UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF ☒ 1934 For the quarterly period ended DECEMBER 31, 2023 OR TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF ☐ 1934 For the transition period from ___ to ___ Commission file number 1-2299 APPLIED INDUSTRIAL TECHNOLOGIES, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Ohio 34-0117420 (Stat ...

财报数据 - Applied Industrial Technologies (AIT)报告了2024财年第二季度每股盈利为2.24美元，超过了Zacks Consensus Estimate的2.11美元[1] - 净销售额为10.772亿美元，超过了106.1亿美元的共识预期，同比增长了1.6%[2] - 服务中心分销部门的收入在审查期内达到了7.293亿美元，占净收入的67.7%，同比增长了3.4%[3]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度销售额增长1.6%,其中收购贡献1.4个百分点,汇率变动正面影响0.3个百分点,剔除这些因素后,公司有机销售额下降0.1% [29][30] - 公司毛利率为29.4%,同比增加34个基点,主要得益于LIFO费用的下降 [36][37] - 公司EBITDA增长4.2%,EBITDA利润率为12.1%,同比增加31个基点 [41] - 公司调整后每股收益为2.24美元,同比增长9% [43] - 公司经营活动产生的现金流为101.8百万美元,自由现金流为96.2百万美元,同比增长73% [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务中心分部销售额有机增长1.4%,分部利润率为12.5%,同比增加28个基点 [31][32] - 工程解决方案分部销售额有机下降3%,分部利润率为14.7%,同比增加16个基点 [33][34] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司前30大终端市场中有18个实现同比正增长,较上季度的22个有所下降 [12] - 技术行业的疲软持续对公司业绩产生负面影响,估计在本季度拖累公司有机销售增长超过100个基点,在工程解决方案分部的影响超过400个基点 [13][33] - 公司服务中心和流程控制业务保持良好增长,相关销售额同比增长低个位数,两年复合增长超过25% [15] - 公司工业和移动液压解决方案以及流程控制业务保持增长,但自动化业务销售同比有所下降 [17][20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续投资以支持长期增长,包括扩大工程解决方案分部的产能、提升流体动力业务的工程能力和自动化业务的市场地位 [22][23][64] - 公司看好未来几年自动化业务的增长潜力,将成为公司整体有机增长和利润率的重要推动力 [22][23] - 公司认为行业面临的技术劳动力短缺、可持续发展要求等因素将导致持续的通胀压力,公司将继续发挥自身的规模优势和技术实力来帮助客户应对 [24][25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计第三季度有机销售额将同比下降低个位数,第四季度和2025财年将有所改善 [50][51][57][59] - 公司认为未来几年工业设备更新、基础设施投资等趋势将为公司带来持续的增长机会 [60][61] - 公司将继续通过内部投资、并购等方式来增强自身的技术实力和市场地位,以应对行业的变化并实现长期增长 [22][23][64] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **David Manthey 提问** 公司是否认为当前指引范围内的上下波动主要取决于宏观环境的时间和幅度变化? [69] **Dave Wells 回答** 公司预计第三季度销售额可能下降低个位数到持平,但对未来保持乐观,认为第四季度和2025财年将有所改善。公司将密切关注宏观环境的变化并做出相应调整。 [70][71] 问题2 **Chris Dankert 提问** 公司是否预计工程解决方案分部在下半年的销售增长将与服务中心分部相当? [80][81] **Neil Schrimsher 回答** 公司预计两个分部在下半年的销售增长差距将缩小,服务中心可能略高于工程解决方案,但后者的改善幅度可能更大。 [81] 问题3 **Ken Newman 提问** 公司对于未来的并购和股票回购计划有何打算? [103] **Neil Schrimsher 回答** 公司将继续关注并购机会,尤其是在流体动力、流程控制和自动化领域。同时也将继续进行股票回购和增加股息,以回报股东。公司还将投资于一些有助于未来有机增长的项目。 [103][104][105]

公司概况 - 公司是工业运动、动力、控制和自动化技术领域的最大分销商和解决方案提供商，营收为44亿美元，EBITDA为5.25亿美元，市值为70亿美元[4] - 公司在北美拥有400多个服务中心，提供本地MRO/售后支持、领先的运动/动力控制专业知识、技术店铺、维修、咨询服务等[5] - 公司产品组合主要集中在关键运动控制、流体动力、流量控制和自动化产品与解决方案，销售额的85%集中在这些领域[6] 业绩展望 - 公司在Q2 FY24的有机销售增长率相对去年持平，按日销售额较上一季度有机增长1%，估计价格贡献为低个位数百分比[12] - 公司预计2024财年销售额同比增长1%至3%[14] - 公司中期目标是将净销售额增长至55亿美元以上[19] 财务数据 - 2023年公司的销售额为441,279.4万美元，较2022年增长8.9%[35] - 2023年公司的调整后EBITDA为524,521万美元，较2022年增长61.1%[35] - 2023年公司的调整后EBITDA利润率为11.9%，较2022年提高1.2个百分点[35] 公司发展 - 公司在Q2 FY24表现强劲，现金生成能力强，资本分配包括股票回购和股息，预计下半年有机销售保持不变，现金流超过净收入的100%[13] - 公司拥有超过400个服务中心，覆盖北美、澳大利亚和新西兰[22] - 公司注重环境、社会和治理（ESG）方面的承诺，推动多样性、持续学习和企业社会责任[32]

