业绩总结 - UIHC在2022年第四季度的GAAP净亏损为2.949亿美元，其中包括1.966亿美元的当年净灾难损失和5890万美元的前期不利发展[5] - 2022年第四季度的总收入为1.135亿美元，同比下降26.5%[8] - 2022年第四季度的净保费收入为1.342亿美元，同比下降7.5%[8] - 2022年第四季度的核心亏损为2.730亿美元，较上年同期的100万美元亏损大幅增加[8] - 2022年第四季度的直接损失比率为252.6%，较上年同期的58.9%大幅上升[8] - 2022年第四季度的综合比率为308.8%，较上年同期的109.1%显著上升[8] - 2022年第四季度的当前年度灾难损失为1.966亿美元，较上年同期的1250万美元大幅增加[8] - 2022年第四季度的投资及其他收入为-2400万美元，同比下降403.8%[8] - 2022年第四季度的总费用为416.9百万美元，全年总费用为908.4百万美元[9] - 2022年第四季度的净损失为468.1百万美元，全年净损失为479.3百万美元[9] - 2022年第四季度的净损失比率为430.3%，全年为225.9%[9] - 2022年第四季度的综合比率为499.7%，全年为293.5%[9] 用户数据 - 截至2022年12月31日，UIHC的股东权益为-1.802亿美元，或每股-4.16美元，去除UPC后股东权益为4800万美元，或每股1.12美元[5] - UIHC的总资产截至2022年12月31日为14亿美元，总股本为4800万美元[2] - UIHC的现金和投资总额为715,721千美元，较2021年下降25.8%至964,844千美元[14] - 未支付损失和损失调整准备金净额为1,946,938千美元，较2021年增加260.3%[14] - UIHC的股东权益为(180,183)千美元，较2021年下降157.7%[14] - 每股账面价值为(4.16)美元，较2021年下降157.8%[14] 市场表现 - 2022年商业线的总保费收入为464.2百万美元，较2021年的410.3百万美元增长13.5%[11] - 2022年商业线的税前收益在排除飓风伊恩影响后约为79.2百万美元[9] - 2022年商业线的投资及其他收入为0.5百万美元，较2021年的4.7百万美元大幅下降[11] - 公司的财务债务为152,473千美元，较2021年下降2.6%[14] 未来展望 - 2022年，ACIC针对飓风伊恩的特定限额为508百万美元，剩余的总限额为980百万美元[15]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度GAAP净亏损7090万美元，合每股1.65美元，去年同期净亏损1430万美元，合每股0.33美元；核心亏损5750万美元，合每股1.34美元，去年同期核心亏损1550万美元，合每股0.36美元 [20] - 核心损失包含本事故年3740万美元净留存巨灾损失和4460万美元上年准备金发展 [21] - 季度毛保费收入2.552亿美元，下降6730万美元，约21%；毛保费赚取额3.019亿美元，下降约15% [24] - 分出保费赚取额1.857亿美元，去年为2.002亿美元；净投资收入430万美元，增加约23%；股权证券净未实现损失250万美元，比上年低约77.5万美元 [25] - 净损失和损失调整费用1.172亿美元，同比增加1450万美元，即14%；潜在损失和LAE为3520万美元，同比下降2860万美元，即45%，潜在净损失率为30.3%，比去年第三季度提高超11个百分点 [26][27] - 运营费用7500万美元，同比减少130万美元，即2% [33] - GAAP归属于UHC股东的权益降至8040万美元，每股账面价值1.86美元；累计其他综合损失6480万美元，影响每股价值约1.50美元 [34] - 第三季度末法定保单持有人盈余目前估计约为1.7亿美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 个人险业务 - 核心亏损6980万美元，关键因素包括评级丧失和下调、再保险支出增加、上年准备金大幅增加以及商誉减记约1360万美元 [8][9][10] - 自2022年初以来，有效保单总数下降约36%，总回报价值下降34.6%；平均费率提高20.4%，费率加保险价值增加平均提高35% [11] 商业险业务 - 净保费赚取额5950万美元，大于个人险业务；第三季度核心收入180万美元，年初至今3200万美元；季度综合比率为57.6%，年初至今为66.1% [12] - 第三季度有利的上年发展为180万美元，年初至今为550万美元 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计佛罗里达市场在可预见的未来仍将艰难，原因包括资本和再保险市场谨慎、巨灾活动增加以及诉讼水平高等 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 第三季度决定将核心个人险业务进行清算，已在佛罗里达、得克萨斯和路易斯安那提交退出计划并获批准，最早11月1日在得克萨斯、最晚2023年1月1日在佛罗里达和路易斯安那开始非续保；在纽约继续对UPC非续保，通过Interborough Insurance Company提供续保；继续评估剥离所有个人贷款的方案 [14][15][16] - 鉴于商业险业务表现良好，公司决定未来专注于该业务 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度反映了很多变化，个人险业务去风险导致净保费赚取额下降，该业务表现不佳导致季度核心亏损令人失望；商业险业务尽管受到飓风影响仍表现良好 [17][18] - 飓风伊恩给联合财产与意外险公司此前宣布的清算计划带来新的不确定性，是未来的重大风险因素，管理层将与监管机构密切合作，根据需要调整清算计划 [31][32] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中的非历史事实陈述为前瞻性陈述，实际结果可能与陈述有重大差异，相关风险因素可在向美国证券交易委员会提交的文件中查看 [4][5] - 飓风伊恩对公司核心巨灾再保险计划产生影响，个人险损失估计接近联合P&C计划上限，商业险损失较低，美国海岸保险有剩余限额 [29][30] 问答环节所有提问和回答 文档未提供问答环节的提问和回答内容。

公司业务范围与架构 - 公司主要从事美个人和商业财产及意外险业务，主要通过三家全资保险子公司开展业务[146] - 2022年5月31日，FSIC并入UPC，UPC为存续实体[182] 业务区域调整 - 2022年8月25日，UPC宣布计划退出佛罗里达、路易斯安那和得克萨斯州，还打算退出纽约州，将对个人险保单不再续保[148] - 2021年12月30日，公司与HCPCI签订东南续约权协议，出售佐治亚、南卡罗来纳和北卡罗来纳州个人险业务续约权，2022年6月1日开始向南卡罗来纳州转移保单[149] - 2021年1月18日，公司与HCPCI和HCI签订东北续约权协议，出售康涅狄格、马萨诸塞、新泽西和罗德岛州个人险业务续约权，2022年6月30日完成所有州的转移[151] 保单数量变化 - 截至2022年9月30日，公司有效保单从2021年9月30日的525,969份降至302,296份，降幅42.5%[154] - 2022年第三季度公司新单和续保保单总数为69676份，较2021年同期的136200份减少66524份[201] - 2022年第三季度新单和续保保单总数为68858份，较2021年同期减少66337份[212] 保费收入变化 - 2022年第三季度，总保费收入2.55203亿美元，2021年同期为3.22493亿美元；前三季度总保费收入8.94824亿美元，2021年同期为10.60555亿美元[159] - 2022年前三季度，公司分保保费收入为5.98411亿美元，2021年同期为6.21877亿美元；个人业务分保保费收入为4.14317亿美元，2021年同期为4.45199亿美元；商业业务分保保费收入为1.84094亿美元，2021年同期为1.76678亿美元[185,186,187] - 2022年第三季度，公司分保保费收入为1.85709亿美元，2021年同期为2.0019亿美元；个人业务分保保费收入为1.25408亿美元，2021年同期为1.38607亿美元；商业业务分保保费收入为0.60301亿美元，2021年同期为0.61583亿美元[185,186,187] - 