文章核心观点 - 公司本季度财报未达预期，但股价年初至今涨幅与标普500指数持平，当前Zacks排名为买入，未来表现受管理层评论、盈利预期和行业前景影响 [1][2][3] 公司业绩情况 - 本季度每股收益1.87美元，未达Zacks共识预期的1.91美元，与去年同期持平，盈利意外为 -2.09% [1] - 上一季度预期每股收益0.93美元，实际为0.97美元，盈利意外为4.30% [1] - 过去四个季度仅一次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收21.7亿美元，未达Zacks共识预期1.57%，去年同期为20.6亿美元，过去四个季度均未超过共识营收预期 [2] 股价表现 - 公司股价自年初以来上涨约21.2%，与标普500指数涨幅相同 [3] 未来展望 - 股价短期走势取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 投资者可关注公司盈利前景，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks排名工具跟踪 [5] - 财报发布前盈利预估修正趋势有利，当前Zacks排名为2（买入），预计短期内跑赢市场 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预估变化，当前季度共识每股收益预期为0.75美元，营收17.6亿美元，本财年共识每股收益预期为4.61美元，营收75.4亿美元 [7] 行业影响 - 行业前景会对公司股价表现产生重大影响，公用事业 - 电力行业目前在Zacks行业排名前39%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业公司情况 - 同行业的联合爱迪生公司（Consolidated Edison）尚未公布2024年9月季度财报，预计11月7日发布 [9] - 预计该公司本季度每股收益1.56美元，同比变化 -3.7%，过去30天共识每股收益预期上调7% [9] - 预计该公司本季度营收40.2亿美元，同比增长3.8% [10]

每股收益相关 - 2024年第三季度GAAP摊薄每股收益为1.70美元，2023年同期为1.87美元；调整后摊薄每股收益为1.87美元，与2023年同期持平[2] - 2024年GAAP摊薄每股收益指引范围为4.34 - 4.48美元，调整后摊薄每股收益指引范围为4.55 - 4.69美元；2025年摊薄每股收益指引范围为4.85 - 5.05美元，中点较2024年调整后指引范围中点增长7.1%[2][4] - 2024年前九个月GAAP归属于普通股股东的净利润为9.75亿美元，摊薄后每股收益为3.65美元；调整后净利润为10.3亿美元，摊薄后每股收益为3.86美元[5] - 2024年9月30日止三个月，基本每股收益为1.71美元，2023年同期为1.88美元；九个月基本每股收益为3.66美元，2023年同期为3.79美元[23] - 2024年9月30日止三个月，摊薄每股收益为1.70美元，2023年同期为1.87美元；九个月摊薄每股收益为3.65美元，2023年同期为3.78美元[23] 费用影响收益相关 - 2024年第三季度和前九个月，与拉什岛能源中心相关的额外缓解救济费用分别减少收益3400万美元和4500万美元[7] - 2024年第三季度和前九个月，与FERC命令相关的客户退款费用分别减少收益1000万美元[8] 各业务线收益相关 - 2024年第三季度，Ameren Missouri的GAAP和调整后收益分别为3.81亿美元和4.15亿美元，2023年同期为4.11亿美元[12] - 2024年第三季度，Ameren Transmission的GAAP和调整后收益分别为9000万美元和1亿美元，2023年同期为8600万美元[13] - 2024年第三季度，Ameren Illinois Electric