文章核心观点 C3.ai公布第三季度财报，营收增长，亏损优于预期，业务拓展成果显著，对未来营收有指引 [1][2][6] 财务表现 - 第三季度营收9880万美元，同比增长26%，超市场预期的9810万美元 [1] - 订阅收入8570万美元，同比增长22%，占季度总收入87% [1] - 非GAAP净亏损每股12美分，优于市场预期的每股亏损25美分 [2] - 第三季度末现金及现金等价物为7.243亿美元 [4] - 预计第四季度营收在1.036亿至1.136亿美元之间，全财年营收在3.839亿至3.939亿美元之间 [6] 业务进展 - 第三季度扩大与微软、AWS和麦肯锡量子黑的战略合作伙伴关系 [2] - 第三季度达成66项协议，包括50个试点项目，同比增长72%，其中与州和地方政府达成21项协议，还与美国空军、海军和国防部达成新的及扩大的协议 [3] - 与微软在九个行业达成28项协议，联合合格机会管道同比增长244% [4] 未来活动 - 将于2025年3月18 - 20日举办C3 Transform 2025会议，公司高管团队、客户、合作伙伴和销售潜在客户将参与 [5] 股价表现 - 盘后交易中，公司股价下跌1.74%，至25.98美元，52周交易区间为18.85 - 45.08美元 [7]

总营收情况 - 2025财年第三季度总营收9880万美元，同比增长26%[1][4][7] - 预计2025财年第四季度总营收1.036 - 1.136亿美元，全年总营收3.839 - 3.939亿美元[15] - 截至2025年1月31日的三个月，总营收为98,782千美元，2024年同期为78,401千美元，同比增长25.99%[28] - 截至2025年1月31日的九个月，总营收为280,333千美元，2024年同期为223,992千美元，同比增长25.15%[28] 业务线收入情况 - 订阅收入8570万美元，占总营收87%，同比增长22%[7] - 订阅和优先工程服务收入合计9140万美元，占总营收93%，同比增长18%[7] 利润及亏损情况 - GAAP毛利润5830万美元，毛利率59%；非GAAP毛利润6820万美元，非GAAP毛利率69%[7] - GAAP每股净亏损0.62美元，非GAAP每股净亏损0.12美元[7] - 截至2025年1月31日，净亏损为209,000千美元，2024年同期为206,769千美元，亏损略有增加[33] - 2025年1月31日止三个月GAAP基础毛利为58,347美元，2024年同期为45,287美元；九个月GAAP基础毛利为168,353美元，2024年同期为126,949美元[36] - 2025年1月31日止三个月GAAP基础毛利率为59%，2024年同期为58%；九个月GAAP基础毛利率为60%，2024年同期为57%[36] - 2025年1月31日止三个月GAAP基础运营亏损为87,585美元，2024年同期为82,546美元；九个月GAAP基础运营亏损为235,459美元，2024年同期为236,035美元[36] - 2025年1月31日止三个月GAAP基础净亏损为80,201美元，2024年同期为72,631美元；九个月GAAP基础净亏损为209,000美元，2024年同期为206,769美元[36] - 2025年1月31日止三个月GAAP基础A类和B类普通股股东每股净亏损为0.62美元，2024年同期为0.60美元；九个月为1.64美元，2024年同期为1.75美元[36] - 2025年1月31日止三个月非GAAP基础毛利为68,207美元，2024年同期为54,675美元；九个月非GAAP基础毛利为195,459美元，2024年同期为154,684美元[36] - 2025年1月31日止三个月非GAAP基础毛利率为69%，2024年同期为70%；九个月非GAAP基础毛利率为70%，2024年同期为69%[36] - 2025年1月31日止三个月非GAAP基础运营亏损为23,144美元，2024年同期为25,790美元；九个月非GAAP基础运营亏损为56,935美元，2024年同期为71,456美元[36] - 2025年1月31日止三个月非GAAP基础净亏损为15,760美元，2024年同期为15,875美元；九个月非GAAP基础净亏损为30,476美元，2024年同期为42,190美元[36] - 2025年1月31日止三个月非GAAP基础A类和B类普通股股东每股净亏损为0.12美元，2024年同期为0.13美元；九个月为0.24美元，2024年同期为0.36美元[36] 现金及资产负债情况 - 现金、现金等价物和有价证券余额7.243亿美元[7] - 截至2025年1月31日，现金及现金等价物为125,094千美元，2024年4月30日为167,146千美元，减少25.16%[31] - 截至2025年1月31日，应收账款净额为180,357千美元，2024年4月30日为130,064千美元，增长38.67%[31] - 截至2025年1月31日，总资产为1,055,141千美元，2024年4月30日为1,038,225千美元，增长1.63%[31] - 截至2025年1月31日，总负债为194,964千美元，2024年4月30日为164,872千美元，增长18.25%[31] 现金流量情况 - 截至2025年1月31日的九个月，经营活动净现金使用量为52,671千美元，2024年同期为83,705千美元，减少37.07%[33] - 截至2025年1月31日的九个月，投资活动净现金使用量为6,542千美元，2024年同期为92,600千美元，减少92.93%[33] - 截至2025年1月31日的九个月，融资活动净现金提供量为17,161千美元，2024年同期为6,037千美元，增长184.26%[33] 业务协议情况 - 公司达成66项协议，包括50项试点，同比增长72%[7] - 第三季度通过合作伙伴网络达成47项协议，同比增长74%[11] - 与微软在9个不同行业达成28项协议，环比增长460%[11]

