财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度总收入为10.0072亿美元，2018年同期为1.18872亿美元[6] - 2019年第一季度总收益和费用为10.40183亿美元，2018年同期为 - 5873.9万美元[6] - 2019年第一季度税前收入（亏损）为 - 3946.3万美元，2018年同期为1.77611亿美元[6] - 2019年第一季度净收入（亏损）为 - 3001万美元，2018年同期为1.40962亿美元[6] - 2019年第一季度普通股每股收益（亏损）为 - 0.33美元，2018年同期为1.57美元[6] - 2019年第一季度综合收入（亏损）为5.36119亿美元，2018年同期为 - 3.11209亿美元[9] - 2019年3月31日股东权益总额为29.39537亿美元，2018年同期为25.4699亿美元[10] - 2019年第一季度其他综合收入为5.66129亿美元，2018年同期为 - 4.52171亿美元[9] - 2019年第一季度净投资收入为5.58438亿美元，2018年同期为5.10784亿美元[6] - 2019年第一季度年金产品收费为5296.6万美元，2018年同期为5072.3万美元[6] - 2019年第一季度净亏损3001万美元，2018年同期净利润14096.2万美元[13] - 2019年第一季度经营活动提供净现金11.11992亿美元，2018年同期使用净现金4.43176亿美元[13] - 2019年第一季度投资活动使用净现金9.25114亿美元，2018年同期使用净现金6.61329亿美元[13] - 2019年第一季度融资活动提供净现金5.84616亿美元，2018年同期提供净现金3.94244亿美元[14] - 2019年第一季度现金及现金等价物增加7.71494亿美元，2018年同期减少7.10261亿美元[14] - 2019年3月31日现金及现金等价物期末余额为11.1589亿美元，2018年同期为7.23784亿美元[14] - 2019年第一季度净亏损3001万美元，2018年同期净利润为1.40962亿美元；2019年基本和摊薄后每股亏损均为0.33美元，2018年分别为1.57美元和1.55美元[111] - 2019年和2018年截至3月31日的三个月，投资资产平均收益率分别为4.48%和4.36%，资金总成本分别为1.90%和1.82%，投资利差分别为2.58%和2.54% [120] - 2018年公司出售账面价值21亿美元的低收益证券，收益率提升约170个基点[121] - 公司2018年12月31日的风险资本（RBC）比率为360%，2019年3月31日估计为352% [122] - 2019年第一季度净收入为亏损3000万美元，而2018年同期为盈利1.41亿美元[126] - 2019年第一季度非GAAP运营收入增至8940万美元，2018年同期为7770万美元[129] - 2019年第一季度年金账户平均余额（扣除再保险协议下分出的年金负债）较2018年同期增长5%，达到513亿美元[126] - 2019年第一季度投资利差为3.088亿美元，2018年同期为2.836亿美元[126] - 2019年第一季度净投资收入较2018年同期增长9%，达到5.584亿美元[135] - 2019年第一季度平均投资资产（不包括衍生品工具，按摊余成本计算）较2018年同期增长6%，达到499亿美元[135] - 2019年第一季度平均投资资产收益率为4.48%，2018年同期为4.36%[136] - 2019年第一季度固定收益证券和商业抵押贷款的平均收益率为4.69%，2018年同期为4.43%[136] - 2019年第一季度衍生品公允价值变动为收益38446.9万美元，2018年同期为亏损45108.3万美元[137] - 2019年第一季度净OTTI损失为0.0百万美元，2018年同期为0.9百万美元[141] - 2019年第一季度利率敏感和指数产品福利降至136.7百万美元，较2018年同期的514.1百万美元下降73%[142] - 2019年3月31日和2018年12月31日，终身收入福利附加险负债（扣除分保后）分别为839.7百万美元和808.2百万美元[143] - 2019年3月31日和2018年3月31日，奖金产品分别占公司净年金账户价值的80%和86%[144] - 2019年第一季度递延销售诱因摊销后为33.309百万美元，2018年为100.423百万美元[145] - 2019年第一季度固定指数年金嵌入式衍生品公允价值变动为652.642百万美元，2018年为 - 1106.023百万美元[146] - 2019年第一季度递延保单获取成本摊销后为45.132百万美元，2018年为140.639百万美元[149] - 2019年第一季度其他运营成本和费用增至39.0百万美元，较2018年同期的31.2百万美元增长25%[149] - 2019年第一季度所得税费用（收益）为 - 9.5百万美元，2018年同期为36.6百万美元，有效所得税税率分别为24.0%和20.6%[154] - 2019年3月31日和2018年，分出的监管准备金分别为857.8百万美元和754.0百万美元[152] 会计准则变化 - 2019年1月1日采用新租赁准则，在合并资产负债表上确认租赁资产和租赁负债各370万美元[16] - 2020年1月1日起实施新金融资产减值模型，预计将导致商业抵押贷款更早确认信用损失[19] - 