文章核心观点 介绍iREIT®相关投资服务及负责人情况，包括服务涵盖范围、数据提供、团队经验等 分组1：iREIT®服务介绍 - iREIT®提供涵盖REITs、mREIT、优先股、BDCs、MLPs、ETFs、建筑商和资产管理公司的深入研究，iREIT® Tracker提供超250只股票的数据，包括质量评分、买入目标和减持目标 [1] - iREIT®+HOYA Capital投资服务涵盖REITs、BDCs、MLPs、优先股等收益型投资选择，分析师团队有超100年经验，成员背景丰富 [2] 分组2：负责人情况 - Brad Thomas有超30年房地产投资经验，经手超10亿美元商业地产交易，多次被媒体报道，著有4本书，包括《REITs For Dummies》 [3]

公司盈利预期 - 布朗&布朗公司2024年每股收益共识预期为3.74美元，同比增长33.1%，过去60天有1次上调预期且无下调[1] - 阿苏兰特公司2024年每股收益共识预期为15.38美元，过去60天有3次上调预期和1次下调，2024年营收共识预期同比增长6%[5] - CNO金融集团2024年盈利底线共识预期同比增长20.7%，过去60天有3次上调预期且无下调[12] - eHealth公司2024年每股亏损共识预期为1.56美元，较去年改善4.3%，过去四个季度均未达盈利预期，平均负惊喜为59.4%[10] 公司业绩指引 - eHealth公司2024年运营现金流出预计在500 - 1500万美元，略高于此前0 - 1000万美元的指引，反映了支持第四季度医疗保险盈利性参保增长的计划投资[3] - eHealth公司调整后EBITDA预计大幅提高至4000 - 5500万美元，高于此前750 - 2500万美元的预测；GAAP净收入预期调整为亏损1200万美元至盈利300万美元，优于此前亏损2200 - 3650万美元的估计[7] - eHealth公司2024年总营收预计在5 - 5.2亿美元，高于此前4.7 - 4.95亿美元的区间，超过Zacks共识预期的4.873亿美元，较2023年的4.529亿美元有所增长[9] 公司平台表现 - eHealth公司在电话和在线转化率上超预期，利用了全渠道平台的强劲消费者需求，该平台连接超180家健康保险公司[6] 公司股价表现 - eHealth公司上周股价飙升45.1%，因其上调2024年业绩指引，年度参保期表现强劲，医疗保险申请大幅增长且无协助在线提交数量创历史新高[8] 公司评级情况 - eHealth目前Zacks评级为3（持有）[4] - 布朗&布朗、阿苏兰特和CNO金融集团目前Zacks评级均为2（买入）[11]

文章核心观点 - 南方公司、美国电力公司和新纪元能源公司三只高收益公用事业股值得买入，它们现金流稳定、长期前景好，能支持持续提高股息，可增加被动收入或补充退休收入 [1][17][18] 南方公司 - 主要在美国东南部运营，超90%收益来自州监管的电力和天然气公用事业，业务模式直接 [2] - 股息收益率3.5%，市盈率19.3，兼具价值与收益 [3] - 旗下子公司为客户提供电力和天然气服务，与政府机构和监管部门合作定价，既能避免消费者被多收费，又能补偿公司费用并支持基础设施投资 [5] - 预计2025 - 2028年电力和天然气负荷每年增长约6%，支持每股收益每年增长约5% - 7%，公司可能通过增加股息将大部分收益增长传递给股东，有77年支付不低于上一年股息的记录和23年连续增加股息的记录 [6] 美国电力公司 - 是纯受监管的电力公用事业公司，收益增长稳定，通过股息将大部分收益传递给股东 [7] - 为美国多个州超500万客户提供服务，客户基础多样、现金流可预测，是超安全的股息股票，自1910年7月起每季度支付普通股现金股息，近年来持续提高股息 [8] - 股价随营业收入和股息支付稳步增长，增长源于人口增加和电力需求上升 [9] - 股息收益率4%，是受监管电力公用事业中最高之一，适合厌恶风险、寻求被动收入的投资者 [11] 新纪元能源公司 - 通过积极投资太阳能和风能在公用事业领域取得突破，旗下子公司使公司成为最大的太阳能和风能可再生能源发电商，还拥有美国最大的电力公用事业公司佛罗里达电力与照明公司 [12] - 2010年代总回报率达530%，远超标准普尔500指数的257%，但过去五年总回报率仅33%，大幅跑输标准普尔500指数，甚至落后于公用事业板块整体 [13] - 受自然灾害、高利率、政策支持可能减少等因素影响，净长期债务达到805亿美元的历史新高，债务与资本比率接近10年高位，高利率将持续影响盈利能力 [14] - 公司收益和项目积压仍在快速增长，管理层在项目开发方面经验丰富，在建设清洁能源基础设施方面具有优势 [15] - 连续30年提高股息，股价低迷使股息收益率升至2.9%，接近行业平均水平且高于近年水平 [16]