2022年第三季度公司总毛保费收入为2.55203亿美元，较2021年同期的3.22493亿美元减少6729万美元，降幅20.9%[199] - 2022年第三季度个人业务部门毛保费收入为1.78336亿美元，较2021年同期的2.58109亿美元减少7977.3万美元，降幅30.9%[210] - 商业险业务板块2022年第三季度毛保费收入增加1248.3万美元，增幅19.4%，升至7686.7万美元[221] - 个人业务板块九个月毛保费收入从2021年同期的7.32149亿美元降至2022年的5.08926亿美元，减少2.23223亿美元，降幅30.5%[243] - 商业业务板块九个月毛保费收入从2021年同期的3.28406亿美元增至2022年的3.85898亿美元，增加5749.2万美元，增幅17.5%[257] - 2022年前九个月，公司总保费收入降至8.94824亿美元，较2021年减少1.65731亿美元，降幅15.6%[233][234] 亏损与收益变化 - 2022年第三季度，净亏损7088.4万美元，2021年同期为1432.2万美元；前三季度净亏损1.73085亿美元，2021年同期为5560.3万美元[159] - 2022年第三季度，核心亏损5752.7万美元，2021年同期为1545.3万美元；前三季度核心亏损1.51178亿美元，2021年同期为5945.9万美元[159] - 2022年第三季度净亏损为70,884美元，2021年同期为15,118美元；2022年前九个月净亏损为173,196美元，2021年同期为56,999美元[161] - 2022年前九个月稀释后每股净亏损为4.02美元，2021年同期为1.29美元；2022年前九个月账面价值为每股1.86美元，2021年同期为7.42美元[161] - 2022年第三季度基于GAAP净亏损的股权回报率为 - 99.1%，2021年同期为 - 20.4%[161] - 2022年第三季度公司净亏损达7088.4万美元，较2021年同期的1432.2万美元增加5656.2万美元，增幅394.9%[198] - 2022年第三季度个人业务部门税前亏损6978.9万美元，较2021年同期的2585.8万美元增加4393.1万美元，降幅169.9%[209] - 商业险业务板块2022年第三季度税前收益减少843.4万美元，降幅82.7%，降至176.2万美元[220] - 2022年前九个月，公司净亏损增至1.73085亿美元，较2021年增加1.17482亿美元，增幅211.3%[232] - 2022年前九个月，公司个人业务板块税前亏损增至1.7327亿美元，较2021年增加8051万美元，降幅86.8%[242] - 商业业务板块九个月税前收益从2021年同期的2370.2万美元增至2022年的3213万美元，增加842.8万美元，增幅35.6%[256] 营收与费用变化 - 2022年第三季度总营收为123,788美元，2021年同期为162,740美元；2022年前九个月总营收为341,947美元，2021年同期为479,983美元[161] - 2022年第三季度总费用为194,570美元，2021年同期为181,441美元；2022年前九个月总费用为491,555美元，2021年同期为557,764美元[161] - 2022年第三季度公司费用为1.9457亿美元，较2021年同期的1.81441亿美元增加1312.9万美元，增幅7.2%[202] - 2022年第三季度公司保单获取成本为3894.4万美元，较2021年同期的4692.5万美元减少798.1万美元，降幅17.0%[206] - 2022年第三季度公司运营和承保费用为961.5万美元，较2021年同期的1542.9万美元减少581.4万美元，降幅37.7%[207] - 2022年第三季度公司一般及行政费用为2639.1万美元，较2021年同期的1394万美元增加1245.1万美元，增幅89.3%[208] - 个人险业务板块2022年第三季度费用减少1186.7万美元，降幅8.2%，降至1.31978亿美元[213] - 个人险业务板块2022年第三季度净损失和理赔调整费用（LAE）减少1161.4万美元，降幅12.3%，降至8299.9万美元，占净已赚保费比例升至146.5%，上升60.4个百分点[215][216] - 个人险业务板块2022年第三季度保单获取成本减少702.7万美元，降幅29.9%，降至1651.4万美元[217] - 个人险业务板块2022年第三季度运营和承保费用减少498.9万美元，降幅36.2%，降至878.8万美元[218] - 个人险业务板块2022年第三季度一般及行政费用增加1174.8万美元，增幅98.8%，升至2364.3万美元[219] - 商业险业务板块2022年第三季度费用增加2515.7万美元，增幅72.6%，升至5980.4万美元[225] - 商业险业务板块2022年第三季度净损失和LAE增加2607.3万美元，占毛已赚保费比例升至28.6%，上升20.8个百分点[227] - 2022年第三季度，公司商业业务板块政策获取成本降至2243万美元，较2021年减少95.4万美元，降幅4.1%[228][229] - 2022年第三季度，公司商业业务板块运营及承保费用降至71.7万美元，较2021年减少70.5万美元，降幅49.6%[228][230] - 2022年第三季度，公司商业业务板块一般及行政费用增至242.8万美元，较2021年增加74.3万美元，增幅44.1%[228][231] - 2022年前九个月，公司费用降至4.91555亿美元，较2021年减少6620.9万美元，降幅11.9%[236] - 2022年前九个月，公司赔付及理赔费用降至2.9867亿美元，较2021年减少3794.4万美元，降幅11.3%[237][238] - 2022年前九个月，公司政策获取成本降至9394.8万美元，较2021年减少3512.5万美元，降幅27.2%[238][239] - 2022年前九个月，公司运营费用降至3488.2万美元，较2021年减少725.1万美元，降幅17.2%[238][240] - 个人业务板块九个月费用从2021年同期的4.40615亿美元降至2022年的3.57289亿美元，减少8332.6万美元，降幅18.9%[248] - 个人业务板块九个月赔付及理赔费用从2021年同期的2.96284亿美元降至2022年的2.42133亿美元，减少5415.1万美元，降幅18.3%[251] - 个人业务板块九个月保单获取成本从2021年同期的6983.5万美元降至2022年的3491.2万美元，减少3492.3万美元，降幅50.0%[253] - 个人业务板块九个月运营及承保费用从2021年同期的3824万美元降至2022年的3164.1万美元，减少659.9万美元，降幅17.3%[254] - 个人业务板块九个月一般及行政费用从2021年同期的3619万美元增至2022年的4851.8万美元，增加1232.8万美元，增幅34.1%[255] - 商业业务板块九个月费用从2021年同期的1.08518亿美元增至2022年的1.25695亿美元，增加1717.7万美元，增幅15.8%[260] - 商业业务板块九个月赔付及理赔费用从2021年同期增加1620.7万美元[260] - 2022年前九个月商业业务板块的损失和理赔调整费用增至5653.7万美元，较2021年同期的4033万美元增加1620.7万美元，增幅40.2%；占净已赚保费的比例增至36.1%，较2021年同期增加4.6个百分点[263] - 2022年前九个月商业业务板块的保单获取成本降至5903.6万美元，较2021年同期的5923.8万美元减少20.2万美元，降幅0.3%[264] - 2022年前九个月商业业务板块的运营和承保费用降至295.3万美元，较2021年同期的362.3万美元减少67万美元，降幅18.5%[265] - 2022年前九个月商业业务板块的一般和行政费用增至716.9万美元，较2021年同期的532.7万美元增加184.2万美元，增幅34.6%[266] 财务比率变化 - 2022年第三季度净损失率为100.9%，2021年同期为67.1%；2022年前九个月净损失率为90.9%，2021年同期为75.7%[161] - 