债务情况 - 截至2023年12月31日，公司有17亿美元的贴现票据和249亿美元的中期票据未偿还[24] 业务线未偿还业务总量 - 截至2023年12月31日，公司两条业务线（农业金融和农村基础设施金融）的未偿还业务总量为285亿美元[28] 各业务线未偿还余额变化 - 2023年12月31日农业金融业务未偿还余额为205.03亿美元，2022年为193.32亿美元[29] - 2023年12月31日农村基础设施金融业务未偿还余额为79.68亿美元，2022年为65.90亿美元[29] 农业金融业务贷款规模限制 - 截至2023年12月31日，超过2000英亩农业房地产担保的合格农业金融抵押贷款的最大贷款规模为1.7亿美元[34] - 截至2023年12月31日，公司对2000英亩及以下农业房地产担保贷款的单一借款人或相关借款人集团的累计直接信贷敞口上限为一级资本的10%，即1.452亿美元[34] 公司收入来源 - 公司的两个主要收入来源是资产利息净收入和担保及承诺费[23] 资金筹集方式 - 公司通过在公共资本市场发行不同期限的债务为购买贷款和证券提供资金[24] 业务线及细分市场 - 公司业务分为农业金融和农村基础设施金融两条业务线，下含四个细分市场[27] 农业金融业务补偿方式 - 公司为农业金融业务合格贷款提供二级市场，通过多种方式获得补偿[30][31][32] 农业金融抵押贷款规定 - 农业金融抵押贷款的贷款价值比不得超过80%[35] 企业农业金融贷款规模 - 企业农业金融贷款规模通常超1000万美元[41] AgVantage证券相关规定 - 农业金融抵押贷款支持的AgVantage证券所需抵押率目前为103% - 125%[54] - 单个AgVantage发行人对任一借款人或相关借款人的累计风险敞口上限为7500万美元[55] LTSPC协议相关规定 - 部分LTSPC包含贷款池风险分担安排，交易对手方承担损失上限为贷款池原始本金余额的1% - 3%[57] - 贷款在LTSPC协议下逾期90天或120天（依协议而定）或重大非货币违约时，公司按面值购买[58] 农场与牧场担保证券担保费 - 农场与牧场担保证券交易中，公司收取的担保费年利率上限为0.50%[61] 2023年购买贷款情况 - 2023年公司购买2.325亿美元电信公司贷款以支持电信行业[63] - 2023年公司购买2.735亿美元可再生能源贷款以支持农村可再生能源项目[64] AgVantage交易贷款敞口上限 - 公司目前对AgVantage交易中任一借款人或相关借款人的累计贷款敞口上限为7500万美元[70] 公司董事会组成及选举 - 公司董事会由15人组成，其中5人由美国总统任命[72] - 公司Class A投票普通股股东每年选举5名董事会成员，单一持有人持股不得超过33% [73] - 公司Class B投票普通股股东每年选举5名董事会成员，无单一持有人持股限制[74] 公司普通股类型及用途 - 公司Class C非投票普通股用于股权激励，无所有权限制[75] 公司优先股发行情况 - 公司目前发行6.000%固定 - 浮动利率非累积优先股C系列等多种优先股[76] 农业金融抵押贷款出售要求 - 公司要求金融机构持有一定数量普通股才能向其出售农业金融抵押贷款[79] 关联方交易要求 - 公司要求与关联方交易按正常业务进行，条款与非关联方相当[80] 公司员工数量变化 - 截至2023年12月31日，公司员工总数为185人，较2022年末净增27人，增幅17%[81] 公司员工地理分布变化 - 自2020年初新冠疫情开始，公司员工所在州的地理多样性增加了73%，目前员工分布在美国27个州[82] 公司员工离职率变化 - 2023年公司员工离职率为6.4%，低于2022年的12.3%[90] 公司担保活动损失准备金 - 截至2023年12月31日，公司担保活动的损失准备金为1.296亿美元[95] 公司借款权限情况 - 公司法定可从美国财政部借款15亿美元用于履行担保义务，但该借款权限从未使用过[95] 公司各类普通股流通股数 - 截至2023年12月31日，公司A类有表决权普通股流通股数为1030780股[103] - 截至2023年12月31日，公司B类有表决权普通股流通股数为500301股[103] - 截至2023年12月31日，公司C类无表决权普通股流通股数为9310872股[103] 公司员工带薪休假福利 - 公司员工带薪休假福利包括最多5周假期、2周病假、11个带薪节假日等[85] 公司获得奖项情况 - 公司2023年获得美国顶级工作场所国家奖和金融服务行业奖，以及六项美国顶级工作场所文化卓越奖[84] 公司股票回购计划 - 2023年3月公司董事会将股票回购计划到期日延至2025年3月，剩余授权回购额度达980万美元，自2015年至2023年12月31日已回购约67.3万股C类无投票权普通股，成本约1980万美元[104] 公司普通股股息情况 - 2023年2月22日至2024年2月21日期间，公司普通股股息每股金额多为1.10美元，2024年2月21日宣布的股息为每股1.40美元[105] 公司优先股发行数量及面值 - 截至2023年12月31日，公司C、D、E、F、G系列优先股分别发行300万股、400万股、318万股、480万股、500万股，每股面值和初始清算优先权均为25美元[106][107] 公司优先股股息率 - D、E、F、G系列优先股年股息率分别固定为5.700%、5.750%、5.250%、4.875%，C系列优先股在2024年7月17日前年股息率为6.000%，之后为三个月伦敦银行同业拆借利率加3.260% [108] 公司优先股赎回情况 - C、D、E、F、G系列优先股可分别在2024年7月18日及之后、2024年7月17日及之后、2025年7月17日及之后、2025年10月17日及之后、2026年7月17日及之后按当时适用清算优先权赎回[109] 公司优先股季度股息 - 2023年2月22日至2024年2月21日期间，C、D、E、F、G系列优先股每季度每股股息分别为0.3750美元、0.35625美元、0.359375美元、0.3281250美元、0.3046875美元[110][111][112][113][114] 公司借款及担保损失储备情况 - 公司获授权向美国财政部借款最高达15亿美元，截至2023年12月31日未使用该借款授权，预计未来也不会使用，已预留1.296亿美元作为担保活动损失储备[114][115] 公司创立及章程修订情况 - 公司于1988年由联邦法规创立，自成立以来国会对其章程进行了5次修订，如1990年授权购买美国农业部证券，2018年将农业抵押贷款面积例外限制从1000英亩扩大到2000英亩[117][118] 公司监管情况 - 公司作为联邦农业信贷系统机构受农场信贷管理局监管，其下属的二级市场监督办公室负责对公司进行检查和监督[120] - 二级市场监督办公室是专门为公司设立的监管部门，其主任由农场信贷管理局董事会挑选并汇报工作[121] 公司法定资本要求 - 公司法定最低资本要求为核心资本等于监管计算的表内资产总额的2.75%加上表外债务总额的0.75%[123] - 公司法定关键资本要求为核心资本等于当时总最低资本要求的50%[123] 公司资本情况 - 截至2023年12月31日，公司基于风险的资本要求为1.864亿美元，监管资本15亿美元，超出约13亿美元[126] 公司合规水平 - 截至2023年12月31日，公司被归类为一级合规水平，即最高合规水平[127] 公司一级资本比率要求 - 公司必须保持一级资本比率至少为风险加权资产的7.0%[133] 公司资本保护缓冲要求 - 公司政策要求保持额外一级资本的“资本保护缓冲”超过风险加权资产的2.5%[134] 公司一级资本比率情况 - 截至2023年12月31日，公司一级资本比率为15.4%[134] 公司流动性储备规定 - 公司流动性储备规定要求始终保持足以支付至少90天到期债务本金和其他借款的流动性储备[136] 公司季度核心收益及净收入情况 - 2023年第四季度公司核心收益为4492.2万美元，净收入归属于普通股股东为4082.8万美元[495] - 2023年第三季度公司核心收益为4518.8万美元，净收入归属于普通股股东为5134.5万美元[495]

业务量数据 - 2023年业务量达285亿美元[1] - 截至2023年12月31日，农业金融业务未偿还业务总量为20,502,780千美元，2022年为19,332,299千美元[38] - 截至2023年12月31日，农村基础设施金融业务未偿还业务总量为7,968,244千美元，2022年为6,589,783千美元[38] - 截至2023年12月31日，公司所有业务未偿还业务总量为28,471,024千美元，2022年为25,922,082千美元[38] 股息分红 - 2024年2月21日，董事会将季度普通股股息提高27%至每股1.40美元，为连续第十三年增加[3][5] - 董事会宣布对五类优先股分红，支付日期为2024年4月17日[6] 净利息收入 - 2023年净利息收入同比增长21%至3.275亿美元[3][4] - 2023年第四季度，公司总利息收入为351,373千美元，高于2022年同期的267,727千美元[25] - 2023年全年，公司净利息收入为327,547千美元，高于2022年的270,940千美元[25] - 2023年12月31日净利息收入为82,169千美元，收益率1.12%；2023年9月30日为87,643千美元，收益率1.22%；2022年12月31日为73,635千美元，收益率1.08%[33] - 2023年12月31日，农业农场与牧场业务净利息收入为34,408千美元，企业农业金融为8,382千美元，农村公用事业为7,415千美元，可再生能源为1,540千美元[35] 净有效利差 - 2023年净有效利差较上年同期增长28%，达创纪录的3.27亿美元[3][4] - 截至2023年12月31日季度，净有效利差为84,551千美元，收益率1.19%[41] - 2023年12月31日净有效利差为84,551千美元，收益率1.19%；2023年9月30日为83,424千美元，收益率1.20%；2022年12月31日为71,103千美元，收益率1.07%[33] 净利润 - 2023年归属于普通股股东的净利润为1.728亿美元，去年同期为1.51亿美元[3] - 2023年第四季度，归属于普通股股东的净收入为40,828千美元，高于2022年同期的36,627千美元[25] - 2023年全年，归属于普通股股东的净收入为172,838千美元，高于2022年的150,979千美元[25] - 2023年12月31日归属普通股股东的净利润为40,828,000美元，2023年9月30日为51,345,000美元，2022年12月31日为36,627,000美元[27] - 2023年全年归属普通股股东的净利润为172,838,000美元，2022年为150,979,000美元[28] - 2023年12月，归属于普通股股东的净收入为40,828千美元[43] 核心收益 - 2023年核心收益达创纪录的1.712亿美元，摊薄后每股15.65美元，同比增长38%[3] - 截至2023年12月31日三个月，农业农场与牧场业务核心收益为30,393千美元，企业农业金融为7,285千美元，农村公用事业为6,092千美元，可再生能源为1,095千美元[35] - 2023年12月31日，公司总营收为85,000千美元，核心收益税前为60,411千美元，核心收益税后为47,619千美元，扣除优先股股息后为40,828千美元[35] - 2023年12月，核心收益为44,922千美元[43] 资本相关 - 截至2023年12月31日，总核心资本为15亿美元，一级资本比率为15%[3] 每股收益 - 2023年第四季度摊薄后每股收益（GAAP）为3.73美元，同比增长11%；全年为15.81美元，同比增长14%[4] - 2023年第四季度核心每股收益（Non - GAAP）为4.10美元，同比增长30%；全年为15.65美元，同比增长37%[4] - 2023年第四季度，基本每股收益为3.77美元，高于2022年同期的3.39美元[25] - 2023年全年，基本每股收益为15.97美元，高于2022年的14.00美元[25] - 2023年12月31日核心每股收益基本为4.14美元，摊薄为4.10美元；2023年9月30日基本为4.17美元，摊薄为4.13美元；2022年12月31日基本为3.19美元，摊薄为3.16美元[27] - 