管理式医疗收入占比情况 - 2019年和2018年二季度末，管理式医疗收入分别占公司收入的36.8%和33.3%；2019年和2018年上半年末，分别占35.9%和34.0%[98] 净服务收入情况 - 2019年和2018年二季度净服务收入分别为1.49692亿美元和1.31258亿美元；2019年和2018年上半年分别为2.88946亿美元和2.40734亿美元[100] - 2019年截至6月30日三个月净服务收入为1.497亿美元，较2018年同期的1.313亿美元增长14.0%[124] - 2019年上半年净服务收入增至2.889亿美元，较2018年同期的2.407亿美元增长20.0%[132] 净利润情况 - 2019年和2018年二季度净利润分别为551.8万美元和431.8万美元；2019年和2018年上半年分别为1038万美元和920.4万美元[100] - 2019年截至6月30日三个月净利润为551.8万美元，较2018年同期的431.8万美元增长27.8%[124] 服务覆盖与服务个体情况 - 截至2019年6月30日，公司在24个州通过162个办事处提供服务；2019年和2018年上半年分别服务约5万名和4.8万名不同个体[100] 公司收购情况 - 2018年1月1日，公司以410万美元收购LifeStyle部分资产[101] - 2018年4月1日，公司以约1890万美元收购Arcadia部分资产；9月，以60万美元收购Arcadia部分附属分支机构[102] - 2018年5月1日，公司以约3960万美元加Ambercare当时持有的约1200万美元超额现金收购其全部已发行和流通股票[103] - 2019年6月1日，公司以约2990万美元收购VIP[104] - 2019年8月1日，公司以约2350万美元收购Alliance资产，以约140万美元收购Foremost Home Care资产[105] 个人护理业务收入构成情况 - 2019年二季度个人护理业务中，州、地方和其他政府项目收入7506.9万美元，占比54.3%；管理式医疗组织收入5412.6万美元，占比39.1%[107] 各部门净服务收入情况 - 家庭健康部门净服务收入2019年为3001美元、1523美元、5697美元、1523美元，占比均为100%；个人护理部门净服务收入2019年为138254美元、125086美元、266895美元、234562美元，占比均为100%[109] 伊利诺伊州收入占比情况 - 伊利诺伊州分别占公司2019年和2018年截至6月30日三个月总净服务收入的40.0%和44.5%，六个月的占比分别为40.8%和48.0%[109] - 伊利诺伊州老龄部占公司2019年和2018年截至6月30日三个月总净服务收入的27.5%和30.4%，六个月的占比分别为28.2%和33.1%[110] 即时付款利息情况 - 2019年和2018年截至6月30日六个月，公司收到的即时付款利息分别为0.1百万美元和2.3百万美元[119] 有效所得税税率情况 - 2019年和2018年截至6月30日三个月，公司有效所得税税率分别为22.6%和22.5%；六个月分别为20.0%和20.5%[121] - 2019年和2018年第二季度有效所得税税率分别为22.6%和22.5%[129] - 2019年和2018年上半年有效所得税税率分别为20.0%和20.5%[138] 毛利润占比情况 - 2019年截至6月30日三个月毛利润占净服务收入的比例为27.0%，较2018年同期的27.2%略有下降[125] - 2019年上半年毛利润占净服务收入的比例增至27.0%，2018年同期为26.5%[133] 一般及行政费用情况 - 2019年截至6月30日三个月一般及行政费用为3020万美元，较2018年同期的2650万美元增加[126] - 2019年上半年一般及行政费用增至5950万美元，较2018年同期的4800万美元有所增加[134] - 2019年上半年和前三个月，公司一般及行政费用分别增加约290万美元和700万美元，主要因收购导致行政员工工资、税费和福利成本以及租金费用增加[145] 折旧和摊销费用情况 - 2019年截至6月30日三个月折旧和摊销费用为250万美元，高于2018年同期的230万美元[127] - 2019年上半年折旧和摊销费用从2018年同期的410万美元增至460万美元[135] 利息费用情况 - 2019年第二季度利息费用降至0.7百万美元，2018年同期为1.4百万美元[128] - 2019年上半年利息费用降至130万美元，2018年同期为230万美元[137] 利息收入情况 - 2019年上半年利息收入从2018年同期的240万美元降至30万美元，减少200万美元[136] 各业务板块净服务收入增长情况 - 2019年第二季度个人护理业务净服务收入较2018年同期增长10.5%，上半年增长13.8%[141] - 临终关怀业务板块2019年第二季度和上半年净服务收入分别为843.7万美元和1635.4万美元，较2018年同期分别增长81.5%和251.8%[146] - 家庭健康业务板块2019年第二季度和上半年净服务收入分别为300.1万美元和569.7万美元，较2018年同期分别增长97.0%和274.1%[148] 现金余额情况 - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司现金余额分别为5480万美元和7040万美元[152] 信贷安排情况 - 2019年上半年，公司从信贷安排的定期贷款部分提取1960万美元用于部分资助VIP收购，循环贷款部分无提款[153] - 截至2019年6月30日，公司信贷安排有2000万美元循环贷款（利率4.44%）和1960万美元定期贷款（利率4.15%）未偿还[153] - 考虑信贷安排提款、约1000万美元未偿还信用证及基于调整后EBITDA的借款限额后，截至2019年6月30日，公司信贷安排有1.419亿美元可用借款额度[153] - 截至2018年12月31日，公司信贷安排有2000万美元循环贷款未偿还，利率4.35%，考虑相关因素后有1.429亿美元可用借款额度[154] - 2018年10月31日，公司修订并重述现有信贷协议，新信贷安排总额2.696亿美元，包括2.5亿美元循环贷款和1960万美元延迟提取定期贷款，原高级有担保信贷安排总额为2.5亿美元[158] - 修订后信贷安排的到期日为2023年5月8日，延迟提取定期贷款的借款可在2019年6月30日前进行，利率根据适用的高级净杠杆率在0.75% - 1.50%或1.75% - 2.50%之间浮动[158] 伊利诺伊州应收账款情况 - 伊利诺伊州未结清应收账款余额从2018年12月31日的2430万美元增至2019年6月30日的3680万美元，增加1250万美元[155] 伊利诺伊州预算不确定性影响 - 伊利诺伊州未来预算存在不确定性，若未及时制定预算，付款延迟可能影响公司流动性，或需增加信贷安排借款或寻求其他流动性方案[156] 芝加哥最低工资调整情况 - 2019年7月1日，芝加哥将工人最低工资提高到每小时13美元，后续年份将根据消费者物价指数进行调整[157] 经营、投资、融资活动净现金情况 - 2019年上半年，经营活动净现金使用量为410万美元，2018年同期为提供2020万美元；投资活动净现金使用量为3180万美元，2018年同期为6350万美元；融资活动净现金提供量为2030万美元，2018年同期为5880万美元[166][167][168][169] 应收账款总额及净额情况 - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，应收账款总额分别约为1.341亿美元和1.087亿美元，扣除坏账准备后的应收账款净额增加了2480万美元[170] 销售未收款天数情况 - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司的销售未收款天数分别为81天和71天，最大付款方伊利诺伊州老龄部的销售未收款天数分别为82天和55天[171] 资产负债表外担保及安排情况 - 截至2019年6月30日，公司没有任何资产负债表外担保或与非合并实体的安排[172] 信贷安排利率影响情况 - 截至2019年6月30日，公司在信贷安排上有未偿还借款约3960万美元，均为可变利率债务，若利率提高100个基点，公司在2019年3个月和6个月期间的净收入将分别减少52200美元和10万美元[175] 债务发行成本情况 - 公司在修订并重述信贷安排时产生了约90万美元的债务发行成本[159] 信贷安排循环贷款未使用部分费用情况 - 公司需根据适用的高级净杠杆率，按0.20% - 0.35%的费率支付修订后信贷安排中循环贷款未使用部分的费用[162]

公司业务板块构成及收入占比 - 公司运营个人护理、临终关怀和家庭健康三个业务板块，2019和2018年第一季度管理式医疗收入分别占总收入的35.0%和34.6%[109] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2019和2018年第一季度净服务收入分别为1.39254亿美元和1.09476亿美元，净利润分别为486.2万美元和488.6万美元[111] - 2019年第一季度净服务收入为1.393亿美元，较2018年同期的1.095亿美元增长27.2%[132] - 2019年第一季度毛利润占净服务收入的比例为27.0%，高于2018年同期的25.5%[133] - 