2022年第三季度费用率为64.5%，2021年同期为49.8%；2022年前九个月费用率为56.5%，2021年同期为48.2%[161] - 2022年第三季度综合比率为165.4%，2021年同期为116.9%；2022年前九个月综合比率为147.4%，2021年同期为123.9%[161] 资产减值与估值 - 2022年6月公司评估递延税项状况并对所有递延税项资产计提估值备抵，9月因决定让UPC有序退出，对个人业务部门的商誉全额减值[166] 资产状况 - 截至2022年9月30日，公司现金、现金等价物、受限现金和投资组合总计7.68602亿美元，2021年12月31日为9.64844亿美元[172] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司总投资分别为7.19566亿美元和5.45355亿美元，占比分别为74.6%和71.0%；现金及现金等价物分别为2.12024亿美元和1.80947亿美元，占比分别为22.0%和23.5%；受限现金分别为0.33254亿美元和0.423亿美元，占比分别为3.4%和5.5%[173] - 2022年9月30日，公司约83.8%的固定到期投资为美国国债或评级为“A”或更高的公司债券，16.2%为评级为“BBB”或“BB”的公司债券[174] 再保险业务 - 2022年第二季度，公司为2022年飓风季购买巨灾超额损失再保险，总限额约25亿美元，协议于2022

业绩总结 - 截至2022年9月30日，United Insurance Holdings Corporation的总资产为29亿美元，总股东权益为8040万美元[2] - 第三季度GAAP净亏损为7090万美元，其中包括1360万美元的非经常性商誉减值费用[5] - 核心亏损为5750万美元，较去年同期的1550万美元核心亏损下降了272.3%[7] - 2022年第三季度的净损失与损失调整费用比率为100.9%，较去年同期的67.1%显著上升[7] - 2022年第三季度的综合比率为165.4%，较去年同期的116.9%上升48.5个百分点[7] 用户数据 - 个人保险（PL）政策数量从2021年12月31日的465,699减少至2022年9月30日的296,774，下降幅度为36.3%[15] - 个人保险（PL）总保费从2021年12月31日的890,367千美元减少至2022年9月30日的693,899千美元，下降幅度为22.1%[15] - 个人保险（PL）调整后总保费从2021年12月31日的721,686千美元减少至2022年9月30日的638,069千美元，下降幅度为11.6%[15] - 2022年第三季度续保接受率为70.4%，较2021年9月的80.8%下降了10.4个百分点[17] - 2022年第三季度续保保费为174,709,302千美元，较2021年第四季度的156,293,383千美元增长了11.4%[17] - 2022年第三季度续保总保险价值（TIV）为34,439,684,504千美元，较2022年第二季度的40,229,720,081千美元下降了14.4%[17] 自然灾害影响 - 由于飓风伊恩，当前年度的自然灾害损失超过10亿美元，但再保险将净保留的当前年度自然灾害损失减少至3740万美元[5] - 处理了超过23000个飓风伊恩的索赔，99%已联系，89%已检查，77%通过质量保证审查[6] - 由于飓风伊恩和其他压力，UPCIC的清算计划的可行性存在重大疑虑[6] 市场表现 - 商业保险（CL）总保费从2021年12月31日的425,415千美元增加至2022年9月30日的487,975千美元，增长幅度为14.7%[15] - 2022年第三季度的额外保费为45,511,837千美元，较2021年第四季度的21,652,618千美元增长了109.5%[17] - 2022年第三季度的续保保费率为每千美元TIV 5.07，较2021年第四季度的4.45增长了0.62[17] - 2022年第三季度的总保险价值（UIHC）为302,296千美元，较2021年12月31日的471,724千美元下降了35.9%[15]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度GAAP净亏损6900万美元，合每股1.60美元，去年同期净亏损2350万美元，合每股0.55美元；核心亏损6430万美元，合每股1.49美元，去年同期核心亏损2460万美元，合每股0.57美元 [17] - 本季度毛保费收入3.601亿美元，下降6630万美元，约16%；已赚毛保费3.058亿美元，下降约14% [18] - 分保已赚保费1.944亿美元，去年同期为2.11亿美元；费用收入640万美元，同比增加240万美元；净投资收入310万美元，同比下降；权益证券净未实现损失510万美元，比上年减少750万美元 [19] - 净损失及损失调整费用9010万美元，同比减少2800万美元，约24%；基础损失及损失调整费用6160万美元，同比下降1640万美元，或21%；基础净损失率为55.5%，比去年上升近2个百分点 [20] - 运营费用5650万美元，同比减少1140万美元，近17%；直接费用率同比增加2.5个百分点至26.5%；净费用率增加4个百分点至50.7% [21] - GAAP归属于UIHC股东的权益降至1.67亿美元，每股账面价值3.85美元，有形账面价值每股1.77美元；累计其他综合损失降至4890万美元，影响每股账面价值和有形账面价值1.13美元；第二季度末集团法定保单盈余约2.02亿美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 个人业务线 - 核心投资组合的总保险价值（TIV）同比下降16%，飓风可能最大损失（PML）考虑东南续约权交易后下降约24% [8] - 已赚毛保费下降14%，净已赚保费下降23%，分保已赚保费比率从59.7%升至68.9% [8] - 核心亏损6430万美元，其中包括4360万美元对递延税项资产的估值备抵；剔除估值备抵后核心亏损2060万美元，较2021年第二季度改善约400万美元 [9] - 核心投资组合平均费率提高18.8%，与2021年的11.5%增幅叠加；保险价值举措使个人业务线核心投资组合平均增加12.9%；续约账户同比平均增长31% [10] 商业业务线 - 综合比率为61.5%，基础综合比率为70.2%，较2022年第一季度的72.4%略有下降 [11] - 第二季度毛保费收入1.81亿美元，首次超过个人业务线的1.79亿美元 [11] - 第二季度税前收益1880万美元，第一季度为1160万美元，2021年第二季度为560万美元 [11] - 平均费率提高近20%，预计未来12 - 18个月至少继续增长20%以上 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 佛罗里达诉讼方面，调整意向通知后诉讼总数自2021年6月和7月的峰值在过去一个季度有所下降 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司对个人和商业业务线进行重组，个人业务线将Family Security Insurance Company并入UPC，商业业务线将Journey Insurance Company并入American Coastal Insurance Company，以简化结构、重新分配资本和降低费用 [7] - 个人业务线持续降低风险，调整投资组合规模，减少巨灾再保险需求；商业业务线表现良好，有望实现盈利增长，在专业商业细分领域占据市场领先地位 [8][11][14] - 公司认为佛罗里达住宅市场在可预见的未来仍将面临困境，原因包括资本和再保险市场谨慎、近期巨灾活动增加以及过度诉讼带来的持续逆风 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 损失受通胀和过度诉讼影响，严重程度增加，导致个人业务线承保业绩不佳 [9] - 预计SB 76、SB 2 - D和4 - D的条款将有助于改善佛罗里达的过度诉讼问题，但大部分益处适用于2021年7月1日之后发生损失的索赔 [12] 其他重要信息 - 8月1日，Demotech将UPC评级从A（卓越）下调至M（中等），公司通过Citizens Property Insurance Corp.参与佛罗里达市场稳定安排，至2023年6月1日有效；子公司American Coastal Insurance Company和Interboro Insurance Company仍被Demotech评为A（卓越），UPC、American Coastal和Interboro均被Kroll Bond Rating Agency评为A - [13] 总结问答环节所有的提问和回答 无相关内容

