资产组合与贷款承诺情况 - 截至2023年12月31日，公司TRS1之外持有的资产组合加权平均房地产抵押覆盖率约为贷款承诺本金总额的1.0倍[32] - 截至2024年3月1日，贷款发起管道中商业房地产潜在贷款承诺总额约为7.01亿美元，大麻运营商潜在贷款承诺总额约为2.79亿美元[35] 团队业绩与经验 - 2020年1月1日至2024年3月1日，公司管理团队和投资委员会成员在各州大麻行业促成超194亿美元贷款[35] - 首席投资官兼执行主席Leonard M. Tannenbaum有超25年投资管理经验，曾承销超400笔贷款，本金超100亿美元[37] 关联方资产情况 - 经理及其关联方和投资委员会成员管理的外部管理工具中，大麻相关资产超4亿美元[40] 经理权益变动 - 2023年9月，Bernard D. Berman购买经理3.0%的特定收入会员权益；2024年1月，Daniel Neville购买1.6%的特定收入会员权益[41] 经理股权结构 - 经理由Leonard M. Tannenbaum持股75.0%，Robyn Tannenbaum持股10.0%[41] 内部化交易相关 - 当公司股权等于或超过10亿美元时，可向经理提出内部化交易书面要约[43] - 公司股权等于或超过10亿美元时可发起内部化交易，若3个月内未商定价格，公司有权以特定价格完成交易，价格为特定费用总和的五倍[55] - 内部化交易完成需满足公司获得公平意见、内部化委员会批准、多数股东投票批准等条件，公司可自行决定是否放弃这些条件[56] - 内部化交易支付价格可选择现金、公司普通股或组合，普通股价值按前十日成交量加权平均收盘价计算，未上市则协商确定股数或现金支付[58] 管理协议修订 - 2022年3月10日，管理协议修订允许投资类似目标投资的债务证券和短期投资房地产投资信托股权[45] - 2024年2月22日，管理协议修订聚焦对大麻运营商的一二线贷款投资，去除对商业房地产相关投资[49] 管理协议终止情况 - 公司可在特定情形下30天前书面通知终止管理协议且无需支付终止费，经理方可在公司违约且持续30天未补救时60天前书面通知终止协议，公司需支付终止费；若公司需按投资公司法注册为投资公司，经理方终止协议公司无需支付终止费[53][54] 投资指南与委员会职责 - 公司投资指南要求遵守特定投资策略，修改需多数董事会成员（含多数独立董事）和经理方批准[59][60] - 投资委员会负责审查贷款机会和贷款组合合规性，所有贷款需其批准，行动需多数成员或全员一致批准[61] 经理方管理事务负责人 - 经理方管理事务由坦南鲍姆先生负责，其离职或去世后由坦南鲍姆夫人接任[62] 联合投资贷款情况 - 截至2023年12月31日公司和关联方有4笔联合投资贷款，之后新增2笔[64] 与私人公司贷款业务 - 2021年7月与私人公司I的1550万美元高级担保贷款进行银团贷款，截至2023年12月31日公司未偿本金余额约380万美元[66] - 2022 - 2023年与私人公司I多次修改贷款协议，包括增加贷款承诺、豁免财务契约、推迟本金支付等[66] - 2021年9月公司从经理方获得对A私人公司最高2000万美元的贷款承诺并完成注资，后续多次修订协议增加贷款承诺，截至2023年12月31日，公司在该信贷安排下的未偿本金余额约为5340万美元，2023年收到约3470万美元本金提前还款和110万美元相关退出费[68] - 2023年10月AFC Agent基于财务和其他契约违约向A私人公司发出违约通知，自2023年7月1日起开始收取5.0%的额外违约利息[68] - 2021年9月公司与G私人公司子公司修订信贷协议，增加5340万美元贷款承诺，后续又追加810万美元，截至2023年12月31日，公司在该信贷安排下的未偿本金余额约为7920万美元，2023年第四季度收到约130万美元用于偿还未付利息[70] - 2021年12月公司与H上市公司子公司签订信贷协议，提供1亿美元高级有担保信贷安排，公司承诺出资6000万美元，后续多次修订协议，截至2023年12月31日，公司在该信贷安排下的未偿本金余额为8400万美元[70] - 2023年G私人公司子公司未能支付6月现金利息，公司在6月1日至8月31日将其置于非应计状态，9月6日止赎程序无限期延期，后续达成宽限协议，该信贷安排恢复应计状态，但2024年1月又未支付12月现金利息，公司自12月1日起将其置于非应计状态[70] 