募集资金情况 - 向特定对象发行H股，发行价每股5.09港元，共392,927,308股，募集资金总额港币1,999,999,997.72元，净额港币1,998,769,803.79元[2] - 向特定对象发行A股，发行价每股7.02元，共854,700,854股，募集资金总额人民币5,999,999,995.08元，净额人民币5,995,841,631.45元[4] 资金使用情况 - 截至2025年12月31日，H股募集资金港币1,998,769,803.79元使用完毕，专项账户销户[3] - 截至2025年12月31日，A股募集资金人民币5,995,841,631.45元使用完毕，专项账户销户[5] - 截至2025年1月7日，公司以自筹资金预先投入A股募集资金项目人民币2,136,478,307.64元，后以募集资金置换并使用完毕[12] - A股募集资金扣除发行费用后用于引进17架飞机项目及补充流动资金[13] 投资进度 - 向特定对象发行境外上市外资股（H股）募集资金已累计投入199,876.98万港币，投资进度100%[22] - 向特定对象发行A股股票募集资金已累计投入599,584.16万元人民币，投资进度100%[24] - 向特定对象发行A股股票的引进17架飞机项目已累计投入419,584.16万元人民币，投资进度100%[24] - 向特定对象发行A股股票的补充流动资金项目已累计投入180,000.00万元人民币，投资进度100%[24] 其他 - H股募集资金专项存储账户开户行为中国银行北京天柱路支行[8] - A股募集资金专项存储账户开户行为中国建设银行首都机场支行和中国工商银行北京望京支行[9] - 公司不存在变更募投项目情况[14] - 毕马威华振会计师事务所认为公司2025年募集资金报告真实反映存放与使用情况，保荐机构中信证券认为公司A股募集资金存放与使用合规[16][18] - 2025年1月7日公司用向特定对象发行A股股票募集资金置换前期已投入的自筹资金2,136,478,307.64元人民币[24]

股权结构 - 截至2025年12月31日，国航股份和中航集团分别持有财务公司51%和49%股权[2] 公司基本信息 - 财务公司注册资本为人民币112,796.1864万元（含500万美元）[3] - 财务公司经营范围包括吸收成员单位存款、办理贷款、资金结算等[3] 治理与风控 - 财务公司设立三会一层组织架构，各治理主体职责清晰[3] - 财务公司制定多项制度规范风险管理，设风险管理部和稽核部[5] - 财务公司将风险控制三道防线责任落实到各部门《经营目标责任书》[5] - 财务公司制定多项业务管理办法，严格执行“三查”制度[7][8] - 财务公司建立投资风险控制体系，通过信息系统降低操作风险[8] - 财务公司制定结算业务相关制度，保障结算业务和资金安全[9] 业务数据 - 截至2025年12月31日，财务公司与关联人按框架协议开展业务[10] - 截至2025年12月31日，与中航集团及其下属企业贷款每日最高余额为3.38亿元，授信额为85亿元，支付存款利息2676万元，收取其他金融服务手续费106万元[11] - 截至2025年12月31日，与国货航及其下属企业支付存款利息5046万元，授信额为40亿元，未发生贷款业务、未收取其他金融服务手续费[11] 财务数据 - 截至2025年12月31日，财务公司资产总额2333099.24万元，负债总额2127605.20万元，所有者权益总额205494.04万元[11] - 2025年全年财务公司实现营业收入14122.49万元，利润总额7268.86万元，净利润5444.76万元[11] 风险评估 - 截至2025年12月31日，未发现与财务报表相关资金、信贷、信息管理等风险控制体系存在重大缺陷[13] - 截至2025年12月31日，财务公司各项监管指标均在合规且合理范围内，不存在重大风险[13] - 公司认为财务公司具有合法有效的《营业执照》《金融许可证》，未违反相关规定[13] - 公司认为财务公司管理制度健全，业务按制度和流程开展，风险管理无重大缺陷，风险总体可控[13]