2023年全年核心每股收益基本为15.80美元，摊薄为15.65美元；2022年基本为11.52美元，摊薄为11.42美元[28] 资产负债 - 截至2023年12月31日，公司总资产为29,524,382千美元，较2022年的27,333,110千美元有所增长[24] - 截至2023年12月31日，公司总负债为28,112,519千美元，较2022年的26,061,152千美元有所增长[24] - 2023年12月31日，农业农场与牧场业务总资产为15,052,606千美元，企业农业金融为1,566,906千美元，农村公用事业为7,002,620千美元，可再生能源为443,772千美元[35] 总营收 - 2023年12月31日总营收为90,183,000美元，2023年9月30日为89,308,000美元，2022年12月31日为76,170,000美元[27] - 2023年全年总营收为349,207,000美元，2022年为275,357,000美元[28] - 2023年12月31日，公司总营收为85,000千美元，核心收益税前为60,411千美元，核心收益税后为47,619千美元，扣除优先股股息后为40,828千美元[35] - 2023年12月，总营收为90,183千美元[43] 总信用相关费用 - 2023年12月31日总信用相关费用为 - 575,000美元，2023年9月30日为 - 181,000美元，2022年12月31日为2,764,000美元[27] - 2023年全年总信用相关费用为1,136,000美元，2022年为1,625,000美元[28] - 2023年12月，信贷相关费用/收入为(575)千美元[43] 总运营费用 - 2023年12月31日总运营费用为25,164,000美元，2023年9月30日为24,034,000美元，2022年12月31日为20,992,000美元[27] - 2023年全年总运营费用为97,099,000美元，2022年为81,807,000美元[28] - 2023年12月，总运营费用为25,164千美元[43] 担保和承诺费用及其他收入/费用 - 2023年12月31日，公司总营收中担保和承诺费用为3,770千美元，其他收入/费用为 - 939千美元[35] - 2023年12月，担保和承诺费用为4,865千美元[43] 其他财务指标（净收入、所得税费用、优先股股息等） - 2023年第四季度，公司净收入为47,619千美元，高于2022年同期的43,418千美元[25] - 2023年全年，公司净收入为200,003千美元，高于2022年的178,144千美元[25] - 2023年12月，净收益为65,594千美元[43] - 2023年12月，所得税费用为13,881千美元[43] - 2023年12月，优先股股息为6,791千美元[43]

财务数据关键指标变化 - 2023年第三季度归属普通股股东的净利润为5.1345亿美元，较上一季度增加1090万美元，较去年同期增加1670万美元[132][133] - 2023年第三季度核心收益为4518.8万美元，较上一季度增加300万美元，较去年同期增加1180万美元[132][135] - 2023年第三季度净利息收入为8764.3万美元，较上一季度增加900万美元，较去年同期增加1980万美元；净利息收益率为1.22%，较上一季度增加0.10%，较去年同期增加0.18%[137][138] - 2023年第三季度净有效利差为8342.4万美元，较上一季度增加160万美元，较去年同期增加1780万美元；净有效利差率为1.20%，较去年同期增加0.17%[137][140] - 截至2023年9月30日，核心资本为14.21106亿美元，高于2022年12月31日的13.22801亿美元；超过最低资本要求的资本为5.81053亿美元，高于2022年12月31日的5.16882亿美元[143] - 2023年第三季度，归属普通股股东的净利润为51,345千美元，核心收益为45,188千美元[157] - 2023年前三季度，归属普通股股东的净利润为132,010千美元，核心收益为126,234千美元[160] - 2023年第三季度，基本核心每股收益为4.17美元，摊薄后为4.13美元[157] - 2023年前三季度，基本核心每股收益为11.66美元，摊薄后为11.56美元[160] - 2023年第三季度，净有效利差为83,424千美元；前三季度为242,429千美元[157][160] - 2023年第三季度GAAP基本每股收益为4.74美元，2022年同期为3.21美元；2023年前九个月为12.20美元，2022年同期为10.61美元[163] - 2023年第三季度GAAP摊薄每股收益为4.69美元，2022年同期为3.18美元；2023年前九个月为12.08美元，2022年同期为10.51美元[163] - 2023年第三季度核心基本每股收益为4.17美元，2022年同期为3.09美元；2023年前九个月为11.66美元，2022年同期为8.33美元[163] - 2023年第三季度核心摊薄每股收益为4.13美元，2022年同期为3.07美元；2023年前九个月为11.56美元，2022年同期为8.27美元[163] - 2023年第三季度末现金和投资平均余额为59.74669亿美元，收益7994.7万美元，收益率5.35%；2022年同期平均余额为52.5426亿美元，收益2158.1万美元，收益率1.64%[169] - 2023年前九个月现金和投资平均余额为58.33829亿美元，收益2.09429亿美元，收益率4.79%；2022年同期平均余额为51.149亿美元，收益3849.7万美元，收益率1.00%[169] - 2023年第三季度净利息收入为8764.3万美元，收益率1.22%；2022年同期为6785.3万美元，收益率1.04%[169] - 2023年前九个月净利息收入为2.45378亿美元，收益率1.16%；2022年同期为1.97305亿美元，收益率1.03%[169] - 净利息收入同比增加4810万美元，主要因资金成本减少4030万美元和净新增业务量增加1700万美元，部分被指定金融衍生品公允价值减少770万美元和现金基础利息收入减少110万美元抵消[170] - 净利息收入收益率同比增加0.13%，主要因资金成本降低0.18%，部分被指定金融衍生品净公允价值变动减少0.04%抵消[171] - 截至2023年9月30日的三个月和九个月，净利息收入分别为87,643千美元（收益率1.22%）和245,378千美元（收益率1.16%），上年同期分别为67,853千美元（收益率1.04%）和197,305千美元（收益率1.03%）[175] - 净有效利差同比增加5800万美元，主要由于非GAAP资金成本减少4580万美元和净新增业务量增加1640万美元，部分被现金基础利息收入减少110万美元抵消；百分比方面同比增加0.18%，主要归因于非GAAP资金成本下降[175] - 截至2023年9月30日的三个月，公司记录了20万美元的损失准备金释放；九个月记录了170万美元的贷款损失准备金计提[177] - 截至2023年9月30日的三个月和九个月，担保和承诺费收入分别为5,520千美元和12,942千美元，上年同期分别为2,644千美元和9,551千美元，同比分别增长109%和36%[179] - 截至2023年9月30日的三个月和九个月，金融衍生品收益分别为2,671千美元和4,763千美元，上年同期分别为772千美元和21,551千美元，同比分别增长246%和下降78%[182] - 截至2023年9月30日的三个月和九个月，总运营费用分别为24,034千美元和71,935千美元，上年同期分别为19,379千美元和60,815千美元，同比分别增长24%和18%[183] - 截至2023年9月30日的三个月和九个月，所得税费用分别为15,113千美元和40,306千美元，上年同期分别为10,631千美元和35,735千美元，同比分别增长42%和13%[185] - 2023年9月30日与2022年12月31日相比，公司总资产从273.3311亿美元增至283.1138亿美元，增长4%；总负债从260.6115亿美元增至269.2611亿美元，增长3%；总股本从12.7196亿美元增至13.8527亿美元，增长9%[242] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年第三季度公司为服务美国农村地区的贷款机构提供23亿美元的流动性和贷款能力[128] - 截至2023年9月30日，农业金融业务表内次级资产为1.49989亿美元，占比2.0%，较上一季度减少641.4万美元，占比降低0.1%；表外次级资产为3017.1万美元，占比0.9%，较上一季度减少805.7万美元，占比降低0.3%[144] - 截至2023年9月30日，农村基础设施金融业务组合中有一笔未偿还余额为2950万美元的次级资产，而2022年12月31日无次级资产[145] - 2023年第三季度表内次级资产减少640万美元主要是由于一笔次级农业存储和加工贷款全额偿还；表外次级资产减少810万美元主要是由于牲畜、永久性种植、作物和兼职农场的信用评级上调[144] - 截至2023年9月30日，资产负债表内农业金融90天以上逾期欠款为39,602千美元，占比0.52%；资产负债表外为2,840千美元，占比0.08%[147] - 与上一季度末相比，资产负债表内逾期欠款减少1,196千美元，降幅0.02%；表外减少1,730千美元，降幅0.06%[147] - 与上一年年末相比，资产负债表内逾期欠款减少79千美元，降幅0.01%；表外减少977千美元，降幅0.04%[147] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，农村基础设施金融贷款购买和LTSPCs相关贷款组合无90天逾期欠款[148] - 截至2023年9月30日的三个月和九个月，农业金融业务净新增业务量分别为405,882千美元和870,842千美元，上年同期分别为674,823千美元和1,201,660千美元[186] - 截至2023年9月30日的三个月和九个月，农村基础设施金融业务净新增业务量分别为509,077千美元和859,087千美元，上年同期分别为172,424千美元和510,515千美元[186] - 截至2023年9月30日的三个月和九个月，公司总净新增业务量分别为914,959千美元和1,729,929千美元，上年同期分别为847,247千美元和1,712,175千美元[186] - 截至2023年9月30日，公司未偿还业务量为277亿美元，较6月30日净增加9亿美元[141] - 截至2023年9月30日，公司未偿还业务量为277亿美元，较2023年6月30日净增9亿美元[187] - 2023年第三季度，农场与牧场业务净增3亿美元，源于14亿美元的新购买、承诺和担保，部分被10亿美元的到期和还款抵消[188] - 2023年第三季度，公司农业金融业务净增1亿美元，源于3亿美元的新购买和承诺，部分被2亿美元的到期和还款抵消[191] - 2023年第三季度，农村公用事业业务净增5亿美元，源于6亿美元的新购买、承诺和担保，部分被1亿美元的到期和还款抵消[192] - 2023年第三季度，可再生能源业务净增270万美元，主要源于1740万美元的贷款购买和未出资承诺，部分被1470万美元的还款抵消[194] - 2023年第三季度和前九个月，公司发行的农业优势证券分别为15.19715亿美元和30.9337亿美元，2022年同期分别为13.98807亿美元和42.45963亿美元[202] - 截至2023年9月30日，公司农业金融业务未偿还业务量为202.03141亿美元，农村基础设施金融业务为74.4887亿美元[206] - 截至2023年9月30日，公司贷款、表外担保证券（不含农业优势证券）、美国农业部证券等的计划本金摊销总额为173.76607亿美元[207] - 截至2023年9月30日，公司农业优势证券未偿还本金余额为96.86813亿美元，加权平均剩余期限为4.4年[207][208] - 2023年第三季度末，农业金融业务逾期90天的总体拖欠率从6月30日的0.42%降至0.39%，也低于2022年9月30日的0.42%[228] - 截至2023年9月30日，公司可再生能源融资交易的未偿还贷款和贷款承诺总额为3.306亿美元[236] - 截至2023年9月30日，公司农业金融抵押贷款的直接信贷敞口为110亿美元，涉及48个州[246] - 