公司业务部门构成 - 公司有机器服装（MC）和奥尔巴尼工程复合材料（AEC）两个可报告业务部门，SAFRAN集团在AEC部门的子公司Albany Safran Composites, LLC中拥有10%的非控股权益[18] - 公司机器服装（MC）业务向全球客户销售产品，产品、制造和分销渠道在各地区基本相同[18] - 公司奥尔巴尼工程复合材料（AEC）业务为航空航天业提供先进复合材料部件，2019年前九个月对赛峰集团净销售额为1.752亿美元，2018年为1.369亿美元[18] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年和2018年第三季度，公司合并净销售额分别为2.71133亿美元和2.51889亿美元；前九个月分别为7.96454亿美元和7.30866亿美元[20] - 2019年和2018年第三季度，公司经营收入分别为5567.8万美元和4083.4万美元；前九个月分别为1.49996亿美元和9999.4万美元[20] - 2019年和2018年第三季度，公司所得税前收入分别为5331.9万美元和3936.4万美元；前九个月分别为1.38867亿美元和8743.7万美元[20] - 2019年和2018年第三季度，公司重组成本分别为24.4万美元和255.2万美元；前九个月分别为113.9万美元和1371.4万美元[21] - 2019年9月30日止三个月和九个月的租赁费用分别为203.7万美元和663万美元，2018年同期分别为210万美元和610万美元[34] - 2019年9月30日止三个月和九个月，经营租赁的经营现金流分别为97.4万美元和335万美元[35] - 2019年前九个月净定期养老金成本为284.3万美元，2018年为175.3万美元；2019年前九个月其他退休后福利净定期成本为3.1万美元，2018年为54.5万美元[44] - 2019年前九个月其他（收入）/费用净额为190.6万美元，2018年为97.3万美元[50] - 2019年第三季度持续经营业务的估计年度有效税率为27.5%，2018年同期为29.7%；2019年前九个月所得税费用为3507.5万美元，2018年为2169万美元[51] - 2019年第三季度和前九个月归属公司的净收入分别为4000.9万美元和1.03253亿美元，2018年同期分别为2773.6万美元和6530万美元[54] - 2019年9月30日累计其他综合收益（AOCI）总额为 - 1.91471亿美元，2018年12月31日为 - 1.58388亿美元[55] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，应收账款净额分别为2.24232亿美元和2.23176亿美元[65] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，非流动应收账款分别为4569.9万美元和4506.1万美元[66] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，合同资产分别为6457.1万美元和5744.7万美元，合同负债分别为471.3万美元和902.5万美元[69] - 2019年前九个月合同资产增加约710万美元，合同负债减少约430万美元[69] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，存货总额分别为1.05705亿美元和8590.4万美元[71] - 2019年和2018年，归属于非控股股东的净利润分别为53.9万美元和44.7万美元[64] - 截至2019年9月30日，摊销无形资产净值为44,530千美元，未摊销无形资产总值为162,075千美元[75] - 截至2018年12月31日，摊销无形资产净值为49,206千美元，未摊销无形资产总值为164,382千美元[76] - 2018年12月31日至2019年9月30日，摊销无形资产因摊销减少4,676千美元，未摊销无形资产因货币换算减少2,307千美元[78] - 2019 - 2023年无形资产预计摊销费用分别为6,234千美元、6,234千美元、6,163千美元、3,949千美元、3,228千美元[79] - 截至2019年9月30日，长期债务净额为424,012千美元，2018年12月31日为523,707千美元[80] - 2019年循环信贷协议借款期末利率为3.47%，2018年为3.69%，其他债务平均期末利率在2019年和2018年均为5.50%[80] - 截至2019年9月30日，公司在信贷协议下可额外借款2.61亿美元[82] - 截至2019年9月30日，公司杠杆比率为1.42:1.00，利息覆盖率为13.03:1.00[82] - 2019年9月30日和2018年12月31日，公司均无三级金融资产或负债[83] - 截至2019年9月30日，现金等价物公允价值为26,317千美元，2018年12月31日为14,234千美元[85] - 截至2019年9月30日，非关联外国上市公司普通股公允价值为839千美元，2018年12月31日为731千美元[85] - 截至2019年9月30日，利率互换在其他非流动负债中的公允价值为(7,021)千美元，2018年12月31日为4,548千美元[85] - 2019年截至9月30日的九个月，活跃掉期协议下的利息（收入）/费用总计为(0.8)百万美元，2018年同期为0.6百万美元[87] - 2019年截至9月30日的九个月，与掉期买断摊销相关的非现金利息收入总计为0.3百万美元，2018年同期为0.5百万美元[87] - 2018年12月31日至2019年9月30日，公司股东权益从608280千美元变为663081千美元[93] - 2019年公司净收入累计为98503千美元（29190 + 34054 + 35259）[93] - 2019年因期权行使和股份发行等使额外实收资本累计增加1853千美元（ - 547 + 44 + 958 + 28 + 33）[93] - 2019年公司宣布A类和B类普通股股息累计减少17141千美元（5231 + 582 + 5523 + 291 + 5524 + 291）[93] - 2019年累计翻译调整、养老金和退休后负债调整、衍生品估值调整使其他综合收益累计减少37553千美元（654 + 1487 + 2851 + 1 + 40 + 4695 + 22522 + 490 + 1323）[93] - 2019年因补偿和福利以股份支付及期权行使等使库存股金额增加212千美元[93] - 2017年12月31日至2018年9月30日期间，股东权益从573,015千美元增至605,134千美元[95] AEC业务线数据关键指标变化 - 2019年和2018年前九个月，AEC部门对Safran的净销售额分别为1.752亿美元和1.369亿美元；截至2019年9月30日和2018年12月31日，Safran的应收账款、合同资产和非流动应收款总额分别为1.075亿美元和0.962亿美元[18] - 2019年前三个季度，长期合同估计盈利能力的净调整使AEC部门经营收入增加880万美元，2018年为50万美元[21] - 2019年第三季度，Albany Engineered Composites净销售额为1.19809亿美元[20] - 2019年前三季度，Albany Engineered Composites净销售额为3.45781亿美元[20] - 2019年第三季度，Albany Engineered Composites运营收入为1734.5万美元[20] - 2019年前三季度，Albany Engineered Composites运营收入为4459.8万美元[20] - 2019年第三季度，Albany Engineered Composites重组成本为 - 3.3万美元[21] - 2019年前三季度，Albany Engineered Composites重组成本为1.8万美元[21] - 2018年第三季度AEC非现金重组费用为170万美元，额外遣散费为20万美元[45] - 2019年第三季度，公司核销欧洲机器服装客户应收账款510万美元；AEC部门非流动应收款将从2020年起10年内按2%利息向客户开票[62] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，Albany Safran Composites非控股权益分别为355.1万美元和336.6万美元，非控股股东所有权百分比均为10%[64] MC业务线数据关键指标变化 - 2019年第三季度，Machine Clothing净销售额为15.1324亿美元[20] - 2019年前三季度，Machine Clothing净销售额为4.50673亿美元[20] - 2019年第三季度，Machine Clothing运营收入为5190.6万美元[20] - 2019年前三季度，Machine Clothing运营收入为1.45688亿美元[20] - 2019年第三季度，重组成本Machine Clothing为 - 21.1万美元[21] - 2019年前三季度，重组成本Machine Clothing为112.5万美元[21] - 2019年前九个月MC重组费用为30万美元，2018年为900万美元，自2017年以来共记录1200万美元[45] 租赁相关数据变化 - 2019年1月1日采用ASC 842准则时，MC资产增加560万美元，AEC资产增加50万美元，公司资产增加100万美元[24] - 采用ASC 842准则对盐湖城主要制造工厂租赁相关资产和负债的调整，使留存收益在采用日税前减少30万美元[25] - 2019年9月30日，经营租赁使用权资产为1383.8万美元，租赁负债为1391.1万美元；融资租赁使用权资产为1022.3万美元，租赁负债为1919万美元[36] - 截至2019年9月30日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为4年，融资租赁为10年；经营租赁加权平均折现率为5.7%，融资租赁为8.0%[38] - 截至2019年9月30日，经营租赁未来租赁付款总额为1643.6万美元，扣除利息后为1391.1万美元；融资租赁未来租赁付款总额为2762万美元，扣除利息后为1919万美元[39] - 公司预计2019年第四季度控制额外租赁空间，该空间预计到2029年增加现金流出610万美元[40] - 截至2018年12月31日，经营租赁未来租金支付：2019年460万美元、2020年320万美元、2021年210万美元、2022年150万美元、2023年及以后650万美元[40] 养老金相关数据变化 - 公司美国合格的设定受益养老金计划自1998年10月停止新参与者加入，2009年2月起福利累积冻结[43] - 2018年第二季度和第三季度分别记录与法国重组相关的养老金计划缩减收益50万美元和20万美元[44] 税务相关数据变化 - 公司已将1.704亿美元的外国业务当年和以前年度收益列为遣返目标，若分配这些收益，公司将需缴纳40万美元的外国预扣税和38万美元的州所得税[51] - 2019年第一季度，公司因与加拿大的税务审计和解记录了220万美元的净收益[53] - 2019年第二季度，公司为其墨西哥的一个实体计提了80万美元的估值备抵费用[53] - 2019年第一季度，公司记录了一笔与德国税务估值备抵相关的130万美元的非当期非重大调整[53] 股权相关数据变化 - 2013年10月31日起，赛峰集团（Safran）获得奥尔巴尼子公司10%股权，奥尔巴尼持有2800万美元优先股[59][61] - 2018年A类普通股发行37,450,329股，2017年为37,395,753股；B类普通股2018年和2017年发行及流通股数均为3,233,998股[29] - 2019年第二季度，Standish Family Holdings, LLC进行二次发售，160万股B类普通股转换为A类普通股并出售给第三方[97] 石棉诉讼相关数据 - 截至2019年9月30日，公司正在辩护3,701起石棉诉讼索赔[88] - 2014 - 2019年9月30日，石棉诉讼索赔解决费用总计10.3百万美元，近100%由保险公司支付[89] - 截至2019年9月30日，公司保险在主要和超额保单下还有约140百万美元的剩余保险额度[89] - 截至2019年9月30日，子公司Brandon正在辩护7,710起石棉诉讼索赔，自2012年1月1日以来仅收到12起索赔[91] - 公司从Mount Vernon收购资产，Mount Vernon承担相关石棉诉讼索赔的辩护责任[91] 会计准则采用相关 - 2018年1月1日，公司采用ASC 606准则，留存收益减少560万美元，非控股权益减少30万美元[97] - 2018年1月1日，公司采用ASU 2016 - 16准则，留存收益增加50万美元[97] - 2019年第一季度，公司采用ASC 842租赁准则，留存收益增加少于10万美元[97] - 公司将于2020年1月1日采用多项会计更新标准，包括金融资产减值、公允价值计量披露等[98] - 公司计划于2021年1月1日采用一项旨在改善设定受益计划披露的