2019年第一季度一般及行政费用为2930万美元，较2018年同期的2150万美元增长35.8%[132][134] - 2019年第一季度折旧和摊销费用为210万美元，高于2018年同期的180万美元[132][135] - 2019年第一季度利息收入为20万美元，低于2018年同期的230万美元[132][136] - 2019年第一季度利息支出为60万美元，低于2018年同期的90万美元[132][137] - 2019年第一季度经营活动净现金使用量为320万美元，2018年同期为提供1430万美元；投资活动净现金使用量为100万美元，2018年同期为370万美元；融资活动净现金使用量为3.3万美元，2018年同期为92.5万美元[162][163][164] - 2019年和2018年第一季度隐性价格折让分别为220万美元和200万美元，作为收入的减项[173] - 2019年和2018年第一季度，股票薪酬费用分别为120万美元和90万美元[184] 公司客户服务数据 - 截至2019年3月31日，公司在24个州通过157个办事处提供服务，2019和2018年第一季度分别服务约4.3万和3.7万独立客户[111] 公司收购情况 - 2018年1月1日，公司以410万美元收购LifeStyle部分资产；4月1日，以约1890万美元收购Arcadia部分资产；9月，以60万美元收购Arcadia部分附属分支机构；5月1日，以约3960万美元加约1200万美元超额现金收购Ambercare全部股份；预计2019年第二季度以约2800万美元收购VIP Health Care Services资产[112][113][114][115] 个人护理业务线数据关键指标变化 - 2019和2018年第一季度个人护理业务板块净服务收入分别为1.28641亿美元和1.09476亿美元，其中政府项目收入占比分别为56.0%和61.5%，管理式医疗组织收入占比分别为37.3%和34.6%[117] - 2019年第一季度个人护理业务净服务收入为1.28641亿美元，较2018年同期增长17.5%[140][141] - 2019年第一季度个人护理业务毛利润占净服务收入的比例为25.4%，低于2018年同期的25.5%[140][142] 临终关怀和家庭健康业务线数据关键指标变化 - 2019和2018年第一季度临终关怀和家庭健康业务板块净服务收入分别为791.7万美元和269.6万美元，其中医疗保险收入占比分别为93.3%和81.6%[118] - 2019年第一季度临终关怀业务净服务收入为790万美元，毛利润占比为52.4%[145] - 2019年第一季度毛利润占净服务收入的比例为52.4%，一般及行政费用占比为20.1%，临终关怀部门营业收入为260万美元[146] - 2019年第一季度家庭健康部门净服务收入为269.6万美元，成本为191.5万美元，毛利润为78.1万美元，营业收入为9.5万美元，新入院人数715人，重新认证人数519人，总服务量1234人，服务访问次数19554次，医疗保险净服务收入占比81.6%，管理式医疗组织占比15.4%[147] 公司地区收入占比变化 - 2019和2018年第一季度公司在伊利诺伊州的净服务收入分别占总收入的44.8%和52.4%，伊利诺伊州老龄部收入分别占总收入的28.9%和36.6%[119][120] 公司即时付款利息情况 - 2019和2018年第一季度公司分别收到10万美元和230万美元即时付款利息[128] - 2019年和2018年第一季度，公司收到的及时付款利息分别为10万美元和230万美元[180] 公司税率情况 - 2019和2018年第一季度公司联邦法定税率均为21.0%，有效所得税税率分别为16.7%和18.7%[130] - 2019年第一季度和2018年第一季度联邦法定税率均为21.0%，有效所得税税率分别为16.7%和18.7%[138] 行业政策影响 - 自2019年1月1日起，医疗保险和医疗补助服务中心扩大“主要与健康相关”补充福利标准范围，公司认为这将带来显著增长机会[123] 公司资金相关数据变化 - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司现金余额分别为6620万美元和7040万美元[149] - 截至2019年3月31日，公司信贷安排未偿还总额为2000万美元，可用借款额度为1.412亿美元；2018年12月31日，循环信贷贷款未偿还总额为2000万美元，可用借款额度为1.429亿美元[150][151] - 伊利诺伊州未结应收账款余额从2018年12月31日的2430万美元增加到2019年3月31日的2940万美元[152] - 