行业观点 - 投资者若能从大局控制情绪，抛售潮会带来绝佳买入机会 [1] 公司服务 - 新增名为iREIT Buy Zone的评级跟踪器，助会员筛选价值 [2] - 加入iREIT® on Alpha可获取包括REITs、mREIT等的深入研究，iREIT® Tracker提供超250只股票数据及质量评分、买入和减持目标 [4] 公司优惠 - 提供2周免费试用 [2][5] - 免费赠送书籍 [5]

文章核心观点 - 西南电力公司（SWEPCO）宣布正在开发多个新一代项目，包括天然气设施、风电和太阳能农场，以增强能源组合多样性，满足客户不断增长的容量需求 [1] 公司项目进展 新提议的天然气项目 - 450兆瓦的豪斯维尔天然气厂计划在德克萨斯州豪斯维尔一个已退役的电厂旧址建设，预计2027年投入运营，需获得阿肯色州、路易斯安那州和德克萨斯州公用事业监管机构的批准，将采用两台通用电气燃气轮机发电机，并利用现有取水结构和场地基础设施以降低成本 [4] - 1053兆瓦的威尔士天然气转换项目，将把威尔士电厂1号和3号机组现有的燃煤锅炉转换为燃烧天然气，1号机组预计2028年完成转换，3号机组预计2027年完成转换，已在12月17日提交申请等待监管批准 [4] 正在建设的可再生能源项目 - 200兆瓦的分流风电场位于德克萨斯州贝勒县，计划于2024年12月投入运营 [5] - 598兆瓦的车轮风电场项目横跨俄克拉荷马州多个县，预计2025年12月投入运营 [5] - 72.5兆瓦的摇摆R太阳能设施是SWEPCO首个公用事业规模的太阳能能源项目，位于路易斯安那州卡多教区，接近完工，公司将通过购电协议购买该设施的电力输出，每年可为约12000户家庭供电 [5] 公司战略与目标 - 公司致力于确保可靠的能源供应，满足客户不断变化的需求，认为新技术的未来发展和持续为客户服务需要多样化的发电组合 [6] - 公司选择与德克萨斯州一家天然气设施签订短期容量协议，作为过渡措施，以增加更永久性的资源 [6] 公司概况 西南电力公司（SWEPCO） - 为阿肯色州、路易斯安那州和德克萨斯州的超50万家庭和企业提供安全、可靠和经济实惠的电力，拥有1400名员工，业务覆盖超25000英里的配电线路 [7] - 能源效率工作获美国能源部认可，被评为2023年能源之星持续卓越合作伙伴；在劳动力发展方面表现出色，获相关奖项；安全工作获认可，弗林特溪电厂获阿肯色州相关机构的百万工作小时安全奖；支持栖息地保护，获野生动物栖息地委员会保护组织的银级认证 [8] 美国电力公司（AEP） - 致力于为客户提供可靠、经济实惠的电力，2025 - 2029年将投资540亿美元，以改善客户服务并满足社区不断增长的能源需求 [9] - 拥有近16000名员工，运营和维护美国最大的输电系统，输电线路达40000英里，配电线路超225000英里，为11个州的560万客户供电，是美国最大的电力生产商之一，发电容量约29000兆瓦 [9] - 旗下公司众多，包括AEP俄亥俄、AEP德克萨斯等，还拥有AEP能源公司，提供创新的竞争性能源解决方案 [9]

文章核心观点 - 布鲁姆能源公司与美国电力公司达成1GW燃料电池供应协议，股价周五早盘飙升，分析师上调评级和目标价，认为该订单有望带来更多合作及可观收入 [1][2][3] 合作协议 - 布鲁姆能源公司宣布与美国电力公司达成1GW燃料电池供应协议，推动股价周五早盘飙升 [1] 分析师观点 - 派珀·桑德勒称该协议是公司产品可为大型数据中心供电的“概念验证” [1] - 分析师卡什·哈里森将评级从中性上调至增持，目标价从10美元提高到20美元 [1] - 哈里森表示最新订单可能为与其他公用事业公司的未来合作“打开大门” [2] - 因之前的失败，市场曾怀疑布鲁姆能源为大型数据中心供电的能力，美国电力公司的订单是预期的10倍 [2] - 哈里森认为由于美国电力公司订单、80MW的SK Eternix订单、至少125MW的SK Ecoplant承诺以及其他国内客户的持续动力，明年公司营收有望达到18亿美元 [3] 股价表现 - 周五发布时，布鲁姆能源公司股价上涨49.21%，至19.83美元 [3]

