赛峰集团相关业务数据 - 2019年第一季度和2018年第一季度，AEC对赛峰集团的净销售额分别为5600万美元和4080万美元；截至2019年3月31日和2018年12月31日，赛峰集团的应收发票、合同资产和非流动应收款总额分别为1.078亿美元和9620万美元[18] - 赛峰集团在AEC子公司Albany Safran Composites, LLC拥有10%的非控股权益[16] 业务线净销售额数据 - 2019年第一季度和2018年第一季度，机器服装（MC）净销售额分别为1.44334亿美元和1.41773亿美元，奥尔巴尼工程复合材料（AEC）净销售额分别为1.07039亿美元和8183万美元，合并净销售额分别为2.51373亿美元和2.23603亿美元[19] - 2019年第一季度和2018年第一季度，MC按产品分组的净销售额中，美洲纸机织物分别为7534.1万美元和6762.9万美元，欧亚纸机织物分别为5143.8万美元和5381.1万美元，工程织物分别为1755.5万美元和2033.3万美元[23] 业务线运营收入数据 - 2019年第一季度和2018年第一季度，MC的运营收入分别为4424.3万美元和2694.2万美元，AEC的运营收入分别为952.2万美元和227.5万美元[19] 业务线重组成本数据 - 2019年第一季度和2018年第一季度，重组成本分别为48.4万美元和857.3万美元，其中MC分别为40.1万美元和835.2万美元，AEC分别为8.3万美元和22.1万美元[20] - 2019年第一季度MC重组费用为40.1万美元，2018年为835.2万美元；AEC重组费用2019年为8.3万美元，2018年为22.1万美元[53] - 2019年第一季度总重组费用为48.4万美元，2018年为857.3万美元[53][54] - 自2017年以来，MC生产设施相关重组费用已记录1210万美元，2019年第一季度为40万美元，2018年第一季度为810万美元[52] 剩余履行义务数据 - 截至2019年3月31日和2018年3月31日，剩余履行义务分别为9000万美元和1.15亿美元，预计2019年将确认约5300万美元收入，其余在2020 - 2021年确认[23] 准则采用对资产影响数据 - 2019年1月1日采用ASC 842准则时，MC资产增加560万美元，AEC资产增加50万美元，公司资产增加100万美元[24] - 采用ASC 842准则对2018年12月31日资产负债表调整后，资产增加708.1万美元，负债增加704.6万美元，股东权益增加3.5万美元[30][31][32] - 2019年1月1日起采用ASC 842准则，使留存收益增加不足10万美元[123][124] - 2018年1月1日起采用ASC 606准则，使留存收益减少560万美元，非控股权益减少30万美元[124][125] - 2018年1月1日起采用ASU 2016 - 16准则，使留存收益增加50万美元[124][125] 租赁相关数据 - 2019年第一季度租赁总费用为225.8万美元，2018年同期为210万美元[41][42] - 截至2019年3月31日，经营租赁使用权资产为1296.9万美元，负债为1311.7万美元；融资租赁使用权资产为1089万美元，负债为1978万美元[43] - 经营租赁和融资租赁的加权平均剩余租赁期限分别为5年和11年，加权平均折现率分别为6.1%和8.0%[44] - 截至2018年12月31日，经营租赁未来租金支付要求：2019年460万美元、2020年320万美元、2021年210万美元、2022年150万美元、2023年及以后650万美元[47] 额外制造空间数据 - 2019年第四季度公司将控制额外制造空间，该空间将使2019 - 2029年期间的现金流出增加610万美元[46] 福利成本数据 - 2019年和2018年第一季度养老金计划的净定期福利成本分别为95万美元和83.8万美元，其他退休后福利的净定期福利成本分别为1万美元和18.2万美元[51] 其他（收入）/费用及货币交易数据 - 2019年第一季度其他（收入）/费用净额为 - 120.8万美元，2018年为145.2万美元[56] - 2019年第一季度货币交易（收益）/损失为 - 203.8万美元，2018年为69万美元[56] 所得税相关数据 - 2019年第一季度持续经营业务估计年度有效税率为29.4%，2018年同期为32.5%；2019年和2018年第一季度所得税费用分别为7476000美元和3365000美元[57] - 公司已将1.592亿美元的外国业务当年和往年收益用于遣返美国，若分配这些收益，将面临410万美元的外国预扣税和330万美元的州所得税[60] - 2019年第一季度，公司因与加拿大的税务审计和解获得220万美元的净收益[63] - 2019年第一季度，公司记录了一笔与德国税务估值备抵相关的130万美元的非当期非重大调整[64] 净利润及每股收益数据 - 