投资者面临的障碍 - 投资者在交易低价股时面临的三大障碍包括高波动性、信息获取的困难和监管框架较为宽松[1] - 低价股的高波动性可能带来巨大的收益机会，但也需要投资者具备良好的时机感和应对快速股价变动的策略[2] - 低价股的信息获取相对有限，投资者需要通过深入研究和寻找可靠来源来做出决策[3] - 低价股的监管框架相对宽松，投资者需要谨慎研究，辨别真正的机会，以保障投资[4]

文章核心观点 - AGBA集团宣布与Triller合并,AGBA股价大涨[1] - Triller是一个短视频平台,可能成为TikTok在美国的替代品[1] - 如果TikTok在美国被禁,Triller将处于有利位置获得用户[1] 公司概况 - Triller于2015年推出,2020年印度禁用TikTok后用户激增[2] - 当特朗普签署禁令威胁禁用TikTok时,Triller成为下载量最高的应用[3] - 公司曾因拖欠艺人费用和被指夸大用户数而陷入争议[4] - 公司多次尝试通过SPAC、直接上市等方式上市,最终选择通过反向并购AGBA上市[5] 交易细节 - 根据交易条款,Triller将获得AGBA 407百万股[6] - 交易对Triller的估值为40亿美元,但实际估值约为6.35亿美元[6][7] 财务状况 - Triller2023年收入4500万美元,但2022年同比下降16%[8] - AGBA和Triller合并后将面临大量融资需求,存在较高的摊薄风险[9] 行业机遇 - TikTok在2023年收入预计达161亿美元,增长67%[10] - 如果TikTok被迫出售或退出美国市场,Triller有望获得大量用户[11][12] - 由于与特朗普关系密切,Triller可能成为"特朗普概念股"[12] 总结 - 公司存在较高的融资和摊薄风险,但如果TikTok被禁,Triller有望获得大涨[13] - 不设具体目标价,但可能出现类似"记忆股"的大涨[13]

文章核心观点 - 香港上市公司AGBA集团与社交视频平台Triller宣布达成合并协议 [3] - 合并后的公司估值约为40亿美元 [1][3] - 合并旨在将AGBA的金融服务专业与Triller的AI驱动内容和SaaS服务相结合 [4][7] - 合并后Triller将成为AGBA的全资子公司 [11] - AGBA股东将持有合并后公司20%的股权,Triller股东将持有80%的股权 [2][11] AGBA集团概况 - AGBA是香港领先的综合金融服务公司 [6][12] - 为超过40万个人和企业客户提供1800多种金融产品 [6] - 通过技术驱动的生态系统为客户提供全面的金融服务和医疗保健产品 [12] Triller公司概况 - Triller是一家领先的AI驱动社交视频平台 [5][13] - 每季度在主流社交媒体上产生超过5亿次互动 [5] - 为包括Meta、Verizon、Nike等在内的500强企业提供服务 [5] - 拥有Triller Sports、FITE等多个业务线 [13] 合并预期效果 - 结合AGBA的金融专业和Triller的AI技术,有望在科技、金融和媒体领域创造新的标杆 [7] - 将加速Triller的创新和市场拓展,为用户和利益相关方创造更大价值 [9] - AGBA的资本化能力将为Triller的快速增长提供动力 [10] - 合并后将拥有全球最大的创作者股东群体 [7]