2018年10月31日，公司修订并重述现有信贷协议，信贷安排总额为2.696亿美元，包括2.5亿美元循环贷款和1960万美元延迟提取定期贷款，债务发行成本约为90万美元[155] - 截至2019年3月31日，公司信贷安排的循环贷款未偿还总额为2000万美元，利率为4.49%[160] - 2019年3月31日和2018年12月31日，应收账款总额分别约为1.209亿美元和1.087亿美元，扣除坏账准备后的应收账款净额增加了1210万美元[165] - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司销售未收款天数分别为78天和71天，最大付款方伊利诺伊州老龄部的销售未收款天数分别为67天和55天[166] - 2019年3月31日和2018年12月31日，呆账准备金余额分别为80万美元和70万美元[174] - 2019年3月31日和2018年12月31日，商誉均为1.354亿美元[176] - 2019年3月31日和2018年12月31日，无形资产净值分别为2250万美元和2380万美元[178] - 公司工人补偿保险计划有40万美元的免赔额部分，2019年3月31日和2018年12月31日，工人补偿保险费用分别为1450万美元和1520万美元，工人补偿保险回收应收款分别为160万美元和170万美元[179] - 截至2019年3月31日，公司信贷安排的未偿还借款约为2000万美元，均为可变利率债务。若利率提高100个基点，公司净收入将减少39500美元[187] 业务支付规则 - 临终关怀公司在联邦财政年度受医疗保险计划两项支付限额约束，住院上限为向医疗保险患者提供的临终关怀总天数的20%[171] - 家庭健康医疗保险服务按60天护理周期支付，公司采用相同周期确认收入，若患者周期短于60天则提前确认[172]

公司服务规模与消费者数量 - 截至2018年12月31日，公司在24个州的156个办事处为超39000名消费者提供服务，2018、2017和2016年分别服务约57000、51000和50000名不同消费者[7] - 截至2018年12月31日，公司在24个州通过156个独立机构为消费者提供服务[30] 持续经营业务与净收入财务数据 - 2018、2017和2016年持续经营业务净服务收入分别为518119千美元、425994千美元和400929千美元[9] - 2018、2017和2016年持续经营业务净收入分别为17377千美元、13534千美元和12063千美元[9] - 2018、2017和2016年净收入分别为17503千美元、13681千美元和12160千美元[9] 总资产财务数据 - 2018、2017和2016年总资产分别为355388千美元、271691千美元和232984千美元[9] 医疗补助支出与业务签约情况 - 2016年联邦和州医疗补助按服务收费的个人护理服务支出超299亿美元，较2015年增加19亿美元[17] - 截至2018年7月，39个州与风险型管理式医疗组织签约为医疗补助参保人服务，其中20个州至少75%的老年或残疾受益人加入管理式医疗组织[18] - 24个州通过医疗补助管理式医疗安排覆盖部分或全部长期服务和支持[18] 人口趋势与公司策略 - 美国65岁及以上人口预计到2050年将增加一倍以上[16][24] - 公司计划通过持续提供高质量护理、推动现有市场有机增长等策略实现收入增长和利润率提升[24] 公司收购情况 - 2018年完成3次收购，通过收购Ambercare进入临终关怀和家庭健康业务领域[28][29] 各业务线收入来源占比 - 2018年个人护理业务净服务收入中，约58.2%来自州和地方政府项目，35.3%来自管理式医疗组织，4.1%来自私人付费消费者，1.3%来自商业保险项目[35] - 2018年临终关怀业务收入中，93.6%来自医疗保险，5.6%来自管理式医疗组织，0.8%来自其他[37] - 2018年家庭健康业务收入中，88.0%来自医疗保险，11.0%来自管理式医疗组织，1.0%来自其他[37] 个人护理业务地区收入占比 - 2018年个人护理业务中，伊利诺伊州、纽约州和新墨西哥州收入占比分别为47.5%、13.2%和12.0%[38] - 2018年、2017年和2016年，伊利诺伊州老龄部占公司总净服务收入的比例分别为31.0%、36.5%和42.1%[38][46] 工资与报销情况 - 芝加哥自2016年起提高最低工资，2018年7月1日起为每小时12美元，预计2019年上半年通过提高报销率以抵消工资增长[39] 公司消费者获取途径 - 公司主要通过第三方推荐获取消费者，临终关怀和家庭健康业务主要通过其他医疗保健提供者获取推荐[44][45] 行业竞争情况 - 公司行业竞争激烈，竞争对手包括个人护理服务提供商、家庭健康提供商等[41] 