Distribution收益为5600万美元，2023年同期为6600万美元[14] - 2024年第三季度，Ameren Illinois Natural Gas亏损1000万美元，2023年同期亏损500万美元[15] - 2024年第三季度，Ameren Parent亏损6100万美元，2023年同期亏损6500万美元[16] 公司运营收支相关 - 2024年9月30日止三个月，公司总运营收入为21.73亿美元，2023年同期为20.60亿美元；九个月总运营收入为56.82亿美元，2023年同期为58.82亿美元[23] - 2024年9月30日止三个月，公司总运营费用为15.87亿美元，2023年同期为14.46亿美元；九个月总运营费用为43.64亿美元，2023年同期为45.88亿美元[23] - 2024年9月30日止三个月，公司运营收入为5.86亿美元，2023年同期为6.14亿美元；九个月运营收入为13.18亿美元，2023年同期为12.94亿美元[23] - 2024年9月30日止三个月，公司净收入为4.57亿美元，2023年同期为4.94亿美元；九个月净收入为9.79亿美元，2023年同期为9.98亿美元[23] - 2024年9月30日止三个月，归属于公司普通股股东的净收入为4.56亿美元，2023年同期为4.93亿美元；九个月归属于公司普通股股东的净收入为9.75亿美元，2023年同期为9.94亿美元[23] 加权平均流通普通股相关 - 2024年9月30日止三个月，基本加权平均流通普通股为2.668亿股，2023年同期为2.628亿股；九个月基本加权平均流通普通股为2.666亿股，2023年同期为2.625亿股[23] - 2024年9月30日止三个月，摊薄加权平均流通普通股为2.673亿股，2023年同期为2.634亿股；九个月摊薄加权平均流通普通股为2.669亿股，2023年同期为2.632亿股[23] 前瞻性陈述风险相关 - 公司前瞻性陈述涉及风险和不确定性，可能导致实际结果与预期存在重大差异，如监管、成本控制、能源技术等因素[20] 公司资产相关 - 截至2024年，公司总资产为432.98亿美元，较2023年的408.3亿美元增长6.04%[24] 公司现金流相关 - 2024年9月，公司经营活动产生的净现金为19.46亿美元，较2023年的20.31亿美元下降4.19%[25] - 2024年9月，公司投资活动使用的净现金为31.06亿美元，较2023年的26.56亿美元增加16.94%[25] - 2024年9月，公司融资活动提供的净现金为12.12亿美元，较2023年的6.55亿美元增长85.04%[25] 公司能源销售相关 - 2024年9月，公司电力总销售量为185.65亿千瓦时，较2023年的190.98亿千瓦时下降2.79%[26] - 2024年前三季度，公司电力总收入为49.2亿美元，较2023年的50.96亿美元下降3.45%[28] - 2024年9月，公司天然气总销售量为2900万德卡瑟姆，较2023年的2700万德卡瑟姆增长7.41%[29] - 2024年前三季度，公司天然气总收入为7.62亿美元，较2023年的7.86亿美元下降3.05%[29] 公司普通股相关 - 截至2024年9月30日，公司普通股流通股数为2.669亿股，较2023年12月31日的2.663亿股略有增加[29] - 截至2024年9月30日，公司普通股每股账面价值为44.33美元，较2023年12月31日的42.62美元增长3.99%[29]