公司对外股权投资情况 - 公司持有Tandem 4.50%股权，2018年初始投资1500万英镑获1125.974万股，2020年再投资1000万英镑获4947.6049万股，2021年又花约210万英镑增持1400万股[25][26][27] - 公司持有CurrencyFair 8.37%股权，2018年投资约600万欧元并合并业务，2022年花784万美元收购415.8963万股[31][32] - 公司持有Goxip 3.63%股权[33] - 公司持有HCMPS 4.00%股权，该公司有超800个服务分支，为超500个企业客户、超28万会员提供医疗服务[34] - 公司曾持有LC Healthcare Fund I, L.P. 4.00%股权，2024年2月以215万美元出售全部股权[35][36] 宏观经济与金融市场数据 - 2022年大湾区经济规模达13万亿人民币（1.8万亿美元），占中国经济总量11%，人均GDP 22585美元，人口8600万[42] - 2022年香港金融服务业占GDP 23.4%，90家公司IPO募资1046亿港元，人民币实时全额结算系统日均交易额超1.6万亿人民币，较2021年增长约9%[42][43] - 2022年中国有316万高净值个人，可投资资产达101万亿人民币，超36%为全国个人可投资资产，近90%风险偏好中低，近60%资产配置现金和固收产品[43] - 2023 - 2024年中国高净值个人数量预计年均复合增长率11%，全国个人流动资产预计年均复合增长率达9%，2024年预计达300万亿人民币[44] 金融政策与业务相关 - 2024年1月跨境财富管理通推出增强措施，完善内地投资者资格标准，扩大参与机构范围，增加合格产品范围和个人投资额度等[45] - 跨境理财通“北向通”和“南向通”各有1500亿元人民币的投资总额度，个人投资额度最高为300万元人民币，预计投资产品销售资金总流量达3000亿元人民币（470亿美元）[46] 保险市场趋势 - 2024 - 2028年中国寿险需求预计以9%的复合年增长率增长，直接保费收入将从4.0万亿元人民币（5971亿美元）增至5.6万亿元人民币（8932亿美元）[49] 公司战略合作情况 - 公司正与中国一家顶级资产管理公司洽谈战略合作，该公司有超2000万全国客户[53] 公司运营计划 - 2023年公司完成现有共享服务中心转型，2024年及以后计划构建潜在客户管理工具[54] 公司基本信息 - 公司于2018年10月8日在英属维尔京群岛注册成立，原名AGBA Acquisition Limited，后更名为AGBA Group Holding Limited[61] - 公司香港总部位于湾仔庄士敦道68号AGBA Tower，租赁期限6年，暂定2026年2月28日到期[64] - 公司网址为https://www.agba.com，会定期发布新闻稿及相关信息[66] 公司资产处置与人员情况 - 2023年公司出售位于香港九龙汉口道4 & 6号Kaiseng Commercial Centre的办公场所，售价613万美元[64] - 截至2023年12月31日，公司有176名全职及全职等效员工[65] 会计准则影响 - FASB于2023年12月发布ASU 2023 - 09，2024年12月15日后开始的财年生效，公司管理层认为采用该准则不会对合并财务报表和披露产生重大影响[362]

公司基本信息 - 公司为AGBA GROUP HOLDING LIMITED，普通股每股面值0.001美元，交易代码AGBA，在纳斯达克资本市场上市；认股权证交易代码AGBAW，每份认股权证可按每股11.50美元的价格认购半股普通股[1] - 公司是新兴成长型公司[2] 财务业绩发布信息 - 2024年3月28日，公司发布截至2023年12月31日第四季度财务业绩的新闻稿和投资者报告[3] - 新闻稿日期为2024年3月28日，作为附件99.1附于本报告；投资者报告日期为2024年3月28日，作为附件99.2附于本报告[3][5]