2024年新签贷款协议 - 2024年1月公司和关联方与A CRE私人公司签订5640万美元有担保夹层贷款协议，公司和关联方各出资2820万美元，各占50%份额，后续修订协议将到期日延长至2024年5月31日，预计各获得约10万美元延期费[72] - 2024年1月公司和关联方与B CRE私人公司签订5640万美元有担保夹层贷款协议，公司和关联方各出资2070万美元，各占50%份额，以1%的折扣购买，各支付约2040万美元，设立1500万美元未注资承诺，公司负责750万美元，贷款年利率为13%，2027年5月到期[73] 费用支付与回扣情况 - 公司向经理方支付的基本管理费为公司权益的0.375%，按季度支付，基本管理费用回扣为经理方当季从投资咨询和一般管理服务中赚取的其他费用总和的50%，用于减少基本管理费[76] - 激励性薪酬基于公司每财季实现的核心收益目标，只有当核心收益超过上一财季末调整资本的2%（即“门槛金额”）时才需支付，计算方式根据核心收益超过门槛金额的不同区间有所不同，且可能需承担追回义务[76] - AFC Agent作为公司多数信贷安排的行政代理，公司无需向其支付服务费用[74] - 2023年和2022年，公司经理赚取的基础管理费分别约为370万美元和340万美元，扣除的基础管理费回扣分别约为170万美元和180万美元[81] - 2023年和2022年，应付给公司经理的激励补偿费用分别约为1040万美元和1230万美元[81] - 2023年和2022年，管理费用分别为539.5617万美元和521.3535万美元，扣除外部费用后，基础管理费用分别为370.2484万美元和342.7619万美元[83] - 2023年和2022年，激励费用分别为1036.1821万美元和1233.7631万美元，可报销给经理的一般及行政费用分别为359.0594万美元和397.6312万美元[83] - 2023年和2022年，总费用分别为1765.4899万美元和1974.1562万美元[83] - IPO完成前，基础管理费按季度末股权的0.4375%计算，IPO完成后，按季度末股权的0.375%计算，并减少外部费用总和的50%[84] - IPO完成前，激励补偿的门槛金额为上一季度末调整资本的1.75%，IPO完成后，为上一季度末调整资本的2%[88] - IPO完成前，年度门槛金额为上一财年末调整资本的7.0%，IPO完成后，为上一财年末调整资本的8.0%[91][92] 激励性薪酬示例计算 - 示例假设上一季度末调整资本为1亿美元，特定季度的核心收益在调整资本上的季度收益率为20.9%[97] - 假设季度激励性薪酬为104.5万美元，核心收益为522.5万美元，季度回报率5.2%，年回报率20.9%，调整资本为1亿美元[99] - 障碍金额为200万美元，障碍率季度2.0%，年8.0%，基于调整资本1亿美元计算[99] - 追赶金额为66.6667万美元，追赶激励率50% [99] - 超额收益金额为37.8333万美元，超额收益激励率20% [99] 潜在贷款机会与历史业务 - 2020年1月1日至2023年12月31日，经理及其关联方有超194亿美元潜在贷款机会，历史上专注于向大麻运营商贷款[108] 贷款管道情况 - 截至2024年3月1日，自2022年6月1日起商业房地产管道有29笔活跃贷款，432个贷款机会中放弃396个[114] - 截至2024年3月1日，自2020年1月1日起大麻管道有10笔活跃贷款，808个贷款机会中放弃752个[114] 目标贷款特征 - 目标贷款特征为：本金余额超1000万美元，房地产抵押覆盖率至少1倍，由商业地产抵押，赞助商资金充足且经验丰富[110] 终止管理协议费用 - 终止管理协议时，终止费为年基本管理费与年激励性薪酬之和的3倍[104] 公司业务目标 - 公司通过向合规大麻公司和商业地产相关企业提供贷款实现风险调整后回报目标[106] 公司注册豁免条件 - 公司依赖Section 3(c)(5)豁免无需在《投资公司法》下注册，需至少55%资产为合格权益，至少25%为额外合格权益或房地产类权益，且不超过20%为杂项资产[122][123] 投资组合利率情况 - 