计划所得194.4万美元，融资活动净现金流入206.6万美元，较2023年同期的445.1万美元减少 [14] 现金及现金等价物变动 - 现金及现金等价物净增加299.1万美元，期末现金及现金等价物余额1.88709亿美元 [14] 非GAAP财务指标 调整后毛利润和调整后毛利率 - 调整后毛利润定义为营收减去不包括折旧和摊销、股票薪酬和遣散费的营收成本，调整后毛利率为调整后毛利润除以营收，有助于消除非现金费用影响，便于各期直接比较 [17] - 2024财年第一季度调整后毛利润5275.3万美元，调整后毛利率47.8%；2023年同期调整后毛利润4056.8万美元，调整后毛利率43.5% [20] 调整后EBITDA - 调整后EBITDA定义为净收入（亏损）调整后排除利息费用（收入）净额、所得税费用（收益）、折旧和摊销、股票薪酬、收购和整合相关成本、商誉减值、或有对价公允价值变动、遣散费和其他费用（收入），有助于评估公司经营表现和与同行比较 [18] - 2024财年第一季度调整后EBITDA亏损334.6万美元，2023年同期亏损1258.2万美元 [22]

文章核心观点 - 公司公布2024财年第一季度财务结果，业务增长态势良好，未来将继续推进医疗AI领导地位和盈利增长目标 [1][2][3] 财务亮点 - 2024财年第一季度GAAP财务数据：营收1.105亿美元，较2023年同期9320万美元增长18%；净亏损2760万美元，较2023年同期3840万美元收窄28% [2] - 2024财年第一季度非GAAP财务数据：调整后EBITDA亏损330万美元，较2023年同期1260万美元收窄73%；调整后毛利润5280万美元，较2023年同期4060万美元增长30%；调整后毛利率47.8%，2023年同期为43.5% [2] 财务展望 - 2024财年第二季度（截至8月31日）：预计营收在1.04 - 1.06亿美元之间，调整后EBITDA亏损在800 - 1000万美元之间 [4] - 2025财年（截至2月28日）：预计营收在4.6 - 4.75亿美元之间，调整后EBITDA在1500 - 2000万美元之间 [4] 资产负债表 - 截至2024年5月31日，总资产7.67369亿美元，较2月29日的7.88151亿美元有所减少；总负债3.32104亿美元，较2月29日的3.42686亿美元有所减少；股东权益4.35265亿美元，较2月29日的4.45465亿美元有所减少 [10] 利润表 - 2024年第一季度营收1.10466亿美元，2023年同期为9322.6万美元；净亏损2759.2万美元，2023年同期为3840.9万美元 [11] 现金流量表 - 2024年第一季度经营活动净现金使用712万美元，2023年同期为1928.7万美元；投资活动净现金提供804.5万美元，2023年同期使用337.7万美元；融资活动净现金提供206.6万美元，2023年同期为445.1万美元 [14] 非GAAP财务指标 - 调整后毛利润定义为营收减去不包括折旧摊销、股票薪酬和遣散费的营收成本；调整后毛利率为调整后毛利润除以营收 [17] - 调整后EBITDA定义为净收入（亏损）调整后排除利息、所得税、折旧摊销、股票薪酬等费用；2024年第一季度调整后EBITDA亏损334.6万美元，2023年同期为1258.2万美元 [18][22] 公司介绍 - 公司是一家个性化医疗保健公司，为数百万人及其家庭提供卓越医疗体验，消费者满意度评级超90% [8]

文章核心观点 - 公司将于2024年6月27日美股收盘后发布2025财年第一季度财务结果，并于同日下午4:30举行财报电话会议 [1] 会议详情 - 电话收听需提前在会议运营商处预注册，注册后将通过电子邮件收到拨入号码、直接密码和唯一PIN码 [2] - 网络收听可通过在线直播音频网络广播，网址为http://ir.accolade.com [2] - 会议结束后不久，可通过网络广播按需收听会议回放，为期一年，网址同样为http://ir.accolade.com [2] 公司介绍 - 公司是一家个性化医疗保健公司，为数百万人及其家庭提供卓越的医疗体验，帮助他们过上最健康的生活 [3] - 公司的雇主、健康计划和消费者解决方案结合了虚拟初级保健和心理健康、专家医疗意见以及一流的医疗导航服务 [3] - 这些服务基于一个平台构建，该平台通过预测性地满足人群健康需求、提供主动式护理以改善结果和节省成本，并解决医疗服务获取和连续性方面的障碍 [3] - 公司的消费者满意度评级始终超过90% [3] 联系方式 - 投资者联系人为Todd Friedman，邮箱为IR@accolade.com [4] - 媒体咨询邮箱为Media@accolade.com [4]

