文章核心观点 - 公司专注于Zacks Rank系统，同时关注价值、增长和动量趋势以挑选股票，价值投资是寻找优质股票的常用方法，Zacks开发Style Scores系统，价值投资者可关注“Value”类别中评级为A且Zacks Rank高的股票 [1] 分组1：PlayAGS（AGS）公司情况 - AGS当前Zacks Rank为1（强力买入），价值评分为A，市盈率为28.88，低于行业平均的31.71，过去一年远期市盈率最高94.58，最低 - 158.06，中位数54.44 [2] - AGS市净率为4.85，低于行业平均的11.61，过去一年市净率最高5.78，最低3.23，中位数4.43 [2] - AGS市销率为0.94，低于行业平均的1.03 [3] 分组2：MGM Resorts International（MGM）公司情况 - MGM是评级为2（买入）的股票，价值评分为A [3] - MGM当前远期盈利倍数为14.39，低于行业平均的31.71，PEG比率为0.92，低于行业平均的2.19 [3]

公司业绩 - PlayAGS公司将于2024年5月9日发布截至2024年3月31日的第一季度财务业绩[1] 参与方式 - 公司鼓励参与者通过链接提前注册参加电话会议[2] - 参与者也可以通过拨打电话号码参与电话会议[3] 公司介绍 - AGS是一家全球公司，专注于为各种玩家创造多样化的娱乐游戏体验[4]

AGS新产品发布 - AGS在2024年印第安游戏协会贸易展上推出了首款机械卷轴柜[1] - Revel柜体结合了传统的步进元素和现代技术，为玩家带来怀旧与现代碰撞的游戏体验[2] - AGS展示了新的核心和高级游戏，支持最近推出的Spectra UR49和Spectra UR43 Premium形态，包括来自获奖游戏Triple Coin Treasures的品牌扩展和在Spectra UR43上展示的Bacon Riches游戏[4]

文章核心观点 - PlayAGS 2023年第四季度财报表现喜忧参半，盈利未达预期但营收超预期，股价盘后下跌 [1] 盈利与营收情况 - 公司本季度盈亏平衡，未达Zacks共识预期的2美分，上年同期调整后每股收益为6美分 [2] - 总营收9420万美元，超共识预期的9330万美元0.9%，同比增长15.2% [2] 业务板块详情 - 公司运营电子游戏机（EGM）、桌面产品和互动三个板块，占比分别为91.3%、5.1%和3.6% [3] - EGM板块2023年第四季度营收8600万美元，同比增长14.1%，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为3860万美元 [3] - 桌面产品板块营收480万美元，同比增长24.1%，调整后EBITDA为280万美元 [3] - 互动板块营收340万美元，同比增长34.4%，调整后EBITDA为130万美元 [3] 运营亮点 - 2023年第四季度总运营费用7810万美元，同比增长14.4% [4] - 本季度调整后EBITDA为4280万美元，上年同期为3730万美元，但调整后EBITDA利润率同比收缩20个基点至45.4% [4] 2023年整体情况 - 2023年总营收3.565亿美元，2022年为3.094亿美元 [5] - 调整后EBITDA为1.59亿美元，上年为1.386亿美元 [5] - 调整后每股收益为1美分，上年为亏损22美分 [5] 资产负债表情况 - 截至2023年12月31日，公司现金为5090万美元，2022年末为3790万美元 [6] - 长期债务为5.475亿美元，低于2022年末的5.501亿美元 [6] 行业其他公司情况 - 挪威邮轮控股有限公司第四季度财报盈利和营收未达Zacks共识预期，但同比增长，旗下品牌需求强劲 [8] - JAKKS Pacific公司第四季度财报盈利和营收未达Zacks共识预期，此前三个季度超预期 [8] - 该公司美国前三大玩具/消费品中有两个实现零售销售同比正增长，年末零售库存同比高个位数下降 [9] - 战略教育公司第四季度财报表现出色，盈利和营收超Zacks共识预期且同比增长，三个板块均有增长 [9]

