资产负债表 - Adaptive Biotechnologies Corporation在2023年6月30日的现金及现金等价物和受限现金为112,163千美元[12] - Adaptive Biotechnologies Corporation在2023年6月30日的总资产为764,540千美元[7] - Adaptive Biotechnologies Corporation在2023年6月30日的总负债为368,573千美元[7] - Adaptive Biotechnologies Corporation在2023年6月30日的股东权益为395,967千美元[7] 财务状况 - Adaptive Biotechnologies Corporation在2023年6月30日的净亏损为47,811千美元[8] - Adaptive Biotechnologies Corporation在2023年6月30日的营收为48,926千美元[8] - Adaptive Biotechnologies Corporation在2023年6月30日的研发费用为32,237千美元[8] - Adaptive Biotechnologies Corporation在2023年6月30日的销售和营销费用为23,872千美元[8] - Adaptive Biotechnologies Corporation在2023年6月30日的总营运费用为96,744千美元[8] - Adaptive Biotechnologies Corporation在2023年6月30日的综合亏损为46,798千美元[9] 主营业务 - 公司主营业务是通过利用自适应免疫系统的生物学特性，转变疾病的诊断和治疗，致力于推动免疫医学领域的发展[13] 财务报表 - 公司的财务报表包括Adaptive Biotechnologies Corporation、Adaptive Biotechnologies B.V.和Digital Biotechnologies, Inc.等子公司的账户[14] - 公司在财务报表中使用了估计、判断和假设，这些估计涉及多个领域，包括收入和费用的估计、股权补偿、利息计算等[15] - 公司认为未经审计的财务报表已按照美国通用会计准则（GAAP）编制，包括所有必要调整，以公平陈述公司的财务状况和经营结果[16] 客户和合作 - 公司在2023年6月30日和2022年12月31日的重要客户中，Genentech, Inc.和Roche Group的收入占比分别为37.7%和34.8%[18] - Genentech协议项下，公司授予Genentech在肿瘤领域开发和商业化基于TCR的细胞疗法的全球独家许可证[24] - 在Genentech协议下，公司确定了多项履约义务，包括知识产权许可、数据共享、研发服务等[25] - 截至2023年6月30日，公司与Genentech的合作为公司带来了约17.5百万美元的合作收入[26] 股权激励计划 - 公司2019年股权激励计划和员工股票购买计划的储备股份分别增加了7155250股和1431050股[38] - 公司截至2023年6月30日为未来发行储备了共计44429443股普通股[39] - 公司在2023年6月30日拥有14129987股未行使的股票期权[42] - 公司在2023年6月30日拥有10742651股未解除限制的限制性股票单位[43] - 公司在2023年6月30日拥有956337股市场基准限制性股票单位[44] 股票补偿费用 - 公司在2023年6月30日的市场基准限制性股票单位的目标支付水平的加权平均授予日期公允价值为15.13美元[46] - 2023年6月30日，股票期权、限制性股票单位和市场限制性股票单位的股票补偿费用分别为17,345,000美元和14,180,000美元[47] - 2023年6月30日，未识别的股票补偿费用分别为52,974,000美元、101,404,000美元和11,373,000美元，剩余的加权平均确认期限分别为2.27年、3.11年和2.45年[47] 费用管理 - 短期内预计销售和营销费用将适度下降，长期内预计绝对金额会增加，但相对于收入的比例会降低[57] - 预计一般和行政费用短期内将适度下降，并且长期内将降低为收入的比例[58] - 利息费用包括与购买协议相关的收入利息负债成本和与摊销相关的非现金利息成本[59] 业务增长 - Adaptive Biotechnologies Corporation在2023年6月30日的营收为48,926千美元，较2022年同期增长12%[60] - MRD服务收入在2023年6月30日的三个月内增长了35%，达到25,882千美元[61] - MRD服务收入在2023年6月30日的三个月内增长了52%，达到13,665次测试[62] 费用变动 - 2023年6月30日的成本费用增加了35%，主要是由于生产实验室的使用量增加[63] - 研发费用在2023年6月30日的三个月内减少了13%，主要是由于材料成本和生产实验室费用的减少[64] - 销售和营销费用在2023年6月30日的三个月内减少了2%，主要是由于旅行和客户活动相关费用的减少[65] - 一般和行政费用在2023年6月30日的三个月内增加了5%，主要是由于人员成本和计算机软件费用的增加[66] 财务支出 - 公司在2023年6月30日的未偿付利息为2.4百万美元[34] - 公司在2023年6月30日的未偿付利息已计入应付账款余额[34] 税务情况 - 公司预计联邦净经营亏损（NOL）可以无限期向前抵扣[88] - 管理层认为截至2022年12月，净递延税资产可能无法实现，因此对其进行了全额减值准备[89] 风险提示 - 公司存在来自少数供应商或单一供应商的风险集中，通过定位过剩库存来管理这种风险[18] - 公司根据市场机会和安排类型将与客户签订的合同收入进行细分，以最好地描述收入和现金流受经济因素影响的方式[21]