文章核心观点 - 公司将于2024年6月27日美股收盘后发布2025财年第一季度财务结果，并于同日下午4:30举行财报电话会议 [1] 会议详情 - 电话收听需提前预注册，注册后将通过电子邮件收到拨入号码、直接密码和唯一PIN码 [2] - 网络收听可通过在线直播音频网络广播，网址为http://ir.accolade.com [2] - 会议结束后不久，可通过网络广播按需收听一年的会议回放，网址为http://ir.accolade.com [2] 公司介绍 - 公司是一家个性化医疗保健公司，为数百万人及其家庭提供卓越医疗体验，其雇主、健康计划和消费者解决方案结合了虚拟初级保健和心理健康、专家医疗意见和一流的护理导航 [3] - 公司平台基于预测性参与人群健康需求、主动护理以改善结果和节省成本，并解决获得护理和护理连续性的障碍而构建 [3] - 公司消费者满意度评级持续超过90% [3] 联系方式 - 投资者联系人为Todd Friedman，邮箱为IR@accolade.com [4] - 媒体咨询邮箱为Media@accolade.com [4]

文章核心观点 - Accolade与Noom合作，Noom加入Accolade的可信合作伙伴生态系统，为客户提供减肥和代谢健康综合解决方案，助力雇主应对肥胖相关医疗成本上升问题 [1][2] 合作详情 - 合作结合Noom的优质内容和辅导与Accolade训练有素的初级保健医生，Noom的临床肥胖管理解决方案Noom Med将由Accolade医生提供支持 [1] - 合作模式为雇主提供基于证据的综合方案，为全体员工提供个性化服务，连接高风险成员与Accolade医生，确保GLP - 1等药物合理处方和临床支持 [2] Noom情况 - Noom利用心理学和科学推动行为改变，企业解决方案为成员减肥提供个性化支持，能帮助肥胖者减重至少10%且保持体重，42%用户至少两年维持减重成果，员工平均采用率达25% [3] - 2023年5月Noom推出Noom Med，为肥胖慢性病患者提供临床支持，成员参与时会完成个性化评估，选择适合方案，近半数参与者初始采用非GLP - 1抗肥胖药物 [4] Accolade情况 - Accolade是个性化医疗公司，为数百万人及其家庭提供优质医疗体验，其雇主、健康计划和消费者解决方案结合多种服务，消费者满意度超90% [8] - 2019年推出可信合作伙伴生态系统，加速数字健康解决方案性能，目前有18个合作伙伴分布在11个类别，福利团队可选择审核过的解决方案，通过合格推荐提高合作伙伴解决方案参与度 [6][7] 行业背景 - 全国肥胖率自20世纪60年代以来增长两倍多，目前约43%，肥胖与多种疾病风险增加相关，美国每年肥胖相关医疗成本达1730亿美元，雇主面临GLP - 1使用量激增，药房福利成本增加8.4% [5]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第四财季实现了约1.25亿美元的收入,同比增长30%。这主要得益于业绩良好、新客户启动收入、使用量相关访问和案例费收入以及直接面向消费者的虚拟初级护理业务的增长 [25][26] - 第四财季调整后EBITDA为1850万美元,创下公司历史新高。全年收入为4.143亿美元,调整后EBITDA亏损750万美元 [26] - 截至第四财季末,现金、现金等价物和有价证券总额为2.37亿美元,较上一季度增加700万美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的年度经常性收入(ARR)在上一财年增长约20%,反映了企业、政府和医疗计划业务的强劲势头 [29] - 直接面向消费者的业务在上一财年再次实现20%以上的增长,并在公司的产品组合中保持高度差异化 [10][20] - 公司将"平台连接收入"定义为与导航平台相关的访问费、专家医疗意见案例费和合作伙伴生态系统收入。这部分收入在过去两个财年里大约翻了一番,并预计在未来将继续大幅增长 [40][41][42] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在与医疗保险公司建立更深入的合作关系,将公司的某些功能嵌入到他们自己的雇主产品中。