业务区域调整 - 公司主要在佛罗里达、路易斯安那、纽约和得克萨斯州开展保险业务，2021 - 2022年陆续停止在夏威夷、康涅狄格、罗德岛、新泽西、马萨诸塞州开展新业务[141] - 2021年12月30日公司与HCPCI签订东南续约协议，出售佐治亚、南卡罗来纳和北卡罗来纳州个人险续约权，2022年6月1日开始向南卡罗来纳州转移保单[142] - 2021年1月18日公司与HCPCI和HCI签订东北续约协议，出售康涅狄格、马萨诸塞、新泽西和罗德岛州个人险续约权，2022年6月30日完成所有州保单转移[144] 再保险协议相关 - 2022年6月1日公司与Typtap签订成数再保险协议，将佐治亚、北卡罗来纳和南卡罗来纳州100%有效、新签和续约保单分保，取代与HCPCI的85%成数分保协议[143] - 2021年6月1日公司与HCPCI和TypTap签订成数再保险协议，将康涅狄格、新泽西、马萨诸塞和罗德岛州100%有效、新签和续约保单分保，50%分给HCPCI，50%分给TypTap[145] - 2022年第二季度，公司为2022年飓风季购买巨灾超额损失再保险，最高赔付约25亿美元，协议于2022年6月1日生效，为期一年，公司参与佛罗里达飓风巨灾基金（FHCF）和再保险援助保单持有人计划（RAP Program）的比例为90%[170] - 2021年12月13日起，公司续保所有其他风险（AOP）巨灾超额损失协议，提供除命名风暴和地震外的巨灾损失保护，最高赔付1.1亿美元[171] 有效保单数量变化 - 因承保行动和保单转移，公司有效保单从2021年6月30日的568,732份降至2022年6月30日的344,522份，降幅39.4%[148] 财务关键指标变化（季度和上半年对比） - 2022年第一季度和上半年，公司总保费收入分别为3.60146亿美元和6.39621亿美元，2021年同期分别为4.26424亿美元和7.38062亿美元[153] - 2022年第一季度和上半年，公司净利润分别为 - 6902.9万美元和 - 1.02201亿美元，2021年同期分别为 - 2351万美元和 - 4128.1万美元[153] - 2022年第一季度和上半年，公司核心亏损分别为 - 6431万美元和 - 9365.1万美元，2021年同期分别为 - 2463.6万美元和 - 4400.6万美元[153] - 2022年6月30日，公司每股账面价值为3.85美元，2021年同期为7.85美元[153] - 2022年第二季度净亏损6905.5万美元，2021年同期为2342.1万美元；2022年上半年净亏损1.02312亿美元，2021年同期为4188.1万美元[154] - 2022年第二季度总营收1.15793亿美元，2021年同期为1.55454亿美元；2022年上半年总营收2.18159亿美元，2021年同期为3.17243亿美元[154] - 2022年第二季度总费用1.48969亿美元，2021年同期为1.88242亿美元；2022年上半年总费用2.96985亿美元，2021年同期为3.76323亿美元[154] - 2022年上半年基于GAAP净亏损的股权回报率为 - 72.2%，2021年同期为 - 20.5%[154] - 2022年第二季度净损失率为80.9%，2021年同期为81.2%；2022年上半年净损失率为85.5%，2021年同期为80.2%[154] - 2022年第二季度费用率为50.7%，2021年同期为46.7%；2022年上半年费用率为52.2%，2021年同期为47.3%[154] - 2022年第二季度综合比率为131.6%，2021年同期为127.9%；2022年上半年综合比率为137.7%，2021年同期为127.5%[154] 资产状况相关 - 2022年6月30日，公司现金、现金等价物、受限现金和投资组合总计8.98379亿美元，2021年12月31日为9.64844亿美元[165] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司总投资分别为7.19566亿美元和5.81233亿美元，占比分别为74.6%和64.7%；现金及现金等价物分别为2.12024亿美元和2.83785亿美元，占比分别为22.0%和31.6%；受限现金分别为3325.4万美元和3336.1万美元，占比分别为3.4%和3.7%[166] - 2022年6月30日，公司约84.5%的固定期限投资为美国国债或评级为“A”或更高的公司债券，15.5%为评级为“BBB”或“BB”的公司债券[167] 投资策略 - 公司投资策略旨在保存资本、最大化税后投资收入、维持流动性和最小化风险，限制股票敞口，不投资衍生品证券[163][164] 递延税项处理 - 2022年6月，公司评估递延税项状况，并对截至2022年6月30日的所有递延税项资产计提估值备抵[159] 再保险成本相关 - 2022年3个月和6个月期间，公司再保险总成本占总保费收入的比例分别为63.6%和66.0%，2021年同期分别为59.2%和59.1%[175] - 2022年3个月和6个月期间，个人住宅物业和意外险业务的再保险总成本占总保费收入的比例分别为68.9%和71.5%，2021年同期均为59.7%[177] - 2022年3个月和6个月期间，商业住宅物业和意外险业务的再保险总成本占总保费收入的比例分别为54.6%和56.1%，2021年同期分别为57.8%和57.6%[177] 公司合并情况 - 2022年5月31日，FSIC并入UPC，UPC为存续实体[174] 分保保费收入情况 - 2022年和2021年分保保费收入分别为1.94353亿美元和2.10973亿美元[178] - 2022年和2021年个人业务分保保费收入分别为1.32582亿美元和1.52244亿美元[179] - 2022年和2021年商业业务分保保费收入分别为6177.1万美元和5872.9万美元[180] 巨灾损失相关 - 2022年和2021年3个月内巨灾损失分别为2.0553亿美元和4.0257亿美元，综合比率影响分别为18.4%和27.7%[181] - 2022年和2021年6个月内巨灾损失分别为4.9169亿美元和6.4222亿美元，综合比率影响分别为23.2%和22.0%[181] 未支付损失和理赔调整费用情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，未支付损失和理赔调整费用分别为8.49994亿美元和10.8445亿美元[185] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，个人业务未支付损失和理赔调整费用分别为6.48022亿美元和8.54073亿美元[185] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，商业业务未支付损失和理赔调整费用分别为2.01972亿美元和2.30377亿美元[185] 通货膨胀影响 - 2022年上半年通货膨胀率达到8.6%，对公司运营结果产生负面影响[189] 第二季度各业务指标变化 - 2022年第二季度公司净亏损6902.9万美元，较2021年同期的2351万美元增加4551.9万美元，增幅193.6%，主要因所得税拨备增加4366万美元[192] - 2022年第二季度公司总营收下降，毛保费收入减少6627.8万美元，降幅15.5%，从2021年同期的4.26424亿美元降至3.60146亿美元[193] - 2022年第二季度公司费用为1.48969亿美元，较2021年同期的1.88242亿美元减少3927.3万美元，降幅20.9%，主要因损失及理赔费用减少2799万美元，政策获取成本减少1233.9万美元[197] - 2022年第二季度公司损失及理赔费用为9007.4万美元，较2021年同期的1.18064亿美元减少2799万美元，降幅23.7%，占净保费收入的百分比从81.2%降至80.9% [200] - 2022年第二季度公司政策获取成本为2898.8万美元，较2021年同期的4132.7万美元减少1233.9万美元，降幅29.9%，主要因个人险毛保费收入季度环比下降[201] - 