2019年和2018年第一季度归属于公司的净利润分别为29190000美元和7662000美元；基本和摊薄后每股收益2019年均为0.90美元，2018年均为0.24美元[65] 累计其他综合收益数据 - 2018年12月31日至2019年3月31日，累计其他综合收益变动为净减少499.2万美元[66] 非控股股东净利润数据 - 2013年10月31日起，赛峰集团持有奥尔巴尼子公司10%股权，奥尔巴尼持有90%股权；2019年和2018年第一季度归属于非控股股东的净利润分别为21.8万美元和23.7万美元[70][72] 应收账款及相关资产负债数据 - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，应收账款净额分别为234127000美元和223176000美元[75] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，非流动应收款分别为45354000美元和45061000美元[76] - 合同资产包括未开票金额，合同负债包括预付款和开票金额超过已确认收入的部分[77] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，合同资产分别为57869千美元和57447千美元，合同负债分别为9865千美元和9025千美元，2019年前三个月合同资产增加400千美元，合同负债增加800千美元[78][79] 存货数据 - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，存货分别为102379千美元和85904千美元[82] 无形资产数据 - 2019年3月31日和2018年12月31日，已摊销无形资产净值分别为47646千美元和49206千美元，未摊销无形资产分别为163438千美元和164382千美元[88][89][90][91] - 2019 - 2023年无形资产预计摊销费用分别为6234千美元、6234千美元、6163千美元、3949千美元、3228千美元[92] - 2019年第一季度，已摊销无形资产因摊销减少1,560千美元，未摊销无形资产中的MC商誉因货币换算减少944千美元[91] 长期债务及利率相关数据 - 2019年3月31日和2018年12月31日，长期债务净额分别为491022千美元和523707千美元，2019年利率为3.61%，2018年为3.69%[93] - 截至2019年3月31日，信贷协议下未偿还借款为491000千美元，还可额外借款194000千美元[94] - 2017年11月27日终止利率互换协议获6300000美元，将在2021年3月前摊销至利息费用；2016年5月6日终止利率互换协议支付5200000美元，将在2020年6月前摊销至利息费用[97][98] - 2017年11月28日签订利率互换协议，固定350000000美元债务的LIBOR部分利率为2.11%，2019年3月18日该350000000美元债务综合利率为3.61%[99] - 2019年第一季度利率互换相关利息支出为30万美元，2018年同期为50万美元；2019年第一季度互换买断摊销的非现金利息收入为10万美元，2018年同期为20万美元[115] 公司杠杆比率及利息覆盖率数据 - 截至2019年3月31日，公司杠杆比率为1.79:1.00，利息覆盖率为12.08:1.00[102] 金融资产或负债数据 - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司均无Level 3金融资产或负债[105] 公允价值数据 - 截至2019年3月31日，现金等价物公允价值为1389.7万美元，较2018年12月31日的1423.4万美元有所下降[106] - 截至2019年3月31日，非关联外国上市公司普通股公允价值为74.3万美元，高于2018年12月31日的73.1万美元[106] 石棉诉讼索赔数据 - 截至2019年3月31日，公司正应对3688起石棉诉讼索赔，自2014年以来索赔数量有一定波动[117][118] - 截至2019年3月31日，公司已通过和解或驳回方式解决37759起石棉诉讼索赔，总成本为1030万美元，近100%由保险公司支付[119] - 截至2019年3月31日，公司子公司Brandon正应对7709起石棉诉讼索赔，自2012年1月1日以来仅新增11起索赔，自2001年以来无和解成本[120] 股东权益数据 - 2019年3月31日股东权益总额为62640.7万美元，较2018年12月31日的60828万美元有所增加[123] 会计更新标准采用数据 - 公司将于2020年1月1日采用2016年6月、2018年8月和11月发布的多项会计更新标准[126][127][128][129] 授权股份及已发行股份数据 - 2018和2017年公司授权股份2500万股，已发行和流通股份为3233998股[32] 终止及其他成本负债数据 - 2019年3月31日终止及其他成本负债为5201000美元，2018年同期为9873000美元[55] AEC部门非流动应收款开票及利息数据 - AEC部门的非流动应收款将从2020年开始在10年内向客户开票，并收取2%的利息[75] 确认收入涉及合同负债余额数据 - 2019年第一季度确认的收入中，包含2018年12月31日合同负债余额中的370万美元，涉及MC和AEC部门[79]