业绩总结 - AGS公司2023年第四季度和全年收入和调整后的EBITDA同比增长15%[11] - 互动收入同比增长超过30%，达到340万美元，互动调整后的EBITDA同比增长近160%，达到创纪录的130万美元[14] - 桌面产品销售和循环收入达到新高，调整后的EBITDA同比增长约20%，达到创纪录的280万美元，全年调整后的EBITDA达到约1000万美元[15] 用户数据 - 全球EGM销售同比增长36%，达到创纪录的1,519台，销售给近180个独特客户[13] - PAX S洗牌机的客户采用持续激增，年底超过330台[28] - 全球EGM设备销售第四季度全球单位出货量同比增长36%，达到创纪录的1519台[37] 未来展望 - 预计2024年全球EGM单位销量将增长约3%[40] - 公司计划在2024年全年的资本支出（包括预期的资本化研发支出）将在6500万至7000万美元之间[63] - 公司预计2024年末净杠杆率将在2.7至3倍之间，低于目标范围的3.25至3.5倍[67] 新产品和新技术研发 - 公司表示新款游戏机49C表现出色，与43C相比表现优异[102] - 公司计划通过推出更多游戏和开发在线独家内容来推动互动业务的增长[115] - 公司在2024年计划扩大国际市场，特别是拉丁美洲、中美洲和加勒比地区[106] 市场扩张和并购 - 公司在北美市场的客户数量从过去不到100家增长到183家，实现了销售的扩大[108] - 公司计划继续降低杠杆率，以获得更多投资者的认可[96] - 公司将在未来积极与投资者沟通，展示未来的自由现金流产生能力[97]

文章核心观点 - 介绍PlayAGS 2023年第四季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及市场预期对比，还提及关键指标对判断公司表现的作用，以及过去一个月股价表现和当前评级 [1][3] 财务数据 整体数据 - 2023年第四季度营收9415万美元，同比增长15.2%，高于Zacks共识预期的9330万美元，超预期0.91% [1] - 2023年第四季度每股收益为0美元，去年同期为0.06美元，低于共识预期的0.02美元，未达预期100% [1] 细分业务营收 - EGM业务营收8595万美元，两位分析师平均预期为8570万美元，同比增长14.1% [2] - 互动业务营收337万美元，两位分析师平均预期为320万美元，同比增长34.4% [2] - 桌面产品业务营收483万美元，两位分析师平均预期为465万美元，同比增长24.1% [2] 调整后EBITDA - EGM业务为3863万美元，两位分析师平均预期为3850万美元 [2] - 互动业务为129万美元，两位分析师平均预期为90万美元 [2] - 桌面产品业务为284万美元，两位分析师平均预期为260万美元 [2] 股价表现与评级 - 过去一个月PlayAGS股价上涨4.9%，同期Zacks标准普尔500综合指数上涨3.6% [3] - 股票目前Zacks评级为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [3]

文章核心观点 文章围绕PlayAGS和International Game Technology两家游戏行业公司展开，介绍了PlayAGS最新财报情况、股价表现及未来展望，还提及International Game Technology即将公布的财报预期 [1][2][5] PlayAGS财报情况 - 2023年12月季度每股收益盈亏平衡，低于Zacks共识预期的0.02美元，去年同期为0.06美元，此次财报盈利意外为 - 100% [1] - 该季度营收9415万美元，超Zacks共识预期0.91%，去年同期为8174万美元，过去四个季度营收四次超共识预期 [1] - 过去四个季度，公司每股收益两次超共识预期 [1] PlayAGS股价表现 - 自年初以来，PlayAGS股价上涨约6.9%，而标准普尔500指数上涨7.6% [2] PlayAGS未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [2] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [2] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势有强相关性，目前PlayAGS盈利预测修正趋势喜忧参半，Zacks排名为3（持有），预计近期表现与市场一致 [3] - 未来季度和本财年的盈利预测变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为0.02美元，营收8597万美元，本财年共识每股收益预期为0.26美元，营收3.6497亿美元 [4] 行业情况 - Zacks行业排名中，游戏行业目前处于250多个Zacks行业的后35%，排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [4] International Game Technology情况 - 该公司尚未公布2023年12月季度财报，预计3月12日公布 [4] - 预计即将公布的财报中，季度每股收益为0.45美元，同比增长12.5%，过去30天该季度共识每股收益预期上调0.7% [5] - 预计营收11.1亿美元，较去年同期增长1.7% [5]