文章核心观点 C3.ai将于2月26日发布2025财年第三季度财报 虽有业务亮点但面临竞争、宏观经济等问题 目前评级为持有 [1][19][20] 财报预期 - 2025财年第三季度预计营收在9550万美元至1.005亿美元之间 扎克斯普遍预期营收为9797万美元 较上年同期增长27.96% [2] - 过去30天每股亏损共识稳定在25美分 同比下降92.31% [2] - 公司在过去四个季度均超扎克斯普遍预期 平均盈利惊喜为60.53% [2] 业绩影响因素 产品与市场需求 - 第三季度业绩可能受益于C3生成式AI解决方案及企业AI软件需求增加 [4] - 生成式AI解决方案势头强劲 其C3生成式AI可应对大语言模型挑战并提供多模态解决方案 [4] - 生成式AI应用在制造、制药和能源等行业兴趣渐浓 生成式AI加速器计划或推动新协议及试点项目全面实施 [5] 客户拓展 - 公司多元化客户群体及与多行业客户合作预计显著推动营收增长 [6] - 2025财年第二季度达成58项协议 包括与埃克森美孚、陶氏等大公司的新协议和扩展协议 其影响预计延续至下一季度 [6] 股价表现 - 年初至今公司股价下跌8.3% 表现逊于扎克斯计算机与科技板块0.8%的回报率 [7] - 公司股票估值偏高 价值评分为F 未来12个月市销率为7.95倍 高于行业的6.45倍 [10] 合作伙伴优势 - 公司是知名AI股 受益于C3生成式AI解决方案需求及包括亚马逊、谷歌和微软在内的合作伙伴网络扩张 [12] - 2025财年第二季度与超大规模云计算提供商的合作推动了62%的协议达成 [13] - 2025财年第二季度与谷歌云合作达成20项协议 同比增长180% 还参与了相关活动 [14] - 与微软Azure扩大合作 其全球销售团队销售C3 AI解决方案有望推动企业级应用并增加营收 [15] 政府合作进展 - 公司在政府和国防领域业务增长 与美国联邦机构的新合同提供稳定收入流 2025财年第三季度有望带来更多机会 [16] - 2024年12月与ECS合作获得美国陆军任务订单 用于现代化信息收集管理流程 [17] - 2025财年第二季度联邦业务增长 与多个美国政府部门和机构达成新协议和扩展协议 [18] 投资建议 - 公司虽有需求和合作伙伴优势 但企业AI领域竞争激烈 积极投资策略短期内或使利润率承压 股票有风险 [19] - 受宏观经济不确定性和高估值影响 公司目前扎克斯评级为3（持有） 投资者应等待有利时机增持 [20]