截至2023年9月30日，公司农业金融抵押贷款90天逾期金额为4244.3万美元，占比0.39%；6月30日为4536.8万美元，占比0.42%；12月31日为4349.8万美元，占比0.41%[248][250] - 截至2023年9月30日，公司所有业务线的90天逾期金额占未偿还业务总额的0.15%，2022年12月31日和2022年9月30日为0.17%[251] - 按贷款发放年份统计，2019年发放的农业金融抵押贷款90天逾期率最高，为1.47%；按地理区域统计，西南部地区逾期率最高，为0.66%；按商品/抵押品类型统计，永久性种植作物逾期率最高，为0.75%；按原始贷款价值比统计，50.01% - 60.00%区间逾期率最高，为0.54%；按借款人敞口规模统计，1000万 - 2.4999亿美元区间逾期率最高，为0.68%[252] - 截至2023年9月30日，公司农业金融次级资产为1.802亿美元，占投资组合的1.6%，低于2023年6月30日的1.946亿美元（1.8%）和2022年12月31日的2.094亿美元（2.0%）[255] - 2023年第三季度农业金融次级资产减少1440万美元，主要是由于资产负债表内投资组合中的一笔次级贷款还清[256] - 过去15年公司农业金融次级资产占农业金融抵押贷款的平均比例约为4%，2010年达到约8%的最高水平[257] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，农场与牧场贷款的平均未偿还本金余额分别为80万美元和80.6万美元[259] - 2023年第三季度购买的农场与牧场抵押贷款的加权平均原始贷款价值比为49%，2022年第三季度为47%[259] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，农业金融抵押贷款和表外担保证券及LTSPCs相关贷款的加权平均原始贷款价值比分别为50%和51%[259] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，所有90天逾期贷款的加权平均原始贷款价值比分别为54%和46%[259] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，农业金融抵押贷款和表外担保证券及LTSPCs相关贷款的加权平均当前贷款价值比分别为45%和46%[260] - 截至2023年9月30日，公司农村基础设施金融贷款的直接信用风险敞口为38亿美元，涉及45个州，无逾期贷款，有一笔电信贷款被降级为次级，未偿还本金余额为2950万美元[266] - 截至2023年9月30日，所有农业金融抵押贷款的累计净信用损失为3848.3万美元，累计原始余额为367.1

财务数据关键指标变化 - 2023年第二季度归属于普通股股东的净利润为4.0421亿美元，较上一季度增加0.2百万美元，较去年同期增加540万美元[204][205] - 2023年第二季度核心收益为4216.2万美元，较上一季度增加330万美元，较去年同期增加1140万美元[204][206] - 截至2023年6月30日，净利息收入为7867.7万美元，较上一季度减少0.4百万美元，较去年同期增加1480万美元；净利息收益率为1.12%，较上一季度下降0.02%，较去年同期增加0.12%[210][211] - 截至2023年6月30日，净有效利差为8183.2万美元，较上一季度增加460万美元，较去年同期增加2090万美元；净有效利差率为1.20%，较上一季度增加0.05%，较去年同期增加0.21%[210][212][213] - 截至2023年6月30日，核心资本为13.80906亿美元，高于2022年12月31日的13.22801亿美元；超过最低资本要求的资本为5.66223亿美元，高于2022年12月31日的5.16882亿美元，主要由于留存收益增加[216] - 2023年第二季度，归属于普通股股东的净利润为40,421千美元，核心收益为42,162千美元[232] - 2023年第二季度，基本核心每股收益为3.89美元，摊薄后为3.86美元[232] - 2023年第二季度，加权平均基本股数为10,833千股，摊薄后为10,916千股[232] - 2023年6月30日普通股股东应占净利润为80,665千美元，2022年为79,725千美元[234] - 2023年6月30日核心收益为81,046千美元，2022年为56,509千美元[234] - 2023年基本每股核心收益为7.49美元，2022年为5.24美元；摊薄后每股核心收益2023年为7.42美元，2022年为5.20美元[234] - 2023年加权平均基本股数为10,817千股，摊薄后为10,917千股；2022年基本股数为10,782千股，摊薄后为10,876千股[234] - 2023年GAAP基本每股收益为7.46美元，2022年为7.40美元；GAAP摊薄每股收益2023年为7.39美元，2022年为7.33美元[236][237] - 2023年6月30日止六个月总利息收益资产平均余额为27,111,323千美元，收益为642,026千美元，平均利率4.74%；2022年平均余额为24,287,900千美元，收益为239,334千美元，平均利率1.97%[245] - 2023年6月30日止六个月总付息负债平均余额为25,560,353千美元，费用为486,390千美元，平均利率3.81%；2022年平均余额为23,176,935千美元，费用为112,083千美元，平均利率0.97%[245] - 2023年净利息收入为157,735千美元，2022年为129,452千美元，同比增加2830万美元[245] - 净利息收入同比增加主要因资金成本减少2960万美元和净新增业务量增加1280万美元，部分被指定金融衍生品公允价值减少1160万美元和现金基础利息收入减少210万美元抵消[245] - 净利息收益率同比增加0.10%，主要因资金成本降低0.20%，部分被指定金融衍生品净公允价值变动降低0.08%抵消[245] - 2023年上半年与2022年同期相比，生息资产收入中现金及投资为112,566千美元，贷款、担保证券和美国农业部证券为290,126千美元，总计402,692千美元；付息负债费用为374,307千美元；特定信托合并前净利息收入变化为28,385千美元[248] - 2023年6月30日，净利息收入/收益率为78,677美元，收益率1.12%；2022年同期为63,914美元，收益率1.00%；2023年上半年为157,735美元，收益率1.13%；2022年上半年为129,452美元，收益率1.03%[249] - 2023年6月30日，净有效利差为81,832美元，收益率1.20%；2022年同期为60,946美元，收益率0.99%；2023年上半年为159,005美元，收益率1.17%；2022年上半年为118,785美元，收益率0.98%；同比美元增加4020万美元，主要因非GAAP资金成本减少3100万美元和净新增业务量增加1290万美元，部分被现金基础利息收入减少210万美元抵消；百分比同比增加0.19%，主要归因于非GAAP资金成本下降[249] - 截至2023年6月30日三个月，损失准备期初余额为17,914千美元，计提损失准备1,142千美元，期末余额为19,056千美元；截至2022年同期期初余额为16,304千美元，释放损失准备1,535千美元，期末余额为14,769千美元；截至2023年6月30日六个月，计提损失准备1,892千美元；截至2022年同期释放损失准备1,589千美元[251] - 2023年6月30日止三个月，公司记录了110万美元的损失准备，主要因农业存储加工和电信贷款量增加；2023年6月30日止六个月，记录了190万美元的贷款损失准备，因上述贷款量增加及一笔农业存储加工贷款借款人破产财务状况恶化[251] - 2023年6月30日止三个月，合同担保及承诺费为3,697千美元，较2022年同期增加137千美元，增幅4%；2023年上半年为7,402千美元，较2022年同期增加340千美元，增幅5%；担保义务摊销、担保资产公允价值变动等项目也有相应变化[253] - 经核心收益调整后，2023年6月30日止三个月和六个月，担保及承诺费分别为460万美元和920万美元，2022年同期分别为470万美元和930万美元[253] - 2023年6月30日止三个月，金融衍生品公允价值变动收益为2,141千美元，较2022年同期减少705千美元，降幅25%；2023年上半年为3,057千美元，较2022年同期减少2,401千美元，降幅44%；其他项目也有相应变化[256] - 2023年6月30日止三个月，金融衍生品收益为1,693千美元，较2022年同期减少2,098千美元，降幅55%；2023年上半年为2,092千美元，较2022年同期减少18,687千美元，降幅90%[256] - 2023年3个月和6个月运营费用分别为2.4188亿美元和4.7901亿美元，较2022年同期分别增长4140万美元（21%）和6465万美元（16%）[258] - 2023年3个月和6个月所得税费用分别为1.2075亿美元和2.5193亿美元，较2022年同期分别增长1017万美元（9%）和89万美元（几乎无增长）；有效税率分别为20.4%和21.1%，较2022年同期分别下降0.5%和0.1%[260] - 截至2023年6月30日，公司业务净增长2.52934亿美元，2022年同期为2.35981亿美元[261] - 截至2023年6月30日，公司总资产276.59565亿美元，较2022年12月31日增加3.26455亿美元，增幅1%；总负债263.1301亿美元，增加2.51858亿美元，增幅1%；总股本13.46555亿美元，增加7459.7万美元，增幅6%[316] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年第二季度公司为服务美国农村地区的贷款机构提供16亿美元的流动性和贷款能力，并收购了6亿美元贷款的服务权[200] - 截至2023年6月30日，公司未偿还业务量为267亿美元，较3月31日净增加3亿美元，主要归因于农业金融业务净增加5.113亿美元，部分被农村基础设施金融业务净减少2.584亿美元所抵消[215] - 截至2023年6月30日，农业金融资产负债表内次级资产为156,403千美元，占比2.1%；资产负债表外次级资产为38,228千美元，占比1.2%[217] - 第二季度资产负债表内次级资产减少1690万美元，主要因作物信贷升级；资产负债表外次级资产增加640万美元，主要因永久性种植和兼职农场信贷降级[217] - 截至2023年6月30日，农业金融资产负债表内90天逾期账款为40,798千美元，占比0.54%；资产负债表外90天逾期账款为4,570千美元，占比0.14%[220] - 与上季度末相比，资产负债表内90天逾期账款减少24,803千美元，占比下降0.34%；资产负债表外减少475千美元，占比下降0.02%[220] - 截至2023年6月30日，公司未偿还业务量为267亿美元，较2023年3月31日净增3亿美元[263] - 2023年第二季度农场与牧场业务净增4亿美元，源于16亿美元新业务，部分被11亿美元到期和还款抵消[264] - 2023年第二季度公司农业金融业务净增1亿美元，源于2亿美元新采购和承诺，部分被1亿美元到期、还款和销售抵消[267] - 2023年第二季度农村公用事业业务净减3亿美元，源于3亿美元新采购、承诺和担保，被6亿美元到期和还款抵消[268] - 2023年第二季度可再生能源业务净增1940万美元，源于7160万美元贷款采购和未承诺资金，部分被5220万美元还款抵消[269] - 截至2022年6月30日，公司未偿还业务量为245亿美元，较2022年3月31日净增2亿美元[269] - 2022年第二季度农场与牧场业务净增1640万美元，源于14亿美元新采购、承诺和担保，几乎被14亿美元到期和还款抵消[270] - 2022年第二季度公司购买0.80亿美元农场与牧场AgVantage证券，总购买额被1.00亿美元到期证券抵消，约0.30亿美元购买用于再融资到期证券[272] - 2022年第二季度公司企业农业金融净增2660万美元，源于1.079亿美元新贷款购买，部分被8140万美元到期、还款和销售抵消[273] - 2022年第二季度农村公用事业净增1.656亿美元，源于3.269亿美元新购买、承诺和担保，部分被1.613亿美元到期和还款抵消[274] - 