截至2023年12月31日，公司七笔贷款占投资组合约68%，按与SOFR或美国最优惠利率挂钩的可变利率支付利息，无贷款按与LIBOR挂钩的可变利率支付利息[658] LIBOR相关情况 - 2017年7月英国金融行为监管局宣布2021年底停止维持LIBOR，2021年12月31日一周和两个月期美元LIBOR停止发布，2023年6月30日其余美元LIBOR期限停止发布，2023年4月3日宣布强制发布非代表性合成美元LIBOR至2024年9月30日[656] 大麻合法化情况 - 除九个州外美国其余州均有某种形式的大麻合法化，超半数人口所在州允许“成人使用”大麻，联邦政府九年来未对合规大麻持牌人执法[126] - 41个州、哥伦比亚特区、波多黎各、美属维尔京群岛和关岛已将大麻用于某些医疗目的的商业销售合法化，其中24个州、哥伦比亚特区、关岛和北马里亚纳也将非医疗用途大麻合法化[129] 公司运营历程 - 公司于2020年7月开始运营，2021年3月完成首次公开募股[133] 公司竞争情况 - 公司在有吸引力的贷款机会的发起和收购市场面临竞争，部分竞争对手规模大、资源多、资金成本低[117] 公司法规监管情况 - 公司运营受美国、州、省和地方法规监管，包括与贷款、大麻行业、信贷机会平等、美国爱国者法案等相关法规[120] - 《多德 - 弗兰克法案》对金融服务业进行重大结构改革，部分法规已通过，部分仍在考虑中[121] 公司风险管理方式 - 公司通过密切监控投资组合、投资浮动和固定利率贷款组合、运用风险管理工具、尽职调查等方式管理风险[655] 按公允价值计入的投资贷款情况 - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司分别有2笔和3笔投资贷款按公允价值计入合并资产负债表[659] 市场收益率变动影响 - 截至2023年12月31日，市场收益率下降50个基点或上升50个基点，将分别导致未实现收益（损失）变动约30万美元和 - 30万美元[665] 浮动利率贷款情况 - 截至2023年12月31日，公司有7笔浮动利率贷款，占投资组合本金余额约68%，浮动基准利率包括1个月SOFR（加权平均下限3.3%，报价5.4%）和美国优惠利率（加权平均下限5.0%，报价8.5%）[665] - 假设浮动基准利率提高100个基点，公司年利息收入将增加约270万美元；降低100个基点，年利息收入将减少约230万美元[665] 贷款组合借款人情况 - 截至2023年12月31日，公司贷款组合前四大借款人占本金余额约69.4%，占贷款承诺总额约69.2%[672] - 截至2023年12月31日，公司最大信贷安排占投资组合本金余额约21.6%，占贷款承诺总额约19.5%，借款人高级定期贷款本金余额为8400万美元[672] 预期信贷损失准则 - 公司于2020年7月31日采用ASU No. 2016 - 13准则，后续预期信贷损失的增减影响收益[673] 公司业务风险 - 公司主要向大麻行业公司提供贷款，面临联邦执法、许可证维持和贷款流动性等风险[674] - 公司业务增长和维持依赖大麻行业州法律，不利法律变化可能影响业务[675] - 商业房地产贷款受经济、房地产、行业等因素影响，房产价值下降可能导致公司损失[677]

AFC Gamma, Inc. Announces Financial Results for Fourth Quarter and Full Year 2023 Common Stock Dividend On December 15, 2023, the Company's Board of Directors declared a regular cash dividend of $0.48 per common share for the fourth quarter of 2023. For the fourth quarter of 2023, AFC Gamma distributed $9.8 million in dividends, or $0.48 per common share, compared to Distributable Earnings of $0.49 per basic weighted average common share for such period. For the full year 2023, AFC Gamma distributed $40.9 m ...