文章核心观点 公司2024年第三季度及前九个月财务业绩有一定变化，受基础设施投资、成本管理、利率费用、销售情况等因素影响 ，同时给出2024 - 2025年盈利指引 [1][3] 财务业绩 第三季度业绩 - GAAP摊薄每股收益为1.70美元，2023年同期为1.87美元；调整后摊薄每股收益为1.87美元，与2023年同期持平 [1] - GAAP归属普通股股东净利润4.56亿美元，2023年同期为4.93亿美元；调整后净利润5亿美元 [1] 前九个月业绩 - GAAP归属普通股股东净利润9.75亿美元，摊薄每股收益3.65美元；2023年同期分别为9.94亿美元和3.78美元 [3] - 调整后净利润10.3亿美元，摊薄每股收益3.86美元 [3] 盈利指引 2024年指引 - GAAP摊薄每股收益指引范围为4.34 - 4.48美元，此前为4.52 - 4.72美元 [7] - 调整后摊薄每股收益指引范围为4.55 - 4.69美元 [7] 2025年指引 - 摊薄每股收益指引范围为4.85 - 5.05美元，中点较2024年调整指引中点增长7.1% [3][7] 业绩影响因素 积极因素 - 基础设施投资增加及成本管理有效 [2][3][4] - 新的服务费率及零售销售增长 [4] 消极因素 - 母公司利息费用增加 [2][4] - 密苏里州夏季气温温和致电力零售销售降低 [2] - 伊利诺伊州电力分销净资产收益率降低 [2][4] - 加权平均基本普通股数量增加 [2][4] 各业务板块业绩 密苏里州业务 - 2024年第三季度GAAP和调整后收益分别为3.81亿美元和4.15亿美元，2023年同期为4.11亿美元 [9] - 调整后收益增长得益于基础设施投资收益和运维费用降低，部分被零售销售降低和税收增加抵消 [9] 输电业务 - 2024年第三季度GAAP和调整后收益分别为9000万美元和1亿美元，2023年同期为8600万美元 [10] - 收益增长得益于基础设施投资收益 [10] 伊利诺伊州电力分销业务 - 2024年第三季度收益为5600万美元，2023年同期为6600万美元，因新费率计划下净资产收益率降低 [10] 伊利诺伊州天然气业务 - 2024年第三季度亏损1000万美元，2023年同期亏损500万美元，受新费率设计影响 [11] 母公司业务 - 2024年第三季度亏损6100万美元，2023年同期亏损6500万美元，税收降低被利息费用增加部分抵消 [11] 其他信息 分析师电话会议 - 2024年11月7日上午9点召开，讨论2024年盈利、盈利指引等事项，可在AmerenInvestors.com收听直播及获取幻灯片 [12] 公司简介 - 总部位于圣路易斯，为240万电力客户和超90万天然气客户提供服务，旗下有密苏里州和伊利诺伊州受监管公用事业子公司 [13] 非GAAP财务指标使用 - 公司使用调整后每股收益进行财务规划和业绩分析，认为能更准确比较各期业绩 [14]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测阿美伦公司即将发布的季度报告中，每股收益和营收同比增长，且过去30天对该季度每股收益的共识估计上调，同时给出公司多项关键指标的平均预测 [1][2] 公司业绩预测 - 预计季度每股收益为1.93美元，同比增长3.2% [1] - 预计营收为22.1亿美元，同比增长7.2% [1] - 过去30天对该季度每股收益的共识估计上调12.4%至当前水平 [2] 公司关键指标预测 外部营收 - 阿美伦伊利诺伊电力分销外部营收预计为5.7721亿美元，同比增长3.6% [5] - 阿美伦伊利诺伊天然气外部营收预计为1.2643亿美元，同比增长4.5% [5] 电力营收 - 阿美伦密苏里州电力总营收预计为12.1亿美元，同比下降1.2% [6] - 阿美伦伊利诺伊电力分销总营收预计为6.4444亿美元，同比增长15.5% [6] - 阿美伦输电总电力营收预计为2.3367亿美元，同比增长24.3% [8] 天然气营收 - 天然气运营营收预计为1.5729亿美元，同比增长13.2% [7] - 阿美伦密苏里州天然气营收预计为2102万美元，同比增长16.8% [7] - 阿美伦伊利诺伊天然气营收预计为1.3642亿美元，同比增长11.8% [7] 其他指标 - 电力运营营收预计为20亿美元，同比增长3.9% [8] - 阿美伦总电力销售量预计为19067.47吉瓦时，去年同期为19098吉瓦时 [8] - 阿美伦密苏里州营业收入预计为5.1587亿美元，去年同期为4.19亿美元 [9] 公司股价表现与评级 - 过去一个月，阿美伦股价回报率为 -1%，与标准普尔500指数的 -1% 变化一致 [9] - 目前阿美伦的Zacks排名为2（买入），暗示近期可能跑赢整体市场 [9]

