文章核心观点 - 通过对比应用工业技术公司（AIT）与工业产品同行的年初至今表现，判断其是否为表现最佳的股票，同时关注核心与主要公司（CNM），二者有望保持良好表现 [1][7] 行业情况 - 工业产品板块包含201家不同公司，在Zacks板块排名中位列第12，该排名涵盖16个不同板块，按各板块内公司平均Zacks排名从优到差排列 [2] - 制造 - 通用工业行业包含39只个股，在Zacks行业排名中位列第170，今年以来平均涨幅7.4% [6] - 制造 - 工具及相关产品行业包含7只股票，排名第67，年初至今涨幅8.5% [7] 公司情况 应用工业技术公司（AIT） - 属于工业产品板块，当前Zacks排名为2（买入） [2][3] - 过去一个季度，公司全年盈利的Zacks共识预期上调1.3%，表明分析师情绪改善，盈利前景增强 [4] - 今年以来涨幅约8.6%，跑赢工业产品板块整体4.3%的平均涨幅，在制造 - 通用工业行业表现更佳 [4][6] 核心与主要公司（CNM） - 今年以来跑赢工业产品板块，年初至今回报率为10.9% [5] - 过去三个月，当前年度的共识每股收益预期增长3.2%，目前Zacks排名为2（买入） [5]

文章核心观点 - 介绍应用工业技术公司2024年第四季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及市场预期对比，还提及关键指标对判断公司财务健康的作用和公司近期股价表现 [1][2][3] 财务指标情况 - 2024年第四季度营收10.7亿美元，同比下降0.4%，低于Zacks共识预期的10.8亿美元，差异为-0.53% [1] - 该季度每股收益2.39美元，去年同期为2.24美元，高于共识预期的2.22美元，差异为+7.66% [1] 关键指标表现 - 工程解决方案净销售额3.4917亿美元，高于三位分析师平均预期的3.4737亿美元，同比变化+0.4% [4] - 服务中心分销净销售额7.2383亿美元，低于三位分析师平均预期的7.3145亿美元，同比变化-0.8% [4] - 工程解决方案营业收入5553万美元，高于三位分析师平均预期的4970万美元 [4] - 服务中心分销营业收入9279万美元，低于三位分析师平均预期的9349万美元 [4] 股价表现 - 应用工业技术公司过去一个月股价回报率为+6.3%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为+1.2% [3] - 该股票目前Zacks评级为2（买入），表明短期内可能跑赢大盘 [3]

财务业绩 - 2024年第四季度净销售额为10.73亿美元，2023年同期为10.77亿美元；2024年前六个月净销售额为21.72亿美元，2023年同期为21.72亿美元[11] - 2024年第四季度净利润为9329万美元，2023年同期为9123万美元；2024年前六个月净利润为1.85亿美元，2023年同期为1.85亿美元[11] - 2024年第四季度基本每股收益为2.43美元，2023年同期为2.35美元；2024年前六个月基本每股收益为4.83美元，2023年同期为4.78美元[11] - 2024年前六个月经营活动产生的现金流量净额为2.23亿美元，2023年同期为1.68亿美元[20] - 2024年前六个月投资活动使用的现金流量净额为2.83亿美元，2023年同期为3083万美元[20] - 2024年前六个月融资活动使用的现金流量净额为9111万美元，2023年同期为6923万美元[20] - 2024年前六个月现金及现金等价物减少1.57亿美元，2023年同期增加6882万美元[20] - 2024年6 - 12月净收入为92,063千美元和93,290千美元，2023年同期为93,826千美元和91,228千美元[23][26] - 2024年6 - 12月其他综合损失分别为8,942千美元和19,326千美元，2023年同期为7,074千美元损失和2,724千美元收益[23][26] - 2024年1 - 6月和7 - 12月LIFO费用分别为2,643千美元和667千美元，2023年同期为7,968千美元和3,377千美元[31] - 2024年第四季度公司总营收10.73亿美元，2023年同期为10.77亿美元；2024年前六个月总营收21.72亿美元，2023年同期为21.72亿美元[37] - 