文章核心观点 - 美国大麻行业预计到2025年价值超300亿美元 2024年顶级大麻房地产投资信托基金（REITs）受关注 为投资者提供涉足大麻市场机会 投资者需技术分析和风险管理以平衡回报与风险 [2][20][21] 行业情况 - 美国大麻行业预计到2025年价值超300亿美元 增长受合法化和接受度提高驱动 [2] 公司情况 创新工业地产公司（IIP） - 2016年成立 专注医疗大麻设施 购买、持有和管理专业工业资产 租户为有州许可证和经验的运营商 截至2023年有111处房产分布在19个州 多位于加州、密歇根州和宾夕法尼亚州 [3] - 采用三重净租赁合约 租户承担大部分物业支出 为公司提供稳定可预测现金流 公司发展与美国大麻市场增长同步 投资该公司可降低监管风险 [4] - 2023年第三季度总收入从2022年的7090万美元增至约7780万美元 增长10% 主要因收购新物业和提高租户租金退款 租户对保险费和财产税的贡献从2022年的270万美元增至2023年的620万美元 租金收入含220万美元保证金 [5] - 2023年前九个月普通股投资者净利润1.229亿美元 即每股4.32美元 运营资金（FFO）1.732亿美元（每股6.13美元） 正常化FFO为1.755亿美元（每股6.21美元） 调整后运营资金（AFFO）1.922亿美元 即每股6.80美元 严格遵守股息政策 2023年10月13日支付每股1.80美元季度股息 AFFO派息率79% 截至2023年9月30日的日历年年度股息增至每股7.20美元 增长6% [6] - 2023年10月签署3000万美元循环信贷协议 2026年10月23日到期 以子公司合格房地产等资产为基础 利率随基准利率和适用利差变化 该协议或增加公司运营灵活性和流动性 [7] - 2月7日IIPR股票收于89.96美元 上月下跌5.11% 年初至今下跌10.77% 目前交易价格处于52周的63.36 - 105.07美元区间 [8] AFC Gamma公司 - 2020年成立 擅长抵押市场、房地产担保市场和供需理论 专注大麻行业融资 为Verano Holdings Inc.提供2.5亿美元信贷额度和1亿美元期权 2023年11月13日起Daniel Neville任首席执行官 [9] - 2023年第三季度GAAP净收入800万美元 即每股基本加权平均普通股0.39美元 可分配收益990万美元 即每股基本加权平均普通股0.49美元 [11] - 2023年10月13日为2023年第三季度支付每股0.48美元常规现金股息 该季度分红980万美元 即每股0.48美元 [12] - 2月7日AFCG股票收于11.24美元 上月下跌6.02% 年初至今下跌6.57% 交易价格处于9.91 - 16.15美元区间 [13] 芝加哥大西洋房地产金融公司（REFI） - 专注为大麻行业提供贷款解决方案和房地产资本 支持大麻运营商不同业务阶段 连接资本需求和增长机会 业务集中在伊利诺伊州、加州和密歇根州等大麻市场活跃州 [14] - 预计2023年第三季度净利息收入约1370万美元 与第二季度持平 预付费用利息收入等约70万美元 循环信贷额度加权平均借款增加使利息支出增加约50万美元 [15] - 截至2023年9月30日 当前预计信贷损失总准备金为510万美元 较上月减少10万美元 占投资组合3.418亿美元本金余额的约1.5% [16] - 可分配收益约1050万美元 即每股加权平均摊薄普通股0.57美元 环比增长3.6% [16] - 截至2023年9月30日 每股账面价值从6月30日的15.06美元增至15.17美元 环比增长0.7% 主要因2023年第三季度可分配收益超过0.47美元正常季度股息 [17] - 截至2023年9月30日 1亿美元有担保信贷额度尚欠6300万美元 杠杆率（债务与账面权益比率）超23% [17] - 2023年公司预计全年股息支付率（基于每股加权平均摊薄可分配收益）约90% - 100% 常规季度普通股股息至少每股0.47美元 若净收入需额外股息以满足2023年应税收入分配要求 预计在第四季度支付特别股息 [18] - 2月7日REFI股票收于15.54美元 上月下跌2.48% 年初至今下跌3.96% 交易价格处于52周的12.91 - 17.65美元区间 [19]