公司动态 - Ameren Missouri获得密苏里公共服务委员会批准，将建设一座800兆瓦的简单循环天然气能源中心，预计2027年投入使用，总投资约9亿美元 [1] - 该能源中心名为Castle Bluff，旨在在最寒冷的冬季和最炎热的夏季提供能源，并在可再生能源不可用时作为电网的备用能源 [2] - Castle Bluff能源中心具备按需启动和快速调整能源输出的能力，预计下月开始现场施工，将创造数百个建筑工作岗位和多个永久性岗位，并为该地区带来额外税收收入 [3] - Ameren Missouri还宣布收购了Huck Finn可再生能源中心，这是一座200兆瓦的太阳能设施，位于密苏里州的Audrain和Ralls县 [5] - 今年早些时候，公司还收购了Boomtown和Cass县的可再生能源中心，三座太阳能设施总容量为500兆瓦，总收购成本约为9亿美元 [5] - 这三座太阳能设施预计将在今年年底开始为客户提供能源，预计每年可为92,000户家庭供电 [6] - Cass县可再生能源中心位于伊利诺伊州Cass县，容量为150兆瓦，服务于Ameren Missouri的可再生能源解决方案计划 [7] - Boomtown可再生能源中心位于伊利诺伊州White县，容量为150兆瓦，也服务于可再生能源解决方案计划，于9月底收购 [7] - 公司正在推进另外三个太阳能项目的建设，总容量为400兆瓦，预计将在2025年底和2026年投入使用 [8] 行业趋势 - Ameren Missouri正在执行其综合资源计划，计划到2028年在可再生能源和可调度能源领域投资60亿美元，以建设和维护多样化的能源组合 [8] - 公司通过利用现有基础设施和输电线路，减少了Castle Bluff能源中心的总体建设时间和客户成本 [3] - 公司强调，太阳能能源每天有规律的波动，因此Castle Bluff作为备用能源与可再生能源的配合至关重要 [4] - Ameren Missouri继续投资于能源基础设施，以确保为客户提供低成本能源的多样化发电组合 [6]

文章核心观点 - 市场预期Ameren在2024年第三季度财报中营收和盈利同比增长 实际结果与预期的对比或影响短期股价 投资者可关注Earnings ESP和Zacks Rank以判断公司盈利超预期的可能性 [1][2] 分组1：Ameren预期情况 - 公司预计2024年11月6日发布财报 若关键数据超预期 股价或上涨 反之则可能下跌 [2] - Zacks一致预期公司本季度每股收益1.93美元 同比增长3.2% 营收22.1亿美元 同比增长7.2% [3] - 过去30天 本季度每股收益的一致预期上调12.41% [4] 分组2：Earnings ESP模型 - 该模型通过比较最准确估计和Zacks一致预期来预测盈利超预期的可能性 正的Earnings ESP理论上表明实际盈利可能偏离一致预期 但仅对正读数有显著预测力 [6][7] - 正的Earnings ESP与Zacks Rank 1、2或3结合时 是盈利超预期的有力预测指标 这种组合的股票近70%的时间会带来正向惊喜 [8] 分组3：Ameren盈利预测 - 公司最准确估计低于Zacks一致预期 Earnings ESP为 -2.04% 目前Zacks Rank为 2 难以确定其是否会超预期 [10] - 上一季度公司预期每股收益0.93美元 实际为0.97美元 盈利惊喜为 +4.30% 过去四个季度 公司两次超预期 [11][12] 分组4：投资建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌的唯一因素 但押注预期超预期的股票可增加成功几率 投资者可在季度财报发布前查看公司的Earnings