合并净销售额变化 - 2018、2017、2016年合并净销售额分别为982479千美元、863717千美元、779839千美元[16] 各部门积压订单变化 - 2018年12月31日，MC部门积压订单为2.046亿美元，2017年同期为2.011亿美元；AEC部门积压订单增至3.773亿美元，2017年同期为3.279亿美元[23] 公司资助研究费用情况 - 2018、2017、2016年公司资助的研究费用分别为2980万美元、3070万美元、2880万美元，2018年占公司净销售总额的3%，其中AEC部门为1230万美元，占该部门净销售额的3.3%[28] 客户资助研发销售成本变化 - 2018、2017、2016年客户资助研发相关的销售成本分别为350万美元、470万美元、200万美元[28] 专利情况 - 公司目前拥有超2400项专利，每年约授予250项新专利，专利授权收入低于合并净销售额的1%[29] MC产品原材料供应情况 - 公司MC产品主要原材料聚合物单丝和纤维约30%由纽约荷马工厂供应[30] 造纸机织物市场份额情况 - 2018年公司在造纸机织物市场全球市场份额约为30%，两大竞争对手各占约15%[31] 员工情况 - 公司约有4400名员工，其中68%从事产品制造[34] 公司高管入职情况 - 公司总裁兼首席执行官Olivier M. Jarrault于2018年加入公司[35] - 公司首席财务官兼财务总监John B. Cozzolino于1994年加入公司[36] 外币汇率潜在损失情况 - 非美国业务的净资产和以非功能性货币计价的长期公司间贷款潜在损失总额约为5.314亿美元，假设外币汇率不利变动10%，公允价值潜在损失为5310万美元[247] - 外币交易中非功能性货币余额总计7220万美元，截至2018年12月31日，净外币资产为3740万美元，假设汇率变动10%，损益表调整约为370万美元[247] 可变利率债务情况 - 2018年12月31日，公司有可变利率债务1.49亿美元，期末利率为3.882%，到期日为2022年[248] 利率变动对利息费用影响情况 - 假设借款全年未偿还，加权平均利率提高1个百分点，利息费用将增加或减少150万美元[248]

财务数据和关键指标变化 - 2018年Q4公司净销售额同比增长11%，剔除货币和ASC 606影响后增长14.5%；全年净销售额剔除相关影响后同比增长13.6% [11] - Q4公司调整后EBITDA为5770万美元，2017年Q4为4340万美元；全年调整后EBITDA增至2.289亿美元，2017年为1.694亿美元 [13] - Q4公司净利润为每股0.55美元，2017年Q4为每股0.18美元；剔除调整项后，Q4每股收益为0.74美元，2017年Q4为0.44美元；全年剔除调整项后每股收益为2.80美元，2017年为1.67美元 [13][14] - 年末总债务减少超500万美元至约5.25亿美元，现金余额增加约3700万美元至1.98亿美元，净债务减少4250万美元至3.272亿美元，全年净债务下降530万美元 [14] - 2018年Q4资本支出约2200万美元，预计2019年每季度资本支出在2000 - 2500万美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 MC业务 - Q4 MC净销售额剔除影响后同比增长4.5%，全年增长3.3% [11] - Q4 MC毛利率升至48.6%，2017年Q4为45%；全年毛利率从2017年的47.5%提升至48.6% [5][12] - Q4 MC调整后EBITDA为5120万美元，全年为2.121亿美元，均显著高于去年 [13] AEC业务 - Q4 AEC净销售额剔除影响后同比增长34.3%，全年增长35.9% [11] - Q4 AEC毛利率为14.5%，2017年Q4为13.1%；全年毛利率从2017年提升至14.2% [12] - Q4 AEC调整后EBITDA为1810万美元，全年为6330万美元，占净销售额比例从2017年的14.1%提升至17.1% [7][13] 各个市场数据和关键指标变化 PMC市场 - 美国市场因包装和纸巾等级消费增加，抵消出版物等级消费下降，市场基本稳定 [29] - 加拿大市场因出版物等级消费持续下降，市场将继续萎缩 [29] - 巴西市场因经济条件有利，但对中国纸浆等级出口放缓，市场基本持平 [29] - 欧洲市场因包装等级消费增长，但机器转换后消耗PMC减少，市场将继续下降 [30] - 亚太地区，东南亚市场基本稳定，中国市场因包装等级生产下降和进口回收纤维限制，市场将继续萎缩 