2024年第四季度，通用行业在服务中心分销、工程解决方案和总营收中的占比分别为34.6%、36.6%、35.4%；2023年同期分别为34.5%、39.6%、36.0%[37] - 2024年前六个月，通用行业在服务中心分销、工程解决方案和总营收中的占比分别为34.8%、37.8%、35.8%；2023年同期分别为34.7%、38.5%、35.8%[38] - 2024年第四季度，动力传输在服务中心分销、工程解决方案和总营收中的占比分别为38.0%、10.6%、29.2%；2023年同期分别为38.4%、12.4%、30.0%[38] - 2024年前六个月，动力传输在服务中心分销、工程解决方案和总营收中的占比分别为38.0%、10.8%、29.4%；2023年同期分别为38.0%、11.3%、29.4%[38] - 2024年第四季度合并销售额较上年同期减少420万美元或0.4%，收购使销售额增加1990万美元或1.9%，不利的外汇换算使销售额减少510万美元或0.5%[83][88] - 2024年第四季度公司营业收入为1.209亿美元，营业利润率为11.3%；上年同期营业收入为1.146亿美元，营业利润率为10.6%；净利润9330万美元，较上年同期增长2.3%[83] - 2024年第四季度销售、分销和行政费用占净销售额比例从上年同期的18.8%升至19.3%，增幅2.3%[88] - 服务中心基础分销部门2024年第四季度销售额减少550万美元或0.7%，排除收购和外汇换算影响，销售额减少260万美元或0.3%[90] - 工程解决方案部门2024年第四季度销售额增加130万美元或0.4%，排除收购影响，销售额减少1640万美元或4.7%[91] - 2024年第四季度毛利润占净销售额比例从上年同期的29.4%升至30.6%，增幅3.5%[88] - 2024年第四季度净收入占净销售额比例从上年同期的8.5%升至8.7%，增幅2.3%[88] - 2024年第四季度总销售额为10.73亿美元，较去年同期减少420万美元，降幅0.4%，收购业务增加1990万美元，不利汇率影响减少510万美元，有机变化减少1900万美元[93] - 2024年第四季度美国业务销售额为9.295亿美元，较去年同期减少1520万美元，降幅1.6%，收购业务增加720万美元，排除收购影响后，销售额减少2240万美元，降幅2.4%[93][94] - 2024年第四季度加拿大业务销售额为7780万美元，较去年同期增加60万美元，增幅0.8%，不利汇率影响减少210万美元，排除汇率影响后，销售额增加270万美元，增幅3.5%[93][94] - 2024年第四季度其他国家业务销售额为6570万美元，较去年同期增加1040万美元，增幅18.7%，收购业务增加1270万美元，不利汇率影响减少300万美元，运营增加70万美元[93][94] - 2024年第四季度毛利润率为30.6%，去年同期为29.4%，LIFO费用减少270万美元带来25个基点积极影响[95] - 2024年第四季度销售、分销和行政费用（SD&A）为2.072亿美元，较去年同期增加470万美元，增幅2.3%，收购业务增加470万美元，汇率变化减少70万美元，排除收购和汇率影响后增加70万美元[97] - 2024年第四季度营业利润增加630万美元，增幅5.5%，占销售额比例从去年同期的10.6%增至11.3%[98] - 2024年第四季度净利息收入为90万美元，去年同期净利息支出为190万美元，因债务水平降低和现金余额及投资收益率提高[100] - 2024年第四季度有效所得税税率为23.9%，去年同期为21.1%，主要因2023年第四季度墨西哥税收估值备抵转回[102] - 2024年第四季度净利润增加210万美元，增幅2.3%，摊薄后每股净收益为2.39美元，去年同期为2.32美元，增幅3.0%[103] - 2024年12月31日止六个月其他收入净额为300万美元，上年同期为250万美元[116] - 2024年12月31日止六个月有效所得税税率为22.3%，上年同期为21.1%，预计2025财年全年税率在23.0% - 24.0%之间[118] - 2024年12月31日止六个月净收入增加30万美元，增幅0.2%，摊薄后每股净收入为4.76美元，上年同期为4.71美元[119] - 2024年和2023年6个月净利润分别为185,353美元和185,054美元[20] - 2024年和2023年6个月经营活动提供的净现金分别为222,884美元和167,967美元[20] - 