AEP业务概况 - AEP是美国电力公司，包括美国电力公司（母公司）和多数持有的子公司和关联公司[15] - AEP Energy是AEP的全资零售电力供应商，为俄亥俄州、伊利诺伊州和美国其他解除管制的电力市场的客户提供服务[17] - AEP Renewables是AEP Energy Supply的一个部门，开发和/或收购具有与信用良好的对手方签订长期合同的大型可再生能源项目[20] 财务情况 - 2017年12月22日，特朗普总统签署了《减税和就业法案》，将联邦公司所得税率从35%降至21%[67] - AEP的公用事业子公司在2023年底共有17,250名员工[88] - AEP的公用事业子公司在不同司法管辖区的授权资本回报率在9.25%至10.50%之间[93] - FERC于2022年12月发布命令，取消了OHTCo传输公式费率中的50个基点RTO激励，将OHTCo的授权资本回报率降至9.85%[94] - AEP的子公司在2023年底拥有约23,300兆瓦的拥有和5,200兆瓦的购电协议容量[109] 人力资源和文化 - AEP的员工构成中，约36%为X世代，39%为千禧一代，7%为Z世代[121] - AEP员工的DART率表现较2022年有所改善，为0.384，而2022年为0.424[122] - 2023年，AEP员工中女性占总员工人数的约20%[124] - 2023年，AEP员工参与文化调查的比例为94%，并且在Gallup整体公司数据库中保持在前十分位[125] - AEP成立了文化和包容委员会，以帮助领导文化战略[126] - AEP推出了“机会获取”标准，以增强女性和少数族裔在领导层的代表性[127] - AEP基金会创建了“实现梦想”资助计划，支持非营利组织在社区中消除系统性种族主义和不公正[128] - AEP员工资源团体包括多个组织，如黑人团体、亚裔美国人团体、拉丁美洲裔团体等，以促进多元化和包容[129] 公司战略和发展 - AEP将寻求通过受监管的费率从客户那里收回实际的退役成本[150] - AEP宣布启动对AEP Onsite Partners和AEP Energy所有权的销售流程，预计在2024年上半年完成[208] - AEP Energy Partners在ERCOT、SPP、MISO和PJM进行短期和长期交易，主要涉及电力、天然气和排放许可证的购买和销售[209]

财务表现 - 2023年度GAAP收益为每股4.26美元；运营收益为每股5.25美元[1] - 2023年度营收为460亿美元，同比下降0.3%；净收益为336.2亿美元，同比下降48.1%[1] - 2023年度运营收益为646.9亿美元，同比增长106.8%；每股运营收益为1.23美元，同比增长0.18美元[1] - 2024年度运营收益指引范围为每股5.53至5.73美元，长期增长率为6%至7%，FFO/债务目标为14%至15%[1] 公司业务 - 2023年，美国电力公司的经营收益（非通用会计准则）为6.469亿美元，比2022年的5.401亿美元增长了19.8%[10] - 2023年，美国电力公司的特殊项目总额为3.107亿美元，其中包括商品套期保值活动的市值影响、未受管制可再生能源的出售等[10] - 2023年，美国电力公司的垂直传输和AEP集成分部的营业收入（非通用会计准则）为6.469亿美元，比2022年的5.401亿美元增长了19.8%[10] - 2023年，美国电力公司的零售电力销售总量为24,372百万千瓦时，比2022年的25,569百万千瓦时下降了4.7%[12] - 2023年，美国电力公司的特殊项目总额为5.164亿美元，其中包括商品套期保值活动的市值影响、肯塔基业务销售终止等[13] - 2023年，美国电力公司的垂直传输和AEP集成分部的营业收入（非通用会计准则）为27.245亿美元，比2022年的26.052亿美元增长了4.6%[13] - 2022年，美国电力公司的特殊项目总额为2.980亿美元，其中包括商品套期保值活动的市值影响、未受管制可再生能源的出售等[14] - 2022年，美国电力公司的垂直传输和AEP集成分部的营业收入（非通用会计准则）为26.052亿美元，比2021年的23.076亿美元增长了12.9%[14] - 2022年，美国电力公司的零售电力销售总量为103,549百万千瓦时，比2021年的109,552百万千瓦时下降了5.5%[15] - 2022年，美国电力公司的特殊项目总额为2.980亿美元，其中包括商品套期保值活动的市值影响、肯塔基业务销售终止等[15]