2022年第二季度公司运营及承保费用为1301.9万美元，较2021年同期的1348.2万美元减少463万美元，降幅3.4% [202] - 2022年第二季度公司一般及行政费用为1449.4万美元，较2021年同期的1311.2万美元增加1382万美元，增幅10.5%，主要因外部费用增加1343万美元[202] - 2022年第二季度公司个人险业务税前亏损4880.5万美元，较2021年同期的3567.2万美元增加1313.3万美元，降幅36.8%，主要因毛保费收入季度环比下降[203] - 2022年第二季度公司个人险业务毛保费收入为1.79079亿美元，较2021年同期的2.70442亿美元减少9136.3万美元，降幅33.8%，主要因东北地区业务转移及承保行动[204] - 2022年第二季度新签和续保保单总数为85947份，较2021年同期的149569份减少63622份[196] - 个人险业务板块2022年第二季度费用较2021年同期减少3260.2万美元，降幅22.2%，至1.14347亿美元[209] - 个人险业务板块2022年第二季度净损失和理赔调整费用较2021年同期减少1781.6万美元，降幅17.9%，至8188万美元，占净保费收入百分比从97.1%升至136.6% [212] - 个人险业务板块2022年第二季度保单获取成本较2021年同期减少1467.6万美元，降幅61.8%，至906万美元[213] - 个人险业务板块2022年第二季度运营和承保费用较2021年同期减少72.8万美元，降幅5.8%，至1180.5万美元[214] - 个人险业务板块2022年第二季度一般和行政费用较2021年同期增加61.9万美元，增幅5.7%，至1157.1万美元[215] - 商业险业务板块2022年第二季度税前收益较2021年同期增加1323.5万美元，增幅238.4%，至1878.6万美元[216] - 商业险业务板块2022年第二季度毛保费收入较2021年同期增加2508.5万美元，增幅16.1%，至1.81067亿美元[217] - 商业险业务板块2022年第二季度费用较2021年同期减少695.9万美元，降幅18.0%，至3167万美元[221] - 商业险业务板块2022年第二季度净损失和理赔调整费用较2021年同期减少1017.4万美元，占毛保费收入百分比从18.1%降至7.2% [223] - 2022年第二季度新签和续保的个人险保单总数为83976份，较2021年同期减少63394份；商业险保单总数为1971份，较2021年同期减少228份[207][219] - 2022年第二季度，公司商业业务运营部门的政策获取成本增至1992.8万美元，较2021年同期增加233.7万美元，增幅13.3%[224][225] - 2022年第二季度，公司商业业务运营部门的运营和承保费用增至112.7万美元，较2021年同期增加19.5万美元，增幅20.9%[224][226] - 2022年第二季度，公司商业业务运营部门的一般和行政费用增至242.1万美元，较2021年同期增加68.3万美元，增幅39.3%[224][227] 上半年各业务指标变化 - 2022年上半年，公司净亏损增至1.02201亿美元，较2021年同期增加6092万美元，增幅147.6%[228] - 2022年上半年，公司总保费收入降至6.39621亿美元，较2021年同期减少9844.1万美元，降幅13.3%[229] - 2022年上半年，公司费用降至2.96985亿美元，较2021年同期减少7933.8万美元，降幅21.1%[232] - 2022年上半年，公司净损失和LAE降至1.81442亿美元，较2021年同期减少5240.3万美元，降幅22.4%[233][234] - 2022年上半年，公司政策获取成本降至5500.4万美元，较2021年同期减少2714.4万美元，降幅33.0%[234][235] - 2022年上半年，公司运营费用降至2526.7万美元，较2021年同期减少14

业务区域调整 - 公司主要在佛罗里达、路易斯安那、纽约和得克萨斯州开展保险业务，自2022年1月15日起不再在新泽西州开展业务，自2021年1月1日起不再在夏威夷州开展业务，自2021年12月1日起不再在康涅狄格州和罗德岛州开展业务[129] 业务续约权出售 - 2021年12月30日，公司与Homeowners Choice Property and Casualty, Inc.签订东南续约权协议，出售UPC在佐治亚州、南卡罗来纳州和北卡罗来纳州的个人险房屋保险业务续约权，交易完成[130] - 2021年1月18日，公司与HCPCI和HCI Group, Inc.签订东北续约权协议，出售UPC在康涅狄格州、马萨诸塞州、新泽西州和罗德岛州的个人险房屋保险业务续约权，罗德岛州、康涅狄格州和新泽西州的保单转移于2022年3月31日完成[132] 分保再保险协议 - 2021年12月31日，公司与HCPCI签订成数分保再保险协议，将佐治亚州、北卡罗来纳州和南卡罗来纳州85%的有效、新签和续保保单分保，加上第三方成数分保协议的15%分保，不再承担这些州的风险[131] - 2021年6月1日，公司与HCPCI和TypTap Insurance Company签订成数分保再保险协议，将康涅狄格州、新泽西州、马萨诸塞州和罗德岛州100%的有效、新签和续保保单分保，50%分给HCPCI，50%分给TypTap，随着东北续约权协议各州转移完成，分保覆盖将不再生效[133] - 2021年6月1日起生效的再保险协议，公司为2021年飓风季购买约29亿美元的巨灾超额损失再保险保护[160] - 2021年6月1日起生效的再保险协议，公司在康涅狄格州、新泽西州、马萨诸塞州和罗德岛州的业务100%分保，其中50%分给HCPCI，50%分给TypTap[159] - 2021年12月31日起生效的结构化成数分保协议，分保比例为25%，覆盖UPC和FSIC的非巨灾损失[156] - 2021年12月31日起生效的成数分保协议，公司将佐治亚州、北卡罗来纳州和南卡罗来纳州85%的有效、新签和续保保单分保[157] - 2021年12月13日起生效的再保险协议，为除命名风暴和地震外的巨灾损失事件提供最高1.1亿美元的保障[158] 有效保单数量变化 - 由于2020年第四季度和2021年的承保行动以及将罗德岛州、康涅狄格州和新泽西州的保单转移给HCPCI，公司有效保单从2021年3月31日的605,753份减少36.6%至2022年3月31日的384,117份[135] 财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度，公司总营收为102,366美元，2021年同期为161,789美元；归属于UIHC的综合净亏损为33,172美元，2021年同期为17,771美元；摊薄后每股净亏损为0.77美元，2021年同期为0.41美元[139] - 2022年第一季度，公司基于GAAP净亏损的净资产收益率为 -41.7%，2021年同期为 -15.9%；净赔付率为90.6%，2021年同期为79.3%；费用率为53.8%，2021年同期为47.9%；综合赔付率为144.4%，2021年同期为127.2%[140] - 2022年第一季度，当年巨灾损失对综合赔付率的影响为28.4%，2021年同期为16.4%；上一年度发展对综合赔付率的影响为1.4%，2021年同期为20.4%；基础综合赔付率为114.6%，2021年同期为90.4%[140] - 2022年3月31日，公司现金、现金等价物、受限现金和投资组合总计9.08715亿美元，2021年12月31日为9.64844亿美元[151] - 2022年3月31日，公司总投资为6.17842亿美元，占比68.0%；2021年12月31日为7.19566亿美元，占比74.6%[152] - 2022年第一季度净亏损为3317.2万美元，较2021年同期的1777.1万美元增加1540.1万美元，增幅86.7%[181] - 2022年第一季度毛保费收入为2.79475亿美元，较2021年同期的3.11638亿美元减少3216.3万美元，降幅10.3%[182] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，未支付损失和损失调整费用分别为9.67214亿美元和10.8445亿美元[175] - 