外币汇率风险相关 - 非美国业务的总净资产和以非功能货币计价的长期公司间贷款潜在损失约为7.165亿美元，假设外币汇率不利变动10%，公允价值潜在损失为7170万美元[298,299] - 外币交易中非功能货币余额总计1.173亿美元，截至2023年12月31日，净外币资产为2940万美元，假设汇率变动10%，损益表调整约为290万美元[299] 债务情况相关 - 2023年12月31日，公司可变利率债务总计9609.2万美元，其中包括利率在5.22% - 5.52%的外国银行债务4.3万美元、利率为7.08%的信贷协议借款9.6万美元和利率在5.22% - 5.52%的外国银行债务4.9万美元[300] - 假设借款全年未偿还，加权平均利率提高1个百分点，利息费用将增加100万美元[300] 收购与内部控制相关 - 公司在2023年收购Heimbach，管理层在评估内部控制有效性时，排除了Heimbach与占合并总资产14%（其中8%与物业、厂房和设备净值以及无形资产有关）和占合并总收入4%相关的财务报告内部控制[315] - 2023年8月31日，公司完成对Heimbach GmbH的收购，收购公司财务结果自收购日起计入Machine Clothing可报告板块[330] 关键财务指标变化相关 - 2023年净收入为11.161亿美元，2022年为9.6508亿美元，2021年为11.8768亿美元[321][323][327] - 2023年基本每股收益为3.56美元，2022年为3.06美元，2021年为3.66美元[321] - 2023年宣布每股股息为1.01美元，2022年为0.88美元，2021年为0.81美元[321] - 2023年综合收入为12.3369亿美元，2022年为9.7565亿美元，2021年为10.5192亿美元[323] - 2023年末总资产为18.35014亿美元，2022年末为16.42255亿美元[325] - 2023年经营活动提供的净现金为1.48056亿美元，2022年为1.28214亿美元，2021年为2.17475亿美元[327] - 2023年投资活动使用的净现金为2.17899亿美元，2022年为0.96348亿美元，2021年为0.53699亿美元[327] - 2023年融资活动使用的净现金为0.52641亿美元，2022年为0.23652亿美元，2021年为0.99635亿美元[327] - 2023年末现金及现金等价物为1.7342亿美元，2022年末为2.91776亿美元，2021年末为3.02036亿美元[325][327] - 2023年总净收入为11.47909亿美元，2022年为10.34887亿美元，2021年为9.2924亿美元[411][413] - 2023年、2022年、2021年公司合并净收入分别为11.47909亿美元、10.34887亿美元、9.2924亿美元[424] - 2023年、2022年、2021年公司合并折旧和摊销分别为7673.3万美元、6904.9万美元、7425.5万美元[424] - 2023年、2022年、2021年公司合并经营收入分别为1.67894亿美元、1.81022亿美元、1.78011亿美元[424] - 2023年、2022年、2021年公司税前收入分别为1.60456亿美元、1.3198亿美元、1.65931亿美元[424] - 2023年、2022年、2021年公司总重组费用分别为28.2万美元、10.6万美元、133.1万美元[428] - 2023年、2022年、2021年公司总资产分别为18.35014亿美元、16.42255亿美元、15.56064亿美元[429] - 2023年、2022年、2021年公司资本支出和购买软件总额分别为8442.9万美元、9634.8万美元、5369.9万美元[429] - 2023年、2022年、2021年公司自愿储蓄计划成本分别为730万美元、660万美元、620万美元[433] - 2023年、2022年、2021年公司利润分享计划费用分别为490万美元、460万美元、480万美元[434] - 2023年、2022年、2021年归属于公司的净利润分别为1.1112亿美元、0.95762亿美元、1.18478亿美元[488] - 2023年、2022年、2021年计算基本每股收益的加权平均股数分别为3117.1万股、3133.9万股、3234.8万股[488] - 2023年、2022年、2021年基本每股收益分别为3.56美元、3.06美元、3.66美元[488] - 2023年、2022年、2021年摊薄每股收益分别为3.55美元、3.04美元、3.65美元[488] - 