2022年第二季度可再生能源净增2740万美元，主要源于3530万美元贷款购买，部分被790万美元还款抵消[275] - 截至2023年6月30日，公司农业金融业务未偿业务量为197.97259亿美元，农村基础设施金融业务为69.39793亿美元，总计267.37052亿美元[283] - 截至2023年6月30日，公司贷款、表外担保证券和美国农业部证券等按到期日的计划本金摊销总计171.69969亿美元[285] - 截至2023年6月30日，公司AgVantage证券未偿本金余额为89.70735亿美元，加权平均剩余期限为4.8年[286] - 截至2023年3月31日农业金融业务逾期率为0.66%，截至6月30日降至0.42%，高于2022年6月30日的0.20%[305] - 截至2023年6月30日，公司可再生能源融资交易的未偿还贷款和贷款承诺总额为3.279亿美元[311] - 截至2023年6月30日，公司对农业金融抵押贷款的直接信贷敞口为108亿美元，覆盖48个州[318] - 截至2023年6月30日，公司农业金融抵押贷款90天逾期金额为4540万美元，占比0.42%，较3月31日的7060万美元（占比0.66%）和12月31日的4350万美元（占比0.41%）有所下降[320] - 截至2023年6月30日，公司所有业务线的90天逾期金额占未偿还业务总量的0.17%，与12月31日持平，高于6月30日的0.08%[322] - 截至2023年6月30日，农业金融抵押贷款总额为1.0826201亿美元，90天逾期贷款总额为4536.8万美元，占比0.42%[324] - 截至2023年6月30日，公司有直接信贷风险敞口的次级资产为1.946亿美元，占投资组合的1.8%，低于2023年3月31日的2.051亿美元（占比1.9%）和2022年12月31日的2.094亿美元（占比2.0%）[325] - 2023年第二季度次级资产减少1050万美元，主要是由于资产负债表内投资组合的信用评级上调[326] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司有直接信贷风险敞口的农业金融抵押贷款平均未偿还本金余额分别为80万美元和80.6万美元[329] - 2023年第二季度购买的农业金融抵押贷款加权平均原始贷款价值比为51%，2022年同期为43%[329] - 截至2023年6月30日和2022年

财务数据关键指标变化 - 2023年3月31日，归属于普通股股东的净利润为4.0244亿美元，较上一季度增加360万美元，较去年同期减少440万美元[145][146] - 2023年3月31日，核心收益为3888.4万美元，较上一季度增加450万美元，较去年同期增加1310万美元[145][148] - 2023年3月31日，净利息收入为7905.8万美元，较上一季度增加540万美元，较去年同期增加1350万美元；净利息收益率为1.14%，较上一季度增加0.06%，较去年同期增加0.08%[151][152] - 2023年3月31日，净有效利差为7717.3万美元，较上一季度增加610万美元，较去年同期增加1930万美元；净有效利差率为1.15%，较上一季度增加0.08%，较去年同期增加0.18%[151][154] - 截至2023年3月31日，核心资本为13.52247亿美元，高于最低资本要求的资本为5.3438亿美元，较2022年12月31日有所增加，主要由于留存收益增加[157] - 2023年第一季度归属普通股股东的净利润为40,244千美元，2022年同期为44,662千美元 [173] - 2023年第一季度核心收益为38,884千美元，2022年同期为25,761千美元 [173] - 2023年第一季度基本核心收益每股3.60美元，摊薄后为3.56美元；2022年同期基本为2.39美元，摊薄后为2.37美元 [173] - 2023年第一季度净有效利差为77,173千美元，2022年同期为57,839千美元 [173] - 2023年第一季度担保和承诺费为4,654千美元，2022年同期为4,557千美元 [173] - 2023年第一季度信贷相关费用为750千美元，2022年同期释放54千美元 [173] - 2023年第一季度运营费用为23,713千美元，2022年同期为21,388千美元 [173] - 2023年第一季度净利息收入同比增加1350万美元，主要因资金成本减少1140万美元和净新增业务量增加680万美元，收益率提升0.08%[180] - 2023年第一季度净有效利差同比增加1930万美元，主要因非GAAP资金成本减少1490万美元和净新增业务量增加670万美元，收益率提升0.18%[183] - 2023年第一季度末损失准备总额为1791.4万美元，较年初增加75万美元，主要因一笔农业存储和加工贷款财务状况恶化[185] - 2023年第一季度担保和承诺费收入为393.3万美元，同比增加23.8万美元，增幅6%，调整后为470万美元，2022年为460万美元[186] - 2023年第一季度金融衍生品收益为39.9万美元，同比减少1658.9万美元，降幅98%，主要因公允价值变动、合约付款应计和终止或净额结算收益减少[189] - 2023年第一季度经营费用为2371.3万美元，同比增加232.5万美元，增幅11%，主要因薪酬和员工福利费用增加[191] - 2023年第一季度现金及投资平均余额为56.71148亿美元，利息收入为5970.3万美元，收益率4.21%；2022年平均余额为49.49656亿美元，利息收入为571.6万美元，收益率0.46%[179] - 2023年第一季度贷款、Farmer Mac担保证券和美国农业部证券平均余额为212.82336亿美元，利息收入为2.47047亿美元，收益率4.64%；2022年平均余额为189.30349亿美元，利息收入为1.0211亿美元，收益率2.16%[179] - 2023年第一季度一年内到期应付票据平均余额为35.57746亿美元，利息支出为3603.2万美元，收益率4.05%；2022年平均余额为28.49575亿美元，利息支出为114.8万美元，收益率0.16%[179] - 2023年第一季度一年后到期应付票据平均余额为218.72564亿美元，利息支出为1.92715亿美元，收益率3.52%；2022年平均余额为200.65027亿美元，利息支出为4215.8万美元，收益率0.84%[179] - 2023年第一季度一般及行政费用增加，主要因软件许可证、信息技术和顾问支出增加以支持增长和战略计划[192] - 2023年第一季度所得税费用为1311.8万美元，较2022年的1404.6万美元减少92.8万美元，降幅7%；有效税率为21.8%，较2022年的21.4%上升0.4%[193] - 截至2023年3月31日，公司总资产279.39947亿美元，较2022年12月31日增长2%；总负债266.47562亿美元，增长2%；总权益12.92385亿美元，增长2%[233] - 截至2023年3月31日和2022年，公司一级资本比率分别为15.7%和14.9%[310] - 2023年3月31日季度新业务总量为1726230000美元，较2022年12月31日季度的1463609000美元增长17.94%[314] - 2022年全年新业务总量为9033532000美元，较2021年全年的8628247000美元增长4.7%[314] - 2023年3月31日季度资产还款总额为882287000美元，其中计划还款465391000美元，非计划还款416896000美元[315] - 2022年全年资产还款总额为6415475000美元，其中计划还款4970026000美元，非计划还款1445449000美元[315] - 截至2023年3月31日，未偿还业务总量为26484118000美元，较2022年12月31日的25922082000美元增长2.17%[316] - 截至2023年3月31日，资产负债表上未偿还业务总量为22552001000美元，较2022年12月31日的21976525000美元增长2.62%[317] - 2023年3月31日，5 - 10年期固定利率未偿还业务量为13607740000美元[317] - 2023年3月31日，1个月至3年期ARM & Resets未偿还业务量为3020229000美元[317] - 2023年3月31日，1个月至3年期ARMs未偿还业务量为5924032000美元[317] - 2023年3月31日季度农业金融（农场与牧场）净有效利差金额为32,465千美元，收益率为0.97%[319] - 2023年3月核心收益为38,884千美元，净收入归属于普通股股东为40,244千美元[321] - 2022年12月核心收益为34,413千美元，净收入归属于普通股股东为36,627千美元[321] - 2022年9月核心收益为33,392千美元，净收入归属于普通股股东为34,627千美元[321] - 2022年6月核心收益为30,748千美元，净收入归属于普通股股东为35,063千美元[321] - 2022年3月核心收益为25,761千美元，净收入归属于普通股股东为44,662千美元[321] - 2021年12月核心收益为30,027千美元，净收入归属于普通股股东为27,061千美元[321] - 2021年9月核心收益为27,646千美元，净收入归属于普通股股东为28,531千美元[321] - 2021年6月核心收益为29,986千美元，净收入归属于普通股股东为23,020千美元[321] - 2021年3月核心收益为25,911千美元，净收入归属于普通股股东为32,800千美元[321] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年第一季度公司为服务美国农村地区的贷款机构提供17亿美元的流动性和贷款能力，并完成涉及约3亿美元农业抵押贷款的第三笔结构化证券化交易[143] - 截至2023年3月31日，公司未偿还业务量为265亿美元，较2022年12月31日净增6亿美元，主要归因于农村基础设施金融业务净增6亿美元[156] - 截至2023年3月31日，农业金融资产负债表内次级资产为1.73256亿美元，占比2.3%；资产负债表外次级资产为3181.6万美元，占比1.0%[158] - 2023年第一季度，资产负债表内次级资产增加360万美元，主要因作物信用评级下调；资产负债表外次级资产减少790万美元，主要因牲畜信用评级上调[158] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，农村基础设施金融投资组合中均无次级资产[159] - 截至2023年3月31日，资产负债表内农业金融90天以上逾期欠款为65,601千美元，占比0.88%；资产负债表外为5,045千美元，占比0.16% [160] - 与2022年12月31日相比，资产负债表内逾期欠款增加25,920千美元，占比增加0.35%；资产负债表外增加1,228千美元，占比增加0.04% [160] - 2023年第一季度农业金融业务净减少4635.6万美元，农村基础设施金融业务净增加6.08392亿美元，总业务量净增加5.62036亿美元；2022年同期农业金融业务净增加4.83882亿美元，农村基础设施金融业务净增加1.45065亿美元，总业务量净增加6.28947亿美元[195] - 截至2023年3月31日，公司未偿还业务量为265亿美元，较2022年12月31日净增加6亿美元；截至2022年3月31日，未偿还业务量为242亿美元，较2021年12月31日净增加6亿美元[196][201] - 2023年第一季度公司购买贷款总额为2亿美元，购买农场与牧场AgVantage证券总额为2亿美元，其中1亿美元被到期赎回部分抵消[197][198] - 2023年第一季度企业农业金融业务净减少352.5万美元，源于2亿美元新购买和承诺被2亿美元到期、还款和销售抵消，购买贷款总额为1.451亿美元，其中1.385亿美元被到期和还款部分抵消[199] - 2023年第一季度农村公用事业业务净增加5亿美元，源于7亿美元新购买、承诺和担保被2亿美元到期和还款部分抵消，购买AgVantage证券5亿美元，购买电信贷款9280万美元，购买电力分配、发电和输电贷款9040万美元，其中9330万美元被到期和还款部分抵消[200] - 2023年第一季度可再生能源业务净增加7830万美元，主要源于8970万美元贷款购买和未承诺资金，其中1140万美元被还款部分抵消[201] - 2023年第一季度公司发行的Farmer