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - MC业务将继续专注包装和纸巾等级的技术和服务水平，同时管理出版物等级的下降，通过产品创新和技术领先保持全球领先地位 [31] - AEC业务将继续执行现有合同，争取新合同，拓展全球市场，目标是到2020年实现年销售额5 - 5.5亿美元，调整后EBITDA占净销售额比例达到18% - 20% [9][10][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年MC业务有望保持相对稳定的销售，调整后EBITDA预计在1.95 - 2.05亿美元之间 [16] - 2019年AEC业务预计销售额将大幅增长20% - 25%，盈利能力将进一步提升，调整后EBITDA占净销售额比例将逐步接近2020年目标 [16][17][18] - 尽管全球经济存在不确定性，但公司相信未来五年纸和纸板产量将以每年1% - 1.5%的速度增长 [28] 其他重要信息 - 公司在Q4发现MC业务采用ASC 606存在实施问题，已更正并将在2019年季度文件中修订2018年报告金额 [11][12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: AEC业务2020年销售目标下限提高2500万美元的原因 - 主要基于对LEAP、CH - 53K、波音787框架和F - 35组件等项目的准确评估，以及支持特定下一代发动机项目的先进技术开发工作 [20][21] 问题: 2019年是否会宣布新合同 - 公司正在努力争取发动机和机身方面的潜在合同，已引入新的全球销售副总裁，将在合同确定后尽快宣布 [23] 问题: MC业务2019年调整后EBITDA预计略降的原因 - 2018年销售强劲、工厂利用率提高、货币环境有利和宏观经济稳定；2019年全球经济增长可能放缓，存在贸易谈判、英国脱欧等不确定性，特定订单能否重复未知 [25][27] 问题: AEC业务是否有潜力超越2020年调整后EBITDA利润率目标范围 - 公司认为从2017年到2018年业务已有良好改善，目标是到2020年实现约1亿美元的EBITDA，达到18% - 20%的利润率是合理健康的目标 [33][34] 问题: AEC业务研发的新产品开发活动有哪些有吸引力的机会 - 有很多支持下一代喷气发动机平台的先进技术开发工作，但在签订合同前无法提供更多细节，包括改进现有技术和探索新的商业和军事应用 [37][38] 问题: LEAP发动机项目在2019年的收入占比是否会扩大 - 2019年LEAP发动机交付量将增加，但由于CH - 53K、F - 35和波音787等项目也在增长，LEAP项目收入占比将保持在40% - 45%左右 [40] 问题: 公司自由现金流转换目标及营运资金是否每年都会占用资金 - 目前公司资本支出较高，主要用于AEC业务，预计2019年后资本支出下降，自由现金流将显著增长；营运资金用于支持业务增长，项目达到稳定后将趋于平稳 [43] 问题: 中期或长期资本支出占收入的比例是否会降至个位数，797或NMA项目对资本支出展望的影响 - 公司认为在支持CH - 53K、F - 35和GE9X等项目增长的设备到位后，还需考虑UHBR、NMA等潜在项目，预计每年资本支出约6000万美元 [47] 问题: 空客阿联酋关于A380的消息对公司的潜在财务影响 - 公司在A380项目上的业务占比极小，该消息对公司无影响，公司期待A350或A330项目增加，可能带来潜在业务机会 [49] 问题: 根据业务管道，未来新合同的金额范围 - 若2020年预期的份额增加或首次获得组件合同都能按时实现，可能带来约2500万美元的收入，使销售额达到目标上限5.5亿美元 [51] 问题: AEC业务是否已达到最佳生产率，是否有利润率提升空间 - 生产率总有提升空间，公司对2020年实现1亿美元EBITDA目标更有信心，根据过去经验，利润率有1 - 1.5个百分点的提升空间 [55][56]

业绩总结 - 2018年第四季度总销售额为251,613千美元，同比增长11.0%[5] - 2018年全年总销售额为982,479千美元，同比增长13.8%[5] - 2018年第四季度调整后EBITDA为57,696千美元[8] - 2018年全年调整后EBITDA为228,933千美元[9] - 2018年第四季度净收入（GAAP）为17,272千美元[8] - 2018年全年净收入（GAAP）为83,019千美元[9] 用户数据 - 2018年第四季度机器服装（MC）部门销售额为150,693千美元，同比增长0.3%[5] - 2018年全年机器服装（MC）部门销售额为611,858千美元，同比增长3.6%[5] - 2018年第四季度阿尔巴尼工程复合材料（AEC）部门销售额为100,920千美元，同比增长32.0%[5] - 2018年全年阿尔巴尼工程复合材料（AEC）部门销售额为370,621千美元，同比增长35.6%[5]