截至2023年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日，流通股（扣除库存股）分别为3120万股、3110万股、3210万股[488] - 2023年、2022年、2021年累计其他综合收益分别为 - 1.33168亿美元、 - 1.44927亿美元、 - 1.45984亿美元[491] - 2023年、2022年、2021年因利率互换项目从累计其他综合收益重分类对净利润的影响分别为 - 1125.1万美元、35万美元、511.8万美元[494] - 2023年、2022年、2021年因养老金和退休后负债从累计其他综合收益重分类对净利润的影响分别为 - 183.5万美元、2536.9万美元、9.8万美元[494] - 2023年、2022年、2021年税前利率互换衍生品估值重分类金额分别为 - 1506.2万美元、46.8万美元、685.2万美元[494] - 2023年、2022年、2021年税前养老金和退休后负债重分类总金额分别为 - 273.9万美元、4142万美元、15万美元[494] 业务股权相关 - 公司拥有Albany Safran Composites, LLC 90%的普通股股权，拥有Arcari, SRL 85%的股权[331] - 公司旗下Machine Clothing业务的一家子公司持有俄罗斯一家合资企业50%的股份，2022年3月停止在俄业务并全额注销投资账面价值[332] - 赛峰集团在AEC子公司Albany Safran Composites拥有10%的非控股权益[420] 业务运营收入相关 - 2023年长期合同估计盈利能力的净调整使AEC业务运营收入减少410万美元，2022年和2021年分别增加50万美元和620万美元[338] 费用相关 - 2023年、2022年和2021年公司的企业费用分别为7310万美元、5680万美元和5370万美元，其中全球信息系统成本分别为2730万美元、2270万美元和2120万美元[342] - 2023年、2022年和2021年公司的技术和研究费用分别为4060万美元、3990万美元和3890万美元[343] - 2023年、2022年和2021年计入销售、一般和行政费用的外汇交易损益分别为418.1万美元、 - 55.4万美元和 - 26.3万美元，计入其他收入/费用的分别为 - 291.6万美元、 - 999.6万美元和 - 117.9万美元，总交易损益分别为126.5万美元、 - 1055万美元和 - 144.2万美元[353] - 2021年长期间公司贷款税前损失为6.6万美元，2022年和2023年为0 [353] 会计政策相关 - 公司根据ASC 326对按摊余成本计量的金融资产确认预期信用损失准备，采用基于历史三年平均损失率的CECL模型[356] - 公司对存货成本中的原材料按平均成本计价，其他按先进先出法计价，并根据未来需求和市场条件对存货进行减值处理[361] - 公司对租赁和非租赁组件的多数租赁按单一租赁组件核算，对车辆等租赁采用组合方法，新租赁分为融资或经营租赁[364] - 计算机软件按成本入账，投入使用后按直线法在五到八年摊销，2023年和2022年软件开发相关资本化薪资、差旅费和咨询费不重大[369] 其他资产相关 - 2023年其他资产中，设定受益养老金计划为1930万美元，2022年为1620万美元；金融资产2023年为70万美元，2022年为60万美元[382] 商誉评估相关 - 2023年第二季度，公司对MC报告单元和两个AEC报告单元的商誉进行年度评估，各报告单元公允价值继续大幅超过账面价值，无减值风险，未记录减值费用[379] - 公司对商誉至少每年在第二季度进行减值测试，可采用定性或定量方法[373] 政府赠款相关 - 2021年第三季度，公司获得580万美元航空制造就业保护计划（AMJP）赠款，2021年确认收入580万美元，2021年收到现金290万美元，其余在2022年收到[393] 会计准则更新相关 - 2023年11月，FASB发布ASU 2023 - 07，2023年12月15日后开始的财年及2024年12月15日后开始财年的中期报告期生效，公司正评估其影响[396] - 2023年12月，FASB发布ASU 2023 - 09，2024年12月15日后开始的年度报告期生效，公司正评估其影响[397] 流动性与债务分类相关 - 公司依靠银行融资作为业务活动的重要流动性来源，未偿债务根据融资安排到期日分为流动或长期债务[366] 风险对冲相关 - 公司使用衍生品对冲汇率和利率风险，不用于投机或交易目的[384] 养老金和退休福利相关 - 公司养老金和退休后福利计划覆盖大部分员工，相关年度费用和负债根据精算估值确定[390] - 2022年美国养老金计划结算导致费用4910万美元，减少未备资金养老金负债620万美元[425] - 