ESP和Zacks Rank [13][14] - Ameren不太可能盈利超预期 投资者在财报发布前还应关注其他因素 [15] 分组5：行业内其他公司情况 - Zacks公用事业 - 电力行业的PSEG预计2024年第三季度每股收益0.91美元 同比增长7.1% 营收24.8亿美元 同比增长0.9% [16] - 过去30天 PSEG每股收益的一致预期上调2.3% 最准确估计较高 使得Earnings ESP为0.07% 结合Zacks Rank 3 表明其很可能超预期 过去四个季度 该公司两次超预期 [17]

文章核心观点 - 9月美联储降息后华尔街反弹，因9月通胀数据及10月消费者信心下滑，市场重归波动，投资防御性股票是安全选择，推荐5只股票 [1] 9月通胀情况 - 9月消费者价格指数（CPI）环比上涨0.2%，与8月涨幅持平，高于分析师预期的0.1%；同比上涨2.4%，为三年半多来最小涨幅；核心CPI同比上涨3.3%，高于市场普遍预期的3.2% [2] - 美联储9月FOMC会议宣布降息50个基点，当前基准利率为4.75%-5%，市场希望11月再降25个基点，但CPI数据公布后华尔街波动，担心通胀不显著下降会使美联储放缓未来降息步伐 [2] 消费者信心情况 - 10月密歇根大学消费者信心初值从9月的70.1降至68.9，经济学家预期为70.8；消费者对高物价的不满及对经济放缓的担忧使其信心下降，1年通胀预期从2.7%升至2.9% [3] 投资策略 - 投资者应围绕低风险投资制定计划，投资防御性股票如消费必需品和公用事业股，优先选择低贝塔（0-1）、高股息率和有利Zacks排名的股票 [4] 推荐股票情况 美国水务公司（American Water Works Company） - 为24个州超1400万客户提供水服务，员工6500人，还收购小型水服务提供商扩大客户群 [5] - 今年预期盈利增长率7.6%，Zacks共识预期在过去60天提高0.2%，Zacks排名2，贝塔值0.69，股息率2.18% [5] 阿美伦公司（Ameren Corporation） - 是公用事业公司，在密苏里州和伊利诺伊州为住宅、商业、工业和批发终端市场发电和配送电力及天然气，服务近240万电力和超90万天然气客户 [7] - 今年预期盈利增长率5.5%，Zacks共识预期在过去60天提高0.2%，Zacks排名2，贝塔值0.45，股息率3.07% [7] 富通公司（Fortis, Inc） - 从事电力和天然气公用事业业务，提供受监管的电力和天然气服务，还参与非监管的水电业务，主要在美国、加拿大和加勒比地区运营 [10] - 今年预期盈利增长率3.1%，Zacks共识预期在过去60天提高1.3%，Zacks排名2，贝塔值0.44，股息率3.92% [10] 联合利华公司（Unilever PLC） - 从事品牌和包装消费品制造，包括食品、洗涤剂和个人护理产品，还涉足特种化学品，产品销往全球 [12] - 今年预期盈利增长率8.2%，Zacks共识预期在过去60天提高3.4%，Zacks排名1，贝塔值0.48，股息率2.99% [12] 高乐氏公司（The Clorox Company） - 在美国和国际市场生产、营销和销售消费品，主要通过大型零售商、杂货店和其他零售渠道销售 [14] - 今年预期盈利增长率7.6%，Zacks共识预期在过去60天提高0.3%，Zacks排名2，贝塔值0.41，股息率3.02% [14]