2024年和2023年6个月投资活动使用的净现金分别为282,966美元和30,832美元[20] - 2024年和2023年6个月融资活动使用的净现金分别为91,109美元和69,231美元[20] - 2024年和2023年6个月现金及现金等价物的增减分别为减少157,176美元和增加68,819美元[20] - 2024年第四季度公司净销售额为10.73亿美元，2023年同期为10.77亿美元[37] - 2024年前六个月公司净销售额为21.72亿美元，2023年同期为21.72亿美元[37] 资产负债情况 - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为3.03亿美元，截至2024年6月30日为4.61亿美元[17] - 截至2024年12月31日，总资产为30.45亿美元，截至2024年6月30日为29.52亿美元[17] - 截至2024年12月31日，总负债为12.51亿美元，截至2024年6月30日为12.63亿美元[17] - 截至2024年12月31日，公司股东权益总额为1,793,512千美元，较2023年12月31日的1,608,028千美元有所增长[23][26] - 2024年12月31日流通在外普通股为38,377股，2023年12月31日为38,705股[23][26] - 2024年12月31日库藏股成本为597,113千美元，2023年12月31日为495,052千美元[23][26] - 2024年12月31日留存收益为2,292,902千美元，2023年12月31日为1,964,090千美元[23][26] - 2024年12月31日累计其他综合损失为105,834千美元，2023年12月31日为59,646千美元[23][26] - 截至2024年12月31日，公司合同资产为1.23亿美元，较2024年6月30日的1.26亿美元减少31.2万美元，降幅2.5%[41] - 截至2024年12月31日，服务中心分销和工程解决方案部门的商誉余额分别为220425美元和465723美元，总计686148美元[54] - 截至2024年12月31日，公司可辨认无形资产为617102美元，累计摊销256354美元，账面价值360748美元[55] - 2024年12月31日，公司总债务为572300美元，较2024年6月30日的597405美元有所减少[59] - 公司五年期循环信贷额度为900000美元，截至2024年12月31日和6月30日，未使用额度分别为515757美元和515800美元，利率分别为5.26%和6.24%[60] - 贸易应收账款证券化融资额度最高为250000美元，截至2024年12月31日和6月30日，借款利率分别为5.34%和6.35%[62] - 截至2024年12月31日和6月30日，可交易证券公允价值分别为2.4767万美元和2.2519万美元[71] - 截至2024年12月31日，公司无固定利率债务未偿还；截至2024年6月30日，公司与保德信投资管理公司的无担保货架融资协议下的固定利率债务账面价值接近公允价值[72] - 2024年12月31日营运资金为11.853亿美元，6月30日为12.688亿美元，流动比率分别为3.8:1和3.5:1[122] - 2024年12月31日应收账款净额为6.96239亿美元，6月30日为7.24878亿美元，DSO从56.2升至58.4[135][136] - 截至2024年12月31日和6月30日，按平均成本计算的年化库存周转率均为4.3[138] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，现金及现金等价物期末余额分别为303,441美元和412,855美元[20] - 2024年12月31日和2023年12月31日，股东权益总额分别为1,793,512千美元和1,608,028千美元[23][26] - 截至2024年12月31日和2024年6月30日，服务中心分销和工程解决方案部门的商誉总额分别为6.86148亿美元和6.19395亿美元[54] - 截至2024年12月31日和2024年6月30日，公司可辨认无形资产净额分别为3.60748亿美元和2.4587亿美元[55][56] - 2024年12月31日和2024年6月30日，公司总债务分别为5.723亿美元和5.97334亿美元[59] 收购情况 - 