2023年养老金福利义务增加7460万美元，主要因收购Heimbach GmbH增加6490万美元及净精算损失增加630万美元[444] - 2023年其他退休后福利义务减少700万美元，主要因净精算收益和公司向计划参与者付款[444] - 2022年养老金福利义务减少1.47亿美元，其中9160万美元与美国Pension Plus计划结算有关，4700万美元由净精算收益驱动[445] - 2022年其他退休后福利义务减少920万美元，主要因净精算收益和公司向计划参与者付款[445] - 截至2023年12月31日，养老金计划资产公允价值年末为1.12688亿美元，年初为7492.9万美元[448] - 截至2023年12月31日，养老金计划资金状况为资金不足4563.5万美元，其他退休后福利为资金不足2868.4万美元[448] - 2023年净定期养老金计划成本为280.5万美元，其他退休后福利成本为 - 132.8万美元[452] - 2022年净定期养老金计划成本为5080.6万美元，其他退休后福利成本为 - 127万美元[452] - 2021年净定期养老金计划成本为347.3万美元，其他退休后福利成本为 - 99.3万美元[452] - 2023年末确定福利义务使用的美国计划折现率为5.15%，非美国计划为4.05%[444] - 2023、2022、2021年养老金计划税前（收益）/损失分别为4600千美元、-34613千美元、-1063千美元，其他退休后福利分别为-2877千美元、-4642千美元、1235千美元[454] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，计划资产总公允价值分别为112688千美元和74929千美元[459] - 2023年和2022年Level 3保险合同资产分别为7597千美元和2418千美元，2021年为3861千美元[459][461] - 2023年非美国计划中，权益证券、债务证券、房地产、其他资产占比分别为13%、73%、3%、11%；2022年分别为15%、76%、1%、8%，目标分配分别为14%、71%、3%、12%[461] - 2023年和2022年，预计福利义务超过计划资产的养老金计划中，预计福利义务分别为81972千美元和28458千美元，计划资产公允价值分别为17041千美元和3422千美元[462] - 2023年和2022年，累计福利义务超过计划资产的养老金计划中，累计福利义务分别为77688千美元和25941千美元，计划资产公允价值分别为17041千美元和3422千美元[462] - 下一财年，公司预计养老金计划雇主供款和直接雇主付款为6335千美元，其他退休后福利为2808千美元[465] - 2024 - 2028年养老金计划预计福利支付分别为10716千美元、10972千美元、10938千美元、10089千美元、10333千美元；其他退休后福利分别为2808千美元、2714千美元、2626千美元

公司信息 - Albany International Corp. (NYSE: AIN) 董事会宣布每股股票派息 $0.26，将于2024年4月5日支付给股东[1] - Albany International 是一家领先的工程组件开发和制造商，拥有两个核心业务：Machine Clothing 和 Albany Engineered Composites[2][3] - Albany International 总部位于新汉普郡罗切斯特，在14个国家拥有32家工厂，全球约有5,600名员工，股票在纽约证券交易所上市（股票代码 AIN）[4]

Albany International Corp.新任董事会成员 - Bonnie C. Lind被选为董事会成员，曾在Neenah Inc.担任高级副总裁、首席财务官和财务总监，拥有丰富的财务和运营经验[1][2] Albany International Corp.新任董事会主席 - John R. Scannell是Moog, Inc.的退休CEO和现任主席，自2012年起担任Albany董事会成员，现已接任主席职务[4]