财务数据和关键指标变化 - 第二季度公司总净销售额为2.739亿美元，较去年同期的2.554亿美元增长7.3%，剔除货币换算影响后增长8.8% [11][47] - 第二季度公司毛利润为1.052亿美元，较去年同期增长14.8%，整体毛利率从35.9%提升至38.4% [11][47] - 第二季度销售、技术、一般和研发费用从去年同期的4690万美元增至5010万美元，但占净销售额的比例从18.4%降至18.3% [13][49] - 公司总营业收入为5420万美元，较去年的4220万美元增长28.6% [14][50] - 本季度所得税税率为29.6%，去年同期为18.9% [14][50] - 本季度归属于公司的净利润为3410万美元，较去年的2990万美元增长13.9% [14][50] - 每股收益为1.05美元，去年为0.93美元；调整后每股收益为1.09美元，去年同期为0.94美元 [15][51] - 调整后EBITDA从去年增长17.9%至本季度的7240万美元 [15][51] - 第二季度末总债务减少900万美元至4.82亿美元，现金增加约2800万美元，净债务减少约3700万美元 [17][53] - 第二季度经营活动提供的现金从2018年的3600万美元增至2019年的5900万美元；今年前六个月经营活动提供的现金从去年的1700万美元增至8300万美元 [17][53] - 2019财年第二季度资本支出约为1500万美元 [18][54] 各条业务线数据和关键指标变化 工程复合材料（AEC） - 净销售额同比增长27%，剔除货币换算影响后增长28% [5][41] - 本季度调整后EBITDA利润率为24%，远超预期 [6][42] - 毛利率从13.5%提升至20.9% [13][49] - 营业收入增长333%至1770万美元 [14][50] - 调整后EBITDA从去年的1510万美元或净销售额的16.2%增至本季度的2860万美元或净销售额的24% [15][51] 机器服装（MC） - 2019年第二季度，按货币中性基础计算，净销售额比2018年第二季度低约2%，但年初至今净销售额较上年略有增长 [9][45] - 毛利率从48.9%提升至51.8% [9][45] - 营业收入减少80万美元 [14][50] - 调整后EBITDA为5640万美元或净销售额的36.4%，较去年同期的5800万美元或净销售额的35.8%下降2.7% [15][51] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续关注波音737 MAX项目情况，已对LEAP组件下半年生产计划进行调整，但独特的成本加成费用安排减轻了对AEC的财务影响，目前不影响全年指导，但限制了净销售额的上行空间 [7][43] - 机器服装业务依靠持续改进制造计划、卓越的客户服务和技术领先来推动盈利，尽管面临定价压力和投入成本上升的挑战，但预计全年收入与2018年相比相对持平 [9][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2019年表现满意，有信心实现公司和各业务部门的指导目标 [21][57] - 机器服装业务在具有挑战性的环境中表现良好，工程复合材料业务实现了生产率提升，满足了客户需求并实现了盈利目标，有望实现2020年目标 [21][57] 其他重要信息 - 本季度AEC业务因长期合同预计盈利能力的有利净变化受益，该净变化反映了劳动生产率、定价和运营效率的提高，此次500万美元的有利调整异常大 [4][51] - 公司每季度审查所有长期合同的预计盈利能力，此次部分合同达到成本或收入目标，提高了利润确认的毛利率，不仅影响当前和未来期间的盈利能力，还需在本季度记录对以前期间收入的影响 [16][52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 若剔除有利调整，AEC业务有哪些运营指标的改善？ - 公司在整个航空航天制造领域实现了强劲的同比工艺生产率指标提升，通过技术举措、金属工程和废料减少等实现；制造生产率也因持续改进和精益制造部署而提升，带来了劳动利用率、效率和生产率的改善；关键资产的运营设备有效性也有所提高 [23][59] 问题2: 公司表现良好，为何不提高每股收益区间的下限？ - 公司希望能超过指导区间下限，但本季度未调整区间，因为下半年存在不确定性。一是AEC业务中LEAP项目组件产量减少带来压力；二是机器服装市场仍具挑战性，尽管上半年表现出色，但整体纸和包装市场存在挑战，且终端市场挑战对PMC市场的影响有滞后性，所以决定本季度保持区间不变，三个月后再评估是否提高下限 [26][62] 问题3: AEC业务中LEAP项目收入占比是多少？ - LEAP项目约占AEC总营收的50%，第二季度再次得到证实；其中与737 MAX项目相关的收入未单独拆分，但接近LEAP收入的一半 [29][65] 问题4: 未来LEAP项目收入占比是否会保持？ - 下半年该比例存在不确定性，由于预计的产量减少和AEC其他项目的持续增长，该比例会与上半年有所不同，但总体来看，未来12 - 18个月该比例大致合理 [32][68]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年和2018年第二季度，公司合并净销售额分别为2.73949亿美元和2.55374亿美元；前六个月分别为5.25321亿美元和4.78977亿美元[21] - 2019年和2018年第二季度，公司合并经营收入分别为5422.5万美元和4215.6万美元；前六个月分别为9431.8万美元和5916万美元[21] - 2019年和2018年第二季度，公司重组总成本分别为89.9万美元和258.9万美元；前六个月分别为138.3万美元和1116.2万美元[22] - 2019年和2018年上半年净定期养老金成本分别为189.6万美元和115.1万美元，其他退休后福利成本分别为2.2万美元和36.3万美元[45] - 2019年上半年重组费用为80万美元，2018年为860万美元，自2017年以来共记录1250万美元重组费用[46] - 2019年和2018年上半年其他（收入）/费用净额分别为 - 27.8万美元和217.8万美元[50] - 2019年和2018年上半年所得税费用分别为2188.1万美元和1033.1万美元，2019年第二季度持续经营业务估计年度有效税率为28.4%，2018年同期为30.1%[52] - 2019年和2018年第二季度每股基本收益分别为1.05美元和0.93美元，摊薄后每股收益分别为1.05美元和0.93美元[56] - 2019年和2018年上半年每股基本收益分别为1.96美元和1.17美元，摊薄后每股收益分别为1.96美元和1.16美元[56] - 2018年12月31日至2019年6月30日，累计其他综合收益（AOCI）从 - 158,388千美元变为 - 168,116千美元[57] - 2018年12月31日至2019年6月30日，A类普通股数量从37450千股增至39096千股，A类库存股金额从 - 256603千美元变为 - 256391千美元[99] - 2018年12月31日至2019年6月30日，留存收益从589645千美元增至641297千美元[99] - 2018年12月31日至2019年6月30日，股东权益总额从608280千美元增至651316千美元[99] - 2017年12月31日至2018年6月30日，股东权益总额从573,015千美元变为588,630千美元[101] - 2019年第二季度，归属于公司的净利润为34054000美元，2018年同期为29902000美元[55] - 2019年6月30日，稀释后每股收益为1.05美元，2018年同期为0.93美元[56] - 2019年6月30日，累计其他综合收益为 - 168116000美元，2018年12月31日为 - 158388000美元[57] - 2018年6月30日，累计其他综合收益为 - 143155000美元，2017年12月31日为 - 135901000美元[59] - 2018年12月31日至2019年6月30日，公司A类普通股数量从37,450增至39,096，B类普通股数量从3,234减至1,618[99] - 2019年公司采用ASC 842租赁准则，使留存收益增加不到10万美元[99][101] - 2018年公司采用ASC 606准则，使留存收益减少560万美元，非控股权益减少30万美元[101] - 2018年公司采用ASU 2016 - 16准则，使留存收益增加50万美元[101] AEC业务线数据关键指标变化 - 2019年和2018年前六个月，AEC对赛峰集团的净销售额分别为1.163亿美元和8840万美元[19] - 2019年第一季度和第二季度，长期合同估计盈利能力的净调整分别使AEC经营收入增加60万美元和500万美元；2018年第一季度影响可忽略不计，第二季度减少160万美元[22] - 2019年第一、二季度，长期合同估计盈利能力净调整分别使AEC运营收入增加0.6百万美元和5.0百万美元[22] - 2018年第一、二季度，长期合同估计盈利能力净调整对AEC运营收入影响可忽略不计和减少1.6百万美元[22] - 2019年和2018年前六个月，AEC对Safran的净销售额分别为116.3百万美元和88.4百万美元[19] 应收账款、合同资产和非流动应收款数据关键指标变化 - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，赛峰集团的应收账款、合同资产和非流动应收款总额分别为9110万美元和9680万美元[19] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，应收账款净额分别为220,584千美元和223,176千美元[68] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，非流动应收款分别为45,651千美元和45,061千美元[70] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，合同资产分别为54,431千美元和57,447千美元，合同负债分别为6,824千美元和9,025千美元[72] - 2019年上半年，合同资产减少约3000千美元，合同负债减少约2000千美元[72] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，Safran的应收账款、合同资产和非流动应收款总额分别为91.1百万美元和96.8百万美元[19] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，应收账款净额分别为22058.4万美元和22317.6万美元，非流动应收款分别为4565.1万美元和4506.1万美元[68][70] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，合同资产分别为5443.1万美元和5744.7万美元，合同负债分别为682.4万美元和902.5万美元[72] 剩余履约义务数据关键指标变化 - 截至2019年和2018年6月30日，原期限超过一年的合同剩余履约义务分别为1.12亿美元和1.05亿美元[25] - 截至2019年6月30日的剩余履约义务中，预计2019年确认收入约6400万美元，其余在2020 - 2021年确认[25] - 2019年6月30日和2018年6月30日，剩余履行义务分别为1.12亿美元和1.05亿美元，2019年预计确认收入约6400万美元[25] 资产相关数据关键指标变化 - 2019年1月1日采用ASC 842时，MC资产增加560万美元，AEC资产增加50万美元，公司资产增加100万美元[25] - 采用ASC 842使盐湖城主要制造设施租赁相关资产和负债的变更，导致采用日留存收益税前减少30万美元[26] - 截至2019年1月1日调整后总资产为14.25073亿美元，较2018年12月31日的14.17992亿美元增加7081万美元[29] - 2019年1月1日，预付费用和其他流动资产调整减少37万美元，总流动资产调整后为5.92679亿美元[29] - 