2024年12月31日，公司以2.76亿美元现金收购Hydradyne，该公司被纳入工程解决方案部门[43] - Hydradyne收购中，收购资产初步估值3.45亿美元，承担负债6859.3万美元，净收购资产2.76亿美元[45] - 假设Hydradyne收购在2025财年初完成，2024年第四季度预计销售11.34亿美元，净收入9552万美元；2024年前六个月预计销售23.01亿美元，净收入1.90亿美元[47] - 收购Hydradyne产生第三方成本147.3万美元，计入2024年前六个月合并损益表的销售、分销和管理费用[45] - 2024年8月1日，公司以6500美元收购Total Machine Solutions，以3924美元收购Stanley Proctor[48][49] - 2024年5月1日，公司以61225美元收购Grupo Kopar[50] - 2023年9月1日，公司以17926美元收购Bearing Distributors，其中含1800美元收购暂扣金，已支付900美元，剩余部分将在收购日两周年支付，年利率3.0%[51] - 2023年8月1日，公司以6219美元收购Cangro Industries，其中含930美元收购暂扣金，已支付310美元，剩余部分将在收购日二、三周年支付，年利率1.0%[53] - 2024年12月31日，公司以2.761亿美元现金收购Hydradyne全部股权，该公司被纳入工程解决方案部门[84] - 2024年12月31日公司

文章核心观点 - 应用工业技术公司（AIT）2025财年第二季度财报显示，每股收益超预期但营收略低于预期，各业务板块表现有差异，公司上调盈利和销售指引并提高股息 [1][2][12] 财务业绩 - 2025财年第二季度每股收益2.39美元，超Zacks共识预期的2.22美元，同比增长6.7% [1] - 净营收10.7亿美元，低于共识预期的10.8亿美元，同比微降0.4%，收购使营收增长1.9%，外汇换算产生-0.5%影响，有机销售同比下降3.4%，销售天数带来1.6%有利影响 [2] 业务板块表现 服务中心分销业务 - 营收7.238亿美元，占净营收67.5%，同比下降0.7%，公司预估为7.374亿美元，有机销售下降1.9% [3] - 外汇换算使销售降低0.7%，收购使销售增长0.3%，销售天数同比带来1.6%有利影响，营收受MRO支出疲软和资本维护项目影响 [4] 工程解决方案业务 - 营收3.492亿美元，占净营收32.5%，同比增长0.4%，公司预估为3.368亿美元 [5] - 收购使营收增长5.1%，因非公路移动流体动力OEM客户需求疲软和自动化销售略有下降，有机销售下降6.3%，销售天数同比带来1.6%有利影响 [6] 利润率情况 - 本季度销售成本同比下降2%至7.45亿美元，毛利润3.281亿美元，同比增长3.5%，毛利率从去年同期的29.4%增至30.6% [7] - 销售、分销和行政费用（含折旧）同比增长2.3%至2.072亿美元，EBITDA为1.351亿美元，增长3.3% [7] 资产负债表与现金流 - 2025财年前六个月，公司现金及现金等价物为3.034亿美元，低于2024财年末的4.606亿美元，长期债务为5.723亿美元，与上一财年末持平 [8] - 2025财年第二季度，经营活动产生净现金9510万美元，同比下降6.6%，资本支出520万美元，同比下降5.5%，自由现金流同比下降6.5%至8990万美元 [9] - 2025财年前六个月，公司向股东支付股息2840万美元，同比增长4.4% [9] 股息情况 - 公司宣布提高股息，季度股息提高24%至每股0.46美元（年度1.84美元），将于2025年2月28日支付给2月14日登记在册的股东，这是公司自2010年以来第16次提高股息 [10] 业绩指引 - 公司预计2025财年（截至2025年6月）调整后每股收益在9.65 - 10.05美元之间，高于此前预测的9.25 - 10.00美元，Zacks共识预期为9.77美元 [12] - 预计销售额同比增长1 - 3%，此前预测为下降2.5%至增长2.5%，预计EBITDA利润率在12.2 - 12.4%之间 [12] 评级与其他股票 - 公司目前Zacks评级为2（买入） [13] - 格雷厄姆公司（GHM）Zacks评级为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为101.9%，过去60天，对其2025财年（截至2025年3月）盈利的Zacks共识预期保持稳定 [13] - 瑞希德科技（REZI）Zacks评级为2，过去四个季度平均盈利惊喜为27.3%，过去60天，对其2024年盈利的共识预期保持稳定 [14] - 艾诺斯（ENS）Zacks评级为2，过去四个季度平均盈利惊喜为1.6%，过去60天，对其2025财年（截至2025年3月）盈利的共识预期增长10.2% [14]