AFC Gamma财报公布 - AFC Gamma计划于2023年12月31日结束的季度和财政年度于2024年3月7日公布财报[1] - AFC Gamma将于2024年3月7日上午10:00举行电话会议，讨论季度和年度财务结果[2] - AFC Gamma是一家公开交易的机构贷款人，专注于发放商业房地产和其他融资解决方案的贷款[3]

文章核心观点 - 投资要关注公司管理层，避免与不良企业合作，如Medical Properties Trust、Annaly Capital Management、AFC Gamma等公司存在管理、业绩等问题，不建议投资 [4][5] 各公司情况 Medical Properties Trust, Inc. (MPW) - 2003年成立，是内部管理的房地产投资信托基金，市值约20亿美元，拥有437处医疗房产和约43000张床位，分布在三大洲9个国家 [6] - 2022年1月14日至2024年1月10日，股价下跌85.25%，年初至今已下跌近30% [7] - 面临高杠杆、租户集中和管理不佳等问题，曾被指控帮助租户支付贷款、过度支出、会计操作可疑等，与Viceroy有诉讼 [9] - 最大租户Steward Health Care占约20%资产和20% 2023年第三季度收入，2023年底未付租金约5000万美元，公司又提供6000万美元过桥贷款 [10][14] - 2023年调整后运营资金（AFFO）预计下降11%，分析师预计2024年下降17%，2023年股息削减近50%，2024年分析师预计AFFO每股1.05美元，股息年化0.60美元，较2014年下降28.5%，现P/AFFO为2.68倍，平均为13.58倍，评级为“Spec Buy (HIGH RISK)” [14] Annaly Capital Management, Inc. (NLY) - 内部管理的抵押房地产投资信托基金，业务分三个主要部门，截至第三季度投资组合达762亿美元，机构集团占64%资本配置 [16][17] - 2014年以来调整后每股运营收益增长率为 -4.87%，分析师预计2023年全年每股收益下降33%，2024年下降4% [19] - 股息记录不佳，2019 - 2021年多次削减股息，分析师估计2023年股息为每股2.60美元，较2022年下降约26%，现股息收益率13.32%，P/E为6.90倍，正常为8.20倍，评级为“sell” [21][22] AFC Gamma, Inc. (AFCG) - 外部管理的抵押房地产投资信托基金，2020年成立，2021年上市，业务模式有重大改变 [24] - 2022年第二季度至2023年第三季度，可分配收益从每股0.69美元降至0.48美元，2023年第二季度股息削减约14%至每股0.48美元，分析师预计2024年调整后每股运营收益增长1%，2025年下降4%，2023年第三季度股息支付率约98% [25] - 股息收益率16.81%，P/E为5.80倍，正常为9.28倍，建议投资者避免投资 [27] 投资建议 - 投资时要关注管理层，确保各方利益一致，避免高杠杆和股息削减的公司，不与不良企业合作 [29][30]

文章核心观点 2024年大麻股交易情况好转 虽有波动但较2023年更具交易连贯性 行业有多种因素或助其实现强劲交易 并推荐了三支值得关注的大麻股 [1][2][3] 行业情况 - 2024年大麻股交易情况好转 虽有波动但较2023年更具交易连贯性 [1] - 行业有多种因素或助其实现强劲交易 如合法大麻盈利、政治立法利好消息等 [1][2] - 投资者应进行研究并制定适应市场变化的交易策略 [2] 推荐股票 Innovative Industrial Properties, Inc. - 是专注于收购、拥有和管理租赁给有经验的州许可运营商的专业物业的公司 [4] - 宣布2023年第四季度普通股股息为每股1.82美元 2023年普通股股息总计每股7.22美元 自2016年成立以来每年都增加普通股股息 [4] AFC