2022年第一季度，所有其他巨灾损失事件导致的已发生损失和理赔费用为2.8616万美元，综合比率影响为28.4%；2021年为2.3965万美元，综合比率影响为16.4%[171] - 2022年第一季度，各类协议下分保保费收入为7.1682万美元，2021年为12.2244万美元[167] - 2022年第一季度总直接承保保费为2.79354亿美元，较2021年的3.1159亿美元减少3223.6万美元[183] - 2022年第一季度总毛承保保费为2.79475亿美元，较2021年的3.11638亿美元减少3216.3万美元[183] - 2022年第一季度新单和续保保单总数为74577份，较2021年的122862份减少48285份[184] - 2022年第一季度费用为1.48016亿美元，较2021年的1.88081亿美元减少4006.5万美元，降幅21.3%[186] - 2022年第一季度净损失和理赔调整费用为9136.8万美元，较2021年的1.15781亿美元减少2441.3万美元，降幅21.1%[188] - 2022年第一季度保单获取成本为2601.6万美元，较2021年的4082.1万美元减少1480.5万美元，降幅36.3%[190] - 2022年第一季度，公司分别向保险子公司UPC和FSIC各注资800万美元，2021年同期向FSIC注资350万美元，且IIC向公司支付350万美元股息[218] - 2022年第一季度经营活动现金流出2016.3万美元，2021年同期为6665.2万美元，主要因与HCPCI的额外成数分保协议及2021年12月签订的结构化成数分保协议使分保未到期保费增加[223] - 2022年第一季度，未付赔款及理赔费用调整额（扣除已付和未付赔款的分保摊回款）增加2514.4万美元，源于2021年第一季度的冬季风暴Uri，2022年无类似严重风暴[223] - 2022年第一季度投资活动净投资销售总额为7013.4万美元，2021年同期为4183.7万美元[224] - 2022年第一季度融资活动现金使用量从2021年同期的327万美元降至297万美元，主要因长期债务还款时间不同[225] 个人业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度，个人险业务再保险总成本占毛保费收入的比例为73.8%，2021年同期为59.6%[166] - 2022年第一季度，个人险业务所有其他巨灾损失事件导致的已发生损失和理赔费用为2.5511万美元，综合比率影响为46.0%；2021年为1.9606万美元，综合比率影响为18.8%[172] - 2022年第一季度，个人险业务分保保费收入为4.2122万美元，2021年为10.2997万美元[169] - 2022年第一季度个人业务税前亏损为5467.6万美元，较2021年的3130.7万美元增加2336.9万美元，降幅74.6%[192] - 2022年第一季度个人业务总毛承保保费为1.51511亿美元，较2021年的2.03598亿美元减少5208.7万美元，降幅25.6%[193] - 2022年第一季度个人业务新单和续保保单总数为73086份，较2021年的121279份减少48193份[195] - 2022年第一季度个人业务费用为1.10964亿美元，较2021年的1.49898亿美元减少3893.4万美元，降幅26.0%[197] - 个人业务线运营部门2022年第一季度净亏损和损失调整费用（LAE）降至7725.4万美元，较2021年第一季度减少2472.1万美元，降幅24.2%，占净已赚保费百分比升至139.4%，增加41.4个百分点[199][200] - 个人业务线运营部门2022年第一季度保单获取成本降至933.8万美元，较2021年第一季度减少1322万美元，降幅58.6%[200][201] - 个人业务线运营部门2022年第一季度运营和承保费用降至1104.8万美元，较2021年第一季度减少88.2万美元，降幅7.4%[200][202] - 个人业务线运营部门2022年第一季度一般和行政费用降至1330.4万美元，较2021年第一季度减少11.6万美元，降幅0.9%[200][203] 商业业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度，商业险业务再保险总成本占毛保费收入的比例为57.7%，2021年同期为57.4%[166] - 2022年第一季度，商业险业务所有其他巨灾损失事件导致的已发生损失和理赔费用为3105美元，综合比率影响为6.8%；2021年为4359美元，综合比率影响为10.4%[173] - 2022年第一季度，商业险业务分保保费收入为2.956万美元，2021年为1.9247万美元[170] - 2022年第一季度商业业务线运营部门税前收益增至1158.2万美元，较2021年同期增加362.7万美元，增幅45.6%[204] - 2022年第一季度商业业务线运营部门毛承保保费增至1.27964亿美元，较2021年同期增加1992.4万美元，增幅18.4%[205] - 2022年第一季度商业业务线运营部门费用降至3422.1万美元，较2021年同期减少102.1万美元，降幅2.9%[209] - 商业业务线运营部门2022年第一季度净亏损和LAE增至1411.4万美元，较2021年第一季度增加30.8万美元，增幅2.2%，占净已赚保费百分比降至31.1%，减少1.9个百分点[211][212] - 商业业务线运营部门2022年第一季度保单获取成本降至1667.8万美元，较2021年第一季度减少158.5万美元，降幅8.7%[212][213] - 商业业务线运营部门2022年第一季度一般和行政费用增至232万美元，较2021年第一季度增加41.6万美元，增幅21.8%[212][215] 非GAAP指标说明 - 公司认为剔除当年巨灾损失和上一年度准备金发展影响的综合赔付率（基础综合赔付率）和净亏损及损失调整费用（基础损失及LAE）等非GAAP指标有助于投资者理解公司业绩，但不能替代GAAP指标[141][142][143] 投资组合情况 - 2022年3月31日，公司固定到期投资中约83.5%为美国国债或评级为“A”及以上的公司债券，16.5%为评级为“BBB”或“BB”的公司债券[153] 现金产生与使用说明 - 公司通过保费收取、分保摊回、投资收益、投资资产出售或到期、举债和发行股票等方式产生现金，用于支付分保保费、赔款等多项支出[216] - 作为控股公司，公司依靠管理子公司的现金股息或公司间贷款支付管理费用，保险子公司受监管限制，非保险子公司支付股息受州公司法关于偿付能力的限制[217] 重大变化情况 - 2022年第一季度，公司未发生表外安排或合同义务的重大变化[226] - 公司面临市场风险，包括固定到期证券的利率风险、信用风险和权益证券价格风险，2022年第一季度市场风险无重大变化[227] 新冠疫情影响 - 新冠疫情导致金融市场波动，但2022年第一季度未影响公司获取维持运营所需的信贷和资本市场资金，公司预计在当前市场条件下保持融资灵活性[219]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度GAAP净亏损3320万美元，合每股亏损0.77美元，去年同期净亏损1780万美元，合每股亏损0.41美元；核心亏损2930万美元，合每股亏损0.68美元，去年同期总亏损1940万美元，合每股亏损0.45美元 [12] - 核心亏损包含2860万美元当前事故年净自留巨灾损失和140万美元主要由巨灾事件推动的上年准备金发展 [12] - 本季度毛保费收入2.795亿美元，下降3220万美元，约10%；毛保费收入3.192亿美元，下降11% [13] - 分保保费收入2.183亿美元，同比减少760万美元，降幅3.6% [14] - 第一季度费用收入310万美元，同比减少610万美元 [15] - 净投资收入250万美元，同比下降；净投资损失180万美元，源于本季度为满足流动性需求进行的固定收益证券销售以及230万美元的股权证券未实现损失 [16] - 第一季度净损失及损失调整费用9140万美元，同比减少2440万美元，降幅21% [16] - 基础净损失率为60.8%，较去年上升约18个百分点 [17] - 运营费用5430万美元，同比减少1570万美元，降幅22.4% [20] - 净费用率增加约6个百分点，至53.8%（含再保险成本） [21] - 