会议情况 - 2025年审计和风险管理委员会召开9次会议[3] - 2025年1月27日会议审议年度投资计划等[3] - 2025年3月26日会议审议2024年度报告等[3] 公司变动 - 2025年6月30日公司取消监事会[1] 审核事项 - 委员会审核2024年度及2025年各期报告[7] - 委员会审议通过更换2025年度审计机构议案[8] 未来展望 - 2026年委员会强化财务监督与审计管理助力发展[10]

业绩数据 - 2025年度公司归属于母公司股东净亏损17.70亿元，累计未弥补亏损324.87亿元[6] - 2025年公司营业收入171,484,646千元，较2024年增长2.87%[14] - 2025年归属于上市公司股东的净利润为 -1,770,393千元，较2024年减少646.04%[14] - 2025年经营活动产生的现金流量净额42,045,213千元，较2024年增长21.71%[14] - 2025年扣除非经常性损益后净利润为 -2484821千元，较2024年增长2.16%[26] - 2025年资产负债率为88.56%，较2024年增加0.40%[26] - 2025年全部债务比EBITDA为0.1146，较2024年增加0.31%[26] - 2025年利息保障倍数为0.68，较2024年减少0.03[26] 用户数据 - 2025年“凤凰知音”常旅客会员规模突破1亿人，旅客满意度达88.1分[12] - 截至报告期末普通股股东总数112,896户，年度报告披露日前上一月末为124,869户[17] 市场扩张 - 2025年公司新开复航12条国际航线，“一带一路”航线达74条，覆盖32个国家[13] 财务状况 - 2025年总资产343,047,244千元，较2024年减少0.79%[14] - 2025年归属于上市公司股东的净资产42,551,575千元，较2024年减少5.75%[14] 融资情况 - 2025年多期超短期融资券和中期票据待兑付，如2025年第六期超短期融资券SCP006金额20.04，利率1.63%[22] - 2025年公司完成多笔此前债券的付息兑付工作，如2025年5月9日完成“24国航SCP004”超短融兑付兑息工作[23] - 中国航空集团有限公司期末持股7,421,462,701股，占比42.53%[17] - 国泰航空有限公司期末持股2,633,725,455股，占比15.09%[17] - 中国国际航空股份有限公司2025年度第四期超短期融资券余额20.16元，利率1.51%[21] - 中国国际航空股份有限公司2025年度第五期超短期融资券余额20.13元，利率1.51%[21] 业务运营 - 2025年公司实现安全飞行301万小时[11] - 2025年公司全年投入3,676亿座公里，同比增长3.24%[12] - 2025年公司航空附加产品销售收入同比提升超40%[12] - 2025年公司腹舱经营收入同比增长4.92%[12]

市场扩张和并购 - 山东航空拟以经营性租赁引进10架波音737系列飞机，2026 - 2027年分批交付[2][3][7] - 2025年9月公司续租14架窄体机，租期内租金约21.14亿元[11] 数据相关 - 山东航空注册资本40,000万元等各公司注册资本情况[4][5] - 6架B737 - 800和4架B737MAX，租期内租金约28.8亿元[5] - 本次交易金额与前12个月同类累计超2025年度经审计净资产10%且超1000万元[10]

人员情况 - 2025 年 12 月 31 日，毕马威华振有合伙人 247 人，注册会计师 1412 人，签署过证券服务业务审计报告的注册会计师超 330 人[2] 业务业绩 - 2024 年业务收入总额超 41 亿元，审计业务收入超 40 亿元，证券服务业务收入超 19 亿元[2] - 2024 年上市公司年报审计客户家数为 127 家，财务报表审计收费总额约 6.82 亿元，同行业上市公司审计客户家数为 8 家[2] 审计服务 - 项目合伙人陈玉红等从 2025 年开始为公司提供审计服务，近三年均无不良执业记录[4] 质量控制 - 就质量管理相关准则规定的八个组成要素建立政策和程序[6] - 2025 年年度审计中就重大事项和疑难问题咨询解决技术问题[6] - 制定意见分歧处理与解决机制，解决后才出具报告[6] - 每年开展业务质量检查，评估项目执行情况并识别改进机会[8] 风险保障 - 购买的职业保险累计赔偿限额和计提的职业风险基金之和超 2 亿元[13] - 近三年在债券相关民事诉讼中按 2% - 3%比例承担约 460 万元赔偿责任，案款已履行完毕[13]

