文章核心观点 - 公司C3.ai在AI应用软件领域表现出色，尽管过去财务状况不佳，但近期财务状况和业务执行力显著改善，使其成为值得关注的投资标的 [1][3][14] 行业背景 - 公司C3.ai和Palantir Technologies是少数向政府和企业销售AI应用软件的公司，Palantir目前受到更多关注，但C3.ai逐渐成为关注的焦点 [2] - 对AI技术的需求非常旺盛，组织越来越希望利用AI技术，Palantir的AI平台加速了其业务增长，而C3.ai作为竞争对手，提供跨行业的AI应用开发平台和成品软件 [4] 公司表现 - 公司C3.ai在过去一年中取得了显著进展，成功扭转了2022年至2023年初的困难局面，包括利率上升和计费模式转变带来的不利影响 [5] - 公司C3.ai的客户愿意支付额外费用以加快产品交付，这表明其技术的价值和质量 [6][7] - 公司C3.ai的财务状况正在迅速改善，尽管GAAP亏损高达2.78亿美元，但其收入为3.25亿美元，主要亏损来自股票补偿 [8] - 公司C3.ai的收入增长正在加速，而支出正在减速，过去两个季度产生了2610万美元的自由现金流，拥有7.62亿美元的现金储备且无债务，财务状况稳定 [9] - 公司C3.ai的管理层如果能控制或减少股票补偿费用，并继续当前的趋势，有望实现盈利 [10] 投资建议 - 公司C3.ai的增长正在加速，财务状况有望显著改善，尽管Palantir的财务状况更优，但其估值过高，相比之下C3.ai更具吸引力 [11][12] - 公司C3.ai的基本面虽不如Palantir，但其发展方向正确，对长期投资者具有吸引力 [13] - 公司C3.ai的财务状况改善和更具吸引力的价格使其成为当前的买入标的 [14]

人工智能相关公司本周表现 - Super Micro Computer本周股价涨幅最高达85% 周五下午3点时本周涨幅为78.1% [2] - C3.ai本周涨幅最高达43.9% 周五下午3点时本周涨幅为42.8% [2] - BigBear.ai Holdings本周涨幅最高达47.6% 周五下午3点时本周涨幅为45.3% [2] Super Micro Computer公司情况 - 周三宣布已向纳斯达克提交重新合规上市的计划包括提交2024财年年度10 - K和2025财年第一季度10 - Q [3] - 周一宣布聘请BDO为公司审计师这是计划的关键此前的审计师安永因对公司管理治理和透明度担忧而辞职 [3] C3.ai公司情况 - 在微软Ignite大会上宣布与微软建立战略联盟以加速企业人工智能在微软Azure上的应用包括技术集成产品开发联合销售和营销等举措 [5] Nvidia公司情况 - 本周发布2025财年第三季度财报营收增长94%达351亿美元净利润增长109%达193亿美元每股0.78美元 [6] - 管理层称人工智能系统仍供不应求对2025财年第四季度营收指引为375亿美元继续增长趋势 [6] - 毛利润率从2025财年第二季度的75.5%下降到第四季度指引范围的73% - 73.5%表明定价能力不如以前 [7] 人工智能行业整体情况 - 人工智能行业两年来发展势头强劲目前仍未停止且Nvidia表示至少还有几个季度的增长投资者可能会看到更多收益 [8] - 即使像BigBear.ai这种本周未发布重大消息的公司也受益于行业上升趋势 [8]