业务支付率调整情况 - 2019年联邦财政年度临终关怀支付率提高1.8%，其中市场篮子更新2.9%，多因素生产率调整 - 0.8%，ACA要求调整 - 0.3%，当年总限额为29,205美元[51] - 2019年家庭健康前瞻性支付系统（HHPPS）费率将提高2.2%，包括家庭健康支付更新2.2%，固定美元损失比率降低使支付增加0.1%，新农村附加政策使支付减少0.1% [52] 质量报告数据提交影响 - 不提交质量报告数据的临终关怀和家庭健康服务提供商，市场篮子更新将减少2% [53] 伊利诺伊州医疗补助计划过渡情况 - 2016年伊利诺伊州超60%的医疗补助人口参加护理协调计划，2018年1月该州开始向全州管理式医疗计划过渡，预计将覆盖约80%的医疗补助参保者[56] 公司员工情况 - 截至2018年12月31日，公司有全职员工4,875人，兼职员工28,278人，共33,153人，其中护理人员约占95.7% [62] - 约49.0%的公司员工由工会代表，公司与国际服务员工联盟（SEIU）有众多集体谈判协议[63] 公司业务应用程序使用情况 - 公司为患者会计业务使用多个应用程序，包括Horizon、HomeCare Homebase、Continulink等[64] - 公司为遵守电子访视验证（EVV）使用不同供应商，在“开放”模式州选择Celltrak，在“封闭”系统州使用州指定供应商[66] - 公司使用Qlik商业智能平台进行运营绩效分析，将个人护理业务集成到Qlikview [67] - 公司使用ADP进行人才管理，使用Oracle的规划预算云服务（PBCS）进行预算、预测和财务报告，2019年上半年将转换为Oracle Fusion [68] 公司信贷与债务情况 - 截至2018年12月31日，公司信贷安排的未偿还借款约为2000万美元，2017年12月31日约为4440万美元，均为可变利率债务；若2018年债务可变利率提高100个基点，净收入将减少60万美元，即摊薄后每股减少0.05美元[343] 财务报告内部控制问题 - 公司管理层认为截至2018年12月31日财务报告内部控制无效，原因是无法依赖电子访视验证（EVV）供应商软件的内部控制，因其未提供第三方鉴证报告，且现有审查控制精度不足[345] - 为解决上述问题，公司与EVV供应商沟通，对方承诺提供2019年的SOC 1 Type 2报告，公司将监控进度并考虑替代方案，同时审查现有相关控制以加强控制环境[346] - 管理层对财务报告内部控制有效性的评估排除了2018年1月1日、4月1日和5月1日收购的Lifestyle、Arcadia和Ambercare；Lifestyle在2018年的收入和经营收入占比分别为1.1%和0.0%，Arcadia分别为6.3%和8.2%，Ambercare分别为7.1%和20.5%[348] - 截至2018年12月31日，公司未保持有效的财务报告内部控制[353] - 公司在审查和批准工作时长及计费流程的控制方面存在重大缺陷[354] - 重大缺陷在2018年合并财务报表审计测试的性质、时间和范围确定中被考虑[356] 收购业务收入与经营收入占比 - 2018年1月1日收购的Lifestyle Options, Inc.占公司收入的1.1%，占公司营业收入的0.0%[355] - 2018年4月1日收购的Arcadia Home Care & Staffing占公司收入的6.3%，占公司营业收入的8.2%[355] - 2018年5月1日收购的Ambercare占公司收入的7.1%，占公司营业收入的20.5%[355] 财务报告内部控制相关职责与标准 - 公司管理层负责维护有效的财务报告内部控制及评估其有效性[357] - 审计按照PCAOB标准进行，旨在获取财务报告内部控制有效性的合理保证[358] - 公司财务报告内部控制旨在为财务报告可靠性和报表编制提供合理保证[360] - 财务报告内部控制有固有局限性，可能无法防止或发现错报[362] 法律合规风险与要求 - 违反联邦反回扣法规，可能面临刑事罚款、监禁、重大民事罚款，赔偿金额最高可达报酬总额的三倍，并被排除在联邦医疗保健计划之外[77] - 违反斯塔克法，可能导致付款被拒、民事罚款和被排除在联邦医疗保健计划之外；规避计划的处罚超过16.5万美元[78] - 违反联邦虚假索赔法，需支付实际损失的三倍金额，每项虚假或欺诈性索赔的民事罚款可能超过2万美元，罚款将根据消费物价指数每年更新[80] - 每年至少获得500万美元医疗补助付款的实体，必须为所有员工、承包商和代理商制定有关某些联邦和州法律的书面政策[81] - 公司需接受政府机构和其他付款人的定期调查和审计，审计可能导致报销款延迟或调整[84] - 公司预计遵守HIPAA和其他隐私与安全标准将继续对业务产生重大成本[90]