截至3月31日，总资产24亿美元，其中现金和投资约9.09亿美元，较年末减少5610万美元，降幅5.8% [23] - GAAP归属于UIHC股东的权益下降约17.4%，至2.58亿美元，每股账面价值5.96美元，每股有形账面价值3.86美元 [23] - 第一季度末保单持有人盈余约2.85亿美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 个人险业务方面，第一季度核心投资组合平均费率提高17.9%，高于2021年的11.5%；组合平均续保保费增长26.6%，预计今年剩余时间将继续加速增长；非巨灾损失率从32.4%略降至32.3%；巨灾损失率从29%大幅降至13%；直接费用率从27.9%略升至28.0% [6][7] - 商业险业务方面，本季度税前收入1160万美元；保费年初至今增长22.7%，总保险价值（TIV）增长近4% [8] - 个人险与商业险业务占比从去年底的63 - 37变为第一季度末的61 - 39 [9] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续进行去风险和去杠杆活动，包括出售东北和东南地区的续保权、增加再保险支出以增强飓风保护等 [4][5] - 继续推进个人险和商业险业务达到50 - 50平衡的目标 [9] - 已向佛罗里达州保险监管局提交申请，将Journey Insurance Company并入American Coastal Insurance Company，以支持ACIC的增长并更好地在法定公司之间分配资本，预计第二季度完成，有待监管批准 [8][9] - 6 - 1巨灾条约续约进展顺利，由于此前的投资组合去风险措施，所需总容量大幅下降 [9] - 利用专有风险选择工具Mosaic进行风险选择，聚焦佛罗里达州HO3业务组合的底层四分之一，以改善个人险业务结果 [19] - 通过提高费率和保障额度应对通胀，实施保险价值（ITV）倡议，确保个人险业务续保风险达到当前重置成本估计的100% [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩反映了投资组合去风险和去杠杆的转型，导致总保费和净保费收入显著下降，同时巨灾损失增加和损失严重程度上升 [10] - 持续采取费率调整、风险选择和风险敞口管理措施，预计至少到2023年年中会继续提高费率 [11] - 商业险业务有望实现盈利增长，在专业商业细分市场占据市场领先地位 [11] - 佛罗里达州的诉讼情况，初始诉讼数量较2021年6月的峰值大幅下降，但由于预诉讼通知增加，不确定SB 76是否会使过度诉讼继续减速 [9][10] 其他重要信息 - 公司获得监管批准终止公司间统筹协议，这将提高公司潜在筹集额外资本以支持American Coastal盈利性商业险业务增长的能力 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 从年末到3月31日，保单数量持续快速下降，这种下降速度是否是今年剩余时间去风险努力的合理参考？ - 个人险业务保单数量调整后下降6.6%，这可能与后续的下降速度相符，但由于费率提高，保费下降速度会较慢 [26][27] 问题2: 在一些较小的州，公司是否有希望更快退出，是否受到监管因素的限制？ - 这些较小的州有100%的成数分保，所记录的业务基本直接转至HCI并进行了续保权出售 [28] 问题3: 虽然再保险计划的最终细节尚未确定，但能否从方向上说明下半年再保险成本占总保费收入的比例情况？ - 目前由于佛罗里达州特别会议存在不确定性，不适合对此进行评论，待再保险计划基本确定、明确成本后，会尽早提供相关信息 [29][30] 问题4: 佛罗里达州特别会议的议程有哪些，立法者希望从该会议中达成什么结果？ - 不确定具体议程，可能包括改变佛罗里达飓风巨灾计划的附着点、处理屋顶覆盖问题（如现金价值与重置成本价值、非飓风风灾的屋顶免赔额）以及进一步处理SB 76相关的诉讼问题，但不确定会议结果 [33][34] 问题5: 立法机构是否达成共识要限制诉讼，特别是无理诉讼，还是仅意识到行业负担过重并将从多个角度探索解决方案？ - 保险专员认为存在过度或无理诉讼，但立法机构多年来一直未能找到解决方案，不过越来越多的人认为需要采取措施，否则佛罗里达州的保险市场将对保险公司不利 [35][36]

财务杠杆情况 - 2021年底公司财务杠杆为33%[25] 投资组合情况 - 2021年底投资组合公允价值为7.19566亿美元，2020年底为9.95051亿美元，约83%固定到期证券投资于美国国债或评级为“A”或更高的公司债券[26] - 2020下半年公司减少了股票证券投资组合的规模，降低了市场波动对财务状况的影响[18] - 公司计划通过费率变化增加保费、重新承保确保保险价值适当、检查风险等方式优化投资组合，同时降低风险敞口[20] - 公司投资目标是保全资本、最大化税后投资收入、维持流动性和最小化风险，投资政策限制非投资级债务证券等投资[333] - 公司固定到期投资组合分类为可供出售，不持有持有至到期或用于交易投机的证券，不使用衍生品对冲或增强投资组合[334] - 固定收益证券对利率不利变化敏感，公司通过分析利率预期和考虑未来资本及流动性需求管理风险[335] - 2021年12月31日，利率300个基点上升，固定收益证券公允价值减少78,186美元，降幅11.8%；利率300个基点下降，公允价值增加47,886美元，增幅7.2%[336] - 2020年12月31日，利率300个基点上升，固定收益证券公允价值减少117,689美元，降幅12.5%；利率300个基点下降，公允价值增加46,333美元，增幅4.9%[336] - 2021年，AAA、AA+ - AA-、A+ - A-、BBB+ - BBB-、BB+ - BB-评级的固定收益证券摊余成本分别为125,869美元、214,542美元、218,407美元、112,244美元、1,077美元，占比分别为18.7%、31.9%、32.5%、16.7%、0.2%；公允价值分别为124,370美元、210,900美元、216,778美元、110,469美元、1,085美元，占比分别为18.7%、31.8%、32.7%、16.6%、0.2%[338] - 2020年，AAA、AA+ - AA-、A+ - A-、BBB+ - BBB-、BB+ - BB-评级的固定收益证券摊余成本分别为114,697美元、418,575美元、279,523美元、110,966美元、2,953美元，占比分别为12.4%、45.1%、30.2%、12.0%、0.3%；公允价值分别为115,818美元、423,224美元、284,269美元、113,816美元、2,884美元，占比分别为12.3%、45.1%、30.2%、12.1%、0.3%[338] - 2021年末，权益投资组合占总投资（不含现金、受限现金和现金等价物）的比例从2020年末的0.7%增至5.4%[341] - 2021年末，权益投资组合中基金、金融、公用事业、工业板块的公允价值分别为33,064美元、3,723美元、1,008美元、163美元，占比分别为87.1%、9.8%、2.7%、0.4%[342] - 2020年末，权益投资组合中金融、公用事业、工业、基金板块的公允价值分别为5,870美元、1,134美元、289美元、152美元，占比分别为78.9%、15.2%、3.9%、2.0%[342] 各业务线保费情况 - 2021年个人住宅物业保单产生保费8.84019亿美元，占总毛保费的66.5%，约51.6%的个人住宅毛保费在佛罗里达州以外写入[30] - 2021年商业保单产生保费4.22238亿美元，占总毛保费的31.8%[34] - 2021年底洪水保单产生保费2318.8万美元，占总毛保费的1.7%[35] - 2021年全年，与好事达保险公司的合作关系占公司个人险毛保费收入的约13.5%[108] 保单销售与分销情况 - 截至2021年12月31日，公司通过约4700名独立代理人向消费者销售和分销保单，这些代理人代表着超过3900家代理机构[38] - 截至2021年12月31日，通过约4700名代表超3900家机构的独立代理人销售保单[105] 保单数量与保险价值情况 - 2021年公司保单有效数量为471724份，2020年为630991份，2019年为627230份[43] - 2021年公司所有有效保单的总保险价值为3.10181753亿美元，2020年为3.77039094亿美元，2019年为3.72460596亿美元[46] - 