阿尔巴尼国际（AIN）季度报告预测 - 阿尔巴尼国际（AIN）预计在即将发布的季度报告中，每股盈利为0.84美元，同比增长12%[1] - 预计营收为3.0204亿美元，同比增长12.4%[1] - 分析师们一致预计本季度的每股收益，表明他们在过去30天内对初始预测进行了集体重新评估[2] 收益预期修订与股票价格表现关系 - 在公司披露收益之前，重要考虑收益预期的变化，这些修订对预测投资者对股票的反应至关重要[3] - 多项实证研究一致表明，收益预期修订的趋势与股票的短期价格表现之间存在强烈关系[4] - 投资者通常依赖于一致的收益和营收预测来评估企业在季度内的表现，但探索分析师对关键指标的预测可以提供有价值的见解[5] 阿尔巴尼国际各部门收入预测 - 分析师预测“收入-阿尔巴尼工程复合材料”将达到1.1392亿美元，较去年同期下降3.8%[6] - 分析师预测“收入-机器织物”将达到1.8812亿美元，同比增长25.1%[7] - 分析师的平均预测将“运营收入（亏损）-阿尔巴尼工程复合材料”定为1.2230万美元，与去年同期的1089万美元相比有所增长[8] - 分析师们一致认为“运营收入（亏损）-机器织物”将达到4.7580万美元，与去年同期的4446万美元相比有所增长[9] 阿尔巴尼国际股票表现 - 阿尔巴尼国际的股票在过去一个月中表现出3.4%的回报，与Zacks S&P 500综合指数的3%变化相比[10]

文章核心观点 公司将在2024年法国巴黎JEC World展会展示创新复合材料产品及先进航空航天部件，体现其在航空领域的技术实力和创新能力，致力于为航空业提供减重、提升性能和减排的解决方案 [1][2][3] 公司参展信息 - 公司将于2024年3月5 - 7日在法国巴黎JEC World展会6号展厅K24展位参展 [1] 展示产品亮点 - 公司采用专有3D编织技术为空中客车“明日之翼”项目生产的复合机翼盒肋将在2024年JEC World展会展示，该部件相比金属版本显著减轻重量，提高燃油效率并减少排放，还实现了平面外加强筋和法兰的单一整体结构 [2] - 公司使用专有3DCS设计套件和编织系统设计制造该创新结构，通过单次预成型和一次性树脂传递模塑工艺生产复杂集成结构，可实现高效、高产量生产，满足下一代单通道商用飞机预计产量需求，支持航空业减排目标 [2] - 公司还将展示在美国、德国、法国和墨西哥工厂制造的其他先进航空航天部件和组件，展示其多种行业领先的复合材料工艺和技术 [3] 公司自身优势 - 公司是提供创新解决方案的合作伙伴，拥有150万平方英尺的制造空间，分布在四个国家的九个地点，凭借世界级人才、技术和卓越运营能力，实现行业领先的准时交付和质量 [3] 公司业务范围 - 公司是F - 35、CH - 53K、JASSM / LRASM、787等商用和军用平台机身项目的关键合作伙伴，是CFM国际LEAP飞机发动机3D编织风扇叶片和风扇机匣的独家生产商 [4] - 公司处于开发使高超音速飞行和可持续航空项目成功且可扩展解决方案的前沿 [4] 公司可持续发展战略 - 公司制定了全面的可持续发展战略，承诺制定与科学碳目标倡议一致的近期减排目标 [4] 公司所属集团信息 - 公司母公司Albany International是领先的工程部件开发商和制造商，有机器服装和Albany Engineered Composites两大核心业务 [5] - 集团总部位于新罕布什尔州罗切斯特，在14个国家运营32家工厂，全球约有5600名员工，在纽约证券交易所上市（代码AIN） [5]

文章核心观点 公司将于2024年2月26日收盘后发布2023年第四季度和全年财务结果，并于2月27日上午9点举办网络直播讨论结果 [1] 公司信息 - 公司是领先的工程部件开发商和制造商，有机器服装和奥尔巴尼工程复合材料两大核心业务 [2] - 机器服装业务是全球领先的各类纸制品生产用织物和加工带生产商 [2] - 奥尔巴尼工程复合材料业务是为喷气发动机和机身应用设计和制造先进材料工程部件的企业，服务商业和军事平台 [2] - 公司总部位于新罕布什尔州罗切斯特，在14个国家拥有32家工厂，全球约有5600名员工，在纽约证券交易所上市 [2] 财务结果发布安排 - 2024年2月26日收盘后发布2023年第四季度和全年财务结果 [1] - 2024年2月27日上午9点举办网络直播讨论结果，可通过公司投资者关系网站收听 [1] - 网络直播存档将于2024年2月27日中午左右在网站上提供回放 [1]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度GAAP收入为2.81亿美元,同比增长7.9%,主要由于AEC和MC业务的销售增长 [12] - 剔除汇率影响和Heimbach公司一个月的收入,公司收入同比增长2% [19] - 第三季度GAAP净利润为2700万美元,每股收益0.87美元,上年同期为1100万美元,每股收益0.34美元 [27] - 剔除一次性项目影响,调整后每股收益为1.02美元,上年同期为1.15美元 [28] - 调整后EBITDA为6470万美元,同比下降540万美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 机器服装(MC)业务 - 