Mac担保证券总额为9.80401亿美元，其中AgVantage证券6.952亿美元，证券化并由第三方持有受益权益的贷款2.85201亿美元；2022年同期发行总额为19.67288亿美元，其中AgVantage证券19.4136亿美元，证券化并由第三方持有受益权益的贷款2592.8万美元[208] - 2023年和2022年第一季度，公司在合并信托中持有的贷款证券化以及发行Farmer Mac担保的美国农业部证券或AgVantage证券均未实现损益[209] - 截至2023年3月31日，公司业务未偿本金余额为265亿美元，其中95亿美元为农业金融和农村基础设施金融业务中的AgVantage证券[213] - 2023年第一季度，公司农业金融业务未偿总额为192.86亿美元，农村基础设施金融业务为71.98亿美元[211] - 2023年3月31日，公司贷款、表外担保证券和LTSPCs等的计划本金摊销总额为169.25亿美元[213] - 2023年3月31日，AgVantage证券未偿本金总额为95.29亿美元，加权平均剩余期限为4.4年[214] - 农业金融业务整体逾期率从2022年12月31日的0.41%升至2023年3月31日的0.66%，高于2022年3月31日的0.57%[225] - 截至2023年3月31日，公司农业金融抵押贷款直接信贷敞口为107亿美元，涉及48个州[237] - 截至2023年3月31日，公司农业金融抵押贷款90天逾期金额为7060万美元，占比0.66%，而2022年12月31日分别为4350万美元和0.41%[238] - 截至2023年3月31日，农业金融抵押贷款未偿还本金余额为106.80419亿美元，90天逾期金额为7064.6万美元，逾期率为0.66%[240] - 截至2023年3月31日，公司所有业务线90天逾期占总未偿业务量的0.27%，2022年12月31日为0.17%，2022年3月31日为0.23%[240] - 截至2023年3月31日，次级资产为2.051亿美元，占投资组合的1.9%，2022年12月31日为2.094亿美元，占比2.0%[2

主要收入来源 - Farmer Mac的主要收入来源是利息收入和担保和承诺费[22] 业务规模 - Farmer Mac的两大业务线（农业金融和农村基础设施金融）的总业务量为259.2亿美元[27] - 农业金融部门的总业务量为193.3亿美元，农村基础设施金融部门的总业务量为65.9亿美元[28] 贷款资产 - 农业金融部门的贷款资产包括农业抵押贷款、农业和农村发展贷款以及美国农业部（USDA）担保的证券[26] - Farmer Mac的贷款资产必须符合一定的资格标准，包括农业地产的使用和借款人的资格要求[31] 贷款规模和标准 - Farmer Mac的农业金融部门的最大贷款规模为每个农业地产超过2000英亩的抵押贷款为1590万美元[32] - Farmer Mac针对农业金融抵押贷款设立了最低标准，包括贷款价值比不得超过80%[33] 资金来源和市场活动 - Farmer Mac通过发行债务工具来资助其购买符合条件的贷款和证券[23] - Farmer Mac的次级市场活动旨在提供有效和竞争性的次级市场，增加农村社区和农业部门的信贷可用性[23] 业务范围和部门 - Farmer Mac的业务包括农业金融和农村基础设施金融，涵盖四个部门：Corporate AgFinance、Farm & Ranch、Rural Utilities和Renewable Energy[26] 购买和评估 - Farmer Mac购买几乎所有的USDA证券通过其子公司Farmer Mac II LLC[36] - Farmer Mac从多样化的贷款人处购买Corporate AgFinance贷款和未拨款承诺[42] - Farmer Mac评估每个发起Corporate AgFinance贷款的贷款人的经验和能力[43] 员工情况 - Farmer Mac在2022年底雇佣了158名员工，比2021年底增加了5名员工，增长了3%[78] - Farmer Mac的员工分布在美国26个州，自COVID-19大流行开始以来，地理多样性增加了73%[79] - Farmer Mac在2022年被Top Workplaces USA认可为在创新、员工赞赏、领导力和薪酬福利等方面具有文化卓越[81] - Farmer Mac在2022年的员工流失率为12.3%，较2021年的7.3%有所增加，主要是由于竞争激烈的就业市场[85] 股票和股息 - Farmer Mac的员工股票回购计划于2020年第一季度暂停，以保留资本和流动性，但于2021年3月重新启动，并自2015年以来回购了约673,000股C类非投票普通股[100][101] - Farmer Mac在2022年和2023年的股息分配情况[102] - Farmer Mac发行的各类优先股的情况[103] 监管和资本要求 - Farmer Mac的监管机构和监管结构[118] - OSMO每年对Farmer Mac进行的审查和评估[120] - 农户Mac的最低资本要求是核心资本的金额，等于农户Mac的资产负债表上的总资产的2.75%加上农户Mac的表外义务的0.75%[121] - 农户Mac必须遵守最低资本要求和风险资本要求中的较高者[122] - 农户Mac的风险资本要求截至2022年12月31日为2.042亿美元，农户Mac的监管资本13亿美元超过该金额约11亿美元[124]

归属普通股股东净利润相关 - 2022年第三季度归属普通股股东的净利润为3.4627亿美元，较上一季度减少0.4百万美元，较去年同期增加610万美元[225][226] - 归属普通股股东净利润环比减少是由于未指定金融衍生品公允价值税后减少240万美元和信贷损失拨备税后增加160万美元，部分被净利息收入税后增加310万美元和运营费用税后减少50万美元抵消[225] - 归属普通股股东净利润同比增加是由于净利息收入税后增加710万美元和未指定金融衍生品公允价值税后增加130万美元，部分被运营费用税后增加180万美元和担保费减少40万美元抵消[226] - 2022年前九个月归属普通股股东的净利润为114,352千美元，2021年同期为84,351千美元[261] 核心收益相关 - 2022年第三季度核心收益为3.3392亿美元，较上一季度增加260万美元，较去年同期增加570万美元[225][226][228] - 核心收益环比增加是由于净有效利差税后增加370万美元和运营费用税后减少50万美元，部分被信贷损失拨备税后增加160万美元抵消[226] - 核心收益同比增加是由于净有效利差税后增加770万美元，部分被运营费用税后增加180万美元抵消[228] - 2022年第三季度核心收益为3339.2万美元，2021年同期为2764.6万美元[259] - 2022年第三季度基本每股核心收益为3.09美元，摊薄后为3.07美元；2021年同期基本为2.57美元，摊薄后为2.55美元[259] - 2022年前九个月核心收益为89,901千美元，2021年同期为83,543千美元[261] - 2022年前九个月基本每股核心收益为8.33美元，2021年同期为7.77美元[261] - 2022年前九个月摊薄每股核心收益为8.27美元，2021年同期为7.71美元[261] 净利息收入与净有效利差相关 - 2022年第三季度净利息收入为6.7853亿美元，较上一季度增加390万美元，较去年同期增加890万美元；净利息收益率为1.04%，较上一季度和去年同期均增加0.04%[230][231] - 2022年第三季度净有效利差为6.5641亿美元，较上一季度增加470万美元，较去年同期增加970万美元；净有效利差率为1.03%，较上一季度和去年同期均增加0.04%[230][234] - 2022年第三季度净有效利差为6564.1万美元，2021年同期为5592.5万美元[259] - 净利息收入同比增加2920万美元，主要由于新增业务量带来1230万美元增长、生息资产收益率上升使资金成本减少1200万美元、指定公允价值套期会计关系的衍生品公允价值增加450万美元；同比增长0.07%，主要归因于资金成本降低带来0.06%的增长[271] - 净有效利差同比增加1810万美元，主要由于新增业务量带来1580万美元增长、收购贷款服务权带来210万美元净息票收益率增长；同比增长0.01%，源于新增业务量利差增加[276] 未偿还业务量相关 - 截至2022年9月30日，公司未偿还业务量为253亿美元，较6月30日净增加8亿美元，主要归因于农村基础设施金融业务增加2亿美元和农业金融业务增加7亿美元[235] - 截至2022年9月30日，公司未偿还业务量为253亿美元，较2022年6月30日净增8亿美元[299] - 截至2021年9月30日，公司未偿还业务量为231亿美元，较2021年6月30日净增9亿美元[302] - 截至2022年9月30日，公司业务未偿本金余额为253亿美元，其中87亿美元为农业金融和农村基础设施金融业务中的AgVantage证券[314] 核心资本相关 - 截至2022年9月30日，核心资本为12.95612亿美元，较2021年12月31日的12.09847亿美元有所增加；超过最低资本要求的资本为5.13896亿美元，较2021年12月31日的4.96771亿美元有所增加[237] 资产负债表次级资产相关 - 截至2022年9月30日，资产负债表内次级资产为1.74737亿美元，占比2.4%；资产负债表外次级资产为3213.9万美元，占比1.0%[240] - 第三季度资产负债表内次级资产增加540万美元，资产负债表外次级资产减少1220万美元[240] - 与上一年末相比，资产负债表内次级资产减少1102.1万美元，降幅0.3%；资产负债表外次级资产减少2878.3万美元，降幅1.1%[240] 农业金融抵押贷款90天逾期情况相关 - 截至2022年9月30日，资产负债表内农业金融抵押贷款90天逾期金额为4201.5万美元，占比0.57%；资产负债表外为221.7万美元，占比0.07%[244] - 与上一季度末相比，资产负债表内90天逾期金额增加2326.4万美元，占比增加0.31%；资产负债表外增加34.5万美元，占比增加0.01%[244] - 与上一年末相比，资产负债表内90天逾期金额减少169.5万美元，占比下降0.07%；资产负债表外减少138万美元，占比下降0.05%[244] - 截至2022年9月30日，公司农业金融抵押贷款90天逾期金额为4423.2万美元，占比0.42%，较2022年6月30日的2062.3万美元（占比0.20%）和2021年12月31日的4730.7万美元（占比0.48%）有所变化[356][360] - 公司过去15年农业金融抵押贷款组合的90天逾期率平均约为1%，2009年最高约为2%[357] - 截至2022年9月30日，公司所有业务线的90天逾期金额占总未偿业务量的0.17%，低于2021年12月31日的0.20%和2021年9月30日的0.24%[360] - 按贷款发放年份，2021年发放的农业金融抵押贷款占比27%，90天逾期金额为93.1万美元，占比0.03%[363] - 按地理区域，西南部的农业金融抵押贷款占比31%，90天逾期金额为1595.6万美元，占比0.50%[363] - 按商品/抵押品类型，农作物的农业金融抵押贷款占比50%，90天逾期金额为2323.2万美元，占比0.44%[363] 生息资产相关 - 截至2022年9月30日的九个月，总生息资产平均余额为246.58216亿美元，收入为4.25465亿美元，平均利率2.30%；上年同期平均余额为223.67459亿美元，收入为2.9362亿美元，平均利率1.75%[271] - 截至2022年9月30日的九个月，生息资产收入较上年同期增加1.31845亿美元，其中因利率变化增加9776.3万美元，因业务量变化增加3408.2万美元[273] 损失准备金相关 - 2022年第三季度，公司对损失准备金计提50万美元，主要因一笔农业仓储和加工贷款进一步恶化及新增贷款业务量；截至2022年9月30日的九个月，公司从损失准备金中释放110万美元，主要因更新信用损失模型预测假设和风险评级改善，部分被上述贷款风险评级下调抵消[280] - 截至2022年9月30日的三个月，损失准备金期初余额为1.4769亿美元，期末余额为1.5219亿美元；截至2022年9月30日的九个月，期初余额为1.6442亿美元，期末余额为1.5219亿美元[280] 其他收入与费用相关 - 