2019年1月1日，财产、厂房和设备净值调整减少614.4万美元，调整后为4.55911亿美元[29] - 2019年1月1日，其他资产调整增加1361.5万美元，总资产调整后为14.25073亿美元[29] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，存货分别为104,254千美元和85,904千美元[74] - 2019年第二季度，公司对商誉进行年度评估，认为无需计提减值准备[77] - 公司继续对有有限使用寿命的专利、商标等无形资产进行摊销[77] - 截至2019年6月30日，净摊销无形资产为46,089千美元，未摊销无形资产为164,083千美元[78] - 2019年6月30日较2018年12月31日，净摊销无形资产减少3,117千美元，未摊销无形资产减少299千美元[81] - 2019 - 2023年无形资产预计摊销费用分别为6,234千美元、6,234千美元、6,163千美元、3,949千美元、3,228千美元[82] - 2019年6月30日现金等价物公允价值为19,738千美元，较2018年的14,234千美元增加[89] - 2019年6月30日，利率互换负债公允价值为 - 5,370千美元[89] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，存货总额分别为10425.4万美元和8590.4万美元[74] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，净摊销无形资产分别为4608.9万美元和4920.6万美元，未摊销无形资产分别为16408.3万美元和16438.2万美元[78][79] - 2019 - 2023年无形资产预计摊销费用分别为623.4万美元、623.4万美元、616.3万美元、394.9万美元和322.8万美元[82] 负债相关数据关键指标变化 - 截至2019年1月1日调整后总负债为8.16758亿美元，较2018年的8.09712亿美元增加7046万美元[30] - 2019年1月1日，应计负债调整增加496.4万美元，总流动负债调整后为1.93064亿美元[30] - 2019年1月1日，长期债务调整减少2468万美元，调整后为4.99027亿美元[30] - 2019年6月30日长期债务为482,038千美元，较2018年12月31日的524,931千美元减少[83] - 2019年循环信贷协议借款利率为3.57%，2018年为3.69%，其他债务平均利率均为5.50%[83] - 截至2019年6月30日，公司在信贷协议下可额外借款2亿美元[85] - 截至2019年6月30日，公司杠杆比率为1.70:1.00，利息覆盖率为12.39:1.00[86] - 2019年6月30日，经营租赁使用权资产为1444.3万美元，租赁负债为1449.1万美元；融资租赁使用权资产为1047.2万美元，租赁负债为1948.7万美元[37] - 截至2019年6月30日，经营租赁未来总租赁付款额为1693.7万美元，融资租赁为2830.5万美元[40] - 截至2019年6月30日，循环信贷协议借款额为4.82亿美元，利率为3.57%；2018年12月31日借款额为4.99亿美元，利率为3.69%[83] - 2019年和2018年其他债务平均期末利率均为5.50%，2019年6月30日金额为3.8万美元，2018年12月31日为4.5万美元[83] - 2019年6月30日长期债务净额为4.82019亿美元，2018年12月31日为5.23707亿美元[83] - 截至2019年6月30日，公司根据信贷协议还可额外借款2.03亿美元[85] - 2019年6月17日，3.5亿美元债务的综合利率为3.485%[86] 租赁相关数据关键指标变化 - 2019年6月30日止三个月和六个月的租赁总费用分别为233.5万美元和459.3万美元，2018年同期分别为190万美元和400万美元[35] - 经营租赁加权平均剩余租赁期限为5年，加权平均折现率为5.6%；融资租赁加权平均剩余租赁期限为11年，加权平均折现率为8.0%[39] - 公司预计2019年第四季度控制额外租赁空间，该空间将使2019 - 2029年期间的现金流出增加610万美元[41] - 截至2018年12月31日，经营租赁未来租金支付要求：2019年为460万美元，2020年为320万美元，2021年为210万美元，2022年为150万美元，2023年及以后为650万美元[41] - 截至2018年12月31日，SLC租赁融资义务未来最低年度付款总额为3367.6万美元，现值为2588.6万美元[42] - 2019年第二季度和上半年租赁费用分别为233.5万美元和459.3万美元，2018年同期分别为190万美元和400万美元[35] - 2019年第二季度和上半年经营租赁产生的经营现金流分别为118.2万美元和237.3万美元，融资租赁产生的经营现金流分别为39.4万美元和79.3万美元，融资租赁产生的融资现金流分别为17.8万美元和57.8万美元[36] - 截至2019年6月30日，经营租赁使用权资产为1444.3万美元，租赁负债为1449.1万美元；融资租赁使用权资产为1047.2万美元，租赁负债为1948.7万美元[37] - 截至2019年6月30日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为5年，加权平均折现率为5.6%；融资租赁加权平均剩余租赁期限为11年，