Gamma, Inc. - 为在已将医用和/或成人使用大麻合法化的州经营的成熟大麻公司提供高级担保贷款等投资 [5] - 宣布2023年第四季度普通股股息为每股0.48美元 与9月季度股息一致 将于2024年1月12日支付给2023年12月31日登记在册的股东 [6] NewLake Capital Partners, Inc. - 是一家内部管理的房地产投资信托公司 通过售后回租交易等为州许可的大麻运营商提供房地产资本 [7] - 2023年12月第二周将第四季度普通股股息提高至每股0.40美元 相当于年化股息每股1.60美元 将于2024年1月12日支付给2023年12月29日收盘时登记在册的股东 并提供了股票回购计划更新 [7]

AFC Gamma Inc. (AFCG)的股息分配 - AFCG在2023年的季度股息分配相对稳定[2] - AFCG的股息率为16.60%，每股股息为0.48美元[3] - AFCG的投资策略是通过缩小折价率来保持高股息派发[6] AFCG的贷款情况 - AFCG在第三季度末的当前承诺金额为4.33亿美元，较上一季度增加了2400万美元[10] - AFCG对新投资持谨慎态度，审查了超过1000个潜在贷款交易，拒绝率为2.8%[13] - AFCG的贷款违约率较低，但PIK收入显著，CECL准备金不断增加[17] AFCG的财务状况 - AFCG的净利润下降，CECL准备金增加，导致股息覆盖率看起来越来越不稳定[16]

文章核心观点 - 大麻股票投资者为新年做准备，2020 - 2022年大麻股票的波动性带来更多交易不确定性，改善法律和监管或能增强投资者信心，投资者可利用波动性寻找优质大麻股票，还介绍了几只值得关注的大麻股票 [1][2] 行业情况 - 2023年投资者对行业波动性影响适应度提高，此前2020 - 2022年波动性使大麻股票交易更具不确定性 [1] - 行业缺乏完善法律法规，部分投资者担心无联邦改革或致行业关闭，但行业盈利性使其不太可能关闭，部分公司宣布合作后未展示产品或服务 [1] - 投资者利用波动性寻找优质大麻股票，价格下跌时视为买入机会 [2] 值得关注的大麻股票 创新工业地产公司（Innovative Industrial Properties, Inc.） - 是专注收购、拥有和管理租给有经验的州许可运营商用于受监管大麻设施的专业物业的马里兰州公司 [4] - 宣布2023年第四季度普通股股息为每股1.82美元，2023年普通股股息总计每股7.22美元，自2016年成立以来每年都增加普通股股息 [4] AFC Gamma公司 - 为在医用和/或成人使用大麻合法化州经营的成熟大麻公司发起、构建、承销和投资优先担保贷款及其他类型贷款和债务证券 [5] - 董事会宣布2023年第四季度每股普通股股息为0.48美元，于2024年1月12日支付给2023年12月31日登记在册的普通股股东，与9月季度股息一致 [6] 新湖资本伙伴公司（NewLake Capital Partners, Inc.） - 是通过售后回租交易、第三方购买和定制项目资金为州许可大麻运营商提供房地产资本的内部管理房地产投资信托公司 [7] - 12月第二周将2023年第四季度普通股股息提高至每股0.40美元，相当于年化股息每股1.60美元，于2024年1月12日支付给2023年12月29日营业结束时登记在册的普通股股东，还提供了股票回购计划更新 [7]

贷款估值和风险 - 公司通常将目标投资持有为长期贷款，但偶尔可能将一些贷款分类为待售[230] - 公司的贷款通常使用收益分析进行估值，以确定公平价值[232] - 公司贷款的公允价值变动会影响收入[230] - 公司通过独立第三方估值公司进行贷款公允价值评估[231] - 公司通常使用收益分析来评估贷款的公允价值[232] - 市场利率和收入倍数的变化可能会影响公司部分贷款的公允价值[233] - 公司贷款的公允价值可能会因市场价值不确定性而波动[234] 利率风险 - 市场利率的变化可能会影响公司的净利息收入[236] - 公司面临着市场风险，主要与利率波动有关[227] - 公司贷款组合中，约68%的贷款利息与SOFR或美国基准利率挂钩[229] - 公司资产和相关融资义务受到利率变动的影响[235] - 公司的运营结果取决于资产收益和借款成本之间的差异[236] - 公司贷款资产的利率上限和下限可能会影响净利息收入[237] - 公司可能面临利率不匹配风险，影响盈利能力[238] 风险警示 - 公司主要向在大麻行业运营的公司提供贷款，存在严重风险[247]