比如与加州蓝盾的"Virtual Blue"合作,取得了出色的成果,整体人群成本降低8%-10%,急诊就诊量下降11% [14] - 最近,阿肯色州蓝十字蓝盾也推出了一款由公司导航平台驱动的雇主产品,客户可选择增加Accolade Care或二次意见服务 [15] - 公司预计未来几年内,与医疗保险公司的合作关系(包括转售安排和基于公司核心功能的新产品合作)将成为业务增长的重要引擎 [15] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司CEO表示,过去几年市场发生了根本性变化,成功需要平衡增长和盈利的思维模式,专注于执行力、纪律和盈利能力 [6] - 公司的导航平台与自有的初级护理和专家医疗意见服务以及可信赖的合作伙伴无缝集成,这对雇主来说尤其有吸引力,与竞争对手有所不同 [12] - 公司利用人工智能和技术投资显著提高了过去几年的盈利能力 [13] - 公司直接面向消费者的虚拟初级护理和心理健康服务持续以高于市场的速度增长,具有很强的差异化优势 [16][17][18][19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司CEO表示,从未如此看好公司所在的市场,以及公司的规模和杠杆模式,以及执行愿景的团队 [21] - 公司CFO表示,公司正在向实现全年盈利调整后EBITDA的目标迈进,这反映了业务的多元化和预测性 [50] - 公司预计2025财年收入增长16%-21%,调整后EBITDA占收入3%-4% [34][37] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jailendra Singh 提问** 询问了绩效担保(PG)与平台连接收入之间的关系,以及未来PG设计是否会更多地关注合作伙伴的参与度或注册情况 [53][54] **Rajeev Singh 和 Steve Barnes 回答** 回应说,推动合作伙伴生态系统的利用一直是客户用来评估和补偿公司的关键绩效指标之一。这与公司的长期战略方向一致。未来PG设计不会发生重大变化 [54][55][56][57] 问题2 **Stephanie Davis 提问** 询问了公司在现有客户群中的附加率和交叉销售机会,是否有任何客户的收入上限或附加率的基准 [59] **Rajeev Singh 回答** 解释说,公司正在同时关注新客户获取和现有客户的平台连接收入增长。有一个典型客户案例,通过增加使用公司的各种服务,其PEPM收入增长了约50% [60][61][62] 问题3 **Ryan Daniels 提问** 询问公司如何通过营销和内部数据分析来推动使用量驱动的平台连接收入的增长 [64] **Rajeev Singh 和 Steve Barnes 回答** 强调公司利用数据分析和智能化平台,有针对性地将成员引导到合适的护理服务,这是推动使用量增长的关键。同时,与合作伙伴的整合也是增加使用量和相关收入的重要驱动因素 [65][66]

文章核心观点 - 文章分析Accolade公司季度财报表现、股价走势及未来展望，还提及同行业Parsons公司业绩预期 [1][2][5] 分组1：Accolade公司季度财报表现 - 本季度每股亏损0.10美元，优于Zacks共识预期的亏损0.11美元，去年同期每股亏损0.42美元，本季度财报盈利惊喜为9.09% [1] - 上一季度预期每股亏损0.46美元，实际亏损0.28美元，盈利惊喜为39.13% [1] - 过去四个季度，公司四次超越共识每股收益预期 [1] - 截至2024年2月季度营收1.2483亿美元，超越Zacks共识预期0.64%，去年同期营收9903万美元，过去四个季度公司四次超越共识营收预期 [1] 分组2：Accolade公司股价走势 - 自年初以来，Accolade股价下跌约21.7%，而标准普尔500指数上涨6.3% [2] 分组3：Accolade公司未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性，主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [2] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [2] - 