文章核心观点 - 美国电力公司（AEP）将于2月27日开盘前公布2023年第四季度和全年业绩，受天气、零售负荷等因素影响，其业绩有增长预期，但Zacks模型未明确预测此次盈利超预期，同时推荐了其他可能盈利超预期的公用事业公司 [1][2][3][4] 分组1：AEP业绩发布信息 - AEP将于2月27日开盘前公布2023年第四季度和全年业绩 [1] - 上一季度公司盈利超预期2.31%，过去四个季度平均盈利超预期1.22% [1] 分组2：AEP业绩影响因素 - 第四季度AEP服务区域天气状况不一，对营收有一定影响 [2] - 零售负荷增加、输电收入增长以及德州和俄亥俄州的积极费率变化有助于季度业绩 [2] - 前期有利投资收益和销售预期支撑了公司盈利，但折旧和利息费用增加有不利影响 [2] 分组3：AEP第四季度业绩预期 - Zacks共识预计AEP第四季度营收为52.2亿美元，同比增长6.9% [3] - 预计第四季度每股收益为1.27美元，较上年同期增长21% [3] 分组4：AEP盈利预测模型情况 - Zacks模型未明确预测AEP此次盈利超预期，因未同时满足正的盈利ESP和Zacks排名1、2、3 [4] - AEP的盈利ESP为 - 0.59%，目前Zacks排名为3 [4] 分组5：其他可能盈利超预期的公用事业公司 - 森普拉能源（SRE）盈利ESP为 + 0.29%，Zacks排名3，过去四个季度平均盈利超预期9.03%，预计第四季度销售额40.3亿美元，同比增长16.7%，每股收益1.13美元 [5] - AES公司（AES）盈利ESP为 + 0.36%，Zacks排名3，上一季度盈利超预期9.09%，预计第四季度销售额31亿美元，同比增长1.3%，每股收益69美分，较上年同期增长40.8% [5][6] - 联合水务（CWCO）盈利ESP为 + 4.44%，Zacks排名2，过去四个季度平均盈利超预期61.56%，预计第四季度销售额4500万美元，每股收益45美分 [6]

卡尔·伊坎投资策略 - 卡尔·伊坎擅长投资于被低估的公司，并推动盈利性变革[1] - 伊坎在美国电力公司（American Electric Power）（NASDAQ:AEP）和Illumina（NASDAQ:ILMN）等公司中积极介入，通过获得董事会席位和推动变革来影响公司发展[5][9] - 伊坎还投资于捷蓝航空（JetBlue Airways）（NASDAQ:JBLU），尽管遇到了一些挑战，但他仍在努力推动公司发展[12]

AEP季度报告预测 - 分析师预计美国电力公司(AEP)将在即将发布的季度报告中宣布每股收益为1.27美元，同比增长21%[1] - 预计营收将达到52.2亿美元，同比增长6.9%[1] - 过去30天，对本季度的每股收益预期进行了2.3%的上调，显示分析师在此期间对初始预测进行了重新考虑[2] - 在公司发布财报之前，重要考虑对盈利预期的修订，这是预测投资者对股票可能采取的行动的重要指标[3] - 分析师通常将共识盈利和营收预期作为评估公司季度表现的标准，但审查分析师对一些公司关键指标的预测可以提供更全面的视角[4]