财务表现 - Applied Industrial Technologies (AIT)在上个季度每股收益为2.24美元，超过了Zacks Consensus Estimate的2.11美元，同比增长9.3%[1] - AIT在过去四个季度中，四次超过了市场预期的每股收益[3] - AIT在2023年12月份的季度营收达到了10.8亿美元，超过了Zacks Consensus Estimate的1.55%[4] 股价表现 - AIT股价自年初以来上涨了1.6%，略低于标普500指数的涨幅[6] 盈利前景 - AIT的盈利前景对股价走势有重要影响，当前的盈利预期为每股2.45美元，市场对其未来表现持乐观态度[9] 行业排名 - 制造业 - 一般工业行业的前景对AIT的股价表现也有重要影响，目前该行业在Zacks行业排名中处于前34%[10]

CLEVELAND--(BUSINESS WIRE)--Applied Industrial Technologies (NYSE: AIT), a leading value-added distributor and technical solutions provider of industrial motion, fluid power, flow control, automation technologies, and related maintenance supplies, today reported results for its fiscal 2024 second quarter ended December 31, 2023. Net sales for the quarter of $1.1 billion increased 1.6% over the prior year. The change includes a 1.4% increase from acquisitions and a 0.3% increase from foreign currency transl ...

文章核心观点 - 公司股价在过去一个月内上涨2.1%,创下52周新高,今年以来涨幅为2.6% [1] - 公司连续4个季度业绩超预期,最近一季度EPS为2.39美元,超预期7.77% [2] - 公司当前和未来一年的收益预期分别为9.43美元和9.52美元,收入预期分别为45.4亿美元和46.4亿美元 [3] 公司估值分析 - 公司当前估值指标显示其估值水平不算太高,市盈率为18.8倍,低于同行业平均水平20.7倍 [7] - 公司市现率为17.2倍,略高于同行业平均水平13.7倍 [7] - 公司目前评级为买入评级,未来股价仍有一定上涨空间 [8][9] 行业表现 - 公司所在的制造业通用工业行业整体表现良好,位于所有行业的前29% [13] - 同行业公司帕克-汉尼芬也有不错的业绩表现,最近一季度超预期11.82%,全年预期EPS为23.23美元 [11] - 帕克-汉尼芬股价在过去一个月内上涨3.4%,当前市盈率为20.38倍,市现率为16.82倍 [12]

When it comes to short-term investing or trading, they say "the trend is your friend." And there's no denying that this is the most profitable strategy. But making sure of the sustainability of a trend to profit from it is easier said than done.Often, the direction of a stock's price movement reverses quickly after taking a position in it, making investors incur a short-term capital loss. So, it's important to ensure that there are enough factors -- such as sound fundamentals, positive earnings estimate rev ...

公司业绩发布 - Applied Industrial Technologies (AIT)将于2024年1月25日发布2024财年第二季度业绩[1] - 电话会议将于当天上午10点开始，讨论公司的财务表现和展望[1] - 可通过公司网站的投资者关系部分在线访问现场音频网络研讨会[2] 公司介绍 - Applied Industrial Technologies是一家领先的增值分销商和工业运动、流体动力、流量控制、自动化技术和相关维护用品的技术解决方案提供商[3]

业绩总结 - 公司在2024财年第一季度实现了销售额同比增长3.1%，达到10.95亿美元[5] - 净利润达到93.8百万美元，每股收益为2.39美元，同比增长21.3%[5] - 毛利率为29.7%，较去年同期提高81个基点，EBITDA为1.334亿美元，同比增长12.3%[5] - 公司在F1Q24实现了12.2%的EBITDA利润率，同比提高100个基点[10] - 公司在F1Q24的自然增长率为66%，自由现金流达到6,190万美元[5] - F1Q24自由现金流为6190万美元，占当季净收入的66%，同比增长203%[11] - 2023年9月30日结束的12个月内，自由现金流为3.59亿美元，约占净收入的100%[11] - 2023年9月30日的净杠杆率为0.5倍，低于去年同期的1.1倍[11] 业务部门表现 - 服务中心分销业务部门在F1Q24实现了4.0%的销售额同比增长，达到7.819亿美元[8] - 工程解决方案部门在F1Q24实现了1.2%的销售额同比增长，达到3.704亿美元[9] - 服务中心分销业务部门在F1Q24实现了96.9百万美元的运营收入[8] - 工程解决方案部门在F1Q24实现了49.6百万美元的运营收入[9] 未来展望 - 公司提高了2024财年的销售指导，预计增长1%至4%，主要受益于较低的LIFO和利息费用[7] - 2024财年指导中，预计净销售额同比增长1%-4%[12] - 2024财年EBITDA利润率预计为12.0%-12.3%[12] - 2024财年每股摊薄收益预计为9.25美元至9.80美元[12] - 2024财年折旧及摊销费用为4900万美元至5000万美元[12] - 2024财年利息及其他费用预计为1.20亿美元至1.30亿美元[12] - 2024财年有效税率预计为23.0%-24.0%[12] - 2024财年Q2预计低个位数同比净销售额下降[12]