近期盈利报告发布前，Accolade的盈利预期修正趋势喜忧参半，目前Zacks排名为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [3] - 未来几个季度和本财年的盈利预期变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为亏损0.41美元，营收1.1184亿美元，本财年共识每股收益预期为亏损1.20美元，营收4.9378亿美元 [4] 分组4：行业情况 - Zacks行业排名中，技术服务行业目前处于250多个Zacks行业的后41%，排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [4] 分组5：Parsons公司业绩预期 - Parsons公司预计在即将发布的报告中公布季度每股收益0.62美元，同比增长44.2%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - Parsons公司营收预计为13.7亿美元，较去年同期增长16.7%，该公司尚未公布截至2024年3月季度的业绩，结果预计于5月1日发布 [4][5]

财务状况与盈利风险 - 公司有净亏损历史，预计未来费用会增加，可能无法实现或维持盈利[10] - 公司有净亏损历史，预计未来费用增加，可能无法实现或维持盈利[78] - 公司自成立以来多数时期净亏损且有累计赤字，预计未来成本大幅增加、亏损持续，无法准确预测何时实现盈利[79] - 2023财年第一季度，公司记录了2.997亿美元的非现金商誉减值费用[99] - 截至2024年2月29日，公司有美国联邦净运营亏损结转额5.016亿美元，州净运营亏损结转额4.485亿美元[198] 客户与收入依赖风险 - 公司很大一部分收入来自最大的客户，失去这些客户或重新谈判合同会产生负面影响[10] - 公司从大客户处获得大部分收入，失去大客户或重新谈判合同会对业绩产生负面影响[80][81] - 公司预计大部分收入来自现有客户合同续签和额外解决方案销售，客户不续签、降低费用或终止合同会损害业务[128] - 公司与客户合同初始期限通常为三年，宏观经济因素、客户裁员、并购等可能影响合同续签和收入[130] 业务运营不确定性 - 公司部分运营结果和财务指标因季节性、业绩指标和医疗成本节约难以预测[13] - 公司销售周期长且不可预测，销售、收入和现金流难以预测且波动大[13] - 公司经营业绩和财务状况可能按季度和年度波动，导致股价下跌，多种因素会导致业绩波动[83][84] - 公司销售周期长且不可预测，销售、收入和现金流难以预测，可能导致业绩大幅波动[85][86] - 公司业绩受季节性因素影响，某些季度收入可能更高，增长放缓时季节性波动可能更明显[87] 公司发展与管理风险 - 公司若无法有效管理增长和组织变革，使命驱动的文化会受影响，业务会受损[13] - 公司若无法有效管理增长和组织变革，使命驱动型文化会受影响，业务会受损[90] - 公司实施组织变革以提高效率和调整战略重点，但存在员工流失、士气低落等风险[91] - 公司需维护和增强信息技术基础设施、财务和会计系统及控制，否则会影响业务[92] 人员相关风险 - 公司若无法吸引、整合和留住合格人员，业务会受到不利影响[13] - 公司未来成功取决于吸引、整合和留住合格人员，招聘和留住合适员工存在困难[93][94][95] - 公司依赖高级管理团队，关键人员流失或无法吸引和留住人才会对业务产生不利影响，且未为关键人员购买关键人保险[123] - 公司员工为“任意雇佣”员工，为留住人才会提供股权奖励，但受股价波动影响，可能无法抵消其他公司的邀约[124] 收购相关风险 - 公司收购其他公司或技术可能分散管理层注意力、稀释股东权益、扰乱运营[14] - 公司有收购其他公司或技术的经历，未来可能继续进行，但可能面临整合困难、无法实现预期收益等问题[112] - 公司可能发行股权证券或产生债务来支付收购费用，这可能导致股东股权稀释和股价下跌[117] 竞争风险 - 公司面临激烈竞争，若不能维持或扩大市场份额，业务和经营业绩会受损[14] - 公司的竞争对手主要分为大型健康计划提供商和传统宣传导航公司两类[49] - 公司面临来自小利基公司和大型健康计划等多方面的竞争，竞争因素包括会员参与度、影响会员改善健康和财务收入的能力等[102] - 公司成功依赖于创新和提供受市场认可的产品，否则可能失去竞争力和导致收入下降[118] 法规合规风险 - 