C3.ai股票上涨情况 - C3.ai股票在周四交易中飙升截至下午2:30其股价上涨9.7%而标准普尔500指数上涨约0.5% [1] C3.ai股票上涨与Nvidia关系 - C3.ai股票在Nvidia昨天发布第三季度报告后大幅上涨Nvidia是图形处理单元(GPUs)的领先供应商其表现常被视为更广泛人工智能行业的晴雨表 [2] - Nvidia 2025财年第三季度(截至10月29日)的财报业绩超出华尔街预期并发布了优于预期的前瞻性指引这推动了C3.ai股票上涨 [3] - Nvidia公布非GAAP(调整后)每股收益为0.81美元销售额为350.8亿美元超过分析师平均预期的调整后每股收益0.75美元销售额331.6亿美元公司营收同比增长94%调整后每股收益增长103% [4] C3.ai自身情况 - C3.ai上季度营收同比增长21%至8720万美元同时调整后每股亏损0.05美元销售增长近期有望加速 [6] - C3.ai本季度预计销售额在8860万美元至9360万美元之间中点增长约24.5%全年销售额预计在3.7亿美元至3.95亿美元之间若达到指引范围中点意味着销售增长约23% [7] C3.ai的合作情况 - C3.ai最近达成了一些有前景的合作包括与微软建立新的合作伙伴关系加速企业人工智能应用的采用以及昨天公布与凯捷的合作针对生命科学能源公用事业政府银行和制造业等行业的人工智能解决方案 [8]

公司C3.ai业务情况 - 2009年成立是世界首个企业人工智能公司开发超40个可定制软件应用帮助企业加速采用AI [1] - 公司软件应用填补AI行业关键缺口在非技术行业受欢迎 [4] - 有案例显示公司软件有效如某300亿美元营收制造企业采用其库存优化应用减少库存达35%年节省1 - 2亿美元 [5][6] - 壳牌与公司合作多年有超100个AI应用处于不同开发阶段 [7] - 公司通过与云巨头合作销售应用在2025财年第一季度通过伙伴达成51个客户协议较上年同期增长155% [8] 公司C3.ai营收情况 - 2022年5月1日开始的2023财年公司从订阅制转向消费制营收模式 [9] - 转型期营收增长停滞随后连续六个季度营收增长加速2025财年第一季度营收8720万美元同比增长21%为两年最快季度增速 [10] - 华尔街预计2025财年第二季度营收9100万美元同比增长24%公司指引显示营收可能增长28% [11][12] 公司C3.ai股票情况 - 目前股价较2020年末历史高点下跌83%当时市销率飙升至约80倍 [12] - 目前市销率降至9.7倍较上市以来平均16.1倍有40%折扣若市销率达到长期平均意味着股价有65%上涨空间 [13] - 自发布2025财年第一季度财报以来股价上涨13% [14]

文章核心观点 - 投资者对微软与C3.ai结盟消息反应过度 C3.ai仍是风险股不宜买入 [1][4][6] 结盟情况 - C3.ai与微软宣布“战略联盟” 双方将发挥各自优势 借助Azure帮助客户实现企业AI解决方案高价值交付 [1][2] - 微软将C3.ai企业AI应用软件集成到商业云门户 使C3应用与Azure新功能匹配 并共同营销和交付C3产品 [2] - 微软将成为C3 AI产品首选云提供商 C3.ai将成为微软Azure上的首选AI应用软件提供商 [3] 投资分析 - 消息公布后周二上午C3.ai股价截至9:50上涨13.2% [1] - C3.ai市值38亿美元 微软市值超3万亿美元 微软是C3应用的“唯一”首选提供商 C3只是微软的“其中一个”首选提供商 [3] - C3与微软已保持六年战略联盟关系 此次新闻稿未提及新联盟带来的具体营收或利润预测 [5] - C3去年亏损2.8亿美元 分析师预计其未来仍将亏损 [5]