公司竞争与风险 - 公司在高度竞争的行业中运营，成功取决于有效与众多国内外企业竞争[7] - 公司的成功部分取决于能够跟上与业务相关的不断发展的技术，提供产品[8] - 公司的产品需求和使用水平可能受到玩家和运营商偏好变化的不利影响[9] - 公司的知识产权可能阻止开发新产品和服务，进入新市场，或可能使公司承担昂贵的诉讼[9] - 公司的业务依赖于知识产权和专有信息的保护，以及从第三方许可知识产权的能力[10] - 公司可能无法成功进入新市场，潜在新市场可能不会迅速发展或根本不会发展[13] - 公司的能力在现有市场运营或扩展到新司法管辖区可能受到法规变化、现有法律的新解释的不利影响，以及获得或维持所需许可证或批准的困难或延迟[14] - 公司的运营结果可能受到在我们或我们的客户、供应商或监管机构所在地发生的自然事件的影响[18] - 全球COVID-19大流行对公司的运营和财务表现产生了重大不利影响，未来类似事件可能对公司业务运营、采购材料、财务表现、业务目标的实现产生重大不利影响[12] 公司业务概况 - 公司是一家总部位于内华达州拉斯维加斯的控股公司，成立于2013年，主要通过子公司AGS Capital, LLC向原住民赌场提供电子游戏机（EGMs）[35] - 公司主要业务包括设计和供应EGMs、桌面产品、互动产品等，其中约67%的总收入来自租赁协议或互动游戏运营[36] - 公司的产品线包括电子游戏机、历史赛马结果游戏机、桌面游戏产品和互动产品，主要通过租赁协议或互动游戏运营产生约67%的收入[36] - 公司分为三个不同的业务部门：电子游戏机、桌面产品和互动[37] - 公司主要业务包括提供EGMs、桌面产品、辅助设备、系统软件、计算机硬件、标识和其他设备[38] 公司产品与服务 - EGMs是公司最大的业务板块，占据了2023年总收入的92%，拥有超过550个专有游戏标题，提供租赁和购买选择[44] - 公司的核心游戏标题包括Rakin' Bacon!和Rakin' Bacon Deluxe，以及多款新款EGM机型[46] - 公司的桌面产品业务提供超过60种独特的桌面产品，包括进步式技术产品和特殊桌面游戏，为赌场提供增强和增加游戏活动的解决方案[60] - 公司推出了Bonus Spin Blackjack，这是一种基于轮盘的进步式边注解决方案，可提供定制奖品，增加玩家兴奋度和互动性[61] - 公司推出了升级版的桌面游戏累积边注系统Bonus Spin Xtreme，具有三个同心轮，可以奖励所有参与玩家和一个玩家位置[1] - 公司的顶级边注游戏包括Buster Blackjack、Lucky Lucky、In-Bet、Push Your Luck和Trifecta Blackjack，为现有桌面游戏增加额外的刺激[2] - 公司的专业游戏标题包括Criss Cross Poker、Jackpot Hold’em和Chase The Flush，提供增长和扩张的机会[3] - 公司的互动部门专注于为不断增长的在线真钱游戏领域提供B2B游戏聚合平台[4] 公司员工与文化 - 公司在2023年12月31日拥有来自全球各地的654名全职员工[100] - 公司通过提供灵活的工作环境和远程工作机会，相信员工更加专注和投入[105] - 公司的员工文化获得了多个奖项认可，包括“全国最佳和最聪明的公司”和“亚特兰大最佳和最聪明的公司”[103] - 公司通过核心价值观和清晰的使命，促进员工文化和创新，同时致力于回馈社区[104] - 公司通过与JobTarget合作，将多样性和包容性作为战略招聘重点，吸引多样化的候选人[110] - 公司积极招聘退伍军人，并通过合作伙伴关系支持他们在社区中找到所需的服务和支持[111] - 公司的薪酬计划旨在与公司绩效保持一致，吸引、留住和激励员工实现增长目标[112] - 公司设立了专利奖励计划，以激励员工创造能够获得专利的发明[114] - 公司在美国没有与工会达成集体谈判协议，也没有经历过罢工或停工事件[115] 法律合规与风险 - 公司需要在各个司法管辖区支付与申请、维护和更新许可证或批准相关的费用和税款[125] - 公司必须遵守各种联邦、州和国际法律，这些法律影响公司的互动业务，包括与客户和员工个人信息的隐私和安全相关的法律[137] - 公司的年度报告、季度报告和其他文件将在公司网站上免费提供，投资者可以随时查阅[138]