2021年1月1日起实施新长期保险和投资合同准则，过渡日期为2019年1月1日[20] 证券公允价值变化 - 2019年3月31日，可供出售固定到期证券账面价值和公允价值均为480.37107亿美元[21] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，美国政府全额信用证券公允价值分别为1.1701亿美元和1.1652亿美元[27] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，美国政府赞助机构证券公允价值分别为11.8734亿美元和11.38529亿美元[27] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，美国市政、州和地区证券公允价值分别为41.74846亿美元和41.26267亿美元[27] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，外国政府债务证券公允价值分别为2.35542亿美元和2.30274亿美元[27] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司证券公允价值分别为30.014197亿美元和28.371514亿美元[27] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，住宅抵押贷款支持证券公允价值分别为1.201332亿美元和1.202159亿美元[27] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，商业抵押贷款支持证券公允价值分别为5.543512亿美元和5.379003亿美元[27] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，其他资产支持证券公允价值分别为5.668637亿美元和5.464329亿美元[27] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，固定指数年金嵌入式衍生品负债公允价值分别为8.876055亿美元和8.165405亿美元[27] 证券相关假设及评估 - 各期间各级别之间无证券转移[25] - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司对未来年度购买的年度看涨期权预期成本估计为3.10%[43] - 2019年3月31日和2018年12月31日，不同合同期限的平均退保率和部分提款率假设有所不同，如1 - 5年合同期限，2019年3月31日平均退保率为2.31%，2018年12月31日为2.05%[45] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，固定指数年金嵌入式衍生品的期初余额分别为8165405千美元和8790427千美元，期末余额分别为8876055千美元和8233557千美元[46] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，固定指数年金嵌入式衍生品的再保险分出净额分别为5.908亿美元和5.388亿美元[46] - 若2019年3月31日用于折现预计合同价值超额部分的折现率提高100个基点，嵌入式衍生品公允价值将减少5.522亿美元，递延保单获取成本和递延销售激励组合余额将减少3.14亿美元；若折现率降低100个基点，嵌入式衍生品公允价值将增加6.13亿美元，递延保单获取成本和递延销售激励组合余额将增加3.425亿美元[48] - 2019年3月31日和2018年12月31日，固定到期证券的摊余成本分别为46727050千美元和46131190千美元，公允价值分别为48037107千美元和45923727千美元[50] - 2019年3月31日，按合同期限划分，一年或以内到期的固定到期证券摊余成本为372763千美元，公允价值为375768千美元[51] - 2019年3月31日，一年后至五年到期的固定到期证券摊余成本为5629851千美元，公允价值为5733881千美元[51] - 2019年3月31日，五年后至十年到期的固定到期证券摊余成本为10015444千美元，公允价值为10199974千美元[51] - 2019年3月31日，十年后至二十年到期的固定到期证券摊余成本为9853081千美元，公允价值为10534563千美元[51] - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司固定到期证券投资组合97%为投资级[53] - 2019年3月31日和2018年12月31日，可供出售固定到期证券净未实现收益（损失）分别为1310057千美元和 - 207463千美元[53] - 2019年3月31日和2018年12月31日，累计其他综合收益（损失）报告的净未实现收益（损失）分别为513697千美元和 - 52432千美元[53] - 2019年3月31日和2018年12月31日，固定到期证券投资组合摊销成本分别为46727050千美元和46131190千美元，公允价值分别为48037107千美元和45923727千美元[54] - 2019年3月31日和2018年12月31日，投资总未实现损失分别为580540千美元和1351087千美元[56] - 2019年3月31日和2018年12月31日，固定到期证券未实现损失中约81%和87%为投资级证券[56] - 2019年和2018年第一季度，按公允价值计量的投资净未实现收益（损失）变动分别为566129千美元和 - 452171千美元[58] - 2019年和2018年第一季度，可供出售证券销售所得款项分别为13600万美元和8550万美元[58] - 2019年和2018年第一季度，可供出售固定到期证券的预定本金偿还、赎回和投标分别为15090万美元和18040万美元[58] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司不认为有未实现损失的固定到期证券存在其他非暂时性减值[57] - 2019年和2018年可供出售固定到期证券的已实现毛收益分别为117.1万美元和138.2万美元，已实现毛损失分别为179.4万美元和210.2万美元[59] - 2019年和2018年房地产抵押贷款的信贷损失拨备减少额分别为6万美元和30万美元，特定拨备回收额分别为0和72.2万美元[59] - 2019年第一季度无其他非暂时性减值，2018年第一季度消费者自由支配类公司证券的非暂时性减值损失为90.7万美元[71] - 2019年和2018年第一季度期初累计信贷损失分别为1.75398亿美元和1.57066亿美元，期末分别为1.75398亿美元和1.54073亿美元[72] - 2019年3月31日，公司固定到期可供出售证券中，公司证券的摊余成本为6972.5万美元，非暂时性减值在其他综合收益中确认的损失为370万美元，自确认非暂时性减值以来公允价值变动为1108.2万美元，公允价值为7710.7万美元[73] - 2018年12月31日，公司固定到期可供出售证券中，公司证券的摊余成本为6958万美元，非暂时性减值在其他综合收益中确认的损失为370万美元，自确认非暂时性减值以来公允价值变动为619.5万美元，公允价值为

业务销售与市场分布 - 2018年，通过两个国家营销组织签约的代理商占美国公平人寿年金存款和保险费的34%以上，同年保费收入占比最大的州为佛罗里达州（8.8%）、得克萨斯州（8.0%）、宾夕法尼亚州（6.4%）、北卡罗来纳州（5.1%）和加利福尼亚州（5.0%）[35] - 2018年，通过两家全国营销组织签约的代理商占美国公平人寿年金存款和保险费收入的34%以上[35] - 2018年，直接保费收入占比最大的州为佛罗里达州（8.8%）、得克萨斯州（8.0%）、宾夕法尼亚州（6.4%）、北卡罗来纳州（5.1%）和加利福尼亚州（5.0%）[35] 公司评级情况 - A.M. Best自2011年1月至今对公司的财务实力评级为A-，展望为稳定；S&P自2015年8月至今评级为A-，展望为稳定；Fitch自2018年9月至今评级为BBB+，展望为积极[44] - A.M. Best自2011年1月至今给予公司A -评级，展望为稳定[44] - S&P自2015年8月至今给予公司A -评级，展望为稳定[44] - Fitch自2018年9月至今给予公司BBB +评级，展望为积极[44] - 2018年12月，A.M. Best将美国寿险/年金行业评级展望从负面调至稳定；11月，Fitch确认美国寿险行业评级展望为稳定；2019年1月，S&P确认美国寿险行业评级展望为稳定[40] 共保与再保险协议 - 美国公平人寿与Athene有三项共保协议，分别让渡20%、80%和80%（部分情况有调整）的年金业务[46] - 美国公平人寿与EquiTrust有两项共保协议，分别覆盖70%、40%和20%的固定指数和固定利率年金业务[47] - 美国公平人寿与Hannover的再保险协议，按法定会计处理为再保险，按GAAP处理为融资安排，覆盖45.6%的相关费用[48] - 美国公平人寿与雅典娜人寿再保险公司有三份共保协议，分别分保20%、80%和80%的业务，部分比例后续有调整[46] - 美国公平人寿与EquiTrust Life Insurance Company有两份共保协议，分别分保70%、40%和20%的业务[47] - 再保险协议自2013年7月1日生效，覆盖45.6%的相关费用[48] 财务相关指标 - 2019年，美国公平人寿无需爱荷华州保险专员事先批准可分配的股息最高为3.252亿美元[51] - 截至2018年12月31日，美国公平人寿的法定盈余为19亿美元[51] - 截至2018年12月31日，美国公平人寿总调整资本与可能启动监管行动的最高水平之比为360%[57] - 2019年美国公平人寿无需事先批准可分配高达3.252亿美元的股息[51] - 截至2018年12月31日，美国公平人寿法定盈余为19亿美元[51] - 截至2018年12月31日，美国公平人寿总调整资本与监管行动最高水平的比率为360%[57] 保险行业监管 - 多数州要求行政批准直接或间接收购本州注册保险公司10%或以上的有表决权证券[53] - 多数州要求行政批准收购保险公司10%或以上的有表决权证券[53] - 2015年爱荷华州保险部门完成对美国公平人寿和鹰人寿的财务检查，无报表调整[50] - 2017年纽约保险部门完成对纽约美国公平投资人寿保险公司的财务检查，无报表调整[50] - 公司的人寿子公司支付股息或分配受所在州保险部门监管[51] - 州保险监管机构和NAIC不断审查和制定保险相关法律法规[55] 公司销售渠道与人员管理 - 公司通过可变成本分销网络销售产品，包括独立代理商、经纪/交易商、银行和注册投资顾问等[32] - 公司积极招募新代理商，并终止未产生业务且未来不太可能销售产品的代理商[33] 公司员工数量 - 截至2018年12月31日，公司有554名全职员工[61] - 截至2018年12月31日，公司有554名全职员工[61]