赛峰集团相关业务数据 - 2019年第一季度和2018年第一季度，AEC对赛峰集团的净销售额分别为5600万美元和4080万美元；截至2019年3月31日和2018年12月31日，赛峰集团的应收发票、合同资产和非流动应收款总额分别为1.078亿美元和9620万美元[18] - 赛峰集团在AEC子公司Albany Safran Composites, LLC拥有10%的非控股权益[16] 业务线净销售额数据 - 2019年第一季度和2018年第一季度，机器服装（MC）净销售额分别为1.44334亿美元和1.41773亿美元，奥尔巴尼工程复合材料（AEC）净销售额分别为1.07039亿美元和8183万美元，合并净销售额分别为2.51373亿美元和2.23603亿美元[19] - 2019年第一季度和2018年第一季度，MC按产品分组的净销售额中，美洲纸机织物分别为7534.1万美元和6762.9万美元，欧亚纸机织物分别为5143.8万美元和5381.1万美元，工程织物分别为1755.5万美元和2033.3万美元[23] 业务线运营收入数据 - 2019年第一季度和2018年第一季度，MC的运营收入分别为4424.3万美元和2694.2万美元，AEC的运营收入分别为952.2万美元和227.5万美元[19] 业务线重组成本数据 - 2019年第一季度和2018年第一季度，重组成本分别为48.4万美元和857.3万美元，其中MC分别为40.1万美元和835.2万美元，AEC分别为8.3万美元和22.1万美元[20] - 2019年第一季度MC重组费用为40.1万美元，2018年为835.2万美元；AEC重组费用2019年为8.3万美元，2018年为22.1万美元[53] - 2019年第一季度总重组费用为48.4万美元，2018年为857.3万美元[53][54] - 自2017年以来，MC生产设施相关重组费用已记录1210万美元，2019年第一季度为40万美元，2018年第一季度为810万美元[52] 剩余履行义务数据 - 截至2019年3月31日和2018年3月31日，剩余履行义务分别为9000万美元和1.15亿美元，预计2019年将确认约5300万美元收入，其余在2020 - 2021年确认[23] 准则采用对资产影响数据 - 2019年1月1日采用ASC 842准则时，MC资产增加560万美元，AEC资产增加50万美元，公司资产增加100万美元[24] - 采用ASC 842准则对2018年12月31日资产负债表调整后，资产增加708.1万美元，负债增加704.6万美元，股东权益增加3.5万美元[30][31][32] - 2019年1月1日起采用ASC 842准则，使留存收益增加不足10万美元[123][124] - 2018年1月1日起采用ASC 606准则，使留存收益减少560万美元，非控股权益减少30万美元[124][125] - 2018年1月1日起采用ASU 2016 - 16准则，使留存收益增加50万美元[124][125] 租赁相关数据 - 2019年第一季度租赁总费用为225.8万美元，2018年同期为210万美元[41][42] - 截至2019年3月31日，经营租赁使用权资产为1296.9万美元，负债为1311.7万美元；融资租赁使用权资产为1089万美元，负债为1978万美元[43] - 经营租赁和融资租赁的加权平均剩余租赁期限分别为5年和11年，加权平均折现率分别为6.1%和8.0%[44] - 截至2018年12月31日，经营租赁未来租金支付要求：2019年460万美元、2020年320万美元、2021年210万美元、2022年150万美元、2023年及以后650万美元[47] 额外制造空间数据 - 2019年第四季度公司将控制额外制造空间，该空间将使2019 - 2029年期间的现金流出增加610万美元[46] 福利成本数据 - 2019年和2018年第一季度养老金计划的净定期福利成本分别为95万美元和83.8万美元，其他退休后福利的净定期福利成本分别为1万美元和18.2万美元[51] 其他（收入）/费用及货币交易数据 - 2019年第一季度其他（收入）/费用净额为 - 120.8万美元，2018年为145.2万美元[56] - 2019年第一季度货币交易（收益）/损失为 - 203.8万美元，2018年为69万美元[56] 所得税相关数据 - 2019年第一季度持续经营业务估计年度有效税率为29.4%，2018年同期为32.5%；2019年和2018年第一季度所得税费用分别为7476000美元和3365000美元[57] - 公司已将1.592亿美元的外国业务当年和往年收益用于遣返美国，若分配这些收益，将面临410万美元的外国预扣税和330万美元的州所得税[60] - 2019年第一季度，公司因与加拿大的税务审计和解获得220万美元的净收益[63] - 2019年第一季度，公司记录了一笔与德国税务估值备抵相关的130万美元的非当期非重大调整[64] 净利润及每股收益数据 - 2019年和2018年第一季度归属于公司的净利润分别为29190000美元和7662000美元；基本和摊薄后每股收益2019年均为0.90美元，2018年均为0.24美元[65] 累计其他综合收益数据 - 2018年12月31日至2019年3月31日，累计其他综合收益变动为净减少499.2万美元[66] 非控股股东净利润数据 - 2013年10月31日起，赛峰集团持有奥尔巴尼子公司10%股权，奥尔巴尼持有90%股权；2019年和2018年第一季度归属于非控股股东的净利润分别为21.8万美元和23.7万美元[70][72] 应收账款及相关资产负债数据 - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，应收账款净额分别为234127000美元和223176000美元[75] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，非流动应收款分别为45354000美元和45061000美元[76] - 合同资产包括未开票金额，合同负债包括预付款和开票金额超过已确认收入的部分[77] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，合同资产分别为57869千美元和57447千美元，合同负债分别为9865千美元和9025千美元，2019年前三个月合同资产增加400千美元，合同负债增加800千美元[78][79] 存货数据 - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，存货分别为102379千美元和85904千美元[82] 无形资产数据 - 2019年3月31日和2018年12月31日，已摊销无形资产净值分别为47646千美元和49206千美元，未摊销无形资产分别为163438千美元和164382千美元[88][89][90][91] - 2019 - 2023年无形资产预计摊销费用分别为6234千美元、6234千美元、6163千美元、3949千美元、3228千美元[92] - 2019年第一季度，已摊销无形资产因摊销减少1,560千美元，未摊销无形资产中的MC商誉因货币换算减少944千美元[91] 长期债务及利率相关数据 - 2019年3月31日和2018年12月31日，长期债务净额分别为491022千美元和523707千美元，2019年利率为3.61%，2018年为3.69%[93] - 截至2019年3月31日，信贷协议下未偿还借款为491000千美元，还可额外借款194000千美元[94] - 2017年11月27日终止利率互换协议获6300000美元，将在2021年3月前摊销至利息费用；2016年5月6日终止利率互换协议支付5200000美元，将在2020年6月前摊销至利息费用[97][98] - 2017年11月28日签订利率互换协议，固定350000000美元债务的LIBOR部分利率为2.11%，2019年3月18日该350000000美元债务综合利率为3.61%[99] - 2019年第一季度利率互换相关利息支出为30万美元，2018年同期为50万美元；2019年第一季度互换买断摊销的非现金利息收入为10万美元，2018年同期为20万美元[115] 公司杠杆比率及利息覆盖率数据 - 截至2019年3月31日，公司杠杆比率为1.79:1.00，利息覆盖率为12.08:1.00[102] 金融资产或负债数据 - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司均无Level 3金融资产或负债[105] 公允价值数据 - 截至2019年3月31日，现金等价物公允价值为1389.7万美元，较2018年12月31日的1423.4万美元有所下降[106] - 截至2019年3月31日，非关联外国上市公司普通股公允价值为74.3万美元，高于2018年12月31日的73.1万美元[106] 石棉诉讼索赔数据 - 截至2019年3月31日，公司正应对3688起石棉诉讼索赔，自2014年以来索赔数量有一定波动[117][118] - 截至2019年3月31日，公司已通过和解或驳回方式解决37759起石棉诉讼索赔，总成本为1030万美元，近100%由保险公司支付[119] - 截至2019年3月31日，公司子公司Brandon正应对7709起石棉诉讼索赔，自2012年1月1日以来仅新增11起索赔，自2001年以来无和解成本[120] 股东权益数据 - 2019年3月31日股东权益总额为62640.7万美元，较2018年12月31日的60828万美元有所增加[123] 会计更新标准采用数据 - 公司将于2020年1月1日采用2016年6月、2018年8月和11月发布的多项会计更新标准[126][127][128][129] 授权股份及已发行股份数据 - 2018和2017年公司授权股份2500万股，已发行和流通股份为3233998股[32] 终止及其他成本负债数据 - 2019年3月31日终止及其他成本负债为5201000美元，2018年同期为9873000美元[55] AEC部门非流动应收款开票及利息数据 - AEC部门的非流动应收款将从2020年开始在10年内向客户开票，并收取2%的利息[75] 确认收入涉及合同负债余额数据 - 2019年第一季度确认的收入中，包含2018年12月31日合同负债余额中的370万美元，涉及MC和AEC部门[79]

合并净销售额变化 - 2018、2017、2016年合并净销售额分别为982479千美元、863717千美元、779839千美元[16] 各部门积压订单变化 - 2018年12月31日，MC部门积压订单为2.046亿美元，2017年同期为2.011亿美元；AEC部门积压订单增至3.773亿美元，2017年同期为3.279亿美元[23] 公司资助研究费用情况 - 2018、2017、2016年公司资助的研究费用分别为2980万美元、3070万美元、2880万美元，2018年占公司净销售总额的3%，其中AEC部门为1230万美元，占该部门净销售额的3.3%[28] 客户资助研发销售成本变化 - 2018、2017、2016年客户资助研发相关的销售成本分别为350万美元、470万美元、200万美元[28] 专利情况 - 公司目前拥有超2400项专利，每年约授予250项新专利，专利授权收入低于合并净销售额的1%[29] MC产品原材料供应情况 - 公司MC产品主要原材料聚合物单丝和纤维约30%由纽约荷马工厂供应[30] 造纸机织物市场份额情况 - 2018年公司在造纸机织物市场全球市场份额约为30%，两大竞争对手各占约15%[31] 员工情况 - 公司约有4400名员工，其中68%从事产品制造[34] 公司高管入职情况 - 公司总裁兼首席执行官Olivier M. Jarrault于2018年加入公司[35] - 公司首席财务官兼财务总监John B. Cozzolino于1994年加入公司[36] 外币汇率潜在损失情况 - 非美国业务的净资产和以非功能性货币计价的长期公司间贷款潜在损失总额约为5.314亿美元，假设外币汇率不利变动10%，公允价值潜在损失为5310万美元[247] - 外币交易中非功能性货币余额总计7220万美元，截至2018年12月31日，净外币资产为3740万美元，假设汇率变动10%，损益表调整约为370万美元[247] 可变利率债务情况 - 2018年12月31日，公司有可变利率债务1.49亿美元，期末利率为3.882%，到期日为2022年[248] 利率变动对利息费用影响情况 - 假设借款全年未偿还，加权平均利率提高1个百分点，利息费用将增加或减少150万美元[248]

财务数据和关键指标变化 - 2018年Q4公司净销售额同比增长11%，剔除货币和ASC 606影响后增长14.5%；全年净销售额剔除相关影响后同比增长13.6% [11] - Q4公司调整后EBITDA为5770万美元，2017年Q4为4340万美元；全年调整后EBITDA增至2.289亿美元，2017年为1.694亿美元 [13] - Q4公司净利润为每股0.55美元，2017年Q4为每股0.18美元；剔除调整项后，Q4每股收益为0.74美元，2017年Q4为0.44美元；全年剔除调整项后每股收益为2.80美元，2017年为1.67美元 [13][14] - 年末总债务减少超500万美元至约5.25亿美元，现金余额增加约3700万美元至1.98亿美元，净债务减少4250万美元至3.272亿美元，全年净债务下降530万美元 [14] - 2018年Q4资本支出约2200万美元，预计2019年每季度资本支出在2000 - 