文章核心观点 - C3.ai虽营收增长且加速，但仍未盈利，其股价在财报发布前上涨、发布后下跌，不建议在2月26日财报发布前买入该股票 [3][7][11] 行业情况 - 2024年第四季度及全年财报季接近尾声，多数科技投资者关注“Magnificent Seven”等大型科技股以及Palantir Technologies等新兴企业 [1] C3.ai公司情况 积极方面 - 过去三年季度营收呈增长且加速趋势 [3] - 与微软、谷歌、亚马逊等云服务巨头以及博思艾伦咨询公司、麦肯锡公司等咨询公司建立合作生态，上季度超60%业务通过合作伙伴网络达成，有望继续受益 [4][5] 消极方面 - 尽管营收增长迅速，但公司仍未盈利，净亏损和负自由现金流情况持续，与同行相比规模较小 [7][8] 股价趋势 - 过去三年股价在财报发布前通常上涨，发布后立即下跌，更适合交易而非长期持有 [10]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测C3.ai即将发布的季度报告中每股亏损0.25美元，同比下降92.3%，营收预计为9797万美元，同比增长25%，过去30天该季度的每股收益共识估计未变，分析特定关键指标能更全面评估公司季度表现 [1][3] 公司业绩预测 - 预计季度每股亏损0.25美元，较去年同期下降92.3% [1] - 预计营收9797万美元，同比增长25% [1] - 预计专业服务收入达1268万美元，较去年同期增长58.4% [4] - 预计订阅收入达8527万美元，较去年同期增长21.1% [4] - 预计专业服务毛利率达83.0%，去年同期为89% [5] - 预计订阅毛利率达55.1%，去年同期为54% [5] 市场表现与评级 - 过去一个月C3.ai股价回报率为 -12.2%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 +2.2% [6] - 目前C3.ai的Zacks排名为3（持有），近期表现可能与整体市场一致 [6] 盈利预测重要性 - 公司公布财报前，盈利预测的变化对预测投资者对股票的反应至关重要，盈利估计趋势与股票短期价格走势有强关联 [2]

文章核心观点 - C3.ai公司在2月26日周三盘后发布第三财季财报前股价下跌，但处于历史看涨趋势线附近，未来或反弹，且期权市场情绪和分析师评级也存在促使股价上涨的潜在因素 [1][5][6] 股价表现 - 财报发布前C3.ai股价下跌6.3%，报28.87美元，近三个月下跌17.5%，年初至今下跌16.1% [1] - 过去两年财报发布后股价平均波动幅度为15.3%，此次期权交易员预计波动幅度为18.1% [4] - 去年2月和5月财报发布后股价分别上涨24.5%和19.4% [4] 技术分析 - 股价正测试126日移动平均线，过去三年有四次接近该均线，其中两次一个月后股价上涨，平均涨幅8.6%，若此次类似上涨股价将超31美元 [2][3] 市场情绪 - 10日看跌/看涨成交量比率处于年度读数的第86百分位，显示悲观情绪上升，若交易员解除看跌押注，或推动股价上涨 [5] 分析师评级 - 14家券商中有10家对C3.ai评级为“持有”或更差，若股价从技术支撑位反弹且财报反应良好，可能促使分析师重新评估立场，推动股价进一步上涨 [6]

文章核心观点 - C3.ai希望在本月晚些时候公布季度业绩时保持营收加速增长的势头 [1] 公司情况 - C3.ai股票于2025年2月17日下午有价格数据，相关视频于2025年2月19日发布 [1]

文章核心观点 介绍YieldMax AI Option Income Strategy ETF并分享投资经验与策略 [1] 分组1：YieldMax AI Option Income Strategy ETF介绍 - YieldMax AI Option Income Strategy ETF是旨在追踪C3.ai股价走势的期权ETF [1] - 该ETF于2023年11月推出 [1] 分组2：投资经验与策略 - 分析师有超15年投资经验，擅长分析市场获利机会 [1] - 分析师专长于发掘利用各类投资工具的策略，寻找优质股息股等有长期增长潜力的资产 [1] - 以经典股息增长股为基础，搭配商业发展公司、房地产投资信托基金和封闭式基金，可提高投资收益并获得与传统指数基金相当的总回报 [1] - 分析师创建了增长与收益的混合系统，总回报与标准普尔指数相当 [1]