截至2022年9月30日的三个月，合同担保费为349.4万美元，较2021年的315.5万美元增长11万美元，增幅11%；九个月为1055.6万美元，较2021年的918.2万美元增长137.4万美元，增幅15%[283] - 截至2022年9月30日的三个月，金融衍生品公允价值变动收益为644.1万美元，较2021年的 - 40.5万美元增加684.6万美元，增幅 - 1690%；九个月为1189.9万美元，较2021年的 - 18.9万美元增加1208.8万美元，增幅 - 6396%[288] - 截至2022年9月30日的三个月，其他收入中的滞纳金为39.7万美元，较2021年的26.6万美元增长13.1万美元，增幅49%；九个月为104.2万美元，较2021年的80.5万美元增长23.7万美元，增幅29%[290] - 截至2022年9月30日的三个月，运营费用中的薪酬和员工福利为1164.8万美元，较2021年的1002.7万美元增长162.1万美元，增幅16%；九个月为3666.1万美元，较2021年的3160.1万美元增长506万美元，增幅16%[293] - 截至2022年9月30日的三个月，所得税费用为1063.1万美元，较2021年的938.8万美元增长124.3万美元，增幅13%；九个月为3573.5万美元，较2021年的2735万美元增长838.5万美元，增幅31%[295] - 截至2022年9月30日的三个月，担保义务摊销为103万美元，较2021年的117.9万美元减少14.9万美元，降幅13%；九个月为482.1万美元，较2021年的540.6万美元减少58.5万美元，降幅11%[283] - 截至2022年9月30日的三个月，担保资产公允价值变动为 - 188万美元，较2021年的 - 117.9万美元减少70.1万美元，增幅59%；九个月为 - 582.6万美元，较2021年的 - 540.6万美元减少42万美元，增幅8%[283] - 截至2022年9月30日的三个月，担保费收入为264.4万美元，较2021年的315.5万美元减少51.1万美元，降幅16%；九个月为955.1万美元，较2021年的918.2万美元增长36.9万美元，增幅4%[283] - 截至2022年9月30日的三个月，金融衍生品合约付款应计为 - 261.3万美元，较2021年的11.7万美元减少273万美元，降幅 - 2333%；九个月为 - 563.3万美元，较2021年的315.4万美元减少878.7万美元，降幅 - 279%[288] - 截至2022年9月30日的三个月，金融衍生品终止或净额结算损失为 - 305.6万美元，较2021年的 - 60万美元减少245.6万美元，增幅409%；九个月为1528.5万美元，较2021年的 - 38.4万美元增加1566.9万美元，增幅 - 4080%[288] 各业务线净增情况相关 - 2022年第三季度，农场与牧场业务净增6.073亿美元，源于19亿美元新购买、承诺和担保，部分被13亿美元到期和还款抵消[299] - 2022年第三季度，公司购买3.039亿美元农场与牧场贷款，部分被1.668亿美元到期和还款抵消[299] - 2022年第三季度，公司购买10亿美元农场与牧场AgVantage证券，部分被7000万美元到期抵消[300] - 2022年第三季度，企业农业金融业务净增6750万美元，源于1.699亿美元新购买和承诺，被1.025亿美元到期和还款抵消[301] - 2022年第三季度，农村公用事业业务净增1.242亿美元，源于5.471亿美元新购买、承诺和担保，部分被4.229亿美元到期和还款抵消[302] - 2022年第三季度，可再生能源业务净增4820万美元，主要源于6170万美元贷款购买，部分被1340万美元还款抵消[302] - 2021年第三季度，农场与牧场业务净增6.917亿美元，源于18亿美元新购买和担保，部分被11亿美元到期和还款抵消[303] 证券发行相关 - 2022年第三季度，公司发行17.17804亿美元Farmer Mac担保证券，2021年同期为14.0391亿美元[307] 业务总额相关 - 截至2022年9月30日，农业金融业务总额为188.34亿美元，较2021年12月31日的176.32亿美元有所增长[311] - 截至2022年9月30日，农村基础设施金融业务总额为64.93亿美元，较2021年12月31日的59.82亿美元有所增长[311] 行业数据相关 - 2022年净现金农场收入预计将增长15%，达到1685亿美元，2021年增长近25%至1464亿美元[329] - 美国农业部预测2022年生产费用将增长17.8%[329] - 2021年6月至2022年6月美国平均农场房地产价值增长12.4%，第七区2021年7月至2022年7月农田价值增长22%[330] - 2022年截至8月农业出口值较2021年增长16%[334] - 2022年截至10月11日美国经历15次损失超10亿美元的天气灾害，截至10月25日约14%的美国大陆处于极端干旱[335] - 截至2022年7月的过去12个月，电力销售和收入分别增长3.9%和14.2%[338] - 未来五年可再生电力容量预计增长48%，总电力容量增长10%[340] 逾期水平相关 - 2022年第三季度公司90天逾期水平较第二季度上升，农场

财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度归属普通股股东的净利润为3910.4万美元，较上一季度减少190万美元，较去年同期增加1370万美元[216][217] - 2022年第二季度核心收益为3074.8万美元，较上一季度增加500万美元，较去年同期增加80万美元[216][217] - 2022年第二季度净利息收入为6940.2万美元，较上一季度增加750万美元，较去年同期增加1430万美元；净利息收益率为1.09%，较上一季度增加0.09%，较去年同期增加0.15%[220][221] - 2022年第二季度净有效利差为6094.6万美元，较上一季度增加310万美元，较去年同期增加440万美元；净有效利差率为0.99%，较上一季度增加0.02%，较去年同期减少0.02%[220][221][222][223] - 截至2022年6月30日，核心资本为12.61832亿美元，高于2021年12月31日的12.0056亿美元[225] - 超过最低资本要求的资本增加至5.0629亿美元，高于3月31日的4.8681亿美元，主要由于留存收益增加[224][225] - 2022年6月30日，资产负债表内次级资产为1.6931亿美元，占投资组合的2.4%；资产负债表外次级资产为4436.2万美元，占投资组合的1.5%[228] - 与上一季度末相比，资产负债表内次级资产减少1199.3万美元，降幅0.2%；资产负债表外次级资产增加984.6万美元，增幅0.3%[228] - 与上一年年末相比，资产负债表内次级资产减少1644.8万美元，降幅0.3%；资产负债表外次级资产减少1656万美元，降幅0.6%[228] - 2022年6月30日，资产负债表内90天逾期贷款为1875.1万美元，占投资组合的0.26%；资产负债表外90天逾期贷款为187.2万美元，占投资组合的0.06%[232] - 与上一季度末相比，资产负债表内90天逾期贷款减少3520.9万美元，降幅0.52%；资产负债表外90天逾期贷款减少1.5万美元[232] - 与上一年年末相比，资产负债表内90天逾期贷款减少2495.9万美元，降幅0.38%；资产负债表外90天逾期贷款减少172.5万美元，降幅0.06%[232] - 2022年第二季度，公司核心收益为3074.8万美元，2021年同期为2998.6万美元[247] - 2022年第二季度，公司基本每股核心收益为2.85美元，摊薄后为2.83美元；2021年同期基本为2.79美元，摊薄后为2.77美元[247] - 2022年第二季度，公司净有效利差为6094.6万美元，2021年同期为5655.1万美元[247] - 2022年上半年归属于普通股股东的净利润为80150千美元，2021年为53402千美元[249] - 2022年上半年核心收益为56509千美元，2021年为55897千美元[249] - 2022年上半年总营收为128872千美元，2021年为119736千美元[249] - 2022年上半年总运营费用为41436千美元，2021年为35759千美元[249] - 2022年上半年净收益为89025千美元，2021年为84991千美元[249] - 2022年上半年基本核心收益每股为5.24美元，2021年为5.20美元[249] - 2022年上半年摊薄核心收益每股为5.20美元，2021年为5.16美元[249] - 2022年上半年基本加权平均股数为10782千股，2021年为10751千股[249] - 2022年上半年摊薄加权平均股数为10876千股，2021年为10829千股[249] - 2022年上半年排除与第三方拥有受益权益的合并信托相关利息收入1600万美元，2021年为2090万美元[259] - 2022年6月30日，生息资产平均余额为2.42879亿美元，收入为24.1159亿美元，平均利率1.99%；2021年同期平均余额为2.2304504亿美元，收入为19.357亿美元，平均利率1.74%[260] - 净利息收入同比增加2290万美元，主要由于指定金融衍生品公允价值增加980万美元、资金成本降低730万美元、新增业务量带来收入增加590万美元和现金基础利息收入增加120万美元；同比增长0.11%，主要归因于指定金融衍生品净公允价值变动增加0.08%和资金成本降低0.06%[260] - 净有效利差同比增加840万美元，主要由于新增业务量增加900万美元、资金成本降低310万美元、贷款服务权收购相关净息票收益率增加170万美元和现金基础利息收入增加120万美元；百分比方面，因新增业务量利差下降，净有效利差降低0.01%[265] - 2022年3个月和6个月期间，公司分别录得150万美元和160万美元的损失准备金释放，主要因信用损失模型预测假设更新和风险评级改善，部分被贷款量增加和一笔农业存储加工贷款风险评级下调所抵消[269] - 2022年6月30日，三个月的合同担保费为3560万美元，较2021年同期的2997万美元增长19%；六个月的合同担保费为7062万美元，较2021年同期的6027万美元增长17%[271] - 2022年6月30日，三个月的担保费收入为3213万美元，较2021年同期的2997万美元增长7%；六个月的担保费收入为6908万美元，较2021年同期的6027万美元增长15%[271] - 经核心收益调整后，2022年6月30日三个月和六个月的担保及承诺费分别为470万美元和930万美元，2021年同期分别为430万美元和860万美元[272] - 2022年6月30日，三个月末总损失准备金余额为1476.9万美元，六个月末同样为1476.9万美元；2021年同期三个月末为1656.1万美元，六个月末为1656.1万美元[269] - 生息资产中，现金及投资2022年6月30日平均余额为504.5219万美元，收入为1.6916万美元，平均利率0.67%；2021年同期平均余额为482.721万美元，收入为0.9986万美元，平均利率0.41%[260] - 资金方面，一年内到期应付票据2022年6月30日平均余额为267.5834万美元，费用为0.5951万美元，平均利率0.44%；2021年同期平均余额为424.3254万美元，费用为0.252万美元，平均利率0.12%[260] - 2022年6月30日止三个月和六个月，金融衍生品公允价值变动收益为2473千美元和4171千美元，较2021年分别增加6194千美元（166%）和6197千美元（306%）[275] - 2022年6月30日止三个月和六个月，其他收入分别为479千美元和1154千美元，较2021年分别增加44千美元（10%）和136千美元（13%）[277] - 2022年6月30日止三个月和六个月，运营费用分别为20048千美元和41436千美元，较2021年分别增加3170千美元（19%）和5677千美元（16%）[279] - 2022年6月30日止三个月和六个月，所得税费用分别为12132千美元和25217千美元，较2021年分别增加3880千美元（47%）和7898千美元（46%）[283] - 2022年补偿和员工福利费用增加是因员工人数和股票补偿增加[279] - 2022年一般和行政费用增加主要是因软件许可证、信息技术和其他顾问支出增加[280] - 