业绩总结 - F2Q25净收入为9330万美元，每股收益（EPS）为2.39美元，同比增长6.7%[7] - F2Q25销售额为10.73亿美元，同比下降0.4%；有机日销售额同比下降3.4%[8][10] - F2Q25 EBITDA为1.351亿美元，同比增长3.3%；EBITDA利润率为12.6%，同比上升45个基点[10][34] - 毛利率为30.6%，同比上升114个基点，主要受益于较低的LIFO费用[10][34] - 自由现金流为8990万美元，同比增长34%，占净收入的114%[10] - 自由现金流为$89.9M，占季度净收入的96%[43] - 截至2024年12月31日，净杠杆比率为0.49x，显示出强劲的资产负债表能力[44] - 年初至今自由现金流为$212.1M，同比增长34%，占净收入的114.5%[46] 未来展望 - 预计FY25的指导将反映F2Q25的表现和Hydradyne的贡献，尽管对近期有机增长假设保持谨慎[6][24] - 2025财年总销售额预计同比增长1%至3%[51] - 2025财年稀释每股收益（EPS）预期为$9.65至$10.05[51] - 2025财年EBITDA利润率预期为12.2%至12.4%[51] - 2025财年预计的折旧和摊销费用为$60M至$62M[51] - 2025财年有$303M现金在手，$516M可用的循环信贷额度[46] 收购与资本部署 - 完成了对Hydradyne的战略收购，交易金额超过2.7亿美元，并宣布季度股息增加24%[6][24] - 2024财年资本支出为$105M，资本部署总额约为$1B（2020-2024财年）[49] 负面信息 - F2Q25的销售额受到客户工厂停工和假期时机的负面影响，预计未来需求将逐步改善[6][24] - 服务中心分销部门销售额同比下降0.7%，有机销售下降1.9%[29] - 工程解决方案部门销售额同比增长0.4%，有机销售下降6.3%[33] 财务状况 - Q2 FY24的净收入为$91,228千，较Q1 FY24的$93,826千下降了1.8%[68] - Q2 FY24的EBITDA为$130,823千，较Q1 FY24的$133,359千下降了4.0%[68] - Q2 FY24的总债务为$596,969千，较Q1 FY24的$622,054千下降了4.1%[68] - Q2 FY24的现金余额为$456,533千，较Q1 FY24的$360,415千增长了26.6%[68] - Q2 FY24的净债务为$140,436千，较Q1 FY24的$261,639千下降了46.4%[68] - Q2 FY24的净杠杆比率为0.26，较Q1 FY24的0.34下降了23.5%[68] - Q2 FY24的利息支出为$1,917千，较Q1 FY24的$1,320千上升了45.4%[68] - Q2 FY24的折旧和摊销费用为$6,048千，较Q1 FY24的$5,717千上升了5.8%[68] - Q2 FY24的长期债务为$571,862千，较Q1 FY24的$596,883千下降了4.2%[68] - Q2 FY24的所得税费用为$24,373千，较Q1 FY24的$25,103千下降了2.9%[68]

2025财年第二季度财务表现 - 2025财年第二季度净销售额11亿美元，同比下降0.4%，有机日销售额下降3.4%[4][6] - 净收入9330万美元，每股收益2.39美元，较上年调整后每股收益增长6.7%[6] - EBITDA为1.351亿美元，同比增长3.3%[6] - 运营现金流9510万美元，自由现金流8990万美元[6] - 2025财年第二季度EBITDA和每股收益超预期，同比分别增长3%和7%[5] 股息与财年指引调整 - 季度股息提高24%至每股0.46美元[6][7][8] - 上调2025财年指引，预计每股收益9.65 - 10.05美元，销售额增长1% - 3%，EBITDA利润率12.2% - 12.4%[7] 