文章核心观点 - 寻找表现出色的公用事业股可关注跑赢同行的公司 如美国安能公司和德国电信 投资者可继续追踪这两只股票 [1][2][3] 行业情况 - 公用事业板块在Zacks板块排名中位列第4 该排名通过衡量板块内个股平均Zacks排名来评估16个板块实力 [1] - 公用事业 - 电力行业包含60只个股 在Zacks行业排名中位列第62 今年迄今该行业股票涨幅约20.5% [3] - 多元化通信服务行业有13只股票 排名第104 今年以来该行业表现为 -2.9% [3] 公司情况 美国安能公司（Ameren） - 是公用事业板块105家公司之一 目前Zacks排名为2（买入） [1] - 过去三个月 对其全年收益的Zacks共识预期提高了0.7% 表明分析师情绪改善 公司盈利前景增强 [2] - 今年迄今涨幅约20.6% 跑赢公用事业板块平均涨幅17.3% 也跑赢公用事业 - 电力行业 [2][3] 德国电信（Deutsche Telekom AG） - 今年以来表现跑赢行业 回报率达24.3% [2] - 过去三个月 当前年度的共识每股收益预期提高了2.1% 目前Zacks排名为2（买入） [2] - 属于多元化通信服务行业 [3]

行业情况 - 公用事业受益于新电价、客户增加、成本管理和能效计划实施等因素，投资改善电力基础设施弹性和向可再生能源转型也对电力行业有帮助 [1] - 美国公用事业公司正采取措施加强基础设施，包括电力的生产、传输、分配、存储和销售等环节 [1] - 公用事业服务需求相对稳定，受经济周期影响小，但受天气变化影响大，飓风灾害后公司正为客户恢复供电并进行维修工作 [1] - 公用事业资本密集，需稳定资金流，2024年9月美联储下调借款利率50个基点，降低资本服务成本，提升利润率和盈利能力 [2] - 美国电力行业正逐步转向清洁能源发电，2024年可再生能源发电占比23%，2025年将达25%，2024年和2025年居民用电销售预计分别增长3%和4%，商业和工业部门用电需求预计共增长2% [2] 公司对比 基本信息 - 对Entergy Corporation（ETR）和Ameren Corporation（AEE）进行比较分析，二者目前均为Zacks Rank 2（Buy），ETR市值282亿美元，AEE市值232.8亿美元 [3] 增长预测 - Zacks共识预计ETR 2024年每股收益7.22美元，收入122亿美元，同比利润增长6.7%，收入增长0.5% [4] - Zacks共识预计AEE 2024年每股收益4.62美元，收入76.4亿美元，同比利润增长5.5%，收入增长1.8% [4] 股价表现 - 过去三个月，ETR股价上涨21.6%，行业增长7.1%，AEE股价上涨18% [5] 股本回报率（ROE） - ETR和AEE当前ROE分别为10.1%和10.2%，高于行业的9.91% [7] 偿付能力 - ETR的利息保障倍数（TIE）为2，AEE为3.2，均超1，表明有足够财务灵活性偿还近期利息债务 [8] 股息收益率 - ETR和AEE股息收益率分别为3.43%和3.07%，高于Zacks标准普尔500综合指数平均的1.23% [9] 结论 - ETR和AEE都是不错的投资选择，目前更倾向ETR，因其盈利增长、股息收益率和股价表现优于AEE [10]

文章核心观点 - 美国安能公司（Ameren Corp.）董事长、总裁兼首席执行官Martin J. Lyons Jr.和高级执行副总裁兼首席财务官Michael L. Moehn将在11月7日与金融分析师的电话会议中讨论2024年第三季度收益、收益指引等事项 [1] 公司信息 - 公司总部位于圣路易斯 通过旗下受费率监管的子公司为6.4万平方英里区域内的240万电力客户和超90万天然气客户提供服务 [2] - 旗下子公司Ameren Illinois提供电力传输和分配服务以及天然气分配服务 [2] - 旗下子公司Ameren Missouri提供电力生产、传输和分配服务以及天然气分配服务 [2] - 旗下子公司Ameren Transmission Company of Illinois在中大陆独立系统运营商公司开发、拥有和运营受费率监管的区域电力传输项目 [2] 会议信息 - 电话会议将于美国中部时间11月7日上午9点（东部时间上午10点）举行 [1] - 会议将在AmerenInvestors.com网站上进行直播 相关支持材料将发布在该网站“投资者新闻与活动”板块的“活动与演示”栏目下 [1] - 网络直播回放将在会议结束约一小时后提供 为期一年 [1]