文章核心观点 - Zacks Premium研究服务可助投资者更好利用股市并自信投资 其包含Zacks Rank、Zacks Industry Rank每日更新等内容 还有Zacks Style Scores辅助选股 结合Zacks Rank能提高投资成功率 如Applied Industrial Technologies就因排名和分数表现值得关注 [1][4][6] Zacks Premium研究服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新 可全面访问Zacks 1 Rank List、Equity Research reports和Premium stock screens [1] - 包含Zacks Style Scores 是与Zacks Rank配套的指标 按价值、增长和动量特性为股票评级 评级越高股票表现可能越好 [1][3] Zacks Style Scores分类及作用 - Value Score：利用P/E、PEG等比率 识别有吸引力且被低估的股票 适合价值投资者 [2] - Growth Score：考虑公司预计和历史盈利、销售及现金流 发掘有长期可持续增长潜力的股票 适合成长型投资者 [2] - Momentum Score：运用一周价格变化和盈利预估月百分比变化等因素 指示高动量股票建仓时机 适合动量交易者和投资者 [2] - VGM Score：综合三种风格分数 按加权风格对股票评级 助投资者找到价值、增长和动量俱佳的公司 是与Zacks Rank配合的最佳指标之一 [3] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank利用盈利预估修正助力投资者构建成功投资组合 1（Strong Buy）股票自1988年以来年均回报率达+25.41% 但每日有超800只高评级股票 选股有难度 [4] - 选择Zacks Rank 1或2且Style Scores为A或B的股票 成功概率最高 若为3（Hold）等级 也需A或B分数以确保上行潜力 [5] - 盈利预估修正方向是选股关键因素 即使Style Scores为A或B 但4（Sell）或5（Strong Sell）评级股票盈利前景仍向下 股价可能下跌 [5] 推荐股票Applied Industrial Technologies情况 - 该公司是增值工业产品分销商 产品主要销售给澳大利亚、北美、新加坡和新西兰的OEM和MRO客户 [6] - Zacks Rank为1（Strong Buy） VGM Score为B 动量风格分数为B 过去四周股价上涨4.9% [6] - 有分析师上调2024财年盈利预估 Zacks Consensus Estimate增至每股9.49美元 平均盈利惊喜为10.4% [6]

制造业复苏 - 制造业部门显示复苏迹象，新订单和生产持续增长[1] - 制造业活动在三月份增长至一年半以来的最高水平[1] - 制造业采购经理人指数（PMI）在三月份上升至50.3，为2022年9月以来首次超过50的最高水平[2] - 工厂产出也出现反弹，三月份的生产子指数从上个月的48.4上升至54.6[3] - 三月份的制造业活动结束了连续16个月的收缩，任何高于50的读数意味着制造业活动扩张[4] 利率下调 - 利率下调对整体经济和制造业有利，降低借款成本将进一步缓解价格压力[8] 公司介绍 - Hubbell Incorporated是一家从事电气和电子产品设计、制造和销售的公司，产品包括插头、插座、连接器、照明设备等[10] - A. O. Smith Corporation是世界领先的商用和家用热水器设备和水处理产品制造商之一[12] - Eaton Corporation plc是一家多元化的电力管理公司，销售产品遍布175个国家，拥有92,000名员工[14] - Applied Industrial Technologies, Inc.是一家工业价值增值产品分销商，产品主要销售给原始设备制造商和维修、保养和运营客户[16] - DNOW Inc.是一家能源和工业产品供应商，提供一系列供应链解决方案和数字解决方案[18]

公司业绩 - 应用工业技术的历史每股收益增长率为22.5%[4] - 应用工业技术的现金流增长率为26.9%[9] - 公司的每股收益预计今年将增长7.7%，超过行业平均水平[7] - 公司的年化现金流增长率在过去3-5年内为15%，超过行业平均水平[10]