截至2021年12月31日，约43.3%的有效保单和52.3%的总保险价值集中在佛罗里达州[99] - 截至2021年12月31日，在路易斯安那州和得克萨斯州的业务占有效保单的约23.3%和总保险价值的15.7%[103] 子公司风险资本比率情况 - 截至2021年12月31日，各子公司风险资本比率均超最低要求，UPC为302%、ACIC为349%、FSIC为302%、IIC为620%、JIC为1306%[59][60] 可持续发展与责任投资情况 - 2021年第二季度公司发布首份可持续发展与责任报告，截至2021年12月31日，已向贝莱德ESG交易所交易基金投资336.4万美元，承诺不晚于2030年实现运营和价值链的净零碳排放[73][75] 员工情况 - 截至2021年12月31日，公司有472名员工，其中203人在理赔部门、96人在客户体验中心、9人在承保部门[80] - 2021年公司员工性别和种族多样性逐年增加，高管层性别多样性较2020年提升28.6个百分点至42.9%，种族多样性提升14.3个百分点至28.6%[82] - 2021年自愿离职率为20.2%[86] - 公司为员工提供有竞争力的薪资和奖金、学费报销、带薪育儿假和完善的员工福利套餐[85] 公司治理情况 - 公司董事会由9名董事组成，分为两类，每类任期两年，8名董事（占比88.9%）为独立董事[78] - 公司董事会分为两类，董事任期两年，每年仅选举一类，董事会和高管控制超50%普通股[188] 监管检查情况 - 2021年佛罗里达保险监管办公室对JIC开展2020年度法定检查，2020年对UPC和ACIC开展截至2019年12月31日的五年期法定检查，对JIC开展2019年度法定检查；2020年纽约州金融服务部对IIC开展截至2019年12月31日的五年期法定检查，均无重大发现[55] 再保险池安排情况 - 公司三家保险子公司UPC、FSIC和ACIC参与财产和意外险再保险池安排，共享业务、保费、损失和费用[56] 股息支付限制情况 - 公司保险子公司支付股息受佛罗里达和纽约州法律限制，法定风险资本要求可能进一步限制支付能力[64][65] 控制权相关情况 - 购买公司5%或以上流通普通股的购买者可能被视为获得控制权，除非监管机构另有决定[67] 企业文化情况 - 公司制定六项核心价值观，致力于创建支持环境、社会和治理（ESG）事务的企业文化[71] 公司面临的风险情况 - 公司面临因巨灾事件和恶劣天气导致重大损失的风险，且损失可能超出预期和再保险覆盖范围[93][94] - 公司在佛罗里达州面临大量与福利转让相关的诉讼和单向律师费导致的索赔成本增加问题[101][102] - 公司依赖保险代理人，失去与AmRisc等代理人的关系可能对业务产生不利影响[104][106] - 公司估计的理赔损失准备金可能不足，实际索赔可能超过准备金，影响经营业绩和财务状况[109][111] - 公司6.25%的2027年到期高级票据对财务运营设限，若违约可能加速到期，影响流动性和财务状况[133] - 2020年新冠疫情全球蔓延，虽2021年1月起风险降低，但持续影响或带来保费违约增加等多种风险[134][136][137] - 公司信息技术系统易受病毒、网络攻击等威胁，安全漏洞可能损害声誉和业务[119] - 公司依赖第三方供应商，供应商问题可能导致运营受损和财务损失[123] - 公司高级管理人员流失可能对业务和财务状况产生不利影响，且未为高管购买关键人员人寿保险[124][125] - 公司战略交易可能不成功，存在整合困难、成本意外增加和股东权益稀释等风险[126][128] - 公司面临合资企业和投资风险，可能因合作方问题影响收益和现金流[131] - 公司业务可能受系统故障、自然灾害等干扰，影响保单处理和理赔能力[118] - 公司可能无法保证信息保密，隐私和网络安全法规增加成本，影响业务[120][121] - 财产和意外险行业竞争激烈，公司可能难以控制市场份额，影响业务和经营成果[138][139] - 州法规变化可能限制保险公司管理风险能力，使实际损失和费用超预期，且提价需监管批准[142][143] - 公司管理巨灾风险能力或受限，新法规对其管理巨灾风险能力的影响无法预测[144] - 保险行业受严格监管，不合规可能被暂停业务、罚款或面临诉讼[146][147] - 再保险的可用性和成本受市场条件影响，公司可能无法按可接受条款获得再保险[156] - 公司面临再保险索赔无法收回的风险，这可能对业务和财务状况产生重大不利影响[157][158] - 投资受市场风险影响，利率变化会影响固定收益投资回报和公允价值[160][162] - 公司可能增加对权益证券等投资，这些投资波动性大，可能影响投资收益[164] - 财产和意外险及再保险行业具有周期性，市场低迷可能对公司经营和财务状况产生重大不利影响[167][168] - 法律诉讼可能增加公司损失和成本，影响经营结果、现金流和财务状况[169][172] - 公司财务实力或稳定性评级若被下调，可能影响业务量和融资能力[173] - 保险子公司评级下调可能对公司经营和财务状况产生重大不利影响，包括减少新产品销售需求等[175] 证券发行与股东情况 - 截至2021年12月31日，公司已注册最多1.01亿股证券（包括优先股和普通股）可不时发行[177] - R. Daniel Peed及其关联方在2021年12月31日实益拥有约32%已发行和流通的普通股，另有成员实益拥有约8%，Peed可施加重大控制[182] - Peed及其关联方的股东协议投票限制将在2022年4月3日或其持股低于25%时终止[185] - 未来大量出售普通股可能导致股价下跌，额外股权融资或股份发行可能影响普通股市场价格[176][177] - 公司未来普通股股息支付不确定，子公司支付股息能力可能影响公司流动性和偿债能力[178][180] 财务报表审计情况 - 审计机构认为公司2021年和2020年12月31日的财务报表在所有重大方面公允反映了公司财务状况、经营成果和现金流量[345] - 审计机构对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制发表了无保留意见[346] 理赔损失准备金估计情况 - 公司作为保险提供商，在估计未支付损失和损失调整费用准备金时需运用大量判断，并聘请独立精算专家协助[350]

业绩总结 - 2021年第四季度核心亏损为100万美元（每股-0.02美元），相比去年5800万美元（每股-1.35美元）有显著改善[3] - 2021年总收入为1.545亿美元，其中个人保险收入为1.067亿美元，商业保险收入为3.419亿美元[11] - 2021年净保费收入为1.451亿美元，较去年有所增长[11] 用户数据 - 截至2021年12月31日，股东权益为3.124亿美元（每股7.20美元），每股有形账面价值为5.10美元[3] - 2021年个人保险产品在佛罗里达州、路易斯安那州、纽约州和德克萨斯州的保单数量约为352,000份，保费在保有效为7.22亿美元[2] - 2021年第一季度续保政策数量为96,261，全年总计为403,499[15] 未来展望 - 预计通过额外的承保改进措施，保费相对于风险暴露的差距将进一步扩大[18] - 预计市场动态将有利于执行公司的战略并改善承保盈利能力[28] 新产品和新技术研发 - 个人保险部门在2021年通过费率调整增加了超过1.01亿美元的保费[14] - 商业保险线的费率增长正在加速，佛罗里达州商业住宅市场正处于收紧状态，适合承保利润[16] 财务状况 - 2021年总资产为27亿美元，总股本为3.12亿美元，保费在保有效为11.4亿美元[2] - 2021年12月31日，现金和投资总额为964,844千美元，较2020年减少25.6%[25] - 2021年12月31日，未偿还损失和损失调整费用储备为87,330千美元，较2020年减少67.5%[25] 负面信息 - 2021年股东权益为312,406千美元，较2020年减少21.1%[25] - 2021年总保费为890,367千美元，较2020年减少15.0%[23] - 个人保险线的保费减少了25.5%，使UIHC更接近其50/50目标[23] 其他新策略 - 2021年承保综合比率为109.1%，相比2020年的142.1%有显著改善[6] - 2021年续保接受率为79.8%，其中第一季度为85.0%[15] - 2021年续保保费为804,610,240美元，较到期保费增加了101,808,219美元，增幅为14.5%[15]