业务收购与市场预期 - 12月底完成Hydradyne收购，为未来增长和运营提供动力[5] - 1月有机销售额较上年同期呈中个位数下降[5] - 预计终端市场需求增长拐点临近，技术领域订单和业务渠道向好[5] 2023 - 2024年财务数据对比 - 2023年第四季度净利润为91,228美元，摊薄后每股收益为2.32美元，税率21.1%；调整后净利润为88,182美元，摊薄后每股收益为2.24美元，税率23.7%[24] - 2023年上半年净利润为185,054美元，摊薄后每股收益为4.71美元，税率21.1%；调整后净利润为182,008美元，摊薄后每股收益为4.63美元，税率22.4%[24] - 2024年第四季度净利润为93,290美元，2023年同期为91,228美元；2024年上半年净利润为185,353美元，2023年同期为185,054美元[25] - 2024年第四季度EBITDA为135,118美元，2023年同期为130,823美元；2024年上半年EBITDA为264,095美元，2023年同期为264,182美元[25] - 2024年第四季度经营活动提供的净现金为95,137美元，2023年同期为101,758美元；2024年上半年为222,884美元，2023年同期为167,967美元[26] - 2024年第四季度资本支出为5,197美元，2023年同期为5,523美元；2024年上半年为10,746美元，2023年同期为9,863美元[26] - 2024年第四季度自由现金流为89,940美元，2023年同期为96,235美元；2024年上半年为212,138美元，2023年同期为158,104美元[26]

文章核心观点 - 应用工业技术公司（AIT）季度财报显示盈利超预期但营收略逊预期，其股价年初以来表现优于市场，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks评级为买入；同一行业的天宝导航（TRMB）未公布2024年12月季度财报，市场对其有盈利和营收预期 [1][3][9] 应用工业技术公司（AIT）财报情况 - 季度每股收益2.39美元，超Zacks共识预期的2.22美元，去年同期为2.24美元，本季度盈利惊喜为7.66%，上一季度盈利惊喜为5.36% [1] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收10.7亿美元，低于Zacks共识预期0.53%，去年同期为10.8亿美元，过去四个季度仅一次超共识营收预期 [2] 应用工业技术公司（AIT）股价表现 - 自年初以来，公司股价上涨约5.3%，而标准普尔500指数涨幅为3.2% [3] 应用工业技术公司（AIT）未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks评级工具跟踪 [5] - 财报发布前，公司盈利预测修正趋势有利，当前Zacks评级为2（买入），预计短期内股票表现超市场 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预测变化，当前未来季度共识每股收益预期为2.49美元，营收11.5亿美元，本财年共识每股收益预期为9.77美元，营收45.2亿美元 [7] 行业情况 - 从Zacks行业排名看，制造业 - 通用工业目前处于250多个Zacks行业的后31%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出超2倍 [8] 天宝导航（TRMB）情况 - 该GPS制造商尚未公布2024年12月季度财报，预计季度每股收益0.89美元，同比增长41.3%，过去30天该季度共识每股收益预期下调2.4% [9] - 预计营收9.4618亿美元，较去年同期增长1.5% [9]