业绩数据 - 2025年安全飞行301.33万小时，同比增长2.1%[19] - 2025年“凤凰知音”常旅客会员规模突破1亿人，旅客满意度达88.1分[20] - 2025年航班正常率达91.8%，同比提升3.7%；航班执行率达99.2%[20] - 2025年旅客运输量目标为1.61亿人次，旅客满意度目标88.1分[43] - 2025年安全飞行3.01亿小时，责任原因运输航空征候万时率为0.01[43] - 2023年可用座位公里2,925.13亿，收入客公里2,141.73亿[47] - 2023年旅客运输量12,545.45万人次，货邮运输量107.04万吨[48] 运营成果 - 2025年公司累计使用可持续航空燃料（SAF）1,501吨[20] - 公司地面电源替代率100%、新引进车辆电动化率超90%[20] - 公司机上餐具100%可降解[20] - 2025年国航新开复航12条国际航线，“一带一路”航线达74条，覆盖32个国家[21] - 公司引进35架C909、9架C919飞机并安全运营[21] - 截至2025年末，集团机队共有飞机964架，平均机龄10.36年[33] 社会责任 - 公司开展乡村振兴项目18个，投入资金4,662万元[21] - 公司连续八年在中央单位定点帮扶工作成效考核中获得最高等次“好”[21] 未来展望 - 2026年开展“提质、增效、调结构”，推动从数量规模型向质量效率型转变[22] 公司治理 - 2025年董事会召开会议12次，审议通过议案73项，组织独立董事专门会议6次[117] - 2025年总裁办公会召开24次，审议议题63项[124] - 2025年召开股东会4次，审议通过修改《公司章程》等议案[125] 风险管理 - 公司将风险分为9大类一级风险和百余项二级风险[129] - 2025年细化26项风险监测预警指标并制定防控措施[131] 合规与审计 - 构建以《合规管理规定》和《合规行为准则》为核心的“2+N”合规制度体系[132] - 2025年开展10期普法、合规微课堂，发布75篇普法文章与法治信息[135] - 2025年制定《信息系统审计工作手册》和《专项审计工作手册》，现行审计制度共72个[136] - 2025年开展4类、共121个审计项目[136] 廉洁建设 - 2025年印发4期《廉洁教育工作动态清单》[141] - 2025年廉洁培训覆盖6000余人次[141] - 2025年开展6571次警示教育活动，参与人数26.5万人次[144] - 公司董事会成员、管理层、员工警示教育活动覆盖率100%[145] 研发创新 - 2025年公司研发投入6.64亿元，研发投入占营业收入比例0.39%，研发人员数量3145人，研发人员占公司总人数比例2.92%[166] - 2025年6月中航集团人工智能创新应用大赛吸引63家顶尖高校等239支团队参赛[170] - 2025年10月国航组织35名成员参加中航集团“创客训练营”培训项目[171] - 截至2025年底，国航境内外专利拥有量310余件，境内外注册商标2775件，著作权15件[173] - 2025年公司上线AI客服辅助坐席，应用准确率约90%[179] 供应链管理 - 截至2025年12月31日，境内飞机供应商9家，境外飞机供应商5家，境内采购业务供应商11739家，境外采购业务供应商1129家[157] - 2025年公司持续推进供应链数字化转型，采购管理平台已实现国航、深航、山航和Ameco上线覆盖[158] 安全管理 - 2025年建立A320机型基于胜任力的训练和评估（CBTA）训练体系[186] - 完成10所航校安全质量评估报告[186] - 2025年公司接受IOSA现场复审并获优异成绩，历次IOSA审计问题均整改完毕[186] - 公司建立安全领域“十四五”规划，驱动安全治理能力现代化转型与提升[190] - 公司持续修订《风险管理工作程序》，控制安全风险[193] - 公司扎实推进安全生产治本攻坚三年行动[195] - 公司制度化应急响应框架，接轨国际最佳实践[199] - 报告期内公司参与应急培训共计5848人次[199]