行业核心观点 - 投资者2月应转向公用事业股 因其具有永久相关性 是可靠投资且能抵御通胀 [1][2] 各公司情况 Vistra（VST） - 是美国最大的竞争性发电公司 拥有多元化能源组合和电池储能设施 [3] - 财务表现喜忧参半 资产负债表稳定性欠佳 三年营收增长率11.2%略低于行业平均 [3] - 净资产收益率近27% 击败近88%同行 远期市盈率11.48倍 低于行业中值 [3] - 提供1.87%的远期股息收益率 派息率17.7% 表明股息可持续性高 [4] TransAlta（TAC） - 是一家电力生产商和批发营销公司 在加拿大、美国和澳大利亚运营76座发电厂 [6] - 财务状况复杂 资产负债表有待改善 三年营收增长率9.8%低于平均 但净资产收益率达41.62% 投资资本回报率为10.5% [6] - 股价仅为过去一年收益的4.36倍 市现率仅5.9倍 分析师一致强烈推荐买入 目标价11.64美元 [7] - 提供2.55%的远期股息收益率 [7] NRG Energy（NRG） - 涉足能源发电和零售电力 为24个州的超700万零售客户提供服务 [8] - 过去一年表现出色 三年营收增长率53.2% 击败近87%同行 EBITDA增长率24.5% 远期市盈率7.7倍 低于行业中值 [8] - 提供3.14%的远期股息收益率 派息率22.84% 可持续性强 [9] NextEra Energy（NEE） - 是可再生能源领域的顶级公用事业股 运营容量约72吉瓦 计划到2025年在美国基础设施投资850 - 950亿美元 [10] - 过去52周表现不佳 但随着经济复苏 可能是长期投资机会 [10] - 过去三年销售扩张率14.8% 分析师普遍给予适度买入评级 目标价69.60美元 [11] - 提供3.61%的远期股息收益率 [11] Alliant Energy（LNT） - 是一家公用事业控股公司 在爱荷华州和威斯康星州提供电力服务 具有地理优势 [12] - 财务表现一般 但利润率高且持续盈利 能提供3.97%的远期股息收益率 并连续21年提高派息 [13] American Electric Power（AEP） - 是美国主要的投资者所有的电力公用事业公司 为11个州的超500万客户供电 发电容量近38000兆瓦 [14] - 受益于地理优势 但资产负债表不稳定 三年营收增长率6.8% 不过持续盈利 支持4.33%的远期股息收益率 派息率59%可持续 [15] - 分析师给予适度买入评级 目标价86.86美元 [15] Duke Energy（DUK） - 是一家电力和天然气控股公司 具有最佳地理优势 受益于千禧一代迁移趋势 [16] - 三年营收增长率6% 低于60%的竞争对手 但长期有望改善 持续盈利支持4.46%的远期股息收益率 高于行业平均 并连续19年增加股息 [16][17]

公司概况 - 美国电力公司总部位于俄亥俄州哥伦布市，拥有近17,000名员工，运营和维护超过40,000英里的输电线路和超过225,000英里的配电线路，为11个州的560万客户提供电力[3] 投资计划 - 公司计划在未来五年投资430亿美元，使电网更清洁、更可靠，力争到2030年将二氧化碳排放量降低80%，并在2045年实现净零排放[3] 财务电话会议 - 美国电力公司将于2月27日上午9点ET与财务分析师举行季度收益电话会议[1] - 电话会议将通过http://www.aep.com/webcasts网站实时播出[1]

高收益股票 - 高收益股票目前不受青睐，主要原因是10年期国债利率超过4%，导致很难对收益低于此的稳健股票感到兴奋[1] - 联合包裹服务（UPS）、塔吉特（Target）和美国电力公司（American Electric Power）是目前值得考虑的优秀高收益股票[3] 股息股票 - 长期投资者知道，投资优质股息股票的秘诀不在于在特定年份击败市场，而是在参与市场的同时收集 passsive income[2]