2500万美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 MC业务 - Q4 MC净销售额剔除影响后同比增长4.5%，全年增长3.3% [11] - Q4 MC毛利率升至48.6%，2017年Q4为45%；全年毛利率从2017年的47.5%提升至48.6% [5][12] - Q4 MC调整后EBITDA为5120万美元，全年为2.121亿美元，均显著高于去年 [13] AEC业务 - Q4 AEC净销售额剔除影响后同比增长34.3%，全年增长35.9% [11] - Q4 AEC毛利率为14.5%，2017年Q4为13.1%；全年毛利率从2017年提升至14.2% [12] - Q4 AEC调整后EBITDA为1810万美元，全年为6330万美元，占净销售额比例从2017年的14.1%提升至17.1% [7][13] 各个市场数据和关键指标变化 PMC市场 - 美国市场因包装和纸巾等级消费增加，抵消出版物等级消费下降，市场基本稳定 [29] - 加拿大市场因出版物等级消费持续下降，市场将继续萎缩 [29] - 巴西市场因经济条件有利，但对中国纸浆等级出口放缓，市场基本持平 [29] - 欧洲市场因包装等级消费增长，但机器转换后消耗PMC减少，市场将继续下降 [30] - 亚太地区，东南亚市场基本稳定，中国市场因包装等级生产下降和进口回收纤维限制，市场将继续萎缩 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - MC业务将继续专注包装和纸巾等级的技术和服务水平，同时管理出版物等级的下降，通过产品创新和技术领先保持全球领先地位 [31] - AEC业务将继续执行现有合同，争取新合同，拓展全球市场，目标是到2020年实现年销售额5 - 5.5亿美元，调整后EBITDA占净销售额比例达到18% - 20% [9][10][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年MC业务有望保持相对稳定的销售，调整后EBITDA预计在1.95 - 2.05亿美元之间 [16] - 2019年AEC业务预计销售额将大幅增长20% - 25%，盈利能力将进一步提升，调整后EBITDA占净销售额比例将逐步接近2020年目标 [16][17][18] - 尽管全球经济存在不确定性，但公司相信未来五年纸和纸板产量将以每年1% - 1.5%的速度增长 [28] 其他重要信息 - 公司在Q4发现MC业务采用ASC 606存在实施问题，已更正并将在2019年季度文件中修订2018年报告金额 [11][12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: AEC业务2020年销售目标下限提高2500万美元的原因 - 主要基于对LEAP、CH - 53K、波音787框架和F - 35组件等项目的准确评估，以及支持特定下一代发动机项目的先进技术开发工作 [20][21] 问题: 2019年是否会宣布新合同 - 公司正在努力争取发动机和机身方面的潜在合同，已引入新的全球销售副总裁，将在合同确定后尽快宣布 [23] 问题: MC业务2019年调整后EBITDA预计略降的原因 - 2018年销售强劲、工厂利用率提高、货币环境有利和宏观经济稳定；2019年全球经济增长可能放缓，存在贸易谈判、英国脱欧等不确定性，特定订单能否重复未知 [25][27] 问题: AEC业务是否有潜力超越2020年调整后EBITDA利润率目标范围 - 公司认为从2017年到2018年业务已有良好改善，目标是到2020年实现约1亿美元的EBITDA，达到18% - 20%的利润率是合理健康的目标 [33][34] 问题: AEC业务研发的新产品开发活动有哪些有吸引力的机会 - 有很多支持下一代喷气发动机平台的先进技术开发工作，但在签订合同前无法提供更多细节，包括改进现有技术和探索新的商业和军事应用 [37][38] 问题: LEAP发动机项目在2019年的收入占比是否会扩大 - 2019年LEAP发动机交付量将增加，但由于CH - 53K、F - 35和波音787等项目也在增长，LEAP项目收入占比将保持在40% - 45%左右 [40] 问题: 公司自由现金流转换目标及营运资金是否每年都会占用资金 - 目前公司资本支出较高，主要用于AEC业务，预计2019年后资本支出下降，自由现金流将显著增长；营运资金用于支持业务增长，项目达到稳定后将趋于平稳 [43] 问题: 中期或长期资本支出占收入的比例是否会降至个位数，797或NMA项目对资本支出展望的影响 - 公司认为在支持CH - 53K、F - 35和GE9X等项目增长的设备到位后，还需考虑UHBR、NMA等潜在项目，预计每年资本支出约6000万美元 [47] 问题: 空客阿联酋关于A380的消息对公司的潜在财务影响 - 公司在A380项目上的业务占比极小，该消息对公司无影响，公司期待A350或A330项目增加，可能带来潜在业务机会 [49] 问题: 根据业务管道，未来新合同的金额范围 - 若2020年预期的份额增加或首次获得组件合同都能按时实现，可能带来约2500万美元的收入，使销售额达到目标上限5.5亿美元 [51] 问题: AEC业务是否已达到最佳生产率，是否有利润率提升空间 - 生产率总有提升空间，公司对2020年实现1亿美元EBITDA目标更有信心，根据过去经验，利润率有1 - 1.5个百分点的提升空间 [55][56]

业绩总结 - 2018年第四季度总销售额为251,613千美元，同比增长11.0%[5] - 2018年全年总销售额为982,479千美元，同比增长13.8%[5] - 2018年第四季度调整后EBITDA为57,696千美元[8] - 2018年全年调整后EBITDA为228,933千美元[9] - 2018年第四季度净收入（GAAP）为17,272千美元[8] - 2018年全年净收入（GAAP）为83,019千美元[9] 用户数据 - 2018年第四季度机器服装（MC）部门销售额为150,693千美元，同比增长0.3%[5] - 2018年全年机器服装（MC）部门销售额为611,858千美元，同比增长3.6%[5] - 2018年第四季度阿尔巴尼工程复合材料（AEC）部门销售额为100,920千美元，同比增长32.0%[5] - 2018年全年阿尔巴尼工程复合材料（AEC）部门销售额为370,621千美元，同比增长35.6%[5]