宏观与行业环境 - 2023年香港和中国面临重大宏观经济挑战 尤其与中国房地产和金融市场相关 香港作为高度依赖旅游 出口和金融市场的开放经济体 经历了艰难的一年 [1] - 目前出现中港宏观环境复苏迹象 今年香港农历新年庆祝活动期间 来自中国内地的游客数量创下纪录 表明包括金融产品和服务在内的消费正在上升 [1] - 除了周期性利好 香港正经历由人口因素及粤港澳大湾区对其产品和服务需求增长所驱动的结构性增长 [1] 公司战略与定位 - AGBA集团控股有限公司是香港领先的一站式金融超市 战略定位于利用香港重返增长的机遇 [2] - 2023年的挑战促使公司成功变革其商业模式 提高了专注度和效率 实施重大成本削减措施 预计将使常态化运营费用降至支持强劲增长和盈利能力的水平 [2] - 公司通过2024年2月成功完成的股权私募配售获得了大量资金 并已完成及计划出售非核心业务资产 这将进一步支持其增长 [2] - 这些战略举措使公司成为市场中的重要参与者 并促成了成功的新合作伙伴关系 预计将进一步提升其增长潜力并巩固其行业领导者地位 [3] - 公司集团总裁表示 已积极适应环境变化并采取大胆措施为增长定位 精简运营和建立战略合作伙伴关系强化了市场地位 2024年将专注于捕捉增长并控制运营成本 对今年跟随客户脚步拓展至新加坡的潜力感到乐观 [4] 业务与市场表现 - 自2022年在纳斯达克上市以来 多种因素导致AGBA股价大幅下跌 当前股价与内在业务价值存在显著脱节 [3] - 鉴于宏观环境改善及公司优化商业模式带来的增长前景 弥合这一估值差距将为现有和新股东带来显著的上行潜力 [3] - 公司成立于1993年 通过技术主导的生态系统 在粤港澳大湾区提供最广泛的金融服务和医疗保健产品 拥有超过400,000名个人和企业客户 业务分为四个市场领先板块 平台业务 分销业务 医疗保健业务和金融科技业务 [4]

文章核心观点 - 公司完成普通股和认股权证私募配售，体现投资者和管理层对公司的信任，新资金将助力公司捕捉2024年增长机会 [1][2] 分组1：私募配售情况 - 纳斯达克上市的AGBA集团与机构投资者、集团总裁及管理团队完成普通股和认股权证私募配售 [1] - 公司预计在配售结束时获得约512.896万美元总收益，涉及734.92万股普通股及可购买最多146.984万股普通股的认股权证，每股普通股及相关认股权证购买价为0.70美元 [1] - 集团总裁吴永辉出资占私募配售的53% [1] 分组2：私募配售意义 - 私募配售成功是公司重要里程碑，表明外部投资者和管理层对公司特许经营实力和增长潜力的信任 [2] - 配售价格显著高于公司普通股市场价格 [2] 分组3：集团总裁观点 - 私募配售成功体现公司业务实力和潜力，此时注入新资本将使公司处于有利地位捕捉2024年增长机会 [2] - 公司当前股价未反映真实价值，与股东和团队对未来机遇乐观，致力于为股东带来价值 [2] 分组4：公司介绍 - 公司1993年成立，是香港领先的一站式金融超市，通过科技生态系统在粤港澳大湾区提供广泛金融服务和医疗保健产品 [3] - 公司拥有超40万个人和企业客户，业务分为平台业务、分销业务、医疗保健业务和金融科技业务 [3]