剔除Heimbach影响,MC业务收入同比下降约2%,主要受到欧洲和中国市场疲软的影响 [14] - 剔除Heimbach影响,MC业务调整后EBITDA为5650万美元,占销售收入37% [29] - 北美市场持续增长,其他地区销售下降 [20] - 公司预计2023年全年MC业务收入将达6.6-6.7亿美元,调整后EBITDA为2.15-2.25亿美元 [33] 航空复合材料(AEC)业务 - AEC业务第三季度收入为1.15亿美元,同比增长5.7%(剔除汇率影响) [16][21] - AEC业务第三季度调整后EBITDA为2210万美元,占销售收入19.3% [29] - LEAP项目收入同比增长约500万美元,全年预计增长1500万美元 [22][23] - CH-53K项目收入同比下降,但将随着项目进入量产阶段而增长 [21] - 公司预计2023年AEC业务收入将达4.4-4.6亿美元,调整后EBITDA为8500-9000万美元 [34][35] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场持续增长,欧洲市场明显疲软,亚洲市场表现参差不齐 [20][32] - 包装和卫生纸产品线销售增长,其他产品线如浆料和工程织物销售下降 [20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司的核心技术和创新能力是公司的战略资产,在航空复合材料和机器服装领域具有竞争优势 [9][10][11] - 公司将继续专注于提升运营效率和资本纪律,同时投资于未来发展的技术创新 [17] - 收购Heimbach公司有助于增强公司在机器服装领域的竞争力,预计2025年将为公司带来收益 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的技术实力、优秀的运营执行能力和良好的财务状况表示乐观 [6][10][11][17] - 管理层认为当前的宏观经济环境存在一定不确定性,尤其是欧洲和中国市场 [32] - 管理层表示将继续关注成本管理和提升运营效率,同时投资于未来发展 [17]

业务表现 - 2023年第三季度，机器服装业务的净收入同比增长8.6%，达到166,588千美元，主要受Heimbach净收入增长的推动[62] - 2023年第三季度，奥尔巴尼工程复合材料业务的净收入同比增长6.9%，达到114,518千美元，主要受LEAP项目增长的推动[62] - 2023年前九个月，机器服装业务的净收入同比增长4.3%，达到479,027千美元，主要受Heimbach净收入增长的推动[62] - 2023年前九个月，奥尔巴尼工程复合材料业务的净收入同比增长12.5%，达到345,298千美元，主要受LEAP项目增长的推动[62] 毛利率变化 - 2023年第三季度，机器服装业务的毛利率从2022年的51.7%下降至47.6%，主要受Heimbach较低的利润率和通货膨胀环境下较高的成本影响[66] - 2023年第三季度，奥尔巴尼工程复合材料业务的毛利率基本保持在去年水平，从19.8%下降至19.7%，主要受长期合同利润估计的不利变化影响[67] - 2023年前九个月，机器服装业务的毛利率从2022年的51.7%下降至49.7%，主要受Heimbach较低的利润率和通货膨胀环境下较高的成本影响[68] - 2023年前九个月，奥尔巴尼工程复合材料业务的毛利增加1060万美元，毛利率从18.0%上升至19.1%，主要受LEAP项目和其他商业项目收入增长的推动[68] 费用增长 - 2023年第三季度，公司整体销售、技术、一般和研究费用占净收入的比例从2022年的18.0%上升至21.9%[69] - 2023年第三季度，公司整体销售、技术、一般和研究费用增长31.8%，主要受收购相关费用和前首席执行官退休补偿成本的影响[69] 公司发展 - 2023年第三季度，公司通过收购德国Heimbach公司，预计将增强公司规模和地理覆盖，提供互补技术，并创建独特的制造、销售和服务网络[84] 财务表现 - 2023年第三季度，公司的净营收增长了8.6%，主要受益于纸巾和包装纸等产品销售增长，以及Heimbach收购带来的1560万美元的营收贡献[85] - 2023年前九个月，公司的净营收增长了4.3%，主要受益于纸巾和包装纸等产品销售增长，以及Heimbach收购带来的1560万美元的营收贡献[86] 现金流和资金管理 - 2023年前九个月，公司的经营活动净现金流为7381.2万美元，较去年同期的6730.7万美元有所增加，主要受益于MC的工作资本水平的改善和其他负债的现金流出减少[94] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为1.715亿美元，Amended