公司举措 - 美国电力公司（AEP）为大客户提供燃料电池技术定制方案 以满足其增长的能源需求[1] - AEP已达成协议 确保为数据中心和其他大型能源用户提供高达1吉瓦（GW）的Bloom Energy固体氧化物燃料电池[1] - AEP预计未来三年商业负荷年均增长20% 正敲定首个客户项目协议 并与其他客户讨论使用该技术[2] - 燃料电池项目所有成本将由大客户根据特殊合同承担[2] 技术特点与规划 - 该举措是美国最大的公用事业燃料电池技术倡议[1] - 项目初期将依靠天然气 但该技术有潜力使用氢气作为替代燃料[3] - 客户现场资源需符合当地运营公司的互联规则 且不会向电网输送能源 AEP将与监管机构合作获取项目必要批准[3] 公司概况 - AEP致力于用可靠 经济的电力改善客户生活 2025 - 2029年将投资540亿美元提升服务[4] - 近16000名员工运营维护美国最大的输电系统 有40000英里线路及超225000英里配电线路 为11个州560万客户供电[4] - AEP是美国最大的电力生产商之一 发电装机容量约29000兆瓦 旗下有多家子公司 总部位于俄亥俄州哥伦布市[4]

文章核心观点 - 联合包裹服务公司（UPS）、美国电力公司（AEP）和南方公司（SO）三只股息股票收益率超3%，值得买入 [2] 联合包裹服务公司（UPS） - 股息收益率4.9%有吸引力且可持续 [3] - 第三季度财报不佳，全年业绩指引存疑，“质优于量”框架受挑战，单票收入同比下降 [3] - 财报有积极因素，交付量增加，行业持续削减运力，未来定价权有望提升 [4] - 对提高生产力技术的投资、裁员和设施合理化利于控制成本，第三季度运营利润率提高 [5] - 预计2025年盈利改善，华尔街分析师预计每股收益从2024年的7.47美元增至8.78美元 [5] - 公司采取策略应对困难终端市场，同时改善基础业务，2025年终端市场环境改善和行业运力减少将确保进一步改善 [6] 美国电力公司（AEP） - 已连续114年按季度支付股息，管理层致力于向股东返还资本，前瞻性股息收益率3.8%，收益型投资者可考虑 [7] - 拥有可靠商业模式，在受监管市场运营，能获得一定保证回报率，有助于规划资本支出 [8] - 预计未来五年运营现金流从2024年的67亿美元增至2028年的86亿美元，普通股股息从2024年的19亿美元增至2028年的26亿美元 [9] - 管理层目标是将60% - 70%的运营收益作为股息分配，过去五年股息支付率平均为70%，目标似乎可实现 [10] 南方公司（SO） - 10月中旬创历史新高后，因公布2024年第三季度财报而遭抛售，较历史高点下跌近7%，抛售或与估值有关，业绩出色 [11] - 2024年第三季度每股收益1.40美元，高于2023年同期的1.30美元；截至9月30日的九个月，盈利39亿美元，即每股3.53美元，高于2023年的33亿美元或每股3.01美元（剔除某些项目） [11][12] - 过去一年股价上涨超25%，市盈率仍仅为20.6 [12] - 是被动收入投资者的超安全公用事业股，能源结构平衡，核心市场在美国东南部，发电资产遍布美国 [13] - 4月连续第23年提高股息至每股2.88美元，收益率3.3% [14] - 公用事业板块年初至今表现最佳后易遭抛售，南方公司作为市值最大的公用事业公司之一，可能随板块下跌，此次抛售是有吸引力的买入机会 [15]