文章核心观点 C3.ai过去一年股价表现不佳，但客户群和企业AI软件应用的增长带来积极信号，强大的合作伙伴基础、不断扩展的AI产品组合推动其发展，公司给出营收增长指引，虽当前估值不低但长期增长前景值得期待，技术指标呈牛市，股票获Zacks Rank 2（Buy）评级 [1][2][13] 股价表现 - 过去一年C3.ai股价下跌11.6%，同期Zacks计算机 - IT服务行业上涨26.3%，Zacks计算机与科技板块回报率为36.7% [1] 业绩情况 - 2025财年第一季度总营收同比增长21%，达到8720万美元 [2] - 预计2025财年营收在3.7亿至3.95亿美元之间，同比增长19%至27%，非GAAP运营亏损在9500万至1.25亿美元之间 [11] - 预计2025财年第二季度营收在8860万至9360万美元之间，非GAAP运营亏损在2670万至3470万美元之间 [11] - Zacks对2025财年营收的共识估计为3.8304亿美元，同比增长28%，亏损共识为每股53美分，过去30天未变 [12] - Zacks对2025财年第二季度营收的共识估计为9101万美元，较上年同期增长24.28% [12] 发展不利因素 - 企业AI领域竞争激烈，公司为获取市场份额的高额投资计划使近期利润率承压 [1] 发展积极因素 - 客户群不断扩大，企业AI软件应用增加 [2] - 拥有强大的合作伙伴基础，包括亚马逊、Alphabet和微软三大云服务提供商 [4] - 7月获得AWS生成式AI能力认证，巩固与亚马逊的合作 [5] - 2025财年第一季度与Google Cloud达成40项协议，同比增长300%，其中与州和地方政府签订24项协议 [6] - 借助微软Azure平台增强AI产品，扩大客户群 [7] - 2025财年第一季度通过合作伙伴网络达成51项协议，占总协议的72%，同比增长155%，合作伙伴支持的预订量同比增长94% [8] - AI产品组合不断扩展，10月对资产绩效套件进行品牌重塑 [9] - 2025财年第一季度在美国东北部一个州成功试点新推出的C3生成式AI政府项目 [9] 投资建议 - 公司股票当前估值较高，但C3生成式AI解决方案需求强劲和合作伙伴基础扩大推动营收持续增长，长期增长前景值得期待，持有股票的投资者可期待回报 [13] - 技术指标呈牛市，股价高于50日和200日移动平均线，显示强劲上升势头 [14] - 股票获Zacks Rank 2（Buy）评级，增长评分为A，是一个强大的投资机会 [16]

公司财务成果 - 2024年第三季度基本和稀释后每股收益为0.26美元 高于上一年的0.25美元[3] - 2024年第三季度净收入为1160万美元 较上一年的1100万美元有所增长[3] - 2024年第三季度营收2450万美元 较上一年第三季度下降3.5%[5] - 2024年前九个月营收7460万美元 较2023年前九个月增长2.7%[6] - 2024年前九个月净收入为3520万美元 较上一年同期下降11.2%[6] - 2024年9月30日止九个月基本和稀释后每股收益为0.79美元 2023年同期分别为0.91美元和0.88美元[7] - 2024年9月30日止三个月基本和稀释后每股收益为0.26美元 2023年同期为0.25美元[7] - 2024年9月30日止九个月净收入为3517.5万美元 2023年同期为3963.3万美元[9] - 2024年9月30日止三个月净收入为1160.5万美元 2023年同期为1099.2万美元[9] 公司股息情况 - 从2024年12月起 将年度股息率从每股0.90美元提高3.3%至0.93美元[3] 公司资产情况 - 2024年9月30日止的资产为9.036亿美元 高于2023年底的8.779亿美元[5] - 2024年9月30日止的应收抵押贷款为9.023亿美元 高于2023年12月31日的8.767亿美元[8] - 2024年9月30日止的总资产为9.03562亿美元 2023年同期为8.64894亿美元[9] - 2024年9月30日止的股东权益为4.9361亿美元 2023年同期为4.91776亿美元[9] - 2024年9月30日止的每股账面价值为11.09美元 2023年同期为11.21美元[9] 公司贷款组合情况 - 2024年9月30日贷款组合达到9.263亿美元[3] - 97.3%的贷款组合为第一抵押贷款[3] - 90.3%的贷款组合贷款价值比低于75%[3] - 平均贷款价值比为64.1%[3] - 2024年9月30日止的住宅组合占比83.9% 商业占比16.1%[11] - 2024年9月30日止的大多伦多地区占比79.2% 非大多伦多地区安大略省占比4.7% 不列颠哥伦比亚省占比16.1%[12] 公司其他情况 - 2024年第三季度和第四季度初 在偿还几笔第二阶段和第三阶段贷款方面取得了实质性进展[3] - 2024年第三季度末后不久 公司完成了一次非常成功的普通股发行 总收益为2880万美元[3] - 邀请相关方参加2024年11月14日下午4点的电话会议讨论结果[4]