文章核心观点 - 应用工业技术公司（AIT）股价表现良好，过去一个月上涨1.9%，年初至今涨幅达11.6%，且有盈利超预期记录，结合估值指标和Zacks排名，其股票未来仍可能上涨；行业内DNOW公司表现也不错，行业整体处于有利地位 [1][2][5] 股价表现 - 应用工业技术公司过去一个月股价上涨1.9%，上一交易日触及52周新高194.37美元，年初至今涨幅达11.6%，跑赢Zacks工业产品板块的8.2%和Zacks通用工业制造业的8.5% [1] - DNOW公司过去一个月股价上涨16.1% [6] 盈利情况 - 应用工业技术公司过去四个季度盈利均超预期，2024年1月25日财报显示，每股收益2.24美元，高于预期的2.11美元，营收超预期1.55%；本财年预计每股收益9.42美元，营收45.5亿美元，每股收益变化7.66%，营收变化3.05%；下一财年预计每股收益9.26美元，营收46.4亿美元，同比变化分别为 -1.7%和2.04% [2] - DNOW公司上季度盈利强劲，超预期46.67%，本财年预计每股收益0.96美元，营收23.9亿美元 [6] 估值指标 - 应用工业技术公司价值评分为C，增长和动量评分分别为B和C，综合VGM评分为B；当前本财年每股收益估计市盈率为20.5倍，低于同行平均的21.4倍；基于过去现金流的市盈率为18.7倍，高于同行平均的13.3倍 [3][4] - DNOW公司目前远期市盈率为14.75倍，市现率为11.27倍 [6] Zacks排名 - 应用工业技术公司Zacks排名为2（买入），因其盈利预测上升 [5] - DNOW公司Zacks排名为2（买入） [6] 行业情况 - 通用工业制造业处于所有行业的前33%，为应用工业技术公司和DNOW公司提供了有利环境 [7]

美国工厂生产情况 - 美国工厂生产开始出现复苏迹象，2月份工业生产增长0.5%[1] - 制造业产出在2月份也出现反弹，增长0.8%[2] - 虽然工厂生产同比下降0.7%，但环比增长表明稳定复苏[3] - 制造业占经济的10.3%，在2023年遭受需求萎缩和价格压力影响[5] - 联邦储备局的严格货币紧缩政策导致利率上涨，但随着通胀急剧下降，需求再次反弹，推动美国工厂生产[6] - 投资者预计今年将出现多次降息，有望在上半年末开始，降息将降低借款成本，进一步提振制造业[7] 值得投资的股票 - Emerson Electric Co. (EMR)是一家全球多元化的工程技术公司，预计明年盈利增长21.9%，目前拥有Zacks Rank 2[9] - Eaton Corporation plc (ETN)是一家多元化的电力管理公司，预计今年盈利增长12.4%，目前拥有Zacks Rank 2[11] - Applied Industrial Technologies, Inc. (AIT)是一家工业价值增值产品分销商，预计今年盈利增长7.7%，目前拥有Zacks Rank 2[13] - Luxfer Holdings PLC (LXFR)是一家专门设计、制造和供应高性能材料、零部件和气瓶的材料技术公司，预计今年盈利增长21.3%，目前拥有Zacks Rank 2[15]

文章核心观点 短期投资或交易中趋势投资是最有利可图的策略，但确认趋势可持续性并非易事 “Recent Price Strength” 筛选可帮助选出有基本面支撑且维持近期上涨趋势的股票 应用工业技术公司（AIT）是适合 “趋势” 投资的股票，其价格趋势短期内可能不会逆转 除 AIT 外还有其他符合筛选标准的股票，投资者可借助 Zacks 高级筛选和研究向导选择股票 [1][2][4] 短期投资策略 - 短期投资或交易中 “趋势是朋友” 是最有利可图的策略，但确认趋势可持续性较难，需确认基本面良好、盈利预估修正积极等因素 [1] - “Recent Price Strength” 筛选基于独特短期交易策略，可轻松选出有基本面支撑且维持近期上涨趋势的股票，筛选出的股票处于 52 周高低价区间上部，通常是看涨信号 [1] 应用工业技术公司（AIT）投资分析 价格表现 - AIT 在 12 周内价格上涨 6.6%，反映投资者愿意为其潜在上涨空间支付更高价格 [2] - AIT 在过去四周价格上涨 1.8%，表明其价格趋势仍在延续 [2] - AIT 目前交易价格处于 52 周高低价区间的 87.5%，暗示可能即将突破 [2] 基本面情况 - AIT 目前 Zacks 排名为 2（买入），处于基于盈利预估修正趋势和每股收益惊喜排名的 4000 多只股票的前 20%，Zacks 排名系统有良好外部审计记录，排名 1 股票自 1988 年以来平均年回报率为 +25% [3] - AIT 的平均券商推荐为 1（强烈买入），表明券商对其短期价格表现高度乐观 [3] 其他投资建议 - 除 AIT 外还有其他符合 “Recent Price Strength” 筛选标准的股票，投资者可考虑投资并寻找符合标准的新股票 [4] - 投资者可根据个人投资风格从 45 个以上 Zacks 高级筛选中选择，关键是确保选股策略过去能产生盈利结果，可借助 Zacks 研究向导进行回测和使用成功选股策略 [4]