公司与第三方签订过渡服务协议，将在2022年12月31日前分期支付125万美元给服务权卖方[280] - 2022年6月30日止三个月和六个月，金融衍生品合约付款应计额分别为 - 2026千美元和 - 3020千美元，较2021年分别减少2996千美元（309%）和6058千美元（199%）[275] - 2022年6月30日止三个月和六个月，金融衍生品终止或净结算收益分别为2971千美元和18341千美元，较2021年分别增加3286千美元（1043%）和18126千美元（8431%）[275] - 2022年6月30日止三个月和六个月，金融衍生品总收益分别为3418千美元和19492千美元，较2021年分别增加6484千美元（211%）和18265千美元（1489%）[275] - 截至2022年6月30日，公司总资产259.16403亿美元，较2021年12月31日增加7.70912亿美元，增幅3% [336] - 截至2022年6月30日，公司总负债247.04055亿美元，较2021年12月31日增加7.62977亿美元，增幅3% [336] - 截至2022年6月30日，公司总股本12.12348亿美元，较2021年12月31日增加7935万美元，增幅1% [336] - 利率上升100个基点时，2022年6月30日公司MVE较基期下降19%，2021年12月31日上升37%；NES较基期2022年6月30日上升17%，2021年12月31日上升66%[398] - 利率下降100个基点时，2022年6月30日公司MVE较基期下降07%，2021年12月31日下降01%；NES较基期2022年6月30日下降17%，2021年12月31日下降01%[398] - 截至2022年6月30日，公司久期缺口为正24个月，2021年12月31日为负15个月[399] - 2022年上半年收益率曲线内利率趋平，2年期和10年期美国国债到期收益率较2021年末分别上升约222和150个基点[399] - 截至2022年6月30日，公司利率互换合约名义金额合计203亿美元，其中支付固定利率互换合约81亿美元，收取固定利率互换合约104亿美元，基差互换合约18亿美元[400] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，公司未偿还业务量为245亿美元，较3月31日净增2亿美元，主要归因于农村基础设施金融业务净增2亿美元和农业金融业务净增4300万美元[224] - 截至2022年6月30日，公司未偿还业务量为245亿美元，较2022年3月31日净增2亿美元[285] - 2022年第二季度农场与牧场业务净增1640万美元，源于14亿美元新业务，被14亿美元到期和还款抵消，其中贷款购买4.326亿美元，部分被1.538亿美元到期和还款抵消[287] - 2022年第二季度公司购买8亿美元农场与牧场AgVantage证券，被10亿美元到期抵消，其中约3亿美元用于再融资到期证券[288] - 2022年第二季度企业农业金融业务净增2660万美元，源于1.079亿美元新贷款购买，被8140万美元到期、还款和销售抵消，其中贷款购买8540万美元，被4430万美元到期、还款和销售抵消[289] - 2022年第二季度农村公用事业业务净增1.656亿美元，源于3.269亿美元新业务，被1.613亿美元到期和还款抵消，其中贷款购买1.965亿美元，部分被2440万美元到期和还款抵消[290] - 2022年第二季度可再生能源业务净增2740万美元，源于3530万美元贷款购买，部分被790万美元还款抵消[290] - 截至2021年6月30日，公司未偿还业务量为222亿美元，较2021年3月31日净增3亿美元[291] - 2021年第二季度农场与牧场业务净增1.359亿美元，源于9亿美元新业务，部分被8亿美元到期和还款抵消[291] - 2021年第二季度企业农业金融业务净增1630万美元，源于1.6亿美元新购买，部分被1.437亿美元到期和还款抵消[291] - 2021年第二季度农村公用事业业务净增1.838亿美元，源于4.107亿美元新业务，部分被2.269亿美元到期和还款抵消[291] - 截至2022年6月30日，公司业务未偿本金余额为245亿美元，其中83亿美元为农业金融和农村基础设施金融业务中的AgVantage证券[301] - 截至2022年6月30日，农场与牧场业务未偿业务总量为1659.1999亿美元，高于2021年12月31日的1609.4639亿美元[298] - 截至2022年6月30日，农村基础设施金融业务未偿业务总量为632.0081亿美元，高于2021年12月31日的598.1990亿美元[298] - 截至2022年6月30日，公司对农业金融抵押贷款的直接信贷敞口为101亿美元，覆盖48个州 [338] - 截至2022年6月30日，公司农业金融抵押贷款90天逾期额为2062.3万美元，占比0.20%，较3月31日的5584.7万美元（0.57%）和12

财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度归属普通股股东的净利润为4.1046亿美元，较上一季度增加1120万美元，较去年同期增加1310万美元[178][179] - 2022年第一季度核心收益为2576.1万美元，较上一季度减少430万美元，较去年同期减少20万美元[179][181] - 2022年第一季度净利息收入为6187.5万美元，较上一季度增加450万美元，较去年同期增加860万美元；净利息收益率为1.00%，较上一季度增加0.05%，较去年同期增加0.09%[183][184] - 2022年第一季度净有效利差为5783.9万美元，较上一季度增加350万美元，较去年同期增加400万美元；净有效利差率为0.97%，较上一季度增加0.03%，较去年同期持平[183][185] - 截至2022年3月31日，核心资本为12.32509亿美元，较2021年12月31日增加3194.9万美元；超过最低资本要求的资本为4.8873亿美元，较2021年12月31日增加192万美元[188] - 2022年第一季度归属普通股股东净利润增加主要是由于未指定金融衍生品公允价值增加1450万美元和净利息收入增加350万美元[178] - 2022年第一季度净利息收入增加主要是由于新增业务量增加、资金成本降低和现金基础利息收入增加[183][184] - 2022年第一季度归属普通股股东的净利润为41,046千美元，2021年同期为27,958千美元[210] - 2022年第一季度核心收益为25,761千美元，2021年同期为25,911千美元[210] - 2022年第一季度基本核心收益每股2.39美元，2021年同期为2.41美元；摊薄核心收益每股2.37美元，2021年同期为2.39美元[210] - 2022年第一季度净有效利差为57,839千美元，2021年同期为53,859千美元[210] - 2022年第一季度GAAP基本每股收益为3.81美元，经调整后基本核心收益每股2.39美元；GAAP摊薄每股收益为3.77美元，经调整后摊薄核心收益每股2.37美元[212][213] - 2022年第一季度末，套期活动因公允价值变动产生的收益为202.4万美元，2021年同期为亏损27.1万美元[216] - 2022年3月31日，现金及投资平均余额为49.49656亿美元，收益为571.6万美元，平均利率0.46%；2021年同期平均余额为48.4087亿美元，收益为552.9万美元，平均利率0.46%[221] - 2022年3月31日，贷款、公司担保证券和美国农业部证券平均余额为189.30349亿美元，收益为9844.7万美元，平均利率2.08%；2021年同期平均余额为173.544亿美元，收益为9128.1万美元，平均利率2.10%[221] - 2022年净利息收入同比增加860万美元，主要因新增业务量增加500万美元、指定公允价值套期会计关系的衍生品公允价值增加200万美元、净票面收益率增加80万美元、现金基础利息收入增加70万美元；同比增长0.09%，主要因资金成本降低0.05%、指定金融衍生品净公允价值变动增加0.03%[220][221] - 2022年净利息收入6187.5万美元，收益率1.00%；2021年为5325.1万美元，收益率0.91%[221][225] - 2022年净有效利差同比增加400万美元，主要因新增业务量增加440万美元、净票面收益率增加80万美元、现金基础利息收入增加70万美元，部分被非公认会计原则资金成本增加170万美元抵消；同比收益率保持不变[225][227] - 2022年3月31日，损失准备期初余额为1644.2万美元，计提/转回损失为 - 5.4万美元，冲销为 - 8.4万美元，期末余额为1630.4万美元；2021年同期期初余额为1757.5万美元，计提/转回损失为 - 3.1万美元，期末余额为1754.4万美元[228] - 2022年第一季度，公司因一笔农村公用事业贷款评级上调释放损失准备240万美元，被新增贷款量和其他风险评级下调的损失准备计提抵消，一季度整体计提损失准备5.6万美元[228] - 2022年3月31日，净有效利差为5783.9万美元，收益率0.97%；2021年为5385.9万美元，收益率0.97%[225] - 2022年第一季度，利息收入变化中，现金及投资因利率增加6.2万美元、因规模增加12.5万美元，总计增加18.7万美元；贷款等因利率减少104万美元、因规模增加820.6万美元，总计增加716.6万美元[224] - 2022年第一季度担保和承诺费为460万美元，2021年第一季度为420万美元，同比增长[231] - 2022年第一季度金融衍生品收益为1607.4万美元，2021年同期为429.3万美元，同比增长274%[234] - 2022年第一季度其他收入为67.5万美元，2021年同期为58.3万美元，同比增长16%[237] - 2022年第一季度运营费用为2138.8万美元，2021年同期为1888.1万美元，同比增长13%[239] - 2022年第一季度所得税费用为1308.5万美元，2021年同期为906.7万美元，同比增长44%；有效税率为21.5%，较2021年增加0.1%[241] - 截至2022年3月31日，公司总资产为257.89414亿美元，较2021年12月31日的251.45491亿美元增加6.43923亿美元，增幅3%[296] - 截至2022年3月31日，公司总负债为245.9657亿美元，较2021年12月31日的239.41078亿美元增加6.55492亿美元，增幅3%[296] - 截至2022年3月31日，公司总股本为11.92844亿美元，较2021年12月31日的12.04413亿美元减少1156.9万美元，降幅1%[296] - 总资产增加主要归因于更大的投资组合、新贷款量和新的公司担保证券贷款量[297] - 总负债增加主要是由于与一笔3.5亿美元的AgVantage证券交易相关的其他负债增加，以及应付票据总额增加以资助收购贷款和公司担保证券[297] 各业务线未偿还业务量变化 - 截至2022年3月31日，公司未偿还业务量为242亿美元，较2021年12月31日净增加6亿美元[187] - 截至2022年3月31日，公司业务总量为242亿美元，较2021年12月31日净增6亿美元[244] - 截至2021年3月31日，公司未偿还业务量为219亿美元，较2020年12月31日净减少6160万美元[250] - 截至2022年3月31日，农业金融业务未偿还业务量为181.16355亿美元，农村基础设施金融业务为61.27055亿美元[259] - 截至2022年3月31日，公司未偿还业务本金余额242亿美元中，85亿美元为农业金融和农村基础设施金融业务中的AgVantage证券[262] 各业务线净增业务量变化 - 2022年第一季度农场与牧场业务净增5亿美元，源于25亿美元新业务，部分被20亿美元到期和还款抵消[246] - 2022年第一季度公司农业金融业务净增290万美元，源于1.034亿美元新业务，被1.004亿美元到期和还款抵消[248] - 2022年第一季度农村公用事业业务净增1.112亿美元，源于3.78亿美元新业务，部分被2.667亿美元到期和还款抵消[249] - 2022年第一季度可再生能源净增加3380万美元，主要是对美国东南部一个大型太阳能项目投入3500万美元[250] - 2021年第一季度农场与牧场业务净减少1.348亿美元，源于12亿美元的预定到期和还款，部分被11亿美元的新购买和担保抵消[250] - 