行业动态 - 人工智能行业下周将公布英伟达财报，OpenAI今日将在华盛顿展示美国人工智能基础设施蓝图 [1] 公司表现 Soundhound AI Inc - 尽管第三季度业绩超预期且上调预测，但股价仍下跌15%，至每股6.42美元，本月初以来曾大幅上涨，年初至今涨幅达201% [2] - 今日期权交易活跃，成交量达10.6万份看涨期权和3万份看跌期权，是通常此时的两倍，11月执行价7和6的看涨期权最受欢迎，还出现了执行价6.50的新卖出开仓头寸 [3] C3.ai Inc - 自9月5日触及52周低点9美元后大幅反弹，今日上涨2.7%，至每股28.53美元，已在28美元左右盘整几个交易日，该价位也是今年以来的盈亏平衡点 [4] - 空头回补若持续，或推动股价突破阻力位，目前空头持仓占流通股的20.6%，相当于超过6天的潜在买盘力量 [4]

公司股价表现 - 最新交易时段C3.ai收于27.79美元，较前一日收盘价下跌1.42%，表现逊于标准普尔500指数当日0.29%的跌幅，道指下跌0.86%，科技股为主的纳斯达克指数下跌0.09% [1] - 交易前一个月公司股价上涨2.21%，落后于计算机和科技板块3.2%的涨幅以及标准普尔500指数3.3%的涨幅 [1] 公司盈利与营收预期 - 公司定于2024年12月9日公布收益，预计即将公布的每股收益为 - 0.16美元，较去年同期下降23.08%，预计营收为9101万美元，较去年同期增长24.28% [2] - 年度Zacks共识预测每股收益为 - 0.53美元，营收为3.8304亿美元，较去年分别变动 - 12.77%和 + 27.86% [3] 分析师预测与评级 - 投资者应关注分析师对C3.ai预测的近期变化，积极的预测修正表明分析师对公司业务表现和盈利潜力有信心 [4] - Zacks Rank模型考虑了预测变化并提供评级系统，该系统从1（强力买入）到5（强力卖出），自1988年以来评级为1的股票平均年回报率为 + 25% [5][6] - 过去30天Zacks共识每股收益预测提高了0.12%，目前C3.ai的Zacks Rank为2（买入） [6] 行业情况 - 计算机 - IT服务行业属于计算机和科技板块，目前Zacks行业排名为38，处于250多个行业的前16% [7] - Zacks行业排名通过衡量行业内个股的平均Zacks Rank来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [7]

文章核心观点 - 仅靠营收增长不足以让投资者认为C3.ai是值得购买的股票，且短期内情况可能不会改变，不建议投资该公司股票 [1][10] 公司概况 - C3.ai是一家软件提供商，提供交钥匙人工智能应用程序，可帮助企业自动化和改善运营 [2] 股价表现 - 尽管人工智能需求和关注度上升，C3.ai的营收增长率有所提高，但今年其股价下跌了13%，未受投资者热捧 [2] 盈利能力问题 - C3.ai缺乏盈利能力是一大隐患，过去12个月销售额达3.25亿美元，但亏损总计2.78亿美元 [4] - 尽管季度营收增加，但亏损也在增长，公司在研发以及与人工智能相关的销售和营销方面投入巨大，导致盈利状况恶化 [5][6] 财务状况影响 - 盈利能力不佳表明公司运营不可持续，可能需要通过债务或股权市场筹集资金，过去四个季度公司日常运营消耗了5800万美元现金，股份数量持续增加，若财务状况不改善，未来可能进一步稀释股权，股价可能继续下跌 [7][8] 投资建议 - 尽管C3.ai估值看似仅30亿美元，但公司目前的增长方式无法让人相信其短期内能实现盈利，投资该股票风险高且波动大，建议投资者选择其他已盈利的人工智能股票 [9][10]