Zacks Premium - Zacks Premium提供了多种方式帮助投资者更加自信地投资[1] Zacks Style Scores - Zacks Style Scores是一组辅助指标，帮助投资者选择未来30天内市场表现最佳的股票[3] - Style Scores分为价值评分、成长评分、动量评分和VGM评分四个类别，分析股票的不同特征[5][6][7][8] Zacks Rank - Zacks Rank是一种专有的股票评级模型，利用盈利预期修订来帮助构建成功的投资组合[9] - 选择具有Zacks Rank 1或2且具有A或B评分的股票，可以最大化回报[12] - 应该始终考虑股票盈利预期修订的方向，以选择合适的股票[13] Applied Industrial Technologies (AIT) - Applied Industrial Technologies (AIT)是一家价值工业产品分销商，具有Zacks Rank 2和VGM评分B[15] - AIT有着良好的增长前景，预计当年盈利增长率为7.7%[16] - AIT的盈利预期在过去60天内有分析师上调，Zacks共识预期也增加了$0.16至每股$9.42[17]

文章核心观点 - 公司营收增长将受益于2024财年下半年同比基数降低、科技板块潜在反弹、终端市场需求增长、交叉销售机会增加和自动化领域扩张 ，且资产负债表健康可通过并购补充有机增长 ；利润率方面 ，随着通胀缓和LIFO费用降低 ，以及数据分析应用和销售增长带来的经营杠杆 ，利润率有望扩张 ；估值合理 ，相对同行分销商有折价 ，因此给予买入评级 [3] 营收分析与展望 - 过去几年公司销售增长强劲 ，受需求、价格上涨和并购策略推动 ，自去年10月和12月分析师覆盖以来 ，股价分别上涨约25%和10% [4] - 2024年第二季度 ，并购和部分垂直领域的优势支撑销售增长 ，总营收同比增长1.6%至10.77亿美元 ，剔除并购和汇率因素 ，有机销售因科技板块活动减少同比下降0.1% [4] - 服务中心分销业务销售同比增长3.4% ，有机增长1.4% ，并购和汇率因素分别使销售增长1.6%和0.4% ；工程解决方案业务销售同比下降2% ，剔除并购因素 ，有机销售下降3% ，主要因科技终端市场需求疲软和自动化业务同比比较困难 [4] - 展望未来 ，同比有机增长对比在今年下半年尤其是第四季度将变得容易 ，科技板块逆风减弱有利于未来销售增长 ，其他终端市场的持续强劲和利率周期反转也将促进公司销售增长 [5][6][7] - 公司在工业自动化等长期增长市场有良好布局 ，通过投资电商和数字能力改善客户体验 ，开发交叉销售机会 ，并计划利用技术专长和并购能力进一步渗透高增长领域 [8] 利润率分析与展望 - 2024年第二季度 ，较低的LIFO费用使利润率同比提升51个基点 ，抵消了工程解决方案业务销售减少等带来的20 - 30个基点的混合逆风 ，毛利率同比扩大34个基点至29.4% ，调整后EBITDA利润率同比扩大31个基点至12.1% [10] - 随着通胀缓和 ，未来季度LIFO费用将降低 ，有助于利润率提升 ，公司实施的增强分析、运费管理和渠道执行等举措也有利于利润率增长 ，且下半年有机收入加速将带来经营杠杆效应 [14] 估值与结论 - 公司当前基于2024财年和2025财年共识每股收益估计的市盈率分别为19.78倍和18.74倍 ，虽高于过去5年平均的17.05倍 ，但鉴于利率周期反转、政府刺激、科技和自动化终端市场的长期顺风以及交叉销售和利润率改善等因素 ，应享有溢价 [15] - 与同行分销商相比 ，公司股价有折价 ，随着公司持续良好执行 ，估值倍数有进一步提升并缩小与优质同行差距的机会 ，综合增长前景和相对较低的估值 ，公司股票值得买入 [15][16]