2022年第一季度农村公用事业净增加6880万美元，源于1.715亿美元的新购买和担保，部分被1.028亿美元的预定到期和还款抵消[252] 各业务线贷款购买情况 - 2022年第一季度公司购买4.162亿美元农场与牧场贷款，部分被2.557亿美元到期和还款抵消[246] 各业务线证券发行情况 - 2022年第一季度发行的AgVantage证券为19.4136亿美元，2021年为4.42912亿美元[255] 各业务线逾期情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，农村基础设施金融贷款购买组合和LTSPCs相关贷款无90天逾期情况[196] - 2022年3月31日，资产负债表内农业金融抵押贷款购买90天逾期金额为53,960千美元，占比0.78%；2021年12月31日逾期金额为43,710千美元，占比0.64%，同比增加10,250千美元，增幅0.14%[195] - 2022年3月31日，资产负债表外LTSPCs和Farmer Mac担保证券90天逾期金额为1,887千美元，占比0.06%；2021年12月31日逾期金额为3,597千美元，占比0.12%，同比减少1,710千美元，降幅0.06%[195] - 截至2022年3月31日，农场与牧场业务板块整体逾期率从2021年的0.84%降至0.57%[279] - 截至2022年3月31日，公司农业金融抵押贷款90天逾期贷款为5580万美元，占直接信贷敞口农业金融抵押贷款组合的0.57%，而2021年12月31日为4730万美元，占比0.48%[301] - 2022年3月31日和2021年12月31日，90天逾期贷款分别由40笔和32笔逾期贷款组成[301] - 截至2022年3月31日，公司所有业务线的90天逾期贷款占未偿还业务总量的0.23%，2021年12月31日为0.20%，2021年3月31日为0.33%[305] - 截至2022年3月31日，农业金融抵押贷款90天逾期总额为55,847,000美元，占比0.57%[307] 各业务线次级资产情况 - 截至2022年3月31日，农业金融资产负债表内次级资产为1.81303亿美元，占比2.6%，较2021年12月31日减少450万美元，占比下降0.1%[191] - 截至2022年3月31日，农业金融资产负债表外次级资产为3451.6万美元，占比1.2%，较2021年12月31日减少2640.6万美元，占比下降0.9%[191] - 截至2022年3月31日，农村基础设施金融贷款购买组合中无次级资产，2021年12月31日有一笔贷款被归类为次级[192] - 截至2022年3月31日，次级资产为2.158亿美元，占投资组合的2.2%，较2021年12月31日的2.467亿美元（占比2.5%）减少3090万美元[308] 农业金融抵押贷款相关指标 - 2022年第一季度购买的农业金融抵押贷款加权平均原始贷款价值比为46%，2021年第一季度为53%[311] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，农业金融抵押贷款和表外农业金融担保证券及LTSPCs基础贷款的加权平均原始贷款价值比均为52%[311] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，所有90天逾期贷款的加权平均原始贷款价值比均为51%[311] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，农业金融抵押贷款和表外农业金融担保证券及LTSPCs基础贷款的加权平均当前贷款价值比均为47%[312] - 按内部风险评级划分，2022年3月31日，可接受评级的农业金融抵押贷款总额为9,311,436,000美元[314] - 按内部风险评级划分，2022年3月31日，特别提及评级的农业金融抵押贷款总额为352,723,000美元[314] - 按内部风险评级划分，2022年3月31日，次级评级的农业金融抵押贷款总额为215,819,000美元[314] - 截至2022年3月31日，农业金融抵押贷款累计原始贷款、担保和长期证券化信贷支持合计3.3539982亿美元，累计净信贷损失为3.7664万美元，累计损失率为0.11%[317] - 按贷款发起年份划分，2012年及以前累计原始贷款为1.7245088亿美元，净信贷损失为3.3785万美元，损失率为0.20%；2015年累计原始贷款为1227.12万美元，净信贷损失为 - 516美元，损失率为 - 0.04%；2017年累计原始贷款为1645.188万美元，净信贷损失为4311美元，损失率为0.26%[317] - 按地理区域划分，西北区域累计原始贷款为4373.153万美元，净信贷损失为1.1275万美元，损失率为0.26%；西南区域累计原始贷款为1.14076亿美元，净信贷损失为8542美元，损失率为0.07%；中北区域累计原始贷款为844

公司基本信息 - 公司成立于1988年，最近一次修订章程是在2018年[22] - 公司董事会由15人组成，总统任命5人，A类和B类投票普通股股东各选举5人[73][74][75] - 公司普通股分为三类，股息和清算权相同，优先股在清算时优先于普通股获得支付，有6.000%、5.700%、5.750%、5.250%、4.875%等不同利率的优先股[78] - 公司要求金融机构根据规模和类型持有一定数量的普通股才能向其出售农业金融抵押贷款，A类和B类有表决权的普通股股东可选举公司三分之二的董事会成员[80] - 公司的章程设定了最低资本、关键资本和风险资本三个资本标准，必须遵守最低资本要求和风险资本要求中的较高者[82] - 公司的监管由FCA通过其内部的二级市场监督办公室负责，需接受年度财务交易检查，按季度提交状况报告，同时需遵守SEC的定期报告要求[83] - 公司2020年末成立了由12名员工组成的DEI委员会，2021年制定了三年DEI战略计划并确定了五项战略重点[91] - 自成立以来，国会对公司宪章进行了5次修订，2018年将农场与牧场贷款金额限制的面积例外从1000英亩扩大到2000英亩[121] 公司业务概述 - 公司的两个主要收入来源是资产利息净收入和担保及承诺费用[23] - 公司通过在公共资本市场发行不同期限的债务为购买贷款和证券提供资金[24] - 公司的活动旨在为贷款人提供高效且有竞争力的二级市场[25] - 公司的业务分为农业金融和农村基础设施金融两条业务线，包含四个细分市场[29] - 公司的贷款业务包括农业金融的房地产抵押和农村基础设施金融的合作社贷款[30] - 公司的担保证券可由卖方、公司保留或出售给第三方投资者[22] 公司业务风险 - 公司面临新冠疫情、气候变化、信用风险等多种风险因素[17] - 公司在农业和农村基础设施贷款二级市场面临商业银行、投资银行等多类实体竞争 [70] - 公司面临利率变化带来的市场风险，通过金融交易和监测来管理风险[472] 公司员工情况 - 截至2021年12月31日，公司员工总数为153人，较2020年末净增32人，增幅26%，其中94人位于华盛顿特区，27人位于爱荷华州约翰斯顿，32人远程工作[84] - 2021年公司员工流失率为7.3%，低于2020年的9.6%[86] 公司债务情况 - 截至2021年12月31日，公司有22亿美元的贴现票据和206亿美元的中期票据未偿还[24] - 公司主要通过发行不同期限的债务工具在公开资本市场融资，包括期限1年及以下的贴现票据和0.5 - 25年的中期票据[97] - 公司法定可从美国财政部借款15亿美元用于履行担保义务，该借款权限从未使用过[96] - 公司获授权向美国财政部借款最高达15亿美元，截至2021年12月31日未使用该借款授权[117][118] 公司业务线未偿业务量 - 截至2021年12月31日，公司两条业务线（农业金融和农村基础设施金融）的未偿还业务总量为236亿美元[31] - 截至2021年12月31日，农业金融业务总未偿业务量为1.7632473亿美元，2020年同期为1.6537009亿美元[33] - 截至2021年12月31日，农村基础设施金融业务总未偿业务量为5981.99万美元，2020年同期为5387.086万美元[33] - 截至2021年12月31日，公司业务总未偿业务量为2.3614463亿美元，2020年同期为2.1924095亿美元[33] 公司贷款业务相关规定 - 2021年12月31日，2000英亩以上农业房地产担保的合格农业金融抵押贷款最高贷款额度为1410万美元[37] - 截至2021年12月31日，公司对2000英亩及以下农业房地产担保贷款的单一借款人或相关借款人集团的累计直接信贷敞口限制为一级资本的10%，即1.201亿美元[37] - 农业金融抵押贷款的贷款价值比不得超过80%[38] 公司业务运营相关评估 - 公司评估每个发放企业农业金融贷款的贷款人的经验和能力[46] - 公司通过战略收购贷款服务权等开始服务相当一部分农业金融抵押贷款和美国农业部证券投资组合[47] - 公司在批准机构成为AgVantage交易发行人前，会评估其信用状况等[51] 公司证券相关规定 - 公司对AgVantage证券发行人有直接信用风险敞口，对作为担保的贷款或担保证券有间接信用风险敞口[51] - AgVantage证券所需抵押率为103% - 125%，对单一借款人或相关借款人累计风险敞口上限为7500万美元[53] - LTSPC中部分贷款池风险分担安排，交易对手承担损失比例为贷款池原始本金余额的1% - 5% [55] - 农场与牧场担保证券担保费率上限为每年0.50% [59] 公司业务购买情况 - 2021年公司购买电信公司贷款和贷款承诺金额为1.322亿美元，购买可再生能源贷款金额为3120万美元[61] 公司股权情况 - A类投票普通股单一持有人持股上限为已发行股份的33% [74] - A类投票普通股在纽约证券交易所上市，代码为AGM.A；C类非投票普通股也在纽约证券交易所上市，代码为AGM [74][76] - B类投票普通股无单一持有人持股数量或百分比限制，且不在任何交易所或报价系统上市或报价 [75] - C类非投票普通股无所有权限制，用于公司基于股权的薪酬奖励 [76] - 截至2021年12月31日，A类有表决权普通股为1,030,780股，B类有表决权普通股为500,301股，C类无表决权普通股为9,235,205股[103] - 2020年第一季度，公司回购约4,000股C类无表决权普通股，成本约0.2百万美元；截至2021年12月31日，自2015年以来共回购约673,000股，成本约19.8百万美元[104] - 2021 - 2022年，普通股每股股息从0.88美元涨至0.95美元[106] - 截至2021年12月31日，C系列优先股3,000,000股、D系列优先股4,000,000股、E系列优先股3,180,000股、F系列优先股4,800,000股、G系列优先股5,000,000股[107] - 各系列优先股面值和初始清算优先权均为每股25美元[108] - D、E、F、G系列优先股年股息率分别固定为5.700%、5.750%、5.250%、4.875%；C系列优先股在2024年7月17日前年股息率为6.000%，之后为三个月伦敦银行同业拆借利率加3.260% [109] - 公司有权在特定日期后按清算优先权赎回各系列优先股[110] - A类有表决权普通股单一持有者直接或间接受益所有权不得超已发行股份的33% [102] 公司担保损失准备金 - 截至2021年12月31日，公司担保活动的损失准备金为1.105亿美元[94] - 截至2021年12月31日，公司为担保活动损失预留的储备金为110.5百万美元[117] 公司资本要求 - 公司法定最低资本要求为核心资本等于监管计算的资产负债表内资产总和的2.75%加上表外负债总和的0.75%[127] - 公司法定关键资本要求为核心资本等于当时总最低资本要求的50%[127] - 截至2021年12月31日，公司基于风险的资本要求为2.187亿美元，监管资本12亿美元，超出约10亿美元[129] - 截至2021年12月31日，公司被归类为一级合规水平，为最高合规级别[129] - 公司政策要求维持一级资本比率至少为风险加权资产的7.0%[135] - 公司政策要求维持一级资本保护缓冲超过风险加权资产的2.5%[136] - 截至2021年12月31日，公司一级资本比率为14.7%[137] 公司流动性储备规定 - 公司流动性储备规定要求始终维持足够资金以支付至少90天到期债务和其他借款的本金部分[138]