公司业绩预期 - 公司预计在2024年12月季度报告中实现收入增长但盈利同比下降 核心观点是收入预计为10.8亿美元 同比增长0.1% 而每股收益预计为2.22美元 同比下降0.9% [1][3] - 公司将于2025年1月29日发布财报 实际业绩与预期的对比可能影响短期股价走势 [2] 分析师预测趋势 - 过去30天内 分析师对季度每股收益的共识预期保持不变 这反映了分析师在此期间对初始估计的集体重新评估 [4] - 公司的最准确估计低于Zacks共识估计 表明分析师近期对公司盈利前景持悲观态度 导致收益ESP为-0.68% [10][11] 历史业绩表现 - 在上一季度 公司实际每股收益为2.36美元 超出预期的2.24美元 实现5.36%的正向意外 [12] - 在过去四个季度中 公司四次超出共识每股收益预期 [13] 投资策略分析 - 尽管公司目前Zacks排名为2 但结合-0.68%的收益ESP 难以确定公司是否会超出共识每股收益预期 [11] - 历史数据显示 具有正收益ESP和Zacks排名1-3的股票 产生正向意外的概率接近70% [8] - 虽然公司目前不是一个引人注目的盈利超预期候选者 但投资者仍需关注其他可能影响股价的因素 [16]

文章核心观点 - 动量投资是跟随股票近期趋势交易，目标是及时获利 Applied Industrial Technologies公司动量风格评分为B，Zacks排名为2（买入），有望跑赢市场 [1][3][4] 动量投资理念 - 动量投资是跟随股票近期趋势，“做多”时投资者“高价买入，期望更高价卖出”，利用股价趋势是关键 [1] - 确定股票动量较难，Zacks动量风格评分可解决该问题 [2] Applied Industrial Technologies公司情况 价格表现 - 短期来看，公司过去一周股价上涨5.14%，同期Zacks制造业-通用工业行业上涨4.78%；过去一个月股价上涨6.99%，行业上涨1.56% [7] - 长期来看，公司过去一个季度股价上涨11.28%，过去一年上涨47.08%，而标普500指数分别仅上涨2.93%和28.08% [8] - 公司过去20天平均交易量为257,261股，交易量可作为价格与交易量的基线参考 [9] 盈利预期 - Zacks动量风格评分考虑价格变化和盈利预测修正趋势，公司过去两个月全年盈利预测有1个上调无下调，过去60天共识预测从9.76美元升至9.77美元；下一财年有1个预测上调无下调 [10][11] 综合结论 - 综合各因素，公司是Zacks排名2（买入）且动量评分为B的股票，适合作为短期上涨的备选投资标的 [13]

文章核心观点 - 应用工业技术公司凭借业务实力、收购、产品线改进和卓越运营有望受益，公司专注投资增长机会并巩固长期市场地位 [1] 业务实力 - 公司在食品饮料、基础金属、公用事业、运输和技术等服务市场的优势，以及销售举措和全国客户账户的持续增长，推动服务中心分销业务增长 [2] - 美国制造业对流体动力维护、维修和运营服务需求增加，推动该业务板块收入增长，2025财年第一季度该板块收入同比增长0.4% [3] 收购效益 - 公司收购Hydradyne将增强其流体动力产品供应，创造交叉销售机会并扩大在美国东南部地区的业务范围，预计收购在拥有的前12个月内增加每股现金收益，还将增加2.6亿美元销售额和3000万美元息税折旧摊销前利润 [4][5] - 2024年5月收购Grupo Kopar，扩大了自动化平台并将业务拓展到墨西哥，2025财年第一季度收购对公司销售额产生2%的积极影响 [5] 股价表现 - 过去一年，公司股价上涨44.6%，而行业涨幅为8.9% [7] 业务举措 - 公司专注于改进产品线、增加增值服务和推动卓越运营，对自动化、工业物联网和数字产品的投资也将带来积极影响 [7] 股东友好政策 - 公司通过股息支付和股票回购回报股东，2025财年前三个月支付股息1420万美元，同比增长4.9%，2024财年支付股息5590万美元，同比增长4.6% [8] - 2024年1月公司将季度股息率提高5.7%，2022年8月董事会授权回购至多150万股普通股，截至2024年9月30日，还剩105万股待回购 [9] 盈利预测修正 - Zacks对公司2025财年（截至2025年6月）每股收益的共识预测为9.76美元，较60天前的数字增长0.2%；对2026财年（截至2026年6月）每股收益的共识预测为10.59美元，较上年同期增长0.1% [10] 其他重点推荐公司 - 格雷厄姆公司目前Zacks评级为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为101.9%，过去60天对其2025财年（截至2025年3月）盈利的共识预测保持稳定 [11] - 多佛公司目前Zacks评级为2，过去四个季度平均盈利惊喜为4%，过去60天对其2024年盈利的共识预测保持稳定 [12] - 通用电气控股公司目前Zacks评级为2，过去四个季度平均盈利惊喜为10.8%，过去60天对其2024年盈利的共识预测增长1.6% [12]