财务数据和关键指标变化 - 总收入为37.6百万美元,同比下降3%,主要由于Genentech分摊收入的预期下降和3百万美元的MRD监管里程碑收入的缺失 [26] - MRD业务收入增长20%至21.4百万美元,ClonoSEQ检测量增长57% [26] - Immune Medicine业务收入下降22%至16.2百万美元,主要由于Genentech分摊收入的下降 [26] - 总运营费用下降7%至94.8百万美元,研发、销售营销和管理费用均同比下降 [28] - 净亏损为57.7百万美元,去年同期为62.8百万美元 [31] - 现金、等价物和有价证券余额约为441百万美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 MRD业务 - ClonoSEQ检测量增长57%至12,079份,其中美国市场增长16% [17] - 医疗服务提供商和账户数量分别增长58%和56% [15] - 血液检测占比增至35%,主要由于销售团队策略渗透社区账户,社区账户占比增至18% [15] - MRD合作伙伴业务增长23%,不含监管里程碑 [16] - 新增与Takeda的转化性全组合合作,未来有4亿美元的潜在里程碑收入 [16] Immune Medicine业务 - 来自制药服务和药物发现的收入超过16百万美元 [19] - 制药服务业务有120多个活跃研究项目,预计未来3-5年内保持20%-30%的复合年增长率 [19] - 药物发现业务收入有所下降,主要由于Genentech预付款分摊收入的减少 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - DLBCL检测量占比增至3%,这是一个基于ctDNA的固体瘤MRD适应症 [14] - 公司正在评估固体瘤MRD领域的机会,但目前主要专注于血液肿瘤MRD市场,这个市场前景广阔 [44][45] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在整合总裁和首席运营官角色,以更好地将运营与实现盈利能力挂钩 [12] - 与Genentech的两个癌症细胞疗法项目正在推进,预计今年将完成首个IND申报 [22][23] - 内部自主的自身免疫性疾病药物发现项目正在取得进展,目标是在今年内确定一个新的靶点 [24] - 公司正在密切关注制药行业的一些宏观因素,如通胀减免法案和小型生物科技公司融资环境的变化,但目前还未对公司业务产生重大影响 [58][59] - 公司正在整合EPIC系统,预计将在今年下半年完成,这将有助于提高社区医疗机构的采用率 [40][41][42] - 公司正在努力提高运营效率,目标是在2025年实现正EBITDA,2026年实现现金流平衡 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司本季度业绩表现良好,为实现全年目标奠定了基础 [10] - MRD业务表现强劲,预计2023年检测量将增长50%以上 [18] - Immune Medicine业务的制药服务和药物发现项目均保持良好发展势头 [19][21] - 公司将继续专注于MRD业务的执行、Immune Medicine业务的合作和内部研发、以及提高运营效率和资本配置 [38] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mark Massaro提问** EPIC系统集成的进展如何,对社区医疗机构采用clonoSEQ有何影响? [40] **Nitin Sood回答** EPIC集成进展顺利,预计将在第三季度与试点客户上线,并在下半年陆续与更多客户上线。EPIC集成有望在2024年产生较大影响。社区医疗机构采用是MRD业务增长的一个重要驱动因素,目前社区医疗机构贡献已达18%,未来3-4年内有望达到50%。 [42][43] 问题2 **Derik De Bruin提问** 公司是否看到制药服务业务有任何放缓迹象,如何看待未来发展? [57] **Chad Robins回答** 目前还未发现主要客户有明显放缓,但公司正在密切关注通胀减免法案和中小型生物科技公司融资环境的变化,这可能会对部分客户产生影响。但总体来看,公司的制药服务业务客户群较为多元化,不太依赖中小型生物科技公司,因此目前还未对公司业务产生重大影响。 [58][59][60] 问题3 **Tom Stevens提问** 公司是否有计划在今年ASCO会议上发布任何数据? [72] **Chad Robins回答** 公司计划在今年年底的美国血液学会(ASH)会议上发布更多数据,ASCO会议上不太可能有新的数据发布。 [73]