文章核心观点 - 美国电力公司（AEP）与伊坎资本（Icahn Capital L.P.）达成协议，伊坎企业高级董事总经理亨特·C·加里（Hunter C. Gary）和南方公司天然气退休执行副总裁亨利·P·林金费尔特（Henry P. Linginfelter）加入AEP董事会，双方期望借此优化业务价值和表现 [1][2] 协议内容 - 亨特·C·加里和亨利·P·林金费尔特加入AEP董事会，自2月12日起生效，二人将在2024年股东大会上参选董事，之后董事会将恢复至12人，加里任命需获监管批准，获批后才有投票权 [1][3] - 董事会邀请伊坎资本投资组合经理安德鲁·J·特诺（Andrew J. Teno）作为非投票观察员参加会议 [3] - 伊坎资本及其关联方同意常规的停顿、投票承诺等条款，协议将以8 - K表格提交给美国证券交易委员会 [4] 各方表态 - AEP董事长、总裁兼首席执行官朱莉·斯洛特（Julie Sloat）表示欢迎二人加入，认为他们的经验有助于公司执行战略、提升股东价值 [2] - 卡尔·C·伊坎（Carl C. Icahn）表示期待与AEP合作，优化其受监管电力业务的价值和表现 [2] 相关人员背景 - 亨特·C·加里是伊坎企业高级董事总经理，负责监控和提升投资组合公司运营，也是康杜恩特公司（Conduent Inc.）和CVR能源公司（CVR Energy, Inc.）董事会成员 [5] - 亨利·P·林金费尔特是南方公司天然气退休执行副总裁，负责多项业务，现任西南天然气控股公司（Southwest Gas Holdings Inc.）董事，有丰富监管和立法事务经验 [6] - 安德鲁·J·特诺有丰富行业经验，曾担任第一能源（FirstEnergy）、西南天然气公司（Southwest Gas Corporation）和切尼尔能源公司（Cheniere Energy, Inc.）等公司董事会成员 [3] AEP公司概况 - AEP总部位于俄亥俄州哥伦布市，近17000名员工运营维护超40000英里输电线路和超225000英里配电线路，为11个州560万客户供电，是美国最大电力生产商之一，发电容量近29000兆瓦，其中可再生能源约6100兆瓦 [7] - AEP未来五年将投资430亿美元使电网更清洁可靠，目标到2030年将二氧化碳排放量比2005年水平降低80%，2045年实现净零排放，旗下有多家公用事业公司和AEP能源公司 [7][8] 财务与顾问 - J.P.摩根证券有限责任公司担任AEP财务顾问，辛普森·撒切尔·巴特利特律师事务所担任法律顾问 [4]

文章核心观点 - 公用事业板块当前是绝佳买入机会，美国电力公司（AEP）有望价格回升，且有4.4%的股息收益率，虽降息延迟有风险，但仍具投资价值 [2][16] 行业情况 - 公用事业板块整体近期不受欢迎，但因其提供必需产品和服务，运营稳定，当前价格受利率上升压制，预计今年降息后价格将回升 [2] - 公用事业股通常被视为非周期性股票，但对利率敏感，利率上升时吸引力下降 [4] 公司概况 - AEP是一家电力公用事业公司，在美国为零售和批发客户生产、传输和分配电力，利用多种能源发电 [2] 利率影响 - AEP股价与联邦基金利率呈反向关系，2022年初利率快速上升时，AEP股价从每股100美元迅速下跌，预计利率下降时股价将回升 [5] - 低利率会影响企业借贷成本，对有重大资本支出计划的AEP影响尤其大，其资本支出预测规划到2027年 [5] 投资组合 - AEP计划到2027年投资400亿美元用于业务增长，其中260亿美元用于电线，90亿美元用于受监管的可再生能源 [6] - 公司CEO表示目标是持续“升级电网、提高可靠性、整合可再生能源资源和开发基础设施以适应新客户”，预计未来每股收益增长7 - 8% [6] - AEP出售新墨西哥可再生能源开发项目、草原风输电和先锋输电等非核心资产，获得现金缓冲，预计用于2027年前的资本支出 [6] 股息情况 - 最新季度股息为每股0.88美元，当前股息收益率约4.4%，股息支付率为66%，由现金流和11.7%的净利润率保障 [7] - 过去十年股息复合年增长率为5.62%，过去五年为5.9%，股息已连续14年增加，上次股息增加在2023年第四季度 [9] 估值分析 - AEP当前估值有吸引力，第三季度调整后收益超预期，归因于电价上涨和客户增长，年初至今新增3万住宅客户 [10] - 通过DCF计算得出每股公允价值为97美元，较当前价格有23%的潜在上涨空间 [11] 风险因素 - 降息延迟对AEP股价构成威胁，美联储决定维持利率不变，可能使价格受压制，并减缓资本支出计划 [12][15]