业绩总结 - 2025年营业收入1714.85亿元，同比增加2.87%，归属于上市公司股东的净亏损17.70亿元[28][45][64] - 2025年末归属于上市公司股东的净资产4255.16亿元，较2024年末下降5.75%[28] - 2025年基本每股收益 - 0.11元/股，较2024年下降1000.00%[29] - 2025年加权平均净资产收益率 - 4.04%，较2024年下降573.33%[29] - 2025年非经常性损益合计7.14亿元[35] 用户数据 - 2025年“凤凰知音”常旅客会员规模突破1亿人，旅客满意度达88.1分[40] - 截至报告期末，凤凰知音会员超10788万人，常旅客贡献收入占比达53.59%[63] - 截至报告期末，有效大客户数量7887家，实现收入157.1亿元，同比增长7.3%；协议客户收入占比18.7%，同比提升0.8个百分点[63] 未来展望 - 2026年全国民航预计完成运输总周转量1750亿吨公里、旅客运输量8.1亿人次、货邮运输量1070万吨[43] - 2026 - 2028年机队引进计划分别为40架、61架、70架，退出计划分别为20架、12架、11架[103] - 公司2026年工作重点包括守牢安全底线、提升价值创造能力等五项[123] 新产品和新技术研发 - 举办人工智能创新应用大赛，吸引全国63家高校院所及内部单位239支团队参与[55] 市场扩张和并购 - 2025年新开复航12条国际航线，“一带一路”航线达74条，覆盖32个国家[41] - 2025年中航集团公司及其子公司拟认购公司A股股票，发行数量不超过30.4414003亿股，认购金额不超过200亿元[48] - 2025年深圳航空增资40.82亿元，公司增资20.82亿元，增资后持股比例仍为51%[113] - 2025年公司向澳门航空增资，增资后持股比例变更为74.94%[113] - 2026年1月6 - 8日，公司子公司出售国泰航空约1.61%股权（1.08亿股），交易金额约13.21亿港元[110] - 2026年2月24日，国泰航空完成股权回购，公司持股29.97%[114] 其他新策略 - 2025年快线产品整合升级覆盖至13条航线[52] - 2025年安全运行领域实现全部分公司及全球114个有人派驻航站全覆盖[54] - 2025年集团构建风险管理“三道防线”[56] - 2025年优化公司治理制度体系，修订多项章程、议事规则和配套制度[137]

业绩总结 - 2025年度公司在中国会计准则下母公司净亏损29.62亿元，国际会计准则下净亏损29.80亿元[3][5] - 2025年度公司可供分配利润均为负值，拟不提取盈余公积，不进行利润分配[3][5] 决策流程 - 2026年3月25日审计和风险管理委员会审议通过《关于2025年度利润分配预案的议案》[4] - 2026年3月26日董事会审议通过《关于2025年度利润分配预案的议案》[6] - 本次利润分配预案尚须提交公司2025年度股东会审议[5][6][7]

业绩总结 - 2025年度营业收入1714846.46万元，2024年度为1666988万元[9] - 2025年度营业收入扣除后金额为1690640.03万元，2024年度为1645775.06万元[9] 其他 - 毕马威华振2026年3月26日签发2025年度无保留意见审计报告[2] - 扣除情况表于2026年3月26日获董事会批准[9]