文章核心观点 PlayAGS公司将于3月5日盘后公布2023年第四季度财报，其营收有望增长但利润或受成本影响，模型未明确显示此次财报会超预期，同时介绍了近期其他消费 discretionary 行业公司财报情况 [1][2][3][4][5][6] 财报时间 - PlayAGS公司定于3月5日盘后公布2023年第四季度财报 [1] 业绩预期 整体预期 - Zacks 共识预期第四季度调整后每股收益为2美分，较去年同期的6美分下降66.7% [2] - 营收共识预期为9330万美元，较去年同期增长14.1% [2] 各业务板块预期 - EGM业务营收共识预期为8600万美元，较去年同期增长14.7% [3] - 桌面产品和互动业务营收共识预期分别较去年实际增长19.5%和27.5% [3] 影响因素 积极因素 - 2023年第四季度公司营收可能因EGM业务显著贡献而强劲增长，研发、销售和产品管理投资带来多样化产品组合，有望推动销售 [3] - 桌面产品和互动业务板块预计也有显著贡献 [3] 消极因素 - 通胀压力和高利率可能对公司利润产生负面影响 [4] - 高额研发费用可能影响公司利润率 [4] - 互动业务为加强RMG客户账户管理能力产生的增量费用可能影响利润 [4] 模型预测 - 公司的盈利ESP为0.00%，Zacks排名为3，模型未明确显示此次财报会超预期 [5] 近期其他公司财报情况 凯悦酒店 - 2023年第四季度财报表现不错，盈利超Zacks共识预期但同比下降，营收超共识且同比增长 [6] - 可比系统每间可用客房收入同比增长，受入住率和平均每日房价上升推动，主要因全球旅游需求强劲，但成本增加和外汇风险部分抵消利好并影响利润 [6] 挪威邮轮控股 - 2023年第四季度财报盈利和营收未达Zacks共识预期，但同比增长 [6] - 挪威邮轮品牌需求强劲，预订和定价超2023年水平，大洋洲邮轮和丽晶七海邮轮在各地区需求良好，但中东和红海地区行程调整有影响 [7] JAKKS Pacific - 2023年第四季度财报盈利和营收未达Zacks共识预期，此前三个季度超预期 [7] - 美国前三大玩具/消费品业务中有两项在第四季度实现零售销售同比正增长，三大业务年末零售库存较去年下降高个位数百分比 [7]

总收入和销量 - 公司2023年第四季度总收入达到创纪录的9,420万美元，同比增长15%[1] - 公司第四季度总收入同比增长15%，创下第十一个连续季度的两位数同比增长[2] - EGM部门收入同比增长14.1%，达到85,952千美元[2] - 互动部门收入同比增长34.4%，达到3,370千美元[2] - Table Products部门的总收入在2023年第四季度同比增长24%，达到创纪录的482.9万美元[25] - 互动部门的总收入在2023年第四季度同比增长34.4%，达到创纪录的337万美元[35] - RMG收入在2023年第四季度同比增长46%，达到创纪录的310万美元[36] - AGS在2023年第四季度的营收为9,415.1万美元，同比增长15.1%[54] 调整后EBITDA和净债务 - 公司总调整后EBITDA达到创纪录的4,280万美元，总调整后EBITDA利润率超过45%[1] - 公司2023年第四季度净债务杠杆率为3.2倍，目标是在2024年年底将净债务杠杆率控制在2.75倍至3.00倍范围内[1] - 公司2023年第四季度净债务杠杆率为3.2倍，较年初的3.8倍有所下降[2] - 公司2023年第四季度总调整后EBITDA达到创纪录的4,276万美元，同比增长约15%[7] - 公司预计2024年底的总净债务杠杆率将在2.75至3.00倍之间[45] 其他财务指标 - 公司截至2023年12月31日的可用现金余额为5090万美元，未动用的循环信贷额度为4000万美元，总可用流动性超过9000万美元[40] - AGS在2023年12月31日的资产总额为6,803.38万美元[53] - AGS在2023年全年的净现金流为8,619.9万美元[55] - 公司披露了非GAAP财务指标，包括总调整后EBITDA、总净债务杠杆比率和自由现金流[56] - 总调整后EBITDA被认为是一项非GAAP财务指标[57] - 公司认为总调整后EBITDA提供了有关某些重要非现金项目的信息，这些项目我们不认为将来会以相同水平持续发生[58] - 总调整后EBITDA的边际指标被计算为总调整后EBITDA占总收入的百分比[61] 自由现金流 - 2023年第四季度，公司净利润为67,000美元，较2022年同期下降了97.4%[1] - 2023年第四季度，总调整后EBITDA为42,760,000美元，较2022年同期增长了14.7%[1] - 2023年第四季度，总营收为94,151,000美元，较2022年同期增长了15.2%[1] - 2023年第四季度，总净债务杠杆比率为3.2，较2022年同期下降了0.6个百分点[1] - 自由现金流为27,359,000美元，较2022年同期增长了164.9%[1] - 自由现金流主要来源于经营活动净现金流和客户应收款支付，减去资本支出[1] - 公司的自由现金流可用于偿还债务和进行其他投资[1] - 自由现金流不代表可供自由支配的现金流，应与GAAP现金流数据结合使用[1] - 公司的自由现金流在过去几个季度表现稳健，显示出良好的财务状况[1]