文章核心观点 - 过去一年人工智能领域股票回报显著，但并非所有股票都能成功，Finbold 指出 C3.ai 和 SoundHound AI 两只股票投资者目前应避开，不过两公司仍有增长潜力 [1][2][16] 人工智能行业情况 - 过去一年人工智能领域股票回报显著，英伟达和 Palantir 是该领域关键领导者，助投资者获丰厚利润 [1] C3.ai 公司情况 - 虽早期有领先潜力，但面临增长和盈利问题，运营成本高且产品推广慢 [3] - 虽与微软有合作，但财务表现不稳定，未盈利，2025 财年目标调整后运营亏损 1.05 - 1.35 亿美元 [4] - 存在内部人士大量抛售情况，如 CEO 于 2 月 11、12 日出售价值 2147 万美元股票 [5] - 2024 年 12 月初美银分析师重申“卖出”评级，因其 Q2 营收增长主要来自优先工程服务，核心订阅增长慢 [6] - 10 位华尔街分析师预测未来 12 个月有上涨潜力，平均目标价 37.22 美元，最高 55 美元，最低 24 美元 [7] - 多数分析师持谨慎态度，4 位建议“卖出”，4 位建议“持有” [8] - 上一交易日收盘价 31.56 美元，当日跌超 4%，年初至今跌近 9% [9] SoundHound AI 公司情况 - 2025 年开局不佳，股价暴跌近 50%，此前一年曾上涨近 200% [11] - 主要挑战是将技术转化为可持续业务，盈利路径不明，2024 年 9 月 30 日季度销售增 89%至 2510 万美元，但运营亏损增至 3380 万美元 [12] - 2024 年前 9 个月运营活动消耗 7580 万美元现金，现金仅 1.356 亿美元，财务状况不稳定 [13] - 两位华尔街分析师预测股价可能上涨 119%，平均目标价 24 美元，估计范围 22 - 26 美元 [13] - 英伟达退出持股引发股价下跌，投资者对其未来增长能力存疑 [14] - 截至发稿时股价 10.96 美元，暴跌超 28%，年初至今亏损 45% [15]

文章核心观点 长期持有估值合理的优质公司股票是股市获利的有效策略 人工智能是热门趋势 公司和政府大力投资AI软硬件 推荐投资者本月买入Marvell Technology和C3.ai两只AI股票 [1][2][3] 分组1：AI行业趋势 - AI是过去两年投资者热衷的热门趋势 因有望提升生产力和GDP 公司和政府大力投资AI基础设施建设和应用部署 [2] 分组2：Marvell Technology公司情况 - 过去一年股价上涨48% 目前市盈率40倍 虽高于纳斯达克100指数的34倍 但考虑盈利增速 该估值合理 [4] - 分析师预计2025财年盈利低个位数增长至每股1.56美元 本财年和下一财年盈利增速将大幅提升 [5] - 2025财年第三季度数据中心营收近翻倍至11亿美元 推动整体营收增长7% 该业务营收占比从去年同期的39%升至72% [6][7] - 定制AI芯片需求强劲 目前有两个客户且采购量增加 如亚马逊AWS与其签五年协议 还将新增一个大客户 [8][9] - 定制处理器和网络芯片潜在市场规模3年后达600 - 900亿美元 公司市场份额13% 目标提升至20% 若实现 3年后数据中心营收或达120亿美元 [9][10] 分组3：C3.ai公司情况 - 可让投资者从AI软件快速普及中受益 2023 - 2028年生成式AI软件支出预计增长14倍 达400亿美元 [12] - 提供超130个即用型企业AI应用及开发工具和平台 应用于多行业 [13] - 2025财年前六个月营收同比增长25% 过去六个季度营收增速持续提升 [14] - 与微软、谷歌、亚马逊等云计算提供商合作 推动合同数量增长 如通过谷歌云签约数量同比增180% [15] - 加强与微软合作 预计本财年营收增长25%至3.88亿美元 未来几年营收将保持强劲增长 [16] - 市销率12倍 相比Palantir Technologies较便宜 且营收增速差距不大 是不错的投资选择 [17][18]