公司若不遵守医疗保健法律法规，将面临巨额罚款，业务会受到损害[15] - 公司业务活动受包括FDA、美国司法部、HHS等在内的复杂法规监管和严格执法[60] - 公司受HIPAA等众多隐私和安全法规监管，作为HIPAA下的业务关联方，可能会接受美国卫生与公众服务部和客户的定期审计[53][54][55] - 公司受美国和外国数据隐私和安全相关法律法规约束，违规会导致多种不良后果[169] - 公司作为HIPAA下的业务关联方，需执行相关协议并遵守隐私和安全标准[171] - 若无法获得HIPAA相关权限或法律变化，公司业务可能受限或面临政府行动和处罚[172] - 公司可能因违反HIPAA接受定期审计，违规会导致多项处罚[173] - TCPA违规可导致重大经济处罚，最高可达每违规1500美元[174] - CCPA违规可导致最高每违规7500美元的民事处罚[174] - 欧盟GDPR规定，政府监管机构可对数据处理实施临时或永久禁令，并处以最高2000万欧元或全球年收入4%的罚款（以较高者为准）[176] - 违反支付卡行业数据安全标准（PCI DSS），信用卡公司每月罚款范围为5000美元至10万美元[182] - 公司若违反医疗保健法律法规，可能面临巨额罚款和业务受损[160] - 公司技术解决方案可能被FDA认定受联邦食品、药品和化妆品法案监管，将面临额外成本和风险[194] - 公司未在所有销售辖区征收销售税和使用税等，可能面临税务评估、罚款和利息，影响经营业绩[197] 公司业务基本情况 - 截至2024年2月29日，公司有超1200家商业客户，为超1400万会员提供解决方案[29] - 公司按每位会员每月（PMPM）定期收费模式产生收入，合同一般为三年[29] - 2022 - 2024财年，公司的毛美元留存率分别为98%、87%和89%[29] - 公司主要通过直销团队和与第三方的分销协议销售解决方案[44] - 2022年公司宣布与加州蓝盾和优先健康合作，将服务纳入其以雇主为中心的虚拟优先健康计划[45] - 公司大部分服务收入基于PMPM费用，可变PMPM费用收入取决于绩效指标和医疗成本节约，过去三年实现超90%潜在收入[88] 公司技术与数据应用 - 2016年公司开始大力投资创建行业领先的开放云平台[41] - 公司将自身数据与商业客户、运营商、供应商等多方数据结合，应用机器学习策略生成预测性见解[41][42] 公司员工情况 - 截至2024年2月29日，公司拥有约2400名员工[69] - 公司员工群体包括一线护理、产品与技术、现场运营、解决方案与增长、综合管理等岗位[69] - 公司最大的员工群体是一线护理团队，包括护理倡导者和临床医生[70] - 公司两个最大的办公室和共同总部位于华盛顿州西雅图和宾夕法尼亚州普利茅斯会议[71] - 公司员工可享受全面健康福利，适用于每周定期工作30小时以上的全职员工[72] - 公司提供全面育儿假，包括9周产假、9周陪护假和4周过渡时间[73] - 新员工培训流程约持续一个月，包括课堂课程和有监督的实时电话培训[96] 公司成立与报告情况 - 公司于2007年1月在特拉华州法律下成立，名为Accretive Care LLC，2010年6月转为特拉华州公司，名为Accolade, Inc.[75] - 公司需向美国证券交易委员会提交报告，包括10 - K年度报告、10 - Q季度报告、8 - K当前报告及相关修订报告[76] 行业法规政策 - 《2017年减税与就业法案》自2019年1月1日起废除《平价医疗法案》对未维持合格医保个人征收的“个人强制保险税”[187] - 《2018年两党预算法案》自2019年1月1日起，填补多数医疗保险药品计划的“甜甜圈洞”覆盖缺口[187] - 2020年联邦支出法案自2020年1月1日起永久取消《平价医疗法案》规定的“凯迪拉克”税和医疗设备税，自2021年1月1日起取消健康保险公司税[187] - 2021年2月15日至8月15日，拜登发布行政命令开启《平价医疗法案》市场的特别参保期[187] - 《2022年降低通胀法案》将《平价医疗法案》市场购买医保的补贴延长至2025年计划年度，并从2025年起消除医疗保险D部分的“甜甜圈洞”[187] 诉讼与和解情况 - 2024财年，公司就PlushCare违反加州自动续约法诉讼达成和解，支付370万美元[193] 税收相关情况 - 2018年2月28日及之前纳税年度未使用的净运营亏损可结转至未来抵消应纳税所得，直至亏损到期；2017年12月31日后产生的净运营亏损可无限期结转，但2020年后产生的净运营亏损只能抵扣当年应纳税所得的80%[198] - 