公司概况 - 公司是一家总部位于香港的金融超市，为超过40万个个人和企业客户提供广泛的金融服务和医疗保健产品[206] - 公司目前经营四大业务领域，包括分销业务、平台业务、医疗保健业务和金融科技业务[207] 业务领域 - 公司持有的核心金融科技投资包括Tandem Money Limited、CurrencyFair Limited、Oscar Health Inc.、Goxip Inc.和LC Healthcare Fund I, L.P.[230] - 公司持有的医疗保健管理组织HCMPS是香港领先的医疗保健管理机构之一，拥有超过700名医疗服务提供者和超过30万名计划成员[233] - 公司认为未来的医疗保健在于“智慧健康”，将专注于技术/数字化和医疗保健的消费者化，以优化客户体验并进一步占领市场份额[235] - 公司正在努力将JFA转变为2025年亚洲最佳医疗机构，重新定义大湾区的行业标准，并提供市场领先的客户关怀和最佳基础设施[236] 财务表现 - 2023年第三季度，公司总营收为13,207,000美元，较2022年同期下降0.28%[237] - 分销业务为公司主要收入来源，占总收入的89.92%和88.74%[238] - 2023年第三季度，公司生命保险收入为11,147,000美元，较2022年同期下降3.20%[239] - 销售和营销费用在2023年第三季度较2022年同期减少了0.7百万美元[240] - 技术费用在2023年第三季度较2022年同期增加了0.4百万美元[241] - 2023年第三季度，人员和福利费用增加了3.1百万美元，主要是为了支持业务扩张[242] - 公司在2023年第三季度录得了1.3百万美元的股权报酬费用，较2022年同期无[244] - 其他一般和行政费用在2023年第三季度较2022年同期增加了4.9百万美元[245] - 公司在2023年第三季度的净亏损为12,921,000美元，较2022年同期增加了10,528,000美元[252] 现金流和筹资活动 - 公司的未来的资金需求可能会与当前计划有很大不同，取决于多种因素，包括收入增长率、销售和营销支出的时间和幅度、销售和营销活动的扩张、新产品推出的时间、品牌市场接受度和整体经济状况[276] - 公司的管理团队相信，通过筹资举措，公司将能够加强财务状况，改善流动性，并增强在挑战性市场条件下的应对能力[291] - 公司已经签署了一项股权购买协议，将在36个月内向独立第三方投资高达5000万美元[290] - 公司的管理团队认为，公司能够继续增长营收基础并控制支出，但无法预测筹资的确切金额或时间，也不能保证这些筹资措施对股东有利[289] - 公司的未经审计的简明合并财务报表是基于持续经营的基础编制的，管理层估计当前可用现金将无法提供足够的资金来满足未来12个月的计划义务[286]

As filed with the U.S. Securities and Exchange Commission on August 15, 2023 Registration No. 333-271456 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 Amendment No. 3 to FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 _________________ AGBA GROUP HOLDING LIMITED (Exact name of registrant as specified in its charter) _________________ | British Virgin Islands | 6199 | N/A | | --- | --- | --- | | (State or other jurisdiction of | (Primary Standard Industrial | (IRS E ...

公司概况 - 公司是一家总部位于香港的一站式金融超市，为超过40万个个人和企业客户提供广泛的金融服务和医疗保健产品[191] - 公司目前经营四大业务领域，包括分销业务、平台业务、医疗保健业务和金融科技业务[192][193][194][195] 分销业务 - 公司在2023年第一季度从分销业务中获得了1600万美元的佣金收入，其中来自Focus的财务顾问[206] - 公司计划在中国边境重新开放后扩大分销范围，积极探索在中国内地开展合作伙伴关系和产生客户线索的机会[207] 平台业务 - 平台业务通过OPH及其子公司，是一个一站式金融超市，提供无与伦比的产品和服务，覆盖来自全球领先产品提供商的产品[209][210] - 平台业务目前提供广泛的金融产品，包括寿险、养老金、财产保险、股票经纪、共同基金、放贷和房地产代理[212] 医疗保健业务 - 公司持有HCMPS 4%的股权，HCMPS是香港领先的医疗管理组织之一，拥有超过700名医疗服务提供者[217][218] - 公司计划将JFA转变为2025年亚洲最佳医疗机构，通过数据分析提供市场领先的客户关怀和最佳基础设施[221][222] 金融科技业务 - 金融科技业务拥有一系列有价值的金融科技资产，包括数字银行、支付公司、数字健康保险公司、时尚媒体平台和医疗健康科技投资基金[215][216] 财务状况 - 2023年6月份，公司总营收为17,371,000美元，同比增长324.82%[224] - 2023年6月份，生命保险产品收入为15,214,000美元，同比增长546.58%[225] - 2023年6月份，公司总佣金支出为11,984,000美元，同比增长383.23%[226] - 2023年6月份，公司净亏损较2022年同期减少了0.3百万美元，减少了2.81%[239] - 2023年6月份，公司投资损失减少了5.2百万美元，同比减少92.24%[236]