财务状况 - 2023年第一季度营收为3,764.7万美元，较去年同期略有下降[8] - 2023年第一季度净亏损为5,770万美元，较去年同期略有改善[8] - 2023年第一季度现金及现金等价物结余为96,927万美元，较去年同期有所增加[11] - 截至2023年3月31日，公司的受限现金余额为2.3百万美元[16] - 2023年3月31日，公司的总收入为3764.7万美元，较2022年同期略有下降[21] - 公司根据合同的不同部分，使用不同的方法来确认收入，包括按照成本基础模型进行确认[20] - 公司根据合同的约定，将在未来期间收到高达4.045亿美元的里程碑付款，前提是客户的治疗获得特定的监管批准[21] - 截至2023年3月31日，可供出售的投资中，美国政府国债和机构债券的公允价值为341,683千美元[28] - 2023年3月31日，可供出售的投资中，短期可变证券的未实现损益为68千美元，估计公允价值为346,083千美元[29] - 2023年3月31日，未实现损失的投资公允价值为98,346千美元，持续时间少于12个月，公允价值为137,972千美元，持续时间大于12个月[30] - 2022年9月，公司与OrbiMed签订了收入利益购买协议，根据该协议，公司将在未来根据GAAP收入的一定百分比向OrbiMed支付收入利益[32] - 截至2023年3月31日，公司将交易视为按有效利率法记录的长期债务[33] - 截至2023年3月31日，公司的收入利益负债净额为127,008千美元，其中收入利息应付为1,883千美元[34] - 截至2023年3月31日，公司未涉及任何重大法律诉讼[35] - 截至2023年3月31日，公司为未来发行预留了共计44,794,592股普通股[39] 合作协议 - 公司与Genentech签订的合作协议可能带来超过18亿美元的收入，包括里程碑费用和特许权利金[22] - 公司与Genentech合作开发的细胞疗法可能会为公司带来未来的重要收入[23] - 公司预计从Genentech合作协议中的研发活动中在未来八到九年内实现收入[26] - 2023年3月31日，Genentech协议的递延收入为当前递延收入余额的26.7百万美元和51.5百万美元，预计当前递延收入将在12个月内确认为收入[27] 股权激励计划 - 公司的普通股没有偏好或特权，持有人有权获得每股普通股一票表决权[37] - 2019年股权激励计划授权发行股票期权和其他股权奖励给员工、董事和顾问[41] - 2023年3月31日，公司2019年计划下授权发行的普通股为35,325,928股[41] - 2023年3月31日，公司2019年计划下可授权发行的股票数量为12,705,088股[41] - 2023年3月31日，公司未实现股票期权和限制性股票单位的权利价值为13,654千美元[42] - 2023年3月31日，公司未实现股票期权和限制性股票单位的权利价值为12,075千美元[42] - 2023年3月31日，公司未实现限制性股票单位的权利价值为10.75美元[43] 业务发展 - 公司主要通过提供免疫医学和MRD市场机会的诊断和研究服务来获取收入[52] - MRD收入在2023年第一季度增长了20%，主要是由于向临床客户提供clonoSEQ报告的收入增加[61] - 成本收入在2023年第一季度增长了42%，主要是由于生产实验室使用率增加和材料成本上升[62] - 研发支出在2023年第一季度下降了14%，主要是由于材料和生产实验室费用的减少[63] - 公司预计长期内收入将增加，但由于产品和服务交付的不确定性，收入可能会出现周期性波动[53] - 预计成本收入将随着样本测试量的增长而增加，但由于实验室容量利用率的提高和自动化等价值工程举措，长期内每个样本的成本将降低[55] - 研发支出主要用于支持现有测定和产品的进一步开发和完善，以及发现新技术和投资[56] - 销售和营销支出主要用于支持公司平台产品的商业化[57] - 2023年第一季度销售和营销支出减少了378.5万美元，主要是由于人员成本减少了280万美元，营销费用减少了200万美元，其中主要是由于减少了clonoSEQ营销活动和推迟了T-Detect的商业化，以及咨询费用减少了70万美元[65] - 2023年第一季度总部和行政支出减少了331.3万美元，主要是由于建筑、设施和折旧相关费用减少了230万美元，顾问费用减少了160万美元，部分抵消了人员成本增加了60万美元[66] - 2023年第一季度利息和其他收入净额增加了2753万美元，主要是由于投资收益和投资摊销增加，受到投资现金及现金等价物和可交易证券利率和收益率提高的影响[67] 会计估计 - 公司基于历史经验和其他相关假设进行估计，涉及多个领域，包括收入确认、Purchase Agreement利息计算和商誉等[83] - 公司认为收入确认、Purchase Agreement利息计算和商誉等会影响财务报表编制中的判断和估计[83] 风险管理 - 公司存在来自少数供应商或单一供应商的风险集中，通过定位过剩库存来管理这种风险[

Adaptive Biotechnologies Corporation (NASDAQ:ADPT) Q4 2022 Earnings Conference Call February 14, 2023 4:30 PM ET Corporate Participants Karina Calzadilla - VP, Investor Relations Tycho Peterson - Chief Financial Officer Sharon Benzeno - Chief Commercial Officer, Immune Medicine Nitin Sood - Chief Commercial Officer, MRD Chad Robins - Co-founder, Chairman and Chief Executive Officer Conference Call Participants Derik De Bruin - Bank of America David Westenberg - Piper Sandler Daniel Brennan - Cowen Julia Che ...