业绩总结 - 2024年第三季度GAAP每股收益为1.80美元，较2023年第三季度的1.83美元下降0.03美元[3] - 第三季度营业收入为54亿美元，较2023年第三季度的53亿美元增长0.1亿美元[3] - 2024年营业收益（非GAAP）为985.4百万美元，较2023年第三季度的923.8百万美元增长61.6百万美元[11] - 2024年第三季度GAAP收益为959.6百万美元，较2023年第三季度的953.7百万美元增长5.9百万美元[11] - 2024年第三季度的GAAP收益中，传输与分配公用事业部门的收益为245.2百万美元[22] - 2024年第三季度的特殊项目影响为25.8百万美元，导致每股收益减少0.05美元[22] 用户数据 - 2024年第三季度零售电力总销售量为25,043百万千瓦时，同比增长0.1%[24] - 2024年第三季度批发电力销售量为3,559百万千瓦时，同比下降8.2%[24] - 2024年第三季度的总电力销售量为28,602百万千瓦时，同比下降1.0%[24] - 2024年截至2023年9月30日的零售电力总销售量为70235百万千瓦时，同比增长2.4%[28] - 住宅电力销售量为24191百万千瓦时，同比增长3.4%[28] - 商业电力销售量为18763百万千瓦时，同比增长5.5%[28] - 工业电力销售量为25563百万千瓦时，同比下降0.5%[28] - 零售电力总销售量（传输与分配公用事业）为68886百万千瓦时，同比增长8.2%[28] - 传输与分配公用事业的住宅电力销售量为21079百万千瓦时，同比增长2.2%[28] - 传输与分配公用事业的商业电力销售量为26871百万千瓦时，同比增长18.3%[28] - 传输与分配公用事业的总电力销售量为70233百万千瓦时，同比增长8.0%[28] - 传输与分配公用事业的工业电力销售量为20363百万千瓦时，同比增长2.8%[28] 未来展望 - 2024年营业收益指导范围缩窄至每股5.58至5.68美元，维持5.63美元的中点[2] - 公司宣布新的长期增长率为6%至8%，基于2025年营业收益指导为5.75至5.95美元[2] - 商业负载同比增长超过10%，预计未来三年年均增长20%[8] - 2024年GAAP每股收益预计为5.55至5.65美元，考虑到特殊项目的影响[14] - 2024年营业收益（非GAAP）指导为5.58至5.68美元[13] 资本计划 - 公司五年资本计划扩大至540亿美元，以支持可靠性和需求增长[2] 负面信息 - 2024年第三季度批发电力销售量同比下降8.2%[24] - 2024年第三季度的特殊项目包括与商品对冲活动相关的标记到市场影响为0.9百万美元[22]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度2024年每股运营收益为1.85美元，总计9.85亿美元，较2023年同期的1.77美元和9.24亿美元有所增长 [10][32] - GAAP收益为1.80美元，较2023年的1.83美元略有下降，年初至今GAAP收益为4.35美元，较去年的3.62美元增长 [31][32] - 2024年全年的运营收益指导范围缩小至5.58至5.68美元，2025年的运营收益指导范围为5.75至5.95美元 [10][11][47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 垂直整合公用事业部门的运营收益为1.08美元，较去年增长0.08美元，主要受益于多个地区的费率变化和零售销售增长 [32] - 传输和分配公用事业部门的收益为0.46美元，较去年增长0.07美元，主要受益于德克萨斯州的分配成本回收因素和俄亥俄州的分配投资骑士 [33] - 发电和营销部门的收益为0.19美元，较去年增长0.01美元，主要受益于零售利润的提高和利息支出的降低 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度的天气标准化零售销售增长2.1%，这是连续第14个季度的负荷增长，年初至今的整体天气标准化零售销售增长2.9% [36] - 商业销售增长10.1%，工业销售在经济条件挑战下仍保持增长，德克萨斯州的工业销售增长近5% [37][40] - 预计2025年整体销售将比2024年增加8.3%，商业销售在俄亥俄州、印第安纳州和德克萨斯州的增长显著 [38][41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2025年至2029年期间实施540亿美元的资本计划，较之前的430亿美元计划增加超过25% [13][48] - 公司将专注于经济发展和基础设施投资，以提高可靠性并支持资源充足性 [13][21] - 公司将通过改善客户体验和加强与监管机构的关系来推动未来的增长机会 [12][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新任CEO表示，未来的增长机会显著，尤其是在数据中心需求和基础设施投资方面 [12][19] - 管理层对未来的负荷增长持乐观态度，预计到2029年将增加20吉瓦的负荷 [19][41] - 管理层承诺将改善客户服务和监管关系，以实现更积极的监管结果 [21][22] 其他重要信息 - 公司与美国证券交易委员会正在进行讨论，涉及SEC的持续调查，第三季度记录了1900万美元的损失准备金 [28] - 公司在第三季度完成了AEP现场合作伙伴的出售，获得约3.2亿美元的净收益 [46] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于2025年的指导和潜在的增量机会 - 管理层提到，2025年的指导中包含了12吉瓦的客户承诺，未来还有更多的负荷增长机会 [53] 问题: 关于资产销售的潜在来源 - 管理层表示将考虑所有可能的资产销售选项，但不会在发生之前透露具体信息 [55] 问题: 关于公用事业的收益率 - 管理层预计公用事业的收益率将达到9.1%，并将与各州监管机构合作以改善关系 [58][59] 问题: 关于数据中心的关税提案 - 管理层强调，数据中心的负荷增长必须确保现有客户不受影响，并已提交相关关税提案 [62][63] 问题: 关于未来的资本支出和投资 - 管理层表示，未来的资本支出将主要集中在天然气和可再生能源项目上，并将根据市场需求进行调整 [70][84]