若公司发生“所有权变更”，即“5%股东”累计所有权变更超过50个百分点，使用变更前净运营亏损和其他税收属性的能力可能受限[198] 营销与业务拓展风险 - 公司直接面向消费者的虚拟初级保健业务营销投入大，营销活动不成功或成本增加会影响业务和财务状况[136] - 公司营销活动需符合HIPAA和适用州健康信息隐私法，若无法获得许可或法律变更，业务可能受影响[192] - 公司直接面向消费者的虚拟护理业务依赖会员订阅收入，若不遵守相关法律，可能导致重大责任或声誉损害[192] 安全与数据风险 - 公司信息技术系统或数据若被泄露，会导致监管调查、诉讼、罚款等不良后果[139] - 网络攻击、欺诈等威胁公司敏感信息和信息技术系统安全，勒索软件和供应链攻击愈发普遍严重[141] - 安全事件或中断可能导致数据泄露、业务运营受扰，公司可能需投入资源防范[142] - 公司采取行政、物理和技术保障措施，但无法确保能有效防范安全风险[143][144] - 安全事件披露成本高，可能导致政府执法、诉讼、声誉受损等后果[145] 服务质量与责任风险 - 若公司提供信息不准确或导致错误临床决策，可能面临索赔和成本增加[147][148] - 公司提供专家二诊和托管医疗服务，信息不准确或服务故障可能导致责任和运营受影响[150][151] - 人工智能相关法规和使用问题可能导致声誉、财务损失和责任[152] 第三方依赖风险 - 公司依赖第三方提供解决方案，其服务故障可能导致诉讼和业务受损[154] - 公司技术平台依赖第三方数据中心和电信服务，设施故障可能导致业务中断[155] - 系统故障可能导致客户不满、合同终止和收入减少，公司可能面临成本增加和业务受损[156] 行业市场变化风险 - 美国健康保险市场变化或使公司业务受损，如出现消除或减少私人健康保险的法律法规[157] 虚拟护理业务风险 - 公司虚拟护理业务依赖与附属专业实体的关系，关系中断或安排违规会产生不利影响[165] - 公司不拥有合作的医疗集团，关系变化可能损害业务和财务状况[167] 知识产权风险 - 公司依靠商标、专利、版权等多种方式建立和保护知识产权，已在美国获得多项专利和注册商标[51][52] - 公司知识产权保护若不力，可能损害品牌和声誉，削弱竞争优势，影响业务和盈利能力[199] - 为保护知识产权，公司可能需投入大量资源，诉讼可能导致成本增加和资源分散，影响业务和股价[204] 其他 - 公司预计未来雇主每年为员工支付的医疗保健总成本超过10000美元/人[19] - 截至2024年2月29日，约50%的美国劳动力为小时工[98] - 公司费用通常取决于客户员工及其受抚养人每月的参保人数，会员数量下降会导致收入减少[110] - 公司开发了针对客户特定挑战的附加产品，但可能无法实现预期收益[111] - 公司业务增长依赖与第三方的合作关系，若无法维持或拓展这些关系，可能影响业务[120] - 维护和提升声誉及品牌知名度对公司至关重要，品牌推广需大量投资，且不一定成功或带来足够收入[126] - 若无法提供高质量客户和会员支持服务，会影响客户和合作伙伴关系及经营业绩[127] - 医疗保健行业快速发展，技术赋能解决方案市场不成熟，公司需不断开发新业务，但项目存在风险[132]

营收情况 - 2024财年第四季度营收1.248亿美元，同比增长26%；全年营收4.143亿美元，同比增长14%[2] - 预计2024财年第一季度营收在1.03 - 1.06亿美元之间，调整后EBITDA在亏损900 - 1200万美元之间[4] - 预计2025财年营收在4.8 - 5亿美元之间，调整后EBITDA为营收的3% - 4%[4] - 2024年2月28（29）日结束的三个月营收为124,831美元，2023年同期为99,025美元；十二个月营收为414,292美元，2023年同期为363,142美元[14] - 2024年三个月营收为124,831千美元，2023年同期为99,025千美元；2024年十二个月营收为414,292千美元，2023年同期为363,142千美元[23] 净亏损情况 - 2024财年第四季度净亏损750万美元，同比收窄75%；全年净亏损9980万美元，同比收窄78%[2] - 2024年2月28（29）日结束的三个月净亏损为7,507美元，2023年同期为30,433美元；十二个月净亏损为99,805美元，2023年同期为459,650美元[14] - 