Fourth Quarter and FY 2022 Earnings Conference Call This presentation has been prepared by Adaptive Biotechnologies Corporation ("we," "us," "our," "Adaptive" or the "Company") and is made for informational purposes only. The information set forth herein does not purport to be complete or to contain all relevant information. Statements contained herein are made as of the date of this presentation unless stated otherwise. This presentation shall not constitute an offer to sell or the solicitation of an offer ...

财务表现 - 公司在2022年的营收增长了20%，达到1.853亿美元[13] - MRD业务领域的收入从2021年增长了15%[16] - IM Pharma服务的收入从2021年增长了67%[19] - 公司预计到2025年末将实现正的调整后EBITDA，到2026年末实现现金流平衡[13] - 公司预计收入将以20%至30%的复合年增长率增长至2027年[13] - 公司的现金、现金等价物和可市场销售证券截至2022年12月为4.982亿美元[13] 公司战略和业务领域 - 公司在2022年进行了重大战略和运营变革，包括将组织重组为MRD和IM两个主要业务领域[9] - 公司的目标是通过利用累积的学习从其免疫医学平台开发和商业化一系列免疫驱动的诊断和治疗产品[12] - 公司的MRD业务领域专注于使用高灵敏度的FDA授权的NGS检测来测量患有血液恶性肿瘤的患者的MRD[26] - 公司的MRD Pharma业务领域专注于向生物制药合作伙伴提供clonoSEQ检测以推进药物开发工作[29] - 公司的IM业务主要包括IM Pharma服务和药物发现两个主要增长领域[33] - 公司在药物发现领域专注于发现新的药物靶点，并开发针对这些靶点的TCR或抗体治疗资产[36] clonoSEQ产品 - clonoSEQ诊断测试已被FDA授权用于监测患有MM和ALL的患者的MRD[27] - clonoSEQ已获得Medicare覆盖，对于MM和ALL的纵向监测符合FDA标签和NCCN指南[27] - clonoSEQ测试已被临床医生为超过33,000名独特患者下单，并在187项活跃临床试验中被60多家生物制药公司使用[27] - clonoSEQ作为决策工具的价值可能使临床医生根据MRD状态选择最佳患者治疗方案[30] - DETERMINATION是一项评估新诊断MM患者的疗法的III期试验，显示了在维持治疗前通过clonoSEQ评估MRD的益处[31] 合作与协议 - 与Genentech合作在癌症和自身免疫疾病领域进行药物发现[89] - 公司与Genentech合作开发新型T细胞免疫疗法[92] - 公司与Genentech合作的协议中，公司将获得约18亿美元的里程碑付款和销售产品的版税[94] 知识产权 - 公司的专利组合包括799个全球专利申请和429项已授权专利[122] - 公司的专利保护一般在2029年至2040年到期[120] - 公司的专利策略注重在关键技术领域建立坚实的专利壁垒[123] - 公司的专利申请涉及免疫测序、疾病诊断和药物发现等领域[124]

Adaptive Biotechnologies Corporation (NASDAQ:ADPT) Q3 2022 Earnings Conference Call November 3, 2022 4:30 PM ET Company Participants Karina Calzadilla - Head, IR Chad Robins - Co-Founder, CEO Tycho Peterson - CFO Harlan Robins - Chief Scientific Officer Nitin Sood - Head of MRD Sharon Benzeno - Head, Immune Medicine Conference Call Participants David Westenberg - Piper Sandler Operator Good day, and thank you for standing by. Welcome to the Adaptive Biotechnologies Third Quarter Financial Results Conference ...