Credit Agreement下可借款3.39亿美元，总流动性约为5.105亿美元[96] 风险管理 - 公司面临外汇汇率和利率市场风险，外汇风险涉及到682.7百万美元的净资产和98.6百万美元的非功能性货币余额[109] 股东回报和财务策略 - 公司通过股息和股份回购向股东返还现金，在2023年前九个月支付了2,340万美元的股息[98] - 公司通过资本支出、研发投资和有选择性的业务收购等方式继续投资业务和技术，以提供增强能力、增加股东价值并抓住新业务机会的战略[94]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度公司净销售2.74亿美元，同比增长4.9%，按固定汇率计算同比增长4.8% [10] - 第二季度毛利润1.03亿美元，较去年同期增长约2%，整体毛利率下降100个基点至37.5% [10] - 第二季度销售、技术、一般和研发费用从去年同期的5000万美元增至5700万美元 [11] - 本季度其他收入和支出净额为450万美元，去年同期为700万美元 [12] - 本季度有效所得税率为42.8%，预计下半年税率将恢复到28% - 30%的历史水平 [12] - 本季度归属于公司的净利润为2700万美元，去年同期为3900万美元 [13] - 本季度GAAP每股收益为0.86美元，去年同期为1.25美元；调整后每股收益为0.90美元，低于去年第二季度的1.06美元 [13] - 调整后EBITDA为6500万美元，较去年第二季度的6600万美元下降约100万美元 [13] - 本季度公司产生1240万美元的自由现金流 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 机器服装业务 - 按固定汇率计算，净销售额较2022年同期增长5.6%，各纸机织物产品线销售额均有增长，但工程织物业务因非织造布需求回到疫情前较低水平而收缩 [10] - 调整后EBITDA为5900万美元，占净销售额的37.3%，高于去年同期的5800万美元和38.2% [13] 工程复合材料业务 - 调整后净销售额较2022年第二季度增长3.8%，主要受多个项目增长推动，部分抵消了CH - 53K项目的暂时下滑 [10] - ASC LEAP项目第二季度产生约4500万美元的收入，比去年同期高出约500万美元 [10] - 调整后EBITDA约为2100万美元，与去年第二季度基本持平 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布收购德国机器服装制造商Heimbach Group，预计交易将在今年下半年完成，该交易在公司收购的第二年将在收益和现金流方面产生增值 [6][7] - 公司董事会正在进行首席执行官的继任搜索工作 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 机器服装业务团队成功应对了欧洲和中国宏观经济逆风、通货膨胀以及乌克兰战争的影响，自2022年底以来，该业务的收入、营业利润和调整后EBITDA趋势均为正向，且超过了疫情前的表现 [5] - 工程复合材料业务的航空航天团队在管理供应链延迟和支持客户方面表现出色，在行业仍受供应链延迟等挑战的情况下，该业务在按时交付、质量和客户满意度方面表现良好 [8] - 公司对上半年的表现感到满意，并上调了全年的业绩指引 [5][14][15] 其他重要信息 - 公司预计机器服装业务下半年收入将略低于上半年，全年收入指引上调至6.1亿 - 6.2亿美元，调整后EBITDA指引调整为2.1亿 - 2.25亿美元 [14] - 工程复合材料业务全年收入指引上调1000万美元至4.3亿 - 4.5亿美元，全年调整后EBITDA指引上调200万美元至8200万 - 9200万美元 [15] - 公司更新2023年全年指引，收入为10.4亿 - 10.7亿美元，调整后EBITDA为2.32亿 - 2.57亿美元，有效所得税率为32% - 33%，折旧和摊销为7200万 - 7400万美元，资本支出为8500万 - 9500万美元，GAAP每股收益为3.07 - 3.67美元，调整后每股收益为3.15 - 3.75美元 [15] 问答环节所有提问和回答 问题1: 请更新对LEAP和CH - 53K项目今年的预期以及对明年的初步看法 - 公司在LEAP项目上半年表现略超计划，今年仍维持平稳水平，但运行率较好，预计明年实现增长，但暂无具体数字；CH - 53K项目已从工具和开发阶段进入生产阶段，一条生产线已成功运行并交付产品，另一条自动化生产线将在未来几个月上线，预计下半年开始生产和交付，长期需求前景良好 [18][19] 问题2: 请更新对787和F - 35项目的看法 - 787项目与波音的需求同步，生产线已恢复运行，目前处于从每月4架向5架的过渡阶段，预计未来继续增加产量；F - 35项目长期需求有好消息，但目前暂无需求方面的报告，对明年及以后的情况感到乐观 [20][21] 问题3: 如何看待如果空客交付受阻，是否会转向更多LEAP平台以及LEAP生产的发展轨迹 - 公司会关注这一情况，长期来看，LEAP项目是一个很好的项目，公司希望增加份额并保持竞争力，将持续观察其发展 [22][23] 问题4: Heimbach收购交易的战略决策是由谁做出的 - 这是一个团队共同努力的结果，董事会、相关团队和管理层都高度参与并进行了长期的工作，大家对该交易感到兴奋，认为Heimbach在行业中有良好的传统和品牌，合作前景乐观 [24][25] 问题5: 要使下半年收益较上半年下降26%以达到指引下限，需要发生什么情况 - 公司通过自下而上的方式评估各项目和市场情况，机器服装业务的订单可见性有限，目前市场存在机器停机维护、欧洲出版物需求下降等情况，虽然达到下限的可能性不大，但公司为了涵盖可能的情况设置了该指引范围 [27][28] 问题6: 如何看待机器服装业务下半年的利润率 - 指引中未包含Heimbach的影响，下半年业务通常会稍弱，销售额略有下降会影响机器服装业务的成本分摊，同时前期因通胀带来的较高材料成本还需几个月才能完全消化，这些因素会对利润率产生影响 [30][31][32] 问题7: 是否仍对2026年LEAP、787和CH - 53K项目的目标感到满意 - 如果波音对787的生产预测正确，公司对其长期前景感到满意；CH - 53K项目从积压订单来看表现良好，公司对此有信心；对于LEAP和F - 35项目，基于目前情况也感到满意 [33][34] 问题8: 考虑到国防开支、补货和欧洲支出，是否认为2026年目标尤其是导弹项目会长期改善，以及对高超音速领域有何看法 - 公司对高超音速领域的长期发展感到兴奋并进行了一些投资，但这是一个较长期的项目；公司仍有望实现2026年将工程复合材料业务翻倍的目标，虽然业务组合有所变化，但团队在新业务拓展方面表现出色 [35][36][37]

机器服装业务 - 2023年第二季度，净收入同比增长5.0%至1.59217亿美元，主要受包装、纸巾和浆纸等领域的增长推动[52] - 2023年第二季度，营业收入为45,501千美元，较去年同期下降10.1%[64] - 2023年第二季度，净收入同比增长5.6%，主要受包装、纸巾和纸浆等产品收入增长推动[69] - 2023年上半年，毛利率从2022年的51.7%下降至50.8%，主要是由于原材料成本上涨[55] - 2023年上半年，毛利率为50.8%，较去年同期略有下降[69] - 2023年上半年，运营利润为102,690千美元，较去年同期下降1.7%[69] 奥尔巴尼工程复合材料业务 - 2023年第二季度，净收入同比增长4.7%至1.14906亿美元，主要受LEAP项目和其他商业项目的增长推动[52] - 2023年上半年，毛利率从2022年的17.0%上升至18.7%，主要受益于LEAP和CH-53K项目的增长[55] AEC业务 - 2023年上半年，净收入同比增长15.5%，主要受LEAP、CH-53K和JSF项目增长推动[74] - 2023年上半年，毛利率为18.7%，较去年同期上升1.7个百分点[75] - 2023年上半年，运营利润为18,086千美元，较去年同期增长68.6%[74] 公司财务状况 - 截至2023年6月30日，在手现金及现金等价物为300,916千美元，可用借款额度为213百万美元，总流动性约为514百万美元[79] - 公司于2023年6月14日达成协议，将以约1.53亿欧元的价格收购德国杜伦的Heimbach公司[81] - 公司在2023年前六个月通过股息和股票回购向股东返还了现金，股息总额为1560万美元[81] - 公司披露了一些非GAAP指标，包括净收入、EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EPS等，以提供更多关于公司运营绩效的信息[83] - 截至2023年6月30日，公司的净杠杆率为0.74[87] - 公司调整后的EBITDA为253,529千美元[87] - 公司的净债务为186,084千美元[87] - 公司的净收入为96,508千美元[87] - 公司的利息支出/收入为14,000千美元[87] - 公司的所得税费用为35,472千美元[87] - 公司的折旧和摊销费用为69,049千美元[87] - 公司的重组费用为106千美元[87] - 公司的外币重估收益/损失为-9,829千美元[87] - 公司的兼并/整合成本为1,057千美元[87]