2024年2月28（29）日结束的三个月每股净亏损（基本和摊薄）为0.10美元，2023年同期为0.42美元；十二个月为1.33美元，2023年同期为6.45美元[14] - 2024年三个月净亏损7,507千美元，2023年同期为30,433千美元；2024年十二个月净亏损99,805千美元，2023年同期为459,650千美元[24] GAAP毛利润情况 - 2024财年第四季度GAAP毛利润5810万美元，同比增长45%；全年GAAP毛利润1.588亿美元，同比增长20%[2] - 2024年三个月GAAP毛利润为58,063千美元，利润率46.5%；2023年同期毛利润为40,030千美元，利润率40.4%；2024年十二个月GAAP毛利润为158,799千美元，利润率38.3%；2023年同期毛利润为132,485千美元，利润率36.5%[23] 调整后EBITDA情况 - 2024财年第四季度调整后EBITDA为1850万美元，同比增长553%；全年调整后EBITDA亏损750万美元，同比收窄79%[2] - 2024年三个月调整后EBITDA为18,481千美元，2023年同期为2,832千美元；2024年十二个月调整后EBITDA为 - 7,491千美元，2023年同期为 - 36,505千美元[24] 资产负债及股东权益情况 - 2024年2月29日现金及现金等价物和有价证券为2.37033亿美元，2023年为3.21083亿美元[12] - 2024年2月29日总资产为7.88151亿美元，2023年为9.03069亿美元[12] - 2024年2月29日总负债为3.42686亿美元，2023年为4.29283亿美元[12] - 2024年2月29日股东权益为4.45465亿美元，2023年为4.73786亿美元[12] 基于股票的薪酬情况 - 2024年2月28（29）日结束的三个月基于股票的总薪酬为15,293美元，2023年同期为17,835美元；十二个月为60,941美元，2023年同期为72,644美元[15] - 2024年三个月基于股票的薪酬为15,293千美元，2023年同期为17,835千美元；2024年十二个月基于股票的薪酬为60,941千美元，2023年同期为72,644千美元[24] 现金流量情况 - 2024财年经营活动使用的净现金为16,169美元，2023年为40,705美元，2022年为62,350美元[17] - 2024财年投资活动使用的净现金为63,629美元，2023年为7,228美元，2022年为263,613美元[17] - 2024财年融资活动提供（使用）的净现金为 - 55,567美元，2023年为3,163美元，2022年为257,932美元[17] - 2024财年现金及现金等价物净减少135,365美元，2023年为44,770美元，2022年为68,031美元[17] - 2024财年期末现金及现金等价物为185,718美元，2023年为321,083美元，2022年为365,853美元[17] 非GAAP财务指标使用情况 - 公司使用调整后毛利、调整后毛利率和调整后EBITDA等非GAAP财务指标评估趋势、制定预算等[18][19][20] 调整后毛利润情况 - 2024年三个月调整后毛利润为67,668千美元，利润率54.2%；2023年同期调整后毛利润为50,037千美元，利润率50.5%；2024年十二个月调整后毛利润为197,055千美元，利润率47.6%；2023年同期调整后毛利润为170,056千美元，利润率46.8%[23] 利息费用（收入）净额情况 - 2024年三个月利息费用（收入）净额为 - 1,612千美元，2023年同期为 - 739千美元；2024年十二个月利息费用（收入）净额为 - 5,952千美元，2023年同期为 - 255千美元[24] 所得税（收益）费用情况 - 2024年三个月所得税（收益）费用为729千美元，2023年同期为 - 51千美元；2024年十二个月所得税（收益）费用为1,235千美元，2023年同期为 - 3,624千美元[24] 折旧和摊销情况 - 2024年三个月折旧和摊销为11,306千美元，2023年同期为11,628千美元；2024年十二个月折旧和摊销为45,164千美元，2023年同期为46,377千美元[24] 商誉减值情况 - 2024年十二个月商誉减值为299,705千美元，2024年三个月无商誉减值[24]