文章核心观点 - 应用工业技术公司受益于终端市场优势、增值收购和股东友好举措，是当前明智的投资选择 [1] 增长催化剂 业务实力 - 食品饮料、木材、采矿、纸浆和造纸、能源、公用事业和炼油终端市场的良好发展态势对公司有利 [2] - 服务中心分销部门受益于大型全国性客户增长和流体动力售后市场销售增长，还受益于销售团队效率提升举措，2024财年第二季度收入增长3.4% [2] - 公司预计2024财年总销售额同比增长1 - 3% [2] 扩张举措 - 收购Bearing Distributors和Cangro增强了公司在美国东南部和东北部地区的影响力和战略增长举措 [3] - 收购Advanced Motion Systems Inc.扩大了公司在美国东北部地区的业务范围，并加强了与主要供应商的关系 [3] - 收购Automation, Inc.扩大了公司在关键领域和地区的业务范围，补充了增值服务和交叉销售工作 [3] - 2024财年第二季度，收购对公司销售额产生了1.4%的积极影响，服务中心分销和工程解决方案部门销售额分别因收购增长1.6%和1.0% [3] 股东回报 - 公司通过股息支付和股票回购增加股东价值，2024财年前六个月支付股息2720万美元，同比增长3.4% [4] - 2024年1月公司将季度股息率提高了5.7%，2023财年支付股息5340万美元，同比增长3.2% [4] - 2022年8月公司董事会授权一项新的股票回购计划，最多回购150万股普通股 [4] 盈利预测上调 - 过去60天内，Zacks对公司2024财年盈利的共识预测上调了1.7% [4] 股价表现 - 过去一年公司股价上涨32.8%，跑赢行业23.7%的涨幅 [4] 其他值得考虑的股票 Atmus Filtration Technologies Inc. - 目前Zacks评级为2，过去四个季度平均盈利惊喜为20.3% [6] - 过去60天内，2024年盈利预测提高了2%，过去一年股价上涨5.3% [6] AZZ Inc. - 目前Zacks评级为2，过去四个季度平均盈利惊喜为37.5% [6] - 过去60天内，2024财年盈利预测提高了5.4%，过去一年股价飙升79.6% [6] Brady Corporation - 目前Zacks评级为2，过去四个季度平均盈利惊喜为6.3% [6] - 过去60天内，2024财年盈利预测保持稳定，过去一年股价上涨5.8% [7]

文章核心观点 短期投资或交易中“趋势即朋友”是最有利可图的策略，但确认趋势的可持续性并非易事 投资者可通过“近期价格强度”筛选器寻找有上涨趋势且基本面良好的股票 应用工业技术公司（AIT）是符合筛选条件的候选公司之一，其价格趋势短期内可能不会逆转 除AIT外还有其他符合筛选条件的股票，投资者可借助Zacks Premium Screens和Zacks Research Wizard寻找更多盈利股票 [1][2][4] 短期投资策略 - 短期投资或交易中“趋势即朋友”是最有利可图的策略，但确认趋势可持续性较难，盈利交易需确认基本面良好、盈利预估修正积极等因素 [1] - “近期价格强度”筛选器可用于发现有上涨趋势且基本面良好、在52周高低价区间上部交易的股票 [1] 应用工业技术公司（AIT）情况 价格表现 - AIT在12周内价格上涨17.4%，反映投资者愿意为其潜在上涨空间支付更高价格 [2] - 过去四周价格上涨6.5%，表明该工业产品公司股票的上涨趋势仍在持续 [2] - AIT目前交易价格处于其52周高低价区间的96%，可能即将突破 [2] 基本面情况 - AIT股票目前Zacks排名为2（买入），处于基于盈利预估修正趋势和每股收益惊喜排名的4000多只股票的前20% [3] - AIT的平均券商推荐评级为1（强烈买入），表明券商对其短期股价表现高度乐观 [3] 其他投资建议 - 除AIT外，还有其他股票通过“近期价格强度”筛选器，投资者可考虑投资并寻找符合条件的新股票 [4] - 投资者可根据个人投资风格从45个以上Zacks Premium Screens中选择筛选器以寻找盈利股票 [4] - 可借助Zacks Research Wizard回测选股策略的有效性，该程序还包含一些成功的选股策略 [4]