公司业务 - AFC Gamma, Inc. 是一家机构贷款公司，主要提供房地产开发商和符合州法规的大麻公司的贷款[113] - AFC Gamma, Inc. 扩大了投资指南，以投资于当前利率环境中出现的有吸引力的商业房地产融资机会[115] - 公司主要提供贷款给运营在大麻行业的公司，存在严重风险，包括联邦大麻非法性的严格执法风险[231] 财务表现 - AFC Gamma, Inc. 于2023年第二季度从Private Company A的马里兰资产销售中获得了约5.9百万美元的贷款本金预付款[125] - AFC Gamma, Inc. 于2023年6月宣布每股普通股派发0.48美元的现金股利[130] - AFC Gamma, Inc. 于2023年7月从Private Company A的房地产、大麻许可证和其他相关资产的销售中获得了约27.1百万美元的贷款本金预付款[132] - Distributable Earnings为2023年6月30日三个月和六个月的净收入进行了调整，分别为9,872,433美元和21,492,198美元[139] - 2023年6月30日三个月和六个月的净收入分别为12,100万美元和22,200万美元，每股基本权重平均普通股收益分别为0.59美元和1.08美元[141] - 利息收入2023年6月30日三个月和六个月分别减少了4.0百万美元和4.1百万美元[142][143] - 利息支出2023年6月30日三个月和六个月分别减少了0.2百万美元和0.2百万美元[144][145] - 管理费用2023年6月30日三个月和六个月分别增加了0.1百万美元和0.1百万美元[146][147] - 总务和行政费用2023年6月30日三个月减少了0.1百万美元，六个月增加了0.8百万美元[148][149] 资产情况 - 公司的贷款主要由不同类型的资产担保，包括房地产、许可证价值、设备等[174] - 公司贷款给大麻经营者，贷款文件中包含各种条款，以确保价值与许可证相关[175] - 公司可能会寻求出售违约贷款，以获得更高的收益[176] - 公司可能会通过实施强制执行销售或拥有抵押品来最大化收益[177] - 2023年6月30日，公司持有的按公允价值计量的贷款中，高级期限贷款的平均持有价值为95,940,672美元，剩余期限为0.7年[160] - 2023年6月30日，公司持有的按公允价值计量的贷款发生了总计3,350,543美元的未实现损益[162] - 2023年6月30日和2022年12月31日，公司的贷款组合中包括八笔和九笔按持有价值计量的贷款，分别为306.3百万美元和338.9百万美元[163] 现金流及财务状况 - 公司的经营活动现金净额为950万美元，低于同期支付的2290万美元股息[181] - 公司可能会通过发行股票和债券筹集资金，以支持未来对贷款的投资[184] - 截至2023年6月30日，公司的现金总额约为8,210万美元[185] - 公司相信截至2023年6月30日，手头现金、信贷额度和运营现金流足以满足未来12个月的经营需求[186] - 公司签订了6亿美元的循环信贷协议，截至2023年6月30日，尚未使用任何贷款，可用额度为6,000万美元[187] - 2023年6月30日，公司净现金流为净现金流为9,528,462美元，较2022年同期的15,226,222美元下降了约5.7百万美元[199] - 2023年6月30日，公司投资活动净现金流为23,025,910美元，较2022年同期的-49,122,968美元增加了约72.1百万美元[200] - 2023年6月30日，公司融资活动净现金流为-90,847,811美元，较2022年同期的-29,765,769美元下降了约61.1百万美元[201]